Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта

1.МЕМОРАНДУМ О КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ
2.РЕЗЮМЕ
3.ПРЕДПРИЯТИЕ И ОТРАСЛЬ
3.1.Описание предприятия
3.2.Описание отрасли
3.3.Миссия предприятия и его перспективные цели
3.4.Базовая стратегия предприятия
3.5.Цель проекта
3.6.Товарно-рыночная стратегия проекта
3.7.Стратегия обеспечения конкурентоспособности
4.ПРОДУКЦИЯ
5. ОЦЕНКА И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ РЫНКА СБЫТА
5.1. Описание сегмента рынка сбыта
5.2. Оценка потенциальной емкости сегмента рынка сбыта
5.3. Сравнительный конкурентный анализ
5.4. Оценка реального объема продаж
5.5. Прогноз продаж по календарным периодам
6. ПЛАН МАРКЕТИНГА
6.1. Использование торговой марки, упаковки, др. мероприятий по повышению качества товара маркетинговыми средствами
6.2. Используемая система сервисного обслуживания
6.3. Политика ценообразования
6.4. Стратегия и мероприятия по распространению товара
6.5. Стратегия маркетинга по продвижению
6.7. Текущие коммерческо-сбытовые расходы
7. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН
7.1. Технология производства продукции, контроль качества
7.2. Планируемый объем производства продукции по календарным периодам
7.3. Потребность в основных производственных фондах
7.4. Планируемая потребность в материальных ресурсах
7.5. Планируемая потребность в трудовых ресурсах
8. ЮРИДИЧЕСКИЙ И ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАНЫ
9. ОЦЕНКА РИСКА
10. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
10.1. Экономические параметры реализации проекта
10.2. Оценка инвестиционных издержек
10.3. Стратегия финансирования и схема кредитования проекта
10.4. Оценка себестоимости и текущих издержек проекта
10.5. План прибылей (убытков)
10.6. План движения денежных средств
10.7. Прогнозный баланс
10.8. Расчет показателей рентабельности
10.9. Расчет показателей финансового состояния
11. ЛИТЕРАТУРА

Таким образом, размер инвестиций в чистый оборотный капитал составляет:
у.е.
Организационные предпроизводственные расходы включают в себя ряд статей и расходов, возникающих на различных стадиях подготовки и осуществления проекта, они составят 71500 у.е.
Таблица 10
Организационные предпроизводственные расходы, у.е.
№ Направление Размер 1 2 4 1 Затраты на предпроизводственные маркетинговые исследования, у.е. 3000 2 Предпроизводственные расходы на создание торговой марки, у.е. 1000 3 Расходы на доработку технологии и сертификацию производства, у.е. 50000 4 Расходы на ввод в эксплуатацию технологической линии, у.е. 12000 5 Затраты на подготовку персонала 5500   Итого 71500
10.3. Стратегия финансирования и схема кредитования проекта
Таблица 11
Потребности в инвестициях и источники их финансирования
№ Направление инвестиций Размер, тыс.у.е. Источники средств собственные, тыс.у.е. заемные, тыс.у.е. 1 2 3 4 5 1 Инвестиции в основной капитал 748,522 374,261 374,261 2 Инвестиции в чистый оборотный капитал 96,053 48,0265 48,0265 3 Организационные предпроизводственные расходы 71,5 35,75 35,75   Итого 916,075 458,0375 458,0375
Источники финансирования инвестиционных издержек – 50% финансируются за счет кредита коммерческого банка “Фондсервис”, оставшаяся сумма – за счет собственных средств предприятия. Разовый кредит берется в иностранной валюте (у.е.) на три года под 15% годовых. Оплата основного долга производиться равными долями, начиная с первого года выпуска продукции. Годовые проценты за кредит выплачиваются от суммы оставшегося долга, начиная с первого года выпуска продукции.
В качестве залогового обеспечения рассматриваются акции предприятия.
Таблица 12
Схема погашения кредита
№ Наименование кредита Период до начала производства 1 год Итого за 1 год 2 год 3 год Итого за весь платежный период Кварталы 1 2 3 4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1 Получено 458037,5                 2 Оплата основного долга   38169,79 38169,79 38169,79 38169,79 152679,2 152679,2 152679,1 458037,5 3 Оплата процентов   17176,41 17176,41 17176,41 17176,41 68705,63 45803,75 22901,9 137411,3   Итого   55346,2 55346,2 55346,2 55346,2 221384,8 198482,9 175581 595448,8
10.4. Оценка себестоимости и текущих издержек проекта
Таблица 13
Калькуляция себестоимости, текущих издержек и цены изделия, у.е.
