Международные валютно- финансовые отношения

Введение
Глава 1. Международные валютно-финансовые рынки
1.1. Международный валютный рынок
1.2. Международный кредитный рынок
Глава 2. Роль международных валютно-кредитных организаций в валютно-финансовых отношениях
2.1. Проблемы функционирования международных валютно-кредитных организаций в условиях мирового финансового кризиса
2.2. Роль «Группы двадцати» в международных валютно-финансовых отношениях
Заключение
Список использованной литературы

Млрд долл. США 76,9 124,5 182,2 303,7 476,4 558,7 Темпы прироста цепные, % - 61,9 46,3 66,7 56,9 17,3 Темпы прироста базисные, % - 61,9 136,9 294,9 519,5 626,5
Международные резервы России за 4,5 года увеличились более чем в 6 раз (см. табл. 5). Неуклонно росли международные резервы и в Китае, в то время как в США за последние годы наблюдался астрономический дефицит платежного баланса и государственного бюджета, а внешний долг вырос до $12 трлн. При этом проблема возврата долга даже не рассматривалась.
Когда банковская система Исландии из-за глобального финансового кризиса оказалась в тяжелом положении и попросила у России кредиты на $4 млрд., Россия выразила согласие выделить ей нужную сумму. Реакция США и МВФ на это была немедленной, деньги для Исландии сразу же нашли из-за опасения усиления военного влияния России вблизи от Канады и США.
Использование совершенно разных стандартов для той или иной страны просматривается и в деятельности ВТО. Требования к вступлению в эту организацию для разных стран различны и они могут произвольно меняться под влиянием текущей политической ситуации. В результате процесс вступления страны в ВТО может затягиваться на десятилетия. Так, два года назад вступлению России в ВТО формально препятствовал запрет на импорт мясомолочной продукции из Польши. При этом никого не интересовало, обоснован этот запрет или нет. Между тем сами страны — члены ВТО неоднократно запрещали торговые операции с сельскохозяйственной продукцией при возникновении эпидемий в животноводстве или других угроз для здоровья населения. О надуманности этого предлога свидетельствует тот факт, что в настоящее время Еврокомиссия расценила этот случай как ничего не значащую мелочь. Литва обещает наложить вето на переговоры по базовому соглашению Россия — ЕС из-за прекращения ввоза нефти в страну по ветке нефтепровода «Дружба». Несложно предсказать, что через некоторое время появятся новые препятствия к вступлению в эту организацию.
Между тем Евросоюз заинтересован во вступлении России в ВТО не меньше, чем сама Россия, которая является третьим по величине торговым партнером ЕС и крупнейшим экспортером газа в мире. Сейчас двусторонний оборот Россия — ЕС достигает 230 млрд долл. в год и есть тенденция его роста в дальнейшем. Являются ошибкой односторонние уступки России по некоторым требованиям ВТО, что и было расценено как проявление слабости и как возможность и в дальнейшем получать подобные уступки при затягивании переговоров о вступлении в ВТО.
Необходимость реформирования перечисленных специализированных учреждений ООН уже осознана Евросоюзом. Так, по результатам саммита ЕС в октябре 2008 г. было сделано заявление о том, что в ближайшие годы Европа планирует взяться за радикальную реформу Бреттон-Вудской системы международных институтов. В то же время лидеры Европы пообещали не допустить развала какой-либо из этих финансовых организаций. Однако это бесперспективное занятие, т. к. названные международные организации являются инструментами однополярного мира, управляемого США. Без создания многополярной структуры любое их реформирование будет неэффективным.
Антикризисные меры стран «двадцатки» уже дали определенные результаты: остановлен опасный резкий спад глобальной экономической активности, началась стабилизация финансовых рынков. Так, если в I квартале 2009 г. спад мировой экономики составил 6,5%, то в настоящее время промышленное производство растет почти во всех странах «Группы 20». Так, во II квартале 2009 г. реальный ВВП увеличился во Франции, Германии и Японии. Еще более энергично развиваются экономики КНР, Бразилии, Индии и Южной Кореи. По уточненным прогнозам МВФ, в 2009 г. ожидается спад мировой экономики на 1,1%, а в 2010 г. - ее рост на 3,1%. Оба показателя пересмотрены в сторону улучшения.
