Коммерческий кредит в РФ: проблемы и перспективы.

Введение
1. Характеристика коммерческого кредита
1.1. Особенности и функции коммерческого кредита
1.2. Способы предоставления, цена и обеспечение коммерческого кредита
2. Влияние финансового кризиса на коммерческие кредиты
2.1. Проблемы современного коммерческого кредитования в РФ
2.2. Перспективы коммерческого кредитования в РФ
3. Расчетная часть
3.1. Исходные данные
3.2. Финансовый план по организации производства новой продукции для предприятия, находящегося на территории Ленинградской области
Заключение
Список литературы

3.8)
Таблица 3.8
Ставки налогов и суммы выплат за период планирования 2005-2011 гг.
Вид налога Сумма тыс. евро Ставка База расчета Периодичность Примечание Налог на имущество 2,2% Среднегодовая стоимость имущества Раз в квартал Включается в себестоимость Налог на прибыль 24% Балансовая прибыль По реализации Налог на добавленную стоимость 18% Валовой доход По реализации Налоги на фонд заработной платы 66250*26% =17225 26% Фонд заработной платы Ежемесячно Включается в себестоимость

Другие налоги не брались в рассмотрение (например, налог на рекламу, сбор на уборку территории) в силу незначительных сумм. Налоги на недра и воспроизводство минерально-сырьевой базы включены в стоимость сырья.
Налог на имущество будет выплачиваться с момента постановки на бухгалтерский учет оборудования (с момента запуска), т.е. с начала 2007 г.
Для расчета налога на имущество учитывается средняя остаточная стоимость имущества на начало и конец периода. Изменение сумм налога на имущество происходит с учетом уменьшения остаточной стоимости имущества за счет амортизации.
4. Амортизация основных средств
Норма амортизационных отчислений определяется как 20% в год (линейный метод). По данной ставке размер амортизационных отчислений рассчитывается от суммы первоначальной стоимости оборудования на начало 2007 г. (без учета НДС).
5. Исходные данные для расчета суммы кредита и выплат по кредиту
Для упрощения расчетов выплата процентов производится в текущем году за текущий период.
Начисление и выплата процентов ежегодно.
Схема выплат основной суммы долга – с 2007 г. по 2010 г. включительно производится равными частями.
Ставка кредита – 11% в год в евро.
Возврат основной суммы в конце текущего периода.
Планируемая дата получения кредита 3 квартал 2005 г., соответственно начисление процентов за 2005 г. происходит за 4 квартал.
Все проценты по кредиту включаются в себестоимость продукции.
3.2. Финансовый план по организации производства новой продукции для предприятия, находящегося на территории Ленинградской области
План капитальных вложений на 2005-2011 г.г.
Таблица 3.9
Капитальные вложения по проекту, тыс. евро.
Статья расходов Всего за период Период планирования 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Технические условия, функции заказчика, согласования, проектные работы 945 945*70%=
661,5 283,5 - - - - - Строительно-монтажные работы 5317 5317*35%=
1860,95 3456,05 - - - - - Оборудование, с учетом упаковки, доставки, таможенных пошлин и прочих расходов: 15060 15060*90%=
13554 1506 - - - - - Непредвиденные расходы 1250 1250*25%=
312,5 937,5 - - - - - Итого без НДС 22 572 16388,95 6183,05 - - - - - НДС 4254 2950,01 1303,99 - - - - - Итого с НДС 26826 22289 4537 - - - - - Амортизация - - 15060*20%=
3012 12048*20%=
2409,6 9638,4*20%=
1927,68 7710,72*20%=
1542,14 6168,58*20%=
1233,72 Остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов на начало периода - - 15060 15060-3012=
12048 12048-2409,6=
9638,4 9638,4-1927,68=7710,72 7710,72-1542,14=6168,58 Примечание: норма амортизации – 20 %
2. Сумма необходимого кредита на осуществление капиталовложений и выплаты по кредиту.
Таблица 3.10
Расчет выплат по кредиту, тыс. евро
Показатель Всего за период Период планирования 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Сумма кредита 26826 22289 4537 - - - - - Возврат основной суммы долга 26826 - - 6706.5 6706.5 6706.5 6706.5 - Остаток на начала периода - 0 22289 26826 20119,5 13413 6706,5 0 Начисляемый и выплачиваемый и процент 9828,9 0 22289*11%=
2451,8 26826*11%=
2950,9 20119,5*11%=
2213,1 13413*11%=
1475,4 6706,5*11%=
737,7 0
Всего выплаты по кредиту составят: 36654,9 тыс. евро.
3. План продаж продукции.
