Анализ динамики капитального строительства в России (в регионе).

Оглавление
Введение
1Теоретические аспекты статистического изучения капитального строительства
1.1Понятие и сущность инвестиционной деятельности и капитального строительства
1.2Статистика инвестиций, осуществляемая в форме капитального строительства
1.3Методы статистического анализа капитального строительства
2Статистический анализ капитального строительства в РФ.
2.1Статистическая характеристика инвестиций в основной капитал и капитального строительства в РФ
2.2Моделирование и прогнозирование инвестиций в основной капитал в РФ
3Вопросы совершенствования инвестиционной политики в РФ
Заключение
Литература
Приложения

Результаты расчетов изобразим на графике:
Рисунок 2.5 ( Модель линейного тренда индекса реальных инвестиций в основной капитал
Т.о. расчеты по линейному тренду показывают дальнейшее возможное увеличение инвестиций к 2009 г. до 116% от уровня 1992 года. Следует отметить, что это значение может быть скорректировано с учетом развития растениеводства РФ в ближайший период времени.
В таблице 2.15 представлены результаты прогноза индекса инвестиций в основной капитал, полученные по модели параболического тренда и прямой.
Таблица 2.15 ( Прогноз индекса реальных инвестиций в основной капитал в РФ в 2008-2009гг.
Год Модель прогнозирования Парабола Прямая 2008 129,3 108,4 2009 149,1 116,1 Результаты прогнозирования по двум моделям несмотря на прогноз роста инвестиций в основной капитал в ближайшие два года все же существенно различаются друг от друга. Так линейная модель дает более пессимистический прогноз изменения инвестиций по сравнению с параболой.
Наглядно различие прогнозов видно на рисунке 2.6.
Рисунок 2.6 ( Прогноз индекса реальных инвестиций в основной капитал в РФ , в % к 1992 г.
Следует напомнить, что следует осторожно подходить при использовании полученных функции для экстраполирования найденных закономерностей в будущее. Применение кривых роста должно базироваться на предположении о сохранении выявленной тенденции в прогнозируемом периоде.
Вопросы совершенствования инвестиционной политики в РФ
Современная российская инвестиционная политика различает два уровня инвестиционных приоритетов в регионе – субъекте Федерации: приоритеты федерального и приоритеты регионального инвестирования, не регулируемые рыночными факторами. Прежде всего – это стимулирование предпринимательской деятельности путем развития импортозамещающих производств, включая проекты с участием стратегических инвесторов из-за рубежа. К числу приоритетных относится также развитие отраслей глубокой переработки сырья, составляющего основные виды экспорта и служащего базой для развития социально значимых отраслей. Без прямой государственной поддержки не могут развиваться отрасли социальной инфраструктуры некоммерческой направленности (здравоохранение, образование, культура) и науки. Причем развитие наукоемких производств, например, в области создания принципиально новых материалов, средств связи, систем вооружения, не только жизненно важно, но на первых порах капиталоемко и малоприбыльно. Коммерческий капитал пока не заинтересован в инвестировании наукоемких проектов. К федеральным приоритетам в инвестиционной политике относятся также диверсификация и коммерциализация производства в высокотехнологическом секторе ВПК (авиационного, космического, химико-технологического, медико-биологического и др.).
В то же время ряд инвестиционных приоритетов федеральный центр делегирует региональным структурам (субъектам федерации и местным органам власти). Это, в первую очередь, касается развития отраслей потребительского сектора, способных конкурировать на внутреннем рынке с импортными товарами, и развития отраслей жизнеобеспечения (в том числе перерабатывающей промышленности в АПК, жилищного строительства и ЖКХ, транспорта, связи и др.). Такого рода разделение полномочий центра и субъектов федерации позволяет построить более рациональную и целенаправленную систему государственной поддержки инвестиционной сферы, полнее и продуктивнее использовать возможности регионов по активизации и совершенствованию инвестиционной деятельности.
Отраслевые и территориальные инвестиционные приоритеты являются, с одной стороны, детализацией приоритетов структурной перестройки, а с другой стороны прямо или косвенно способствуют реализации приоритетов роста.
