Особенности анализа финансового соотношения неплатежеспособных организаций. Критерии, используемые для оценки несостоятельности организации

Введение
Раздел 1. Особенности анализа финансового состояния неплатежеспособных организаций. Критерии, используемые для оценки неплатежеспособности организаций.
1.1.Основные проблемы в финансовом состоянии организации
1.2.Особенности анализа финансового состояния неплатежеспособных организаций
1.3.Критерии, используемые для оценки неплатежеспособности организаций
Раздел 2. Анализ финансового состояния ООО «АЛИКОН».
2.1. Анализ финансового положения
2.2. Анализ эффективности деятельности
2.3. Выводы по результатам анализаЗаключение
Список использованной литературы
Приложения

Это и обусловило отсутствие данного показателя за отчетный период в форме №2.
Убыток от прочих операций за анализируемый период составил 1485 тыс. руб.,что на 1201 тыс. руб. (в 5,2 раза) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 17% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.
Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности за анализируемый период.
Показатель Значение показателя, тыс. руб. Изменение показателя За   отчетный  период За аналогичныйпериод предыдущего года тыс. руб. (гр.2 - гр.3) ± %((2-3) : 3) 1 2 3 4 5 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 31212 43166 -11954 -27,7 2. Расходы по обычным видам деятельности 22471 35789 -13318 -37,2 3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2) 8741 7377 +1364 +18,5 4. Прочие доходы 1169 2722 -1553 -57,1 5. Прочие расходы 2654 3006 -352 -11,7 6. Прибыль (убыток) от прочих операций  (4-5) -1485 -284 -1201 -3,2 раза 7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) 8052 7280 +772 +10,6 8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль -138 -189 +51 +27 9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода  (3+6+8) 7118 6904 +214 +3,1 Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса   (измен. стр. 470) +7118 х х х
Полученная в течение рассматриваемого периода чистая прибыль соответствует изменению показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" формы №1. Это значит, что организация в 2004 г. не производила использование чистой прибыли.
Формальное исследование правильности отражения в Балансе и "Отчетности о прибылях и убытках" отложенных налоговых активов и обязательств подтвердила взаимоувязку показателей отчетности.
Контрольный расчет правильности определения налоговых активов и обязательств (строки 141, 142 и 200 формы №2) показал, что часть прибыли, полученной организацией в отчетном периоде, облагалась по ставке меньше 24%. Если фактически организация не применяла в 2004 г. ставок налога на прибыль, отличных от 24%, можно высказать сомнения относительно правильности применений положений ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль".
Анализ рентабельности
Показатели рентабельности Значения показателя (в копейках) Изменение,коп. (гр.2 - гр.3) за отчетный период 2004 г. за аналогичный период прошлого года 1 2 3 4 1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) 38,9 20,6 +18,3 2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж) 28 17,1 +10,9 3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации 28,3 17,8 +10,5
Представленные в таблице показатели рентабельности имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности в 2004 г.
Прибыль от продаж в отчетном периоде составляет 28% от полученной выручки. При этом имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2003 г. (+10,9%).
Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составила 28,3%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного за анализируемый период в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 28,3 коп. прибыли. За аналогичный период 2003 г. также была получена прибыль, но на 10,5 коп. с рубля меньше, чем в 2004 г.
В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
Показатель рентабельности Значение показателя в отчетном периоде, % Расчет показателя Рентабельность производственных фондов 89,3 Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов Рентабельность активов (ROA) 13,2 Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов Рентабельность собственного капитала (ROE) 17,5 Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала
За рассматриваемый период каждый рубль, вложенный в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил 0,89 руб. прибыли от продаж.
Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Показатель оборачиваемости  Значения показателя в отчетном периоде,коэффициент  Продолжительность  оборота в отчетном периоде в днях Оборачиваемость активов
(отношение выручки к среднегодовой стоимости активов) 0,6 572 Оборачиваемость собственного капитала
(отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала) 0,8 430 Оборачиваемость дебиторской задолженности
(отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности) 2,7 124 Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги)
(отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию) 3 108 Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками
(отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками) 6 55 Оборачиваемость материально-производственных запасов
(отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ) 664,1 <1 В соответствии с результатами расчетов, за 572 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов.
2.3. Выводы по результатам анализа
Оценка ключевых показателей
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности в течение рассматриваемого периода, которые приведены ниже. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика.
Приведенные ниже 6 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют исключительно хорошие значения:
чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение рассматриваемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;
за отчетный период получена прибыль от продаж (8741 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+1364 тыс. руб.);
чистая прибыль составила 7118 тыс. руб. (+214 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2003 г.);
положительная динамика рентабельности продаж (+10,9 процентных пункта от рентабельности 17,1% за аналогичный период 2003 г.);
положительная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации (+10,5 коп. к 17,8 коп. с рубля затрат за аналогичный период 2003 г.);
итоговая прибыль составляет значительный процент от совокупной стоимости активов организации (13,2%).
Положительно характеризующим финансовое положение организации показателем является следующий – коэффициент покрытия инвестиций близок к норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала составляет 80%).
