Факторинг

Введение
Глава 1. Теоретические основы факторинга
1. Факторинг – понятие, сущность и его значение.
1.2. Механизм функционирования факторинга
1.3.Факторинг как инструмент менеджмента
Глава 2. Содержание и сущность факторинговых операций.
2.1.Факторинговые операции банков
2.2. Факторинговые операции коммерческих банков
2.3. Развитие факторинговых операций в России
Заключение
Используемая литература

По соглашению сторон между поставщиком и факторинговой компанией при факторинге с финансированием может предусматриваться право регресса, т.е. право возврата фактор-фирмой неоплаченных покупателем счетов с требованием возмещения кредита. Однако в мировой практике факторинг с регрессом применяется редко и, как правило, фактор-фирмы весь риск неплатежа берут на себя.
Помимо «дисконтирования фактур» факторинговая компания может выполнять ряд других услуг, связанных с расчетами и основной хозяйственно-финансовой деятельностью клиента:
- вести полный бухгалтерский учет дебиторской задолженности;
- консультировать по вопросам организации расчетов, заключения хозяйственный договоров, своевременному получению платежей и т.п.;
- информировать о рынках сбыта, ценах на товары, платежеспособности будущих покупателей и т.п.;
- предоставлять транспортные, складские, страховые, рекламные и другие услуги.
В этих условиях факторинг становится универсальной системой финансового обслуживания клиентов (конвенционный факторинг). За клиентом сохраняются практически только производственные функции. При такой форме факторинга клиент может существенно сократить собственный штат служащих, что способствует снижению издержек по производству и сбыту продукции. Но одновременно возникает риск почти полной зависимости клиента от факторинговой компании, так как такие отношения ведут к полному осведомлению фактора о делах своих клиентов, подчинению их своему влиянию и контролю.
Правовой основой взаимоотношений факторинговой компании с клиентом является договор, определяющий обязательства и ответственность сторон. В частности, в нем оговариваются вид факторинга, размер кредита и процентная ставка за него, величина вознаграждения по всем видам комиссионно-посреднических услуг, гарантии выполнения взаимных обязательств и материальная ответственность за их невыполнение, порядок оформления документов и другие условия по усмотрению сторон.
Поскольку факторинговые операции носят рисковый характер, поэтому до заключения договора с клиентом компания должна тщательно изучить финансовое состояние потенциального клиента, с тем чтобы убедиться в его платежеспособности: проанализировать показатели ликвидности баланса, состав и длительность дебиторской задолженности, возможности реализации выпускаемой продукции, конъюнктуру рынков сбыта, круг покупателей продукции будущего клиента и их платежеспособность и т.д. Для этого используется информация в печати, данные своих агентов, материалы изучения платеже- и кредитоспособности банковской клиентуры, бухгалтерская отчетность клиента и другая информация. Указанный анализ должен быть выполнен в течение двух недель. В случае положительного решения в заключенном договоре между клиентом и факторинговой компанией обычно предусматривается предельная сумма, на которую может быть выдан кредит или приняты документы на инкассо. Для определения размера лимита клиент должен представить факторинговой фирме имеющиеся у него хозяйственные договоры с покупателями. Договор на факторинговое обслуживание обычно заключается на срок не менее чем на один год.
2.2. Факторинговые операции коммерческих банков
Факторные операции представляют собой покупку права на взыскание долга. Это не просто одна из форм финансирования. Банк покупает у своего клиента дебиторские счета, как правило, без права обратного требования с него и, кроме предоставления ему денежных средств, оказывает ряд услуг до окончательного погашения счетов. В число этих услуг входят:
а) изучение кредитоспособности;
б) ведение конторских книг;
в) инкассация;
г) принятие на себя риска.
Банк оценивает кредитоспособность имеющихся и возможных должников клиента и заранее устанавливает предельный размер аванса. Дебиторы получают указание осуществлять платежи непосредственно банку, который получает копии счетов-фактур. Сумма, получаемая клиентом в счет неинкассированных долгов, обычно составляет 80-90% от стоимости счетов-фактур за вычетом дисконта и комиссионных. Резервные 10-20% необходимы на случай возврата или недопоставки товаров или другой критической ситуации. В конце каждого месяца банк подсчитывает причитающиеся ему комиссионные и остаток неинкассированных счетов, а свободный остаток передает клиенту. Банк, покупающий право на взыскание долга, получает вознаграждение в виде комиссионных за перечисленные выше услуги плюс ссудный процент с ежедневного остатка, который выплачен клиенту аванса против неинкассированных счетов. При этом процент взимается со дня выдачи аванса до дня погашения задолженности.
