Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Введение
1.Анализ имущества предприятия
1.1.Построение аналитического баланса предприятия
1.2.Анализ внеоборотных активов
1.3.Анализ оборотных активов предприятия
1.3.1.Анализ состояния запасов
1.3.2.Анализ дебиторской задолженности
1.3.3.Анализ движения денежных средств предприятия
1.3.4.Анализ оборачиваемости оборотных средств
2.Анализ капитала предприятия
2.1.Анализ собственного капитала
2.2.Анализ заемного капитала
3.Анализ финансового положения предприятия
3.1.Анализ ликвидности и платежеспособности
3.2.Анализ финансовой устойчивости
3.3.Оценка вероятности банкротства предприятия
4.Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
4.1.Анализ финансовых результатов
4.2.Анализ рентабельности предприятия
4.3.Анализ деловой активности
Заключение
Список использованных источников
Приложение 1.Бухгалтерский баланс
Приложение 2.Отчет о прибылях и убытках
Приложение 3.Отчет об изменении капитала
Приложение 4.Отчет о движении денежных средств
Приложение 5.Приложение к бухгалтерскому балансу

Коэффициент маневренности показывает, что в отчетном году собственный капитал не использовался для финансирования текущей деятельности. Кроме того, данный показатель снижается, что говорит о невозможности предприятия маневрировать своими средствами.
Другие показатели финансовой устойчивости имеют тенденцию к снижению и не укладываются в нормативные значения. Сам коэффициент финансовой устойчивости ниже нормативных значений и снизился в анализируемом периоде еще на 0,14. Все это говорит о недостаточной финансовой устойчивости предприятия и как следствие – о предкризисном финансовом состоянии.
3.3.Оценка вероятности банкротства предприятия
В мировой практике для оценки возможности банкротства широко применяется Z-модель американского профессора Э.Альтмана:
Z = 1,2 К1 + 1,4 К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + 0,99 К5 (3.14)
где:
К1 – оборотные активы / общая сумма активов = 52841 / 61493 = 0,85;
К2 – нераспределенная прибыль / общая сумма активов = 5265 / 61493 = 0,09;
К3 – балансовая прибыль / общая сумма активов = -780 / 61493 = -0,01;
К4 – собственный капитал / заемный капитал = 5265 / 56128 = 0,09;
К5 – объем реализации / общая сумма активов = 265953 / 61493 = 4,3;
Z = 1,2 х 0,85 + 1,4 х 0,09 – 3,3 х 0,01 + 0,6 х 0,09 + 0,99 х 4,3 = 5,4
Т.к. значение данного показателя выше 3, то вероятность банкротства оценивается как очень низкая.
4.Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
4.1.Анализ финансовых результатов
Финансовые результаты деятельности предприятия выражаются в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации, прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности, прибыль (убыток) отчетного периода, нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода [15,стр.286].
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой, инвестиционной.
Анализ финансовых результатов осуществляется по двум направлениям: анализ поступления средств и их расходования. Организация считается прибыльной, если ее доходы превышают расходы, направленные на получение этих доходов. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала.
Анализ проводится с использованием горизонтального анализа, который позволяет проследить за динамикой изменения показателей, и вертикального анализа. При этом все показатели приводятся в отношении к выручке от продажи, то есть осуществляется расчет уровня каждого показателя, выраженного в процентах, который исчисляется за прошлый и отчетный периоды.
Выручка от продаж является основным источником доходов от обычной деятельности организации. При расчете уровней показателей «себестоимость проданных товаров» и «валовая прибыль» определяются доли этих элементов в общей сумме выручки от продажи, характеризующие эффективность основной деятельности организации.
Таблица 4.1. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках
Показатель Качественные сдвиги Структурные сдвиги % к выручке от продаж абсолют. измен. 2006 2007 абсолют. измен. относит.
