Слияния и Поглощения как форма международного инвестирования.

Содержание
Введение.
1. Теоретические аспекты М&А.
2. Мониторинг сделок M&A в России.
3. Оценка ОАО «Магнитогорского металлургического комбината» в сделке M&A.
Заключение.
Литература.
Приложения.

дол.
В результате, после анализа каждого из потенциальных инвесторов инвестиционная стоимость предприятия получилась разной для каждого из них, хотя справедливая рыночная стоимость предприятия одна. Однако сложно предположить, как поведет себя тот или иной инвестор в постоянно меняющейся экономической, политической, социальной, морально-психологической средах, поэтому рассчитанные инвестиционные стоимости для 17,82% могут оказаться отличными от итоговой стоимости пакета.
Заключение.
Наряду с уже привычными инструментами развития потенциалов роста финансово-банковской сферы в обиходе российских компаний стали все чаще использоваться широко применяемые в практике западных компаний сделки слияний и поглощений (сделки M&A). Данные сделки скрывают в себе колоссальные потенциалы для увеличения стоимости компании, при этом, что немаловажно, форсированными темпами. Ключевым фактором сделок M&A, позволяющим достичь желаемый результат роста компании, является эффект синергии, при котором суммарная эффективность образуемой при слиянии или поглощении компании больше суммы эффективностей исходных отдельных компаний.
Однако, являясь сложным и требующим исключительного профессионализма при осуществлении процессом, сделки могут не позволить компаниям в полной мере добиться желаемого возврата финансовых вложений. Более того, сделка M&A может стать последней сделкой в истории компании, погубившей ее.
Применяя теоретико-правовые аспекты подходов к оценке компаний, а также мнения по данному вопросу специалистов в области M&A, проводивших сделки на территории России, авторами была решена задача определения справедливой рыночной стоимости пакета акций ОАО "Магнитогорский Металлургический Комбинат", а также инвестиционной стоимости для потенциальных покупателей, которыми, по мнению авторов, могут стать менеджмент комбината или структуры ОАО "К. Metal ".
При определении инвестиционной стоимости авторами была использована техника применения премий за контроль к справедливой рыночной стоимости исходя из характеристик каждого потенциального покупателя. Все суждения о размере премии для каждого инвестора делались, согласно теории оценочной деятельности, на основе предположений о приобретаемых ценностях, скрупулезного экономического анализа положения в металлургической отрасли России, роли каждого покупателя на тенденции развития отрасли после сделки по приобретению акций, а также на основе оценки личностных характеристик и предпочтений со стороны представителей аппарата чиновников, влияние которых в России по-прежнему велико.
Следует отметить, что полученная авторами оценочная стоимость пакета акций ОАО "Магнитогорский Металлургический Комбинат" может не являться стоимостью, которой оценит каждый инвестор, участвующий в борьбе на аукционе, данный пакет. Оценка авторами данной работы проводилась в целях более детального изучения затрагиваемых проблем оценки компаний в рамках сделок слияний и поглощений.
Для достижения поставленных целей авторами использовались экономическая литература, нормативно-правовые акты Российской Федерации, открытая информация, публикуемая эмитентами, мнения аналитиков и обзоры профессиональных участников ценных бумаг.
Литература.
Гражданский Кодекс РФ.
ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ» №29-ФЗ от 27.02.2005г.
Постановление от 6 июля 2001 г. N 519 "Об утверждении стандартов оценки"
Федеральный Закон "Об акционерных обществах" от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ. − 4-е изд. − М.: Издательство "Ось-89", 2002. − 96 с.
Борисов Ю. Мировая стальная война. Слияния и поглощения.- июнь 2005.
Гитман Л. Основы инвестирования.Дело, 1999г.
Томилина Э. Слияния и поглощения: ценность оценки. www.bkg.ru
Козодаев М. Слияния и поглощении: алгоритм успеха. "Экономические стратегии", 05.09.2006г.
Эванс Фрэнк Ч., Бишоп Дэвид М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: создание стоимости в частных компаниях/ пер. с англ. − М.: Альпина Паблишер, 2006г. − 332 с.