Очевидно, что инвестиционные приоритеты всех типов должны быть тесно увязаны, а точнее, должно проистекать из общей стратегии регионального экономического развития. В мировой практике выделяют следующие виды региональных экономических стратегий: развитие человеческих ресурсов, территории, промышленности
Для большинства регионов России экономическая стратегия должна быть ориентирована, прежде всего на развитие промышленности. Регионы, переоценившие на первом этапе реформ (1992-1997 гг.) значение альтернативных стратегий, столкнулись в итоге с более глубоким экономическим кризисом.
Так, стратегия развития территории используется в мировой практике в основном для повышения конкурентоспособности в условиях достаточно стабильной экономики. В России же сегодня главная задача – модернизация существующих и создание новых производств для выпуска конкурентоспособных товаров и сохранения финансовой и экономической стабильности.
Одним из аргументов в пользу стратегии развития территории считается тот факт, что низкий уровень развития инфраструктуры в регионе сдерживает приток в него иностранных инвестиций. Но инфраструктурная составляющая является наиболее дорогостоящей в смысле затрат на снижение уровня риска. Для небогатых регионов рациональнее привлекать иностранных инвесторов, снижая инвестиционные риска путем достижения политической стабильности в регионе, совершенствования законодательства и т.п.
Проблема развития человеческих ресурсов часть недооценивается в отечественной практике. Считается, что человеческий (трудовой, кадровый) потенциал является безусловным преимуществом большинства регионов РФ, проявляясь якобы в наличии дешевой и достаточно квалифицированной рабочей силы. Реально же предприниматели, особенно иностранные, зачастую сталкиваются при создании новых и расширении действующих предприятий с отсутствием трудовых ресурсов необходимого качества. Постепенная деградация человеческого потенциала может стать сдерживающим фактором развития экономики. Однако, само по себе совершенствование трудовых ресурсов бессмысленно без мобилизации производственного потенциала, создания новых рабочих мест и т.д., либо оно приведет к оттоку кадров из этого региона.
Таким образом, развитие человеческих ресурсов и развитие территории должны стать вспомогательными процессами при реализации основной стратегии развития производства в регионе.
Детализация инвестиционной региональной стратегии развития производства по отраслевому принципу возможно осуществить различными методами. Один из наиболее популярных способов – анализ текущей и прогноз перспективной инвестиционной привлекательности отраслей производственной сферы региона. Другой подход к обоснованию направлений и структуры будущих инвестиций в регионе включает в себя:
анализ состояния и перспектив спроса и предложения на продукцию и услуги в данном регионе;
прогноз эффективности развития соответствующих отраслей и производств;
оценку межрайонного обмена по данным видам продукции с учетом экспорта и импорта аналогичных товаров и их эффективности в сравнении с созданием (расширением) собственных производств;
прогноз структурных преобразований и выравнивания социально-экономического развития.
Первый из названных методов более общий и указывает лишь ориентиры для региональной инвестиционной политики и деятельности инвесторов (особенно, внешних). Второй метод более конкретен, дает количественное измерение перспективам развития инвестиционной деятельности и служит для формирования региональных инвестиционных программ.
Приоритетной задачей является также сохранение и достижение устойчивого роста ограниченно развивающихся отраслей – машиностроение, металлообработки и медицинской промышленности – с включением их проектов в различные федеральные программы и привлечением крупных внешних инвесторов.
Сложнее обстоит дело с депрессивными отраслями региональной специализации – сельским хозяйством, лесной, деревообрабатывающей, целлюлозно-бумажной, мукомольно-крупяной промышленностью, а также транспортом и ЖКХ. Считается, что отрасли, теряющие рабочие места и в региональном, и в национальном масштабе, почти не имеют перспектив для роста, а шансы на их возрождение малы. Однако, государство не может отказаться от дальнейшего развития этих отраслей, важных для жизнеобеспечения и составляющих определенную долю в его экспортном потенциале.
Таким образом, можно выделить приоритеты для инвестиционной деятельности государства (в лице региональных органов власти) – депрессивные отрасли, и приоритеты для деятельности негосударственных инвесторов – сильные и развивающиеся отрасли.
Собственно говоря, на данном этапе развития России имеет смысл вести речь не столько об узких направлениях развития инвестиционной деятельности, сколько о конкретных, индивидуальных для каждой отрасли формах ее поддержки.