измен.,% 2006 2007 Выручка от реализации товаров, продукции, услуг 231845 265953 34108 114,71 100,00 100,00 0,00 Себестоимость проданных товаров, работ, услуг 219637 236996 17359 107,90 94,73 89,11 -5,62 Валовая прибыль 12208 28957 16749 237,20 5,27 10,89 5,62 Коммерческие расходы - - - - - - - Управленческие расходы 15810 23713 7903 149,99 6,82 8,92 2,10 Прибыль (убыток) от продаж -3602 5244 8846 -145,59 -1,55 1,97 3,53 Проценты к получению - - - - - - - Проценты к уплате - - - - - - - Доходы от участия в других организациях - - - - - - - Прочие доходы 1163 167 -996 14,36 0,50 0,06 -0,44 Прочие расходы 12684 6191 -6493 48,81 5,47 2,33 -3,14 Прибыль (убыток) до налогообложения -15123 -780 14343 5,16 -6,52 -0,29 6,23 Текущий налог на прибыль - 1346 1346 - - 0,51 0,51 Чистая прибыль (убыток) отчетного года -15123 -2126 12997 14,06 -6,52 -0,80 5,72
Превышение темпа прироста выручки от реализации над аналогичным показателем себестоимости повлияло на величину валовой прибыли – её значение увеличилось на 137,20% по сравнению с базисным годом, доля в структуре возросла на 5,62%.
Хотя и наблюдается рост нетто-выручки на 14,71%, но вместе с тем предприятие получило убыток по всем остальным статьям – прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль находятся в отрицательной зоне. Это свидетельствует о непропорциональном росте затрат на производство – себестоимость реализованных услуг увеличилась за анализируемый период на 7,9%.
Несмотря на снижении доли себестоимости в выручке на 5,62% этот показатель по-прежнему очень высок и в 2007 года составил 89,11%. Коммерческие расходы у предприятия отсутствуют, а управленческие выросли в отчетном году в 1,5 раза и составляли 8,92% от выручки, что также отрицательно сказалось на конечном финансовом результате.
Опережающими темпами снижаются прочие доходы периода – на конец периода показатель составил только 14,36% от суммы начала периода, вместе с тем прочие расходы снизились на 50% и их доля в структуре сократилась на 3,14%.
4.2.Анализ рентабельности предприятия
Финансовые результаты деятельности организации оценивают в абсолютных и относительных показателях. Чистая прибыль является основным абсолютным показателем безубыточности функционирования предприятия. Результативность деятельности организации за ряд лет характеризует относительный показатель рентабельности (прибыльности), который может быть исчислен и проанализирован в динамике.
Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Рентабельность имеет иное экономическое содержание, чем показатель платежеспособности, и означает жизнеспособность предприятия в долгосрочной перспективе, но никак не ее способность погашать долги. Исследование показателя прибыли во взаимосвязи с показателями выручки от продаж, активов, собственного капитала представляет возможность оценить эффективность деятельности организации, привлечения дополнительного капитала и заемных средств [2,стр.362].
К основным показателям рентабельности относят:
Рентабельность продаж, которая отражает соотношение прибыли от продаж и выручки, полученной организацией в отчетном году:
(4.1)
Определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции (товаров, работ, услуг) на один рубль выручки. Оптимальным является пропорциональный рост показателей в числителе и знаменателе.
Рентабельность активов характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов организации:
(4.2)
Отражает величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные и оборотные активы организации.
Рентабельность собственно капитала характеризует эффективность использования организацией ее собственного капитала:
(4.3)
Низкое значение коэффициента может свидетельствовать о наличии избытка собственного капитала по отношению к заемным средствам, что с точки зрения акционеров (учредителей) подтвердит неудовлетворительность использования капитала или недостаточность привлечения заемного капитала. С другой стороны высокое значение показателя может стать причиной нехватки капитала, которое является следствием избыточного привлечения заемных средств.
Таблица 4.2. Расчет показателей рентабельности
Показатель Период Изменение (+,-) отчетный предшеству-ющий Прибыль от продаж, тыс. руб. -3602 5244 8846 Выручка от реализации, тыс. руб. 231845 265953 34108 Прибыль до налогообложения, тыс. руб. -15123 -780 14343 Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб. 49119,5 59342 10222,5 Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. 16038 5365 -10673 Рентабельность продаж -0,02 0,02 0,04 Рентабельность совокупных активов -0,31 -0,01 0,29 Рентабельность собственного капитала -0,94 -0,15 0,80
За анализируемый период наблюдается увеличение рентабельности продаж на 4%, которое обусловлено ростом выручки от реализации на 34108 тыс. руб., кроме того предприятие получило прибыль от продаж в размере 5244 тыс. руб. и вышло из зоны убытков. Однако показатель достаточно низок, его значение свидетельствует от том, что на один рубль полученной выручки от продажи приходится около 2 коп. прибыли.
