Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Введение
1 Теоретические аспекты изучения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
1.1 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
1.2 Факторы, оказывающие влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия
2 Анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
2.1 Сущность анализа в системе управления финансами
2.2 Показатели платежеспособности предприятия
2.3 Показатели финансовой устойчивости предприятия
Заключение
Список литературы

Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т.п.
Коэффициент структуры заемного капитала показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение (восстановление) внеоборотных активов, а краткосрочные – на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге – увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.
Кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости, в основе которых лежат данные пассива баланса, оценку финансовой устойчивости проводят с позиции оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов. Под запасами и затратами предприятий, дл целей настоящего анализа, понимают стоимость текущих активов, отражаемых в балансе по строке 210, в том числе: стоимость сырья, материалов, топлива, полуфабрикатов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров.
Степень финансовой устойчивости определяется путем сравнения величины запасов и затрат и источников их финансирования.
Возможны три основные ситуации.
1. Предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость, то есть не зависит от внешних кредиторов, что выражается в том, что его собственные оборотные средства (СОС) полностью покрывают запасы и затраты (ЗЗ): СОС≥ЗЗ.
2. Организация имеет нормальную финансовую устойчивость, то есть собственные оборотные средства и краткосрочные источники финансирования, включая краткосрочный банковский кредит (КБК) и кредиторскую задолженность (КЗ), покрывают запасы и затраты: СОС ˂ЗЗ≤СОС+КБК+КЗ.
3. Финансовое состояние неустойчиво, то есть организация вынуждена привлекать дополнительные источники финансирования в виде просроченной кредиторской задолженности, получения средств от продажи внеоборотных активов и пр., если выполняется следующее соотношение: ЗЗ˃СОС+КБК+КЗ.
Таким образом, можно сделать вывод, что для оценки финансовой устойчивости предприятия производится расчет коэффициентов финансовой устойчивости: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент структуры долгосрочных вложений, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств, коэффициент структуры заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств и другие. Также кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости оценку финансовой устойчивости проводят с позиции оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов. При этом степень финансовой устойчивости определяется путем сравнения величины запасов и затрат и источников их финансирования.
Заключение
Таким образом, можно подвести следующие итоги курсовой работы.
Во-первых, были рассмотрены теоретические аспекты изучения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Был сделан вывод, что платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Финансовая устойчивость же позволяет выявить степень зависимости предприятия от привлеченного заемного капитала и отражает возможность долгосрочной стабильной деятельности предприятия с позиции используемого капитала. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов. Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятие, посредством влияния на данные факторы, может корректировать свою финансовую устойчивость. Определено, что влияние внешних и внутренних факторов может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних факторов дополняется взаимодействием с внешними факторами и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в том числе и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.
Во-вторых, был проведен анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Выявлено, что анализ в системе финансов является необходимым элементом успешного функционирования любой компании. В современных рыночных условиях данный анализ обладает рядом особенностей, которые необходимо учитывать при его осуществлении. Определено, что оценка платежеспособности организации, возможна двумя способами: с помощью поэлементного сравнения отдельных групп пассива и актива, а также расчета коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Для поэлементного сравнения отдельных групп пассива и актива все виды активов делятся на четыре группы в зависимости от степени их ликвидности и располагаются в порядке убывания ликвидности; соответственно, в составе обязательств (пассивов) также выделяются четыре группы в зависимости от срочности погашения обязательств и располагаются в порядке возрастания данных сроков. Метод расчета коэффициентов платежеспособности предполагает расчет таких основных коэффициентов как коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия), коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Отмечено, что для оценки финансовой устойчивости предприятия производится расчет коэффициентов финансовой устойчивости: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент структуры долгосрочных вложений, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств, коэффициент структуры заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств и другие. Также оценку финансовой устойчивости проводят с позиции анализа достаточности источников финансирования для формирования запасов. При этом степень финансовой устойчивости определяется путем сравнения величины запасов и затрат и источников их финансирования.
Следовательно, цель данной курсовой работы, которая заключалась в изучении особенностей анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, была достигнута.
Список литературы
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. – М.: ТК Велби, Проспект, 2008. – 448 с.
Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент / Б.Т. Кузнецов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 415 с.
Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента / И.А. Лисовская. – М.: Теис, 2006. – 120 с.
Маслов В.И. Корпоративная культура в современном менеджменте // Финансовый бизнес. – 2006. – № 5. – С. 31-38.
Финансы и кредит: учебник / М.Л. Дьяконова, Т.М. Ковалева, Т.Н. Кузьменко / под ред. Т.М. Ковалевой. – М.: КНОРУС, 2008. – 384 с.
Финансы: учебник / под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 640 с.
Финансы: учебное пособие / под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 416 с.
Экономическая теория: учебник / А.И. Амосов, А.И. Архипов, А.К. Большаков. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 608 с.
Экономическая теория: учебник / под ред. И.К. Ларионова, И.Н. Пилипенко, В.Н. Щербакова. – М.: «Дашков и Кº», 2008. – 732 с.
Якунин С.В. Преодоление информационной асимметрии на банковском рынке // Финансы и кредит. – 2009. – № 9. – С. 43-47.
Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – С. 15.
Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента. – М.: Теис, 2006. – С. 28.
Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента. – М.: Теис, 2006. – С. 34.
Маслов В.И. Корпоративная культура в современном менеджменте // Финансовый бизнес. – 2006. – № 5. – С. 31.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. – М.: ТК Велби, Проспект, 2008. – С. 115.
Финансы / под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – С. 330.
Финансы / под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2007. – С. 149.
Финансы / под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – С. 331.
Финансы и кредит / М.Л. Дьяконова, Т.М. Ковалева, Т.Н. Кузьменко. – М.: КНОРУС, 2008. – С. 9.
Якунин С.В. Преодоление информационной асимметрии на банковском рынке // Финансы и кредит. – 2009. – № 9. – С. 43.
Экономическая теория / под ред. И.К. Ларионова, И.И. Пилипенко, В.Н. Щербакова. – М.: «Дашков и Кº», 2008. – С. 260.
Финансы / под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – С. 334.
Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента. – М.: Теис, 2006. – С. 29.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. – М.: ТК Велби, Проспект, 2008. – С. 270.
Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента. – М.: Теис, 2006. – С. 34.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. – М.: ТК Велби, Проспект, 2008. – С. 272.
Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента. – М.: Теис, 2006. – С. 36-37.
25
Внутренние оперативные данные и сведения из внешних источников
Внутренняя статистика
Общеэкономическая и финансовая статистика
Бух. отчетность
Первичные учетные документы
Регистры бух. учета и внутренняя отчетность
Несистемные данные
Статистические данные
Данные системы бухгалтерского учета
Сведения нормативно-справочного характера
Сведения регулятивно-правового характера
Информационная база аппарата управления