Управление денежными потоками предприятия

Введение 3
Глава I. Теоретические аспекты управления потоками денежных средств предприятия в современных условиях 4
1.1. Понятие и классификация потоков денежных средств хозяйствующего субъекта 4
1.2. Анализ использования денежных средств – основа управления их потоками 8
Глава II. Анализ потоков денежных средств на примере ООО «Елена» 15
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 15
2.2. Оценка состава, структуры и динамики потоков денежных средств организации 18
Глава III. Совершенствование управления потоками денежных средств в ООО «Елена» 29
Заключение 36
Список литературы 38
Приложения 40

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальноепревышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.Самый основной показатель использования денежных средств – коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности представлен в таблице 5.Таблица 5Коэффициенты абсолютной ликвидности ООО «Елена»Показатели31.12.201331.12.201431.12.2015НормативыКоэффициент абсолютной ликвидности0,98670,65210,00890,25На основе приведенных в таблице 5 сведений, можно отметить, что в ООО «Елена»есть высокий уровень финансового риска, который можно связать с тем, что компания не может стабильным образом осуществлять оплату текущих счетов; у компании низкий уровень платежеспособности.В итоге, можно говоритьоб отрицательном использовании денежных средств компании:снижения величины собственного капитала в 2015 году на 2814 тыс.руб. по причине падения нераспределенной прибыли;повышается величина запасов на 4439 тыс.руб.;большая величина средств - на счетах дебиторов – 27297 тыс.руб. на конец анализируемого периода. В связи с этим, в целях роста уровня эффективности управления денежными средствами нужно совершенствоватьполитикуобразования запасов и управления задолженностью дебиторов.Глава III. Совершенствование управленияпотоками денежныхсредствв ООО «Елена»Осуществленный анализ чистых потоков денежных средств согласно видам деятельности ООО «Елена» предоставляет возможность отметить пункты:- сумма чистых денежных средств от текущей деятельности должнаиметь положительную величину, это и видно у рассматриваемойкомпании, но только в конце 2015 года. Видно повышение суммы чистых денежных средств от ведения текущей деятельности;- сумма чистых денежных средств от инвестиционной деятельности должнаиметь отрицательный знак. По ООО «Елена» в 2015 году сумма платежейвыше суммы поступлений (их нет вообще). Это говорит о том, что производятся значительные суммы инвестиций в неработающие активы, становятся шире мощности производства;- сумма чистых денежных средств от финансовой деятельности должна иметь положительный знак. По фирмеООО «Елена» в 2013 году чистые денежные средств положительны. Но при этом в 2015 году их размер уменьшается, становится отрицательным. Все это может подтверждать, что компания снижает финансовое обеспечениесобственной деятельности за счет источниковизвне.В общем, проведенный анализ позволяет делать выводы отрицательного характера по поводу формирования денежных средств компании:- уменьшается сумма собственного капитала компании в 2015 году в размере 2814 тыс.руб. вследствие снижениявеличины нераспределенной прибыли;- повышается величина накопленных запасов а размере 4439 тыс.руб.;- достаточно большиевеличины средств есть на счетах дебиторов компании – 27297 тыс.руб. на конец 2015 года. Все выше изложенное позволяет отметить, чтос целью роста уровня эффективности управления денежными средствами нужно совершенствоватьполитикуобразования запасов и управления задолженностью дебиторов, а вместе с тем необходимым является внедрение системы планирования финансовых показателей деятельности компании.На рисунке 3.1. приведены важнейшие проблемы в управлении денежными средствами ООО «Елена».Рис. 3.1.Важнейшие проблемы в управлении денежными средствами ООО «Елена»Как видно, первое, чему в анализируемойкомпании должно уделить внимание при ликвидации существующего дефицита суммы денежных средств по текущей деятельности,это улучшение управления задолженностью дебиторов и кредиторам.Дальше должна быть сформированаоптимальнаясистема управления запасами на складах компании, потому что их накопление ведет к ухудшению уровня ликвидности активов компании.В компании нет специалиста по финансовому менеджменту (который бы осуществлял составление плана и контролировал бы финансовые потоки), что не представляет возможность достаточно оперативно устанавливать проблемы, которые вызвали несоблюдение показателей плана, и сразу на них реагировать.Необходимым является построение эффективной системы контроля за движением и инкассацией задолженностидебиторов своевременного характера. Для данных целей в штат ООО «Елена» рекомендуется принять специалиста по финансовому менеджменту (финансового менеджера).Средний размер заработной платы такого специалиста составляет 25 тыс.руб. в месяц, в год расходы на оплату труда повысятся в связи с этим на 300 тыс.руб. Приобретение оборудования, которое нужно для рабочего места финансового менеджера (компьютерного оборудования, офисной мебели) обойдется в 45 тыс.руб. Размер амортизации приобретаемого оборудования в год будет равен 5,35 тыс.руб. Итого совокупные годовые управленческие расходы будут повышены на 305,35 тыс.руб. При этом капитальные затраты будут равными 45 тыс.