Понятие и значение инвестиций в экономике страны

54 КУРСОВАЯ РАБОТА по д исциплине «Инвестиции » на тем у: П ОНЯТИЕ И ЗНАЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОН О МИКЕ СТРАНЫ Содержание Введ е ние ………………………………………………………………………… .. . 3 1 . Теоретические основы инвестиций и инвестиционной политики предпр и ятия …… … ……………………………………………………………………….. 6 1.1. Инвестиции: понятие, типы, значение …………… ……………………….6 1.2. Классификация инвестиций и инвестиционный процесс ………… ……...10 2 . Оценка и анализ состояния инвестиционного климата России на совреме н ном этапе…… … …………………………………………………………………21 2.1. Законодательное и административное регулиров а ние……………… …...21 2.2. Методики оценки инвестиционного климата в России …………… ……..24 3 . Пути и меры по активизации инвестиционного клим а та…… ……………..31 Заключение ………… …………………………………………………………….44 Список использованной литерат у ры ………... ....................................................47 Прилож е ния………………………… …………………………………………...48 Введение Целью написания данной курсовой работы явилось рассмотрение пон я тий инвестиций, их основных классификаций, а также значение инвестиций в экономике страны. После кризиса 1998 года российская экономика начала оживать только после прихода к власти В.В. Путина. Правительство всеми силами пыталось преодолеть этот кризис, однако довольно безуспешно. Дефицит бюджета не позволял правительству справиться с кризисом своими силами, поэтому оно вынуждено привлекать и другие средства, помимо бюджета. Помочь гос у дарству в преодолении экономического кризиса призваны инвестиции. Инв е стиций предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня. Об инвестициях сказано уже нем а ло: все российские политики давно уже склоняют это слово на разные лады, понимая, что без инвестиций российскому производству не выжить, однако на тот момент в нашей стране политическая ситуация складывалась не лу ч шим образом, политическая нестабильность сдерживала потоки инвестиций, готовых хлынуть на новый, а значит прибыльный, рынок. Никто не хотел вкладывать деньги в стране, которая через пару месяцев может снова стать коммунистической, а значит деньги, вложенные в производство, попросту пропадут. Инвестиции способны вывести страну из кризиса, потому им и уделяется сколько внимания. Инвестиции – это основной инструмент формирования микро- и макр о экономических пропорций, определяющий темпы экономического роста. Р е гулирующее воздействие общества на формирование и структуру использ о вания инвестиций может осуществляться только путем определения обосн о ванных экономических рычагов и нормативов. Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разг о воры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, одн а ко, он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные и н весторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране. Российские же потенциальные инвесторы давно уже не доверяют пр а вительству, это недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стере о типом отношения к власти у россиян - “правительство работает только на с е бя”. Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассч и тывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутр и российских инвестиций , ведь множество людей во время становления р ы ночной экономики “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами испол ь зуются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства. По данным правоо х ранительных органов из России было вывезено, начиная с 1991 года, около 150 млрд. дол. И не трудно представить себе как эти деньги проявили бы с е бя в Российской экономике. Вообще же капиталовложения проводятся частными инвесторами в первую очередь ради получения прибыли и, пока мы имеем дело с неуравн о вешенной экономикой, неясной политической ситуацией и несовершенным законодательством, ни о какой прибыли не может быть и речи, а значит не может быть и речи о долгосрочных стратегических инвестициях в росси й скую экономику, без чего, в свою очередь, невозможен подъем производства, то есть возрождение экономики России. Определим, что задачами данной р а боты являются поведение исследования инвестиционного климата России, также назовем оценку перспектив изменений инвестиционного климата в России и его активизации на основе существующих тенденций его развития и инвестиционной политики государства, в которой также необходимо выявить наиболее слабы стороны и указать необходимые меры для их устранения. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы. В первой главе рассматриваются теоретические основы инвестиций и инвестиционной политики предприятия. Раскрываются понятие, типы и зн а чение инвестиций, а также их основные классификации. Во второй главе дается оценка и анализ состояния инвестиционного климата России на современном этапе. В третьей главе рассматриваются пути и меры по активизации инв е стиционного климата. ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИЙ И И Н ВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 . ИНВЕСТИЦИИ: ПОНЯТИЕ, ТИПЫ, ЗНАЧЕНИЕ «Инвестиции» - слово иностранного происхождения (от лат. investire , нем. investition ), в переводе - «долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия с целью получения прибыли». Термин "инвестиции" появился в отечественной экономике сравн и тельно недавно и стал широко использоваться в годы рыночных реформ. Р а нее использовалось понятие "валовые капитальные вложения", означающее единовременные совокупные затраты на воспроизводство основных фондов. В отечественной и зарубежной научной литературе имеется ряд деф и ниций (определений понятия инвестиций). Наиболее распространенным, часто встречающимся является такое п о нятие инвестиций: это долгосрочные вложения денежных средств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия различных о т раслей, предпринимательские проекты, социально-экономические програ м мы, инновационные проекты в целях получения дохода или достижения ин о го полезного эффекта. И, наконец, в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложении» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ инвестициям дается следующее определение: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, в том числе имуществе н ные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпр и нимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». До начала 1990-х гг. вместо понятия «инвестиции» в ходу было слов о сочетание «капитальные вложения», которое трактовалось как совокупность затрат на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Капитальные вложения рассматривались в двух аспектах: с экономической точки зрения и с финансовой. Как экономическая категория капитальные вложения представляют собой систему денежных отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в долгосрочном порядке в основные фонды, от момента выделения денежных средств до момента их возмещения. На сегодня инвестиции представляют собой более широкое понятие, чем капитальные вложения, он включают кроме вложений в воспроизводство основных фондов вложения в оборотные активы, различные финансовые а к тивы, в отдельные виды нематериальных активов. Теперь отечественные экономисты, как и зарубежные, инвестициями считают долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики, инфраструктуру, социальные программы, охрану среды как внутри страны, так и за рубежом. Цель таких вложений – развитие производства, социальной сферы, предпринимательства, получение прибыли. В настоящее время существует много различных трактовок понятия «инвестиции», и по самой распространенной - это вложение капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций, где реал ь ные инвестиции представляют собой вложения капитала в материальные и нематериальные активы, а финансовые – инвестиции в финансовые активы. В коммерческой практике принято различать следующие типы инв е стиций: - инвестиции в физические активы; - инвестиции в денежные активы; - инвестиции в нематериальные (незримые) активы. Под физическими активами понимаются производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года. Под денежными активами понимаются права на получ е ние денежных сумм от других физических и юридических лиц, например д е позитов в банке, облигаций, акций и т. п. Под нематериальными (незримыми) активами понимаются ценности, приобретаемые фирмой в результате пров е дения программ переобучения или повышения квалификации персонала, ра з работки торговых знаков, приобретения лицензий и т. д. Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являю т ся: · потенциальная способность инвестиций приносить доход; · осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой; · определенный срок вложения средств; · целенаправленный характер вложения капитала в объекты и и н струменты инвестирования; · использование разных инвестиционных ресурсов, характеризу ю щимся спросом, предложением и ценой в процессе осуществления инвест и ций; · наличие риска вложения капитала. В качестве инвестиций могут выступать: 1) денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, облиг а ции и другие ценные бумаги; 2) движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и др.); 3) объекты авторского права, лицензии, патенты, ноу-хау, програм м ные продукты, технологии и другие интеллектуальные ценности; 4) права пользования землей, природными ресурсами, а также любым другим имуществом или имущественными правами. Инвестиции в широком понимании, представляют собой вложения средств и ресурсов с целью последующего их увеличения и получения эк о номического эффекта либо иного запланированного результата (социального, экологического и других эффектов). Поэтому такие вложения должны ос у ществляться на условиях платности, срочности и возвратности. Инвестиции как экономическая категория проявляются через свои функции. Инвестиции выполняют следующие основные функции: • процесс простого и расширенного воспроизводства основных фондов как в производственной, так и в непроизводственной сфере; • процесс обеспечения и восполнения оборотного капитала; • перелив капитала из одной сферы в другие, более привлекательные, в форме реальных и портфельных инвестиций; • перераспределение капитала между собственниками путем приобретения акций и вложения средств в активы других предприятий; • основа для развития экономики на макро- и микроуровне. Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции слагаются из следующих частей: И в = И ч + А где И в – валовые инвестиции; И ч – чистые инвестиции; А – амортизационные отчисления. Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за минусом амортизационных отчислений. Если валовые инвестиции равны амортизационным отчислениям, то это значит, что имеет место только простое воспроизводство. Если же валовые инвестиции превышают величину амортизационных отчислений, то это свидетельствует о наличии как простого, так и расширенного воспроизводства основных фондов. Сущность инвестиций как экономической категории предопределяет их роль и значение на макро- и микроуровне. Инвестиции на макроуровне призваны обеспечить: · осуществление политики расширенного воспроизводства и ускор е ние научно-технического прогресса; · реформирование отраслевой структуры общественного производс т ва и сбалансированное развитие как отраслей, производящих продукцию, так и сырьевых отраслей; · повышение качества продукции; · улучшение структуры внешнеторговых операций; · решение социальных и экологических проблем; · решение проблем обеспечения обороноспособности страны и др. Таким образом, инвестиции как экономическая категория выполняют важные функции роста отечественной экономики. В макроэкономическом масштабе сегодняшние инвестиции закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния населения. В микроэкономическом масштабе инвестиции необходимы в первую очередь для обеспечения нормального функционирования предприятия в б у дущем. Они необходимы для того, чтобы обеспечить: · расширение производства; · предотвращение морального и физического износа основных фондов и повышение технического уровня производства; · повышение качества продукции предприятия; · осуществление мероприятий по охране окружающей среды; · достижение других целей предприятия. 1.2. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС Инвестиции осуществляются в различных формах. С целью системат и зации анализа и планирования инвестиций они могут быть сгруппированы по определенн ым классификационным признакам (таблица 1). Таблица 1. Классификация инвестиций по различным признакам Классификационные пр и знаки инвестиций Типы инвестиций По организационным фо р мам По объектам инвестицио н ной деятельности По формам собственности на инвестиционные ресу р сы По характеру участия в и н вестировании По направленности дейс т вий Инвестиционный проект – предполагается, во-первых, нал и чие определенного объекта инвестиционной деятельности, и во-вторых, реализация как, правило, одной формы инвест и ций ; Инвестиционный портфель хозяйствующего субъекта вкл ю чает различные формы инвестиций одного инвестора ; Долгосрочные реальные инвестиции (капитальные вложения) в создание и воспроизводство основных фондов, в матер и альные и нематериальные активы ; Краткосрочные инвестиции в оборотные средства (товарно-материальные запасы, ценные бумаги и т.д.) ; Финансовые инвестиции в государственные и корпоративные це н ные бумаги . Ч астные; государственные; иностранные. С овместные ; п рямые инвестиции - предполагается прямое вложение средств в материальный объект ; н епрямые инвестиции – предполагается наличие посредника (пор т фельные инвестиции) . Начальные инвестиции ; Инвестиции, направляемые на выживаемость предприятия в буд у щем ; Инвестиции для экономии текущих затрат . Инвестиции, вкладываемые для сохранения позиций на ры н ке ; Инвестиции в повышение эффективности производства ; Инвестиции в расширение производства (экстенсивные) ; Инвестиции в создание новых производств (интенсивные) ; Реинвестиции . В таблице 1 представлены наиболее распространенные критерии кла с сификации инвест иций, далее подробно о них . По объекту вложения средств 54 Рис. 1. Классификация инвестиций по критерию объекта вложения средств В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимается вложения средств (капитала) в создание реальных активов (как материальных, так и нематериальных), св я занных с осуществлением операционной деятельности экономических суб ъ ектов, решением их социально-экономических проблем. Под финансовыми инвестициями понимается вложение капитала в различные финансовые и н струменты, прежде всего в ценные бумаги. Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Формами финансовых инвест и ций являются вложения в долевые и в долговые ценные бумаги, а также д е позитные банковские вклады. Реальные инвестиции, в свою очередь, подразделяются на материал ь ные (вещественные) и нематериальные (потенциальные). Потенциальные и н вестиции используются для получения нематериальных благ. В частности они направляются на повышение квалификации персонала, проведение нау ч но-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарн о го знака (марки) и т.п. Материальные инвестиции предполагают вложения прежде всего в средства производства. Их, в свою очередь, можно подразд е лить на: · стратегические инвестиции; · базовые инвестиции; · текущие инвестиции; · новационные инвестиции. Назначение этих инвестиций и их роль в наращивании производстве н ного потенциала различны. Стратегические инвестиции – это инвестиции, направленные на созд а ние новых предприятий, новых производств либо приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах. Базовые инвестиции - это инвестиции, направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее сфере деятельности, том же регионе и т.п. Текущие инвестиции призваны поддерживать воспроизводственный процесс и связаны с вложением по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материал ь ных и оборотных активов. Новационные инвестиции можно подразделить на две группы: инв е стиции в модернизацию предприятия, в том числе в техническое переосн а щение в соответствии с требованиями рынка, и инвестиции по обеспечению безопасности в широком смысле слова. Речь идет об инвестициях, связанных с включением в состав предприятия технологических структур, гарантиру ю щих бесперебойное и эффективное обеспечение производства необходимым сырьем, комплектующими, обслуживанием технологического производства. По цели инвестирования По цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции. Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на ра с ширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только получение дохода. Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыно ч ной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные и н вестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов. По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвест и ции подразделяются на прямые и косвенные (опосредованные). Прямые инвестиции предполагают прямое, непосредственное участие инвестора во вложения капитала в конкретный объект инвестирования, будь то приобретение реальных активов, либо вложение капитала в уставные фо н ды организаций. Осуществляются коммерческими организациями и гражд а нами самостоятельно, независимо от других, за счет собственных средств и для собственных нужд. Косвенные инвестиции предполагают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников (институционал ь ных инвесторов) посредством приобретения различных финансовых инстр у ментов. Институциональные инвестиции осуществляют профессиональные участники фондового рынка, кредитные организации, акционерные инвест и ционные фонды, действующие в соответствии с ФЗ от 29 ноября 2001 г. «Об инвестиционных фондах», страховые компании и другие финансовые инст и туты, имеющие своей целью привлечение средств других инвесторов. Инст и туциональные инвесторы должны иметь разрешение на осуществление соо т ветствующей деятельности. Классификация инвестиций по срокам, формам собственности, р е гиональному и отраслевому признаку, рискам и другим призн а кам По периодам инвестирования инвестиции подразделяются на долг о срочные, среднесрочные и краткосрочные. Долгосрочные инвестиции представляют собой вложения капитала на период от трех и более лет (как правило, они осуществляются в форме кап и тальных вложений). Среднесрочные – вложения капитала на период от одного до трех лет. Краткосрочные – вложения на период до одного года, носят, как пр а вило, спекулятивный характер. По региональному признаку различают внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции. Внутренние инвестиции включают вложения средств в объекты инв е стирования внутри данной страны. Внешние инвестиции - это вложения в объекты инвестирования, нах о дящиеся вне территориальных пределов страны. Сюда относится приобрет е ние ра зличных финансовых инструментов акций зарубежных компаний или облигаций других государств. По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инв е стиции. Под частными (негосударственными) инвестициями понимают влож е ния средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности. Частные инвестиции в значительных размерах направ ляются в стро и тельство частных жилых домов, дач и других объектов жилищной сферы. Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности и по видам экономической деятельности приведена в таблице № 1 ,2 (см. Пр и ложение) . Государственные инвестиции – это вложения капитала, осуществля е мые центральными и местными государственными органами власти и упра в ления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также предприятиями государственной формы собственности за счет собственных и заемных средств. К иностранным инвестициям относят вложения капитала нерезиде н тами (как юридическими так и физическими лицами) в объекты и финанс о вые инструменты других государств. Объемы инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в эк о номику России по видам и по видам экономической деятельности пока заны в таблицах № 3 ,4 (см. Приложение) . В таблицах приведены все виды вложения имуществен ных и интелле к туальных ценностей иностранными инвесто рами в объекты предприним а тельской и других видов дея тельности на территории России с целью пол у чения последу ющего дохода. Из таблицы видно, что прямые инвестиции в 2008 г. резко сократились и занимают лишь 26%, в то время как в 2000 г. на них приходилось – 40,4% всех инвестиций. Портфельные инвестиции в 2008 г. составляют 1,4%, в 2000 г. – 1,3%. Иностранные инвесторы стремятся вложить капитал главным обр а зом в форме кредитов с процентами и в ценные бумаги. Совместные инвестиции – это вложения, осуществляемые отечестве н ными и зарубежными экономическими субъектами. По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики : промышленность (топливная, энергетическая, химическая, не ф техимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообр а ботка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и др. По характеру использования капитала в инвестиционном процессе выделяют первичные инвестиции, реинвестиции, и дезинвестиции. Первичные инвестиции или нетто-инвестиции представляют собой вложения капитала за счет как собственных, так и заемных средств инвест о ров. Реинвестиции представляют собой вторичное использование капитала в инвестиционных целях посредством его высвобождения в результате ре а лизации ранее осуществленных инвестиций. Дезинвестиции – это высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиц и онных целях. По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные и н вестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответству ю щих типов инвесторов. Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью (пр е обладающее контрольное участие в предприятиях разный сфер экономики, акции венчурных компаний, спекулятивный капитал, фьючерсные контракты и т.д.). Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений. Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониже н ного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью (преобладают банковский депозиты, государственные облигации типа ОГВВЗ, ОФЗ, ГКО и т.д., облигации субъектов естественных монополий, недвижимость). Инвестиционный процесс - специфичный для определенной инвест и ционной среды процесс приобщения инвестора к объекту инвестиций, ос у ществляемый с целью получения управляемого инвестиционного дохода п о средс т вом инвестирования . Инвестиционный процесс обладает всеми признаками системы : в нем всегда присутств у ет субъект (инвестор), объект (объект инвестиций), связь между ними (инвестирование с целью получения инвестиционного дохода) и среда, в которой они существуют (инвестиционная среда). При этом связь выступает системообразующим фактором, поскольку объединяет все остал ь ные эл е менты в одно це лое (рис. 2). Рис. 2. Инвестиционная среда ВЫВОД ПО 1 ГЛАВЕ: В первой главе курсовой работы рассматриваются теоретические осн о вы инвестиций и инвестиционной политики предприятия. Раскрываются п о нятия, типы, значение и классификация инвестиций. «Инвестиции» - слово иностранного происхождения (от лат. investire , нем. investition ), в переводе - «долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия с целью получения прибыли». Различают следующие типы инвест и ций: - инвестиции в физические активы ( производственные здания и соор у жения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года ); - инвестиции в денежные активы ( права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц, например депозитов в банке, о б лигаций, акций и т. п. ); - инвестиции в нематериальные (незримые) активы ( ценности, прио б ретаемые фирмой в результате проведения программ переобучения или п о вышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобрет е ния лицензий и т. д. ). Классификация инвестиций: - в зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. - п о цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непр я мые) инвестиции. - п о характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвест и ции подразделяются на прямые и косвенные (опосредованные). - п о периодам инвестирования инвестиции подразделяются на долг о срочные, среднесрочные и краткосрочные. - п о региональному признаку различают внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции. - п о формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют ч а стные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвест и ции. - по характеру использования капитала в инвестиционном процессе выделяют первичные инвестиции, реинвестиции, и дезинвестиции . - по рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные и н вестиции . ГЛАВА 2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИО Н НОГО КЛИМАТА РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ 2.1. ЗАКОНОДАТЕЛЬНОЕ И АДМИНИСТРАТИВНОЕ РЕГУЛИРОВ А НИЕ Одним из важнейших факторов, влияющих на инвестиционный климат любой страны, я в ляется существующая система законодательства, опреде ляющая национальный правовой режим инвестиционной деятельности и рег ламентирующая принципы и механизм взаим о отношений инвесторов с госу дарственными органами, с одной стороны, а также с иными участниками экономических отношений и субъектами хозяйствования – с другой. Обще правовую основу регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации составляет система действующих законодательных и подзакон ных актов, регламентирующих рассматриваемую сферу правоотношений. Эти акты могут различаться. По фед е ральным государственным органам и учреждениям (субъектам) пра вового регулирования инвестиционной де я тельности, которые уполномочены на издание правовых актов, а именно: а к ты Федерального Собрания; акты Президента РФ; акты Правительства РФ; а к ты Банка России; акты Российского фонда федерального имущества; акты министерств и иных федеральных органов исполнительной вла сти. По форме и юридической силе: - законодательные правовые акты (федеральные конституционные зак о ны, кодексы Ро с сийской Федерации, федеральные законы); - акты ратификации международных соглашений и договоров Росси й ской Федерации; - правовые акты органов системы федеральной исполнительной власти (по становления, распоряжения, инструкции). По характеру правового регулирования - вертикальные или горизо н тальные отношения инвесторов: - административно-правовые и финансово-правовые акты, издаваемые орга нами и учреждениями, которые тем самым реализуют в рамках делег и рован ных им властно-организационных и властно-имущественных полном о чий волю государства по регулированию на территории Российской Федер а ции функционирования субъектов инвестиционной деятельности; - гражда н ско-правовые акты (инвестиционные договоры и контракты, залого вые соглашения и договоры на передачу прав в отношении государс т венной собственности, соглашения о разделе продукции), в которых госуда р ство в лице уполномоченных федеральных органов и инвесторы выступают пре имущественно в качестве равноправных сторон отношений в рамках т а ких договоров или соглашени й. Основу российского законодательства в области инвестиций составл я ют сле дующие но р мативные акты: - Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в фо р ме капитальных вложений» от 25.02.1999. Настоящий Федеральный за кон определяет правовые и эк о номические основы инвестиционной деятель ности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Рос сийской Федерации, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществ ляемой в форме капитальных вложений, н езависимо от форм собственности; - Закон РФ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999. На стоящий Федеральный закон определяет основные гарантии прав иностран ных инве сторов на инвестиции и п о лучаемые от них доходы и прибыль, ус ловия предпринимательской деятельности ин о странных инвесторов на тер ритории Российской Федерации. Основным недостатком правового поля в России, препятствующим реализации принятых основных законодательных актов, является отставание в развитии необходимой сопутствующей законодательной и нормативной б а зы, подразумеваемой в этих докуме н тах, как органами законодательной, так и исполнительной власти. Другие факторы, негативно влияющие на правовое поле, включают в себя частые изменения законодательства и отсутствие согласованности фед е рального и регионального законодательства. Существенным недостатком я в ляется также неэффективность, а во многих случаях отсутствие штрафов и других мер взыскания за нарушение законов. Политическая стабилизация позволила начать работу по ревизии зак о нодательных баз регионов и приведению их в соответствие с федеральным законодательством. Это не только обязательные действия по выполнению конституционных норм, декларирующих единое правовое и экономическое поле на территории всей страны, но и следующий необходимый шаг к разв и тию конкурентного рынка и снижению издержек входа и совершения тра н сакций. Ни для кого не секрет, что одним из наиболее высоких барьеров на п у ти инвестиций в России является чрезмерная усложненность процедуры с о гласования технико-экономических обоснований и проектов строительства, а также получения разрешительной документации на реализацию инвестиц и онных проектов. Законодательные инициат и вы Правительства Российской Федерации направлены, в том числе, на устранение этих недостатков. В бл и жайшее время в Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений", будут внесены изменения, упрощающие процедуру согласования и получ е ния разрешительной док у ментации на реализацию инвестиционных проектов и вводящие правила "одного окна", путем создания соответствующего упо л номоченного органа исполнительной власти, на который возлагается пров е дение государственной экспертизы инвестиционных проектов, а также выд а ча исходно-разрешительной документации для их реализации. Упрощение системы согласования технико-экономических обоснований проектов и п о лучения инв е сторами исходно-разрешительной документации на реализацию инвестиционных прое к тов позволит существенно усилить привлекательность России и стимулировать деятел ь ность отечественных инвесторов. Система регистрации юридических лиц также будет радикально упр о щена путем перехода к уведомительному порядку с одновременным устано в лением ответственности учредителей за соответствие заявленных сведений их фактическому состоянию, для чего разработан законопроект "О госуда р ственной регистрации юридических лиц", в котором предусмотрены единый порядок регистрации субъектов хозяйственной деятельности н е зависимо от их организационно-правовой формы и сферы деятельности и введение ед и ного государственного реестра юридических лиц. Принятие закона будет способствовать упрощению порядка регистрации для заявителя, поскольку обязанность информирования налоговых и иных органов о регистрации юр и дического лица возлагается не на заявителя, а на регистрирующий орган. 