Значение государственных заимствований, характеристика их форм, методов и тенденций развития.

Содержание
Введение…………………………………………………………………………...3
1. Понятие государственного заимствования…………………………………...5
2. Критерии классификации государственных займов…………………………7
3. Внутренние и внешние заимствования……………………………………...17
4. Государственные заимствования субъектов Российской Федерации……..23
5. Государственный долг………………………………………………………..35
Заключение……………………………………………………………………….38
Список используемых источников……………………………………………..43

Программа государственных внутренних заимствований субъектов Российской Федерации представляет собой перечень внутренних заимствований этих субъектов на очередной финансовый год по видам заимствований, общий объем заимствований, направляемых на покрытие дефицита бюджета и погашение государственных долговых обязательств субъекта Российской Федерации.
В случае выпуска долговых обязательств субъектов Российской Федерации с обеспечением исполнения обязательств в виде обособленного имущества программа государственных внутренних заимствований субъектов Российской Федерации должна содержать количественные данные об эмиссии указанных обязательств, выраженные в валюте Российской Федерации, а также перечень имущества, которое может служить обеспечением исполнения этих обязательств в течение срока заимствования.
Программа государственных внутренних заимствований субъектов Российской Федерации представляется исполнительным органом государственной власти субъекта Российской Федерации соответствующему законодательному (представительному) органу государственной власти субъекта Российской Федерации в виде приложения к проекту закона о бюджете субъекта Российской Федерации на очередной финансовый год.
В программу государственных внутренних заимствований субъектов Российской Федерации в обязательном порядке включаются соглашения о займах, заключенные в предыдущие годы, если такие соглашения не утратили силу в установленном порядке.
При рассмотрении доходов бюджета, некоторые авторы делят их на постоянные и временные. К первым относятся налоги, ко вторым – средства, собранные посредством государственных займов. Такое деление доходов было общепризнанным для финансово-правовой науки дореволюционного периода.
В связи с этим рассмотрим вопрос о соотношении государственного займа субъекта Российской Федерации и налога, выступающего в качестве доходного источника бюджета субъекта Российской Федерации, что представляет интерес в целях выяснения сущности государственного заимствования.
Основное отличие государственных займов субъекта Российской Федерации от налогов, выступающих в качестве доходного источника бюджета субъекта Российской Федерации, заключается в следующем.
1. Займы субъекта Российской Федерации носят возвратный характер, налоги – безвозвратный, так как опосредует одностороннее движение стоимости в денежной форме от плательщика к субъекту Российской Федерации, не сопряженное обязательством этого субъекта вернуть данную стоимость.
2. Займы субъекта Российской Федерации носят возмездный характер – за них надо платить. Налоги же не обусловлены никаким встречным обязательством со стороны субъекта Российской Федерации.
3. Налоги являются безусловным доходом субъекта Российской Федерации, займы выступают условным и временным его доходом. Получив сумму займа, субъект Российской Федерации лишь на этот момент увеличивает сумму своего бюджета. При погашении займа субъект Российской Федерации теряет денег больше, чем когда-то получил.
С этой точки зрения налоги выгодней субъекту Российской Федерации – их не надо возвращать, они представляют собой чистый доход этого субъекта. Займы же надо возвращать, причем с процентами. По этому поводу Поль Мари Годме пишет: «Заем влечет за собой известное обременение для государства. Если государство в настоящий момент получает средства, то в будущем оно должно выплатить проценты и обеспечить погашение. А это означает, что, для того чтобы возместить расходы, связанные с займом, государство должно в будущем повышать налоги. Следовательно, заем не является окончательным доходом. Это средства, предоставляемые на время, поскольку их нужно будет возместить. Чтобы облегчить свое положение в настоящее время, налогоплательщики должны будут его ухудшить в будущем. Этим объясняется формула, столь дорогая традиционным финансистам: «заем – это средство возложить государственные расходы на будущее поколение».
4. Государственные займы носят добровольный характер, налоги – принудительный. Как писал еще в 1832 году М. Ф. Орлов: «…свойство налога есть насилие, а свойство займа – свобода».
5. При взимании налога происходит видимое уменьшение доходов налогоплательщиков либо прямая утрата своих денежных средств. Это порождает негативное отношение плательщиков к налогообложению и стремление при всяком удобном случае уклониться от уплаты налога. При размещении региональных государственных займов видимого уменьшения доходов либо денежных средств займодавцев не происходит. Более того, отдавая деньги субъекту Российской Федерации, они пребывают в уверенности, что выгодно разместили свой капитал, обеспечили ему сохранность и даже будут получать с него доходы.
