Вход

Анализ денежных потоков и их прогнозирование на предприятии

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 155353
Дата создания 2008
Страниц 35
Источников 25
Мы сможем обработать ваш заказ 22 октября в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
560руб.
КУПИТЬ

Содержание

Оглавление
Введение
Глава 1 Основы изучения денежных потоков предприятия
1.1Понятие и классификация денежных потоков
1.2Алгоритм анализа денежных потоков
1.3Коэффициентный метод анализа денежных потоков
Глава 2 Оценка текущих и будущих денежных потоков предприятия
2.1 Оценка денежных потоков предыдущего периода
2.2 Платежный календарь как инструмент прогнозирования денежных потоков
Глава 3 Оптимизация денежный потоков на предприятии
Заключение
Список использованной литературы
Приложение

Фрагмент работы для ознакомления

Но в отличие от платежного календаря планирование в кассовом бюджете осуществляется по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. С помощью кассового бюджета предприятие решает проблему дефицита денежных средств в отдельные месяцы в течение года.
Глава 3 Оптимизация денежный потоков на предприятии
Методы оптимизации дефицитного денежного потока зависят от характера этой дефицитности — краткосрочной или долгосрочной.
Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде достигается путем использования «Системы ускорения — замедления платежного оборота» (или «Системы лидс энд. Лэгс»). Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.
Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
• увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;
• обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;
• сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;
• ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;
• использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности — учета векселей, факторинга, форфейтинга;
• ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).
Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
• увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита;
• замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);
• реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.
Следует отметить, что «Система ускорения — замедления платежного оборота», решая проблему сбалансированности объемов дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде (и соответственно повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия), создает определенные проблемы нарастания дефицитности этого потока в последующих периодах. Поэтому параллельно с использованием механизма этой системы должны быть разработаны меры по обеспечению сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.
Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:
• привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
• дополнительной эмиссии акций;
• привлечения долгосрочных финансовых кредитов;
• продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;
• продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.
Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
• сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;
• отказа от финансового инвестирования;
• снижения суммы постоянных издержек предприятия.
Методы оптимизации избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:
• увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов:
• ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;
• осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;
• активное формирование портфеля финансовых инвестиций;
• досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.
В системе оптимизации денежных потоков предприятия важное место принадлежит их сбалансированности во времени. В процессе такой оптимизации используются два основных метода — выравнивание и синхронизация.
Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью средне-квадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться.
Синхронизация денежных потоков основана на ковариации положительного и отрицательного их видов. В процессе синхронизации должно быть обеспечено повышение уровня корреляции между этими двумя видами денежных потоков. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью коэффициента корреляции, который в процессе оптимизации должен стремиться к значению „+1".
Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.
Повышение суммы чистого денежного потока предприятия может быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий:
• снижения суммы постоянных издержек;
• снижения уровня переменных издержек;
• осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;
• осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;
• использования метода ускоренной амортизации основных средств;
• сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;
• продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;
• усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.
Результаты оптимизации денежных потоков предприятия получают свое отражение в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде.
Заключение
В работе проведено исследование денежных потокв, исходя из которого можно сделать следующие выводы:
Поток денежных средств представляет собой денежные средства, получаемые предприятием от всех видов деятельности и расходуемые на обеспечение дальнейшей деятельности.
Основными источниками поступлений являются выручка от продажи товаров, работ, услуг, а оттоки денежных средств представлены расходами на ведение основной деятельности.
Самым простым инструментом планирования денежных потоков является составление платежного календаря.
Анализ потоков денежных средств предприятия ОАО «Сладко» показал, что структура потока крайне не оптимальна, т.к. только потоки денежных средств по текущей деятельности являются положительными, другие расходы финансируются только из прибыли от текущей деятельности.
Кроме того, необходимо отметить, что рост расходов на покупку основных средств никак не связан с финансовыми результатами деятельности. Так, например, выручка увеличилась лишь на 6%, а чистая прибыль отрицательная.
Также неэффективность управления денежными потоками показали и коэффициенты оценки денежных потоков. Так, например, показатель платежеспособности меньше норматива в 1. А некоторые показатели (коэффициент Бивера) вообще отрицательные, т.к. чистая прибыль предприятия отрицательная на протяжении нескольких лет.
Основными направлениями оптимизации денежных потоков предприятия являются сбалансированность денежного потока за счет ускорения привлечения денежных средств, замедления выплат денежных средств. Также возможен рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде.
Список использованной литературы
Анализ финансовой отчетности. / Под ред. О.В. Ефимовой, М.: КНОРУС, 2005
Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: Учеб.пособ. – М.: КНОРУС, 2005. – 312с.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб.курс. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2004. – 528с.
Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учеб.пособ. – 2-е изд. – М.: КНОРУС, 2006. – 336с.
Григорьева Е.М., Перепечкина Б.Г. Финансы корпораций: Учеб.пособ. – М.: Финансы и статистика. – 2006, 288с.
Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты //Финансовый менеджмент – 2004 – №4
Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учеб.пособ., М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 351с.
Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учеб. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 332с.
Жарылгасова Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ финансовой отчетности. – М.: КНОРУС, 2006. – 312с.
Ивасенко А.Г. Финансы организаций: Учеб.пособ. – М.: КНОРУС, 2008 – 207с.
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий): Учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005 – 352с.
Ковалев В.В. Управление активами фирмы: Учеб-практ.пособие. – М.: ТК Велби, 2007. – 392с.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб.пособ. – 2-е изд. Пер. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2003 – 400с.
Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 608 с.
Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 264с.
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учеб.пособ. – 4-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 384с.
Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – 2-е изд., стереотип. – М.: БИНОМ, 2005. – 480с.
Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.:ИНФРА, 2007
Семенов В.М., Набиев Р.А., Асейнов О.С. Финансы предприятий: Учеб.пособ. – М.: Финансы и статистика, 2006 – 240с.
Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учеб. – М.: Академия, 2006. – 384с.
Управление финансами. / Под ред. Володина Л.А. и др.: Учеб. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 504с.
Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С.Стояновой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2004. – 656с.
Финансовый менеджмент. / Под ред. Г.Б. Поляка: Учеб.пособ. – м., 2006.
Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Экономика предприятия: Учеб. – 4-е изд., перераб., и доп. – М.: «Дашков и К», 2007. – 416с.
Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. – М.: Институт профессиональный бухгалтеров России: «ИПБ – БИНФА», 2006. – 310 с.
Приложение
Показатель код За отчетный период За аналогичный период предыдущего года 1 2 3 4 Остаток денежных средств на начало отчетного года 010 12 401 31 563 Движение денежных средств по текущей деятельности 020 4 627 925 4 382 836 Средства, полученные от покупателей, заказчиков Прочие доходы 050 174 729 44 727 Денежные средства, направленные: на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов 140 3 258 993 3 898 326 на оплату труда 150 408 589 297 729 на выплату дивидендов, процентов 160 на расчеты по налогам и сборам 170 348 812 99 200 на расчеты с внебюджетными фондами 180 70 216 56 174 на прочие расходы 190 339 544 74 003 Чистые денежные средства от текущей деятельности 200 376 500 2 131 Движение денежных средств по инвестиционной деятельности 210 1 222 6 513 Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений 220 - 241 Полученные дивиденды 230 2 - Полученные проценты 240 1 654 156 Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям 250 - - Приобретение дочерних организаций 280 - - Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов 290 18 486 24 044 Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений 300 - - Займы, предоставленные другим организациям 310 330 000 - Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 340 345 608 17 134 Движение денежных средств по финансовой деятельности 350 - - Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями 360 - - Погашение займов и кредитов (без процентов) 390 - Погашение обязательств по финансовой аренде 400 1 103 4 159 Чистые денежные средства от финансовой деятельности 410 1 103 4 159 Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 29 789 -19 162 Остаток денежных средств на конец отчетного периода 42 190 12 401 Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю 2 352 2 140
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент, с.249
Управление финансами. / Под ред. Володина Л.А. и др., с.58
Григорьева Е.М., Перепечкина Б.Г. Финансы корпораций, с.169
Бланк И.А. Финансовый менеджмент, с.405
Бланк И.А. Финансовый менеджмент, с.406
Бланк И.А. Финансовый менеджмент, с.407
Анализ финансовой отчетности. / Под ред. О.В.Ефимовой, с.203
Анализ финансовой отчетности. / Под ред. О.В.Ефимовой, с.205
Жарылгасова Б.Т. Анализ финансовой отчетности, с.247
34
Себестоимость
Реализация готовой продукции
Начисление заработной платы
Амортизация основных средств
Задолженность по коммерческим кредитам
Дебиторская задолженность
Покупка сырья и материалов
Денежные средства
Акционерный капитал
Кредиторская задолженность
Оплата наличными
Продажа в кредит
Инкассация денежных средств
Инвестиции
Погашение кредита, ссуды
Выплата дивидендов и покупка акций
Кредит, ссуда
Покупка активов
Продажа активов