№ Статьи затрат Себест-ть единицы, у.е./шт. На объем производства за 4-й квартал, тыс.у.е. Себест-ть Текущие издержки 1 2 3 4 5 1 Основные материалы 20 80000 96000 2 Зарплата производственных рабочих 18,30 73212 73212 3 Единый социальный нналог 6,52 26080 26080   Итого условно-переменные расходы (1-3) 44,82 179292 195292 4 Общепроизводственные расходы 17,93 71717 78117 5 Общехозяйственные расходы 22,41 89646 97646 6 Амортизация 5,49 21956,33 21956,33 7 Процент за кредит 2,86 11450,94 11450,94   Итого производственная себестоимость (издержки) (1-7) 91 362611 393011 8 Коммерческо-сбытовые расходы 17,86 71440 78602,226   Итого условно-постоянные расходы (4-8) 35,79 143156,80 156719,03   Итого полная себестоимость (издержки) (1-8) 111,37 445502,07 483064,30 9 прибыль (20%) 22,27 89100,41 96612,86 10 Оптовая цена за 1 шт. 133,64 534602,48 579677,16 11 НДС 24,06 96228,45 104341,89 12 Отпускная цена за 1 шт. (10+11) 157,70 630830,93 684019,04
Статья “Амортизация” включает размер отчислений за квартал по основным фондам, а также износ за квартал по нематериальным активам (организационным предпроизводственным расходам). Износ по нематериальным активам (Акв.н.а.) начисляется за квартал по нормам амортизации к их первоначальной стоимости:
у.е.
где Рn – размер организационных предпроизводственных расходов, у.е.; Нн.а. – годовая норма амортизационных отчислений по нематериальным активам, %.
Таблица 14
Стоимость имущества, тыс.у.е.
№ Статья На начало 1 года На конец 1 года На конец 2 года На конец 3 года 1 2 3 4 5 6 1 Основные производственные фонды 748522 636243,7 523965,4 411687,1 2 Производственные запасы 107156,7 107156,7 107156,7 107156,7 3 Нематериальные активы 71500 47666,67 23833,33 0   Итого 927178,7 791067,1 654955,4 518843,8
10.5. План прибылей (убытков)
Таблица 15
План прибылей (убытков), тыс.у.е.
№ Показатели 1 год Итого за 1 год 2 год 3 год Итого Кварталы 1 2 3 4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 Выручка от продаж без НДС 157700 315400 473100 630800 1577000 2523200 2523200 6623400 2 Полная себестоимость, в т.ч.: 111640 222740 334110 445480 1113970 1781920 1781920 4677810 2.1. Условно-переменные расходы 44820 89640 134460 179280 448200 717120 717120 1882440 2.2. Амортизация 5490 10980 16470 21960 54900 87840 87840 230580 2.3. Проценты за кредит, включаемые в себестоимость 2860 5720 8580 11440 28600 45760 45760 120120 2.4. Прочие условно-постоянные расходы 58470 116400 174600 232800 582270 931200 931200 2444670 3 Балансовая прибыль 46060 92660 138990 185320 463030 741280 741280 1945590 4 Налог на имущество 535,78 535,78 535,78 535,78 2143,13 2143,13 2143,13 6429,39 5 Налог на рекламу 893 893 893 893 3572,00 3572,00 3572,00 10716,00 Окончание таблицы 15
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 6 Налогооблагаемая прибыль 3-(4+5) 44631,2 91231,2 137561,2 183891,2 457314,9 735564,9 735564,9 1928444,6 7 Налог на прибыль 8926,24 18246,2 27512,24 36778,24 91462,97 147112,9 147112,9 385688,92 8 Чистая прибыль 35704,9 72984,9 110048,9 147112,9 365851,9 588451,9 588451,9 1542755,7 Налог на имущество определен только для периода эксплуатации проекта с неизменной среднегодовой стоимостью имущества для каждого года периода и определена по формуле:
у.е.
