Вход

Управление оборотными активами предприятия.

Курсовая работа*
Код 149236
Дата создания 2007
Страниц 36
Источников 15
Мы сможем обработать ваш заказ 16 октября в 7:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 290руб.
КУПИТЬ

Содержание

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Сущность, состав и классификация оборотных активов
1.2. Управление запасами. Нормирование. Оптимизация размера партии заказа
1.3. Управление дебиторской задолженностью
1.4. Оптимизация остатка денежных средств
ГЛАВА 2. ДИАГНОСТИКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. Краткая характеристика организации
2.2. Анализ структуры, динамики и эффективности использования оборотных активов предприятия
2.3. Разработка мероприятий по управлению дебиторской задолженностью предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Фрагмент работы для ознакомления

Приведенный анализ позволяет определить признаки политики комплексного управления краткосрочными обязательствами. Как видно из граф 4, 5 удельный вес краткосрочных кредитов находится на уровне 3 - 5 %, что свидетельствует об очень низкой доле краткосрочных кредитов в общей сумме пассивов, а значит, организация придерживается консервативной политики комплексного оперативного управления.
На основе таблицы 2.1. можно определить общую политику управления активами и пассивами организации. Так как для управления оборотными активами используется умеренная политика, а для управления краткосрочными обязательствами – консервативная, то их сочетание дает умеренную политику комплексного оперативного управления.
Проведем анализ использования и структуры оборотных активов на основе таблицы 2.2.
Таблица 2.2.
Анализ использования и структуры оборотных активов.
Статья актива Сумма, т.р. Структура, % Абсолютное отклонение, т.р. Относительное изменение, т.р. Абсолютное отклонение, % Относительное изменение, % Начало года Конец года Начало года Конец года 1 2 3 4 5 6 7 6 7 1. Запасы 600 952 75,0 76,7 352 58,7 1,7 2,2 1.1. сырье материалы и другие аналогичные ценности 460 484 57,5 39,0 24 5,2 -18,5 -32,2 1.2. затраты в незавершенном производстве 40 145 5,0 11,7 105 262,5 6,7 133,5 1.3 готовая продукция и товары для перепродожи 70 174 8,8 14,0 104 148,6 5,3 60,1 1.4.товары отгруженные 0 114 0,0 9,2 114 --- 9,2 --- 1.5. расходы будущих периодов 30 35 3,8 2,8 5 16,7 -0,9 -24,9 2. Дебиторская задолженность 85 94 10,6 7,6 9 10,6 -3,1 -28,8 2.1. платежи в течение 12 месяцев 6 10 0,8 0,8 4 66,7 0,1 7,4 2.2. платежи более чем через 12 месяцев 79 84 9,9 6,8 5 6,3 -3,1 -31,5 3. Краткосрочные финансовые вложения 20 24 2,5 1,9 4 20,0 -0,6 -22,7 4. Денежные средства 95 172 11,9 13,8 77 81,1 2,0 16,6 Итого оборотные активы 800 1242 100,0 100,0 442 55,3 0,0 0,0
Расчет аналитических показателей свидетельствует о следующих фактах:
величина оборотных активов на конец периода существенно выросла, абсолютный прирост составил 442 т.р. или 55,3 %;
рост оборотных активов произошел за счет увеличения запасов (абсолютный рост составил 352 т.р., относительный рост – 58,7%), увеличения дебиторской задолженности (абсолютный рост – 9 т.р., относительный – 10,6%), увеличения краткосрочных финансовых вложений (абсолютный рост – 4 т.р., относительный – 20,0%), и увеличения денежных средств (абсолютный рост – 77 т.р., относительный – 81,1%);
дебиторская задолженность выросла на 9 т.р. (10,6%), что с точки зрения текущей финансовой потребности можно рассматривать, как негативное явление, тем более, что основная часть дебиторской задолженности приходится на ту ее часть, оплата по которой ожидается более чем через 12 месяцев, а следовательно такую дебиторскую задолженность необходимо списывать.
Рассмотрим текущие финансовые потребности предприятия и пути их удовлетворения.
Текущие финансовые потребности могут определяться по формуле
ТФП = З + ДЗ – КрЗ,
где З – запасы сырья, материалов, незаконченной и готовой продукции; ДЗ – дебиторская задолженность; КрЗ – кредиторская задолженность.
Для финансового состояния организации благоприятно получение отсрочек по различным видам платежей: поставщикам, работникам, бюджету (это дает источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом), поэтому необходимо увеличивать кредиторскую задолженность в составе ТФП. Для финансового состояния организации неблагоприятно замораживание определенной части средств в запасах (вызывает потребность организации в дополнительном финансировании), а также представление отсрочек платежа клиентам (соответствует коммерческим обычаям, приводит к росту дебиторской задолженности и является второй причиной вызывающей дополнительные потребности в финансировании), поэтому запасы и дебиторскую задолженность в составе ТФП надо уменьшать. Таким образом:
ТФП начало года = 600+85-153 = 532 т.р.;
ТФП конец года = 954+94-332 = 716 т.р.
Текущие финансовые потребности увеличились к концу периода. Это означает, что действуют неблагоприятные факторы для финансового состояния предприятия, а именно замораживается средства в запасах и покупателям и заказчикам предоставляется длительная отсрочка в оплате продукции.
