Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта (вариант № 8)

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Задание 1. Длительность проектного цикла
Задание 2. Управление риском инвестиционного проекта
Задание 3. Оценка эффективности инвестиционного проекта
Список использованной литературы

;
МАТ – стоимость сырья и материалов за рассматриваемый период, руб.;
Д – длительность рассматриваемого периода, год – 360 дней;
t1 – норматив запасов сырья и материалов, равный времени нахождения сырья и материалов на складе в виде текущих и гарантийных запасов, дни.
где
d – величина страхового запаса, дни;
q – периодичность поставок, дни.
Таким образом, получаем:
2. Незавершенное производство:
где:
А2 – норматив оборотных средств в незавершенное производство, руб.;
РОТ – расходы на оплату труда с начислениями за рассматриваемый период, руб.;
t2 – длительность технологического цикла, дни.
Таким образом, получаем:
3. Готовая продукция:
где:
А3 – норматив оборотных средств в готовую продукцию на складе, руб.;
РЕАЛ – выручка от реализации продукции без НДС за рассматриваемый период, руб.;
t3 – время хранения готовой продукции на складе, дни.
Таким образом, получаем:
4. Дебиторская задолженность:
где:
А4 – норматив дебиторской задолженности (счета к получению), руб.;
В – выручка от реализации продукции с НДС за рассматриваемый период, руб.;
t4 – норматив дебиторской задолженности (величина задержки платежей), дни.
Таким образом, получаем:
5. Резерв денежных средств:
где:
А5 – резерв денежных средств, руб.;
Зпр.сб. – затраты на производство и сбыт продукции за рассматриваемый период, руб.;
t5 – норматив резерва денежных средств в кассе, на расчетном счете (покрытие потребности в денежных средствах, дни.
Таким образом, получаем:
Далее определим общую сумму текущих активов:
Далее проведем нормирование текущих пассивов (ТП).
1. Кредиторская задолженность за сырье, материалы, топливо, энергию
где:
П1 – норма кредиторской задолженности за сырье, материалы, руб.;
Т1 – норматив кредиторской задолженности, равный интервалу между расчетами с поставщиками сырья и материалов, дни;
Таким образом, получаем:
2. Задолженность по оплате труда песонала
где:
ФЗП – фонд заработной платы персонала за рассматриваемый период, руб.;
Т2 – интервал между выплатами заработной платы персоналу, дни;
Таким образом, получаем:
3. Задолженность перед бюджетом
где:
П3 – норматив задолженности перед бюджетом, руб.
ПБ – сумма платежей в бюджет за рассматриваемый период, руб.;
Т3 – норматив задолженности перед бюджетом, равный интервалу между перечислениями в бюджет, дни.
Проведем расчет налогов для определения платежей в бюджет:
где:
Соф нач. года – стоимость основных фондов на начало года, определенная по остаточной стоимости;
Соф кон. года – стоимость основных фондов на конец года, определенная по остаточной стоимости.
Налог на прибыль:
Таким образом, получаем:
Н вкл. в себ. в курсовой работе принимаем равным нулю.
4. Задолженность перед внебюджетными фондами
где:
П4 – норматив задолженности перед внебюджетными фондами, руб.;
ВФ – сумма платежей во внебюджетные фонды (ЕСН) за рассматриваемый период, руб.;
Т4 – норматив платежей во внебюджетные фонды, дни;
Таким образом, получаем:
Далее рассчитаем сумму текущих пассивов:
Далее проведем оценку финансовой состоятельности проекта, для чего составим таблицы 3.1 – 3.4.
