Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации

Введение
Глава 1. Анализ финансового состояния промышленного предприятия ОАО «Завода железобетонных конструкций»
1.1. Анализ состава и структуры имущества предприятия
1.2. Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия
1.2. Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия
1. 3. Оценка чистых активов
1.4. Оценка финансовой устойчивости и независимости предприятия
1. 5. Определение типа финансовой устойчивости предприятия
1.6. Анализ платежеспособности предприятия на основе коэффициентов ликвидности
1.7. Анализ ликвидности баланса предприятия
Глава 2. Анализ финансовых результатов деятельности промышленного предприятия ОАО «Завода железобетонных конструкций»
2.1. Анализ эффективности использования ресурсов организации
2.2. Анализ обобщающих показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
2.3. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
2.4. Анализ движения денежных средств
Заключение
Выводы по результатам анализа финансового состояния организации и финансовых результатов ее деятельности. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния организации
Список литературы
Приложение 1
Приложение 2

На начало отчетного периода заемные средства приносили больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, и разница была использована для повышения отдачи собственных средств. Однако, на конец отчетного периода рентабельность всех средств меньше, чем проценты, уплачиваемые за заемный капитал, следовательно, влияние привлеченных средств нами оценивается отрицательно, так как это означает возможное банкротство.
2.4. Анализ движения денежных средств
Анализ движения денежных средств промышленного предприятия производится на основе формы №4 «Отчета о движении денежных средств».
При анализе движения денежных средств используются методы прямого и косвенного анализа. В соответствии с ними на основе формы №4 «Отчет о движении денежных средств» составлена таблица 15.
Таблица 15
Анализ движения денежных средств (прямой метод)
№ Наименование показателя На начало отчетного периода, тыс.руб. На конец отчетного периода, тыс.руб. Текущая деятельность 1 Поступление денежных средств 189.365 32.586 2 Расходование денежных средств 179.987 32.458 3 Чистые денежные средства от текущей деятельности 9.378 128 Инвестиционная деятельность 4 Поступление денежных средств 1.356 1.110 5 Расходование денежных средств 1.306 1.100 6 Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 50 10 Финансовая деятельность 7 Поступление денежных средств 5.606 4.016 8 Расходование денежных средств 4.600 4.014 9 Чистые денежные средства от финансовой деятельности 1.006 2 10 Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств за анализируемый период( стр. 3 + стр.6 + стр.9) 10.884 140
По данным таблицы 15 заметим, что остаток денежных средств на конец года по сравнению с остатком ДС на начало года имел тенденцию к сокращению, что говорит о снижении объемов получения денежных средств, так остаток денежных средств сократился на 10.744 тыс. руб., что свидетельствует о больших объемах оттока денежных средств по сравнению с их поступлением.
В результате осуществления в отчетном периоде хозяйственной деятельности предприятия был суммарно сокращен объем денежной массы в частности, как поступления денежных средств, так и их оттока. Данная ситуация является следствием сокращения роста масштабов производства и реализации работ и услуг. Отрицательным моментом является превышение оттока в конце года.
Сумма положительного денежного потока за отчетный период сократилась на 158. 615 тыс. руб.
Значение отрицательного денежного потока возросла чуть больше – на 8% .
Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основная деятельность. Это объясняется тем, что предприятие аккумулирует свои денежные средства в основное производство.
Сравнивая же приток и отток денежных средств от финансовой и инвестиционной деятельности, можно заметить, что за отчетный период времени он снизился в среднем на 10 – 12% к показателям на начало отчетного периода.
Это можно считать отрицательным фактором, т.к. инновационная деятельность является тем локомотивом, которая способствует повышению конкурентоспособности продукции предприятия за счет вложений средств в модернизацию ОПФ.
Таким образом, ориентируясь на данные таблицы 1, резюмируем, что на предприятии не созданы предпосылки выхода из сложившейся ситуации, осуществляется не рациональное управление денежными потоками.
Заключение
Выводы по результатам анализа финансового состояния организации и финансовых результатов ее деятельности. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния организации
1. Прогнозная величина собственного капитала определяется следующим соотношением.
СКпр = (УКтк ± (УК) + (ДКтк ± (ДК) ± П(У)тк ± (П
где СКпр – прогнозная величина собственного капитала;
УКтк, ДКтк – текущие значения величин уставного и добавочного капитала соответственно;
(УК, (ДК – прогнозируемые увеличения (уменьшения) величин уставного и добавочного капитала соответственно;
П(У)тк – текущее значение нераспределенной прибыли (непокрытого убытка);
(П – прогнозируемое изменение нераспределенной прибыли.