Рид Стенли Фостер. Искусство слияний и поглощений / Стеенли Фостер Рид, Александра Рид Лажу; Пер. с англ. − М.: "Альпина Бизнес Букс", 2006г. − 958 с.
Патрик А. Гохан. Слияния, поглощения и реструктуризация бизнеса. − М.: Издательство Альпина Бизнес Букс, 2006 г. − 741 с.
Асват Дамодаран. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов. − М.: Издательство Альпина Бизнес Букс, 2006 г. − 1342 стр.
Рик Рикертсен. Выкуп бизнеса менеджерами. − М.: Издательство Альпина Бизнес Букс, 2006 г. − 404 стр.
Грейм Динз, Фриц Крюгер, Стефан Зайзель. К победе через слияние. Как обратить отраслевую консолидацию себе на пользу. − М.: Издательство Альпина Бизнес Букс, 2006 г. − 252 стр.
Слияния и поглощения. Путеводитель по рынку профессиональных услуг (Серия путеводителей-справочников "Проверено. Коммерсантъ"). − М.: Альпина Бизнес Букс, The Platzdarm Group, 2006. − 192 с.
Хмыз О. Инвестиционные стратегии многонациональных корпораций. - Управление компанией, 2002, N 1.
Леонов P. "Враждебные поглощения" в России: опыт, техника проведения и отличие от международной практики. - Рынок ценных бумаг, 2000, N 24.
Браславская Мария. ОБЗОР СДЕЛОК M&A ЗА ИЮНЬ–ИЮЛЬ 2006 ГОДА. − Слияния и поглощения. http://www.ma-journal.ru
Махов Вадим: Слияния и поглощения – это единение науки и искусства − Слияния и поглощения. http://www.ma-journal.ru
Радыгин. А. Слияния и поглощения в корпоративном секторе. − http://www.likvidation.ru/
Пирогов А.Н. Оценка слияний и поглощений российских компаний. − http://www.vedi.ru/
www.akm.ru
www.rbc.ru
www.vedomosti.ru
www.mmk.ru
Ежеквартальные отчеты ММК за 3 кв. 2006г. и 4 кв. 2005г.
www.goskomstat.ru
www.metalnews.ru
www.metalloprokat.ru
www.nlmk.ru
www.severstal.ru
Приложения.1. Предмет и объект сделки- 44,9% акций ОАО «Лензолото»(Иркутская обл.)
Собственник объекта: Контрольный пакет у государства, 25% – ГМК "Норильский никель", остальные 5,6% – АО "Атомредметзолото", 6,5% – ЗАО "Севзолото", 5,6% – ЗАО "Северпроминвест" (структура "Норникеля"), а также ряд физических лиц.
Компания покупатель- ООО "Проспект" действовал в интересах ГМК "Норильский никель"
Собственник покупателя: ЗАО "Призма-Капитал" – 49,8% и ОАО "УК 'Проспект' – 50,2%
Отрасль: золотодобыча
Тип сделки: купля-продажа акций.
Степень завершенности: 17 сентября состоялся аукцион.
Цена сделки: 152 млн.$.
Подробности, комментарии: ОАО "Лензолото" объединяет 11 золотодобывающих предприятий в Иркутской области, в девяти из них у "Лензолота" контрольные пакеты (от 51% до 84% акций). По данным компании, в прошлом году предприятия холдинга добыли 9,434 т золота. Консолидированная выручка "Лензолота" за 2002 год – $85 млн., чистая прибыль – 195 млн. руб. Запасы холдинга оцениваются в 200 т рассыпного и рудного золота. Компания владеет инфраструктурой, необходимой для освоения «Сухого Лога» – крупнейшего в Евразии месторождения золота с запасами более 1100 т. 17 сентября 2005 года состоялся аукцион по продаже пакета акций ОАО "Лензолото" в размере 44,9% уставного капитала. Всего в аукционе принимали участие 8 компаний – ЗАО "Северпроминвест", ОАО "ГНК", "НАФТА Москва", ЗАО "Золотодобывающая компания "Полюс", ЗАО "Союзметалл", ООО "Старт Тандем", ООО "СлавСоюзНефть" и ООО "Совлинк" и ООО "Проспект". В итоге ООО "Проспект", действующее в интересах ГМК «Норильлский никель», стало победителем аукциона. К настоящему моменту "Норникелю" удалось аккумулировать 50,5% акций (65,87% голосующих акций) "Лензолота". Прежде всего «Норильский никель» приобрел государственный пакет «Лензолото», надеясь с его помощью получить доступ к разработке месторождения «Сухой Лог».