где И1(t), И2(t), И3(t), И4 (t) – стоимостная оценка имущества с учетом износа (остаточная стоимость) по состоянию соответственно на начала первого года, конец первого, второй и третьего лет эксплуатации проекта, у.е.
Налог на имущество в t-м году составляет:
где Сим – ставка налога на имущество, %.
Налог на рекламу Нрекл(t) определяется в соответствии со ставкой налога:
где Зрекл (t) – затраты на продвижение по плану маркетинга, у.е.;
Срекл – ставка налога на рекламу, %.
Минимальный объем продукции, обеспечивающий безубыточность производства, определяем по формуле:
шт.
где Nкр(t) – точка безубыточности, шт.; Спост(t) – суммарные постоянные издержки в период t, у.е.; С1перем – переменные издержки на единицу продукции, у.е.; Цпр.1 – цена единицы изделия, принятая в расчетах, у.е.
10.6. План движения денежных средств
Таблица16
План движения денежных средств
№ Показатели Период до начала производства 1 год Итого за 1 год 2 год 3 год Итого Кварталы 1 2 3 4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1 Поступления от продаж с НДС   157700 315400 473100 630800 1577000 2523200 2523200 6623400 2 Эксплуатационные расходы   85160 169780 254670 339560 849170 1358240 1358240 3565650 3 Проценты за кредит   2860 5720 8580 11440 28600 45760 45760 120120 4 Коммерческо-сбытовые расходы   18130 36260 54390 72520 181300 290080 290080 761460 5 Налоги, в т.ч.:   30465,026 59895,026 89271,026 118647,02 298278,10 474588,10 474588,10 1247454,31 5.1. НДС в бюджет   20110 40220 60330 80440 201100 321760 321760 844620
Продолжение таблицы 16
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 5.2. налог на прибыль   8926,243 18246,243 27512,243 36778,243 91462,974 147112,974 147112,97 385688,922 5.3. прочие налоги:   1428,78 1428,78 1428,78 1428,78 5715,13 5715,13 5715,13 17145,39   а) налог на имущество   535,78 535,78 535,78 535,78 2143,13 2143,13 2143,13 6429,39   б) налог на рекламу   893 893 893 893 3572,00 3572,00 3572,00 10716,00 6 Поток денежных средств по основной деятельности 1-(2+3+4+5)   21084,974 43744,974 66188,974 88632,974 219651,89 354531,896 354531,89 928715,688 7 Доход от инвестиционной деятельности                   8 Инвестиционные расходы                   9 Поток денежных средств по инвестиционной деятельности 7-8                   Окончание таблицы 16
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 10 Полученные кредиты 458037,5                 11 Вложенные собственные средства 458037,5                 12 Выплаты по кредитам, не относимые на себестоимость   38169,791 38169,791 38169,791 38169,791 152679,16 152679,167 152679,1 458037,533 13 Поток денежных средств по финансовой деятельности 10+11-12 916075 -38169,792 -38169,792 -38169,792 -38169,792 -152679,17 -152679,167 -152679,1 -458037,533 14 Чистый поток денежных средств 6+9+13 916075 -17084,818 5575,1823 28019,182 50463,182 66972,729 201852,729 201852,79 470678,155 15 Накопленный поток денежных средств 916075 898990,18 904565,36 932584,55 983047,73 3719187,8 3921040,55 4122893,3 4593571,50 16 Чистая дисконтированная стоимость 916075 -16271,25 5056,85 24204,02 41516,18 54505,81 81120,08 67600,09 203225,99 Налог на добавленную стоимость, уплачиваемый в бюджет (НДСбюд), определен следующим образом:
Где НДСпол – налог на добавленную стоимость, полученный от покупателей по реализованной продукции; НДСупл – налог на добавленную стоимость, уплаченный поставщикам по приобретенным от них материалам, стоимость которых относиться на текущие издержки.
Чистая дисконтированная стоимость (NPV) определена по формуле:
где ЧФ(t) – чистый поток денежных средств по проекту; k - ставка дисконтирования.
Ставка дисконтирования рассчитана как сумма процентной ставки за банковский кредит (k1) и совокупной премии за риск проекта (k2=5%) по формуле:
Срок окупаемости проекта (Ток) соответствует планируемому периоду, в котором:
где I – инвестиционные издержки по проекту.
