Тема № 65 Характерные признаки и причины банкротства предприятий. Проблемы финансовой устойчивости и несостоятельности предприятия.

СОДЕРЖАНИЕ
ЧАСТЬ I ХАРАКТЕРНЫЕ ПРИЗНАКИ И ПРИЧИНЫ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ. ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВОЙ УЧТОЙЧИВОСТИ И НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
ВВЕДЕНИЕ
РАЗДЕЛ 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЙ
1.1 Характерные признаки и причины финансового кризиса и банкротства предприятия
1.2 Анализ факторов несостоятельности предприятий по основным стадиям неплатежеспособности
1.3. Проблемы неплатежеспособности или финансовой стабилизации предприятия
РАЗДЕЛ 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ВЫЯВЛЕНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ООО «ГРУЗОВЫЕ АВТОМОБИЛИ»
2.1 Краткая характеристика и диагностика финансового состояния компании ООО «Грузовые автомобили»
2.2 Прогноз банкротства ООО «Грузовые автомобили»
РАЗДЕЛ 3 ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ГРУЗОВЫЕ АВТОМОБИЛИ»
3.1 Система мер финансовой стабилизации ООО «Грузовые автомобили»
3.2 Разработка мероприятий финансового оздоровления ООО «Грузовые автомобили»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Приложение 1 Характеристика организаций с точки зрения антикризисного управления
Приложение 2 Бухгалтерский баланс ООО «Грузовые автомобили»
Приложение 3 Отчет о прибылях и убытках ООО «Грузовые автомобили»
ЧАСТЬ 2 РАСЧЁТНОЕ ЗАДАНИЕ ПО ТЕМЕ «ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ В ОРГАНАЗИАЦИЯХ»
2.1 Составление прогноза финансовых результатов предприятия
2.2 Составление прогноза денежных потоков предприятия
2.3 Составление прогноза агрегированного баланса предприятия

Коды Форма № 2 по ОКУД 0710002 Дата (год, месяц, число) 2008 12 31 Организация ООО «Грузовые автомобили» по ОКПО 45443410 Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 5404141221/540301001 Вид деятельности Грузоперевозки по ОКВЭД 60.24 Организационно-правовая форма/форма собственности 65 16 Общество с ограниченной ответственностью / частная по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ 384/385
Показатель За отчетныйпериод За аналогичный период преды-дущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видамдеятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 181 756 148 471 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (171 433) (148 037) Валовая прибыль 029 10 323 434 Коммерческие расходы 030 (2 356) () Управленческие расходы 040 (7 193) () Прибыль (убыток) от продаж 050 774 434 Прочие доходы и расходы
Проценты к получению 060 23 21 Проценты к уплате 070 (1 675) (1 983) Доходы от участия в других организациях 080 Прочие доходы 090 28 976 25 493 Прочие расходы 100 (27 091) (22 926) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 1 007 1 039 Отложенные налоговые активы 141 10 Отложенные налоговые обязательства 142 Текущий налог на прибыль 150 (162) (90) Чистая прибыль (убыток) отчетногопериода 190 855 949 СПРАВОЧНО.
Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию Форма 0710002 с. 2
Расшифровка отдельных прибылей и убытков
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код прибыль убыток прибыль убыток 1 2 3 4 5 6 Штрафы, пени и неустойки, приз-нанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании 210 4 5 - 486 Прибыль (убыток) прошлых лет 220 - 53 2 841 2 822 Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств 230 - 200 - - Курсовые разницы по операциямв иностранной валюте 240 1 837 2 030 654 614 Отчисления в оценочные резервы 250 х х Списание дебиторских и кредитор-ских задолженностей, по которым истек срок исковой давности 260
ЧАСТЬ 2 РАСЧЁТНОЕ ЗАДАНИЕ ПО ТЕМЕ «ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ В ОРГАНАЗИАЦИЯХ»
2.1 Составление прогноза финансовых результатов
Исходные данные варианта №4:
Прогноз объёма продаж составляет – 4 450.
Структура себестоимости и финансовых результатов приведена в таблице 7.
