Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код |
141149 |
Дата создания |
2008 |
Страниц |
31
|
Источников |
30 |
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 25 декабря в 12:00 [мск] Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
|
Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические основы финансового планирования на предприятии
1.1. Сущность, роль и задачи финансового планирования
1.2. Принципы и методы финансового планирования
1.3. Виды и формы финансовых планов
1.4.Метод процента от реализации
Глава 2. Практическая часть
Заключение
Список использованной литературы
Фрагмент работы для ознакомления
Сопоставляются итоги расчетов актива и пассива проектного баланса.
Превышение пассива баланса над активом означает излишек финансовых ресурсов:
В этом случае руководству компании необходимо принять решение о рациональном использовании излишка финансовых ресурсов.
Превышение актива баланса над пассивом означает недостаток финансовых ресурсов для обеспечения запланированного объема продаж
Устанавливаются возможные источники покрытия дополнительной потребности в финансировании. Такими источниками могут быть:
- краткосрочные кредиты и займы,
- долгосрочные кредиты,
- дополнительная эмиссия обыкновенных акций.
Таким образом, потребность во внешнем финансировании покрывается за счет трех источников:
1) стоимости источников финансирования (процент за кредит, процент по облигациям, дивиденд на акции и т.д.).
Пусть по условиям примера стоимость источников финансирования
- процент по краткосрочным кредитам - 10 % в год,
- процент по долгосрочным кредитам - 12 % в год;
2) финансовых ограничений, определяющих допустимый уровень риска. Пусть на предприятии при финансовом планировании приняты в основных финансовых ограничения:
- коэффициент финансовой зависимости, равный отношению общей задолженности к активам организации, не должен превышать 0,5 (50 %);
- коэффициент текущей ликвидности, равный отношению текущих активов к текущим обязательствам, не должен быть меньше 2,0.
С учетом указанных ограничений определяется максимально возможный размер долгосрочных и краткосрочных долговых обязательств. Если их обязательств недостаточно для обеспечения покрытия дополнительной потребности в финансировании, определяется размер дополнительной эмиссии акций.
Учитывая платность долговых обязательств, определяется сумма плат процентов за пользование дополнительно привлекаемыми заемных средствами.
Рассчитываются дополнительное количество выпускаемых акций дополнительные дивиденды по вновь размещенным акциям, исходя из предпосылки, что дивиденд на одну акцию сохранится на уровне отчетного периода.
С учетом расчетов, снова заполнется проектный отчет о прибылях и убытках и рассчитывается величина инвестированной прибыли планируемого года.
Учитывая запланированные источники финансирования, составляется новый проектный баланс.
Далее следует при необходимости выполнить следующую итерацию (итерации) финансового планирования до достижения планового баланса.
Глава 2. Практическая часть
Исходные данные:
Таблица 1.
Отчёт о прибылях и убытках базисного года
Показатель Тыс. руб. 1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без учета НДС, акцизов) 500 2. Затраты на производство реализованной продукции, работ, услуг (без учета суммы выплат процентов за пользование заемными средствами) - всего, в том числе: 452 - прямые расходы на производство продукции 400 - накладные и коммерческие расходы 52 3. Прибыль до уплаты процентов и налогов 48 4. Сумма выплат процентов за пользование заемными средствами 8 5. Прибыль после уплаты процентов 40 6. Налог на прибыль (24 % от прибыли после уплаты процентов) 20 7. Чистая прибыль 20 8. Дивиденды 8 9. Реинвестированная прибыль 12
Таблица 2.
Баланс базисного года
Показатель Тыс. руб. АКТИВ 1. Внеоборотные активы 150 2. Оборотные активы - всего, в том числе: 190 - запасы и затраты 100 - дебиторская задолженность 85 - денежные средства 10 Баланс 345 ПАССИВ 1. Уставный капитал (обыкновенные акции) 150 2. Нераспределенная прибыль 48 3. Долгосрочные кредиты банков и заемные средства 72 4. Краткосрочные пассивы - всего,
в том числе: 75 - краткосрочные кредиты банков и заемные средства 10 - кредиторская задолженность по товарам, работам и
услугам 40 - кредиторская задолженность по начисленной оплате труда и налогам 25 Баланс 345
Дополнительные данные:
Плановый объём продаж В - 700 тыс. руб.
Процент по краткосрочным кредитам – 18 % годовых
Процент по долгосрочным кредитам – 24 % годовых
Коэффициент финансовой зависимости не более 0,46
Коэффициент текущей ликвидности не менее 2,4
Количество обыкновенных акций 4000 по стоимость 75 руб.
Расчёты:
1.Рсчёт показателей баланса и отчёта о финансовых результатах (показатели в тыс. руб.)