2.2 . МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РО С СИИ Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит от существующего в ней инвес тиционного климата. Инвестиционный климат - это совокупность полити ческих, эконом и ческих, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень риска капита ловложений и возможность их эффективного использования. В настоящее время инвестиционный климат в России является недостаточно благоприятным для полномасштабного привлечения инвестиций. Оценить теперешнее состояние инвестиционного климата в России не составляет особого труда, стоит только обратиться к статистике. Начиная с 1991 года размер капиталовл о жений в экономику России падает с каждым годом. Такая тенденция, наблюдаемая до сих пор, не обнадёживает. Она г о ворит о том, что инвестиционный климат в нашей стране пока крайне небл а гоприятен для капиталовложений, и даже такие факторы как природные р е сурсы России, мощный (хотя технически устаревший и хронически недогр у женный) производственный аппарат, наличие дешёвой и достаточно квал и фицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал не привлекают инвесторов, причины чего мы уже пояснили в проделанной р а боте. Сейчас же важно сказать о том, что теперешнее состояние инвестиц и онного климата не даёт н а дежды на скорое оздоровление экономики России, и необходимы активные действия государства по улучшению инвестицио н ной политики в стране, коих, к сожалению, пока не предвидится, дабы и н декс инвестиционного климата в России повышался как внутри страны, так и за её пределами. Анализируя сложившийся инвестиционный климат в нашей стране, можно заметить, что размер капиталовложений внутри страны зависит от степени доверия населения государству, а за рубежом размер капиталовл о жений зависит в основном от индекса инвестиционного кл и мата. В экономической литературе существует различные подходы к оценке инвестиционного климата национальной экономики, различающиеся, в зав и симости от целей исследования, по количеству анализируемых показателей и их качественным характеристикам, по выбору самих показателей. 1. Универсальная методика оценки инвестиционного климата, охват ы вающая максимальное количество экономических характеристик, показат е лей торговли, характеристик политического климата, законодательной среды для инвестиций позволяет глубоко и всесторонне оценить ситуацию в стране на настоящий момент и судить о возможностях ее развития. 2. Для сравнительного анализа инвестиционного климата в государс т вах с переходной экономикой используются специализированные методики, делающие акцент на темпах и перспективах реформ. Важность такой оценки определяется тем, что новые возможности для иностранных компаний в этих странах прямо зависят от того, насколько решительно реформы будут пров о диться в жизни. Эти методики включают опрос экспертов, представляющих крупные банки развитых стран и учитывают статистическую информацию о состо я нии того или иного фактора. Среди характеристик этих факторов: прогнозы макроэкономических показателей; риск неплатежей за товары; риск нево з врата кредитов; риск по выплате дивидендов; риск национализации, конф и скации и экспроприации имущества; показатели долгов; оценки кредитосп о собности стран; политика в области банковских активов, международных о б лигаций; политика в отношении скидок и штрафов. Россия занимает в ре й тингах, проведенных на основе этих методик, одно из последних мест и у с тупает по инвестиционной привлекательности Чехии, Китаю, Венгрии, Польше, Литве, Румынии, Эстонии, Латвии. Вместе с тем эти методы не лишены недостатков. Во-первых, они не делают различий между прямыми и портфельными инвестициями. Во-вторых, вряд ли правомерно оценивать одной совокупностью показателей инвестиционный климат в России. В-третьих, в числе показателей отсутств у ет инновационная составляющая, играющая все большую роль в макроэк о номической динамике многих стран. В настоящее время региональные власти определяют состояние инв е стиционного климата по результатам публикаций в печати рейтингов инв е стиционной привлекательности. Оценка привлекательности инвестиционного климата осуществляется посредством отбора группы показателей, являющихся инвестиционно-значимыми для целевой группы пользователей (региональные власти, отеч е ственные, иностранные, портфельные, прямые инвесторы и т.д.). Экспресс-методика полностью базируется на статистических показат е лях социально-экономического развития региона. Органы государственной статистики России систематически публик у ют обширную информацию о динамике и структуре инвестиций по каждому субъекту РФ. Рост инвестиций за последние три года в целом по России с о ставил 27% (Таблица № 5, см. приложение). Анализ показывает, что в ра з резе субъектов и по округам происходит не равномерный рост инвестиций. Е с ли в Северо-Западном федеральном округе (ФО) рост составил в 1,7 раза и в Дальнев о сточном – в 1,8 раза, то вложения в экономику Центрального ФО за этот период увеличились на 13%, Приволжского – на 15%, а инвестиции в регионы Южного ФО даже сократились на 2%. Наиболее быстро росли инв е ст и ции в экономику таких субъектов Федерации, как г. Санкт-Петербург (в 2 раза), Архангельская область (в 2,1 раза), Омская область (в 2,3 раза), Сах а линская область (в 2,3 раза), Еврейская а в тономная область (в 2,7 раза). Степень обеспеченности инвестиционными ресурсами резко различае т ся по суб ъ ектам Федерации. Так, если в среднем по России в 2007 г. на душу населения приходилось 15,1 тыс. руб. в год, то на Чукотке – 159 тыс. руб. (т.е. более чем в 10 раз выше среднероссийского уровня), в Тюменской о б ласти – 109 тыс. руб. (более чем в 7 раз), на Сахалине – 51,5 тыс. руб., в Як у тии – 30,7 тыс. руб. Высокий уровень показателя инвестиций на душу нас е ления сложился также в Приморском крае, Ленинградской области, Респу б лике Коми, г. Москве. В то же время в Республике Даг е стан этот показатель составляет всего 4,1 тыс. руб., в Ивановской области – 4,2 тыс. руб., Респу б лике Бурятии – 4,4 тыс. руб., т.е. в 3 и более раза ниже среднероссийского показ а теля. Из федеральных округов по объему инвестиций выделяются Централ ь ный и Уральский - здесь сосредоточена почти половина инвестиций в ро с сийскую экономику. Это обусло в лено не только весомой долей этих округов в структуре производства ВВП (примерно 45% производства российского ВВП), но и высокой инвестиционной привлек а тельностью этих регионов. Из субъектов Федерации этих округов наибольший объем инвестиций характ е рен, прежде всего, для Тюменской области, г. Москвы и г. С.-Петербурга - в них н а правляется почти треть инвестиций в российскую экономику. В условиях финансового кризиса ожидать улучшения условий инв е стирования не обоснованно, поэтому, рассматривая тенденции изменения инвестиционного климата в регионах, следует отметить, что в регионах, о б ладающих высоким инвестиционным п о тенциалом, вероятность сохранения в текущем году инвестиционного климата на сложившемся в 2008 году уро в не составляет более 70%. В регионах, характеризующихся низким уровнем инвестиционного потенциала, более 60 % - вероятность того, что инвестиц и онный климат в этих регионах ухудшится. Учитывая состояние инвестиционного климата и возможности региона, активиз и ровать роль органов регионального управления инвестиционными процессами. Так, если состояние инвестиционного климата характеризуется ростом инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности, то уч а стие органов управления регионами в инвестиционных процессах может о г раничиться только функциями контроля и мониторинга за развитием инв е стиционных процессов. В этом случае изменение инвестиционного кл и мата определяется действием рыночных сил, а именно конкуренции как на рынке инвестиционных ресурсов, так и на рынке инвестиционных товаров. Если состояние инвестиционного климата определяется ростом инв е стиционной привлекательности при одновременном снижении инвестицио н ной активности, то целесообразно, определить переинвестированные и нед о инвестированные сектора региональной экономики, и направить государс т венные и региональные инвестиции в недоинвестир о ванные сектора. В этом случае не произойдет оттока капитала из региона, а формирование дополн и тельных объектов инвестирования позволит перераспределить капитал вну т ри региона, обеспечив удовлетворительную с позиций инвестора отдачу уже за счет активизации механизмов инвестиционного рынка. Если состояние инвестиционного климата определяется одновреме н ным снижением инвестиционной привлекательности и инвестиционной а к тивности, то основным инструментом управления инвестиционным клим а том региона становится государственное регулирование инвестицио н ных процессов. Учитывая, что при одновременном снижении инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности инвестиционные пр о цессы находятся в состоянии кризиса, обусловленного, прежде всего, ресурсными ограничениями, регулирование инвестиционных процессов будет заключат ь ся, во-первых, в а к тивизации дополнительных источников финансирования инвестиций, во-вторых, в перераспределении государстве н ных инвестиций согласно критерию максимизации стоимости вложенного капитала. Перераспределение инвестиций позволит значительно улучшить инв е стиционный климат, как каждого региона, так и России в целом. Управление инвестициями в регионах позволит в среднесрочной перспективе (к 2015 г о ду) обеспечить по сравнению с 2008 годом рост объема инвестиций в реги о ны РФ в среднем в 1,2 – 1,4 раза. Лидирующие позиции сохраняться за г. М о сква, Ханты – Мансийским и Ямало – Нене ц ким Автономными округами. К 2020 году, прогнозируется стабилизация темпов прироста объемов инвестиций, которые составят 6 – 6,4 %. Сохранятся лидирующие позиции сырьевых регионов. Улу ч шится положение в регионах Дальнего Востока и Крайнего Севера за счет развития и н фраструктуры и роста объемов ВРП. Незначительное падение объемов инвестиций ожидается в 2022 – 2024 гг., что обусловлено снижением ожидаемой рентабельности инвест и ций за счет насыщения рынков сбыта. Однако к 2025 году объемы инвестиций вновь начнут увеличиваться за счет размещения капиталов в науку и наук о емкие отрасли, выхода на новые рынки и за счет увеличения числа свободных эк о номических зон на территории Российской Федерации. В результате сокр а тится социальная напряженность, улучшится благосостояние граждан, пов ы сится производительность труда. Это даст толчок к новому витку в ра з витии стр а ны. Таким образом, стимулирование инвестиций и переинвестирование я в ляется приоритетной задачей и одним из первых шагов к улучшению инв е стиционного климата. ВЫВОД : Во второй главе дали определение инвестиционного климата, итак: Инвестиционный климат - это совокупность полити ческих, эконом и ческих, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень риска капита ловложений и возможность их эффективного использования. Выяснили, что в настоящее время инвестиционный климат в России является недостаточно благоприятным для полномасштабного привлечения инвестиций. Рост инвестиций за последние три года в целом по России с о ставил 27%. Выявили факторы, влияющие на инвестиционный климат страны – это существующая система законодательства, опреде ляющая национальный пр а вовой режим инвестиционной деятельности и рег ламентирующая принципы и механизм взаим о отношений инвесторов с госу дарственными органами, с одной стороны, а также с иными участниками экономических отношений и субъектами хозяйствования – с другой. Для изменения сложившейся ситуации, улучшения инвестиционного климата необходима стабилизация экономической и политической обстано в ки, скорректированная налоговая и таможенная политика, снижения уровня инфляции, совершенствование управления инвестиционными процессами, необходимо радикальное улучшение экономических и правовых условий деятельности инвесторов. ГЛАВА 3. ПУТИ И МЕРЫ ПО АКТИВИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦ И ОННОГО КЛИМАТА Меры на ближайшую перспективу Необходимыми предпосылками инвестиционной деятельности являю т ся низкий уровень инфляции, равно как и предсказуемость поведения цен в экономике. Требуется ужесточение контроля за доходами и расходами бю д жета, завершение в кратчайшие сроки создания централизованной казначе й ской системы исполнения бюджета. 