Таблица 7 – Структура себестоимости и финансовые результаты деятельности предприятия
Показатели Данные за прошлый год Данные по прогнозу Выручка от продажи товаров, продукции 4 081 Себестоимость (полная) проданных товаров, продукции 3 942 - в том числе переменные расходы 2 226 Валовой маржинальный доход 1 855 Постоянные расходы, всего, в том числе: 1 716 1 676 - аренда 730 730 - заработная плата 270 270 - коммунальные расходы 238 238 - расходы на рекламу 200 200 Прочие расходы 140 100 Амортизация 138 138 Прибыль от продажи продукции 139 376,67 Внереализационные расходы 60 88 Прибыль (убыток) отчётного периода 79 Налог на прибыль (24%) 18,96 Чистая прибыль 60,04
Бухгалтерский баланс компании приведён в таблице 8.
Таблица 8 – Бухгалтерский баланс предприятия за прошлый год
АКТИВ Стоимость Внеоборотные активы Основные средства 900 Итого по разделу 900 Оборотные активы Запасы 400 НДС 40 Дебиторская задолженность 960 Денежные средства 23,4 Итого по разделу 1423,4 БАЛАНС 2323,4 Продолжение таблицы 8 ПАССИВ Стоимость Капиталы и резервы Уставный капитал 1650,7 Добавочный капитал - Итого по разделу 1650,7 Долгосрочные обязательства Итого по разделу - Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность, в том числе 672,7 - поставщикам 240 - по оплате труда 75 - задолженность перед бюджетом 153 - прочие кредиторы 204,7 Итого по разделу 672,7 БАЛАНС 2323,4
Отчёт о прибылях и убытках компании на прошлый год приведён в таблице 9.
Таблица 9 – Отчёт о прибылях и убытках организации за предыдущий год
Показатели Стоимость Выручка от продажи продукции 4 081 Себестоимость проданных товаров 2 126 Коммерческие расходы 1 955 Управленческие расходы 1 816 Прибыль от реализации 139 Внереализационные расходы 60 Прибыль (убыток) от продажи отчётного периода 79 Налог на прибыль (24%) 18,96 Чистая прибыль отчётного периода 60,04
Текущий и долгосрочный прогнозы финансовых результатов и структуры себестоимости приведены в таблицах 10 и 11.
Таблица 10 – Проект финансовых результатов в рамках текущего прогноза
Показатели За I квартал За полугодие За III квартал За
год Выручка от реализации (без НДС) 1091,67 2183,34 3275,00 4366,67 Себестоимость 997,50 1995,00 2992,50 3990,00 Прибыль от реализации 94,17 188,34 282,50 376,67 Внереализационные расходы 22,00 44,00 66,00 88,00 Прибыль отчётного периода 72,17 144,34 216,50 288,67 Налог на прибыль (24%) 17,32 34,64 51,96 69,28 Нераспределённая прибыль отчётного периода 54,85 109,69 164,54 219,39
Таблица 11 – Долгосрочный прогноз структуры себестоимости
Показатели Данные за прошлый год Данные по прогнозу абс. % абс. % Выручка от продаж 4081,00 100 4366,67 100 Переменные расходы 2226,00 54,55 2314,00 52,99 Валовый маржинальный доход 1855,00 45,45 2052,67 47,01 Постоянные расходы 1716,00 42,05 1676,00 38,38 Прибыль от продаж 139,00 3,41 376,67 8,63 Внереализационные расходы 60,00 1,47 88,00 2,02 Прибыль отчётного периода 79,00 1,94 288,67 6,61 Налог на прибыль (24%) 18,96 0,46 69,28 1,59 Чистая прибыль 60,04 1,47 219,39 5,02
На основании исходных данных составим прогноз финансовых результатов компании:
Условие задания предполагает долю переменных затрат в сумме выручки компании в размере 52,99 %. В прошлом году доля переменных затрат в составе выручки от реализации составила 54,55, что больше, чем в долгосрочном прогнозе. Однако, условие составление прогноза запрещает ухудшать долгосрочные плановые показатели, поэтому долю переменных затрат оставляем равную долгосрочному прогнозу: 52,99%. Таким образом, переменные затраты в соответствии с прогнозной суммой выручки составляют:
4450 ∙ 52,99% = 2358,06
Полная себестоимость определяется как сумма представленных в таблице 7 постоянных затрат и рассчитанных выше переменных затрат:
1676 + 2358,06 = 4034,06
Валовой маржинальный доход рассчитаем, отняв переменные расходы от выручки компании:
4450 – 2358,06 = 2091,94
Разность между маржинальным доходом и постоянными затратами составляет прибыль компании от продаж:
2091,94 – 1676 = 415,94
Прибыль до налогообложения определяется как разность между прибылью от продаж и внереализационными расходами – 88 денежных единиц (таблица 7):
415,94 – 88 = 327,94
Сумма налога на прибыль составляет 24%:
327,94 ∙ 24% = 78,71
Отняв от прибыли до налогообложения сумму налога на прибыль, получаем чистую прибыль компании:
327,94 – 78,71 = 249,23
На основании полученных данных заполним таблицу 12.
