Вход

Анализ финансовой отчетности (задание прилагается)

Курсовая работа*
Код 149048
Дата создания 2008
Страниц 37
Источников 5
Мы сможем обработать ваш заказ 13 декабря в 7:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 290руб.
КУПИТЬ

Содержание

Введение
1. Краткая характеристика предприятия
2. Анализ финансового положения ОАО "Казаньоргсинтез"
2.1. Структура имущества организации и источников его формирования
2.2. Оценка стоимости чистых активов организации
2.3. Определение неудовлетворительной структуры баланса
2.4. Анализ финансовой устойчивости организации
2.4.1. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
2.4.2. Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации
2.5. Анализ ликвидности
2.5.1. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
2.5.2. Расчет коэффициентов ликвидности
3. Анализ эффективности деятельности ОАО "Казаньоргсинтез"
3.1. Обзор результатов деятельности организации
3.2. Анализ рентабельности
3.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
3.4. Анализ кредитоспособности заемщика
3.5. Прогноз банкротства
Заключение
Оценка ключевых показателей
Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО "Казаньоргсинтез"
Список литературы
Приложение

Фрагмент работы для ознакомления

В данном случае сумма баллов равна 1. Следовательно, можно отнести данное предприятие к первоклассным заемщикам.
3.6. Рейтинговая оценка предприятия с помощью метода расстояний
Значение комплексного интегрального показателя рассчитывается на основе метода расстояний. Данный метод рассматривает совокупность значений финансовых показателей как точку в n-мерном пространстве, координатами этой точки являются величины коэффициентов, принятых для сравнения
Исходные данные представляются в виде матрицы Aij , таблицы, где по столбцам записаны номера показателей (j=1, 2, 3 … n), а по столбцам номера предприятий (i=1, 2, 3 …m).
По каждому показателю находится оптимальное значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия m+1.
Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении показателя эталонного предприятия:
Если оптимальный i показатель для j предприятия = maxij, то: xij = aij/maxij,
Если оптимальный i показатель для j предприятия = minij, то: xij = minij/aij.
Итоговая оценка находится по формуле расстояний в n мерном пространстве:
предприятие показатели Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Эталон 2,0 1,0 0,2 Казаньоргсинтез 2,8 1,04 0,22 И итоговая оценка будет равна ((1-2,8/2,0)2+(1-1,04/1)2+(1-0,22/0,2)2)0,5=0,41
3.7. Прогноз банкротства
В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана:
Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 , где  
 Коэф-т  Расчет  Значение   Множитель  Произведение (гр. 3 х гр. 4) 1 2 3 4 5 К1 Отношение оборотного капитала к величине всех активов 0,37 1,2 0,44 К2 Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов 0,44 1,4 0,62 К3 Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов 0,34 3,3 1,12 К4 Отношение собственного капитала к заемному 5,91 0,6 3,55 К5 Отношение выручки от продаж к величине всех активов 1,31 1 1,31 Z-счет Альтмана: 7,04 Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
1,8 и менее – очень высокая;
от 1,81 до 2,7 – высокая;
от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
от 3,0 и выше – очень низкая.
По результатам расчетов на базе данных отчетности ОАО "Казаньоргсинтез" значение Z-счета на последний день декабря 2006 г. составило 7,04. Это говорит о низкой вероятности скорого банкротства ОАО "Казаньоргсинтез". Несмотря на полученные выводы следует отметить, что Z-счет Альтмана в российской практике имеет низкую эффективность прогнозирования, особенно для небольших организаций, акции которых не котируются на биржах.
Существуют и альтернативные методики прогнозирования банкротсва организации. Воспользуемся альтернативной методикой Бивера. Он предлагает провести диагностику по пяти коэффициентам и разбивает компании на 3 группы:
Благополучные,
Неблагоприятные,
До кризиса 1 год.
Итак, на основании четырех наиболее важных коэффициентов построим таблицу
№ Коэффициенты Фактическое значение показателей Значения показателей для трех групп Благополучные За 5 лет до банкротства За 1 год до банкротства 1 Рентабельность активов 25% 6-8% 4% -22% 2 Коэффициент покрытия 3,8 <=3,2 <=2 <=1 3 Финансовый Левередж 5,9 <=37 <=50 <=80 4 Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом 0,87 <=0,4 <=0,3 <=0,06
Итак, на основании полученных данных и сопоставлении с нормативными значениями показателей трех групп можно сделать вывод, что предприятие ОАО "Казаньоргсинтез" относится к группе благополучных предприятий.