Рост активов предприятия на 10222,5 тыс. руб. с одновременным отсутствием прибыли до налогообложения вызвал убыточность совокупных активов, которая характеризует неэффективность использования организацией своего имущества. Есть вероятность, что со снижением размера убытка и получением прибыли рентабельность совокупных активов в ближайшем будущем станет положительной.
Несмотря на уменьшение величины собственного капитала на 10673 тыс. руб., очевидно снижение его убыточности с 0,94 в базисном до 0,15 в отчетном году. На основании значений показателей следует говорить о неэффективности использования активов и собственного капитала предприятия, о низкой финансовой отдаче от вложенных средств.
4.3.Анализ деловой активности
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловливается в немалой степени его деловой активностью.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.
Оборачиваемость средств – это средняя продолжительность их кругооборота, измеряемая скоростью возврата средней за отчетный период (квартал, полугодие, 9 месяцев, год) суммы средств организации в денежную форму [12,стр.183].
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.
Рассмотрим коэффициенты деловой активности [14,стр.586].
Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества и отражает, сколько раз в год осуществляется полный цикл производственно-сбытовой деятельности, приносящей прибыль.
Определяется следующим отношением:
(4.4)
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств отражает скорость оборота всех оборотных средств предприятия:
(4.5)
Коэффициент отдачи собственного капитала показывает, сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала:
(4.6)
Рассмотрим группу показателей управления активами. Оборачиваемость материальных средств показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде:
(4.7)
Оборачиваемость денежных средств отражает время с момента оплаты предприятием производственных ресурсов до момента получения выручки от продажи продукции:
(4.8)
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, за сколько дней погашается дебиторская задолженность предприятия:
(4.9)
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам:
(4.10)
Данные расчетов сведем в таблицу 4.3.
Таблица 4.3. Показатели оборачиваемости
Наименование показателя Период Изменение (+,-) отчет-ный пред-шеству-ющий Общие показатели оборачиваемости 1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала 4,72 4,32 -0,40 2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств 5,64 5,03 -0,61 3. Коэффициент отдачи собственного капитала 14,45 49,57 35,12 Показатели управления активами 4. Оборачиваемость материальных средств (запасов) 24,80 21,34 -3,46 5. Оборачиваемость денежных средств 15,31 5,08 -10,23 6. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности 17,56 42,01 24,45 7. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности 51,37 75,97 24,60
Как показывают расчеты, коэффициент общей оборачиваемости капитала за анализируемый период снизился на 0,40 оборота. Это является отрицательным моментом, так как у предприятия появляется необходимость в наличии больших средств для оперативной текущей деятельности.
Более медленный темп роста выручки от реализации по сравнению с темпом роста мобильных средств вызвал сокращение их оборачиваемости на 0,61 оборота, что говорит о неэффективном использовании имеющихся ресурсов предприятия. Однако величина отдачи собственного капитала выросла на 35,12 и в 2007 году на 1 руб. вложенного собственного капитала приходилось 49,57 руб. выручки.
Оборачиваемость запасов и денежных средств за анализируемый период снизилась на 3,46 дня и 10,23 дня соответственно, что является положительной тенденцией. В такой ситуации предприятию требуется меньше времени для превращения запасов в готовую продукцию, ее реализацию и получение выручки, вследствие чего возможно увеличение прибыль.
Из расчетов видно, что кредиторская задолженность оборачивается более медленно, по сравнению с дебиторской задолженностью. Это создает условия для формирования свободных средств в обороте предприятия.
Однодневная выручка:
2006г.: 231845 / 360 = 644,01 тыс. руб.
2007г.: 265953 / 360 = 738,76 тыс. руб.
Разница дней одного оборота:
2006г.: 51,37 – 17,56 ( 34 дней
2007г.: 75,97 – 42,01 ( 34 дней
Таким образом, если не принимать во внимание другие факторы, то сумма свободных средств в обороте предприятия из-за более медленной оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской задолженностью составляла в 2006г. 644,01 ( 34 = 21896,34 тыс. руб., а в 2007г. – 738,76 ( 34 = 25117,84 тыс. руб.
Эти средства могут быть направлены на стабилизацию финансового состояния предприятия.