Таблица 12 – Структура себестоимости и финансовые результаты компании
Показатели Данные за прошлый год Данные по прогнозу Выручка от продаж 4081 4450 Себестоимость полная 3942 4034,06 - в том числе переменные расходы 2226 2358,06 Валовой маржинальный доход 1855 2091,94 Постоянные расходы, всего, в том числе: 1716 1 676 - аренда 730 730 - заработная плата 270 270 - коммунальные расходы 238 238 - расходы на рекламу 200 200 Прочие расходы 140 100 Амортизация 138 138 Прибыль от продажи продукции 139 415,94 Внереализационные расходы 60 88 Прибыль отчётного периода 79 327,94 Налог на прибыль (24%) 18,96 78,71 Чистая прибыль 60,04 249,23
Прибыль данного прогноза выше, чем прибыль долгосрочного прогноза. Это объясняется более высокой суммой выручки от реализации (4450 текущего прогноза и 4366,67 долгосрочного прогноза). Также в текущем прогнозе произошло снижение прочих расходов, что уменьшило размер постоянных расходов на 40 денежных единиц.
Сгруппируем приведённые выше расчёты в прогнозном отчёте о прибылях и убытках предприятия – таблица 13.
Таблица 13 – Прогнозный отчёт о прибылях и убытках
Показатели Стоимость Выручка от продажи продукции 4450 Себестоимость проданных товаров 2263,06 Коммерческие расходы 955 Управленческие расходы 816 Прибыль от реализации 415,94 Внереализационные расходы 88 Прибыль (убыток) от продажи отчётного периода 327,94 Налог на прибыль (24%) 78,71 Чистая прибыль отчётного периода 249,23
2.2 Составление прогноза денежных потоков предприятия
Первоначально рассчитаем денежные потоки компании, поступающие от реализации продукции, сделав разбивку по четырём кварталам и по двум покупателям, представленным в исходных данных.
Отгрузка компании за год составляет сумму предполагаемой выручки, увеличенной на размер налога на добавленную стоимость:
(4450 ∙ 118) / 100 = 5251
В таблице 14 сделаем разбивку прогнозного объёма продаж:
Таблица 14 – Планируемый объём годовой отгрузки продукции компании
Отгружено продукции покупателям За I
квартал За полугодие За III квартал За IV квартал Итого А 625,00 625,00 625,00 625,00 2500,00 Б 687,75 687,75 687,75 687,75 2751,00 Итого (с НДС) 1312,75 1312,75 1312,75 1312,75 5251,00
Исходные данные предполагают следующие схемы погашения дебиторской задолженности покупателями А и Б: покупатель А: 50% предоплаты + 50% платежа переносится на следующий квартал; покупатель Б: 60% предоплаты + 40% платежа переносится на следующий квартал.
Исходные данные по сальдо дебиторской задолженности представлены в таблице 8 – бухгалтерский баланс предприятия и составляет 960 денежных единиц, из которых 500 приходится на покупателя А, 460 – на покупателя Б.
