Анализ ликвидности и платежеспасобности.

Содержание
Введение
1. Теоретические аспекты проведения анализа ликвидности и платёжеспособности предприятия
1.1.Понятие финансов предприятий, их мест в финансовой системе и функции
1.2. Сущность, назначение и методы анализа ликвидности и платёжеспособности предприятия
1.3. Аналитические показатели, характеризующие финансовое состояние, ликвидность и платёжеспособность предприятия
2. Анализ ликвидности и платёжеспособнсоти ОАО «Газпром»
Заключение
Список использованной литературы

Таблица 3
Группировка пассивов ОАО «Газпром», 2008-2010 гг. по срочности погашения
Показатели Значение показателя, млн. руб. Абсолютное отклонение (+/-), млн. руб. Темп роста, % 2008 г 2009 г 2010 г 2009 к 2008 г. 2010 к 2009 г. 2009 к 2008г. 2010 к 2009 г. Кредиторская задолженность 1982 1448 984 -534 -464 73,06 67,96 Прочие краткоср. обязательства 0 0 0 0 0 0 0 Итого П1 наиболее срочные обязательства 1982 1448 984 -534 -464 73,06 67,96 Краткосрочные займы и кредиты 500 1000 250 500 -750 200,00 25,00 Итого П2 краткосрочные 500 1000 250 500 -750 200,00 25,00 Долгосрочные кредиты и займы 0 0 0 0 0 Итого П3 долгосрочные 0 0 0 0 0 0 0 Капитал и резервы 6272 10203 10681 3931 478 162,68 104,68 Доходы/расходы будущих периодов 66 0 0 -66 0 0 0 Итого П4 постоянные пассивы 6338 10203 10681 3865 478 160,98 104,68 Всего пассивов 8820 12651 11915 3831 -736 143,44 94,18 В случае ОАО «Газпром» соотношения следующие:
- на 01.01.09.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
- на 01.01.10.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
- на 01.01.11.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности (Окз) и периоды оборота кредиторской задолженности (Покз):
Окз (2008) = 49821 / 1982 = 25,14
Окз (2009) = 55958 / 1448 = 38,65
Окз (2010) = 38344 / 984 = 38,97
Покз (2008) = 365 / 25,14 = 14,52
Покз (2009) = 365 / 38,65 = 9,44
Покз (2010) = 365 / 38,97 = 9,37
Таким образом, за 2008-2010 гг. период оборота кредиторской задолженности ОАО «Газпром» снизился, что обусловлено снижением величины кредиторской задолженности.
В целом нужно отметить, что если в 2008 и 2009 гг. период оборота кредиторской задолженности превышал период оборота дебиторской задолженности, то в 2010 г. уже период оборота дебиторской задолженности более чем в семь раз превысил период оборота кредиторской задолженности.
На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности в ОАО «Газпром» - недостаточную величину высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. В целом же предприятие может быть признано достаточно ликвидным. Расчет относительных показателей ликвидности (таблица 4).
Таблица 4
Расчет коэффициентов ликвидности ОАО «Газпром», 2008-2010 гг.
Показатели Значение показателя Абсолютное отклонение (+/-) Темп роста, % 2008 г 2009 г 2010 г 2009 к 2008 г. 2010 к 2009 г. 2009 к 2008 г. 2010 к 2009 г. Абсолютная ликвидность 0,2810 0,3460 0,0783 0,065 -0,2677 123,13 22,63 Срочная ликвидность 0,6912 1,1768 7,6606 0,4856 6,4838 170,25 650,97 Текущая ликвидность 4,0767 6,2638 8,2429 2,1871 1,9791 153,65 131,60 Чистый оборотный капитал, млн. руб. 6098 7622 7127 1524 -495 124,99 93,51
Абсолютная ликвидность составила 28 и 8% от суммы краткосрочных обязательств в 2008 и 2010 гг. соответственно. Поскольку динамика – отрицательная, хотя просроченных обязательств у предприятия нет, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности неудовлетворительным, особенно если его уменьшение связано с уменьшением стоимости имущества к концу периода для уменьшения налогооблагаемой базы по налогам, рассчитываемым от стоимости имущества организации.
Значение срочной ликвидности было достаточным на протяжении 2008-2010 гг., к началу 2010 г. значение показателя выросло до 700%, в основном за счет резкого увеличения суммы дебиторской задолженности. Резкий рост дебиторской задолженности к началу 2010 г. нельзя расценивать как положительный факт, на фоне снижения общей ликвидности предприятия, т.к. в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия.
Величина коэффициента текущей ликвидности была высокой на протяжении всего исследуемого периода. То есть в течение года ОАО «Газпром» сможет полностью погасить кредиторскую задолженность, что, конечно же, является положительным фактом в его деятельности.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ОАО «Газпром» как достаточную на протяжении всего исследуемого периода.
