Оборотные средства в структуре финансов предприятия (корпорации) и управление ими

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ И КОРПОРАЦИИ
1. 1. Понятие, структура и функции оборотных средств
1.2. Источники формирования оборотных средств
1. 3. Нормативно-правовая база управления оборотными средствами
1. 4. Источники информации для управления оборотными средствами
1. 5. Управление отдельными составляющими оборотных средств
1. 5. 1. Управление запасами и затратами на производство
1. 5. 2. Управление дебиторской задолженностью
1. 5. 3. Управление денежными оборотными активами
1. 5. 4. Управление краткосрочными финансовыми вложениями
2. ФОРМИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ В ФИНАНСОВОМ ПЛАНЕ (БАЛАНСЕ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ) ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРЕДСТОЯЩИЙ ГОД
2. 1. Объект и методика исследования
2. 2. Смета затрат на производство и реализацию продукции предприятия на предстоящий год
2. 3. Инвестиционный план предприятия на предстоящий год
РАЗДЕЛЫ И СТАТЬИ
ДОХОДЫ И ПОСТУПЛЕНИЯ СРЕДСТВ
ПОТРЕБНОСТЬ В ИНВЕСТИЦИЯХ
2. 4. Финансовый план (баланс расходов и доходов) предприятия на предстоящий год
РАЗДЕЛЫ, СТАТЬИ
2. 5. Прогноз финансовой устойчивости и независимости предприятия на предстоящий год
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ

услуги 100
- оплата информационных и аудиторских услуг 100
- сумма НДС 138,6 908,6 20 Внереализацонные расходы ВСЕГО
В том числе
- внереализацонные расходы (затраты, списанные на непроизводственные счета) 160
- сумма НДС 28,8 188,8 21 Чрезвычайные расходы 0 22 Общие расходы организации без НДС ВСЕГО
Сумма НДС 14333,0957
Общие расходы организации с НДС ВСЕГО 79628,3097
93961,4054
23 Внереализацонные доходы ВСЕГО
В том числе
- внереализацонные доходы 240
- сумма НДС 43,2 283,2 24 Операционные доходы ВСЕГО
В том числе
- операционные доходы 2330
в том числе
выручка от реализации основных средств в строительстве 1000
от участия в устав. капиталах других организаций 500
от долевого участия и деятельности других предприятий 390
- стоимость сданных в аренду основных средств 190
- ввод новых производственных фондов 250
- сумма НДС 419,4 2749,4 25 Чрезвычайные доходы 0 26 Общие доходы организации без НДС ВСЕГО
Сумма НДС 18215,3227
Общие доходы организации с НДС ВСЕГО 101196,237
119411,56

2. 3. Инвестиционный план предприятия на предстоящий год
№ п/п РАЗДЕЛЫ И СТАТЬИ СУММА (МЛН. РУБ) 1 2 3 ДОХОДЫ И ПОСТУПЛЕНИЯ СРЕДСТВ 1 Собственные средства ВСЕГО
В том числе
- прибыль 25450,16
- амортизационные отчисления 7291
- прочие внутренние финансовые ресурсы 24631
в том числе
- прибыль от строительства (хоз. способ) 3440
- доходы от попутной добычи строительных материалов на пятне застройки 810
- выручка от реализации основных средств в строительстве (операционные доходы) 1000
- мобилизация внутренних ресурсов в строительстве 7150
- прочие собственные средства, в том числе 12231
- управляемые пассивы, в том числе
- текущая задолженность по заработной плате 8179
- текущая задолженность по социальным взносам 4052 57272,16 2 Привлеченные средства ВСЕГО
В том числе
- централизованные средства 0
- бюджетные ассигнования 0
- выпуск ценных бумаг 10388
- прочие привлеченные средства 10388 3 Заемные средства ВСЕГО
В том числе
- долгосрочные заемные средства 0
- краткосрочные заемные средства 0
- другие 0 4 ИТОГО доходов и поступлений средств (БАЛАНС) 67660,16 ПОТРЕБНОСТЬ В ИНВЕСТИЦИЯХ 1 Потребность в инвестициях для ВСЕГО
В том числе
- выполняемых подрядным способом 20045,3
в том числе
выполняемых собственными силами 0,0
- другие 20045,3 2 ИТОГО потребность в инвестициях (БАЛАНС) 20045,3
2. 4. Финансовый план (баланс расходов и доходов) предприятия на предстоящий год