В таблице 15 произведён расчёт поступлений денежных средств от покупателей за отгруженную им продукцию.
Таблица 15 - Поступления денежных средств от покупателей за отгруженную продукцию
Источники поступления денежных средств За I
квартал За полугодие За III квартал За IV квартал Итого Дебиторская задолженность покупателей А Сальдо на 01.01. = 500 Оплата 500 0 0 0 500 Б Сальдо на 01.01. = 460 Оплата 460 0 0 0 460 Поступления денежных средств от покупателей за отгруженную продукцию А (50:50) Отгрузка 750 750 750 750 3000 Оплата 375 750 750 750 2625 Продолжение таблицы 15 Б (60:40) Отгрузка 562,75 562,75 562,75 562,75 2 251 Оплата 337,65 562,75 562,75 562,75 2025,90 Всего поступлений денежных средств 1672,65 1312,75 1312,75 1312,75 5610,90
Рассчитаем расходы компании по приобретению продукции. Размер закупок по исходным данным к составлению прогноза рассчитывается посредством суммирования налога на добавленную стоимость к сумме переменных расходов. Процент материальных расходов представим в размере 90% от общей суммы переменных расходов, в итоге получается:
2358,06 ∙ 90% = 2122,254
Начислим на полученную сумму налог на добавленную стоимость:
(2122,254 ∙ 118) / 100 = 2504,26
Заполним таблицу 16, отражающую прогнозные величины закупок продукции у поставщиков компании:

Таблица 16 – Прогноз величины закупок организации у поставщиков
Поставщик За I
квартал За полугодие За III квартал За IV квартал Итого В 250,00 250,00 250,00 250,00 1000,00 Г 376,065 376,065 376,065 376,065 1504,26 Итого за квартал 626,065 626,065 626,065 626,065 2504,26
Исходные данные предполагают следующие схемы погашения кредиторской задолженности поставщикам В и Г: поставщику В: 50% предоплаты + 50% платежа переносится на следующий квартал; поставщику Г: 80% предоплаты + 20% платежа переносится на следующий квартал.
Исходные данные по сальдо кредиторской задолженности представлены в таблице 8 – бухгалтерский баланс предприятия и составляет 240 денежных единиц, из которых 80 приходится на поставщика В; 160 – на поставщика Г.
В таблице 17 произведён расчёт выплаты денежных средств поставщикам за закупленную у них продукцию.
Таблица 17 – Выплата денежных средств поставщикам товаров компании
Выплата денежных средств За I
квартал За полугодие За III квартал За IV квартал Итого Кредиторская задолженность поставщикам В Сальдо на 01.01. = 80 Оплата 80 0 0 0 80 Г Сальдо на 01.01. = 160 Оплата 160 0 0 0 160 Поступления денежных средств от покупателей за отгруженную продукцию В (50:50) Оприходовано 250,00 250,00 250,00 250,00 1000,00 Оплата 125,00 250,00 250,00 250,00 875,00 Г (80:20) Оприходовано 376,065 376,065 376,065 376,065 1504,26 Оплата 300,852 376,065 376,065 376,065 1429,047 Всего выплаты денежных средств 665,852 626,065 626,065 626,065 2544,047
Произведём дальнейший расчёт сумм денежных средств по оплате налога на добавленную стоимость – таблица 18.
Таблица 18 – Расчёт налога на добавленную стоимость компании
Показатели За I
квартал За полугодие За III квартал За IV квартал Итого Отгружена продукция покупателям 1312,75 1312,75 1312,75 1312,75 5251 Начислен НДС 200,25 200,25 200,25 200,25 801 Оплачены производственные запасы поставщикам 665,852 626,065 626,065 626,065 2544,047 Зачёт НДС 101,57 95,50 95,50 95,50 388,07 НДС к уплате в бюджет 98,68 104,75 104,75 104,75 412,93
Составим прогноз бюджета движения денежных средств компании (в таблице 19), используя вышеприведённые расчёты, а также данные по остатку денежных средств, отражённые в балансе предприятия (таблица 8).