В развитых странах вслед за падением ежегодных темпов экономического роста (в 2009 г. - на 3,4%) ожидается рост в 2010 г. на уровне 1,3%. В странах с формирующимися рынками рост ВВП в 2010 г. достигнет 5,1% по сравнению с 1,7% в 2009 г. Представленные показатели также скорректированы в сторону улучшения.
Наиболее высокие темпы роста ВВП прогнозируются МВФ для КНР: в 2009 г. - 8,5%, в 2010 г. -9,0%. Для Индии: в 2009 г. - 5,4%, в 2010 г. - 6,4%. В России, по последним оценкам, спад ВВП ожидается в размере 7,5% (прогноз падения снижен на 1 процентный пункт), а в 2010 г. - рост на 1,5%. Согласно новому прогнозу падение ВВП в зоне евро в 2009 г. составит 4,2%, а в 2010 г. - рост на 0,3%. В США ожидается снижение ВВП в 2009 г. на 2,7%, а в 2010 г. -рост на 1,5%.
Однако восстановление темпов экономического роста находится пока на ранней стадии, поэтому резкое сворачивание антикризисной государственной поддержки пока преждевременно. Во многих странах.
В итоговом Заявлении лидеров стран «Группы 20» намечены конкретные меры для решения поставленных задач. К ним относятся:
Принятие Рамочного соглашения, определяющего политику и совместные меры, направленные на обеспечение уверенного, устойчивого и сбалансированного экономического роста. Необходимо стабильное экономическое выздоровление, ведущее к созданию рабочих мест. Предстоит также перейти от государственных к частным источникам спроса, выработать модель роста для всех стран, которая была бы более устойчивой и сбалансированной, способствовала бы устранению дисбалансов в развитии.
Переход к системе регулирования банковского сектора, основанной на ответственности и взвешенных решениях. Необходимо совершенствовать и рынок внебиржевых деривативов, создавать более эффективные инструменты повышения ответственности крупных международных компаний за принимаемые ими риски.
Реформирование глобальной финансовой архитектуры в соответствии с требованиями XXI в. Предстоит реформирование как международных финансовых институтов, так и системы финансового регулирования на основе более полного учета рисков и повышения ответственности.
Расширение доступа к продовольствию, топливу и финансам беднейшим слоям населения. Меры по сглаживанию значительных различий в уровнях развития стран могут стать мощным двигателем глобального роста.
Всемирному банку было предложено создать целевой фонд в поддержку новой Инициативы в области продовольственной безопасности для стран с низким уровнем доходов, которая была анонсирована летом 2009г. Страны «Группы 20» решили на добровольной основе увеличить финансирование программ по обеспечению беднейших слоев населения экологически чистой и доступной энергией, в частности Всеобъемлющей программы по возобновляемым источникам энергии.
Осуществление в среднесрочной перспективе поэтапного сокращения и рационализации субсидий, выделяемых на использование неэффективных видов природного топлива, с одновременным предоставлением целевой поддержки беднейшему населению. Неэффективные топливные субсидии поощряют расточительное потребление, снижают уровень энергетической безопасности, препятствуют инвестированию в экологически чистые источники энергии и подрывают усилия по борьбе с угрозой глобального изменения климата. Поставлена задача содействовать транспарентности энергетических рынков и предотвращения их излишней волатильности.
Сохранение открытости и переход к более «зеленому» и устойчивому росту. Отмечена необходимость борьбы с протекционизмом, а также успешного завершения Дохийского раунда переговоров в рамках ВТО в 2010 году.
В Питтсбурге была достигнута договоренность о встрече лидеров стран «двадцатки» в Канаде в июне 2010 г. и в Южной Корее в ноябре 2010 г. В дальнейшем встречи будут проходить ежегодно(в 2011г.– во Франции).
В Рамочном соглашении об уверенном, устойчивом и сбалансированном экономическом росте отмечается, что в краткосрочной перспективе, пока не начнется заметный подъем экономики, необходимо продолжить осуществление стимулирующих программ поддержки экономической деятельности. Необходимо также разработать траспарентный процесс прекращения чрезвычайной помощи финансовому сектору.
Кризис и первоначальные антикризисные меры значительно изменили модель и темпы экономического роста. Однако многие страны уже предприняли важные шаги по увеличению внутреннего спроса, что привело к расширению глобальной деятельности и сокращению диспропорций.