1. Налоги. Представляется, что простая, понятная система налогообл о жения удовлетворяла бы чаяниям налогоплательщиков и позволяла бы с о блюсти государственные интересы. - в ерхнюю ставку подоходного налога надо понизить хотя бы до 30%; в более длительном периоде целесообразно снижение числа ставок до двух или одной, причем верхний уровень изъятий понизить до 20%. Нео б лагаемый минимум следует определять исходя из расчета реального прож и точного минимума. Целесообразно разрешить вычитать из налогооблага е мой базы расходы на профессиональное образ ование и повышение квал и фикации; - н еобходимо существенно уменьшить ставку совокупных отчи с лений в социальные фонды, доведя совокупные отчисления от фонда зар а ботной платы (взносы в с оциальные фонды) хотя бы до 30%; - д олжны быть пересмотрены и резко сокращены налоговые и т а моженные льготы, а их предоставление должно носить не индивидуаль ный, а формализованный характер; - д ля того чтобы налоговый инвестиционный кредит, налоговые каникулы действительно использовались на инвестиции в перевооружение производства, положение о предоставлении этой льго ты должно быть ко н кретизировано; - т ребуется реальная жесткая регламентация перечня налогов, к о торые могут вводить субъекты Федерации и местные органы власти, а та к же ограничение суммарного нал огового бремени по этим налогам; - в ажно прекратить практику хаотичного внесения поправок в н а логовое законодательство, увеличив период действия стабильных правил хотя бы до года. Поправки, ухудшающие положение налогоплательщиков, должны вноситься строго в соответствии с регламентом, предписанным з а конодательством; - у лучшить информирование налогоплательщиков, сократить во з можности сотрудников фискальных служб произвольно толковать неопр е деленные положения налогового законодательства. 2. Банки и финансовая система . В кратчайшие сроки нужно реализ о вать программу реструктуризации банковской системы: - банкротство несостоятельных коммерческих банко в, недопущ е ние их деятельности после отзыва лицензии; - создание благоприятных условий для увеличения присутствия в России иностранных банков; - повышение прозрачности банковской системы, совершенствов а ние системы банковского надзора, предупреждения банкротств банков, стимулирование повышения квалификации банковских менеджеров, заве р шение введения новой системы бух галтерского учета, базирующейся на международных принципах; - Центральный Банк должен впредь воздерживаться от выдачи л и цензии банкам, возглавляемым бывшими управляющими неплатежеспосо б ных банков (а также банкам, в которых крупный пакет принадлежит вл а дельцам неплатежеспособных банков), до тех пор, пока эти банки не осущ е ствят выплаты по долгам; - ускорить принятие закона о гарантиях вкладов граждан. 3. Внешнеэкономическая и таможенная политика . - а ктивизировать усилия по вступлению в ВТО, а также работу по связанной с этим коррекции законодательства. Новые акты, затрагивающие сферу внешней торговли и таможенного режима, следует разраб атывать с учетом требований ВТО; - у простить порядок таможенного регулирования в отношении т о варов, ввозимых на территорию России в режиме временного ввоза. Также необходимо упростить порядок, регламентирующий процедуру и колич е ство согласований, лицензий и выдачи технических условий на реа лизацию инвестиционных проектов; - у скорить создание зоны свободной торговли со странами СНГ. 4. Защита прав собственности. - н еобходимо создать прецеденты пресечения действий мажорита р ных инвесторов и менеджеров компаний по ущемлению прав собственности в отношении меньшинства акционеров, а также внести соответствующие и з менения в закон «Об акционерных обществах», исключающие злоупотребл е ния со стороны большинства ин весторов и совета директоров; - з аконодательно расширить права меньшинства акционеров и ау т сайдеров, особенно в вопросах доступа к информации, организации собраний акционеров и представительс тва в совете директоров; - н еобходимо ввести дополнительные меры защиты добросовестных приобретателей ценных бумаг от действий органов власти. Недопустимо признавать ценные бумаги недействительными, если отчет об итогах выпуска данных бумаг прошел в установленном порядке регистрацию в соответс т вующем регистрирующем органе. Недопустимо налагать арест на ценные бумаги, приобретенные добросовестным приобретателем, даже если один из предыдущих переходов прав собственности произошел с нарушением зак о нодательства, иначе за ошибки регистрирующих органов будут нест и отве т ственность инвесторы; - с тимулировать создание компенсационных фондов професси о нальными участниками рынка ценных бумаг и саморегулируемыми орган и зациями, за счет средств которых компенсировались бы потери инвесторов, возникшие по вине инфраструктурных институтов; - с рочно доработать правовые основы мероприятий, связанных с банкротством предприятий; - у жесточить уголовную и административную ответственность за действия (или бездействия), приводящие к нарушению интересов инвест о ров, в первую очередь прямых иностранных инвесторов. Практика показыв а ет, что во многих случаях неотвратимость - более действенная угроза, чем степень т яжести возможного наказания; - у делить особое внимание защите прав интеллектуальной собс т венности. Требуется не только защищать зарегистрированные торговые ма р ки, выданные патенты, осуществлять защиту от подделки продукции, но и ввести преследование за подражание названию, цвету, дизайну, как это пр е дусмотрено законодательством. Требуется повысить эффективность деятел ь ности правоохра нительных органов в этой сфере. 5. Свобода входа на рынок. Необходимо упростить процедуры по организации бизнеса. В настоящий момент требуются резолюция 20-30 автономных и дислоцир о ванных в разных местах инстанций и от 50 до 90 разрешительных докуме н тов. Надо создать технол огию, базирующуюся на принципе «одного окна» , когда предпринимателю достаточно обратиться в одну инстанцию и за отн о сительно короткий отрезок времени, исчисляемый несколькими днями, пол у чить разрешение или четко аргументированный отказ. Одновременно треб у ется создание независимого института для апелляций. Конечно, для внедр е ния подобной процедуры потребуется изменение местных законодательных актов. Барьеры входа на рынок должны быть прозрачны, предприниматель должен точно представлять, сколько ему потребуется инвестировать для т о го, чтобы открыть дело. В частности, требуется принятие закона о регистр а ции юридических лиц. 6. Борьба с коррупцией. В условиях России наиболее эффектным путем сокращения масштабов коррупции является дальнейшая либерализация, ограничение возможностей вмешательства чиновников в хозяйственные процессы, сокращение сфер а д министрирования и регулирования. Там же, где они необходимы, должны быть разработаны предельно простые и прозрачные процедуры исполнения административных функций, а также контроля над их исполнителями. Нео б ходимо последовательно устранять неопределенность и противоречивость в законодательстве, оставляющие возможности разных толкований и св яза н ных с ними злоупотреблений. Основные направления этой работы в ближайшее время: - сокращение числа лицензируемых видов деятельности; - перестройка системы государственных закупок на исключительно конкурсной основе; - активное сотрудничество российских правоохранительных и с у дебных органов с органами других стран; - анализ административного законодательства для выявления пр о тиворечий и потенциальных конфликтов интересов разных ведомств. Следует рассмотреть вопрос о законодательном введении запрета на профе с сии в отношении руководителей и сотрудников органов власти, уличе н ных в коррупции. 7. Бухгалтерский учет. Надо стремиться говорить с миром на понятном языке. Для бизнеса - это язык финансовых стандартов, где уровень прозрачности, полноты и до с товерности отчетности, а также оперативность ее предоставления влияют на степень доверия инвесторов. Необходимо принимать срочные меры как в плане повышения качества работы над российскими стандартами учета, так и в плане организации контроля над процессом разработки и принятия ста н дартов. В этой связи необходимо: - п ересмотреть состав и полномочия Межведомственной комиссии по реформе бухгалтерского учета и финансово й отчетности (далее - Коми с сия); - п редложить Международному центру по реформе системы бу х галтерского учета провести срочную экспертизу принятых нормативных д о кументов с целью выявления несоответствия данных документов междун а родным стандартам; - п оручить Комиссии пересмотреть уже принятые положения по бухгалтерскому учету в соответствии с результатами их экспертизы. Об я зать Комиссию рассматривать подготовленные проекты положений бухгалтерск о го учета только при наличии соответствующих положительных з а к лючений международных экспертов; - п овысить роль института профессиональных бухгалтеров. Меры на среднесрочную и долгосрочную перспективу З десь речь идет о мерах и направления х работы, кот орые предстоит конкретизировать в будущем. 