Анализ финансовых результатов деятельности организации (на примере туристического предприятия)

ВВЕДЕНИЕ
1.МЕТОДИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
1.1.Финансовый анализ: понятие, предмет, метод
1.2. Методы финансового анализа
1.3. Финансовая отчетность – информационная база анализа
2.ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ООО «ГОРЯЧИЕ ТУРЫ»
2.1.Экономико-организационная характеристика предприятия
2.2.Анализ финансового положения предприятия
2.2.1.Оценка структуры имущества и источников его образования
2.2.2.Анализ ликвидности баланса
2.2.3.Анализ платежеспособности предприятия
2.2.4.Анализ вероятности банкротства предприятия
2.2.5.Анализ финансовой устойчивости
2.3.Анализ финансовых результатов предприятия
2.3.1.Анализ деловой активности
2.3.2.Анализ уровня и динамики финансовых результатов
2.3.3.Анализ рентабельности
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по формуле:
Квосст = (Ктлк +6/Т (Ктлк –Ктлн))/2, (1)
где Ктлк, Ктлн – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;
6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т – отчетный период в месяцах;
2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Значение коэффициента меньше 1 показывает, что у организации отсутствуют возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.
Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по формуле:
Кутр = (Ктлк + 3/Т (Ктлк –Ктлн))/2. (2)
Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденции утраты платежеспособности в течение 3 месяцев, значение коэффициента больше 1 говорит об отсутствии подобной тенденции в этот же период.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
В случае, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение менее указанных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный 6 месяцам.
Названные коэффициенты по ООО «Горячие туры» были рассчитаны ранее и составляют:
- коэффициент текущей ликвидности по состоянию на 01 января 2007 года равен 0,59;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами по состоянию на 01 января 2007 года равен (-0,64).
Следовательно, по состоянию на 01 января 2007 года ООО «Горячие туры» является неплатежеспособным предприятием.
Для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности на срок 6 месяцев следующим образом:
Квосст = (0,59 + 6/12* (0,59-0,61))/2 = (0,59 + 6/12*(-0,02)))/2= -12,205.
Полученное отрицательное значение коэффициента восстановления платежеспособности свидетельствует о том, что у ООО «Горячие туры» отсутствует реальная возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
2.2.5.Анализ финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости ООО «Горячие туры» также целесообразно проводить на основании рассчитанных коэффициентов.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Горячие туры» представлен в таблице 10.
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Горячие туры»
таблица 10
Показатели Формула расчета По состоянию на Норма Пояснения 01.01.04 01.01.05 01.01.06 01.01.07 А Б 1 2 3 4 5 6 Коэффициент капитали-зации (стр590+
+стр690)/ стр490 2,22 2,97 1,84 2,04 Не выше 1,5 Сколько организация привлекла заемных средств на 1 руб. вложенных в активы собственных средств Собственный капитал в обороте Стр490-стр190 -52808 -52183 -46420 -49129 Увеличение показателя является положительной тенден-цией Нулевое или отрицательное значение свидетельствует, что все оборотные активы сформиро-ваны за счет заемных источников Коэффициент автоно-мии Стр490/
стр700 0,31 0,25 0,35 0,33 0,4≤ У4≤ 0,6 Соизмеряет собственный капитал со всеми источниками финансирования Коэффициент финансирования Стр490/
(стр590+
+стр690) 0,45 0,34 0,54 0,49 У5≥0,7 оптима-льное значение 1,5 Какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, какая – за счет заемных
Продолжение таблицы 10
А Б 1 2 3 4 5 6 Коэффициент финансовой устойчивости (стр490+
+стр590)/ (стр190+
+стр290) 0,31 0,25 0,35 0,33 У6≥0,6 Какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников Коэффициент маневрен-ности (стр490-стр190)/ стр490 -0,85 -0,87 -0,72 -0,83 Рекомендовано 0,2-0,5 Какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы, то есть находится в мобильной форме
Анализируя данные таблицы 10 видно, что все рассмотренные коэффициенты дали отрицательные результаты, так как их значения на каждую исследуемую дату не соответствуют норме.
Увеличение коэффициента капитализации является отрицательным моментом, так как увеличивается сумма заемных средств, вложенных в активы собственных средств.
На предприятии выявлен убыток, что дает уменьшение собственного капитала. Уменьшение собственного капитала в обороте также является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия.