Для обеспечения стабильного подъема в экономике потребуется макроэкономическая политика, которая содействует достаточному и сбалансированному спросу, а также структурным реформам, способствующим увеличению частного внутреннего спроса. Повышение уровня жизни в странах с формирующейся рыночной экономикой и в развивающихся странах также является важнейшей предпосылкой достижения устойчивого роста в мировой экономике.
Для выполнения Рамочного соглашения об уверенном, устойчивом и сбалансированном экономическом росте лидеры стран «двадцатки» договорились о следующем:
осуществлять согласование общих стратегических целей;
проводить взаимную оценку воздействия национальной экономической политики на устойчивость роста мировой экономики, а также определять потенциальные риски для финансовой стабильности;
на основе результатов взаимной оценки согласовывать меры для достижения общих целей.
В антикризисных целях страны «Группы 20» разработали и приступают к осуществлению реформ, направленных на совершенствование управления рисками, повышение транспарентности финансового рынка, расширение международного сотрудничества надзорных органов, укрепление пруденциального надзора.
Реформа финансового регулирования осуществляется в следующих важнейших областях:
наращивание высококачественного капитала и преодоление тенденции к цикличности: предстоит разработать до конца 2010 г. согласованные на международном уровне регулятивные нормативы, направленные на увеличение объема и повышение качества банковского капитала, а также на сокращение чрезмерного использования заемного капитала (с целью их постепенного внедрения к концу 2012 г.);
реформа систем вознаграждения в интересах поддержания финансовой стабильности: согласование вознаграждения с процессом создания долгосрочных ценностей и отказом от принятия чрезмерных рисков на основе отказа от практики многолетних гарантированных бонусов, введения увязки вознаграждения с результатами деятельности и в форме акций или аналогичных акциям инструментов, обеспечения необходимой транспарентности компаний в области выплаты вознаграждений;
улучшение состояния внебиржевых рынков производных ценных бумаг: не позднее конца 2012 г. все стандартные контракты на производные ценные бумаги, продаваемые на внебиржевых рынках, должны находиться в обращении на биржах или на электронных торговых платформах, когда это целесообразно, и погашаться через центральных контрагентов (на контракты, которые не погашаются на централизованном уровне, должны распространяться более жесткие требования в отношении капитала);
нахождение трансграничных решений и принятие мер в отношении системно значимых финансовых учреждений: системно значимые финансовые компании к концу 2010 г. должны разрабатывать соответствующие международным нормам и учитывающие их особенности планы действий на случай чрезвычайных ситуаций и планы решения проблем, а органы власти должны создавать группы по урегулированию кризисов для основных трансграничных компаний и правовую базу для принятия мер по урегулированию кризисов.
Лидеры стран «двадцатки» призвали международные органы по бухгалтерскому учету удвоить усилия по разработке единого свода общемировых стандартов бухгалтерского учета и завершить осуществление проекта по их сближению к июню 2011 г. Была также подчеркнута необходимость сокращения налоговых убежищ и несотрудничающих юрисдикций.
Реформа финансового регулирования носит многосторонний характер, но в основе своей должна строиться на более жестких стандартах использования капитала, дополняемых четкими стимулами к устранению практики принятия чрезмерных рисков. Важно разработать инструменты для отслеживания и оценки рисков в финансовой системе. Необходимо также стимулировать привлечение дополнительного капитала, в частности, банкам рекомендовано резервировать более значительную часть текущей прибыли для наращивания капитала.
Коллективные меры реагирования на кризис продемонстрировали необходимость повышения степени легитимности и эффективности МВФ. Предстоит реформирование механизмов кредитования МВФ, в том числе создание Гибкой кредитной линии. Фонду следует укреплять свой потенциал по оказанию помощи государствам-членам и наблюдение за рисками, которые грозят мировой экономике и международной валютно-финансовой системе.
В настоящее время решается задача по увеличению ресурсов, имеющихся в распоряжении МВФ. В целях поддержки чрезвычайного кредитования МВФ лидеры стран «Группы 20» заявили о решении выделить свыше 500 млрд дол. США для Нового механизма заимствований. МВФ осуществил распределение специальных прав заимствования (СДР) на общую сумму 283 млрд дол. США, из которых более 100 млрд дол. США дополнят имеющиеся резервные активы стран с формирующейся рыночной экономикой и развивающихся стран.