Срок окупаемости нашего проекта составит 1год, точнее затраты окупятся во втором квартале.
10.7. Прогнозный баланс
Таблица 17
Прогнозный баланс
Активы На начало реализации проекта На конец 1 года эксплуатации проекта 1 2 3 Внеоборотные активы     1. Основные средства 562770 724379 2. Нематериальные активы   47666,67 Оборотные активы     1. Производственные запасы   107156,7 2. Денежные средства   96053 Итого активы 562770 975255,4 ПАССИВ     Капитал     1. Денежный взнос (собст.капитал)     2. Имущественный взнос 562770 562770 3. Нераспределенная прибыль   48076,55 4. Убыток     Долгосрочные обязательства     1. Займы и кредиты   353305 Краткосрочные обязательства     1. Задолженность по зарплате   11103,82 Итого пассивы 562770 975255,4
Расчет стоимости активов на конец первого года эксплуатации проекта (Ак):
Ак=Ан+А1-А2+А3-А4+А5+А6+А7
где Ан – стоимость стартовых активов, у.е.; А1 – затраты на приобретение технологической линии, у.е.; А2 – сумма годовых амортизационных отчислений по ОПФ, у.е.; А3 – первоначальная стоимость нематериальных активов, у.е.; А4 – годовая сумма износа по нематериальным активам, у.е.; А5 – размер стартового оборотного капитала, у.е.; А6 – свободные денежные средства по прогнозу на конец первого года, у.е.
Расчет стоимости пассивов на конец первого года серийного производства продукции:
Пк=Пн+П1+П2+П3-П4+П5
где Пн- стартовый размер пассивов, у.е.; П1 – денежный взнос предприятия по финансированию проекта, у.е.; П2 – нераспределенная чистая прибыль от реализации продукции за первый год производства. у.е.; П3 – размер кредита банка, у.е.; П4 – размер погашения основного долга по кредиту за первый год эксплуатации проекта, у.е.; П5 – краткосрочная задолженность по зарплате, у.е.
10.8. Расчет показателей рентабельности
Расчет показателей рентабельности осуществлен для первого года эксплуатации проекта.
Коэффициент рентабельности активов:
где ЧП – чистая прибыль за первый год эксплуатации проекта, у.е.; А – балансовая стоимость активов на конец первого года эксплуатации проекта, у.е.
Коэффициент рентабельности продаж:
где С – полная себестоимость продукции за 1-й год серийного производства, у.е.
Коэффициент рентабельности продаж:
где В – объем реализации за первый год серийного производства, у.е.
10.9. Расчет показателей финансового состояния
Коэффициент текущей ликвидности (К1):
где ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства.
Рекомендованное значение показателя для промышленности – К1>1,8.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К2):
где ЛА – наиболее ликвидные активы. Значение коэффициента должно быть больше 1,0.
Коэффициент восстановления платежеспособности (К3):
где Кн – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Коэффициент финансирования (К4):
где СС – собственные средства предприятия, вложенные в проект; ДО – долгосрочные обязательства.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К5):
при нормативе больше 0,1.
где ВА – стоимость внеоборотных активов.
Таким образом, анализируя показатели рентабельности и финансового состояния можно сделать вывод о целесообразности и выгодности осуществления проекта.
11. ЛИТЕРАТУРА
1. Захарова Л.Ф. Бизнес-планирование. – М.: Доброе слово, 2001.
2. Библиотека кодексов. – М.: Инфра-М, 2003.
3. Бизнес в России: Универсальный юридический справочник предпринимателя/Отв.ред. М.Ю. Тихомиров. – М., 1996.
4. Инструкция о порядке разработки, согласования и утверждения проектной документации на строительство зданий и сооружений (СНиП 10-01-94). – М.: Минстрой России, 1995.
5. Макарьева В.И. О годовой бухгалтерской отчетности. – М.: Налоговый вестник, 2004.
6. Мельников Г.Н., Вороненко В.П. Проектирование механосборочных цехов: Учебник для вузов/ Под редакцией А.М. Дальского. – М.: Машиностроение, 1990.
7. Проектирование машиностроительных заводов и цехов: Справочник: В 6 т./ Б.И. Айзенберг, М.Е. Зельдис, Ю.Л. Казарновский и др. – М.: Машиностроение, 1975.
3