Таблица 3.11
План продаж, тыс. шт. кирпича
Ассортиментная позиция Всего за период Период планирования 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Лицевой пустотелый кирпич
красный 70500 0 0 15000*70%=
10500 15000 15000 15000 15000 Лицевой пустотелый кирпич белый 94000 0 0 20000*70%=
14000 20000 20000 20000 20000 Лицевой пустотелый кирпич цветной 117500 0 0 25000*70%=
17500
25000 25000 25000 25000 Строительный полнотелый кирпич красный 37600 0 0 8000*70%=
5600 8000 8000 8000 8000 Лицевой полнотелый кирпич белый 16450 0 0 3500*70%=
2450 3500 3500 3500 3500 Лицевой полнотелый кирпич
цветной 16450 0 0 3500*70%=
2450 3500 3500 3500 3500 Итого 352500 0 0 54000 75000 75000 75000 75000
Таблица 3.12
План продаж, тыс. евро
Ассортиментная позиция Всего за период Период планирования 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Лицевой пустотелый кирпич
красный 9517500 0 0 10500*135=
1417500 15000*135=
2025000 2025000 2025000 2025000 Лицевой пустотелый кирпич белый 16591000 0 0 14000*176,5=
2471000 20000*176,5=
3530000 3530000 3530000 3530000 Лицевой пустотелый кирпич цветной 39339000 0 0 17500*334,8=
5859000 25000*334,8=
8370000 8370000 8370000 8370000 Строительный полнотелый кирпич красный 6361920 0 0 5600*169,2=
947520 8000*169,2=
1353600 1353600 1353600 1353600 Лицевой полнотелый кирпич белый 5795335 0 0 2450*352,3=
863135 3500*352,3=
1233050 1233050 1233050 1233050 Лицевой полнотелый кирпич
цветной 5795335 0 0 2450*352,2=
863135 3500*352,2=
1233050 1233050 1233050 1233050 Итого 83400090 0 0 12421290 17744700 17744700 17744700 17744700 НДС 15012016,2 0 0 2235832,2 3194046 3194046 3194046 3194046 Итого с НДС 98412106,2 0 0 14657122,2 20938746 20938746 20938746 20938746
4. Составим смету затрат на производство.
Таблица 3.12
Текущие затраты, тыс. евро.
Статья расходов Всего за период Период планирования 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Общехозяйственные расходы 10195 0 0 2039 2039 2039 2039 2039 Общепроизводственные расходы 18685 0 0 3737 3737 3737 3737 3737 Прямые производственные расходы 16368960 0 0 (32,64+8,64+4,96)*
54000= 2496960 (32,64+8,64+4,96)*
75000=3468000 3468000 3468000 3468000 Амортизация 10125,14 0 0 3012 2409,6 1927,68 1542,14 1233,72 Оплата труда 3975000 0 0 66250*12=
795000 795000 795000 795000 795000 Проценты по кредиту 9828,9 0 2451,8 2950,9 2213,1 1475,4 737,7 0 Итого 0 0 3303699 4273398,7 4272179 4271055,8 4270009,72 НДС 0 0 594665,8 769211,8 468992 768790 768601,7 Итого с НДС 0 2451,8 3898364,8 5042610,5 5041171 5039845,8 5038611,5
5. Налоги.
Таблица 3.13
Расчет налогов, тыс. евро.
Вид налога Ставка База Всего за период Период планирования 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Налог на имущество 2,2% Ост. Стоимость имущества 1113,72 - - 15060*2,2%=
331,32 12048*2,2%=
265,1 9638,4*2,2%=
212 7710,72*2,2%=
169,6 6168,58*2,2%=
135,7 Налог на ФЗП 26% ФЗП 1033500 - - 795000*26%=
206700 206700 206700 206700 206700 Итого 1034613,72 - - 207031,32 206965,1 206912 206869,6 206835,7
6. Прогноз доходов и расходов.
Таблица 3.14
Прогноз расходов и доходов, тыс. евро.
Показатель Всего за период Период планирования 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Валовая выручка 83400090 0 0 12421290 17744700 17744700 17744700 17744700 Общехозяйственные расходы 10195 0 0 2039 2039 2039 2039 2039 Общепроизводственные расходы 18685 0 0 3737 3737 3737 3737 3737 Производственные расходы 16368960 0 0 2496960 468000 3468000 3468000 3468000 Оплата труда 10125,14 0 0 3012 2409,6 1927,68 1542,14 1233,72 Расчеты с бюджетом кроме НДС 3975000 0 0 795000 795000 795000 795000 795000 Амортизация 9828,9 0 2451,8 2950,9 2213,1 1475,4 737,7 0 Проценты по кредиту 10195 0 0 2039 2039 2039 2039 2039 Балансовая прибыль 62997100,96 0 0 9117591 13471301,3 4271055,8 4271055,8 4270009,72 Налог на прибыль 15121549 0 0 2188221,8 3233112,3 3233405,04 3233405,04 3233405,04 Чистая прибыль 0 0 6929369,16 1023811,89 1037650,76 1037650,76 1037650,76 Коэффициент прибыльности 0,17 0,18 0,18 0,18 0,18 Рентабельность 0,56 0,57 0,58 0,58 0,58
7. Прогноз доходов и расходов.
