Вход

Финансовый анализ эффективности инвестиционных пректов предприятия

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 155560
Дата создания 2010
Страниц 31
Источников 5
Мы сможем обработать ваш заказ 30 октября в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
590руб.
КУПИТЬ

Содержание

Введение
1. Теоретические основы эффективности инвестиционных проектов
1.1. Сущность инвестиционных проектов
1.2. Показатели, характеризующие эффективность инвестиционного проекта
2. Характеристика предприятия ОАО «Леон – Авто» и оценка его инвестиционного проекта
2.1. Основные направления деятельности ОАО «Леон – Авто»
2.2. Основные финансово – экономические показатели
2.3. Оценка инвестиционного проекта
Заключение
Список литературы

Фрагмент работы для ознакомления

Затраты на рубль товарной продукции определяются путем деления общей суммы затрат на выручку от продаж. В общие затраты включают коммерческие и управленческие расходы предприятия.
Таблица 2.3.
Анализ затрат на 1 руб. реализованной продукции
Показатели 2006 год, тыс. руб. 2007 год, тыс. руб. Изменение (+, -) 1. Общие затраты на 1 рубль выручки, том числе: 0,968 0,944 -0,025 Себестоимость проданных товаров на 1 рубль выручки 0,846 0,805 -0,041 Управленческие расходы на 1 рубль выручки 0,088 0,098 0,009 Коммерческие расходы на 1 рубль выручки 0,034 0,041 0,007 2. Прибыль от продажи на 1 рубль выручки 0,032 0,056 0,024
В 2007 году общие затраты на 1 рубль товарной продукции снизились, что положительно повлияло на прибыль от продаж единицы продукции. Это изменение произошло исключительно за счет снижения себестоимости продукции, в то время как коммерческие и управленческие расходы, приходящиеся на рубль продукции, имели тенденцию роста.
Основные технико-экономические показатели результативности деятельности компании ООО «Леон-Авто» за 2006-2007 гг. сведены в следующую таблицу.
Таблица 2.4.
Показатели производственно-хозяйственной деятельности компании ООО «Леон-Авто»
№ п/п Наименование показателя Величина показателя Отклонение 2006 год 2007 год Абс., +/- Отн., % 1 Выручка, тыс.руб. 88561 98327 + 9766 + 9,93 2 Себестоимость, тыс.руб. 74886 79126 + 4240 + 5,36 3 Стоимость ОПФ, тыс.руб. 210487 212581 + 2094 + 0,99 4 Численность производственного персонала, чел. 48 44 - 4 - 8,33 5 Фонд оплаты труда производственного персонала, тыс.руб. 12644 14209 + 1565 + 12,4 6 Чистая прибыль, тыс.руб 1356 2046 + 690 + 33,72 7 Прибыль от деятельности компании, тыс. руб. 2861 5547 + 2686 + 48,42 8 Рентабельность продаж по чистой прибыли, % 1,5 2,1 + 0,6 9 Рентабельность продаж по прибыли от продаж, % 3,2 5,6 +,2,4 10 Производительность труда, тыс.руб/чел. 1845,02 2234,7 +389,68 +17,45 11 Фондоотдача, руб/руб. 0,785 0,868 + 0,083 + 9,56 12 Среднегодовая зарплата, тыс.руб. 263,42 322,93 + 59,51 + 18,43
Подводя общий итог проведенному анализу основных технико-экономических показателей, можно сделать вывод, что компания ООО «Леон-Авто» обладает достаточно неплохим потенциалом. За анализируемый период работы компании значения многих показателей значительно улучшились, а также наблюдается тенденция их дальнейшего роста и в будущих периодах.
2.3. Оценка инвестиционного проекта
В связи с расширением деятельности возникла необходимость строительства нового бокса для сервиса легковых машин.
Значения инвестиций и прибыли по годам представлено в таблице 2.5.
Таблица 2.5.
Значения инвестиций и прибыли по годам
Наименование денежных потоков Значение потоков (тыс. руб.) по периодам жизненного цикла проекта и обозначение моментов их учета Итого 1 2 3 4 5 6 Инвестиции (отток) 110 65 80 255 Прибыль (приток) 140 170 205 260 775
Определение продолжительности недисконтированного периода окупаемости инвестиционного проекта (табл. 2.6).
Таблица 2.5.
Порядок и результаты расчета недисконтированного срока окупаемости проекта
