Анализ финансового состояния предприятия

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1.ОПИСАТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ
1.1Описание предприятия
1.2Описание продукции предприятия
2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса. Оценка рыночной устойчивости предприятия
2.2.Анализ активов предприятия
2.3.Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия
2.4.Анализ эффективности и интенсивности использования капитала. Оценка деловой активности предприятия
2.5. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала. Эффект финансового рычага
2.6.Анализ платежеспособности предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Приложение А. (форма №1 «Бухгалтерский баланс»)
Приложение Б. (форма № 2 « Отчет о прибылях и убытках»)

Эффект финансового рычага равен:
(6)
где: СК - собственный капитал;
ЗК - заемный капитал;
СП - средняя ставка ссудного процента;
Кн - коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли);
ЭР - ставка доходности на инвестированный капитал до уплаты налогов;
РСК - рентабельность собственного капитала после уплаты налогов;
Таблица 2.16 - Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага
Показатель На начало года На конец года Прибыль до налогообложения, руб. -6990 -5037 Налоги из прибыли, руб. 2522 10061 Коэффициент налогообложения 0,24 0,2 Плечо финансового рычага 2,33 2,67 Экономическая рентабельность инвестированного капитала -0,015 -0,018 Средняя ставка процента за кредит 0,21 0,12 Темп инфляции, % 10 10
ЭФР н.г.=(-0,015-0,21/(1+0,1)х(1-0,24)х2,33+0,1/1,1*2,33)=20,8
ЭФР к.г.=(-0,018-0,12/(1+0,1)х(1-0,20)х2,67+0,1/1,1*2,67)=24,0
В исходных данных для расчета коэффициент налогообложения принят по ставке действующей согласно законодательства налога на прибыль, так как в отчетных данных предприятия сумма налога на прибыль в 2 раза превосходит прибыль до налогообложения (с отрицательным знаком). Поэтому расчет эффекта финансового рычага не совсем точен.
Вывод: Приведенные расчетные данные показывают, что привлечение заемных средств предприятием целесообразно и в начале, и в конце года. В конце года эффективность привлечения заемных средств несколько выше, чем в начале года.
2.6.Анализ платежеспособности предприятия
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Группировка текущих активов по степени ликвидности представлена в таблице
Таблица 2.17 - Группировка текущих активов по степени ликвидности, тыс. руб.
Актив На начало года На
конец года Пассив На начало года На
конец года Платежный излишек или недостаток На н.г. На к.г. Наиболее ликвидные активы(А1) (стр.250+260) 2202 1172 Наиболее срочные обязательства (П1) (стр.620) 408074 414479 -405872 -413307 Быстрореализуемые активы (А2) (стр240) 196572 207940 Краткосрочные пассивы (П2) (стр.610) 143700 172351 52872 35589 Медленнореализуемые активы (А3) ( стр.210+220+270) 274536 295043 Долгосрочные пассивы (П3) (стр.590) 571 3916 273965 291127 Труднореализуемые активы(А4) (стр.190+230) 316508 308140 Постоянные пассивы (с.490 +с.640+с.650+с.630 +с.660). (П4) 237473 221549 79035 86591 БАЛАНС 789818 812295 БАЛАНС) 789818 812295 0 0
Баланс является абсолютно ликвидным, если:
А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4 (7)
Приведенные данные показывают, что баланс ОАО «Строй-Сектор» не является ликвидным и на начало и на конец года.
Для оценки перспективной платежеспособности рассчитаны следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий (таблица 2.18). Приведенные данные свидетельствуют о том, что на начало и конец года все показатели платежеспособности имели значения ниже. Почти все показатели имеют тенденцию снижения к концу года.