2. Предмет и объект сделки- 25% ОАО «Русский алюминий»(Москва)
Собственник объекта: По 50% акций "Русала" принадлежит структурам, связанным с Millhouse (контролируется Абрамовичем), и "Базовому элементу" (принадлежит Дерипаске).
Компания покупатель- ОАО «Базовый элемент»(г.Москва)
Собственник покупателя: Олег Дерипаска
Отрасль: металлургия
Тип сделки: купля-продажа акций.
Степень завершенности: завершена.
Цена сделки: 2000 млн.$.
Подробности, комментарии: В сентябре владелец "Базового элемента" Олег Дерипаска сообщил, что выкупил акции "Русского алюминия" у компании Millhouse чукотского губернатора Романа Абрамовича. Теперь "Базовый элемент" контролирует 75% крупнейшей в стране алюминиевой компании, сохранив на пять лет преимущественное право выкупа оставшихся у Millhouse 25% акций "Русала". По словам О.Дерипаски, он планирует вложить в следующие 10 лет $7 млрд. в развитие компании, являющейся крупнейшим производителем алюминия в России, удвоив ее мощности по выпуску металла до 5 млн. тонн в год. После завершения сделки КБЭ намерена сохранить существующие отношения между акционерами и компанией. В планах КБЭ – дальнейшее совершенствование системы корпоративного управления и повышение прозрачности «Русала». В частности, планируется создание консультационного совета с привлечением международных экспертов, а также приглашение независимых членов в совет директоров компании.
3. Предмет и объект сделки- 37,5% ОАО «Архангельский целлюлозно-бумажный комбинат» (АЦБК)
Собственник объекта: 16,6% акций – Pulp Mill Holding GmbH, Conrad Jacobson GmbH – 19,5%, Jacob Jurgenson Papier und Cellstoff GmbH – 19,2%, Wilfried Heinzel AG – 12,5%. Еще около 20% акций принадлежит структурам Банкирского дома "Санкт-Петербург ". Управляет Архангельским ЦБК группа "Титан"
Компания покупатель- Pulp Mill Holding GmbH(Австрия)
Собственник покупателя: менеджмент
Отрасль: целлюлозно-бумажное производство
Тип сделки: купля-продажа акций.
Степень завершенности: завершена.
Цена сделки: не разглашается
Подробности, комментарии: В апреле этого года зарегистрированная в Вене компания Pulp Mill Holding GmbH обратилась в Министерство по антимонопольной политике (МАП) за разрешением на консолидацию 96,27% акций АЦБК. Власти Архангельской области и "Континенталь Менеджмент" протестовали против консолидации акций в руках неизвестной австрийской фирмы. Но МАП в июле удовлетворило ходатайство австрийцев (разрешило купить не 96%, а только 75% акций). В сентябре компании удалось приобрести 37,5% акций, увеличив свою долю в АЦБК до 54,1% акций. АЦБК – один из крупнейших в России производителей картона, упаковки и товарной целлюлозы. Объем реализации АЦБК в 2002 году превысил $200 млн.
4. Предмет и объект сделки- 100% ОАО «Коминком»(Москва).
Собственник объекта: Норвежская Telenor(Москва).
Компания покупатель- Golden Telecoom(Россия)
Собственник покупателя: 39% акций — «Альфа;групп», 15% — «Ростелеком», 9% — Baring Vostok Capital и 8% — Capital International Global Emerging Markets Private Equity Fund, 11% — ЕБРР, 3% — менеджмент, 15% — free flout.