Изменение коэффициента автономии имеет отрицательную динамику, он снижается и показывает, на сколько изменяется соотношение собственного капитала со всеми источниками финансирования. Поскольку собственный капитал имеет отрицательное значение, то и значения коэффициентов на 01.01.06 года и 01.01.07 года являются отрицательными.
Динамика коэффициентов финансирования и финансовой устойчивости аналогична предыдущему коэффициенту.
Все представленные выше показатели свидетельствуют о том, что ООО «Горячие туры» не является финансово устойчивым, стабильным предприятием.
2.3.Анализ финансовых результатов предприятия
В отчете о прибылях и убытках (форма №2) содержатся показатели прибыли (убытка) до налогообложения и чистой прибыли (нераспределенной прибыли (убытка) отчетного года).
На основе данных отчета о прибылях и убытках ООО «Горячие туры» за 2004-2006 годы (Приложение № 5, 6, 7) проведем анализ по следующим направлениям:
1 – анализ деловой активности;
2 – анализ уровня и динамики финансовых результатов;
3 - анализ рентабельности.
2.3.1.Анализ деловой активности
Коэффициенты деловой активности рассчитаны в таблице 11.
Коэффициенты деловой активности ООО «Горячие туры»
таблица 11
Показатели По состоянию на Способ расчета Пояснения 01.01.04 01.01.05 01.01.06 01.01.07 А 1 2 3 4 5 6 Общие показатели оборачиваемости Коэффициент общей оборачиваемости капитала, оборотов 0,58 0,86 1,11 1,32 Стр010 ф.2/стр
190+290 ф1 Эффектив-ность использования имущества Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов 1,36 1,63 2,82 3,33 Стр010 ф2/ стр290 ф1 Скорость оборота всех оборотных средств Фондоотдача, оборотов 1,00 1,84 1,83 2,20 Стр010 ф2/ стр120 ф1 Эффектив-ность использования основных средств Коэффициент отдачи собственного капитала, оборотов 1,85 3,43 3,16 4,03 Стр010 ф2/ стр490 ф1 Скорость оборота собственного капитала
Продолжение таблицы 11
А 1 2 3 4 5 6 Показатели управления активами Оборачиваемость материальных средств, в днях 63 66 24 16 Стр210 ф1*Т/ стр 010 ф2 За сколько дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде Оборачиваемость денежных средств, в днях 198 154 86 69 Стр 260 ф1*Т/ стр010 ф2 Срок оборота денежных средств Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов 0,84 1,15 1,71 1,98 Стр010 ф2/ стр620 ф1 Расширение или снижение коммерческого кредита Срок погашения кредиторской задолженности, в днях 431 312 210 182 Стр620 ф1*Т/стр 010 ф2 Средний срок возврата долгов предприятия по текущим обяза-тельствам
По данным таблицы 11 видно, что происходит увеличение показателей оборачиваемости за все исследуемые периоды. Это положительно характеризует кредитоспособность предприятия.
Анализ показателей управления активами в таблице 11, выраженных в днях, выявил, что они уменьшаются по сравнению с предыдущей отчетной датой, это можно рассматривать как признак повышения деловой активности ООО «Горячие туры».
2.3.2.Анализ уровня и динамики финансовых результатов
Финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период характеризуются системой взаимосвязанных отчетных показателей. К ним относятся: валовая прибыль (убыток), прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).
Все перечисленные показатели содержатся в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» квартальной и годовой отчетности. Показатели финансовых результатов связаны друг с другом и с прочими показателями, отраженными в форме №2, определенными соотношениями. Для проведения анализа уровня и динамики прибыли целесообразно составить аналитический отчет о прибылях и убытках (табл. 12 и 13).
Сравнительный аналитический отчет о прибылях и убытках
ООО «Горячие туры» за период с 01.01.2004г по 31.12.2006 года
таблица 12
Показатели Абсолютные величины,
тыс. рублей Изменение абсолютных величин 2003г 2004г 2005г 2006г Гр2-1 Гр3-2 Гр4-3 А 1 2 3 4 5 6 7 Выручка 114500 206000 203000 238800 +91500 -3000 +35800 Себестоимость 55800 85900 93400 134900 +30100 +7500 +41500 Валовая прибыль 58700 120100 109600 103900 +61400 -10500 -5700 Коммерческие расходы 46900 72300 92700 89400 +25400 +20400 -3300 Прибыль от продаж 11800 47800 16900 14500 +36000 -30900 -2400 Прочие операцион. расходы 1300 49470 7960 19450 +48170 -41510 +11490 Прибыль до налогообложения 10500 -1670 8940 -4950 -12170 +10610 -13890 Текущий налог на прибыль 3000 4800 -3000 +4800 -4800 Чистая прибыль(убыток) 7500 -1670 4140 -4950 -9170 +5810 -9090 Анализ абсолютных величин таблицы 12 показал, что в каждом отчетном периоде зафиксирована валовая прибыль. Это наглядно представлено на рисунке 6.