2. Основным требованием к абсолютной величине собственного капитала для многих организаций является условие финансирования всех внеоборотных и части оборотных активов за счет собственных средств. Это условие означает превышение величины собственного капитала над величиной внеоборотных активов и наличие собственного капитала в обороте.
3. В работе показаны основные направления управленческих воздействий по изменению элементов собственного капитала, оказывающих непосредственное влияние на уровень финансовой независимости. Основными условиями положительного влияния на коэффициенты финансовой независимости являются следующие:
- темп роста величины собственного капитала превышает темп роста величины заемного капитала.
- темп роста величины собственного капитала должен превышать темп роста величины внеоборотных активов. В этом случае обеспечивается положительная динамика величины собственного капитала в обороте (СКО).
4. Увеличение составляющих собственного капитала приведет и к увеличению коэффициентов ликвидности: если за счет собственных средств и долгосрочных заемных источников будут профинансированы элементы оборотных активов или погашена часть краткосрочных обязательств.
5. Определенный уровень прогнозной величины собственного капитала будет не только характеризовать соотношение собственных средств и финансируемых за их счет активов, но и влиять на структуру пассивов прогнозного баланса. Если планируемое значение коэффициента автономии будет соответствовать текущему значению, то основным параметром, влияющим на прогнозное значение валюты баланса, будет являться величина собственного капитала. При увеличении прогнозной величины собственного капитала будет увеличиваться и валюта баланса, что можно рассматривать как возможность расширения деятельности.
6. В случае одновременного изменения прогнозных величин собственного капитала и коэффициента финансовой независимости, условием увеличения валюты баланса будет превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста коэффициента автономии, т.е. должно будет выполняться следующее неравенство:
,
где СКпр, СКтк – прогнозное и текущее значение собственного капитала;
, - прогнозное и текущее значение коэффициента автономии.
В случае противоположного знака неравенства прогнозное значение валюты баланса будет уменьшаться по отношению к текущему значению.
7. Прогнозная величина собственного капитала и полученное значение валюты баланса позволяют определить прогнозную величину заемного капитала.
8. При определении прогнозной величины активов в первую очередь решаются вопросы соотношения отдельных видов активов и источников их финансирования. Ключевым параметром здесь является величина собственного капитала в обороте (СКО). Для обеспечения приемлемого уровня финансовой независимости за счет собственных средств должны финансироваться не только внеоборотные активы, но и часть оборотных. Поэтому важной практической задачей является определение величины оборотных активов, которые должны финансироваться за счет собственного капитала.
9. Один из подходов к решению этой задачи заключается в определении минимальной величины запасов, необходимых для обеспечения бесперебойной текущей деятельности организации. Фактическая или прогнозируемая величина собственного капитала в обороте должна быть не меньше стоимости необходимых запасов. Расчет величины необходимых запасов должен учитывать конкретные условия материально-технического обеспечения, производства и сбыта продукции. Величина необходимых запасов может использоваться при определении минимального значения коэффициента финансовой независимости в части запасов.
10. Соотношение внеоборотных и оборотных активов прогнозируется с помощью задания значений коэффициентов маневренности собственного капитала или финансовой независимости в части оборотных активов.
11. Иное направление разработки управляющих воздействий связано с обеспечением платежеспособности организации, оценка которой осуществляется с помощью коэффициентов ликвидности баланса. Значения показателей ликвидности позволяют определить прогнозные величины элементов оборотных активов и установить взаимосвязи с коэффициентами финансовой независимости. Одним из необходимых условий платежеспособности организации является превышение стоимости оборотных активов над стоимостью краткосрочных обязательств. Это означает, что минимальным условием обеспечения платежеспособности является значение коэффициента текущей ликвидности, превышающее единицу. Поскольку в расчете всех коэффициентов ликвидности участвует величина краткосрочных обязательств, то ее уменьшение может способствовать повышению значений коэффициентов ликвидности. Совершенствование управления кредиторской задолженностью организации может предполагать мероприятия по ее оплате, рассрочке, реструктуризации и др.