Оценка эффективности использования производится на основе показателей оборачиваемости и длительности оборота. Расчет коэффициентов оборачиваемости производится по формулам, представленным в таблице 2.3:
Таблица 2.3.
Краткое обозначение Наименование показателя деловой активности Алгоритм расчета показателей Коб.а. 1.Коэффициент оборачиваемости активов Чистая выручка от реализации / Среднегодовая сумма активов Кзакр 2. Коэффициент закрепления 1/ Коэффициент оборачиваемости активов Коб.д.з. 3.Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности Чистая выручка от реализации / Чистая среднегодовая дебиторская задолженность Коб.к.з. 4. Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности Чистая выручка от реализации / Среднегодовая кредиторская задолженность Коб.м.з. 5. Коэффициент оборачиваемости
материально-производственных запасов Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов
Длительность оборота определяется по формулам, представленным в таблице 2.4.
Таблица 2.4.
Краткое обозначение Наименование показателя
деловой активности Алгоритм расчета показателей Тоб.а. 2.Длительность оборота оборотных активов 365/ Коэффициент оборачиваемости активов Тоб.д.з. 1. Длительность оборота дебиторской задолженности, дни
365 / Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности Тоб.к.з. 3. Длительность оборота кредиторской
задолженности, дни 365 / Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности Тоб.м.з. 4. Длительность оборота материально-производственных запасов, дни 365 / Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов То.ц. 5.Длительность операционного цикла, дни Длительность оборота кредиторской
задолженности + Длительность оборота материально-производственных запасов
Результаты расчета показателей приведены в таблице 2.5:
Таблица 2.5.
Показатели Величина Начало года Конец года Среднегодовое Абсолютное отклонение к началу года Абсолютное отклонение к среднегодовому 1 2 3 4 5 6 Коб.а. 4,4 2,1 3,0   Кзакр. 0,2 0,5 0,3   Коб.д.з. 41,2 27,7 34,1   Коб.к.з. 22,9 7,8 12,6   Коб.м.з. 4,7 2,2 3,1   Выручка от реализации 3502,0 2604,0 3053,0 -449,0 449,0 Оборотные активы 800,0 1242,0 1021,0 221,0 -221,0 Дебиторская задолженность 85,0 94,0 89,5 4,5 -4,5 Кредиторская задолженность 153,0 332,0 242,5 89,5 -89,5 Себестоимость реализованной продукции 2793,0 2090,0 2441,5 -351,5 351,5 Стоимость материально-производственных запасов 600,0 952,0 776,0 176,0 -176,0 Тоб.а. 83,4 174,1 122,1   Тоб.д.з. 8,9 13,2 10,7   Тоб.к.з. 15,9 46,5 29,0   Тобм.з. 78,4 166,3 116,0   То.ц. 94,4 212,8 145,0    
Данные таблицы 2.5 показывают, что:
коэффициент оборачиваемости оборотных активов на конец и начало года отличается почти в 2 раза, это означает, что в течение года произошли незначительные изменения;
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на конец и начало года отличается почти в 1,5 раза, это означает, что в течение года произошли незначительные изменения;
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на конец и начало года отличается почти в 3 раза, это означает, что в течение года произошли изменения;
коэффициент оборачиваемости материальных запасов на конец и начало года отличается почти в 2,5 раза, это означает, что в течение года произошли изменения.
Изменения, произошедшие в течение года на предприятии, как показывает оценка эффективности использования оборотных активов, негативные, так как:
коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материальных запасов уменьшаются, увеличивается только коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
тенденция изменения ухудшается, так как плохо используются активы, что было ясно еще из политики оперативного управления оборотными активами.
2.3. Разработка мероприятий по управлению дебиторской задолженностью предприятия
В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.).
Таблица 2.6.
Анализ состава дебиторской задолженности.
Вид дебиторской задолженности Остаток на начало года Возникло обязательств Погашено обязательств Остаток на конец года 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 Краткосрочная 3 6 1214 2032 1211 2028 6 10 В том числе просроченная 2 4 74 106 72 102 4 8 Из нее длительностью свыше 3 месяцев 2 4 74 106 72 102 4 8 Долгосрочная 52 79 579 1054 552 1049 79 84 В том числе просроченная 52 79 579 1054 552 1049 79 84 Из нее длительностью свыше 3 месяцев 52 79 579 1054 552 1049 79 84
Рассмотрев данные таблицы можно сказать, что дебиторская задолженность к концу 2006 г. года возросла на 10,6 %. Если сравнить дебиторскую задолженность за два года, то видно, что с каждым годом она все растет, что приводит ЗАО "Хлебозавод 22" к очень большой финансовой трудности.
Организация по результатам проведенной инвентаризации дебиторской задолженности по состоянию на 31 октября 2006 г. выявила наличие задолженности:
со сроком возникновения более 90 дней на сумму 80 тыс. руб.;
со сроком возникновения от 45 до 90 дней включительно на сумму 20 тыс. руб.;