Отрасль: связь
Тип сделки: купля-продажа акций.
Степень завершенности: анонсирована в конце августа.
Цена сделки: не разглашается, оценочно около $ 200 млн.
Подробности, комментарии: Компания Golden Telecom объявила о том, что передаст норвежской компании Telenor 19,5% своих акций в обмен на компанию «Коминком». «Комбеллга» является дочерним предприятием «Коминком», поэтому в результате Golden Telecom получит контроль над компанией «Комбеллга» и станет лидером на московском рынке связи, обогнав компании, принадлежащие холдингу АФК «Система». Формально сделка еще не состоялась — она должна быть одобрена регулирующими органами России и США, однако скорее всего препятствий не будет. «Комбеллга» является одним из крупнейших операторов связи России. Компания предоставляет широкий спектр услуг фиксированной связи, интернет;услуг, а также услуг построения корпоративных сетей. В Москве «Комбеллга» обладает собственной цифровой оптоволоконной сетью. Кроме того, в настоящее время она имеет собственные сети связи в 30 регионах России. Никто из акционеров — «Ростелеком», ЕБРР, Barings Vostok, Capital International — не возражал против поглощения.
5. Предмет и объект сделки- 79,5% акций Beopetrol(Сербия)
Собственник объекта: Правительство Сербии
Компания покупатель- ОАО «Лукойл»(Россия)
Собственник покупателя: ИНГ Банк — 62,8% акций, у ConoccoPhilips(с учетом продажи госпакета в 2006г.) — 7,6% акций, остальные принадлежат мелким инвесторам.
Отрасль: нефтяная промышленность
Тип сделки: купля-продажа акций.
Степень завершенности: «Лукойл» победил в тендере, результаты объявлены 26 августа.
Цена сделки: оценочно около $ 232 млн.
Подробности, комментарии: 26 августа 2005 года были объявлены итоги аукциона по продаже 79,5% акций Beopetrol, второй по размеру сербской компании, специализирующейся на розничной торговле нефтепродуктами. В конкурсе приняли участие «Лукойл» и венгерская компания MOL. По официальным сообщениям, Правительство Сербии сочло, что предложение «Лукойла» выгоднее, чем предложение венгерской компании. Российская компания согласилась заплатить за Beopetrol 207 млн.евро ($232 млн.) денежными средствами и инвестициями в целях дальнейшей своей экспансии в Восточной Европе.
6. Предмет и объект сделки- Контроль ОАО «Карабашский медеплавильный комбинат»(Челябинская обл.)
Собственник объекта: УГМК
Компания покупатель- «Уралэлектромедь-Вторцветмет»(Свердловская обл.)
Собственник покупателя: Игорь Алтушин
Отрасль: металлургия
Тип сделки: обмен активами.
Степень завершенности: завершена.
Цена сделки: 15% УК «УГМК-Холдинг».
Подробности, комментарии: УГМК решила выйти из тянувшегося более двух лет конфликта с Кыштымским медно-электролитовым заводом (КМЭЗ). Этому предприятию принадлежит 75% ЗАО «Карабашмедь», в которое в 2000 году были переведены производственные активы ОАО «Карабашского медеплавильного комбината». Для УГМК это очень хороший вариант, что нельзя однозначно утверждать в случае компании Игоря Алтушина (эта компания является основным поставщиком лома цветных металлов на предприятия УГМК). Вероятность возврата активов минимальна, единственный вариант – это использовать данный конфликт для выкупа акций собственников КМЭЗ, что так или иначе все равно будет проводиться при участии УГМК.
7. Предмет и объект сделки- 51% акций Stillwater Mining Co. (SMC)
Собственник объекта: публичная компания(США)
Компания покупатель- Norimet (Красннооярский край)
Собственник покупателя: ОАО «ГМК Норильский никель»
Отрасль: металлургия
Тип сделки: поглощение.
Степень завершенности: завершена.
Цена сделки: $ 341 млн.