Если иметь в виду два последних признака, то государственные займы субъекта Российской Федерации, напротив, имеют бесспорное преимущество перед налогами. Последние приходится собирать принудительно. При размещении государственного займа субъекта Российской Федерации не надо заставлять плательщика отдать деньги, поскольку займодавец сам их отдает; не надо брать на учет потенциальных плательщиков – фиксируются лишь те, кто вступил в кредитные отношения с субъектом Российской Федерации (причем, при размещении регионального государственного займа путем распространения ценных бумаг на предъявителя, какого-либо персонального учета вообще не ведется); не надо содержать какую-либо специальную государственную службу, следящую за тем, кто и как одалживает свои деньги субъекту Российской Федерации. Словом, сбор денег при государственных займах субъектов Российской Федерации по сравнению со сбором налогов обходится субъекту Российской Федерации значительно проще и менее хлопотно.

5. Государственный долг
Государственный долг - обязательства, возникающие из займов принятых на себя РФ, субъектами РФ и органами местной власти, гарантии по обязательствам 3-х лиц, другие обязательства.
Государственный долг РФ представляет собой долговые обязательства РФ пред физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и другими субъектами международного права. Он обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну. Государственный долг может быть разделен на: внутренний - выражается в национальной валюте; внешний - выражается в иностранной валюте; капитальный - исчисленный от начала заимствований до последней отчетной даты; текущий - ежегодные расходы на выплату процентов и погашение займов текущего года.
В состав государственного долга входят долговые обязательства в следующих формах:
- кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени РФ с кредитными организациями и иностранными государствами и международными финансовыми организациями;
- государственных ценных бумаг;
- переоформленных долговых обязательств третьих лиц в государственный долг на основе принятых федеральных законов;
- договоров о предоставлении государственных гарантий РФ, договоров поручительства РФ по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;
- соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени РФ, о пролонгации и реструктуризации обязательств прошлых лет.
Долговые обязательства РФ подразделяются ан краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (от5 до 30 лет). Они погашаются в сроки, определенные условиями займа и не могут превышать 30 лет.
Формирование политики государственного кредита рассматривается как управлением им. Управление системой государственного кредита - финансовая политика органов власти и управления, обслуживающая их деятельность в качестве кредитора, заемщика и гаранта. Она включает в себя определение бюджетного дефицита, объемов займов для его финансирования, определение направлений воздействия на денежное обращение, производство и занятость при осуществлении общегосударственных программ. Оценка государственной задолженности относится к критериям экономической безопасности РФ и не должна превышать 60% ВВП, т.к. в противном случае увеличится доля налоговых поступлений, обслуживающих бюджетный дефицит.
Управление государственным долгом представляет собой совокупность мероприятий государства по выпуску и размещению долговых обязательств, выплате процентов по ним, по погашению займов и определению условий выпуска новых государственных ценных бумаг. Задачами управления долгом являются:
- минимизация стоимости долга для заемщика;
- регулирование насыщенности фондового рынка различными типами государственных ценных бумаг;
- эффективное использование мобилизованных средств и оценка эффективности функционирования государственного кредита.
Эффективность системы может быть рассмотрена как соотношение поступлений по линии государственного кредита к расходам по содержанию системы государственных займов.
В качестве методов управления можно назвать следующие:
- конверсия изменение (увеличение или снижение доходности займов);
- консолидация- увеличение срока обращения займов;
- унификация- уменьшение видов обращающихся ценных бумаг;
- аннулирование- отказ от некоторых безнадежных займов;
- реструктуризация долга - это погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований или принятием других долговых обязательств в объемах погашаемых с установлением других условий обслуживания и сроков погашения. Чаще, на практике, реализуется как продление сроков погашения долга и выплаты по нему процентов. Реструктуризация долга может осуществляться с частичным списанием или сокращением суммы основного долга.
Оперативным управлением государственным кредитом занимается Министерство Финансов РФ и ЦБ РФ.

Заключение
Основную массу денежных ресурсов, предназначенных для финансирования общегосударственных нужд, государство получает в виде налогов и обязательных платежей. В условиях дестабилизации финансового состояния народного хозяйства, снижения государственных доходов государство вынуждено привлекать для покрытия своих расходов средства из других источников. Основной формой государственных заимствований является государственный кредит.
Государственный кредит представляет собой совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком выступает государство в лице его органов, а кредиторами — физические и юридические лица. В сфере международных отношений государство выступает одновременно и кредитором, и заемщиком.
Как один из видов кредита государственный кредит предоставляется на началах возвратности и платности; однако государственный кредит отличается от банковского и коммерческого кредитов.
Во-первых, аккумулируемые посредством государственного кредита дополнительные финансовые ресурсы не участвуют в кругообороте производительного капитала, в производстве материальных ценностей, а используются для покрытия бюджетных дефицитов.