Таблица 2.18 – Показатели ликвидности предприятия
Показатель Способ расчета На начало года На конец года Изменение (+,-) Норм. значение Коэффициент текущей ликвидности L1=(А1+А2+А3)/(П1+П2) 0,86 0,86 0,0 1,0-3,0 Коэффициент быстрой ликвидности L2=(А1+А2)/ (П1+П2) 0,36 0,36 -0,004 0,8-1,0 Коэффициент абсолютной ликвидности L3=А1 / (П1+П2) 0,0040 0,0020 -0,002 0,1-0,4
Вывод: Приведенные данные свидетельствуют о низкой платежеспособности предприятия с тенденцией еще большего снижения к концу года.
2.7.Оценка запаса финансовой устойчивости предприятия
Для оценки запаса финансовой прочности изначально проведем горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках предприятия (таблица 2.19)
Таблица 2.19- Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках,тыс.руб.
наименование За аналогичный период предыдущего года За отчетный период Темп прироста за год Абсолютное изменение за год 1 3 4 5 6   Выручка (нетто) от продажи продукции 1315083 1313958 -0,1 -1125   Себестоимость продукции 1260341 1232737 -2,2 -27604   Валовая прибыль 54742 81221 48,4 26479   Коммерческие расходы 4855 7697 58,5 2842   Прибыль (убыток) от продаж 49887 73524 47,4 23637   Прочие доходы и расходы -56877 -78561 38,1 -21684   Проценты к получению 1 13 1200,0 12   Проценты к уплате 30340 21817 -28,1 -8523   Прочие доходы 5815 13257 128,0 7442   Прочие расходы 13822 25137 81,9 11315   Внереализационные доходы 4489 38592 759,7 34103   Внереализационные расходы 23020 83469 262,6 60449   Прибыль (убыток) до налогообложения -6990 -5037 -27,9 1953   Отложенные налоговые активы 703 728 3,6 25   Отложенные налоговые обязательства 3345 364 -89,1 -2981   Текущий налог на прибыль 2522 10061 298,9 7539   Чистая прибыль (убыток) отчетного периода -12154 -14734 21,2 -2580
Приведенные данные показывают при снижении выручки в отчетном периоде на 0,1%, себестоимости- на 2,2% рост валовой прибыли-на 48%, прибыли от продаж- на 47,4%.
Прибыль до налогообложения снизилась на 27,9%, а чистая прибыль-на 21,2% в сравнении с предыдущим годом. Причиной является убыточная прочая и внереализационная деятельность предприятия, а также наличие процентов за пользование заемными средствами. По основной деятельности предприятия наблюдается также снижение объема продаж, которое при снижении себестоимости дает прибыль. Причиной является рост стоимости сырья и материалов для производства продукции и предел рыночных цен на продажу продукции, т.е. предприятие не имеет возможности повысить цены для повышения рентабельности продукции.
Для роста прибыли от деятельности необходимо сменить поставщика основного сырья и ввести новые технологии производства продукции, которые позволят сократить нормы расхода сырья и материалов. Все это обеспечит повышение рентабельности продукции при сохранении отпускных цен продажи.
При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). Деление затрат на постоянные и переменные и использование показателя маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности- ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю. Расчет выполнен в таблице 2.19.
Таблица 2.19- Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости предприятия
№ Показатель Пред.год Отч.год 1 Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и др.,тыс. руб 1315083 1313958 2 Полная себестоимость реализованной продукции,тыс.руб. 1265196 1240434 3 Прибыль, тыс. руб. 49887 73524 4 Сумма переменных затрат, тыс. руб.(65% от сб) 822377 806282 5 Сумма постоянных затрат, тыс.руб.(п.2-п.4) 442819 434152 6 Сумма маржинального дохода, тыс. руб.(п.1-п.4) 492706 507676 Продолжение таблицы 2.19
№ Показатель Пред.год Отч.год 7 Доля маржинального дохода в выручке, (п.6/п.1) 0,375 0,386 8 Порог рентабельности, тыс. руб.(п.5/п.7) 1181929 1123664 9 Запас финансовой устойчивости:     10 тыс. руб.(п.1-п.8) 133154 190294 11 % (п.1-п.8)/п.1х100 10,1 14,5
Рисунок 2.6 - Определение запаса финансовой устойчивости на конец года
Вывод: Приведенные данные показывают, что ОАО «Строй-Сектор» обладает запасом финансовой прочности и в предыдущем, и в отчетном году. Наблюдается рост запаса финансовой прочности в отчетном периоде, что положительно характеризует деятельность предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В курсовой работе проведен анализ финансового состояния предприятия ОАО «Строй-Сектор».