Таблица 3.1
Оценка финансовой состоятельности проекта
Наименование показателей Строительство 1 год Выпуск продукции 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год 8 год 9 год 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Инвестиционная деятельность Притоки - продажа активов 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Оттоки - инвестиции в основной капитал -10000 0 0 0 0 0 0 0 0 - инвестиции в оборотный капитал -113 -2648 -2626 -2604 -2582 -2560 -2538 -2516 -2494 Итого оттоки -10113 -2648 -2626 -2604 -2582 -2560 -2538 -2516 -2494 Сальдо инвестиционной деятельности -10113 -2646 -2626 -2604 -2582 -2560 -2538 -2516 -2494 Операционная деятельность Притоки - выручка от реализации продукции 0 44000 44000 44000 44000 44000 44000 44000 44000 - амортизация 0 1250 1250 1250 1250 1250 1250 1250 1250 Итого притоки 0 45250 45250 45250 45250 45250 45250 45250 45250 Оттоки - затраты на производство и сбыт продукции (полная себестоимость) 0 37400 37400 37400 37400 37400 37400 37400 37400 - налог на имущество 0 206 179 151 124 96 69 41 14 - налог на прибыль (20%) 0 1279 1284 1290 1295 1301 1306 1312 1317 Итого оттоки 0 38885 38863 38841 38819 38797 38775 38753 38731 Сальдо операционной деятельности 0 6365 6387 6409 6431 6453 6475 6497 6519 Финансовая деятельность Притоки - собственные средства инвестора 8090 0 0 0 0 0 0 0 0 - кредит 2023 0 0 0 0 0 0 0 0 Итого притоки 10113 0 0 0 0 0 0 0 0 Оттоки - выплата процентов по кредиту 0 1012 0 0 0 0 0 0 0 - возврат основного долга по кредиту 0 2023 0 0 0 0 0 0 0 Итого оттоки 0 3035 0 0 0 0 0 0 0 Сальдо финансовой деятельности 10113 -3035 0 0 0 0 0 0 0 Сальдо от трех видов деятельности 0 3330 3761 3805 3849 3893 3937 3981 4025
Таблица 3.2
График погашения и обслуживания кредита
Показатели 1 год 2 год Сумма кредита, тыс. руб. 2023 0 Ставка кредитования, % 25 25 Ставка кредитования за минусом инфляции, % 13 13 Денежные средства, направленные на погашение и обслуживание кредита, тыс. руб. (коэффициент покрытия долга – 1,5) 0 3035 Начисленные проценты по кредиту, тыс. руб. 506 506 Выплата процентов по кредиту, тыс. руб. 0 1012 Возврат основного долга по кредиту, тыс. руб. 0 2023 Остаток основного долга по кредиту, тыс. руб. 2023 0
Таблица 3.3
Оценка экономической эффективности проекта (с учетом внешнего финансирования), тыс. руб.
Наименование показателей Строительство 1 год Выпуск продукции 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год 8 год 9 год 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Сальдо инвестиционной деятельности -10113 -2646 -2626 -2604 -2582 -2560 -2538 -2516 -2494 Операционная деятельность Притоки 0 45250 45250 45250 45250 45250 45250 45250 45250 Оттоки - затраты на производство и сбыт продукции (полная себестоимость) 0 37400 37400 37400 37400 37400 37400 37400 37400 - налог на имущество 0 206 179 151 124 96 69 41 14 - выплата процентов по кредиту 0 1012 0 0 0 0 0 0 0 - налог на прибыль (20%) 0 1279 1284 1290 1295 1301 1306 1312 1317 Итого оттоки 0 39897 38863 38841 38819 38797 38775 38753 38731 Сальдо операционной деятельности 0 5353 6387 6409 6431 6453 6475 6497 6519 Поток реальных денег (сальдо инвестиционной + сальдо операционной) -10113 3330 3761 3805 3849 3893 3937 3981 4025 Коэффициент дисконтирования 1 0,97 0,94 0,92 0,89 0,86 0,84 0,81 0,79 Текущий дисконтированный доход -10113 3230 3535 3501 3426 3348 3307 3225 3180 Чистый дисконтированный доход -10113 -6883 -3348 153 3579 6927 10234 13459 16639
ЧДД=16639 тыс. руб. > 0
ИД = 1 + (16639 / 10113) = 2,64 > 1
Токупаемости = 3 + (3501 – 153) / 3501 = 3,96 года
ВНД = 33,28%
Таблица 3.4
Расчет ВНД
Наименование показателей Строительство 1 год Выпуск продукции 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год 8 год 9 год 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Е = 20% Поток реальных денег (сальдо инвестиционной + сальдо операционной) -10113 3330 3761 3805 3849 3893 3937 3981 4025 Коэффициент дисконтирования 1 0,83 0,69 0,58 0,48 0,40 0,33 0,28 0,23 Текущий дисконтированный доход -10113 2764 2595 2207 1848 1557 1299 1115 926 Чистый дисконтированный доход -10113 -7349 -4754 -2547 -700 858 2157 3272 4197 Е = 30% Поток реальных денег (сальдо инвестиционной + сальдо операционной) -10113 3330 3761 3805 3849 3893 3937 3981 4025 Коэффициент дисконтирования 1 0,77 0,59 0,46 0,35 0,27 0,21 0,16 0,12 Текущий дисконтированный доход -10113 2564 2219 1750 1347 1051 827 637 483 Чистый дисконтированный доход -10113 -7549 -5330 -3580 -2232 -1181 -355 282 765 Е = 40% Поток реальных денег (сальдо инвестиционной + сальдо операционной) -10113 3330 3761 3805 3849 3893 3937 3981 4025 Коэффициент дисконтирования 1 0,71 0,51 0,36 0,26 0,19 0,13 0,09 0,07 Текущий дисконтированный доход -10113 2364 1918 1370 1001 740 512 358 282 Чистый дисконтированный доход -10113 -7749 -5831 -4461 -3460 -2720 -2209 -1850 -1569
ВНД = 40 – (1569 / (765 + 1569)) × 10 = 33,28%
Таким образом, полученные положительные значения ЧДД, высокий уровень ВНД свидетельствуют об эффективности запланированного проекта и являются доказательством необходимости реализации данного проекта.