Заключение
В результате выполнения настоящей работы сформулированы следующие основные выводы:.
1. К числу основных глобальных международных кредитных организаций относят Международный валютный фонд, Банк международных расчетов, а также Группу Всемирного банка. Основная миссия МВФ — регулирование валютно-кредитных отношений государств-членов и оказание им финансовой помощи при валютных затруднениях путем предоставления кредитов в иностранной валюте. Ключевые задачи БМР заключаются в содействии кооперации центральных банков и создании условий для развития международных финансовых операций. Одной из основных целей кооперации центральных банков всегда было поддержание международной финансовой стабильности.
2. С началом мирового финансового кризиса развитыми странами была осознана необходимость реформирования международных кредитных организаций. Необходимо пересмотреть структуру правления таких организаций, а также пересмотреть кредитную политику. Немаловажное значение занимает процедура оценки стран, от чего зависит в дальнейшем размер выдаваемого кредита.
3. В мировом сообществе идёт поиск наиболее эффективных форм межгосударственных отношений в денежно-кредитной сфере. Наряду с сохранением межгосударственных кредитных отношений (предоставление кредитов государствам, правительствам, центральным банкам; отношения государство-должник и государство или международная организация-кредитор) необходимо восстановить в полном объеме реализацию принципов взаимного суверенного равенства, уважения, справедливости, отказа от применения силы, политических или экономических методов давления на государства в международных финансово-кредитных отношениях.
4. Деятельность «Группы двадцати» в настоящее время основана на следующих ключевых принципах: улучшение прозрачности и подотчетности, создание надежного регулирования, продвижение целостности финансовых рынков, укрепление международного сотрудничества, реформирование международных финансовых институтов.
Список использованной литературы
Актуальные проблемы деятельности международных организаций. Отв. Ред. Морозов Г.И. М.: Международные отношения, 2009
Астапов Управление внешним и внутренним государственным долгом России.// Мировая экономика и международные отношения.- 2009 - №2
Вавилов Ю.Я. Государственный долг. М., ЮНИТИ, 2010.
Вельяминов Г.М. Международные параорганизации (клубы) и долги России // Государство и право. - 2009. - N 9
Внешний долг России: уроки и перспективы (по материалам круглого стола, проведенного в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации) // Деньги и кредит.- 2009.- №9.
Деменцев В.В. Внешний долг России в системе международной задолженности. // Финансы – 2009 - №12
Ишханов А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов // Финансы и кредит, 2009. – №13. – С.14-18.
Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х частях. М.: «Экономика», 2009.
Кузнецов Отношения России с МВФ.// Мировая экономика и международные отношения.- 2009. - №7
Лукина И.В. Международный валютный фонд: история и современность // Деньги и кредит. - 2009. - N 4.
Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов // Вестник МГУ. Экономика. – 2010. - № 2
Международные экономические отношения./ Под ред. Жукова Е.Ф. М.: «Экономика», 2009
Хмыз О.В. Проблемы реформирования МВФ // Финансовый бизнес, 2009. – № 6. – С.47-52.
Школяр Н. Новая политика сотрудничества России с МФО: системный подход.// Вопросы экономики - №2 – 2009.
Преодоление глобального кризиса, Международный валютный фонд годовой отчет 2009. – С.9
Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения / Пер. с франц. – М.: Прогресс; Универс, 2004. С. 246.
Быков А.Н. Мировой финансовый кризис и его угроза для России. НГ- сценарии №11, 2009. С. 12
Хмыз О.В. Проблемы реформирования МВФ // Финансовый бизнес, 2009. – № 6. – С.48.
Ишханов А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов // Финансы и кредит, 2009. – №13. – С.15.
Грушевцев П.Р. Финансовая политика государства в условиях мирового финансового кризиса.//Деньги и кредит, 2008. – №8. – С.35.
Ишханов А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов // Финансы и кредит, 2009. – №13. – С.15.
The full text of the Declaration made by the G-20 member states at a special summit on the global financial crisis held in Washington, D.C. on November 15, 2008
Павлов А.В. Россия и международные банки развития // Финансы, 2005. – № 3. – С.10.
Ишханов А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов // Финансы и кредит, 2009. – №13. – С.16.
2