Банковский кредит — это движение ссудного капитала, предоставляемого банками предприятиям и организациям для обеспечения непрерывности процесса расширенного воспроизводства и повышения его эффективности. Целью предоставления такого кредита служит получение прибыли в виде ссудного процента, поэтому кредитор заинтересован в эффективном использовании ссужаемых средств. Кроме того, производительное использование кредита гарантирует возврат заимствованных ресурсов. Таким образом, мобилизация временно свободных ресурсов кредитором в силу его экономических интересов носит производительный характер.
Во-вторых, при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения могут выступать какие-то конкретные материальные и финансовые ценности — товары (товарораспорядительные документы), ценные бумаги и др. При заимствовании средств государством обеспечением кредита является все имущество, находящееся в его собственности.
Функционирование государственного кредита ведет к образованию государственного долга. Государственный долг — это сумма задолженностей по выпущенным и непогашенным долговым обязательствам государства, включая начисленные по ним проценты. Государственный долг делится на основной и текущий в зависимости от срока погашения. Основным государственным долгом называется вся сумма задолженности государства, по которой не наступил срок платежа и которая не может быть предъявлена к оплате в течение данного периода. Текущим государственным долгом называется задолженность государства по обязательствам, по которым наступил срок платежа.
В современных условиях исполнительной власти для покрытия огромных государственных расходов не хватает налоговых поступлений, а денежная эмиссия ведет к инфляции. Отказ правительства от использования на эти цели кредитов Центрального банка РФ привел к тому, что их место заняли займы внутри страны и за рубежом.
Мировой опыт свидетельствует, что государственный долг не должен превышать половины валового внутреннего продукта страны. Значительные размеры государственного долга отражают кризисное состояние экономики России.
Обслуживание государственного внутреннего долга возложено на Центральный банк РФ.
В федеральный долг не включаются долговые обязательства национально-государственных и административно-территориальных образований РФ, т.е. муниципальных займов, если они не гарантированы Правительством РФ. Ответственность по муниципальным займам несут органы, их выпустившие.
Государственный внутренний долг обеспечивается активами, находящимися в распоряжении Правительства РФ.
Выплата доходов по займам и их погашение являются одной из главных статей бюджетных расходов. В условиях, когда государственный долг достигает такого уровня, при котором страна не в состоянии своевременно выполнять свои долговые обязательства, правительство вынуждено прибегать к их пролонгации, т.е. удлинению сроков погашения или конверсии — уменьшению размеров выплачиваемых процентов по займам.
Основная цель выпуска займов в сегодняшней России — это покрытие дефицита бюджета и рефинансирование предыдущих займов. Это означает, что на ту сумму задолженности, которая должна быть погашена в данном году, осуществляется выпуск новых займов. Рост государственных расходов влечет за собой увеличение займов и долга, поэтому государственный внутренний долг тесно связан с государственным бюджетом как фактом своего происхождения, так и объемными показателями.
Ведущими методами финансирования государственного долга являются денежно-кредитная эмиссия и выпуск государственных займов.

Список используемых источников
1. Бабич А., ПавловаЛ. Н. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учеб. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
2. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2006.
3. Булатова А. С. Экономика: учебник. М.: Бек. 2004.
4. Грязнова А. Г. Финансы. М.: Финансы и статистика, 2004.
5. Дадашев А. 3., Черник Д. Г. Финансовая система России: учеб. пособие. М., 2006.
6. Денежно-кредитная система России: состояние и пути выхода из кризиса // Деньги и кредит. 2006. № 2. С. 3 - 6.
7. Долгосрочная концепция развития денежно-кредитной системы Россиии // Деньги и кредит. 2006. № 1. С. 3 - 23.
8. Заявление правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации об экономической политике в 2007 году // Деньги и кредит. 2007. № 4. С. 3 - 7.
9. Ефремов И. А. Государственные ценные бумаги и обязательства. — М.: ИСТ-СЕРВИС, 2005.
10. Исаева Е. Б. Денежно-кредитная политика в России: возможности и результаты // Деньги и кредит. 2005. № 9. С. 19 - 27.
11. Карелин О. В. Регулирование международных кредитных отношений России. М.: Финансы и статистика, 2003.
12. Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика. 2003.
13.Красавина Л. Н. Внешний долг России и проблемы его регулирования. М.: Финансы и статистика, 2002.
14. Лакшина О. А. Банковские резервы как условие эффективного функционирования кредитной системы // Деньги и кредит. 2006. № 7. С. 53 - 59.
15. Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Экономика. Баку. 2002. Т. 1. Гл. 17.
16. Нестеров Л. И. Финансовая система мира: взаимные расчеты между странами. М.: НИЦ «Статистика России». 2005.