В таблице 3.5 составим балансовый план на конец последнего года реализации проекта.
Таблица 3.5
Балансовый план на конец последнего года реализации проекта
№ раздела Активы Сумма № раздела Пассивы Сумма 1 Внеоборотные активы 0 3 Собственный капитал 38671 2 Оборотные активы 45443 4 Долгосрочные обязательства 0 5 Краткосрочные обязательства 6772 Итого 45443 Итого 45443
На конец последнего года реализации проекта все приобретенные внеоборотные активы полностью переносят свою стоимость на произведенную продукцию посредством амортизации. Таким образом, к концу срока реализации проекта балансовая стоимость внеоборотных активов будет равна 0 руб. Также к этому сроку будут полностью погашены кредитные обязательства, следовательно, на конец периода сумма долгосрочных обязательств будет также равна нулю, сумма краткосрочных обязательств будет равна сумме нормы текущих пассивов в размере 6772 тыс. руб.
Размер собственного капитала на конец анализируемого периода будет равняться сумме первоначально вложенных средств учредителей (уставного капитала) в размере 8090 тыс. руб. и сумме полученного чистого дохода. Таким образом, размер собственного капитала к концу анализируемого периода составит 38671 тыс. руб.
Проведенные расчеты показали выгодность реализации данного проекта и возможность его воплощения в жизнь. Полученные положительные значения ЧДД, высокий уровень ВНД свидетельствуют о низком уровне зависимости от внешних факторов и позволяют прогнозировать высокий уровень эффективности внедрения данного проекта.
Список использованной литературы
Балашов В.Г., Дорохин В.В., Заложнев А.Ю., Новиков Д.А. Управление организационными проектами / Труды XLV научной конференции МФТИ. 29-30 ноября 2007 г., Долгопрудный: МФТИ, 2007. Часть I. С. 60.
Заложнев А.Ю. Оптимизационные методы внутрифирменного управления и оптимизация механизмов функционирования / Управление большими системами. Выпуск 5. Общая редакция – Д.А.Новиков. М.: ИПУ РАН, 2007.
Кабицын А.В., Павлов С.Г., Черноморский Д.А. Активное проектирование: методология использования в российских условиях / Труды МНПК «Современные сложные системы управления». Липецк: ЛГТУ, 2007.
Королев А.Н. Корпоративные системы управления знаниями / Управление и обработка информации: модели процессов. Сборник научных трудов МФТИ. М.: 2007.
Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами. – М.: Омега-Л, 2009.
Тронин Ю.Н., Маслаченков Ю.С. Менеджмент и проектирование фирм. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
Тронин Ю.Н., Маслаченков Ю.С. Менеджмент и проектирование фирм. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
Балашов В.Г., Дорохин В.В., Заложнев А.Ю., Новиков Д.А. Управление организационными проектами / Труды XLV научной конференции МФТИ. 29-30 ноября 2007 г., Долгопрудный: МФТИ, 2007. Часть I. С. 60.
Кабицын А.В., Павлов С.Г., Черноморский Д.А. Активное проектирование: методология использования в российских условиях / Труды МНПК «Современные сложные системы управления». Липецк: ЛГТУ, 2007.
Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами. – М.: Омега-Л, 2009.
Заложнев А.Ю. Оптимизационные методы внутрифирменного управления и оптимизация механизмов функционирования / Управление большими системами. Выпуск 5. Общая редакция – Д.А.Новиков. М.: ИПУ РАН, 2007.
Королев А.Н. Корпоративные системы управления знаниями / Управление и обработка информации: модели процессов. Сборник научных трудов МФТИ. М.: 2007.
29