Моделирование биржевого курса национальной валюты: анализ стратегической деятельности ЦБ на валютной бирже

ВВЕДЕНИЕ
1. СБЕРЕЖЕНИЯ, ИНВЕСТИЦИИ И РЫНОК
2. ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ
2.1. Стратегия деятельности Центрального Банка
2.2. Валютный рынок
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА

6).
Рис. 6. Изменение валютного курса
Долларовые накопления ЦБ зависят от потоков купли-продажи этой валюты на бирже в результате интервенций и начального накопления.
Поскольку рубленые и долларовые интервенции выполняются импульсно и наблюдать их неудобно, то результаты интервенций выводим на экран монитора в виде интегральных величин (с нарастающим итогом).
Третий блок моделирует поступления валюты на биржу в результате экспортных операций. Модель экспорта основана на алгоритме, учитывающем, во-первых, экспортный потенциал экономики страны, во-вторых, отличие нормы прибыли при экспорте от нормы прибыли при реализации этой же продукции внутри страны, зависящей от экзогенно устанавливаемых цен на экспортируемую продукцию за рубежом и внутри страны, и, в-третьих, от экспортных тарифов. При моделировании валютных поступлений от экспорта норма продажи валютной выручки на бирже устанавливается экзогенно (рис. 7).
Рис. 7. Исходный вариант по валютным поступлениям
Четвертый блок моделирует процесс покупки долларов для импорта. В этом блоке экзогенно устанавливаются зарубежная цена импортируемой продукции и таможенные пошлины, а также общая потребность экономики в импорте – увеличим их на 1 (рис.8). На эту потребность ВК влияет по алгоритму: чем выше ВК, тем меньше потребность в импорте, что снижает спрос на доллары.
Рис. 8. Изменения по ценам, импорту, таможенным пошлинам
Пятый блок отражает влияние поведения населения на изменение валютного курса. Объем продаж рублей (или долларов) населением на бирже определяют следующие факторы.
1. Темпы инфляции: чем выше темп инфляции, тем больше степень желания населения обменять рубли на доллары (и наоборот). Темп инфляции может задаваться экзогенно. Кроме того, на него влияет рубленая масса, на которую скупаются доллары на бирже.
2. Темпы и направление изменения валютного курса. Чем быстрее растет валютный курс, тем больше степень желания населения обменять накопленные рубли на доллары. При снижении ВК население начинает избавляться от накопленных долларов. Таким образом, в одно и то же время могут происходить два процесса: покупка долларов и их продажа (когда валютный курс снижается, а инфляция растет).
3. Индексы доходов населения (устанавливаются экзогенно)
4. Количество накопленных населением рублей. Накопление происходит из нескольких финансовых потоков и увеличивается в случаях:
• роста доходов населения;
• снижения расходов (в зависимости от индекса розничных цен, определяемого темпами инфляции);
• уменьшения объема продаж рублей за доллары (в зависимости от падения ВК или заметного снижения темпа инфляции);
• увеличения продаж долларов за рубли (зависит от падения ВК или недостаточности рубленых накоплений для сохранения жизненного уровня).
5. Количество накопленных населением долларов будет тем больше, чем больше их куплено за рубли (и наоборот) и чем меньше продано для приобретения рублей по валютному курсу.
Изменим все рассмотренные блоки на единицу (рис. 9)
Рис. 9. Изменения поведения населения
Динамическая модель первого блока представлена на рис. 10.
Рис. 10. Динамическая модель первого блока модели
Рыночный курс отечественной валюты к доллару формируется операторами 1 – 6. На вход оператора-сумматора 6 подаются сигналы: суммы спросов на доллары с выхода оператора 8 (от ЦБ, импортеров и населения) и суммы спросов на рубли с выхода оператора 7 (от ЦБ, экспортеров и населения). Следует обратить внимание на то, что спрос на доллары – это по сути предложение рублей, однако моделирование должно выполняться в долларовом измерении. Для этого предлагаемые рубли делятся на моделируемый курс доллара. Таким образом, сигнал на выходе оператора 8 отражает общий спрос на доллары в виде предложения рублей в долларовом измерении.
Разность сигналов спроса-предложения долларов (оператор 6) подается на операторы З и 4, которые моделируют темп изменения ВК Сигнал разности спроса-предложения с оператора 6 (как известно из математики) является производной результата интегрирования. Следовательно, сигнал с выхода оператора 6 характеризует скорость изменения ВК. Операторы 3 и 4 предназначены для изменения этой скорости, т. е. для задания темпов биржевых операций, Увеличение экзогенного сигнала с выхода оператора 5 приводит к замедлению скорости биржевых операций и наоборот. Чувствительность ВК к изменению спроса-предложения регулируется коэффициентом оператора 2.
Спрос центрального банка на доллары (за рубли) теоретически ничем не ограничен, в то время как спрос на рубли (продажа долларов ограничен количеством имеющейся твердой валюты. При отсутствии ее накопления спрос на рубли (долларовая интервенция) прекращается, что исключает возможность понижения валютного курса. Моделирование этого обстоятельства осуществляется с помощью операторов 9, 10, 11, 12 и 15. Оператор 15 задает количество твердой валюты у ЦБ в начальный момент моделирования На оператор-интегратор 12 подаются два потока долларов: с выхода оператора 13 — поток купленных на бирже, а с выхода оператора 9 — поток проданных.
ЛИТЕРАТУРА
Гражданский кодекс Российской Федерации. - М.: КОДЕКС, 1995
Государственное регулирование экономики: Учеб. пособие для вузов/ Т.Г. Морозова, Ю.М. Дурдыев, В.Ф. Тихонов и др.; Под. ред. проф. Т.Г. Морозовой. ― М.: ЮНИТИ-ДАТА, 2002, ― 255 с.
Крылов А. А. Социально - экономические основы деятельности ОВД в условиях рыночных отношений. Лекция – М.: Академия МВД России, 1994
Лившиц А.Я. Введение в рыночную экономику. - М., Станкин, 1992 г.
Маневич В.А. О закономерностях становления рынка. Вопросы экономики. - 1993 г ., № 3. - с. 140
Петров С. М. Экономика, политика, право в управлении правоохранительной деятельностью. Лекция. - М.: Академия МВД России, 1995
Путь к финансовой свободе: профессиональный подход к трейдингу и инвестициям/ Эрик Л. Найман. ― М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. ― 480 с.
Райзберг Б. А. К рынку через поиски и сомнения. М. , Знание, 1991 г., № 4
Абрамова В.И., Кугаенко А.А. Методы динамического моделирования для социально-экономического прогнозирования.
Абрамова В.И., Кугаенко А.А. Методы динамического моделирования для социально-экономического прогнозирования
21