Рисунок 6- Динамика основных показателей отчета о прибылях и убытках ООО «Горячие туры» за 2004-2006 годы
В 2003 и 2005 годах по итогам деятельности ООО «Горячие туры» зафиксирована чистая прибыль, а в 2004 и 2006 годах - убыток. В обобщенном виде это проиллюстрировано на рисунке 7.
Рисунок 7- Динамика результата от финансово-хозяйственной деятельности ООО «Горячие туры» за 2004-2006 годы
Согласно таблице 12 изменения значений прибыли (убытка) до налогообложения имеют ту же тенденцию. По состоянию на 01.01.05 года, то есть по итогам 2004 года ООО «Горячие туры» получен убыток в размере 1670 тыс.рублей, а по итогам 2005 года – прибыль в размере 4140 тыс.рублей. В 2006 году убыток от деятельности предприятия был значительно возрос по сравнению с 2004 годом и составил 4950 тыс.рублей.
Значения выручки и себестоимости в абсолютном выражении значительно увеличились, что говорит о повышении деловой активности предприятия.
Анализ структуры отчета о прибылях и убытках в таблице 13 выявил динамичное увеличение доли убытка относительно выручки от продаж. Данное изменение происходило за счет увеличения доли себестоимости в процентах к выручке. За 2006 год по сравнению с 2005 годом значение себестоимости в процентах к выручке возросло на 10,5%.
Сравнительный аналитический отчет о прибылях и убытках
ООО «Горячие туры» в удельных весах
таблица 13
Показатели Относительные величины,
% Изменения относительных величин, % 2003г 2004г 2005г 2006г Гр2-1 Гр3-2 Гр4-3 А 1 2 3 4 5 6 7 Выручка 100,0 100,0 100,0 100,0 - - - Себестоимость 48,7 41,7 46,0 56,5 -7,0 +4,3 +10,5 Валовая прибыль 51,3 58,3 54,0 43,5 +7,0 -4,3 -10,5 Коммерческие расходы 41,0 35,1 45,7 37,4 -5,9 +10,6 -8,3 Прибыль от продаж 10,3 23,2 8,3 6,1 +12,9 -14,9 -2,2 Прочие операцион. расходы 1,1 24,0 3,9 8,1 +22,9 -20,1 +4,2 Прибыль до налогообложения 9,2 -0,8 4,4 -2,0 -10,0 +5,2 -6,4 Текущий налог на прибыль 2,6 2,4 -2,6 +2,4 -2,4 Чистая прибыль(убыток) 6,6 -0,8 2,0 -2,0 -7,4 +2,8 -4,0
2.3.3.Анализ рентабельности
Анализ рентабельности ООО «Горячие туры» проведем с помощью расчета показателей рентабельности за 2004-2006 годы (табл.14)
Коэффициенты, характеризующие рентабельность ООО «Горячие туры»
таблица 14
Показатели По состоянию Способ расчета Пояснения на 01.01.04 на 01.01.05 на 01.01.06 на 01.01.07 А 1 2 3 4 5 6 Рентабельность объема продаж,% 10,3 23,2 8,3 6,1 Стр050 ф2*100/ стр010ф2 Размер прибыли на рубль объема реализованной продукции Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности,% 9,2 -0,8 4,4 -2,1 Стр140 ф2*100/ стр010 ф2 Размер прибыли до выплаты налога на прибыль на рубль объема реализованной продукции Чистая рентабельность,% 6,5 0,8 2,0 -2,1 Стр190 ф2*100/ стр010 ф2 Размер чистой прибыли на единицу выручки
Продолжение таблицы 14
А 1 2 3 4 5 6 Экономическая рентабельность,% 3,8 -0,7 2,3 -2,7 Стр190 ф2*100/ стр300 ф1 Эффективность использования всего имущества Рентабельность собственного капитала,% 12,1 -2,8 6,4 -8,3 Стр190 ф2*100/ стр490 ф1 Эффективность использования собственного капитала Валовая рентабельность,% 51,3 58,3 54,0 43,5 Стр029 ф2*100/ стр010 ф2 Размер валовой прибыли на единицу выручки Рентабельность реализованной продукции,% 11,5 30,2 9,1 6,5 Стр050 ф2*100/ стр020+ стр030+ стр040 ф2 Сколько прибыли от продаж приходится на 1 рубль полных затрат
Расчет показателей в таблицы 14 выявил отрицательную динамику показателей рентабельности ООО «Горячие туры» за 2004 – 2006 годы.