Этот тезис справедлив и в применении к территориальным приоритетам. Понятно, что нельзя развивать инвестиционную деятельность в отдельно взятых регионах с наилучшими условиями, начисто забыв об остальных. Главной целью региональной инвестиционной политики должно стать выравнивание (по высокой планке) социально-экономического положения районов, а инвестиционные приоритеты должны быть направлены в данном случае на совершенствование факторов инвестиционной привлекательности в конкретных районах. Напрямую это относится к факторам производственно-экономического и инфраструктурного потенциала, экологического и социального риска, являющегося в значительной степени выражением сложившейся структуры хозяйствования данного региона.
Совершенствование инвестиционной политики необходимо для повышения эффективности функционирования инвестиционной сферы экономики России, в поиске и осуществлении в этой связи оптимальных социально-экономических и организационно-правовых решений в каждом из ее регионов. В 1999г. впервые за весь период реформирования в России переломлена тенденция сокращения инвестиций в основной капитал. Но достигнутый прирост инвестиций все еще далек от того, чтобы компенсировать инвестиционный кризис 90-х годов. Это свидетельствует о сохранении неадекватности инвестиционной политики достижению цели повышения конкурентоспособности отечественной экономики на основе широкого применения технико-технологических инноваций.
В сегодняшних условиях центр тяжести совершенствования инвестиционной сферы переносится на региональный уровень. Региональная экономическая подсистема, опирающаяся на собственные резервы и потенциалы содействующая укреплению единого экономического пространства в стране и вбирающая в себя выгоды межрегиональной интеграции, ( это основное звено национального хозяйства. Сложившаяся в России серьезность положения в сфере инвестиций выражается не только в слишком узком отраслевом спектре ее оживления (ТЭК и металлургический комплекс), но и в неравномерности территориального распределения этого оживления.
Инвестиционная деятельность почти в каждом из российских регионов кроме крупных затрудняется неразвитостью рыночных институтов. К ним прежде всего следует отнести банковский сектор и сектор страховых услуг. Важно, что в большинстве регионов инвестиции в основной капитал не имеют адекватной инновационной составляющей, что в значительной степени консервирует технологическую отсталость промышленности, ориентированной на внутренний рынок. В целом, инвестиционный климат остается не совсем благоприятным. В условиях реформируемой экономики проблема его улучшения может решаться лишь в русле оптимального сочетания рыночного механизма саморегулирования с гибким и активным государственным воздействием на федеральном, региональном и местном уровнях.
Разнообразие деятельности по направленности, приоритетам и масштабам инвестиций определяется наличием обширного числа иногда противоположных природно-климатических, социально-экономических и других факторов.
В теоретическом аспекте это сфера находится в достаточном сопряжении с поиском путей совершенствования государственной региональной политики, а в практическом – с формированием в регионе благоприятного инвестиционного и инновационного климата, привлечением в него на этой основе российских и зарубежных стратегических инвесторов и возможностью достижения совокупного эффекта благодаря развитию интеграции. Основу составляет системный подход к решению проблемы совершенствования разработки и реализации региональной инвестиционной политики.
Для разработки инвестиционной политики необходимо выявить современные тенденции изменения инвестиционной деятельности в РФ. Это, прежде всего, растущее влияние фактора «региональной транснационализации», снижение доли бюджетных инвестиций в общем объеме инвестиций в нефинансовые активы, несмотря на их ведущую роль в обеспечении динамичного развития регионов РФ; повышение доли инвестиций в формирование транспортной инфраструктуры.
Так же следует обосновать предложения по совершенствованию инвестиционной политики в РФ, включающие выявление ее новых перспективных направлений и механизмов реализации. В дополнение к традиционным региональным инвестиционным приоритетам (транспортный топливно-энергетический, оборонно-промышленный и агропромышленный комплексы) к их числу отнесены развитие объектов инфраструктуры и сферы жилищного строительства.
Проблеме синтеза разноуровневых составляющих региональной инвестиционной политики должного внимания не уделяется. До настоящего времени многими российскими экономистами региональная политика по-прежнему рассматривается как политика федерального центра в отношении регионов, направленная на сглаживание различий в уровнях развития отдельных регионов с помощью трансфертов из Федерального бюджета, развитие в регионах социальной сферы и создание условий для предпринимательства.