Подробности, комментарии: Соглашение о приобретении 51% акций SMC «Норникелем» было заключено еще в ноябре 2002 года. В соответствие с этим соглашением Norimet выкупила допэмиссию SMC в размере 45 463 222 обыкновенных акций, составляющих около 51% акционерного капитала компании. Данный пакет обошелся «Норникелю» в $100 млн., а также около 877 тыс. унций палладия (цены на палладий были зафиксированы на уровне ноября 2002 года). В течение 30 дней Norimet также обязалась сделать тендерное предложение о выкупе у акционеров до 4 350 000 акций Stillwater по цене $7,5 за акцию, в случае если средняя цена за акцию на Нью-Йоркской фондовой бирже в течение 15 торговых дней с сегодняшней даты не превысит данного значения (сейчас она упала и составляет $4,5 за акцию). В результате дополнительного выкупа доля «Норникеля» в акционерном капитале Stillwater может возрасти до 56%. Для завершения этой сделки «Норильскому никелю» пришлось приложить большие усилия: необходимо было выполнить требования регулирующих органов США, получить одобрение собрания акционеров на совершение сделки, достигнуть договоренности с кредиторами компании, которые в соответствие с заключенным с ними соглашением могли требовать досрочного погашения кредита в случае продажи компании, выдержать конкуренцию с альтернативным предложением анонимного инвестиционного банка. Несколько раз возникали сомнения в том, что это приобретение все-таки состоится. SMC является единственным производителем платины и палладия в США, и ее годовой оборот составляет около $270 млн.
8. Предмет и объект сделки- 100% Khanty Mansiysk Oil Corporation (зарегистрирована в США)
Собственник объекта: 45% — Royal Dutch/Shell, остальные принадлежат ряду американских и европейских фондов, физических лиц
Компания покупатель- Marathon Oil Corporation(США)
Собственник покупателя: публичная компания
Консультант: Morgan Stanley
Отрасль: нефтегазовая
Тип сделки: поглощение.
Степень завершенности: завершена.
Цена сделки: $ 275 млн.
Подробности, комментарии: Khanty Mansiysk Oil Corporation (KMOC) принадлежат лицензии на разработку девяти месторождений в Ханты-Мансийском АО, суммарные доказанные запасы которых составляют 282 млн. баррелей нефти (около 40 млн. тонн). KMOC также принадлежит 22,3% компании «Черногорское» (разработчик Черногорского месторождения с доказанными запасами нефти в 6 млн. баррелей). Добыча — около 750 тыс. тонн нефти в год. Marathon Oil Corporation располагает подтвержденными запасами нефти в 1,3 млрд. баррелей и ведет добычу в том числе в США, Анголе и Великобритании. Предварительное соглашение было достигнуто еще в апреле 2005 года, но согласие Royal Dutch/Shell было получено только 8 мая: по условиям оферты, если бы компания отказалась продать акции, то она должна была бы выкупить остальные акции у других владельцев KMOC. Royal Dutch/Shell предпочла сосредоточиться на других российских проектах, в частности, на «Сахалин-2». Для Marathon Oil Corporation эта сделка дает возможность крепиться на российском рынке, к которому компания проявляет большой интерес.
2006.
1. Предмет и объект сделки- 50% ОАО «Славнефть»(Москва)
Собственник объекта: 50% акций – «Сибнефть», 50% акций – TNK Industrial Holding Ltd.
Компания покупатель- ТНК-ВР Limited (BVI)(Москва)
Собственник покупателя: 50% – «Альфа-групп» совместно с Access/Renova, 50% – ВР
Отрасль: нефтяная
Тип сделки: купля-продажа акций
Степень завершенности: точно не известно
Цена сделки: $ 1400 млн.