На основании анализа финансового состояния ОАО «Строй-Сектор». ОАО приведенного во второй главе курсовой работы сформированы следующие выводы:
1) За исследуемый год предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. К концу года наблюдается ухудшение показателей финансового состояния, что показывает, что предприятие находится на грани банкротства, то есть оно полностью неплатежеспособно. Пытаясь улучшить финансовое положение, привлекаются долгосрочные и краткосрочные источники финансирования, что является определенным фактором риска.
Выводы сделано на основании следующих фактов:
величина собственных оборотных средств(СОС) за рассматриваемый период имеет отрицательное значение с динамикой увеличения отрицательного значения к концу года.
Все оборотные средства и часть внеоборотных средств финансируются за счет заемных источников.
недостаток общей величины основных источников формирования запасов к концу года увеличился.
Показатели эффективности использования капитала показали снижение оборачиваемости всего капитала и оборотного капитала к концу года, что показывает снижение эффективности его использования.
Коэффициент маневренности оборотных средств говорит о том, что ОАО «Строй-Сектор» является финансово неустойчивым и финансово зависимым от внешних кредиторов. Кроме того, на предприятии наблюдается дефицит свободных денежных средств.
Вычислив три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования, делаем вывод о том, что на ОАО «Строй-Сектор» кризисное финансовое состояние. Денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности предприятия и прочих оборотных активов не хватает даже на покрытие кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов. Все это произошло в результате неэффективного управления оборотным капиталом.
Выручка отчетного года имеет тенденцию снижения. Прибыль от продаж возросла, но наблюдается снижение в отчетном году прибыли до налогообложения и чистой прибыли, что произошло за счет убыточной прочей деятельности.
Все вышеизложенное свидетельствует о назревшей необходимости руководства ОАО «Строй-Сектор» обратить серьезное внимание на оценку финансового состояния предприятия и принять меры для его улучшения.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Андросов А.М., Викулова Е.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2008.-234 с.
Бобылева А.З.Финансовый менеджмент: проблемы и решения. Сборник мини-тем для обсуждения, тестов, задач, деловых ситуаций. М.:Дело, 2008 – 220c.
Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учебник. – М.: Омега-Л, 2009. – 456 с.
Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие – М.: Эксмо, 2008г. – 652стр
Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие – М.: КНОРУС, 2007г. – 576стр.
Дараева Ю.А. Управление финансами. М.:Издательство: Эксмо.2008.-300с.
Ефимова М.Р. «Финансово-экономические расчеты: пособие для менеджеров», М., «ИНФРА-М», 2008.-с189.
Ковалева А. М. Финансовый менеджмент: учебник – М.: ИНФРА-М, 2008г. – 340стр.
Лапуста М.Т., Мазурина Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): учебник – М.: ИНФРА-М, 2009г. – 373стр.
Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: Дашков и К, 2008.-256с.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ, 2008.-445с.
Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя. //Книги издательства Налоговый вестник, 2008.-228с.