Заключение
Оценка ключевых показателей
Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию по итогам декабря 2006 г.) и результаты деятельности ОАО "Казаньоргсинтез" за анализируемый период. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика.
Анализ выявил следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения:
чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение года наблюдалось увеличение чистых активов;
нормальная структура баланса с точки зрения платежеспособности;
абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;
коэффициент покрытия инвестиций имеет оптимальное значение (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "Казаньоргсинтез" составляет 87%);
коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;
коэффициент текущей (общей) ликвидности вполне соответствует общепринятому значению;
коэффициент абсолютной ликвидности вполне соответствует общепринятому значению;
за отчетный период получена прибыль от продаж (3048990 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+1375428 тыс. руб.);
чистая прибыль составила 1986576 тыс. руб. (+1034046 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2003 г.);
рост рентабельности продаж (+6,7 процентных пункта от рентабельности 19,2% за аналогичный период 2003 г.);
положительная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации (+7,4 коп. к 9,3 коп. с рубля затрат за аналогичный период 2003 г.);
значительная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (25%).
Положительно финансовое положение организации характеризует следующий показатель – соответствует общепринятому значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.
Показатели финансового положения ОАО "Казаньоргсинтез", имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:
коэффициент автономии неоправданно высок (0,86);
коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (0,27);
не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Негативно финансовое положение организации характеризует следующий показатель – отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации.
Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО "Казаньоргсинтез"
Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности предприятия получена как средневзвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей в ходе анализа оценивался по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее определялось произведение каждого показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в таблице), после чего полученные данные суммировались.
Показатель Удельный вес в общей оценке Качественная оценка Уд.вес х Оценка (2 х 3) 1 2 3 4 Показатели финансового положения организации  Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса 0.1 -1 -0,1  Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов) 0.1 +2 +0,2  Структура баланса с точки зрения платежеспособности 0.08 +2 +0,16  Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств 0.08 +2 +0,16  Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала) 0.08 0 0  Коэффициент покрытия инвестиций 0.07 +2 +0,14  Коэффициент маневренности собственного капитала 0.07 0 0  Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами 0.08 +2 +0,16  Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения 0.08 0 0  Коэффициент текущей (общей) ликвидности 0.09 +2 +0,18  Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0.09 +1 +0,09  Коэффициент абсолютной ликвидности 0.08 +2 +0,16 Итого: 1 x +1,15 Справочно: Итоговая оценка финансового положения соответствует следующим значениям суммарной оценки:  от -2 до -1,5 – критическое;  от -1,5 до -0,5 – неудовлетворительное;  от -0,5 до -0,1 – удовлетворительное;  от -0,1 до 0,3 – нормальное;  от 0,3 до 1,2 – хорошее;  от 1,2 до 2 – отличное. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации  Прибыль от продаж (с учетом динамики) 0.2 +2 +0,4  Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики) 0.3 +2 +0,6  Изменение рентабельности продаж 0.1 +2 +0,2  Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации 0.1 +2 +0,2  Рентабельность активов 0.3 +2 +0,6 Итого: 1 x +2 Справочно: Итоговая оценка финансовых результатов соответствует следующим значениям суммарной оценки:  от -2 до -1,5 – неудовлетворительные;  от -1,5 до -0,3 – плохие;  от -0,3 до 0,3 – нормальные;  от 0,3 до 1,2 – хорошие;  от 1,2 до 2 – отличные.
  Финансовые результаты в 2006 г. Финансовое положение неудовлет-ворительные     плохие    нормальные   хорошие    отличные   отличное  хорошее V  нормальное  удовлетворительное  неудовлетворительное   критическое
На конец 2006 г. финансовое положение ОАО "Казаньоргсинтез" можно охарактеризовать как хорошее. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил +1,15. Это значит, что в среднем, значения показателей финансового положения полностью соответствуют общепринятым нормам.