Ставка дисконтирования 14 %
(1+d)7 = 1.147 =2.5
Pt - чистый поток платежей на t-ом шаге
ICt - капиталовложения (инвестиционные расходы) на t-ом шаге расчета.
NPV > 0
Таблица 3.15
Движение денег по проекту, тыс. евро.
Показатель Всего за период Период планирования 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Валовая выручка 83400090 0 0 12421290 17744700 17744700 17744700 17744700 Поступления по кредиту 26826 22289 4537 - - - - - Финансирование по капитальным вложениям 26826 22289 4537 - - - - - Общехозяйственные расходы 10195 0 0 2039 2039 2039 2039 2039 Общепроизводственные расходы 18685 0 0 3737 3737 3737 3737 3737 Производственные расходы 16368960 0 0 2496960 468000 3468000 3468000 3468000 Оплата труда 10125,14 0 0 3012 2409,6 1927,68 1542,14 1233,72 Налог на имущество 1113,72 - - 331,32 265,1 212 169,6 135,7 Налог на ФЗП 1033500 - - 206700 206700 206700 206700 206700 Налог на прибыль 15121549 0 0 2188221,8 3233112,3 3233405,04 3233405,04 3233405,04 Возврат основной суммы долга 26826 0 0 6706.5 6706.5 6706.5 6706.5 0 Проценты по кредиту 10195 0 0 2039 2039 2039 2039 2039 Чистый приток 11066133,33 0 0 6929369,16 1023811,89 1037650,76 1037650,76 1037650,76 Приведенный поток доходов 11679768,24 Приведенный поток расходов 1549258,66 NPV >0
Заключение
В нынешних условиях проблемы возникают как у малого, так и у крупного бизнеса. Однако у каждого сегмента в настоящей ситуации есть как свои преимущества, так и слабые места. Так, малый бизнес в силу своего масштаба является более мобильным и гибким, что позволяет оперативно менять модель  ведения бизнеса и таким образом подстраиваться под новые условия.  Кроме того, исторически малый бизнес в России  развивался в основном за счет собственных средств, не имея широкого доступа к кредитным ресурсам, что создало  определенную финансовую независимость от внешних источников заимствования, в частности от банковского кредита. В пользу  крупных предприятий играет все еще сохраняющийся доступ к финансированию в силу  сформированных годами партнерских отношений с банками. Значимость таких предприятий для экономики страны также неизбежно вовлекает государство в решение ряда их проблем.
В связи с вышеизложенной ситуацией в коммерческом кредитовании РФ необходимо реализовать ряда мер, а именно:
-                введение механизма гарантии государства за биржевые операции в рублях и хранение ценных бумаг; улучшение законов;
-                создание собственного класса инвесторов (инвестбанки, инвестиционные фонды и НПФ, население и государство);
-                введение расчетов в рублях за нефть, газ, драгоценные металлы, то есть там, где существует сильное рыночное влияние России;
-                экспансия российского капитала в на рынки развивающихся стран с наймом лучших инвестиционных кадров, высвободившихся в результате финансового кризиса. Это необходимо для усиления влияния России на мировом финансовом рынке и повышения конкурентоспособности и устойчивости национальной финансовой системы.
Список литературы
Азбукин А.В. Коммерческое кредитование в России // Банковское дело. 2008 г. №3.
Афанасьева О.Н. Краткосрочное кредитование предприятий: проблемы и возможные пути решения // Банковское дело. 2008 г. №9.
Афанасьева О.Н. Тенденции развития и направления совершенствования краткосрочного кредитования предприятий // Банковское дело. 2006 г. №6.
Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Пути совершенствования кредитной политики //Финансы и кредит. 2008. №4.
Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Стратегия и тактика коммерческих банков в области кредитования // Финансы и кредит. 2007 г. №3.
Лаврушин О.И. Центральный банк в условиях рыночной экономики //Банковское дело. 2006 г.№5.
Совет Ассоциации региональных банков России. Малое предпринимательство нуждается в поддержке // Банковское дело. 2006 г. №6.
Финансы и кредит: Учебник. – 2-е изд. / Под ред. проф. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 480 с.
Финансы. Учебное пособие /Под ред. А.М.Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 359 с.
Финансовая стабилизация в России. - М.: «Прогресс- Академия», 2007. – 195 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под ред. Стояновой Е.С. – 7-е изд. Перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2008. – 656с.
Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007. – 518с.
Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. – М.: Дело Лтд., 2005. – 328с.
Чечевицына, Л.Н. Экономический анализ – Ростов на Дону: Феникс, 2008. – 448с.
Шевченко Н.С., Черных А.Ю., Тиньков С.А., Кузьбожев Э.Н. Управление затратами, оборотными средствами и производственными запасами: учебно-методическое пособие / Под ред. д.э.н., проф. Э.Н. Кузьбожева - Н.Новгород. гос. тех. ун-т. Н.Новгород, 2005. - 154с.
Шеремет. А.Д. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА-М, 2000.- 608с.
Шеремет А.Д., Баканов М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2000.
17