№ п/п РАЗДЕЛЫ, СТАТЬИ СУММА (МЛН. РУБ.) 1 2 3 I. ДОХОДЫ И ПОСТУПЛЕНИЯ 1 Доходы организации (общая прибыль), облагаемые налогом на прибыль ВСЕГО
(справочно: налогооблагаемая прибыль) _______ 27385,4
в том числе:
- доходы от обычных видов деятельности (от реализации продукции (работ и услуг)) 25450,16
- разница между операционными доходами и расходами 311
- разница между внереализационными доходами и расходами 80
- разница между чрезвычайными доходами и расходами 0
27385,4
2 Доходы организации (доходы), облагаемые налогом на доходы ВСЕГО
(справочно: налогооблагаемый доход) 1051,5
в том числе:
- разница между операционными доходами и расходами 0
- разница между внереализационными доходами и расходами 0
- прочие доходы, в том числе 1051,5
1051,5 3 Амортизационные отчисления ВСЕГО
В том числе:
- амортизационные отчисления 7291
- арендная плата полученная 190
7481 4 Отчисления в ремонтный фонд (начислено) 4000 5 Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия 2167,7 6 Излишек собственных оборотных средств 0 7 Мобилизация внутренних ресурсов в строительство 7150 8 Штрафы, пени, неустойки полученные 0 9 Поступления: ВСЕГО
В том числе:
- централизованных средств __________________________0
- бюджетных ассигнований ___________________________0
- от выпуска ценных бумаг _______________________10388
- прочие (привлечение инвестиций)____________________0 10388 10 Заемные средства ВСЕГО
В том числе:
- долгосрочные заемные средства __________________0
- краткосрочные заемные средства 0 0 ИТОГО доходов и поступлений (БАЛАНС) 59623.6 II. РАСХОДЫ И ОТЧИСЛЕНИЯ 1 Относимые на финансовые результаты ВСЕГО
В том числе:
- налог на имущество организаций
- штрафы, пени, неустойки уплаченные
- прочие, в том числе: 7371,8
641,6
0
Льготы по налогу на прибыль 0 Налог на прибыль
(справочно: налогооблагаемая прибыль) 27385,4 6572,5 Налог на доход
(справочно: налогооблагаемый доход) 1051,5
157,725 2 Использование денежных фондов предприятия ВСЕГО
В том числе:
Фонд накопления ВСЕГО
(в т.ч. за счет прибыли) _________________________14462,7
- инвестирование в основные фонды 2000
- пополнение недостатка собственных оборотных средств
11400
- оплата процентов банка сверх ставки ЦБ 0
- плата за сверхнормативные выбросы в окружающую среду
- плата за природные ресурсы сверх лимита 0
- расходы на рекламу сверх нормы 0
- налог на рекламу с расходов сверх нормы 0
- лицензионные сборы 0
- другие 1062,7
Фонд потребления ВСЕГО
(в т.ч. за счет прибыли) _________________________2711,75
- дивиденды, выплачиваемые по акциям предприятия акционерам 780
- надбавки к пенсиям 100
- другие 1831,75
14462,7
2711,75 3 Использование резервного фонда в соответствие с Уставом
(в т.ч. за счет прибыли) 903,9 3000
4 Использование ремонтного фонда
(в т.ч. за счет прибыли) 16163,55 16163,55 5 Другие направления средств ВСЕГО
В том числе:
- размещение излишка финансовых ресурсов в краткосрочные инструменты фондового рынка_ 11913,8 11913,8
ИТОГО расходов и отчислений (БАЛАНС) 59623,6 2. 5. Прогноз финансовой устойчивости и независимости предприятия на предстоящий год
В прилагаемом к настоящей работе схеме расчетов компонентов доходов и затрат будущих периодов мы исходили из допущения о необходимости максимизации прибыли и эффективности работы финансовой системы предприятия, при этом понимая необходимость привлечения дополнительных средств со стороны, за счет которых будет возможен к реализации так называемый «эффект рычага» (налоговый леверидж), тем не менее основывались на стремлении сохранить финансовую устойчивость и независимость предприятия. При расчетах сумм привлекаемых инвестиций был использован известный показатель суммы привлекаемых и заемных средств в размере не более 35% от суммы общих доходов предприятия за год без учета НДС (показатель был взят из работы: Финансы организации (предприятия). – М.: Проспект, 2004).
