Анализ денежных потоков на примере какой-либо фирмы.

Содержание
Введение
1. Теоретические аспекты анализа денежных средств
1.1Понятие денежных потоков
1.2 Классификация денежных потоков
1.3 Управление денежными потоками
2. Анализ движения денежных потоков ООО «Электромотор»
Заключение
Список литературы
Приложения

Оптимизация финансового цикла - одна из главных целей деятельности финансовых служб предприятия, так как это дает значительный эффект.
Пути сокращения финансового цикла связаны с сокращением производственного цикла (ВОЗап), уменьшением времени оборота дебиторской задолженности и увеличением времени оборота кредиторской задолженности.
По результатам проведенного анализа политику управления денежными потоками в ООО «Электромотор» можно признать неудовлетворительной. Как следствие – убыточная деятельность финансово-хозяйственной деятельности и это при том факте, что товары, предлагаемые предприятием, пользуются спросом. Для ликвидации денежного дефицита можно осуществить следующие мероприятия:
1) Привлечь дополнительные источники финансирования в виде кредитов и займов.
2) Снизить расходы предприятия.
3) Реализовать финансовые вложения и отказаться от дальнейших инвестиций.
4) Реализовать неиспользуемые основные средства или сдать их в аренду.
5) Сократить объем реальных инвестиций (основные фонды).
Заключение
Подводя итоги проведенному исследованию можно сделать нижеследующие выводы.
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.
Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.
Оценка денежного потока может выполняться в рамках решения двух задач: а) прямой, то есть приводится оценка с позиции будущего (реализующая схема наращения); б) обратной, то есть приводится оценка с позиции настоящего (реализуется схема дисконтирования)
Управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), прогнозирование денежного потока, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.
Омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями – с некоторой долей условности на их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционной проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства – поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств.
Политика управления денежными потоками заключается в отсутствии кассовых разрывов (дефицита денежных средств) и минимизацией омертвления капитала в виде денежных средств.
В результате анализа денежных потоков ООО «Электромотор» были сделаны следующие выводы.
Несмотря на положительную динамику выручки от продаж и востребованоости продаваемых товаров, деятельность предприятия убыточна. Наблюдается снижение удельного веса собственного капитала, что ведет к зависимости от внешних источников финансирования.
Политика управления денежными потоками предприятия неудовлетворительная. Значительную долю средств предприятие вкладывает в низколиквидные внеоборотные активы. При этом предприятие мало вкладывает свободные денежные средства в краткосрочные финансовые вложения и в покупку ценных бумаг, предпочитая иметь значительный остаток средств на расчетном счете.
В результате текущей деятельности предприятие не способно обеспечить превышение поступлений над платежами, то есть предприятие не имеет резерв денежной наличности
Ввиду отсутствия чистой прибыли, предприятие для осуществления инвестиционной деятельности привлекает внешние источники – кредиты банков.
Финансовый цикл предприятия занимает довольно длительный период – 85 дней, что создает дефицит оборотных средств, который, в свою очередь, привел к низкой ликвидности баланса предприятия.
Предприятие не способно своевременно рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам, но, мобилизовав все оборотные активы, предприятие способно осуществлять текущие платежи. Поэтому, усовершенствовав политику управления денежными потоками, предприятие сможет повысить свою ликвидность и платежеспособность.
Также был установлен рост дебиторской задолженности, управление которой является одним из методов регулирования денежных потоков предприятия.
В качестве совершенствования управления денежными потоками можно порекомендовать ООО «Электромотор» увеличить приток денежных потоков за счет увеличения продаж, применив политику стимулирования сбыта.
Список литературы
Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 №67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»
Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие/Под ред. Ефимовой О. В., Мельник М. В. – М.: Омега-Л, 2006. – 408 с.
Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности :Учебное пособие. - М.: Инфра-М,2005. -366 с.
Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2005. – 215 с.
Бланк В. Р., Балнк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: Велби, 2005. – 344 с.
Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять организациями. М.: Синтег, 2007. – 321 с.
Бухгалтерский учет: Краткий курс /Авт.сост. В.И.Руденко. – М.: Дашков и К, 2005. – 274 с.
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 624с.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс для ВУЗов. – М.: Эльга, 2007. – 656 с.
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 800с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 432с.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2006. – 424 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 540 с.
Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об «Отчете о движении денежных средств»// Бух. учет. - 2006. - №8. - С. 40
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Слвременный экономический словарь. – М.: Инфра-М, 2006. – 479 с.