со сроком возникновения менее 45 дней на сумму 4 тыс. руб.
Отчетным периодом по налогу на прибыль у данной организации является квартал. Организация приняла решение создать резерв по сомнительным долгам. Сумма отчислений в резерв составила в III квартале 90 тыс. руб. (80 тыс. руб. + (20 тыс. руб. х 50%).
Выручка по данным налогового учета за 9 месяцев 2006 г. составила 11500 тыс. руб. без учета НДС, акцизов и налога с продаж. Максимальная величина резерва по сомнительным долгам не может превышать 10% от выручки, то есть 1150 тыс. руб. (11500 тыс. руб. х 10%). Фактическая сумма отчислений в резерв (90 тыс. руб.) меньше допустимой величины (1150 тыс. руб.), поэтому на последний день III квартала организация списывает в налоговом учете на внереализационные расходы всю величину отчислений 90 тыс. руб. в резерв.
По результатам инвентаризации дебиторской задолженности по состоянию на 1 января 2007 г. выявлено наличие задолженности со сроком возникновения более 90 дней на сумму 92 тыс. руб.
На всю сумму задолженности создан резерв по сомнительным долгам (с учетом переходящего остатка резерва с III квартала). Выручка по данным налогового учета за год составила 13203 тыс. руб. Норматив отчислений за год равен 1320 тыс. руб., что больше величины фактически созданного резерва. Поэтому организация уменьшает налогооблагаемую прибыль на сумму 2 тыс. руб. (92 тыс. руб. – 90 тыс. руб.).
В первом полугодии списан долг в связи с истечением срока исковой давности на сумму 151 тыс. руб., который был отнесен на счет средств резерва сомнительных долгов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Как видно из проведенного анализа, организация ЗАО "Хлебозавод 22" придерживается умеренной политики комплексного оперативного управления. Это неплохо, но в сфере управления краткосрочными кредитами, преобладает консервативная политика использования собственных средств для обеспечения активов. Для улучшения работы организации и наилучшего обеспечения активов рекомендуется и в сфере управления краткосрочными кредитами использовать умеренную политику комплексного оперативного управления, то есть довести величину краткосрочных кредитов и займов до 38 – 45 % от общей суммы пассива баланса. Тенденция изменения краткосрочных кредитов и займов в организации положительная, но увеличение краткосрочных кредитов идет слишком медленными темпами.
Коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материальных запасов уменьшаются, что плохо для предприятия, так как уменьшение коэффициентов оборачиваемости указывает на плохое использование активов. Это означает:
что материальные запасы просто лежат мертвым грузом, не используются в производстве;
что дебиторская задолженность не покрывается, идет плохая работа с покупателями и заказчиками, предприятию это невыгодно;
что активы используются плохо и с течением времени эта тенденция не меняется.
Для исключения таких фактов необходимо сменить политику оперативного управления, проводить конкретную работу с дебиторами, направленную на покрытие их задолженностей, избегать затоваривания складов материально–производственными запасами.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс РФ часть I от 30.11.1994 51-ФЗ текст документа опубликован в изданиях "Собрание законодательства РФ", 05.12.1994, N 32, ст. 3301, "Российская газета", N 238-239, 08.12.1994.
2. Гражданский кодекс РФ часть II от 26.01.1996 14-ФЗ текст документа опубликован в изданиях "Собрание законодательства РФ", 29.01.1996, N 5, ст. 410, "Российская газета", N 23, 06.02.1996, N 24, 07.02.1996, N 25, 08.02.1996, N 27, 10.02.1996.
3. Налоговой кодекс РФ часть I от 31.07.1998 146-ФЗ текст документа опубликован в изданиях "Российская газета", N 148-149, 06.08.1998, "Собрание законодательства РФ", N 31, 03.08.1998, ст. 3824.
4. Налоговой кодекс РФ часть II от 05.08.2000 117-ФЗ текст документа опубликован в изданиях "Собрание законодательства РФ", 07.08.2000, N 32, ст. 3340, "Парламентская газета", N 151-152, 10.08.2000.
5. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете"
6. Абашина С.П. Бухгалтерский учет в торговле. - М.: Филинъ, 2003.
7. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004.
8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: ИНФРА-М, 2001.
9. Бухгалтерский учет в торговле /Под ред. Белоусова. - М.: Экономика, 2004.
10. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Изд-во ПРИОР, 2003.
11. Волков О.И. Экономика предприятия. Учебник. М.: Инфра-М, 2003.
12. Волкова К.А., Дежкина И. П. Предприятие: стратегия, структура, положения об отделах и службах, должностные инструкции. - М.: ООО Издательство Экономика, НОРМА, 2003.
13. Синецкий Б.И. Основы коммерческой деятельности: Учебник. М.: Юрист, 2003.
14. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина. М.: ИНФРА-М, 2006.
15. Финансы предприятий: Учебник / Н.В, Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.: Под ред.проф. Н.В, Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002.
35