Подробности, комментарии: В январе антимонопольный комитет (АМК) Украины дал разрешение компании ТНК-ВР Limited (Британские Виргинские острова) на опосредствованное приобретение акций компании "Славнефть" (РФ) в размере, превышающем 50% голосующих акций. 18 декабря 2002 года владельцы "Сибнефти" и ТНК совместно приобрели на аукционе 74,95% акций "Славнефти" за $1,86 млрд. В собственности альянса оказалось 98,95% акций самой компании и крупные пакеты акций ее основных "дочек". Компании объявили, что завершат процедуру раздела активов "Славнефти" до конца 2006 года. Но в феврале 2005 года ТНК и ВР объявили о слиянии. Изначально активы этой компании не учитывались в сделке ТНК-ВР, так как иностранной компании необходимо было изучить целесообразность получения этих активов. В связи с разводом ЮКОСа и «Сибнефти» на данный момент «Славнефть» является проблемным активом. Поэтому судьба остальных 50% акций этой компании пока остается под вопросом. Вряд ли ТНК-ВР или любая западная компания пойдет на приобретение спорных активов. Извлекаемые запасы "Славнефти" составляют около 672 млн. т, добыча нефти в 2005 году составила около 19 млн. т (в 2002 году – 16 млн. т). В холдинг входят добывающая компания "Мегионнефтегаз", нефтеперерабатывающие предприятия "Ярославнефтеоргсинтез", Ярославский НПЗ и Мозырский НПЗ общей мощностью 22,5 млн. т нефти в год и сеть АЗС. Продажа 50% акций «Славнефти» за $1,4 млрд. также свидетельствует о том, что на аукционе в 2002 году пакет был недооценен по крайней мере в 1,5 раза.
2. Предмет и объект сделки- 59,8% акций ОАО «Стойленский горно-обогатительный комбинат»(Белгородская обл.)
Собственник объекта: 59,8% акций – "Металлоинвест", чуть более 33% акций – Олег и Федор Клюка, 2,74% – Минимущества
Компания покупатель- ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (НЛМК)(Липецкая обл.)
Собственник покупателя: 95,5% акций комбината находятся в номинальном держании ЗАО "Стинол-Инвест"
Отрасль: добыча полезных ископаемых
Тип сделки: купля-продажа акций
Степень завершенности: завершена
Цена сделки: $ 510 млн.
Подробности, комментарии: ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК) в начале марта завершил сделку по приобретению акций ОАО "Стойленский горно-обогатительный комбинат" (ГОК) за $510 млн. Владельцы одного из крупнейших российских металлургических предприятий и руководство холдинга "Металлоинвест", владеющего железорудным Стойленским ГОКом, в начале февраля подписали договор об объединении бизнеса двух предприятий. Акционеры взяли на себя обязательство после завершения всех необходимых процедур произвести обмен 59,8% акций Стойленского ГОКа на 15,5% акций НЛМК. В дальнейшем акции Стойленского ГОКа будут консолидированы на балансе Новолипецкого меткомбината. Такая структура сделки была выбрана по инициативе "Металлоинвеста". Стоимость НЛМК недооценена, поэтому "Металлоинвесту" было интереснее войти в число акционеров комбината, нежели просто получить деньги за свой пакет в ГОКе. Покупка ГОКа в перспективе повысит капитализацию НЛМК, которая уже сейчас превышает капитализацию "Северстали".
3. Предмет и объект сделки- Контрольное участие Mustcom Ltd.
Собственник объекта: Soros Fund Management(Кипр)
Компания покупатель- Леонард Блаватник — совладелец Access Industries
Собственник покупателя: -
Отрасль: связь
Тип сделки: купля-продажа акций
Степень завершенности: завершена
Цена сделки: $ 700 млн.