Заключение
Данная курсовая работа посвящена анализу финансово-экономического состояния производственного предприятия ООО «Айронвил». Основным источником информации для анализа являлась годовая бухгалтерская отчетность предприятия за 2007год.
Проведенный анализ производственно-хозяйственной деятельности позволяет дать достаточно полную характеристику финансового состояния предприятия, его имущественного положения, оценить финансовую устойчивость и эффективность работы фирмы. Расчеты показали, что за анализируемый период имущественное положение предприятия существенно изменилось. В 2007 году резко увеличился размер оборотных активов, в частности дебиторской задолженности, что способствовало уменьшению величины показателей ликвидности предприятия.
Увеличение величины внеоборотных активов в рассматриваемом периоде может в дальнейшем благоприятно сказаться на производственном потенциале хозяйствующего субъекта, хотя наблюдается рост доли оборотного капитала в общей сумме активов фирмы – происходит расширение производственной деятельности предприятия при соответствующем увеличении его потребности в запасах.
Анализ показателей устойчивости свидетельствует, что при снижении степени обеспеченности оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами, а так же степени финансовой независимости предприятия, произошло снижение его финансовой самостоятельности.
Для наиболее полной характеристики финансового состояния предприятия была проведена оценка его платежеспособности и ликвидности. За 2007 год способность ООО «Айронвил» рассчитываться по своим обязательствам несколько снизилась. Окончательно тенденцию снижения платежеспособности фирмы закрепило несоответствие коэффициента текущей ликвидности его нормативному значению, равному 2. Кроме того, за анализируемый период произошло сокращение этого коэффициента.
В связи с этим можно дать рекомендации по стабилизации финансового состоянии предприятия. Состояние расчетов с дебиторами в 2007г. значительно ухудшилось, об этом говорит возросший срок оборачиваемости дебиторской задолженности. Это дает основание предполагать, что в течение исследуемого периода продукция изготавливалась для неплатежеспособных клиентов.
В этой ситуации можно порекомендовать ряд мер для сокращения оборачиваемости дебиторской задолженности:
следить за объемами дебиторской задолженности с целью недопущения значительного ее роста, так как это делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;
контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости товаров, выполненных работ, оказанных услуг. Поэтому следует расширить систему авансовых платежей;
своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности.
В связи с неустойчивым финансовым состоянием, характеризующимся наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности рекомендуется пересмотреть структуру оборотных активов в сторону снижения доли остатков товароматериальных ценностей и увеличения доли денежных средств, т.е. наладить систему расчетов с покупателями и заказчиками. Возможно, ориентироваться на авансовые платежи.
Кроме того, одним из путей повышения финансовой устойчивости является увеличение доли собственных средств преимущественно за счет снижения кредиторской задолженности и увеличения прибыли предприятия.
Предприятию необходимо и далее придерживать выбранной стратегии в отношении увеличения вложений в иммобилизованные активы. Это может стать эффективным в долгосрочном периоде, поскольку основной капитал играет ведущую роль в производственной деятельности фирмы.
Список использованных источников
Анализ и диагностика финансового состояния предприятия: учеб. пособие / Е.М. Хачетлова. – СПб.: СПГУТД, 2006. – 127с.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 416с.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.:ИНФА-М, 2006. – 319с.
Бочкова Л.С. Баланс: доскональный анализ важнейших показателей // Главбух. – 2007. – №1. – С.10-19.
Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. – 7-е изд., перераб. доп. – СПб: Герда, 2008. – 229с.
Донцова А.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и сервис, 2007. – 239с.
Журавлев В.Н. Читаем баланс. – М.: Издательско-консультационная компания «Статус-Кво 97», 2007. – 68с.
Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Проспект, 2007. – 271с.
Ковалёв В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 448 с.: ил.
Крылов Э.И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебное пособие / Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г., Журавкова И.В. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 191с.
Кучерявых О.А. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятий // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №19. – С.10-19.
Любушкин Н.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г.; Под. Ред. Любушкина Н.П. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 471с.
Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организаций для бухгалтера и руководителя. – М.: Налоговый вестник, 2008. – 98с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2002. – 704с.
Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. проф. Н.К. Колчиной. – 2-е изд. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 447с.
Шеремет А.Д. Анализ активов организации // Бухгалтерский учет. – 2008. – №8. – С.41-44.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Шеремет А.Д., Негашев Е.В. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 236с.
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Приложение 4
Приложение 5
6
8
48