Например, в Концепции стратегического развития России до 2010 г., подготовленной Государственным Советом РФ инвестиционная политика самих регионов практически не упоминается.
В большинстве регионов проводимая ими региональная инвестиционная политика имеет вполне самостоятельную значимость, основанную прежде всего на взаимодействии региональной власти с местными предпринимательскими кругами и отдельными корпорациями и на существовании относительно обособленной региональной подсистемы внутри национальной экономики.
Сложившаяся практика межбюджетных отношений не оказывает никакого позитивного влияния на инвестиционную привлекательность регионов поскольку расширение региональной налоговой базы за счет привлечения и эффективного использования инвестиций сопровождается уменьшением федеральных трансфертов. Несмотря на существенное влияние федерального центра на инвестиционную привлекательность регионов, она самым непосредственным образом зависит от качества инвестиционной политики, разрабатываемой и реализуемой непосредственно на региональном уровне. Очевидно, что роль инвестиций в осуществлении программ социально-экономического развития регионов будет возрастать, что предъявляет особые требования к определению иерархии целей и задач инвестирования, использованию программного подхода к выявлению «полюсов роста», где концентрация инвестиционных ресурсов может дать наибольший мультипликационный эффект, послужить условием решения ряда других региональных проблем.
Заключение
В развитии производственной деятельности важное место занимают инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений. Именно по этому виду инвестиций принят федеральный закон, определяющий правовые и экономические основы инвестиционной деятельности.
Статистика изучает капитальные вложения не только как финансовую категорию, но и главным образом как многосторонний инвестиционный процесс в воспроизводстве основных средств.
1999 год явился переломным для вложений в основной капитал. После кризисного 1998 года индекс физического объема инвестиций в основной капитал не разу не снижался по сравнению с прошлым годом (об этом свидетельствуют значения индексов превышающие 100%). В среднем за 8 лет с 1999 по 2006 год ежегодный прирост инвестиций составлял 10,5%. Можно надеяться, что подобная динамика сохранится и в дальнейшем.
За анализируемый период доля российских инвестиций в основной капитал сократилась с 86,3% в 2000 г. до 82,6% в 2006 г. Внутри структуры российских инвестиций также произошли некоторые изменения. Если доля государственных инвестиций существенно не изменилась и составляла в среднем около 20%, то заметно выросла доля частных инвестиций с 29,9% в 2000 г. до 49,1% в 2006г. Существенно снизилась доля смешанных российских инвестиций с 27,8% в 2000 г. до 12,0% в 2006г.
В структуре инвестиций в основной капитал доля иностранных инвестиций по прежнему остается относительно невысокой и в целом не превышает 8%.
Анализ показал, что в исследуемом процессе можно выделить 2 периода:
I период ( 1992-1998 гг. Характеризуется постоянным снижением объема реальных инвестиций. В среднем за год индекс инвестиций снижался на 9,8 процентных пункта. Данный период заканчивается кризисным 1998 г., когда объем реальных инвестиций составил всего 41,3% от уровня 1992 года.
II период ( 1999-2007 гг. Характеризуется ростом инвестиционной активности. В среднем за данный период среднегодовой прирост составлял 8,5 процентных пункта, или 12,5% ежегодно. В 2007 году объем инвестиций впервые за анализируемый период превысил уровень 1992 года.
Прогнозные расчеты показали, что линейная модель дает более пессимистический прогноз изменения инвестиций по сравнению с параболой.
Литература
Иванов Ю.Н.,. Экономическая статистика. М.: : Инфра-М, 2007. ( 735с.
Кистанов В.В., Копылов Н.В. Региональная экономика России //Финансы и статистика: – М. 2004.
Курс социально-экономической статистики: Учебник для вузов / Под ред. проф. М.Г. Назарова. - М.: Финстатинформ, ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 771 с.
Липсиц И.В. «Экономика: учебник для вузов». – М.: Омега-Л, 2006. – 656с. – (Высшее экономическое образование).
Микроэкономическая статистика: Учебник/Под ред. С. Д. Ильенковой. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 544 с.
