Управление и анализ оборотных активов компании на основе финансовой отчетности компании.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА УПРАВЛЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1 Понятие и сущность оборотного капитала предприятия
1.2 Оценка методик анализа использования оборотного капитала на предприятии
1.3 Проблемы использования оборотного капитала на предприятии
2.ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ НА ОАО «КЕМЕРОВОГЕПРОЗЕМ»
2.1 Краткая характеристика предприятия
2.2 Анализ использования оборотного капитала на ОАО «КемеровоГепрозем»
3. ПУТИ УВЕЛИЧЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ НА ПРЕДПРИЯТИИ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

На оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. (Таблица 5)
Таблица 5
Анализ состояния дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность Абсолютное значение Темп роста, % Изменение 2005г 2006г 2007г 2006г 2007г Абсолютных величин, тыс. рублей Темпа роста, % 2006г 2007г 2005г 2006г. 1 2 3 4 8 9 10 11 12 13 Покупатели и заказчики 1220 3078 4108 252,2 133,5 1858 1030 152,2 33,5 Векселя к получению ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ Задолженность учредителей по взносам ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ Авансы выданные ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ Прочие дебиторы 874 66 115 755,1 174,2 -808 49 655,1 74,2 ИТОГО 2094 3144 4223 150,1 134,3 1050 1079 50,1 34,3
Анализ движения дебиторской задолженности по составу позволил установить, что ее увеличение в основном произошло по расчетам с покупателями и заказчиками (97,2%) за работы и услуги. Вместе с тем доля задолженности прочих дебиторов значительно снизилась в 2006 году по сравнению с 2005 годом, составив 66 тыс. рублей. А в 2007 году увеличилась по сравнению с 2006 годом 74,2%.
Так, в 2006 году дебиторская задолженность увеличилась на 50,1% по сравнению с 2005 годом, а в 2007 году увеличилась на 34,3% по сравнению с 2006 годом.
3. ПУТИ УВЕЛИЧЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ НА ПРЕДПРИЯТИИ
Для улучшения финансового положения ОАО «КемеровоГипрозем» необходима реструктуризация задолженности по платежам в бюджет, полная инвентаризация задолженности в целях реализации возможности взаимного погашения задолженности, списание безнадёжных долгов. Всё это поможет сократить кредиторскую задолженность, которая на конец 2007 года составила 4667 тыс. рублей, из них: в бюджет – 335 тыс. рублей, перед персоналом – 448 тыс.рублей, перед поставщиками и подрядчиками – 887 тыс. рублей, перед прочими кредиторами – 2893 тыс. рублей. В целом кредиторская задолженность составила 4667 тыс. рублей, что на 444 тыс. рублей выше дебиторской. Но и удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов составляет 33,1%. Следовательно, одним из выше указанных мероприятий является оптимизация дебиторской задолженности, т.к. рост дебиторской задолженности свидетельствует об иммобилизации части оборотных активов из производственного процесса и создает угрозу финансовой устойчивости. Кредитуя своих заказчиков ОАО «КемеровоГипрозем» фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, когда задолженность задерживается, предприятие вынуждено брать кредиты для обеспечения своей деятельности, увеличивая тем самым кредиторскую задолженность. Следовательно, оптимизируя дебиторскую задолженность, снижается и кредиторская, а также увеличивается маневренность собственного капитала, т.е. насколько мобильны собственные источники средств.
Следовательно, необходимо продать 25% (1056 тыс. рублей) безнадежных долгов за 423 тыс. рублей ОАО «Промсинтез, тогда дебиторская задолженность составит 3167 тыс. рублей, а денежные средства составят 1249 тыс. рублей.
Так как наибольший удельный вес в общей сумме оборотных активов составляют запасы 5506 тыс. рублей (43,2%), необходимо сократить затраты в незавершенном производстве (внедрением новых технологий – 10%), которые составляют на конец 2007 года 5466 тыс. рублей. Тем самым увеличатся денежные средства и ОАО «КемеровоГипрозем» не придется привлекать дополнительные источники финансирования. Следовательно, повыситься финансовая устойчивость предприятия. Таким образом затраты в незавершенном производстве составят 4919 тыс. рублей.