Таблица 19 – Проект бюджета движения денежных средств компании
Показатели За I
квартал За II
квартал За III квартал За IV квартал Итого Остаток ДС на начало года 23,40 539,838 726,843 913,848 2203,929 Поступило ДС от реализации 1685,15 1312,75 1312,75 1312,75 5623,40 Направлено ДС
В том числе: 1168,712 1125,745 1125,745 1125,745 4545,947 оплата приобретённых запасов 665,852 626,065 626,065 626,065 2544,047 НДС начисленный 98,68 95,50 95,50 95,50 385,18 оплата труда с начислениями 67,50 67,50 67,50 67,50 270,00 аренда 182,50 182,50 182,50 182,50 730,00 коммунальные платежи 59,50 59,50 59,50 59,50 238,00 расходы на рекламу 50,00 50,00 50,00 50,00 200,00 прочие постоянные расходы 25,00 25,00 25,00 25,00 100,00 налог на прибыль 19,68 19,68 19,68 19,68 78,72 Остаток ДС на конец периода 539,838 726,843 913,848 1100,853 3281,382
2.3 Составление прогноза агрегированного баланса предприятия
В таблице 20 составим план движения производственных запасов на складе предприятия.

Таблица 20 – План движения производственных запасов на складе компании
Источники поступления денежных средств За I
квартал За II
Квартал
(полугодие) За III квартал За IV квартал Итого Сальдо на 01.01. = 400 400 341,04856 282,09712 223,14568 Закупки предприятия без НДС 530,56356 530,56356 530,56356 530,56356 2122,254 Расход запасов в 52,99% 589,515 589,515 589,515 589,515 2358,06 Сальдо конечное за соответствующий квартал 341,04856 282,09712 223,14568 164,19424
В таблице 21 произведём расчёт движения по налогу на добавленную стоимость
Таблица 21 – Движение по счёту 19 «НДС по приобретённым ценностям» компании
Показатели За I
квартал За II
Квартал За III квартал За IV квартал Сальдо начальное 40,00 33,93 33,93 33,93 Дебет 95,50 95,50 95,50 95,50 Кредит 101,57 95,50 95,50 95,50 Сальдо конечное 33,93 33,93 33,93 33,93
Изменение дебиторской задолженности компании рассчитаем в таблице 22.
Таблица 22 – Изменение дебиторской задолженности покупателей
Источники поступления денежных средств За I
квартал За полугодие За III квартал За IV квартал ПОКУПАТЕЛЬ А Сальдо на начало периода 500,00 312,50 312,50 312,50 Отгружено продукции 625,00 625,00 625,00 625,00 Погашение дебиторской задолженности 500,00 0 0 0 Поступления денежных средств за отгруженную продукцию 312,50 625,00 625,00 625,00 Сальдо на конец периода 312,50 312,50 312,50 312,50 ПОКУПАТЕЛЬ Б Сальдо на начало периода 460,00 275,10 275,10 275,10 Отгружено продукции 687,75 687,75 687,75 687,75 Погашение дебиторской задолженности 460,00 0 0 0 Поступления денежных средств за отгруженную продукцию 412,65 687,75 687,75 687,75 Сальдо на конец периода 275,10 275,10 275,10 275,10 Всего поступлений денежных средств 1685,15 1312,75 1312,75 1312,75
Расчёт общей величины дебиторской задолженности представлен в таблице 23.
Таблица 23 – Расчёт общей величины дебиторской задолженности
Показатели За I
квартал За II
Квартал За III квартал За IV квартал Сальдо начальное 960 587,60 587,60 587,60 Отгружено продукции покупателям 1312,75 1312,75 1312,75 1312,75 Поступления денежных средств от дебиторов 1685,15 1312,75 1312,75 1312,75 Сальдо конечное 587,60 587,60 587,60 587,60 Изменение кредиторской задолженности компании рассчитаем в таблице 24.