Список литературы

Список использованной литературы
1.Анализ финансовой отчетности. / Под ред. О.В. Ефимовой, М.: КНОРУС, 2005
2.Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: Учеб.пособ. – М.: КНОРУС, 2005. – 312с.
3.Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб.курс. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2004. – 528с.
4.Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учеб.пособ. – 2-е изд. – М.: КНОРУС, 2006. – 336с.
5.Григорьева Е.М., Перепечкина Б.Г. Финансы корпораций: Учеб.пособ. – М.: Финансы и статистика. – 2006, 288с.
6.Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты //Финансовый менеджмент – 2004 – №4
7.Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учеб.пособ., М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 351с.
8.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учеб. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 332с.
9.Жарылгасова Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ финансовой отчетности. – М.: КНОРУС, 2006. – 312с.
10.Ивасенко А.Г. Финансы организаций: Учеб.пособ. – М.: КНОРУС, 2008 – 207с.
11.Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий): Учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005 – 352с.
12.Ковалев В.В. Управление активами фирмы: Учеб-практ.пособие. – М.: ТК Велби, 2007. – 392с.
13.Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб.пособ. – 2-е изд. Пер. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2003 – 400с.
14.Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 608 с.
15.Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 264с.
16.Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учеб.пособ. – 4-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 384с.
17.Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – 2-е изд., стереотип. – М.: БИНОМ, 2005. – 480с.
18.Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.:ИНФРА, 2007
19.Семенов В.М., Набиев Р.А., Асейнов О.С. Финансы предприятий: Учеб.пособ. – М.: Финансы и статистика, 2006 – 240с.
20.Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учеб. – М.: Академия, 2006. – 384с.
21.Управление финансами. / Под ред. Володина Л.А. и др.: Учеб. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 504с.
22.Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С.Стояновой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2004. – 656с.
23.Финансовый менеджмент. / Под ред. Г.Б. Поляка: Учеб.пособ. – м., 2006.
24.Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Экономика предприятия: Учеб. – 4-е изд., перераб., и доп. – М.: «Дашков и К», 2007. – 416с.
25.Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. – М.: Институт профессиональный бухгалтеров России: «ИПБ – БИНФА», 2006. – 310 с.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2020