Комиссионные обычно составляют 1-2% от общей стоимости купленных счетов и зависят от торгового оборота клиента, степени риска и объема необходимой конторской работы. Степень риска, которую принимает на себя коммерческий банк, в значительной степени зависит от платежеспособности должников клиента, тогда как объем конторской работы при данном торговом обороте связан преимущественно со средней величиной счетов-фактур. Основным доходом банка служит не процент по авансам, а комиссионные. Если ставка составляет 1,5%, а период оборачиваемости дебиторских счетов - 30 суток, то комиссионные достигают 18% годовых от величины задолженности. С начала 60-х годов эти операции получают массовое развитие в США. Вначале наибольшее развитие факторинговые операции получили в мелкой промышленности (текстильной, мебельной, производстве игрушек, ковровых покрытий), а теперь используются практически во всех отраслях промышленности.
В настоящее время эти операции позволяют банкам (особенно крупным) не только значительно расширить свою клиентуру в ряде отраслей, но и оказывать помощь банкам-корреспондентам, клиенты которых нуждаются в услугах такого направления. Это отражает стремление крупных банков к рискованному, но высокоприбыльному финансовому бизнесу, причем их конкурентоспособность в сфере, где доминировали специальные факторные или крупные финансовые компании, неуклонно растет из года в год.
2.3. Развитие факторинговых операций в России
В Российской Федерации факторинговые операции впервые стали применяться с 1 октября 1988 г. Ленинградским Промстройбанком, а с 1989 г. факторинговые отделы (группы) стали создаваться в других банковских учреждениях страны. Задача факторинговых отделов - на договорной и платной основе выполнять для предприятий ряд кредитно-расчетных операций, связанных со скорейшим завершением их расчетов за товары и услуги. В настоящее время факторинговый отдел может предоставлять своим клиентам следующие основные виды услуг:
- приобретать у предприятий-поставщиков право на получение платежа по товарным операциям с определенного покупателя или группы покупателей, состав которых заранее согласовывается (покупка срочной задолженности по товарам отгруженным и услугам оказанным);
- осуществлять покупку у предприятий-поставщиков дебиторской задолженности по товарам отгруженным и услугам оказанным, не оплаченным в срок покупателями (покупка просроченной дебиторской задолженности);
- приобретать векселя у своих клиентов.
Суть операций факторингового отдела по услугам первой группы заключается в том, что отдел за счет своих средств гарантирует поставщику оплату выставляемых им на определенных плательщиков платежных требований-поручений немедленно в день предъявления их в банк на инкассо. В свою очередь, поставщик передает факторинговому отделу право последующего получения платежей от этих покупателей в пользу факторинга на его счет. Досрочная (до получения платежа, непосредственно от покупателя) оплата платежных требований-поручений поставщика фактически означает предоставление ему факторингом кредита, который ликвидирует риск несвоевременного поступления поставщику платежа, исключает зависимость его финансового положения от платежеспособности покупателя. В результате, получив незамедлительно денежные средства на свой счет, клиент факторинга имеет возможность, в свою очередь, без задержки рассчитаться со своими поставщиками, что способствует ускорению расчетов и сокращает неплатежи в хозяйстве.
При покупке у хозорганов просроченной дебиторской задолженности по товарным операциям фактор оплачивает поставщику за счет своих средств указанную задолженность не огульно, а при определенных условиях: при сроке задержки платежа не более трех месяцев и лишь при получении от банка плательщика уведомления о том, что плательщик не снят полностью с кредитования и не объявлен неплатежеспособным. Операции по переуступке клиентом фактору просроченной дебиторской задолженности имеют повышенную степень риска. Это обусловливает более высокий размер комиссионного вознаграждения, уровень которого в 1,5-2 раза выше, чем при покупке фактором задолженности по товарам отгруженным, срок оплаты которых не наступил.
В связи с развитием вексельной формы расчетов возникла новая факторинговая операция - покупка у поставщиков векселей с немедленной их оплатой (учет векселей). Подобная факторинговая операция обеспечивает поставщику, отгрузившему товар под вексель, получение денежных средств по векселю для должника. За учет векселя фактор взимает по договоренности с клиентом комиссионное вознаграждение (дисконт), которое представляет собой разницу между валютой векселя и той суммой, которую получает от факторинга продавец векселя. Наряду с этими основными услугами фактор на комиссионных началах в порядке разовых операций может оказывать своим клиентам различного рода дополнительные услуги, такие как:
- постоянное и разовое консультирование хозорганов по вопросам совершенствования организации их расчетов с поставщиками и покупателями, повышения эффективности использования финансовых ресурсов, оздоровления финансового состояния и по другим экономическим вопросам;
- юридические услуги (оказание помощи в подготовке деловых бумаг и документов по кредитно-финансовым вопросам);
- ведение по поручению клиентов учета товаров отгруженных, дебиторской задолженности с целью использования данного учета для составления бухгалтерских отчетов и оценки сложившейся практики платежных взаимоотношений.