Наименование денежных оттоков и расчетных процедур Значение потоков по периодам жизненного цикла инвестиционного проекта нарастающим итогом, тыс. руб. 1 2 3 4 5 6 Инвестиции     255       Прибыль     140 310   Результаты сравнения     140<255 310>255  
Определение срока окупаемости недостающей суммы средств для полного покрытия затрат:
( = (255 - 140) : 170 = 0,68 года.
Таким образом, срок окупаемости инвестиций без учета истинной ценности денег во времени составит 1,68 года.
Определение дисконтированных значений элементов денежных потоков (табл. 2.7).
Таблица 2.7.
Порядок и результаты дисконтирования элементов денежного потока при Ед = 9 %.
Наименование, обозначение и единицы измерения вычисляемых величин Значение вычисляемых величин по периода жизненного цикла инвестиционного проекта 1 2 3 4 5 6 Значение t (лет) для             а) инвестиций 0 1,5 3,0       б) прибыли     2,5 4,0 5,0 6,0 Значения знаменателя коэффициента дисконтирования (1+Ед)^t, т.е. (1+0,9)^t (единицы) для:             а) инвестиций 1,00 1,14 1,30       б) прибыли     1,24 1,41 1,54 1,68 Дисконтированные значения элементов денежных потоков (тыс. руб.) для:             а) инвестиций 110,00 57,12 61,77       б) прибыли     112,87 120,43 133,24 155,03
Определение продолжительности дисконтированного периода окупаемости (табл. 2.8).
Таблица 2.8.
Порядок и результаты расчета дисконтированного срока окупаемости проекта
Наименование денежных потоков и расчетных процедур Значение потоков по периодам жизненного цикла инвестиционного проекта нарастающим итогом, тыс. руб. 1 2 3 4 5 6 Инвестиции 110,00 167,12 228,89       Прибыль     112,87 233,30   Результаты сравнения     112,87<228,89 233,30>228,89  
Определение срока окупаемости недостающей суммы средств для полного покрытия затрат:
( = (228,89 – 112,87) : 120,43 = 0,96 года.
Таким образом, дисконтированный срок окупаемости инвестиций составит 0,96 года.
Определение чистого дисконтированного дохода от реализации проекта.
ЧДД = 233,30 – 228,89 = 4,41 тыс. руб. > 0.
Заданный инвестиционный проект по рассматриваемому критерию может считаться жизнеспособным, заслуживающим реализации. При этом следует отметить небольшое абсолютное значение вычисленного показателя.
Определение индекса доходности проекта.
ИД = 233,30 : 228,89 = 1,02 > 1,0.
Заданный проект по рассматриваемому критерию может считаться жизнеспособным.
Определение значения внутренней нормы доходности (ВНД) инвестиционного проекта
Так как при Ед = 9% значение ЧДД инвестиционного проекта положительно, вычислим значение ЧДД при Ед = 49% (табл. 2.9). Оно ожидается отрицательным.
Таблица 2.9.
Порядок и результаты вычисления отрицательного значения
Наименование, обозначение и единицы измерения вычисляемых величин Значения вычисляемых величин по периодам жизненного цикла инвестиционного проекта Итого 1 2 3 4 5 6 Значения знаменателя коэффициента дисконтирования (1+Ед)^t, т.е. (1+0,49)^t (единицы) для:               а) инвестиций 1,00 1,82 3,31         б) прибыли     2,71 4,93 7,34 10,94   Дисконтированные значения элементов денежных потоков (тыс. руб.) для:               а) инвестиций 110,00 35,74 24,18       169,92 б) прибыли     51,66 34,49 27,91 23,76 137,83
Значение ЧДД при Ед = 49 % составит:
ЧДД 30%= 137,83 – 169,92 = - 32,10 тыс. руб.
Построим график зависимости ЧДД от Ед и графически определим значение ВНД.
Рис. 2.2. График (упрощенный) зависимости чистого дисконтированного дохода от процентной ставки
Аналитически значение ВНД определяется исходя из пропорций, выводимых из подобия треугольников, приведенных на рис. 1:
4,41 : Х = 32,10 : (40 – Х)
4,41 * (40 – Х) = 32,1*Х
176,2 – 4,41 *Х = 32,1 * Х
176,2 = 36,5 * Х
Х = 4,8%
ВНД = 9 + 4,8 = 13,8%
Определение компаундированных значений элементов денежных потоков (табл. 2.10).
Таблица 2.10.
Порядок и результаты компаундированных элементов денежного потока при Ед = 9 %
Наименование, обозначение и единицы измерения вычисляемых величин Значения вычисляемых величин по периодам жизненного цикла инвестиционного проекта Итого 1 2 3 4 5 6 Значение t (лет) для               а) инвестиций 6,0 4,5 3,0         б) прибыли     3,5 2,0 1,0 0,0   Значения знаменателя коэффициента дисконтирования (1+Ед)^t, т.е. (1+0,9)^t (единицы) для:               а) инвестиций 1,68 1,47 1,30         б) прибыли     1,35 1,19 1,09 1,00   Дисконтированные значения элементов денежных потоков (тыс. руб.) для:               а) инвестиций 184,48 95,79 103,60       383,88 б) прибыли     189,29 201,98 223,45 260,00 874,71
Определение чистой конечной стоимости проекта (ЧКС).
ЧКС = 874,71 – 383,88 = 490,84 тыс. руб. > 0.
Рассмотренный проект является жизнеспособным, так как характеризуется положительным значением ЧКС. Значение ЧКС инвестиционного проекта больше значения его ЧДД (490,84 > 4,41).
Оба критерия однозначно (непротиворечиво) оценивают проект как эффективный.
Заключение
Инвестиционный проект представляет собой основной документ, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования, в котором в общепринятой последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией.
В зависимости от видов инвестиционных проектов, изложенных в рассматриваемой их классификации, дифференцируются требования к их разработке.
В системе финансового плана инвестиционного проекта важная роль принадлежит обоснованию схемы его финансирования. Эта схема определяет состав инвесторов данного инвестиционного проекта, объем и структуру необходимых инвестиционных ресурсов, интенсивность входящего денежного потока по отдельным этапам предстоящей реализации проекта и ряд других показателей финансового управления проектом.
Во второй главе работы выполнен анализ финансового состояния компании ООО «ЛеонАвто», которая работает на рынке сервиса грузовых автомобилей с 1995г.
Анализ основных технико-экономических показателей показал, что компания ООО «Леон-Авто» обладает достаточно неплохим потенциалом. За анализируемый период работы компании значения многих показателей значительно улучшились, а также наблюдается тенденция их дальнейшего роста и в будущих периодах.
В связи с расширением деятельности возникла необходимость строительства нового бокса для сервиса легковых машин.
Анализ инвестиционного проекта показал, что он является жизнеспособным и эффективным.
Список литературы
Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника-Центр, 1999.
Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. - СПб: Питер, 2004.
Инвестиции: учебник / кол. авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2008.
Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М: Финансы и статистика, 2000.
Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. - СПб: Питер, 2000.
Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. - СПб: Питер, 2004. С. 68.
Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М: Финансы и статистика, 2000.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника-Центр, 1999. С. 359
Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. - СПб: Питер, 2000.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника-Центр, 1999.
Инвестиции: учебник / кол. авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2008.
2
Т ндок = 1,68 года
Тдок = 0,96 года
Генеральный директор
Бухгалтерия
Отдел продаж
Отдел закупок
Ремонтный отдел
Главный менеджер
Администратор

Список литературы

1.Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника-Центр, 1999.
2.Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. - СПб: Питер, 2004.
3.Инвестиции: учебник / кол. авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2008.
4.Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М: Финансы и статистика, 2000.
5.Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. - СПб: Питер, 2000.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2020