17. Обухов Н. П. Кредитный рынок и денежная политика // Финансы. 2005. № 2. С. 21 - 22.
18. Самодурова Н. В. Всемирный банк: кредитование экономики. М.: Финансы и статистика, 2003.
19. Самуэльсон П. Экономика. М. 2002. Т. 1. Гл. 16, 17.
20. Симонов В. В. Кредитная система и государственное регулирование // Деньги и кредит. 2002. № 4. С. 68 - 77.
21. Слепнева Т.А., Яркин Е.В. Инвестиции: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 176 с.
22. Торфимов Г. Программа стабилизации требует от Центробанка искусных действий // Финансовые известия. 4 апреля 2005 г.
23. Федоров Б. Банковское законодательство: проблемы и перспективы // Финансовые известия. 6 апреля 2005 г.
24. Фишер С. Дорнбуш Р. Шмальгези Р. Экономика. М. 2003. Гл. 27, 29.
25. Финансовый менеджмент/Под ред. Е. С. Стояновой. — М.: Перспектива, 2003.
26.Финансы: Учебное пособие. — 2-е изд. / Под ред. А. М. Ковалевой. — М.: Финансы и статистика, 2007.
27. Финансово-кредитный словарь в 3-х томах. — М.: Финансы и статистика, 2006.
28. Финансы: учеб./ А.И.Архипов, И.А.Погосов, И.В.Каравлёва. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.-632 с.
29. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под ред. А. Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2004.
30. Финансы: учеб. / под ред. А. Г. Грязновой, Е. В. Маркиной. М.: Финансы и статистика, 2004.
31. Формирование национальной финансовой стратегии России: Путь к подъему и благосостоянию / под ред. В. К. Сенчагова. М.: Дело, 2004.
32. Чекмаева Е. Н. Межбанковский кредитный рынок и его регулирование // Деньги и кредит. 2006. № 5-6. С. 68 - 71.
Грязнова А. Г. Финансы. М.: Финансы и статистика, 2004.
Ефремов И. А. Государственные ценные бумаги и обязательства. — М.: ИСТ-СЕРВИС, 2005.
Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Экономика. Баку. 2002. Т. 1. Гл. 17.
Самуэльсон П. Экономика. М. 2002. Т. 1. Гл. 16, 17.
Фишер С. Дорнбуш Р. Шмальгези Р. Экономика. М. 2003. Гл. 27, 29.
. Финансы: учеб. / под ред. А. Г. Грязновой, Е. В. Маркиной. М.: Финансы и статистика, 2004.
Чекмаева Е. Н. Межбанковский кредитный рынок и его регулирование // Деньги и кредит. 2006. № 5-6. С. 68 - 71.
Симонов В. В. Кредитная система и государственное регулирование // Деньги и кредит. 2002. № 4. С. 68 - 77.
Лакшина О. А. Банковские резервы как условие эффективного функционирования кредитной системы // Деньги и кредит. 2006. № 7. С. 53 - 59.
Денежно-кредитная система России: состояние и пути выхода из кризиса // Деньги и кредит. 2006. № 2. С. 3 - 6.
Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика. 2003.
Ефремов И. А. Государственные ценные бумаги и обязательства. — М.: ИСТ-СЕРВИС, 2005.
Красавина Л. Н. Внешний долг России и проблемы его регулирования. М.: Финансы и статистика, 2002.
Финансы: Учебное пособие. — 2-е изд. / Под ред. А. М. Ковалевой. — М.: Финансы и статистика, 2007.
Финансовый менеджмент/Под ред. Е. С. Стояновой. — М.: Перспектива, 2003.
Формирование национальной финансовой стратегии России: Путь к подъему и благосостоянию / под ред. В. К. Сенчагова. М.: Дело, 2004.
Самодурова Н. В. Всемирный банк: кредитование экономики. М.: Финансы и статистика, 2003.
Слепнева Т.А., Яркин Е.В. Инвестиции: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 176 с.
Фишер С. Дорнбуш Р. Шмальгези Р. Экономика. М. 2003. Гл. 27, 29.
Финансы: учеб. / под ред. А. Г. Грязновой, Е. В. Маркиной. М.: Финансы и статистика, 2004.
Финансы: учеб./ А.И.Архипов, И.А.Погосов, И.В.Каравлёва. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.-632 с.
Обухов Н. П. Кредитный рынок и денежная политика // Финансы. 2005. № 2. С. 21 - 22.
Лакшина О. А. Банковские резервы как условие эффективного функционирования кредитной системы // Деньги и кредит. 2006. № 7. С. 53 - 59.
Исаева Е. Б. Денежно-кредитная политика в России: возможности и результаты // Деньги и кредит. 2005. № 9. С. 19 - 27.
2