Навой А. Прямые инвестиции: непрямой путь в экономику// Вопросы экономики. ( 2007 -№11
Назаров М.Г., Статистика. М.: КноРус, 2006. ( 479с.
Нарышкин. С. Инновационная составляющая инвестиционных процессов// Вопросы экономики. ( 2007 -№5
Российский статистический ежегодник ( 2007: Стат.сб./Росстат. ( М., 2007 ( 826с.
Сооруженков Н.В. Системный подход к оценке инвестиционной активности регионов//Инвестиции в России. – 2005. - №7
Статистика: учеб. / И.И. Елисеева, А.В. Изотов, Е.Б. Капралова (и др.); под ред. И. И. Елисеевой. ( М.: Кнорус, 2006. ( 552 с.
Сухарев О. Экономическая модель «несырьевого» развития России// Инвестиции в России. ( 2007. - №11
Теория статистики: Учебник / Под ред. проф. Р.А. Шмойловой. - 3-е изд., перераб. -М.: Финансы и статистика, 2001. - 560 с.
Харченко Л.П., Долженкова В.Г., Ионин В.Г. Статистика. М.: : Инфра-М, 2006. ( 383с.
Чапек В. Н. Инвестиции в основной капитал малых организаций. М.: "Феникс" ( 2007. – 189с.
Экономическая ситуация в России в 2007 году// Инвестиции в России. ( 2007. - №12
stat.hse.ru
www.gks.ru
Приложения
Таблица П.1. ( Инвестиции в основной капитал по формам собственности
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Миллиардов рублей Инвестиции в основной капитал - всего 1165,2 1504,7 1762,4 2186,4 2865,0 3611,1 4580,5 в том числе по формам собственности: российская 1005,4 1285,4 1510,7 1837,8 2389,8 2909,0 3785,0 из нее: государственная 277,9 332,6 355,8 459,1 489,3 677,7 805,5 муниципальная 52,9 74,1 82,2 94,9 119,2 137,6 176,2 частная 348,3 551,3 740,9 900,8 1331,6 1623,1 2249,2 потребительской кооперации 1,5 1,5 1,7 1,9 2,3 2,5 3,0 общественных и религиозных  организаций (объединений) 0,8 1,0 1,4 1,8 2,1 2,5 2,3 смешанная российская 324,0 324,9 328,7 379,3 445,3 465,6 548,8 иностранная 17,7 35,3 63,6 89,6 196,2 298,4 334,7 совместная российская и иностранная 142,1 184,0 188,1 259,0 279,0 403,7 460,8 В процентах к итогу Инвестиции в основной капитал - всего 100 100 100 100 100 100 100 в том числе по формам собственности: российская 86,3 85,5 85,7 84,1 83,4 80,6 82,6 из нее: государственная 23,9 22,1 20,2 21,0 17,1 18,8 17,5 муниципальная 4,5 4,9 4,7 4,3 4,1 3,8 3,8 частная 29,9 36,7 42,0 41,2 46,5 44,9 49,1 потребительской кооперации 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 общественных и религиозных организаций (объединений) 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 смешанная российская 27,8 21,6 18,6 17,4 15,5 12,9 12,0 иностранная 1,5 2,3 3,6 4,1 6,9 8,2 7,3 совместная российская и иностранная 12,2 12,2 10,7 11,8 9,7 11,2 10,1 Источник: www.gks.ru; Российский статистический ежегодник ( 2007: Стат.сб./Росстат. ( М., 2007 ( 826с.