Приложение 1
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 31 декабря 2007 г. Коды Форма № 1 по ОКУД 710001 Дата (год, месяц, число) Организация: Общество с ограниченной ответственностью "Электромотор" по ОКПО 461534 Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности: торговля по ОКДП 05/1512 Организационно-правовая форма / форма собственности: Общество с ограниченной ответственностью по ОКОПФ/ОКФС 47/16 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384 Местонахождение (адрес)     АКТИВ Код стр. На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ       Нематериальные активы 110     Основные средства 120 2110 1820 Незавершенное строительство 130 2304 2706 Доходные вложения в материальные ценности 135     Долгосрочные финансовые вложения 140 2801 2689 Отложенные налоговые активы 145     Прочие внеоборотные активы 150     ИТОГО по разделу I 190 7215 7215 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ       Запасы 210 5284 5717 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 1200 1362 животные на выращивании и откорме 212     затраты в незавершенном производстве 213     готовая продукция и товары для перепродажи 214 2563 3621 товары отгруженные 215 244 102 расходы будущих периодов 216 365 615 прочие запасы и затраты 217 912 17 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 203 142 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230     покупатели и заказчики 231     Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 640 998 покупатели и заказчики 241     Краткосрочные финансовые вложения 250 120 132 Денежные средства 260 409 279 Прочие оборотные активы 270     ИТОГО по разделу II 290 6656 7143 БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 300 13871 14489 ПАССИВ Код стр. На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ       Уставный капитал 410 3000 3000 Собственные акции, выкупленные у акционеров 415     Добавочный капитал 420 1250 1325 Резервный капитал 430 2861 4212 резервы, образованные в соответствии с законодательством 431     резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432     Нераспределенная прибыль отчетного года 470 -303 -1595 ИТОГО по разделу III 490 6808 6942 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА       Займы и кредиты 510 14 14 Отложенные налоговые обязательства 515     Прочие долгосрочные обязательства 520     ИТОГО по разделу IV 590 14 14 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА       Займы и кредиты 610 1003 998 Кредиторская задолженность 620 5947 6395 поставщики и подрядчики 621 622 805 задолженность перед персоналом организации 622 803 1263 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 1262 2162 задолженность по налогам и сборам 624 3260 2165 прочие кредиторы 625     Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630     Доходы будущих периодов 640     Резервы предстоящих расходов 650 99 140 Прочие краткосрочные обязательства 660     ИТОГО по разделу V 690 7049 7533 БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) 700 13871 14489
Приложение 2
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ За 2007 г. Коды Форма № 2 по ОКУД 710002 Дата (год, месяц, число) Организация: Общество с ограниченной ответственностью "Электромотор" по ОКПО 461534 Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности: торговля по ОКДП 05/1512 Организационно-правовая форма / форма собственности: Общество с ограниченной ответственностью по ОКОПФ/ОКФС 47/16 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384
Наименование показателя Код стр. За отчетный период За аналогичный период предыдущего года 1 2 3 4 I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности       Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 10 52035 43246 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 20 41611 33883 Валовая прибыль 29 10424 9363 Коммерческие расходы 30 11813 8497 Управленческие расходы 40     Прибыль (убыток) от продаж 50 -1389 866 II. Прочие доходы и расходы       Проценты к получению 60     Проценты к уплате 70     Доходы от участия в других организациях 80     Прочие операционные доходы 90 2108 1410 Прочие операционные расходы 100 1154 1090 Внереализационные доходы 120 526 93 Внереализационные расходы 130 12 24 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 79 1255 Отложенные налоговые активы 141     Отложенные налоговые обязательства 142 556 311 Текущий налог на прибыль 150 880 1182 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 -1357 -238 СПРАВОЧНО. 200     постоянные налоговые обязательства (активы)
РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ Наименование показателя Код стр. За отчетный период За аналогичный период предыдущего года     прибыль убыток прибыль убыток 1 2 3 4 5 6 Штрафы, пени и неустойки признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании 210 - - - - Прибыль (убыток) прошлых лет 220 - - - - Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств 230 - - - - Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте 240 - - - - Отчисления в оценочные резервы 250 х - х - Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности 260 - 32 - -
 Приложение 3
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ За 2007 г. Коды Форма № 4 по ОКУД 710004 Дата (год, месяц, число) Организация: Общество с ограниченной ответственностью "Электромотор" по ОКПО 461534 Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности: торговля по ОКДП 05/1512 Организационно-правовая форма / форма собственности: Общество с ограниченной ответственностью по ОКОПФ/ОКФС 47/16 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384
Наименование показателя Код стр. За отчетный период За аналогичный период предыдущего г8ода 1 2 3 4 1. Остаток денежных средств на начало года 10 409 503 Движение денежных средств       по текущей деятельности Средства полученные от покупателей, заказчиков 20 2360 3265   30 - - Прочие доходы 110 26 336 Денежные средства направленные: 120 2415 2156 на оплату приобретения товаров, работ. услуг. сырья, и иных оборотных средств 150 2031 1896 на оплату труда 160 363 456 на выплату дивидендов, процентов 170 10 6 на расчеты по налогам и сборам 180 11 125   181 - - на прочие расходы 190 0 36 Чистые денежные средства от текущей деятельности 200 -29 1082 Движение денежных средств по инвестиционной деятельности       Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов 210 0 0 Полученные проценты 240 - - Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям 250 32 21 Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов 290 100 1081 Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений 300 28 36 Займы предоставленные другим организациям 310 - - Чистые денежные средства от 340 -96 -1096 инвестиционной деятельности Движение денежных средств по финансовой деятельности       Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями 360 0 0 Погашение займов и кредитов без процентов 390 5 66 Чистые денежные средства от финансовой деятельности 430 -5 -66 Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 440 -130 -80 Остаток денежных средств на конец отчетного периода 450 279 409
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Соременный экономический словарь. – М.: Инфра-М, 2006. – с. 79
Бухгалтерский учет: Краткий курс /Авт.сост. В.И.Руденко. – М.: Дашков и К, 2005. – с. 107
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. – М.: Финансы и статистика, 2005. – с.332
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. – М.: Финансы и статистика, 2005. – с.333
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2006. – с.180
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев: Эльга, 2007. – с. 469
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев: Эльга, 2007. – с. 481
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2005. – с. 284
Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об «Отчете о движении денежных средств»// Бух. учет. - 2006. - №8. - С. 40
9
Получение платежа от покупателя
Продажа готовой продукции
Поступление сырья и сопроводительных документов
Размещение заказа на сырье
Период обращения дебиторской задолженности
Производственный процесс
Период обращения кредиторской задолженности
Операционный цикл
Финансовый цикл