Результатом деятельности ООО «Горячие туры» за 2006 год стал убыток. Поэтому все показатели рентабельности предприятия, кроме валовой и рентабельности продаж, отрицательные, так как по итогам отчетного периода предприятие не доходно.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной работе рассматривается деятельность ООО «Горячие туры». Предприятие является оператором на российском рынке туристических услуг.
Анализ финансового состояния ООО «Горячие туры» проводился за 2004-2006 годы.
Оценка структуры имущества и источников его образования выявила, что за период с 01.01.04 года по 31.12.06 года имущество предприятия уменьшилось на 18850 тыс.рублей; основную долю актива баланса составляют внеоборотные активы; в пассиве наглядно просматривается увеличение доли заемного капитала и уменьшение собственного. Все это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
Анализ ликвидности баланса ООО «Горячие туры» по состоянию на 01.01.07 года показал, что баланс нельзя признать ликвидным, так как только два из соотношений групп активов и пассивов баланса отвечают условиям абсолютной ликвидности.
Анализ платежеспособности ООО «Горячие туры» определил, что по состоянию на 01.01.07 года предприятие является неплатежеспособным, так как общий показатель платежеспособности ниже нормативного значения.
Анализ вероятности банкротства определил, что у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
Расчет показателей финансовой устойчивости выявил, что предприятие не является финансово устойчивым и стабильным.
Полученные значения коэффициентов деловой активности ООО «Горячие туры» свидетельствуют о повышении деловой активности предприятия за исследуемый период и благоприятно характеризуют его кредитоспособность.
Анализ финансовых результатов выявил, что по итогам деятельности за 2006 год зафиксирован убыток, в связи с этим предприятие не является доходным.
Убытки образовались вследствие увеличения себестоимости туров и снижения объемов реализации.
В целях улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия предлагается:
- снижения тарифа для определенной категории клиентов (делегации, группы туристов, конференций);
- предоставление скидок: в несезон, пенсионерам, детям и студентам – до 25%; коллегам по профессии, постоянным клиентам – до 40%;
- использование различных программ вознаграждения постоянных клиентов, которые основаны на накоплении балов с последующими бесплатными услугами по выбору клиента;
- усиление рекламной компании.
Данные мероприятия должны повысить уровень реализации туров и обеспечить прибыльность предприятия.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон Российской Федерации от 26.10.02г №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»//Подготовлен для Системы КонсультантПлюс, 2007.
2.Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 года №16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации»//Подготовлен для Системы КонсультантПлюс, 2007.
3.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2004.-288 с.
4.Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент.Учебник.-М.:Финансы и статистика, 2005.-224 с.
5.Гаврилова С.С. Экономический анализ. – М.: Эксмо, 2006.– 144 с.
6.Драгункина Н.В. Теория экономического анализа. – М.: Издательство «Экзамен», 2007. – 318 с.
7.Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2005. – 528 с.
8.Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации.- М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005. – 312 с.
9.Мельник М.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: систем показателей и методика проведения. –М.: Изд-во «Экономистъ», 2006. – 159с.
10.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2006. – 498 с.
11.Соболева Е.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы.- М.: Финансы и статистика, 2006. -112 с.
12.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 237 с.
13.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 343 с.
14. www.hott.ru
ПРИЛОЖЕНИЯ
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2005, с.7
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2005, с.11
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации.- М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005, с.6
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации.- М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005, с.10
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2006, с.43
Драгункина Н.В. Теория экономического анализа. – М.: Издательство «Экзамен», 2007, с.254
Гаврилова С.С. Экономический анализ. – М.: Эксмо, 2006, с.69
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации.- М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005, с.23
43
оперативный
годовой
квартальный
на период выше года
Краткосрочный
Долгосрочный
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