Приложение А. (форма №1 «Бухгалтерский баланс»)
Бухгалтерская отчетность ОАО «Строй-Сектор» за 2010 год
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
Коды Форма № 1 по ОКУД 0710001 на 1 января 2011 г. Дата (год, месяц, число) Организация: ОАО "Строй-Сектор" по ОКПО 00149305 Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 6664002550 Вид деятельности: Производство ДБСП по ОКДП нет Организационно-правовая форма / форма собственности: ОАО / смешанная По ОКОПФ /ОКФС 47 41 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384 Местонахождение (адрес): 620085, г. Екатеринбург, ул. Баумана,д.29/а д. 11
АКТИВ Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 100 279 Основные средства 120 257116 254066 Незавершенное строительство 130 58884 52977 Долгосрочные финансовые вложения 140 408 818 ИТОГО по разделу I 190 316508 308140 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 251302 273432 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 105494 116671 затраты в незавершенном производстве 213 27873 26141 готовая продукция и товары для перепродажи 214 111556 128314 товары отгруженные 215 5675 1835 расходы будущих периодов 216 704 471 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 22739 21059 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 196572 207940 в том числе покупатели и заказчики 241 95202 87031 Краткосрочные финансовые вложения 250 - - Денежные средства 260 2202 1172 Прочие оборотные активы 270 495 552 ИТОГО по разделу II 290 473310 504155 БАЛАНС 300 789818 812295
ПАССИВ Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 539 539 Добавочный капитал 420 252931 244598 Резервный капитал 430 134 134 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (16131) (23722) ИТОГО по разделу III 490 237473 221549 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 - - Отложенные налоговые обязательства 515 571 3916 Прочие долгосрочные обязательства 520 - - 521 - - ИТОГО по разделу IV 590 571 3916 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 143700 172351 Кредиторская задолженность 620 407978 414477 Поставщики и подрядчики 621 131666 145398 Задолженность перед персоналом организации 622 11628 15420 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 70469 61644 Задолженность по налогам и сборам 624 95841 94421 прочие кредиторы 625 98470 97596 ИТОГО по разделу V 690 551774 586830 БАЛАНС 700 789818 812295

Руководитель ____________ Главный бухгалтер ___________
подпись (расшифровка подписи) подпись (расшифровка подписи)
18 марта 2011г.
Приложение Б. (форма № 2 « Отчет о прибылях и убытках»)
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
Коды Форма № 2 по ОКУД 0710002 на 1 января 2011 г. Дата (год, месяц, число) Организация: ОАО "Строй-Сектор" по ОКПО 00149305 Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 6664002550 Вид деятельности: Производство ДБСП по ОКДП Нет Организационно-правовая форма / форма собственности: ОАО / смешанная По ОКОПФ /ОКФС 47 41 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384 Местонахождение (адрес): 620085, г. Екатеринбург, ул. Баумана,д.29/а

Наименование показателя Код За отчетный период За аналогичный период предыдущего года 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом) налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
1315083
1313958 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 ( 1260341 ) (1232737 ) Валовая прибыль 029 54742 81221 Коммерческие расходы 030 ( 4855 ) ( 7697 ) Прибыль (убыток) от продаж 050 49887 73524 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 1 13 Проценты к уплате 070 ( 30340 ) ( 21817 ) Прочие операционные доходы 090 5815 13257 Прочие операционные расходы 100 ( 13822 ) ( 25137 ) Внереализационные доходы 120 4489 38592 Внереализационные расходы 130 ( 23020) ( 83469 ) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 ( 6990 ) ( 5037 ) Отложенные налоговые активы 141 703 - Отложенные налоговые обязательства 142 ( 3345 ) 364 Текущий налог на прибыль 150 ( 2522 ) ( 10061 ) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 ( 12154 ) ( 14734 )
14
Собственный
Капитал=237473
Заемный
Капитал
552345

Собственные средства
(I раздел ПБ)
237473
237473
Долгосрочные финансовые обязательства
(II раздел ПБ)
571
Краткосрочные финансовые обязательства
(III раздел ПБ)
551774
Переменный капитал
551774
Постоянный капитал
238044
Собственный
Капитал=221549
Заемный
Капитал
590746

Собственные средства
(I раздел ПБ)
221549
Долгосрочные финансовые обязательства
(II раздел ПБ)
3916
Краткосрочные финансовые обязательства
(III раздел ПБ)
586830
Переменный капитал
586830
Постоянный капитал
225465
Рисунок 2.3- Схема структуры пассива баланса на начало и конец года, тыс.руб.
Порог
рентабельности
прибыль
Зона убытка