Подробности, комментарии: В марте в центральной прессе появилась информация, что Джордж Сорос продал консорциум Mustcom, владеющий блокирующим пакетом акций «Связьинвеста». В 1997 году 25% акций «Связьинвеста» приобрел возглавляемый Soros Fund Management кипрский консорциум Mustcom за $1,875 млрд. Сегодняшняя рыночная цена Mustcom, по разным оценкам, составляет около $858 млн. Близкие к сделке источники называют покупателем Леонарда Блаватника, совладельца Access Industries — одного из акционеров нефтяного холдинга ТНК-BP. Альфа-банк в своем аналитическом отчете оценил сумму сделки в $700 млн. Вряд ли покупатель Mustcom готов смириться с ролью миноритарного акционера холдинга, 75% минус одна акция которого принадлежит государству. Поскольку «Связьинвесту» принадлежат 51%-ные пакеты в семи межрегиональных операторских компаниях и в «Ростелекоме», будущему собственнику «Связьинвеста» для конвертации своих активов в реальный контроль над операторскими компаниями придется покупать холдинг целиком. А это означает, что предполагаемый покупатель Mustcom либо обладает некоей инсайдерской информацией о предполагаемой схеме и сроках приватизации «Связьинвеста», либо будет лоббировать ее — чтобы его инвестиции не оказались замороженными подобно деньгам Сороса.
4. Предмет и объект сделки- Контрольное участие Skoda JS, Skoda Kovаrny и Skoda Hute
Собственник объекта: Skoda Holding(Чехия)
Компания покупатель- Группа «ОМЗ — Силовые машины»(Москва)
Собственник покупателя: Сделка по объединению двух компаний в группу еще не завершена. 25,93% акций ОМЗ принадлежит Кахе Бендукидзе, 38% — иностранным, а 13% — российским институциональным инвесторам, 2% — физлицам. Около 77% акций «Силовых машин» контролирует «Интеррос», 4,93% — Simens, 17% размещены среди российских и за падных институциональных инвесторов
Отрасль: машиностроение
Тип сделки: купля-продажа акций
Степень завершенности: нет данных
Цена сделки: $ 150 млн.
Подробности, комментарии: В апреле в Праге подписано соглашение о покупке группой «ОМЗ-СМ» трех дочерних компаний Skoda Holding: Skoda JS и консорциума SKODA Steel — Hute и Kovаrny. Skoda JS проектирует, производит и оказывает сервисные услуги в области ядерного машиностроения, а также в области нефтехимической и нефтеперерабатывающей промышленности. Компания SKODA Kovarny является мировым лидером в области производства комплектующих для 4-тактных дизельных моторов и металлоконструкций для ветряных электростанций. SKODA Hute производит стальные и чугунные отливки. Совокупный объем продаж трех этих компаний в 2005 году составил около $200 млн. По завершении сделки SKODA JS будет интегрирована в подразделение по ядерному машиностроению группы «ОМЗ — Силовые Машины», а консорциум SKODA Steel соответственно войдет в состав металлургического комплекса. Интеграция возможна после окончательного оформления сделки между ОМЗ и «Силовыми машинами». Приобретение чешских активов открывает для группы двери на восточноевропейский рынок, где много возможностей для объединенной компании, особенно в области сервиса и модернизации машинных залов атомных станций, а также строительства новых АЭС.
5. Предмет и объект сделки- 50% акций ЗАО «Компания «Русский стандарт»(Москав)
Собственник объекта: Группа «Русский стандарт»
Компания покупатель- Cetelem(Франция)
Собственник покупателя: DNP Paribas
Отрасль: финансы
Тип сделки: купля-продажа акций
Степень завершенности: завершена
Цена сделки: $ 250 млн.
Подробности, комментарии: 27 июля известный французский банк BNP Paribas объявил о покупке одного из лидеров российского рынка потребительского кредитования – банка "Русский стандарт". Розничное подразделение BNP Paribas – Cetelem – приобрело 50% акций ЗАО "Компания «Русский стандарт", которому принадлежит 90% акций одноименного банка и которое представлял Рустам Тарико – основатель «Русского стандарта». Cetelem, активно развивающий свой бизнес в восточном направлении, нуждался в партнере для потребительского кредитования в России. При этом партнеры были хорошо знакомы – контролер операций Cetelem в Центральной Европе Жан-Люк Штайнхауслин давно входит в совет директоров "Русского стандарта". На 1 апреля 2006 года банк "Русский стандарт" занимал среди российских банков 37-е место по сумме чистых активов (19,07 млрд. руб.) и 24-е место по размеру капитала (4,65 млрд. руб.). Объем выданных банком кредитов на тот момент составлял 16,39 млрд. руб.
1