Таблица 24 – Изменение кредиторской задолженности покупателей
Источники поступления денежных средств За I
квартал За полугодие За III квартал За IV квартал РАСЧЁТЫ С В Сальдо на начало периода 80,00 125,00 125,00 125,00 Величина закупок у поставщика 250,00 250,00 250,00 250,00 Погашение кредиторской задолженности 80,00 0 0 0 Расчёты за поставки 125,00 250,00 250,00 250,00 Сальдо на конец периода
125,00 125,00 125,00 125,00 РАСЧЁТЫ С Г Сальдо на начало периода 160,00 75,213 75,213 75,213 Величина закупок у поставщика 376,065 376,065 376,065 376,065 Погашение кредиторской задолженности 160,00 0 0 0 Расчёты за поставки 300,852 376,065 376,065 376,065 Сальдо на конец периода 75,213 75,213 75,213 75,213 Всего оплачено поставщикам 665,852 626,065 626,065 626,065
Расчёт общей величины кредиторской задолженности компании представлен в таблице 25.
Таблица 25 – Расчёт общей величины кредиторской задолженности компании
Показатели За I
квартал За II
Квартал За III квартал За IV квартал Сальдо начальное 240 200,213 200,213 200,213 Закупки предприятия 626,065 626,065 626,065 626,065 Оплачено поставщикам 665,852 626,065 626,065 626,065 Сальдо конечное 200,213 200,213 200,213 200,213
С учётом всех расчётов, приведённых в данном задании, составим прогнозный бухгалтерский баланс предприятия в таблице 26.

Таблица 26 – Бухгалтерский баланс компании
АКТИВ Стоимость Внеоборотные активы Основные средства 900 Итого по разделу 900 Оборотные активы Запасы 164,20 Продолжение таблицы 26 НДС 33,93 Дебиторская задолженность 587,60 Денежные средства 1100,85 Итого по разделу 1886,58 БАЛАНС 2786,58 ПАССИВ Стоимость Капиталы и резервы Уставный капитал 1650,70 Добавочный капитал 0,00 Нераспределённая прибыль 249,23 Итого по разделу 1899,93 Долгосрочные обязательства Итого по разделу 0,00 Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность, в том числе 886,65 - поставщикам 200,21 - по оплате труда 75,00 - задолженность перед бюджетом 78,71 - прочие кредиторы 532,73 Итого по разделу 886,65 БАЛАНС 2786,58
Для оценки эффективности деятельности компании согласно составленному финансовому плану, рассчитаем несколько коэффициентов рентабельности:
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ, определяемую как деление чистой прибыли на среднегодовые активы (валюту баланса) компании:
249,23 / ((2323,40 + 2786,58)/2) = 249,23 / 2539,71 = 9,78%
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА, рассчитываемую как отношение чистой прибыли компании на собственный капитал:
249,23 / 1899,93 = 13,12%
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОДАЖ компании, получаемую в результате деления прибыли от продаж на выручку от реализации продукции:
415,94 / 4450 = 9,35%
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОДУКЦИИ компании, определяемую как отношение прибыли от продаж к затратам на производство и реализацию продукции:
415,94 / 4034,06 = 10,31%
Рассчитанные показатели рентабельности являются оптимальными, рентабельность активов соответствует нормативу, остальные показатели показывают хорошее финансовое состояние компании.
Антикризисное управление: учебник / авт.-сост. В.И. Кожухарь и др. – Н.Новгород: ВГАВТ, 2007. – с. 31.
Самородский В.А., Хлусова И.А. Антикризисное управление: учебное пособие для вузов. – М.: КолосС, 2008. – с. 77.
Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: «ООО «Издательство Элит», 2005. – с. 455.
Коротков Э.М. Антикризисное управление: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – с. 115.
Андреев С.Е. Антикризисное управление: учебное пособие. – 2-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2008. – с. 17.
Болотин В.И., Соломатов В.И. Антикризисное управление предприятием: учебное пособие. – М.: МИИГАиК, 2007. – с. 25.
Андреев С.Е. Антикризисное управление: учебное пособие. – 2-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2008. – с. 36.
Беляев А.А. Коротков Э.М. Антикризисное управление: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – с. 105.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой . 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2004. – с. 412.