12. При прогнозировании финансового состояния организаций с использованием коэффициентов финансовой независимости и ликвидности кроме анализа величин показателей, необходим также анализ границ интервалов их допустимых значений. Укажем следующие основные причины этого. Во-первых, расположение какого-либо показателя вблизи минимально необходимого уровня может быть сигналом о приближении финансового состояния организации к критическому. Во-вторых, согласованный выбор целевых количественных значений для набора коэффициентов финансовой независимости и ликвидности из интервалов их допустимых значений не может быть произвольным.
13. Предлагается классификация основных факторов, влияющих на определение границ интервалов изменения указанных показателей.
А) Логические ограничивающие факторы. Ограничения, накладываемые данными факторами, обусловлены экономическим смыслом показателей, участвующих в расчете коэффициентов, и определяются естественными числовыми значениями границ интервалов изменения рассматриваемых коэффициентов. Например, некоторые коэффициенты по своему экономическому смыслу могут изменяться только в интервале от нуля до единицы. Для других коэффициентов может быть определена только верхняя или нижняя граница изменения.
Б) Финансово-экономические факторы. Накладываемые данными факторами ограничения связаны с обеспечением необходимой структуры активов, которая определяется, в первую очередь, отраслевой принадлежностью организации, а также обеспечением соответствия между группами активов и источниками их финансирования.
В) Производственно-сбытовые факторы. Данные факторы могут накладывать дополнительные ограничения на интервалы изменения коэффициентов, связанные с минимально необходимой величиной запасов, продолжительностью операционного цикла, а также условиями реализации продукции и применяемой в организации системой расчетов.
14. Управленческие воздействия при прогнозировании финансового состояния должны быть сосредоточены на определении обоснованной прогнозной величины собственного капитала, прогнозного уровня финансовой независимости организации, а также на определении прогнозной величины нераспределенной прибыли и других составляющих собственного капитала.
15. Относительно состава заемного капитала могут быть приняты решения по привлечению или погашению долгосрочных и/или краткосрочных кредитов и займов, а также увеличению или погашению кредиторской задолженности.
16. Полученные результаты свидетельствуют о том, что план по уровню рентабельности выполняется вследствие роста среднего уровня цен и удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации.
Причины низкой платежеспособности предприятия:
• недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
• несвоевременное поступление платежей по контрактам;
• излишки товаров на ответственном хранении.
17. В составе активов управленческие воздействия могут быть сосредоточены на нормировании составляющих сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции; управлении дебиторской задолженностью организации путем совершенствования системы расчетов с покупателями, предоставлением скидок, льгот, реструктурированием задолженности, оптимизации структуры и стоимости элементов внеоборотных активов за счет списания неиспользуемого, устаревшего оборудования, реализации излишних объектов внеоборотных активов, консервации, приобретения нового, более производительного оборудования.
Для промышленного предприятия ОАО «Завода ЖБК» можно предложить несколько направлений повышения его финансового состояния.
Первое направление:
- реорганизацию путем пересмотра используемых базовых стратегий конкуренции;
- увеличение доходности за счет повышения цен и расходов на маркетинг;
- снижение издержек и повсеместную экономию;
- сокращение активов;
- комбинирование различных методов.
Второе направление:
- работать с дешевой продукцией;
- использовать новые методы дифференциации;
- применять стратегию диверсификации;
- удерживать объемы продаж и долю рынка рентабельной и конкурентоспособной продукции на существующих уровнях;
- создавать лучшие потребительские свойства продукции.
Третье направление.
В период финансово-экономического кризиса следует модернизировать производство: провести замену устаревшего оборудования, разработать новые виды конкурентоспособной продукции, реструктуризировать менеджмент, внедрить автоматизированный бухгалтерский учет. Цель – в посткризисный период наладить выпуск новой качественной продукции, удовлетворяющей потребительскими свойствами и привлекательной ценой покупателей.
Список литературы
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 5-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2006.
Басовский Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : Учебное пособие. - М. : Инфра-М, 2007. - 364 с.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2006
Войтоловский Н. В. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Высшее образование, 2006. - 509 с.
Гиляровская Л. Т., Г. В. Корнякова, Г. Н. Соколова Экономический анализ: Учебник для вузов. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 527 с.
Ионова А. Ф. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Бухгалтерский учет, 2006. - 310 с.
Ковалев В.В. Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: Проспект, 2006.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие / А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В.Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: КНОРУС, 2007. 672 с.
Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 - 445 с.
Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – 2006, 264 с.
Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 407 с.
Савицкая Г.В. Экономический анализ – Москва ООО «Новое знание», 2007.
Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Дело и Сервис, 2005.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2006.
Приложение 1
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на __1 января___2009__г.
Коды Форма № 1 по ОКУД 0710001 Дата (год, месяц, число) Организация __ОАО « Завод железобетонных конструкций »___ по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности _____производство_____________________ по ОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности ________________
________________________________________________по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс.руб./млн.руб. (нужное подчеркнуть) по ОКЕИ 384/385 Местонахождение (адрес)__г. Екатеринбург___
________________________________________________________________ Дата утверждения Дата отправки (принятие)
Актив Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110 164 156 Основные средства 120 63.206 52.126 Незавершенное строительство 130 479 654 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 268 86 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 ИТОГО по разделу 1 190 64.117 53.022 11. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
8.514
5.678 в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
3.126
1976 животные на выращивание и откорме 212 затраты в незавершенном производстве 213 686 1.224 готовая продукция и товары для перепродажи 214 2.896 1.014 товары отгруженные 215 расходы бедующих периодов 216 132 412 прочие запасы и затраты 217 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
542
657 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
1.242 в том числе Покупатели и заказчики Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)
240
42.366
32.421 в том числе покупатели и заказчики 241 37.215 21.896 Краткосрочные финансовые вложения 250 4.121 8.126 Денежные средства 260 1.030 2.399 Прочие оборотные активы 270 ИТОГО по разделу II 290 50.880 38.099 БАЛАНС
300 114.997 91.121 Пассив Код
показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 111. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал
410
460
460 Собственные акции, выкупаемые у акционеров ( ) ( ) Добавочный капитал 420 61.678 36.541 Резервный капитал 430 96 48 В том числе:
Резервы, образованные в соответствии с законодательством Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 3.216 146 ИТОГО по разделу III 490 62.450 37.195 1V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
510
12.342
( ) Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 ИТОГО по разделу 1V 590 12.342 ( ) V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
610
10.896
2.098 Кредиторская задолженность 620 29.309 43.967 В том числе:
Поставщики и подрядчики
10.248
23.124 Задолженность перед персоналом организации 12.542 16.432 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 1.994 2.751 Задолженность по налогам и сборам 651 893 Прочие кредиторы Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
630 3.874 7.861 Доходы будущих периодов 640 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 ИТОГО по разделу V 690 40.792 53.926 БАЛАНС 700 114.997 91.121
Руководитель _________ (С.И. Савельев)__________________ Главный бухгалтер ________ (Л.В.Учанева)________
(подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи)
«___12____» _марта_____ 200 9__г
Приложение 2
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
на ___1 января___200__9_г.
Коды Форма № 2по ОКУД 0710002 Дата (год, месяц, число) Организация ____ОАО «Завод железобетонных конструкций»__ по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности _производственная____ по ОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности ________________
________________________________________________по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс.руб./млн.руб. (нужное подчеркнуть) по ОКЕИ 384/385
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 37.712 196. 327 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (28.784) (168.126) Валовая прибыль 029 8.928 28.201 Коммерческие расходы 030 (1.141) (7.056) Управленческие расходы 040 (4.542) (9.598) Прибыль (убыток) от продаж 050 3.245 11.547 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 Проценты к уплате 070 ( ) ( ) Доходы от участия в других организациях 080 Прочие операционные доходы 090 1.021 1.385 Прочие операционные расходы 100 (1.237) (2.113) Внереализационные доходы 120 986 1.253 Внереализационные расходы 130 (1.139) (1790) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 2.876 10.282 Отложенные налоговые активы 141 Отложенные налоговые обязательства 142 Текущий налог на прибыль 150 18% (518) 20% (2.056) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 2.358 8.226 СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства (активы)
200 Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию
Руководитель _________ (С.И. Савельев)__________________ Главный бухгалтер ________ (Л.В.Учанева)________
(подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи)
«___12____» _марта_____ 200 9__г
Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 - 445 с.
Протасов В. Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг, оценка персонала: учебное пособие для студентов вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика, 2005. - 520с.
Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 407 с.
Пястолов С. М. Экономический анализ деятельности предприятий: Учеб. пособие для вузов. - М. : Академический Проект, 2005. - 573 с.
Савицкая Г.В. Экономический анализ – Москва ООО «Новое знание», 2007.
2