руб. Должностными обязанностями финансового менеджера будут являться такие:1. Осуществлениеоценки итого финансово-хозяйственной деятельности компании, оценки ее финансовых ресурсов и потребностей финансового характера на (краткосрочную, долгосрочную) перспективу.2. Проведение анализа результатов исследований, которые осуществлены соответствующими структурными подразделениями компании, по такого рода направлениям: объем рынка сбыта; уровень конкуренции; маркетинговые мероприятия; производство; трудовые ресурсы.3. Осуществление анализафинансовых показателей предыдущего периода: суммы поступлений средств на счет компании за отгруженную ею продукцию (товары); иного рода прочие поступления и все виды выплат.4. Проведение разработки финансовой стратегии компании согласно утвержденномуплануее развития стратегического характера.5. Установление проблемфинансового характера, которые требуют решения на перспективу; определяет финансовые возможности, которые необходимым является использовать.Вместе с тем один раз в месяц нужно поручатьзаместителю генерального директора о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности.Управление кредиторской задолженностью компании является одним из самых важных направлений финансовой политики. С целью эффективного управления кредиторской задолженности субъекта хозяйствования ООО «Елена» нужно проведение постоянного контроля кредиторской задолженности, так как при достаточно умелом управлении кредиторская задолженность может выступить в качестве дополнительного, а главное, в качестве дешевого источника привлечения заемного капитала в компанию.Должны быть осуществленымероприятия по:- контролю за правильностью оформления и составления договоров с контрагентами согласно действующему законодательству;- наблюдению за соблюдением сроков оплаты согласно договорам;- контролю за своевременностью осуществлением платежей.Вместе с тем может быть рекомендованопроведение ранжирования контрагентов в реестре платежей. Образование уровней контрагентов предоставит возможность ООО «Елена» значимо сэкономить денежные средства (рис. 3.2):Вместе с тем может быть рекомендовано составление плана объема привлеченных средств. ООО «Елена» должно обезопасить себя от определенного риска неплатежеспособности,при этом сохранив уровень финансовой устойчивости посредством следующего:Рис.3.2. Очередность платежей ООО «Елена» в режиме экономии- составления планов объема обязательствдолгового характера, при этом удовлетворяя собственные потребности;- правильности установления предельного размера заимствований, расчет которого исходит из показателей уровня кредитоспособности субъекта хозяйствования (размер лимита по сумме ликвидных активов, лимит уровня собственного капитала). Лимиты должны быть подвергнуты пересмотру с учетом особенности деятельности компании.Также может проводиться осуществление постоянного мониторинга и анализа кредиторских счетов по диапазонам времени - по месяцам и за более короткие временные периоды, сравнение которых предоставит возможность оперативным образом принимать решения по улучшению позиций с кредиторскими долгами внутри года, квартала или даже месяца.Фундаментом для планирования денежных потоковвыступает прогноз объема продаж.Далее будет представлено краткосрочное финансовое планирование денежных потоков (Приложение 9) на основе прогнозируемых объемов согласно заключенным договорам.Предполагаются проценты к уплате в размере 7,5% от суммы кредита на начало 2015 года: 3017 тыс.руб. (40229*7,5/100). Выплаты распределяются равномерно в течение года. Реализация и приобретение основных средств не планируется. Предполагаются курсовые разницы в виде доходов в среднем 5000 тыс.руб., а также как расходы в размере 3750 тыс.руб. Прочие операционные расходы останутся на уровне прошлого года в размере 1566 тыс.руб. Для более эффективной работы предполагается долгосрочный кредит в размере 18000 тыс.руб. под обеспечение основных средств по ставке 15% годовых. Поступит данный кредит в 1 квартале, выплаты процентов предполагаются в 4 квартале в размере 2700 тыс.руб.В таблице 6 представлен бюджет денежных средств ООО «Елена».Таблица 6Бюджет денежных средств ООО «Елена» (в тыс.руб.)Наименование показателя1 кв.2 кв.3 кв.4 кв.За год1.Денежные средства на начало периода, (10 - из баланса на начало года))1010555-399869102. Поступление денежных средств:- от потребителей51097277003410041500154397- курсовые разницы12501250125012505000- кредиты и займы18000000180003.Денежные средства в распоряжении предприятия703573950531352427501773974. Расходование денежных средств:4.1. на основные материалы414492763253749791842464.2. на прочие расходы1082397831773819028573724.3.коммерческие и управленческие расходы5447400560886889224294.4. проценты к уплате754754754345430174.5. курсовые разницы937,5937,5937,5937,537504.6. прочие операционные расходы391,5391,5391,5391,515664.7.Всего денежных выплат598024350331283404911750795.Избыток (дефицит) денежных средств, тыс.руб.10555-39986922592259Из данных таблицы видно, что полученный бюджет движения денежных средств является бездефицитным только при условии привлечения дополнительного финансирования. Таким образом, должны быть предусмотрены дополнительные источники финансового обеспечения, которые сводятся к банковскому кредитованию.Все представленные направления по улучшению управления потоками денежных средств ООО «Елена» позволят сделать лучше поступление денежных средств в компании и сделать эффективными ее финансовые потоки.