Таблица П.2 ( Ввод в действие отдельных производственных мощностей за счет нового строительства, расширения и реконструкции
  2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Мощности по добыче и переработке:    угля, млн. т 5,1 4,6 4,2 6,6 12,3 6,4 4,6    нефти, млн. т 0,3 6,5 3,1 6,0 0,4 0,04 2,4    газа, млрд. м3 1,5 2,7 1,0 1,9 1,8 0,8 3,0 Мощности по производству:    стали, млн. т 0,003 - 0,1 0,6 0,006 1,1 3,3    стальных труб, тыс. т - - - 150,0 80,0 88,3 402,0    мяса, т в смену 56,3 56,0 23,4 110,3 49,8 61,4 160,1    цельномолочной продукции,    тыс. т в смену 0,6 0,5 0,2 0,3 0,3 0,3 0,5    сыра твердых сортов (без    плавленых), т в смену 9,4 6,2 2,0 8,0 26,4 17,1 10,0 Построено:    электростанций турбинных, млн. кВт 0,4 1,7 0,7 1,7 0,9 2,2 0,8    новых железнодорожных    линий, тыс. км 0,002 0,2 0,2 0,04 0,03 0,1 0,2    автомобильных дорог общего    пользования с твердым покрытием,    тыс. км 6,6 4,4 4,0 2,8 2,2 2,0 2,0    газопроводов магистральных    и отводов от них, тыс. км 2,0 1,2 1,5 1,8 1,5 2,2 2,2    нефтепроводов магистральных и    нефтепродуктопроводов    магистральных региональных, тыс. км 0,7 1,0 1,2 1,4 1,4 0,6 0,8    животноводческих помещений, тыс.  ското-мест:       для кpупного pогатого скота 102,8 50,1 43,5 39,6 38,1 27,5 59,8       для свиней 30,2 23,1 23,5 20,3 43,6 60,7 193,6       для овец 9,6 12,5 8,2 12,9 12,7 6,2 18,3 Электрифицировано железных дорог, тыс. км 0,6 0,7 0,6 0,4 0,03 0,5 0,05 Проведены работы:    по оpошению земель, тыс. га 4,7 6,8 3,2 3,0 2,5 0,5 0,6    по осушению земель, тыс. га 14,2 18,0 29,8 21,2 11,4 5,8 21,4    по культуpтехническим    мероприятиям на    сельскохозяйственных угодьях,    не тpебующих осушения, тыс. га 57,8 68,9 55,7 96,4 29,9 25,6 22,4 Источник: www.gks.ru; Российский статистический ежегодник ( 2007: Стат.сб./Росстат. ( М., 2007 ( 826с.
Микроэкономическая статистика: Учебник/Под ред. С. Д. Ильенковой. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 544 с.
Иванов Ю.Н.,. Экономическая статистика. М.: : Инфра-М, 2007. ( 735с.
Курс социально-экономической статистики: Учебник для вузов / Под ред. проф. М.Г. Назарова. - М.: Финстатинформ, ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 771 с.
Капитальное строительство - процесс создания и совершенствования основных фондов путем строительства новых, реконструкции, расширения, технического перевооружения и модернизации действующих. (Большой экономический словарь, Борисов А. Б., авт.-сост. Изд.: "Книжный мир", 2008 ( 860с.)
Микроэкономическая статистика: Учебник/Под ред. С. Д. Ильенковой. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 544 с.
www.gks.ru/bgd/free/B99_10/Main.htm «Методологические положения по статистике»
Назаров М.Г., Статистика. М.: КноРус, 2006. ( 479с.
Микроэкономическая статистика: Учебник/Под ред. С. Д. Ильенковой. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 544 с.
www.gks.ru;
Начиная с 2004 г. данная информация в официальных статистических сборниках Росстата не публикуется
www.gks.ru
www.gks.ru
www.gks.ru
www.gks.ru;
Материал подготовлен Центром экономической конъюнктуры при Правительстве Российской Федерации
2002-2006 гг. - на конец года; 2000, 2001 гг. - на 1 октября
www.gks.ru
Данные расчетов Государственного университета «Высшая школа экономики» (ГУ-ВШЭ). Инвестиции в основной капитал переоценивались в постоянные цены с помощью индекса цен капитальных вложений, который представляет собой среднее значение между индексами строительно-монтажных работ и индексом цен на инвестиционные товары. Расчет производился на основе данных Федеральной службы государственной статистики РФ. (http://stat.hse.ru)
Навой А. Прямые инвестиции: непрямой путь в экономику// Вопросы экономики. ( 2007 -№11
Нарышкин. С. Инновационная составляющая инвестиционных процессов// Вопросы экономики. ( 2007 -№5
Сухарев О. Экономическая модель «несырьевого» развития России// Инвестиции в России. ( 2007. - №11
Кистанов В.В., Копылов Н.В. Региональная экономика России //Финансы и статистика: – М. 2004
Сооруженков Н.В. Системный подход к оценке инвестиционной активности регионов//Инвестиции в России. – 2005. - №7
2