Проанализировав трастовые и факторинговые операции следует отметить, что они являются важным звеном предоставляемых банками финансовых услуг, позволяющих не только расширить операции, но и существенно увеличить свои доходы. Из всех указанных финансовых услуг наиболее сложной является развитие трастовых операций, так как они зависят от таких факторов, как развитие рынка ценных бумаг, мощность кредитной системы, уровень доходов населения.
Заключение
Российская экономика нуждается во вливании «свежей крови» в процесс управления на всех уровнях, прежде всего, на уровне микроэкономики. Необходимо внедрение новых управленческих инструментов, которые могут помочь радикальным хозяйственным преобразованиям, способным вывести экономику России на одно из первых мест в мире.
Инновации в российском менеджменте объективно необходимы. Они должны в полной мере учитывать специфику России, ее особенности и менталитет.
Среди инструментов менеджмента, которые способны активно содействовать конструктивной трансформации отечественной экономики, важную роль может сыграть факторинг.
Практическое использование факторинга должно происходить на основе анализа специфики современного этапа развития нашей экономики, находящейся в переходной к цивилизованному рынку стадии, и учета в полной мере ее особенностей.
Внедрение факторинга будет эффективно лишь на основе активного использования всего положительного, накопленного мировой практикой внедрения факторинга с учетом в максимальной степени особенностей сегодняшних российских реалий.
Основные потенциалы факторинг ныне имеет у нас в сфере внешней торговли, особенно в экспортных операциях.
Во внутреннем факторинге наибольшие перспективы в качестве его объектов имеют вновь создающиеся предприятия, фирмы малого и среднего бизнеса.
Уже накопленный отечественный опыт и прогнозирование возможностей дальнейшего применения факторинга убеждают, что он способен внести немалый реальный вклад в организацию подъема экономики, в решение ряда ее насущных проблем и, прежде всего, проблемы неплатежей.
Можно охарактеризовать и основные предпосылки дальнейшего развития практики факторинга в нашей стране.
- Российскому менеджменту (особенно менеджерам коммерческих банков и предприятий, экспортирующих свою продукцию) предстоит предпринять энергичные усилия для массового внедрения факторинга в качестве одного из весьма эффективных инструментов управления, тем более, что предпосылки для этого становятся все основательнее;
- Широкомасштабное использование факторинга, введение в действие всего его потенциала нереально без качественного улучшения управленческого учета и аналитической работы с клиентурой со стороны банков и фактор-фирм, а также на самих предприятиях и организациях- партнерах по факторингу;
- Ориентация российского менеджмента, прежде всего, на применение экспортного факторинга должна опираться на всемерное вовлечение в его орбиту не только крупных, но и небольших предприятий-экспортеров, что, в частности, послужит делу поддержки малого бизнеса в стране;
- Наряду с международным факторингом предстоит сделать упор на активное развитие и внутреннего факторинга, возможности которого пока используются крайне скромно. Это может стать реальностью при значительном развитии спектра услуг, обеспечиваемого в рамках факторингового обслуживания (прежде всего, консалтинга);
- Поскольку выполнение факторинговых операций аппаратом банка, который одновременно с этим является ответственным, и за осуществление других хозяйственных операций, себя не оправдало, необходимо шире вводить в повседневную деятельность специализированные на факторинге подразделения банков, функционирующие на основе самофинансирования, а также специализированные на осуществлении только факторинговых операций организации, которые смогли бы лучше использовать и развивать все возможности этого инструмента управления (обычно это - отделившиеся от коммерческих банков их факторинговые отделы);
- Факторинговые звенья банков и фактор-фирмы имеют большие резервы повышения результативности своей рыночной деятельности за счет диверсификации и реинжиниринга своего бизнеса, осуществляемых в соответствии с потребностями обслуживаемых предприятий и организаций на основе выявления новых потенциалов в этой области и учета в полной мере изменений, происходящих во внешней сфере;
- В практику факторинга важно последовательно внедрять программное обеспечение бизнеса, постоянно его совершенствовать, что, в частности, поможет сокращению затрат и наращиванию накоплений. Большое значение имеет подготовка и переподготовка специалистов - программистов, обслуживающих данные процессы;
- Предстоит постоянно улучшать и правовую основу практики факторинга, устраняя все то, что мешает ее последовательному совершенствованию;
- Для дальнейшего развития факторинга в нашем отечестве очень важную роль призвано сыграть восстановление крупнейших наших.