Дюжилова О.М. Антикризисное управление предприятием: теория и методология: монография. – Тверь: ТГТУ, 2007. – 147 с. 88.
Дюжилова О.М. Антикризисное управление предприятием: теория и методология: монография. – Тверь: ТГТУ, 2007. – с. 21.
Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учеб. пособие / Под ред. Л.П. Куракова. Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та, 2006. – с. 406.
Рексин А.В., Сароян Р.Р. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. 3-е изд., исправленное и дополненное. – М.: МГИУ, 2007. – 224 с. 118.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой . 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2004. – с. 505.
Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы. Теория и практика: учебное пособие. – 2-е изд., испр. – М.: Дело, 2004. – с. 94.
Найдёнова Р.И., Виноходова А.Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – Старый Оскол: ООО «ТНТ», 2008. – с. 111.
Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы. Теория и практика: учебное пособие. – 2-е изд., испр. – М.: Дело, 2004. – с. 96.
Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Бродский И.Б. Антикризисное управление: учебник. – 5-е изд., перераб. – М.: Омега-Л, 2008. – с. 315.
Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н.В. Никитина. – М.: КНОРУС, 2007. – с. 280.
2
Структурный финансовый кризис
Классификация по масштабам охвата
Системный финансовый кризис
Генерируемый и внутренними и внешними факторами
Генерируемый внешними факторами
Классификация по источникам генерирования
Генерируемый внутренними факторами
Жизненный цикл предприятия 5-6 лет
Жизненный цикл предприятия 5-6 лет
t2
t3
t4
t5
t6
t1
t
3 года - рост
2,8 спад
$
Прибыльность
Вызвавший банкротство (ликвидацию) предприятия
Приведший к обновлению финансовой деятельности на новой качественной основе
Классификация по последствиям
Приведший к восстановлению финансовой деятельности в прежних параметрах
Непреодолимый финансовый кризис
Разрешаемый с помощью внешней санации
Классификация по возможностям разрешения
Разрешаемый с помощью только внутренних механизмов
Среднесрочный финансовый кризис
Долгосрочный финансовый кризис
Классификация по периоду протекания
Краткосрочный финансовый кризис
Глубокий финансовый кризис
Катастрофический финансовый кризис
Классификация по степени воздействия на финансовую деятельность
Лёгкий финансовый кризис
Вызванный неоптимальной структурой прочих параметров финансовой деятельности
Вызванный неоптимальной структурой инвестиций
Вызванный несбалансированностью денежных потоков
Вызванный неоптимальной структурой активов
Классификация по структурным формам структурного кризиса
Вызванный неоптимальной структурой капитала
t
Возникновение
Ликвидация
Становление
Банкротство
Развитие
Спад
$
Высшая точка развития
Прибыльность
Жизненный цикл предприятия 5-6 лет
t
ЭКСПЛЕРЕНТ
ЛЕТАЛЕНТ
КОММУТАНТ
ПАТИЕНТ
$
ВИОЛЕНТ
Прибыльность
ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА НА ПРЕДПРИЯТИИ
ВНУТРЕННИЕ
ВНЕШНИЕ
Управленческие
Социально-экономические факторы общего развития страны
Высокий уровень коммерческого риска
Недостаточное знание конъюнктуры рынка
Рост инфляции
Неэффективный финансовый менеджмент
Нестабильность налоговой системы
Нестабильность регулирующего законодательства
Плохое управление издержками
Малая гибкость в управлении
Снижение уровня реальных доходов населения
Недостаточно качественная система бух. учёта и отчётности
Рост безработицы
Производственные
Рыночные факторы
Снижение ёмкости внутреннего рынка
Необеспеченность единства предприятия
Устаревшие и изношенные основные фонды
Усиление монополизма на рынке
Нестабильность валютного рынка
Низкая производит-ть труда
Высокие энергозатраты
Рост предложения товаров-субститутов
Перегруженность объектами социальной сферы
Прочие внешние факторы
Рыночные
Политическая нестабильность
Низкая конкурентоспособность
Стихийные бедствия
Зависимость от узкого круга поставщиков и покупателей
Ухудшение криминогенной ситуации