Прямые расходы на продажу:
0,74 * 700 = 518
Накладные и коммерческие расходы
24 + 0,05 * 700 =59
Денежные средства
0,02 * 700 =14
Дебиторская задолженность
4+0,15* 700 =109
Запасы и затраты:
17+0,16* 700 =129
Внеоборотные активы
35+0,41* 700 =322
Кредиторская задолженность перед поставщиками:
0,08* 700 =65
Задолженность по заработной плате и налогам
0,05* 700 =35
Составим баланс и отчёт о прибылях на основе рассчитанных данных
Таблица 3.
Отчёт о прибылях и убытках планового года
Показатель Тыс. руб. 1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без учета НДС, акцизов) 700 2. Затраты на производство реализованной продукции, работ, услуг (без учета суммы выплат процентов за пользование заемными средствами) - всего, в том числе: 577 - прямые расходы на производство продукции 518 - накладные и коммерческие расходы 59 3. Прибыль до уплаты процентов и налогов 123 4. Сумма выплат процентов за пользование заемными средствами 8 5. Прибыль после уплаты процентов 115 6. Налог на прибыль (24 % от прибыли после уплаты процентов) 28 7. Чистая прибыль 87 8. Дивиденды 8 9. Реинвестированная прибыль 79
Таблица 4.
Баланс планового года
Показатель Тыс. руб. АКТИВ 1. Внеоборотные активы 322 2. Оборотные активы - всего, в том числе: 252 - запасы и затраты 129 - дебиторская задолженность 109 - денежные средства 14 Баланс 574 ПАССИВ 1. Уставный капитал (обыкновенные акции) 150 2. Нераспределенная прибыль 79 3. Долгосрочные кредиты банков и заемные средства 72 4. Краткосрочные пассивы - всего,
в том числе: 110 - краткосрочные кредиты банков и заемные средства 10 - кредиторская задолженность по товарам, работам и
услугам 65 - кредиторская задолженность по начисленной оплате труда и налогам 35 Баланс 411
Превышение актива над пассивом получилось 574-411= 163тыс. руб.
Привлечение средств должно строиться из того, что отношение заёмных средств к активам не больше 0,46 – плановый коэффициент финансовой зависимости. Соответственно, заёмные средства не могут превысить 574 * 0,46 = 264 тыс. руб. У нас они составляют 411 – (150+79) = 182 тыс. руб. Но при этом коэффициент ликвидности должен быть не меньше 2,4. Разделим на эту величину оборотные активы и определим, что краткосрочные заёмные средства не должны быть больше 252: 2,4 = 105 тыс. руб. В нашем случае имеет место даже превышение допустимого уровня(110 тыс. руб.), поэтому заимствование целиком предполагаем долгосрочное. Его сумма равна
264 – 182 = 82 тыс. руб.
Проценты по кредитам составят
(82 * 24 % ): 100 % = 19,7 тыс. руб.
Тогда прибыль до уплаты налогов составит
123 – 19,7 = 103,3 тыс. руб.
Налог на прибыль 24 %
(103,3 * 24 % ): 100 % = 24,8 тыс. руб.
Чистая прибыль
103,3-24,8=78,5 тыс. руб.
На дивиденды распределяем 8 тыс. руб., т.е. нераспределённая прибыль составит 70,52 тыс. руб.
Пассив составит 150 (уставный капитал) + 70,5 (нераспределённая прибыль) + (72+82) (долгосрочные кредиты) + 110 (краткосрочные пассивы) = 492,5 тыс. руб. Превышение актива над пассивом
574 - 492,5 = 81,5 тыс. руб.
Эту величину покрываем за счёт дополнительной эмиссии акций:
81500 руб. : 75 руб./шт. = 1087 акций < 4000 допустимых
Уставный капитал увеличится до 150+81,5=231,5 тыс. руб.
В заключении приводятся итоговый баланс и отчёт о результатах.
Заключение
В таблицах 5 и 6 даны итоги расчётов:
Таблица 5.
Отчёт о прибылях и убытках планового года (итоговый)
Показатель Тыс. руб. 1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без учета НДС, акцизов) 700 2. Затраты на производство реализованной продукции, работ, услуг (без учета суммы выплат процентов за пользование заемными средствами) - всего, в том числе: 577 - прямые расходы на производство продукции 518 - накладные и коммерческие расходы 59 3. Прибыль до уплаты процентов и налогов 123 4. Сумма выплат процентов за пользование заемными средствами 19,7 5. Прибыль после уплаты процентов 103,3 6. Налог на прибыль (24 % от прибыли после уплаты процентов) 24,8 7. Чистая прибыль 78,5 8. Дивиденды 8 9. Реинвестированная прибыль 70,5
Таблица 6.
Баланс планового года (итоговый)
Показатель Тыс. руб. АКТИВ 1. Внеоборотные активы 322 2. Оборотные активы - всего, в том числе: 252 - запасы и затраты 129 - дебиторская задолженность 109 - денежные средства 14 Баланс 574 ПАССИВ 1. Уставный капитал (обыкновенные акции) 231,5 2. Нераспределенная прибыль 70,5 3. Долгосрочные кредиты банков и заемные средства 154 4. Краткосрочные пассивы - всего,
в том числе: 110 - краткосрочные кредиты банков и заемные средства 10 - кредиторская задолженность по товарам, работам и
услугам 65 - кредиторская задолженность по начисленной оплате труда и налогам 35 Баланс 574 Список использованной литературы
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 321 с.
Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово- экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР, 2003.- 158 с.
Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Разработка финансовой стратегии предприятия. Методические указания. – Екатеринбург: Издательство Уральского государственного экономического университета, 2002. – 211 с.
Гаврилова О. Типичные ошибки процесса бюджетирования // Консультант. – 2005. - № 3. – с. 15.
Годин А.М. Бюджет и бюджетная система. – М.: Дашков и К – 2001. - 276 с.
Дорман В.Н., Близнюк Т.С. Совершенствование управления затратами посредством углубления процессов бюджетирования // Финансовый менеджмент. – 2003. - № 5. – с. 29.
Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. – М.: Экзамен, 2005. – 224с.
Ирвин Д. Финансовый контроль: Пер. с англ./ под ред. И.И. Елисеевой. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 256 с.
Карпов А.В. 100% практического бюджетирования. Книга 1. "Бюджетирование, как инструмент управления". – М.: Бизнес, 2003г. – 392 с.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2001.- 768 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 512 с.
Коласс Б. Управление финансовой деятельности предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие/ Пер. с франц. Под ред. проф. Соколова Я.В.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.- 576с.
Кондратова И.Г. Основы управленческого учета. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 386с.
Кочнев А. Принципы бюджетного управления // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2003. - № 10. – с. 24.
Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004. – 520 с.
Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 328 с.
Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. - М.: ТК Велби, 2003. - 264с.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002. – 354 с.
Маркарьян Э. А., Герасименко Г. Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Приор, 2003. – 321 с.
Осипова Л.В., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 623 с.
Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2003. - 269с.
Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов: Пер. с англ. – М.: Лаборатория базовых знаний, 2000. – 622 с.
Савчук В. П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия. – М.: ИНФРА - М, 2003. – 256 с.
Самочкин В.Н., Пронин Ю.Б. и др. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование. – М.: Дело, 2002. - 352 с.
Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. – М.: Финансы и статистика, 2002. - 288с.
Финансы: Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 384 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2004. – 656 с.
Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Под ред. Н.В. Колчиной.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- 447 с.
Хруцкий В.Е., Сизова Т.В. Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по постановке финансового планирования. – М.: Финансы и статистика. – 2002. - 400с.
Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. - М.: Изд-во "ДиС", 2001. - 544 с.
3
Список литературы [ всего 30]
1.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 321 с.
2.Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово- экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР, 2003.- 158 с.
3.Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Разработка финансовой стратегии предприятия. Методические указания. – Екатеринбург: Издательство Уральского государственного экономического университета, 2002. – 211 с.
4.Гаврилова О. Типичные ошибки процесса бюджетирования // Консультант. – 2005. - № 3. – с. 15.
5.Годин А.М. Бюджет и бюджетная система. – М.: Дашков и К – 2001. - 276 с.
6.Дорман В.Н., Близнюк Т.С. Совершенствование управления затратами посредством углубления процессов бюджетирования // Финансовый менеджмент. – 2003. - № 5. – с. 29.
7.Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. – М.: Экзамен, 2005. – 224с.
8.Ирвин Д. Финансовый контроль: Пер. с англ./ под ред. И.И. Елисеевой. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 256 с.
9.Карпов А.В. 100% практического бюджетирования. Книга 1. "Бюджетирование, как инструмент управления". – М.: Бизнес, 2003г. – 392 с.
10.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2001.- 768 с.
11.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 512 с.
12.Коласс Б. Управление финансовой деятельности предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие/ Пер. с франц. Под ред. проф. Соколова Я.В.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.- 576с.
13.Кондратова И.Г. Основы управленческого учета. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 386с.
14.Кочнев А. Принципы бюджетного управления // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2003. - № 10. – с. 24.
15.Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004. – 520 с.
16.Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 328 с.
17.Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. - М.: ТК Велби, 2003. - 264с.
18.Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002. – 354 с.
19.Маркарьян Э. А., Герасименко Г. Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Приор, 2003. – 321 с.
20.Осипова Л.В., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 623 с.
21.Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2003. - 269с.
22.Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов: Пер. с англ. – М.: Лаборатория базовых знаний, 2000. – 622 с.
23.Савчук В. П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия. – М.: ИНФРА - М, 2003. – 256 с.
24.Самочкин В.Н., Пронин Ю.Б. и др. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование. – М.: Дело, 2002. - 352 с.
25.Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. – М.: Финансы и статистика, 2002. - 288с.
26.Финансы: Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 384 с.
27.Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2004. – 656 с.
28.Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Под ред. Н.В. Колчиной.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- 447 с.
29.Хруцкий В.Е., Сизова Т.В. Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по постановке финансового планирования. – М.: Финансы и статистика. – 2002. - 400с.
30.Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. - М.: Изд-во "ДиС", 2001. - 544 с.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00962