Список литературы

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс РФ часть I от 30.11.1994 51-ФЗ текст документа опубликован в изданиях "Собрание законодательства РФ", 05.12.1994, N 32, ст. 3301, "Российская газета", N 238-239, 08.12.1994.
2. Гражданский кодекс РФ часть II от 26.01.1996 14-ФЗ текст документа опубликован в изданиях "Собрание законодательства РФ", 29.01.1996, N 5, ст. 410, "Российская газета", N 23, 06.02.1996, N 24, 07.02.1996, N 25, 08.02.1996, N 27, 10.02.1996.
3. Налоговой кодекс РФ часть I от 31.07.1998 146-ФЗ текст документа опубликован в изданиях "Российская газета", N 148-149, 06.08.1998, "Собрание законодательства РФ", N 31, 03.08.1998, ст. 3824.
4. Налоговой кодекс РФ часть II от 05.08.2000 117-ФЗ текст документа опубликован в изданиях "Собрание законодательства РФ", 07.08.2000, N 32, ст. 3340, "Парламентская газета", N 151-152, 10.08.2000.
5. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете"
6. Абашина С.П. Бухгалтерский учет в торговле. - М.: Филинъ, 2003.
7. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004.
8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: ИНФРА-М, 2001.
9. Бухгалтерский учет в торговле /Под ред. Белоусова. - М.: Экономика, 2004.
10. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Изд-во ПРИОР, 2003.
11. Волков О.И. Экономика предприятия. Учебник. М.: Инфра-М, 2003.
12. Волкова К.А., Дежкина И. П. Предприятие: стратегия, структура, положения об отделах и службах, должностные инструкции. - М.: ООО Издательство Экономика, НОРМА, 2003.
13. Синецкий Б.И. Основы коммерческой деятельности: Учебник. М.: Юрист, 2003.
14. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина. М.: ИНФРА-М, 2006.
15. Финансы предприятий: Учебник / Н.В, Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.: Под ред.проф. Н.В, Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала, который не является научным трудом, не является выпускной квалификационной работой и представляет собой результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, но может использоваться в качестве источника для подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2018