При этом в течение рассматриваемого периода, судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила отличные финансовые результаты.
Рассчитаем и вероятность банкротства в соответствии с методикой Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) 1994 года.
Показатель Значение показателя Изменение (гр.3-гр.2) Нормативное значение Соответствие фактического значения нормативному на конец периода на начало отчетного периода на конец отчетного периода 1 2 3 4 5 6 1. Коэффициент текущей ликвидности  3,91   2,79  -1,12 не менее 2 соответствует 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами  0,71   0,61  -0,1 не менее 0,1 соответствует 3. Коэффициент утраты платежеспособности x 1,26 x не менее 1 соответствует Поскольку оба коэффициента на последний день декабря 2006 г. оказались в рамках установленных для них норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,26) указывает на низкую вероятность утраты показателями платежеспособности нормальных значений.
Список литературы
Амельченко А.В., Лаптев Н.В., Синицын М.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности химического предприятия: Учеб. пособие. - СПб.: СПбГИЭУ , 2003.-113с.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика. 1994.
Ковалев В.В. Анализ финансового состояния. - СПб., 1994.
Малич В.А. Анализ финансовой деятельности предприятий. -СПб., 1995.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е издание, перепеч. и дополн. - Мине: ИП «Экопреспек-тива», 1997.-498с.
Приложение
Баланс ОАО «Казаньоргсинтез» (тыс.руб.)
актив пассив   01.01.2007 01.01.2006   01.01.2007 01.01.2006 внеоборотные активы 4685793 5658278 капитал и резервы 6289856 7676870 нематериальные активы 0   уставный капитал 1904710 1904710 основные средства 3456739 3714236 собственные акции, выкупленные у акционеров   100077 незавершенное строительство 699281 1471364 добавочный капитал 1852046 1853317 долгосрочные финансовые вложения 521123 460092 резервный капитал 4761 49219 прочие внеоборотные активы 8750 12185 нераспределенная прибыль прошлых лет 2508339 3969701 оборотные активы 2239237 3319043 долгосрочные и краткосрочные обязательства 627580 1300451 запасы 921061 1839311 отложенные налоговые обязательства 82110 111068 НДС по приобретенным ценностям 202609 251089 кредиты и займы   459277 дебиторская задолженность 899409 966364 кредиторская задолженность 573377 727810 краткосрочные финансовые вложения 5379 97112 задолженность участникам по выплате доходов 164 2116 денежные средства 211479 165167 доходы будущих периодов 223 180             баланс 6925730 8977321 баланс 6925730 8977321
Отчет о прибылях и убытках (тыс.руб.)
  2006 2005 выручка от реализации продукции, работ, услуг 8723711 11787768 себестоимость реализации товаров, работ, услуг 5903620 7337195 валовая прибыль 2820091 4450573 коммерческие расходы 369974 438709 управленческие расходы 776555 967874 прибыль от реализации 1673562 3043990 проценты к получению     проценты к уплате     доходы от участия в других организациях 14068 10543 прочие операционные доходы 2750460 2665273 прочие операционные расходы 2754584 2624346 прочие внереализационные доходы 72415 99845 прочие внереализационные расходы 476083 530920 прибыль до налогообложения 1379838 2664385 отложенные налоговые активы 1705 4496 отложенные налоговые обязательства 45672 28958 текущий налог на прибыль 333341 658347 прочие расходы 13365   чистая прибыль отчетного периода 889165 1981576
Привлеченный капитал состоит из текущей кредиторской и прочей краткосрочной кредиторской задолженности, кроме кредитов и займов
Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат
Расчеты показателей выполнены по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).
41

Список литературы

1.Амельченко А.В., Лаптев Н.В., Синицын М.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности химиче¬ского предприятия: Учеб. пособие. - СПб.: СПбГИЭУ , 2003.-113с.
2.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического ана¬лиза. - М.: Финансы и статистика. 1994.
3.Ковалев В.В. Анализ финансового состояния. - СПб., 1994.
4.Малич В.А. Анализ финансовой деятельности предприятий. -СПб., 1995.
5.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предпри¬ятия: 2-е издание, перепеч. и дополн. - Мине: ИП «Экопреспек-тива», 1997.-498с.

Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала, который не является научным трудом, не является выпускной квалификационной работой и представляет собой результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, но может использоваться в качестве источника для подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2018