От состояния оборотных средств зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, так как недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам, к банкротству, поэтому контроль за составом и эффективным использованием оборотных средств - важнейшая задача всех финансовых служб предприятия
Следовательно, возможны следующие пути улучшения использования оборотных средств на предприятии:
внедрение малоотходной и безотходной технологий производства;
комплексное использование сырья на предприятии;
улучшение качества работ;
создание совершенной нормативной базы на предприятии;
управление оборотными средствами на предприятии с целью их минимизации.
В собственности ОАО «КемеровоГипрозем» имеется малоиспользуемое здание (100 кв. м.), которое можно сдать в аренду по цене 800 рублей за 1 кв. м. Таким образом, за год получим 960 тыс. рублей.
Таким образом, совокупность вышеперечисленных мер позволит ОАО «КемеровоГипрозем»:
увеличить прибыль, остающаяся в его расположении;
Влияние оборачиваемости оборотных активов на изменение прибыли от продаж: Прибыль (Р)=(прибыль от продаж/выручка от продаж)* (выручка от продаж/средняя величина оборотных активов)* средняя величина оборотных активов.
Р2005 = (1328 / 12573) * (12573 / 5404) * 5404 = 1335 тыс. рублей.
Р2006 = (1374 / 19913) * (19913 / 7704) * 7704 = 1391 тыс. рублей.
Р2007 = (1049 / 9553) * (9553 / 10012) * 10012 = 1046 тыс. рублей.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств оказывает положительное влияние на приращение выручки от реализации.
- увеличить объем производимых работ;
- накопить достаточно собственных финансовых средств для внедрения новой техники и технологий и расширенного воспроизводства; Например, сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Таким образом, это позволит ОАО «КемеровоГипрозем» перейти из предкризисного финансового состояния в нормальное.
Из таблицы видно 6, что величина запасов уменьшилась на 547 тыс. рублей. Денежные средства возросли на 1056 тыс. рублей. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличится и составит 3 оборота, это больше чем в 2007 году. Период погашения дебиторской задолженности уменьшиться, составив 123 дня, что на 18 дней меньше чем в 2007 году, значит риск не возврата дебиторской задолженности будет меньше чем в 2007 году. Каждый рубль, вложенный в оборотные средства, будет делать 1,5 оборота в год, что говорит о том, что наблюдается тенденция ускорения оборачиваемости оборотных средств и ОАО «КемеровоГипрозем» не нужно будет вовлекать в оборот дополнительные средства. На каждый рубль оборотных средств предприятие будет получать 25 рублей прибыли, что на 13,2 руб. больше чем в 2007 году.
Таблица 6
Показатели финансово- хозяйственной деятельности ОАО «КемеровоГипрозем»
Показатели Абсолютное значение до мероприятий,
тыс. руб. Абсолютное значение после реализации мероприятий,
тыс. руб. 1 2 3 1. Запасы 5506 4959 2. Денежные средства 193 1249 3. Выручка от реализации продукции, работ, услуг 9553 10936 5.Фондоотдача 1,8 2,7 6. Дебиторская задолженность 4223 3167 7. Оборачиваемость дебиторской задолженности 2,6 3,0 7. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 1,1 1,5 8. Рентабельность оборотных средств 11,8 25,0 8. Прибыль (убыток), тыс. руб. 109 1492
Прибыль увеличится, это является положительным моментом в работе предприятия и позволит из неустойчивого финансового состояния перейти в нормальное устойчивое.
Также необходимо совершенствовать договорные отношения, заключать договора с покупателями и заказчиками на более выгодной основе, а именно предусматривать в условиях договоров денежную форму расчётов, возможно и предоплаты, с чётким определением сроков оплаты, с применением мер по несоблюдению условий договоров по выполняемым работам (услугам). Это позволит ОАО «КемеровоГипрозем» свободно маневрировать собственными средствами и осуществлять свою деятельность в полном объёме без каких-либо финансовых затруднений.
Продать не используемое оборудование, материалы и другие необоротные активы и этим изменить структуру баланса, сделать её более ликвидной. Внедрять новейшие методики хозяйствования, новое оборудование, технологии, любые достижения научно – технического прогресса.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании проведённого анализа можно сделать следующие выводы.
Начиная с 2005 года ОАО «КемеровоГипрозем» предприятие платёжеспособное, рентабельное. В 2007 году находится в неустойчивом финансовом состоянии. В 2005 и 2007 годах наблюдается платёжный недостаток, не хватает денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств. Недостаток составил в 2005 году – 900 тыс. рублей, в 2007 году – 4768 тыс. рублей.