Следующие 2 показателя финансового положения организации имеют нормальные или близкие к нормальным значения:
коэффициент автономии неоправданно высок (0,71);
не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Приведенные ниже 3 показателя финансового положения имеют неудовлетворительные значения:
отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;
неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности ниже общепринятого значения.
Показатели финансового положения организации, имеющие критические значения:
оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), имеют неудовлетворительное значение;
коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение (-0,05) из-за фактического отсутствия у организации собственных средств;
коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение (-28,77) из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств;
коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже общепринятого значения;
существенно ниже нормативного значения коэффициент абсолютной ликвидности.
  Финансовые результаты в отчетном периоде Финансовое положение неудов-летвори-тельные     плохие    нормальные   хорошие    отличные   отличное  хорошее  нормальное  удовлетворительное  неудовлетворительное  V  критическое
По итогам анализируемого периода финансовое положение можно охарактеризовать как неудовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил -0,8. Это значит, что в среднем, значения показателей положения организации не укладывается в нормативные.
При этом за рассматриваемый период организация получила отличные финансовые результаты (по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности).
Заключение
Одной из основных проблем, возникающих в финансовом состоянии организации является дефицит денежных средств, иначе говоря – низкая платежеспособность
Экономическая суть проблемы состоит в том, что у компании в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств.
Индикаторами низкой платежеспособности являются неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.
Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни: либо компания имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения либо компания не рационально распоряжается результатами деятельности.
Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансового состояния предприятия, имеет принципиальное значение.
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия неплатежеспособным, является несоответствие хотя бы одного из этих критериев утвержденным значениям:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода должен иметь значение не менее 2,
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода - не менее 0, 1 (10 %).
Если коэффициент текущей ликвидности оказывается меньше установленного нормативного значения, т. е. меньше 2, то для оценки вероятной динамики этого показателя, исходя из сложившихся в последнее время тенденций развития предприятия, определяется коэффициент восстановления его платежеспособности.
Корректировка расчета несомненно имеет достоинства для практической деятельности организаций, возможность ее осуществления на основе данных внешней отчетности и в наглядности полученных результатов. Однако она имеет и недостатки.
В настоящее время подавляющее большинство организаций в России подпадает под критерии банкротства, что означает, что названные критерии не работоспособны, поскольку не выделяют из всего множества организаций те, которым реально грозит процедура банкротства.
Учитывая многообразие показателей и различие в уровне их критических оценок, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют проводить интегральную бальную оценку финансового состояния.
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей и рейтинга каждого показателя в баллах.
I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости;
II класс - предприятия демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III класс - проблемные предприятия;
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;
V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
По результатам проведенного анализа ООО «Аликон» выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности в течение рассматриваемого периода, которые приведены ниже. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика.
По итогам анализируемого периода финансовое положение можно охарактеризовать как неудовлетворительное. В среднем, значения показателей положения организации не укладывается в нормативные.
При этом за рассматриваемый период организация получила отличные финансовые результаты (по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности).
Список литературы
Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1 и 2,
Налоговый кодекс, РФ, часть 1 и 2.
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996. № 129-ФЗ (с изменениями).
Федеральный закон РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.12.98. № 14-ФЗ (с изменениями).
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002. № 127-ФЗ.
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Утв. приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001. № 16.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. П.П. Табурчака, А.Е. Викуленко, Л.А. Овчинникова. – СПб.: Химиздат. 2001.
Анализ финансовой отчетности / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Изд-во «Омега-Л», 2004.
Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова, И.В. Журавкова. – М.: Финансы и статистика, 2003.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2002.
Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2003.
Гиляровская Л.Г., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2003.
Калинина А.П., Курносова В.П. Анализ затрат, финансовых результатов и деловой активности коммерческих организаций. – СПб.: СПбГУЭФ, 2005.
Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник. – М.: Новое знание, 2003.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2002.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М.: ЮНИТИ, 2001
Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. Подготовительный курс. Пер. с англ. Ю.А.Огибина и др. / Под общ. Ред. Б.С. Лисовика и М.Б. Ярцева. – СПб.: АОЗТ Литера Плюс, 1994.
Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Маркетинг, 2001.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2002.
Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. проф. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. – М.: Высшее образование, 2005.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2002.
38
Внутренние факторы

Внешние факторы