Расчет показателей платежеспособности представлен в таблице 5.
Таблица 5
Расчет показателей платежеспособности ОАО «Газпром», 2008-2010 гг.
Показатели Значение показателя Абсолютное отклонение (+/-) Темп роста, % 2008 г 2009 г 2010 г 2009 к 2008 г. 2010 к 2009 г. 2009 к 2008г. 2010 к 2009 г. Чистый оборотный капитал, млн. руб. 5598 6622 6877 1024 255 118,29 103,85 К-т обеспеченности СОС 1,0977 0,9664 0,0804 -0,1313 -0,886 88,04 8,32 К-т маневренности функционирующего капитала 0,9159 0,7169 0,6807 -0,199 -0,0362 78,27 94,95 Доля СОС в активах, % 1,3314 1,7004 3,5883 0,369 1,8879 127,72 211,03 К-т общей платежеспособности 1,3314 1,7004 3,5883 0,369 1,8879 127,72 211,03
Исходя из полученных в результате анализа данных, можно сделать следующие выводы: показатель «Чистый оборотный капитал» говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ОАО «Газпром» эти суммы достаточно значительны и никак не используются. Положительным моментов является также рост этого показателя.
Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО «Газпром» выше 0,5 - т.е. предприятие не испытывает недостатка собственных средств, что делает его более независимым от кредиторов. Снижение коэффициента маневренности функционирующего капитала также положительно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия ОАО «Газпром». Его уменьшение свидетельствует о снижении величины медленнореализуемых активов, что делает предприятие достаточно ликвидным, т.е. у предприятия растет возможность быстрого погашения обязательств.
Доля собственных оборотных средств в активах также растет, значения показателя за весь период были значительно выше нормы. В значениях коэффициента общей платежеспособности также наметилась тенденция к росту, что несомненно является положительным фактом. За весь исследуемый период предприятие ОАО «Газпром» могло полностью погасить всю свою задолженность. Но поскольку наблюдается никак не используемый излишек собственных оборотных средств, считаю необходимым исследовать показатели деловой активности предприятия.
Заключение
В условиях проводимых в стране экономических преобразований особую важность приобретают вопросы организации финансов и оптимального движения финансовых ресурсов как на макро уровне, так и на уровне субъектов хозяйствования. Важность данного положения обусловлена тем, что финансы, являясь стоимостной категорией, оказывают существенное влияние на стадии воспроизводственного процесса в стране и это влияние тем более заметно и существенно на низовом уровне хозяйствования - предприятиях. Именно на уровне предприятий создается национальных доход, который в последующем перераспределяется в другие звенья экономики. Тем самым становится очевидна значимость изучения финансовых аспектов деятельности предприятий национальной экономики.
Динамизм рыночных преобразований, открытость российской экономики, глобализация финансовых процессов в современном мироустройстве обуславливают перманентность процессов познания и уточнения концептуальных основ и многих базовых характеристик науки о финансах. Это особо актуально для финансов предприятий, как первичного звена хозяйствования.
Неотъемлемой частью финансовой работы на предприятии является анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия.
Список использованной литературы
Бочаров В.В. Финансовый анализ. — СПб.: „Питер", 2008.-420 с.
Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Издательство ПРИОР, 2010. 228 с.
Вахрин П.И Финансы. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Маркетинг, 2007. 114 с.
Заяц Н.Е. Теория финансов. Учебное пособие. Минск. 2008.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006.
Колчина Н.В. Финансы предприятий. Учебник для вузов М.: Юнити, 2009. 329 с.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: „Дело и Сервис", 2011.-440 с.
Лапуста М.Е., Скамай Л.В. Финансы фирмы. Учебное пособие М.: Инфра-М, 2009. 364 с.
Лушин С., Слепов В. Финансы. Учебник М.: Экономистъ, 2010. - 263 с.
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-448с.
Любушин Н.П, Лещева В.Д., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М. 2009. 366 с.
Поляк Г. Б. Финансы. Учебник для вузов М.: Юнити-Дана, 2009. - 240 с.
Фетисов В. В. Финансы. Учебное пособие для вузов М.: Юнити-Дата, 2010. 244 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: изд-во Перспектива, 2007.
Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009.
Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник: / Под ред. Н.Ф. Самсонова. М.: ИНФРА-М, 2008. 387 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: изд-во Перспектива, 2007. С. 110
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006. С. 82
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: „Дело и Сервис", 2011.- С. 273
Заяц Н.Е. Теория финансов. Учебное пособие. Минск. 2008. С. 143
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006. С. 134
Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009. С. 188
22