Для оценки финансовой устойчивости и независимости предприятия на предстоящий год были использованы следующие показатели (Ковалева А. М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г., 2002):
1) финансовая устойчивость как интегральный показатель платежеспособности фирмы оценивается соотношение объемов запасов и затрат и источников их формирования. При этом запасы и затраты определяются как :группа II баланса «Запасы», а источники их формирования – как сумма долгосрочных пассивов, краткосрочных заемных средств и собственных оборотных средств. В нашем случае запасы и затраты оказываются меньше второй половины уравнения, что позволяет говорить о финансовой устойчивости предприятия;
2) коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии), определяющийся как соотношение собственного капитала к величине всего имущества предприятия. В мировой практике принято, что при значениях этого коэффициента, больших, чем 0,5 можно пользоваться заемным капиталом. В нашем случае этот коэффициент значительно превышает критический уровень рискованности привлечения внешних источников финансирования;
3) Коэффициент соотношения привлеченных и заемных средств и собственных средств, в нашем случае равный 0,248; этот коэффициент связан с предыдущим; его значение также свидетельствует о возможности привлечения заемных средств;
Таким образом, мы заключаем, что использование привлеченных и заемных средств в обозначенном размере позволит сформировать необходимую сумму оборотных средств для функционирования предприятия. Данный результат достигается и тем. что в деятельности предприятия хотя и предполагается сохранение определенного резерва в фонде накопления, тем не менее, предполагается не тратить средства на оплату излишних трат (выбросы в окружающую среду сверх нормы и т.д.); однако, если такие чрезвычайные обстоятельства и связанные сними траты возникнут, исходя из структуры средств мы сможем их обеспечит необходимым финансированием. Излишек финансовых ресурсов предлагается размещать на финансовом рынке путем вложения в высоколиквидные финансовые инструменты с последующем извлечением прибыли из их реализации.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Предприятие может и должно, сообразуясь со всем комплексом внешних и внутренних финансово-экономических условий, стремиться оптимизировать формирование, использование и в целом управление оборотными средствами так, чтобы не только выжить в условиях конкуренции, но и получить максимально возможный доход от своей деятельности. Этой цели соответствуют задачи повышения эффективности и интенсификации использования оборотных средств, адекватного использования механизмов формирования и управления оборотными средствами, поддержания платежеспособности компании и ликвидности баланса на уровне, обеспечивающем устойчиво эффективное функционирование финансово-хозяйственной системы предприятия.
Используя все доступные источники формирования оборотных средств, корректируя их объем и сферу приложения, предприятие и предприниматель стремятся максимизировать возможную и реальную прибыль, оставляя расходы на минимально допустимом, но обеспечивающем насущные потребности предприятия уровне.
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ
Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. N 145-ФЗ (в редакции Федерального закона от 20 августа 2004 г.)
Гражданский кодекс Российской Федерации: часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ, часть третья от 26 ноября 2001 г. N 146-ФЗ) (в редакции Федерального закона от 29 июля 2004 г. № 97-ФЗ).
Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (в редакции Федерального закона от 22 августа 2004 г. N 122-ФЗ)
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ (в редакции от 30 июня 2003 г.).
Федеральный закон «О введении в действие части второй Налогового кодекса Российской Федерации и внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации о налогах» от 5 августа 2000 г. N 118-ФЗ
Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ
Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ
Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ
Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ
Федеральный закон от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»
Постановление Правительства «Об утверждении Порядка определения платы и ее предельных размеров за загрязнение окружающей природной среды, размещение отходов, другие виды вредного воздействия»РФ от 28 августа 1992 г. N 632 (с изменениями от 27 декабря 1994 г., 14 июня 2001 г.)
Приказ Министерства финансов Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 22 июля 2003 г. N 67н
Приказ Министерства финансов Российской Федерации «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01» от 30 марта 2001 г. N 26н
Приказ Министерства финансов Российской Федерации «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02» от 10 декабря 2002 г. N 126н
Приказ Министерства финансов Российской Федерации «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01» от 9 июня 2001 г. N 44н
Приказ Министерства финансов Российской Федерации «Об утверждении методических указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств» от 13 июня 1995 г. N 49
Письмо Департамента налоговой политики Минфина РФ «О взыскании дебиторской задолженности, возникшей в связи с поставкой товаров» от 17 апреля 2001 г. N 04-02-05/2/49
Басовский Л. Е. Теория экономического анализа. – М.: ИНФРА-М, 2004
Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999.
Ковалев В. В. Управление финансами. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.
Ковалева А. М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы. 2-ое издание. – М.: ИНФРА-М, 2002.
Социально-экономическое положение России. Статистический бюллетень – М.: Государственный комитет Российской Федерации по статистике, 2001, №1.
Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: Теория и практика. – М.: Перспектива, 1999.
Финансовый менеджмент. Под ред. проф. Е. И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004.
Финансы: 2-ое издание. Под ред. проф. В. В. Ковалева. – М.: Проспект, 2004.
Финансы организаций (предприятий): Под ред. проф. В. В. Ковалева. – М.: Проспект, 2004.
Финансы предприятий: Под ред. М. В. Романовского. – СПб.: Бизнес-пресса, 2000.
Экономика: 4-е издание, переработанное и дополненное. Под ред. д-ра экон. Наук проф. А. С. Булатова. – М.: Юристъ, 2003.
Экономика организации (предприятия): 2-ое издание. Под ред. проф. Н. А. Сафронова. – М.: Экономистъ, 2004.
37