ЗаключениеВ работе представлены теоретические и практические основы управления потоками денежных средств в организации. В субъекте хозяйствования с движения денежных средств начинается и им заканчивается его производственно-коммерческий цикл. Вся деятельность субъекта хозяйствования, которая направляется на получение необходимой суммы прибыли, требует того, чтобы денежные средства были переведены в разного рода активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в ходе продажи продукции (работ, услуг). Результаты ведения предпринимательской деятельности считаются достигнутыми тогда, когда процесс инкассирования приносит тот поток денежных средств, на основе которого берет начало новый цикл, который обеспечивает получение необходимой суммы прибыли.В работе был проведен анализ использования денежных средств ООО «Елена». Положительными моментами управления денежными потоками являются следующие. Оценка чистые потоков денежных средств по видам деятельности ООО «Елена» позволяет сделать следующие выводы:- чистые денежные потоки от текущей деятельности должны быть положительными, что наблюдается у рассматриваемого предприятия только в 2015году. Наблюдается прирост чистых денежных потоков от текущей деятельности;- чистые денежные потоки от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными. По ООО «Елена» в 2015 году платежи превышают поступления (их нет вообще). Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы, расширяются производственные мощности;- чистые денежные потоки от финансовой деятельности должны быть положительными. По ООО «Елена» в 2014 году они были положительны. Однако в 2015 году величина снижается и становится отрицательной. Это говорит о том, что ООО уменьшает финансирование своей деятельности за счет внешних источников.На конец 2015 года по сравнению с началом года произошло уменьшение суммарного оттока денежных средств на 93511 тыс. руб., или на 47,4%. Наиболее заметным образом снизились расходы на приобретение основных средств на 2057 тыс.руб., или на 92%. Заметно уменьшились прочие расходы на 58085 тыс. руб., или на 66,4%, это связано с тем, что снизились расходы на выдачу займов другим организациям. ООО «Елена», управляя потоками денежных средств, уменьшило краткосрочные кредиты в 2015 году на 8442 тыс.руб. В целом, можно сделать отрицательные выводы о формировании денежных средств предприятия:- снижается собственный капитал в 2015 году на 2814 тыс.руб. по причине уменьшения суммы нераспределенной прибыли;- увеличивается сумма запасов на 4439 тыс.руб.;- большие суммы находятся на счетах дебиторов – 27297 тыс.руб. на конец 2015 года. Основными проблемами в управлении денежными потоками ООО «Елена» были определены следующие: большое накопление средств на счетах дебиторов; повышение суммы кредиторской задолженности; накопление запасов на складах; отсутствие планирования и контроля за формированием финансовых показателей.Были предложены следующие рекомендации по улучшению управления денежными потоками ООО «Елена»:- было предложено применение контроля за кредиторской и дебиторской задолженностями, улучшение управления запасами компании посредством применения метода «АВС-анализа»; внедрение должности финансового менеджера для осуществления планирования и контроля финансовых потоков.Список литературыГражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 01.06.2014 г.: офиц. текст. – М.: Омега-Л, 2014. О бухгалтерском учете: Федеральный закон РФ №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант» [Электронный ресурс]. Послед. обновление 23.06.2014.Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011)» от 02.02.2011 № 11н // Российская газета. 2011. № 87.Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н (ПБУ 4/99) // Справочно-правовая система «Гарант».О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина Российской Федерации от 02.07.2011 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2011. № 35.Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» №16 от 23.01.2001 года, действующие согласно приказу Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству // Справочно-правовая система «Гарант».Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – 3-е изд., перераб. и доп. М.: Омега-Л, 2013. – 611с.Бочаров В.В., Леонтьев В.Е., Радковская Н.П.Корпоративные финансы. М.: Юрайт, 2014. – 352с.Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В.Д. Новодворского - М.: «ИНФРА-М», 2014. – 411с.Герасимова Е.Б., Мельник М.В., Муравицкая Н.К. Бухгалтерский учет и анализ: Учебник. – М.: КноРус, 2014. – 356с.Грибов М. Как составить отчет о движении денежных средств по МСФО? // Финансовый директор. 2012. - №1. – С.16-18.Грищенко Ю.И. Организация и управление потоками денежных средств от финансовой деятельности компании // Справочник экономиста. 2013. № 12. – С.174-175.Дьякова Н.Е. Потоки денежных средств и финансовый результат. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 401с.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2014. – 153с.Иванов Е.Н. Отчет о движении денежных средств. М.: Экономика, 2014. – 235с.Ковалев В.В. Управление потоками денежных средств, прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие. М.: Проспект, 2013. – 336с.Костырко Р.А. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Харьков: Фактор, 2014. – 784с.Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2013. – 459с.Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Инфра-М, 2013. – 607с.Филатова Т.В., Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие. М.: КноРус, 2013. – 561с.Финансы: Учебник / под ред. Романовского М.В. – М.: Юрайт-Издат, 2012. – 590с.Чечевицына Л.Н., Чечевицын К.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. – 368с.Приложения