В ходе проведенного анализа было выявлено, что возросла себестоимость в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 7294 тыс. рублей, что связано в основном с затратами на проектно-изыскательские работы. А в 2007 году по сравнению с 2006 годом себестоимость работ уменьшилась на 10035 тыс.рублей, так как возросли затраты на 4366 тыс. рублей. Также снизилась валовая прибыль в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 279 тыс. рублей.
На протяжение анализируемого периода наблюдается текущая финансовая устойчивость, т.к. коэффициенты текущей финансовой ликвидности выше нормативного в 2005 году и соответствуют нормативному значению в 2006, 2007 годах, т.е. составили 4,0, 2,4 и 2,0 соответственно.
Дебиторская задолженность ОАО «КемеровоГипрозем» на протяжении 2006 года и 2007 года увеличивается по сравнению с 2005 годом на 1050 тыс. рублей, или 50,1%, и 1079 тыс. рублей, или 34,3%, соответственно, что говорит о иммобилизации оборотных средств, невозможности использования в производстве и неплатежеспособности потребителей. В 2007 году есть риска невозврата дебиторской задолженности, т.к. длительность составляет 141 день. Отрицательным моментом является превышение кредиторской задолженности над дебиторской, которая на конец 2007 года составила 4667 тыс. рублей, превысив дебиторскую на 444 тыс. рублей.
Анализируя состояние оборотных средств в ОАО «КемеровоГипрозем», можно сделать вывод, что:
Величина оборотных средств за период 2005-2007 года увеличилась на 85,3%. Снижается число оборотов и увеличивается длительность одного оборота оборотных средств, что свидетельствует о том, что эффективность управления оборотными средствами снижается. На протяжении рассматриваемого периода наблюдается замедление оборачиваемости оборотных средств, при этом ОАО «КемеровоГипрозем» будет вынуждено вовлекать в оборот дополнительные средства. Замедление оборачиваемости собственного капитала позволяет сделать вывод, что, собственный капитал анализируемого предприятия используется неэффективно.
Для улучшения финансового положения ОАО «КемеровоГипрозем» необходимо:
- продать дебиторскую задолженность ОАО «Промсинтез»;
- сократить запасы;
-сдать в аренду малоиспользуемое здание в 100 кв. м.
Это позволит увеличить выручку от реализации работ, услуг, уменьшить дебиторскую задолженность и увеличить ее оборачиваемость, значит риск ее не возврата буде меньше. Также перечисленные мероприятия позволят ускорить оборачиваемость оборотных средств, увеличить рентебельность оборотных средств, повысить доход, и таким образом, ОАО «КемеровоГипрозем перейдет из предкризисного финансового состояния в нормальное устойчивое финансовое состояние.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. /Гиляровская Л. Т. (др.). – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 360 с.
2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА - М, 2006. – 426 с.
3. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности Учеб. пособие. – 4-е изд. – М.: ИНФРА - М, 2007. – 384 с
4. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. и др.: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. П.П.Табурчакова, В.М.Тумина и М.С. Сапрыкина. – Ростов н/Д: Феникс, 2002. – 352 с.
5.Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйственного субъекта. -М.: «Финансы и статистика»,2003.-240с.
6.Басовский А.Л., Басовский Л.Е., Лукева А.М. Экономический анализ хозяйственной деятельности. -М.: «Инфра-М»,2003.-222с.
7.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфа –М, 2002.-215с.- (Серия «Высшее образование»).
8.Боренкова С.А. Экономический анализ в управление предприятием.-М.: «Финансы и статистика»,2003.-218с.
9.Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: «ЮНИТИ»,2003.-615с.
10.Гинсбург А.И. Экономический анализ. –С.-Пб.: «Питер»,2003.-480с.
11.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект,2004.-424с.
12.Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-эклномической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/ Под ред. Проф. Н.П.Любашина.-М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2003. – 471с.
13.Прыкин В.Б. Технико-экономический анализ производства – М.: «ЮНИТИ», 2003.-476с.
14.Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия.-М.: «ЮНИТИ»,2003.-407с.
15.Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия. - М.: «Академический проспект»,2003.-573с.
16. Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс лекций.-М.: «Юрайт»,2003.-220с.
17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА –М, 2003. – 400 с. – ( Серия «Высшее образование»).
Приложения
16