Используемая литература
Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков./Серия Международный банковский бизнес. – М.: Издательство АО «Консалтбанкир», 2005. – 276c.
Ю.А. Бабичевой. Банковское дело/Под общ. ред. Ю.А. Бабичевой. М. ИНФРА-М. - СПб., 2004. - 496 с.
Факторинг /Под ред. д.э.н. проф. О.И. Лаврушин.- М.Эристь, 2005- 467с
Головин А. С. Технология международных факторинговых операций / Головин А. С Ин-т экономики и права. - Воронеж: Изд-во Воронеж, гос. ун-та, 2006. - 304 с.
Технология международных факторинговых операций: Учебник / Под ред. Головин А. С. -М.;ИНФРА-М, 2005-432с
Любушин Н.П. Банковское дело: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. –М.;ЮНИТИ-ДАНА, 2005-640 c.
Карпенко В.Г. Банковское дело. – Учеб. пособие для вузов/ Под ред. Карпенко В.Г. М.: Финстатинформ, 2005. – 157с.
Факторинговые и фарфейтинговые операции. Учебное пособие. Под ред. Гамидов Г.М. Москвва: Финансы, учет, аудит, 2007. – 598 с.
"Международные факторинговые операции и разработка технологии: Учеб. пособие / В.П. Волков; Под общ. ред. В.П. Волкова. М.: Новое знание, 2003. – 215 с.
Гвоздев Б.З. «Факторинг». — М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 2000. - 160 с.
Гвоздев Б.З. «Факторинг». — М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 2000. - 160 с
Карпенко В.Г. Банковское дело. – Учеб. пособие для вузов/ Под ред. Карпенко В.Г. М.: Финстатинформ, 2005. – 157с.
Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков./Серия Международный банковский бизнес. – М.: Издательство АО «Консалтбанкир», 2005. – 276c.
Технология международных факторинговых операций: Учебник / Под ред. Головин А. С. -М.;ИНФРА-М, 2005-432с
"Международные факторинговые операции и разработка технологии: Учеб. пособие / В.П. Волков; Под общ. ред. В.П. Волкова. М.: Новое знание, 2003. – 215 с.
Ю.А. Бабичевой. Банковское дело/Под общ. ред. Ю.А. Бабичевой. М. ИНФРА-М. - СПб., 2004. - 496 с.
"Международные факторинговые операции и разработка технологии: Учеб. пособие / В.П. Волков; Под общ. ред. В.П. Волкова. М.: Новое знание, 2003. – 215 с.
Факторинг /Под ред. д.э.н. проф. О.И. Лаврушин.- М.Эристь, 2005- 467с
Любушин Н.П. Банковское дело: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. –М.;ЮНИТИ-ДАНА, 2005-640 c.
Головин А. С. Технология международных факторинговых операций / Головин А. С Ин-т экономики и права. - Воронеж: Изд-во Воронеж, гос. ун-та, 2006. - 304 с.
Гвоздев Б.З. «Факторинг». — М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 2000. - 160 с
Технология международных факторинговых операций: Учебник / Под ред. Головин А. С. -М.;ИНФРА-М, 2005-432с
42
ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ СТОРОНЫ ФАКТОРИНГА
Рост ликвидности
Повышение рентабельности и прибыли
Трансформация дебиторской задолженности
Получение скидки при немедленной оплате всех поставщиков
Улучшение расчетов
Совершенствование финансового планирования
Экономика оборотного капитала
Рост доходов
Независимость от срок платежей дебиторов
Расширение объемов оборотов
Преимущества факторинга
Для поставщиков
Для покупателей
Для банка (факторинговой компании)
Наращивание объема продаж
Увеличение количества покупателей
Обеспечение конкурентоспособности
Возможность предоставления покупателям льготных условий оплаты товаров
Возможность получения кредита
Ускорение оборачиваемости оборотных средств
Упрочение финансового положения
Получение товарного кредита (отсрочка платежа)
Устранение риска приобретения товаров низкого качества
Расширение закупок
Укрепление рыночных позиций
Лучшее использование оборотных средств
Рост доходов
Процент от оборота за риск от неуплаты по требованиям
Оплата по факторинговым тарифам
За счет процентов по кредиту
Упрочнение связей с контрагентами
Укрепление позиций на рынке
Расширение круга услуг для клиентуры
Увеличение числа клиентов
Диверсификация бизнеса
ФУНЦИИ ФАКТОРИНГА
Авансирование поставщика за поставленный товар
Анализ платежеспособности покупателя
Гарантии поставщику оплаты товаров
Принятие кредитных рисков
Взыскание платежей
Ведение статистической отчетности
Инкассация платежных требований
Управление дебиторами
Приобретение платежных требований