1. Структурные реформы. Неэффективные предприятия не должны поддерживаться государством и местными властями ни прямо, ни косвенно. Должно сокращаться перекр е стное субсидирование. Напротив, предпочтение должно оказываться сил ь ным, более эффективным компаниям, чтобы ускорит ь процесс обновления экономики. По сути, важнейшими составляющими структурных реформ являются: - защита прав собственности; - укрепление корпоративного управления; - усиление дисциплины исполнения контрактов; - развитие банковской системы и институтов финансового рынка; - реформирование естественных монополий; - проведение земельной реформы. Дальнейшие структурные реформы потребуют существенного сове р шенствования законодательного обеспечения. На сегодняшний день закон о послушное поведение для инвестора нерационально, поэтому, несмотря на очевидные достижения, законодательство следует менять. В части регулир о вания инвестиционной деятельности такое совершенствование требуется провести по двум основным направлениям. Первое. Следует устранить противоречивость и дублирование трех о с новных законов – « Об инвестиционной деят ельности в Российской Федер а ции», « Об иностранных инв естициях в Российской Федерации», « Об осущ е ствлении инвестиц ий в форме капитальных вложений» , регламентирующих инвестиции, для чего, может быть, следует приня ть единый закон об инв е стициях. Также следует устранить противоречия между законодательными актами, регламентирующими различные аспекты хозяйственной деятельн о сти. В частности, необходимо гармонизировать положения федерального з а кона « О соглашениях о разделе продукции» и положения Налогового коде к са. Второе. Необходимо содействовать развитию различных форм орган и заций производителей (ассоциаций, союзов), вырабатывающих ста ндарты и правила корпоративного поведения. Требуется разработка законодательства, полностью регулирующего создание и деятельность холдинговых компаний. Необходимо привести в соответствие с мировыми стандартами систему нал о гооблож ения внутри холдингов. Необходимо создать полноценную инвест и ционную инфраструктуру, прежде всего распределительную и накопител ь ную системы: банки, страховые компании, паевые и пенсионные фонды, фондовый рынок и т.д. Инвесторам необходимо дать возможность управлять рисками, для чего требуется предоставить им адекватные финансовые инс т рументы. Следует стимулировать развитие фьючерсных и опционных ры н ков, на которых инвесторы могли бы хеджировать рыночные риски. 2. Укрепление институтов государственной власти . Важнейшее направление перспективных действий по улучшению и н вестиционного климата - преодоление слабости государства. Тут необход и мы следующие меры: - осуществление судеб ной реформы с целью обеспечения незав и симости судов, увеличения эффективности и пропускной способности судебной системы; укрепление федерализма путем более четкого разгран и чения прав и ответственности между федеральным центром и регионами, обеспечения исполнения федеральных законов; - н еобходимо произвести разделен ие государственного аппарата по функциональному принципу: структ уры, занимающиеся производством благ (оказанием услуг), должны быть отделены от регулятивных органов, а пол и тические подразделения - от технологических. Во всех естественных мон о полиях должны быть выделены в независимые компании те технол о гические сегменты, которые позволяют организовать конкурентную среду, и те хозя й ственные подразделения, которые не связаны непосредственно с производс т вом. Производство услуг, для которых участие государства не является об я зательным фактором, должно передаваться в частный сектор, где производ и тель опред еляется на открытом конкурсе; - Правительство должно демонстрировать готовность решать пр о блемы, наиболее привлекающие внимание инвесторов: защиту прав собс т венности (в том числе и интеллектуальной), выполн ение контрактных обяз а тельств. Следует рассмотреть вопрос о создании правовых основ для введ е ния федерального (президентского) правления на территории тех субъе к тов Федерации, которые противодействуют исполнению федеральных зак о нов, вводят в действие местные законы, противоречащие российскому законод а тельству, осуществляют другие действия, ставящие под угрозу цел о стность Российской Федерации. Среди мероприятий, направленных на борьбу с коррупцией , в средн е срочной перспективе следует выделить следующие: - формирование межведомственной антикоррупционной структуры; - разработка антикоррупцион ных программ на муниципальном и региональном уровнях, объединяя их в федеральную программу; - взаимодействие с предпринимательским сообществом России, профессиональными организациями и международными антикоррупцио н ными структурами и разработка акций при их участии; - подписание международных антикоррупционных конвенций; - принятие закона об основаниях и условиях передачи чиновниками в трастовое управление принадлежащей им собственности и другие мер о приятия. 3. Финансы и государственный долг . Долгосрочная бюджетная политика должна строиться исходя из того, что для достижения высоких темпов развития экономики государственные расходы (расходы расширенного правительства) не должны превышать 25-30% ВВП. При этом будет возможность снижать налоговое бремя, стимул и ровать ч астные сбережения и инвестиции. Прежде всего, необходимо до с тигнуть всеобъемлющего урегулирован ия государственного долга. Требуется срочное создание современной системы управления государственным до л гом, которая учитывала бы временную структуру обязательств, возможные источники их покрытия, способность экономики обслуживать долг, текущую конъюнктуру рынка, а также оптимизацию соотношения меж ду внутренним и внешним долгом. Необходима законодательная конкретизация правовых норм, регламентирующих заимствования государства. Требуется установить более жесткие и конкретные, чем в Бюджетном кодексе и законах о бюджете, ограничения по заимствованиям государством, в том числе: - по объему эмиссии государственных ценных бумаг и выпуску иных обязательств; - по объему выдаваемых государственных гарантий; - по доходности государственных ценных бумаг; - по объему выдаваемых за счет средств бюджетов всех уровней г о сударственных гарантий. Одновременно следует повысить уровень обеспечения государстве н ных ценных бумаг, снизив тем самым риск инвестиций. В этом направл е нии, во-первых, необходимо осуществить переход функций эмитента государс т венных ценных бумаг от Министерства финансов РФ к Казначейству, ценные бумаги которого были бы обеспечены конкретным имуществом Казначейс т ва; во-вторых, необходимо создать четкую и эффективную систему обращ е ния взысканий на государственное имущество в случае неисполнения гос у дарство м своих обязательств по займам. Пути и меры по привлечению ин о странных инвестиций в РФ Привлечение инвестиций (как иностранных, так и националь ных) в российскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного "голода" в стране. Особую роль в ак тивизации инвестиц и онной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некомме р ческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентств у по гарантиям инвестиций , осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), - постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные ин весторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут при меняться к их деятельн о сти. В России же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Пот ребность страны в иностранных инвест и циях составляет 10 - 12 млрд. долл. в год. Однако для того, чтобы иностра н ные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные и з менения в инвестиционном климате. В ближайшей перспективе законод а тельная база функционирования иностранных инвестиций будет усовершенс твована принятием новой редакцией Закона об инвестициях, Закона о ко н цессиях и Закона о свободных экономических зонах. Большую роль сыграет также законодательное определение прав собствен ности на землю. Для о б легчения доступа иностранных инвесторов к информации о положении на российском рынке инвестиций был обра зован Государственный информац и онный центр содействия инвести циям, формирующий банк предложений российской стороны по объек там инвестирования. Для ста билизации экономики и улучшения инвестиционного кли мата требуется принятие ряда кардинальных мер , направленных на формирование в стране , как общих условий развития цивилизованных рыночных отнош е ний , так и специфических , относящихся непосредс твенно к реше нию задачи привлечения иностранных инвестиций. Среди мер общего характера в качестве первоочередных следу ет н а звать : достижение национального согла сия между различными власт ными структурами , социальными группами , политическими партиями и проч и ми общес твенными организациями ; ускорение работы Государственной думы над Гражданским ко дексом и уголовным законодательством , нацеленным на создание в стране цивил и зованного некриминального рынка ; радикализация борьбы с преступностью ; торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты ; пересмотр налогового законодательства в сторону его упро щения и стимулирования производства ; мобилизация свободных средств предприятий и населения на инв е стици онные нужды путем повышения процентных ставок по депо зитам и вкладам ; внедрение в строительство системы оплаты объектов за ко нечную строительную продукцию ; запуск предусмотренного законодательством механизма банк ротства ; предоставление налоговы х льгот банкам , отечественным и иностра н ным инвесторам , идущим на долгосрочные инвестиции с тем , чтобы полн о стью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сра в нению с другими направлениями их дея тельности. В числе мер по активизации инв естиций надо отметить : - срочное рассмотрение и принятие Думой нового закона об иностра н ных инвестициях в России ; - принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах ; - создание системы приема иностранного капитала , включающей ш и рокую и кон курентную сеть государственных институтов , коммер ческих банков и страховых компаний , страхующих иностранный ка питал от полит и ческих и коммерческих рисков , а также информаци онно-посреднических центров , занимающихся подбором и заказом актуальных для Росси и прое к тов , поиском заинтересованных в их реализации инв е сторов и оперативном оформлении сделок "под ключ "; - создание в кратчайшие сроки Национальной системы монито ринга и нвестиционного климата в России. ВЫВОД по 3 главе : В третьей главе рассмотрели: 1. Меры на ближайшую перспективу, это: -налоги; -банки и финансовая система; -внешнеэкономическая и таможенная политика; -защита прав собственности; -свобода входа на рынок; -борьба с коррупцией; -бухгалтерский учет. 2. Меры на среднесрочные и долгосрочные перспективу: -структурные реформы; -укрупнение институтов государственной власти; -финансы и государственный долг. 3. Пути и меры по привлечению иностранных инвестиций в Росси й ской Федерации. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Инвестиции в различных разделах экономической науки и разных о б ластях практической деятельности имеют свои особенности. Немаловажную ступень в инвестиционном процессе занимают участники инвестиционной деятельности, в роли которых могут выступать инвесторы, заказчики, пол ь зователи работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности п о ставщики, банковские, страховые организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного процесса. Классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учит ы вать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики. Инвестиции делятся по признаку целевого назначения будущих объектов, по формам воспроизводства осно в ных фондов, по источникам финансирования, по направлению использов а ния, по объектам вложения, по характеру участия в инвестировании, периоду инвестирования, формам собственности инвестиционных ресурсов, реги о нальному признаку. Данная классификация позволяет более детально пре д ставить инвестиции и более глубоко проводить анализ с целью повышения эффективности их использования. Инвестиционная деятельность – это интересная, важная и сложная пр о блема, которую невозможно полностью показать и раскрыть всю ее сущность в одной курсовой работе, но которая очень важна для развития экономики как внутри страны, так и на мировом уровне: достаток завтрашнего дня со з даётся сегодняшними инвестициями. Исследовав и оценив состояние инвестиционного климата в России в заключении можно сказать о том, зачем России необходим благоприятный инвестиционный климат. Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных и н вестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегич е ские цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в осн о ве которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совм е стное эффективное функционирование различных форм собственн о сти, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капит а ла. Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому вкл ю чение России в мировое хозяйс т во и привлечение иностранного капитала - необходимое условие построения в стране современного гражданского о б щества. Привлечение иностранного капитала в материал ь ное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых тов а ров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умнож а ют государственные долги. Приток инвестиций как иностранных, так и н а циональных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - в ы хода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необх о димо иметь в в и ду, что интересы российского общества, с одной стороны, и ин о странных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного п о тенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и н е дорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортн о го потенциала, проведении антиимпор т ной политики, в привнесении в наше общество запа д ной управленческой культуры. В целом общая ситуация в российском производстве может резко и з мениться в ближайшие 5-10 лет в лучшую сторону, если существующие те н денции к а питаловложений будут сохраняться в будущем. В перспективе мы уже можем надеяться на улучшение ситуации в российской экономике в ц е лом по России, ведь вместе с увеличением инвестиций в нашу экономику, увеличится её стабильность, уменьшится риск долгосрочных кредитов, а зн а чит будут претворяться в жизнь многие проекты, рассчитанные на улучш е ние социальной сферы (бюджет в данный момент не справляется даже с н е обходимым минимумом программ), что в свою очередь уменьшит социал ь ную напр я жённость в стране. Только так, последовательными и тщательно продуманными реформами, мы можем добиться остановки спада произво д ства и ст а бильного его роста. Радикальные реформы показали себя далеко не с самой лучшей стороны, их несостоятельность лишь разрушала российскую экономику и, как следствие, ухудшало инвестиционный климат в стране, п у гая потенц и альных инвесторов непредсказуемостью экономики России. Имея на данный момент тенденцию улучшения инвестиционного климата в Ро с сии будем надеяться, что какой-нибудь неосторожный шаг со стороны прав и тельства не повернёт нас назад. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2005. – 384 с. 2. В.П. Попков, В.П. Семенов. Организация и финансирование и н вестиций – М.: Проспект, 2007. – 450 с. 3. Ефимова Е.Г. Экономика: Учебное пособие – М: МГИУ, 2005 4. Инвестиции: учебник / С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев [и др.]; под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. – М.: ТК Велби, Изд-во Пр о спект, 2005. – 440 с. 5. Инвестиции: учебное пособие / Л.Л. Игонина: под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. – М.: Экономистъ, 2006 – 478 с. 6. Инвестиции: курс лекций/ Е.Р. Орлова. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2006. – 207 с. 7. Российский статистический ежегодник: Стат.сб./Госкомстат Ро с сии. М.: 2004, 2005, 2006, 2007. 8. Рынок инвестиций/ В.Н. Чап ек. – Ростов н/Д: Феникс, 2005. – 314 с. 9. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. ИНВЕСТИЦИ: Пер. с англ. – М.: И н фра-М, 1999. – Х II , 1028 с. 10 . Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии: Учебное пособие – Ростов-н/Д, 2003 11 . С. Авраменко. Новые формы инвестиций в условиях переходной экономики. / Экономист. №3, 2006 12. Экономическая теория. / Под редакцией А. И. Добрынина – Санкт-Петербург, 2006. – 384 с. 13. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. О.И. Волкова. – М: Инфра – М, 200 0 14. www . gks . ru – сайт Федеральной службы государственной статист и ки России Приложение Таблица 1 СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПО ФОРМАМ СОБСТВЕННОСТИ www . gks . ru – сайт Федеральной службы го сударственной статистики России (в процентах к итогу) 1995 2000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Инвестиции в осно в ной капитал - всего 100 100 100 100 100 100 100 100 в том числе по формам собственности: государственная 36,2 20,0 16,6 11,7 12,3 17,5 23,7 19,8 муниципальная 5,9 13,5 15,3 12,9 10,8 8,3 10,8 12,2 частная 41,1 40,4 41,6 53,3 55,3 61,0 49,4 56,0 потребительской кооперации - - 0,5 0,6 0,3 0,2 0,2 0,2 общественных объединений (организаций) 0,4 0,0 0,0 0,0 1,2 1,2 1,1 1,3 смешанная российская 16,2 25,3 19,9 14,6 12,0 7,3 7,4 4,6 иностранная - 0,0 - 0,1 - 0,3 0,2 0,4 совместная росси й ская и иностранная 0,2 0,8 6,1 6,8 8,1 4,2 7,2 5,5 Таблица 2 СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПО ВИДАМ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ( в процентах к итогу) www . gks . ru – сайт Федеральной службы го сударственной статистики России 1995 2000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Инвестиции в основной капитал - вс е го 100 100 100 100 100 100 100 100 100 в том числе по видам экономической деятельн о сти: сельское хозяйство, охота и лесное х о зяйство 3,7 3,0 4,6 4,1 4,1 3,9 4,8 5,0 4,4 рыболовство, рыбоводство 0,2 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,05 добыча полезных ископаемых 14,2 18,1 16,9 15,9 15,4 13,9 14,6 13,8 14,1 из нее: до быча топливно-энергетических полезных ископаемых 13,0 16,7 15,5 14,4 14,0 12,4 13,3 12,5 12,8 добыча полезных ископае мых, кроме т о пливно-энергетических 1,2 1,4 1,4 1,5 1,4 1,5 1,3 1,3 1,3 обрабатывающие производс т ва 14,8 16,3 15,9 15,6 16,4 16,4 15,6 14,7 15,6 из них: производство пищевых пр о дуктов, включая напитки, и табака 2,9 3,8 3,8 3,8 3,3 3,1 2,7 2,5 2,2 текстильное и швейное производство 0,3 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 п роизводство кожи, изделий из кожи и произво д ство обуви 0,03 0,02 0,03 0,03 0,04 0,03 0,05 0,04 0,03 обработка древесины и про из водство и з делий из дерева 0,5 0,6 0,5 0,6 0,6 0,6 0,4 0,4 0,5 целлюлозно-бумажное производство; из дател ь ская и полиграфическая деятел ь ность 0,6 0,8 0,8 0,8 0,8 0,7 0,7 0,6 0,6 производство кокса и нефтепродуктов 1,5 1,9 1,8 1,5 1,4 1,4 1,4 1,3 1,5 химическое производство 1,4 1,4 1,4 1,4 1,3 1,6 1,7 1,6 1,6 производство резиновых и пластмассовых изд е лий 0,3 0,3 0,3 0,4 0,5 0,5 0,4 0,5 0,4 производство прочих неметаллических мин е раль ных продуктов 1,0 0,8 1,0 0,9 1,2 1,3 1,1 1,4 1,8 металлургическое производст во и прои з водство готовых металлических изделий 2,6 3,1 2,7 2,9 3,5 3,8 3,7 3,1 3,6 в том числе металлургиче ское произво д ство 2,5 2,8 2,4 2,5 3,2 3,4 3,4 2,7 3,2 производство машин и оборудования 0,7 0,8 0,7 0,7 1,0 0,9 1,0 0,9 0,9 производство электрооборудования, электронн о го и оптического оборудов а ния 0,7 0,6 0,6 0,6 0,6 0,5 0,5 0,5 0,5 производство транспортных средств и оборуд о вания 1,6 1,4 1,4 1,3 1,2 0,9 1,0 1,0 1,2 в том числе: производство автомоби лей, прицепов и полупр и цепов 1,0 0,8 0,9 0,7 0,7 0,5 0,5 0,6 0,8 производство судов, летательных и ко с миче ских аппаратов и прочих транспор т ных средств 0,6 0,6 0,5 0,6 0,5 0,4 0,5 0,4 0,4 производство и распределение электр о энергии, газа и воды 7,6 6,0 5,8 6,6 6,9 6,8 6,3 6,9 7,7 строительство 4,5 6,4 5,4 4,9 3,5 3,6 3,7 4,0 3,4 оптовая и розничная торговля; ремонт автотран с портных средств, мотоциклов, быт о вых изделий и предметов личного пол ь зования 2,0 2,7 3,6 3,5 3,5 3,6 3,5 4,3 3,1 из них: торговля автотранспорт ными средствами и мот о цикла ми, их техническое обсл у жи вание и ремонт 0,2 0,2 0,3 0,3 0,2 0,4 0,4 0,6 0,6 оптовая торговл я, включая торговлю через аге н тов, кро ме торговли автотранспорт ными средс т вами и мотоциклами 1,3 1,8 2,3 2,2 2,3 2,1 1,7 2,2 1,2 розничная торговля, кроме торговли автотран с порт ными средствами и мот о цикла ми; ремонт бытов ых изделий и предметов личного пользов а ния 0,5 0,7 1,0 1,0 1,0 1,1 1,4 1,5 1,3 гостиницы и рестораны 0,8 0,8 0,7 0,4 0,3 0,4 0,4 0,5 0,4 транспорт и связь 12,6 21,2 18,5 22,3 22,7 24,5 23,6 22,2 24,8 из них связь 1,4 2,7 3,4 4,8 5,4 5,4 4,5 3,7 3,4 финансовая деятельность 2,5 0,8 1,0 1,2 1,4 1,4 1,1 1,3 1,0 операции с недвижимым им у ществом, аренда и предоставл е ние услуг 25,3 15,2 18,1 17,7 17,3 16,8 17,0 18,3 16,7 из них научные исследова ния и разр а ботки 0,4 0,5 0,7 0,7 0,6 0,5 0,5 0,4 0,4 государственное управление и обеспечение вое н ной безопасности; обязательное соц и альное обеспечение 3,2 1,5 2,0 1,6 1,7 1,6 1,7 1,7 1,7 образование 1,8 1,3 1,5 1,5 1,8 1,9 2,1 2,2 2,0 здравоохранение и предоставление соц и альных услуг 2,5 2,6 2,0 2,0 2,5 2,6 2,7 2,5 2,4 предоставление прочих коммунальных, социал ь ных и персональных у с луг 4,3 3,9 3,8 2,6 2,4 2,5 2,8 2,5 2,7 Таблица 3 ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ, ПОСТУПИВШИХ ОТ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ, ПО ВИДАМ www . gks . ru – сайт Федеральной службы го сударственной статистики России 2000 2005 2007 2008 Млн. долл. США В про- центах к итогу Млн. долл. США В про- центах к итогу Млн. долл. США В про- центах к итогу Млн. долл. США В про- центах к итогу Всего инвест и ций 10958 100 53651 100 120941 100 103769 100 в том числе: прямые инвест и ции 4429 40,4 13072 24,4 27797 23,0 27027 26,0 из них: взносы в кап и тал 1060 9,7 10360 19,3 14794 12,2 15883 15,3 кредиты, получе н ные от зарубежных совл а дельцев организаций 2738 25,0 2165 4,0 11664 9,7 9781 9,4 прочие прямые инв е стиции 631 5,7 547 1,1 1339 1,1 1363 1,3 портфельные инвест и ции 145 1,3 453 0,8 4194 3,5 1415 1,4 из них: акции и паи 72 0,7 328 0,6 4057 3,4 1126 1,1 долговые ценные бум а ги 72 0,6 125 0,2 128 0,1 286 0,3 в том числе ве к селя 1 0,0 121 0,2 125 0,1 285 0,3 прочие инвест и ции 6384 58,3 40126 74,8 88950 73,5 75327 72,6 из них: торговые кр е диты 1544 14,1 6025 11,2 14012 11,6 16168 15,6 прочие кредиты 4735 43,2 33745 62,9 73765 61,0 57895 55,8 в том числе на срок: до 180 дней 2042 18,6 2656 4,9 3429 2,8 6617 6,4 свыше 180 дней 2693 24,6 31089 58,0 70336 58,2 51278 49,4 прочее 105 1,0 356 0,7 1173 0,9 1264 1,2 Таблица 4 ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ, ПОСТУПИВШИХ ОТ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ, ПО ВИДАМ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ www . gks . ru – сайт Федеральной службы го сударственной статистики России 2003 2005 2007 2008 Млн. долл. США В про-центах к ит о гу Млн. долл. США В про-центах к ит о гу Млн. долл. США В про-центах к ит о гу Млн. долл. США В про-центах к ит о гу Всего инвестиций 29699 100 53651 100 120941 100 103769 100 в том числе по видам экономич е ской деятельности: сельское хозяйство, охота и лесное х о зяйство 154 0,5 156 0,2 468 0,4 862 0,8 рыболовство, рыбово д ство 38 0,1 22 0,0 49 0,0 27 0,0 добыча полезных иск о паемых 5737 19,3 6003 11,2 17393 14,4 12396 12,0 из нее: добыча топливно-энергетических поле з ных ископаемых 5149 17,3 5164 9,6 15860 13,1 9868 9,5 добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических 588 2,0 839 1,6 1533 1,3 2528 2,5 обрабатывающие производства 6522 22,0 17987 33,5 31948 26,4 33914 32,7 из них: производство пище вых проду к тов, включая напитки, и табака 1012 3,4 1210 2,2 2907 2,4 3974 3,8 текстильное и швей ное произво д ство 21 0,1 20 0,0 57 0,0 77 0,1 производство кожи, изделий из кожи и производство обуви 6 0,0 13 0,0 3 0,0 6 0,0 обработка древесины и произво д ство изделий из дерева 320 1,1 512 1,0 528 0,4 812 0,8 целлюлозно-бумажное произво д ство; издательская и полиграфи ческая де я тельность 234 0,8 269 0,5 934 0,8 1336 1,3 производство кокса и нефтепр о дуктов 175 0,6 8113 15,1 4353 3,6 3272 3,2 химическое производство 369 1,2 1440 2,7 1637 1,4 2518 2,4 производство резино вых и пластмасс о вых изд е лий 316 1,1 264 0,5 324 0,3 745 0,7 произ водство прочих неметалл и ческих минеральных проду к тов 215 0,7 640 1,1 865 0,7 1650 1,6 металлургическое производство и производство гото вых металлич е ских изд е лий 3071 10,3 3420 6,4 15229 12,6 14499 14,0 в том числе металл ургическое произво д ство 2802 9,4 3087 5,8 14904 12,3 13977 13,5 производство машин и оборуд о вания 83 0,3 637 1,2 927 0,8 1089 1,1 производство электрооборудов а ния, электронного и опт и ческого оборудования 131 0,4 162 0,3 276 0,2 731 0,7 производство транс портных средств и оборудов а ния 192 0,7 948 1,8 3015 2,5 2857 2,7 в том числе: производство ав томобилей, пр и це пов и полуприцепов 173 0,6 863 1,6 2894 2,4 2557 2,5 производство судов, летательных и ко с мических аппа ратов и прочих тран с порт ных средств 19 0,1 85 0,2 121 0,1 300 0,2 производство и распределение электр о эне р гии, газа и воды 35 0,1 328 0,6 822 0,7 3394 3,3 строительство 101 0,3 228 0,4 2911 2,4 3387 3,3 оптовая и розничная торговля; ремонт авт о транспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 10527 35,5 20461 38,2 47310 39,1 23905 23,0 из них: торговля автотранспортными средст вами и мотоциклами, их техническое обслуживание и р е монт 179 0,6 219 0,4 518 0,4 2126 2,0 оптовая торговля, включая то р говлю через агентов, кроме тор говли авт о транспортными средст вами и мотоци к лами 10010 33,7 19574 36,5 45538 37,7 19915 19,2 розничная торговля, кроме тор говли а в тотранспортными средст вами и мот о циклами; р е монт бытовых изделий и предметов личного пользования 338 1,2 668 1,3 1254 1,0 1864 1,8 гостиницы и рестораны 23 0,1 52 0,1 59 0,1 188 0,2 транспорт и связь 1114 3,8 3840 7,2 6703 5,5 4861 4,7 из них связь 688 2,3 3287 6,1 3295 2,7 1320 1,3 финансовая деятел ь ность 781 2,6 1813 3,4 4450 3,7 4977 4,8 операции с недвижимым имущ е ством, аренда и предоставл е ние услуг 4583 15,4 2602 4,9 8414 7,0 15378 14,8 из них: управление эксплуатацией жил о го фонда - - 0,0 0,0 17 0,0 7 0,0 научные исследова ния и разр а ботки 47 0,2 16 0,0 395 0,3 71 0,1 государственное управление и обеспеч е ние военной безопасн о сти; обязательное социальное обеспеч е ние 4 0,0 0,0 0,0 48 0,0 26 0,0 образование 0,1 0,0 0,1 0,0 3 0,0 0,0 0,0 здравоохранение и предоставление с о циальных услуг 7 0,0 15 0,0 68 0,1 20 0,0 предоставление прочих комм у нальных, социальных и перс о нальных услуг 73 0,3 144 0,3 295 0,2 434 0,4 Таблица 5 Объем инвестиций в основной капитала, миллион рублей, значение показателя за год www . gks . ru – сайт Федеральной службы го сударственной статистики России 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Российская Фед е рация 1165234 1504712 1762407 2186365.2 2865013.9 3611109 4730022.9 6716222.4 8764864.1 Центральный федерал ь ный округ 303920 349312 435810 563110.6 770408.7 964157.5 1225592.9 1779599.4 2152342 Белгородская о б ласть 9242 14031 10830 15336.3 22684.5 35021.9 52073.3 83509.5 103271 Брянская область 2808 3467 4738 6527.5 6751.5 8496.3 12461.7 21010.2 24518 Владимирская о б ласть 4852 6224 8850 10326.7 12491.1 17326.9 22253.3 37775.4 46821 Воронежская о б ласть 8262 10409 15964 19755.8 21845.5 28652.4 38867 65319.3 92145.6 Ивановская область 2058 2470 3176 5121 8997 12068 14734.2 17416 24468.2 Калужская область 5293 6356 7451 9353.3 10479.1 13623.9 18297.4 35011.8 54713.9 Костромская о б ласть 4636 4843 6222 5855.5 12499.6 14082.7 11820.9 13918.6 15846.4 Курская область 5425 6646 10413 10111.7 15198 17864.5 23241.1 33523.1 45094.5 Липецкая область 6265 8410 10985 17199.8 26575.3 30312 44565 64707 81499.5 Московская о б ласть 50729 52701 71787 105176.1 154969.2 181260.3 236930.9 401143.3 445005.8 Орловская область 4881 5141 5132 5950.1 7811.7 9609.8 12714.7 24118.9 26843.7 Рязанская область 6162 9873 7086 9515 18326 23628.9 25944.9 33630 54014.2 Смоленская о б ласть 6701 9072 9721 11426.9 11315.5 14371.4 16029 25178.1 37029.9 Тамбовская область 2527 3772 5341 8257.5 11316.4 14698.1 19666.8 30860.9 41489.7 Тверская область 9555 10687 14353 22093.8 29791.5 23845.1 24325.9 36383.7 49870 Тульская область 10197 7871 9539 13655.2 14031.5 20803.7 24361.1 36208.1 47335.1 Ярославская о б ласть 8112 13500 13828 17860.6 26794.7 42466.4 37143.2 44203.2 50151.3 г.Москва 156215 173839 220396 269587.9 358530.9 456025.2 590162.5 775682.2 912224.3 Северо-Западный фед е ральный округ 116664 168114 199102 285158.6 359562.2 483265.2 651271.4 832477.6 998636.5 Республика Кар е лия 6396 8362 9191 9983.9 13741.2 15279.7 18081 19153.7 22753 Республика Коми 17098 21697 22059 25422.2 34480.8 50409.4 74170.1 63025 82172.3 Архангельская о б ласть 10471 15114 23809 28629 32656.9 47709.7 88413.3 130642.3 131543.5 Ненецкий авт.округ 3828 6990 14156 17181.6 16393.1 22465.6 50090.8 91199.9 75846.4 Вологодская о б ласть 8593 10333 13923 18270.8 43109.1 60634.6 66101.4 79210.9 72205.1 Калининградская область 4571 5743 7741 13699.4 19745.7 29958.9 32595.6 46191.6 67040.8 Ленинградская о б ласть 19241 32273 28212 49703.7 68561.2 82859.4 127209.4 126296.3 161273.6 Мурманская о б ласть 7190 10678 9976 13182 14805.3 20017.1 24459.8 26911.9 45575.7 Новгородская о б ласть 4767 7956 5008 8976.2 8794.9 13995.9 18954 23918.7 32719.2 Псковская область 2446 2791 3135 5613.6 5904.9 5546.9 7603.3 13678.8 16393.5 г.Санкт-Петербург 35891 53169 76046 111677.9 117762.2 156853.7 193683.5 303448.4 366959.9 Южный фед е ральный округ 134905 167598 185722 212183.3 264338.7 338421.4 453492.8 696798.4 905814.4 Республика Адыгея 1264 1510 1916 2558.6 2268.2 3603.2 4087.7 10973.1 11200 Республика Даг е стан 3479 8089 7957 10793.9 16652.7 26965.9 39584.2 60712.7 86273.2 Республика Инг у шетия 952 1548 700 849.1 1015.2 3431.2 3369.7 7677.9 5428.2 Кабардино-Балкарская Ре с публика 2404 3497 4659 5497.7 5509.3 5829.8 6443 12787.5 13912.1 Республика Ка л мыкия 6628 4782 4636 2406 2268.2 3062.4 3750.6 6151.2 7834.6 Карачаево-Черкесская Ре с публика 637 1749 2200 2493.5 3054.3 6241.5 7987.9 9082.1 10947.9 Республика Северная Осетия - Ал а ния 1656 2266 2892 3600.8 3883 5958.5 6912.4 14644.4 16348.3 Чеченская Респу б лика 971 3331 4860 4252.1 6851.5 13184.2 22615.5 41317.9 37706.1 Краснодарский край 54734 63395 74655 78040.9 96437.9 113916.8 152079.6 229713.6 321724.6 Ставропольский край 15865 16622 19549 22174.8 24681.4 31706.1 42037.6 53665.1 70126.9 Астраханская о б ласть 12438 15616 13301 17986.3 19744.6 21642 29383.2 49969.6 65226.1 Волгоградская о б ласть 11516 16320 19348 22153.9 29848.3 42734.6 39612.9 64953.7 82655.5 Ростовская область 22361 28876 29049 39375.5 52124.2 60145.1 95628.6 135149.5 176431 Приволжский федерал ь ный округ 206782 267845 294507 350622.4 464094.5 609498.6 783640.5 1148396.9 1455069.7 Республика Ба ш кортостан 35497 47039 47028 54777.5 67420.9 84470.8 107751.1 160345.4 207132.3 Республика Марий Эл 1706 1945 2938 4360.3 5885.5 7721.9 10691.7 17204 21003 Республика Морд о вия 3066 5299 7456 8811.3 10097.9 15122.6 19597 27414.2 37926.2 Республика Тата р стан 44716 56385 56709 70301.6 99552.2 139360.6 160605.8 214557.9 268646.5 Удмуртская Ре с публика 9904 13603 11477 13068.4 15540 26875.5 34312 44565.1 49878.3 Чувашская Респу б лика 4940 6225 8203 10949 15233.5 19445.2 25861 38069.4 49608.7 Пермский край 27516 37977 38894 39679.3 50972.7 56799.7 75519.5 122480.4 152388.7 Кировская область 4275 4875 5577 7531.6 11111.8 17088.2 24184.6 37389.4 40508.3 Нижегородская о б ласть 15383 18218 27593 37399 52205.2 64580.6 89272.2 133188.7 195642.4 Оренбургская о б ласть 15005 18229 18097 21017.5 28606.2 39993.1 52952.7 80352.7 103201.5 Пензенская область 3956 6107 6820 8618.6 11166.2 15689 25459.1 44023.2 55229.5 Самарская область 23125 32541 39969 46458.2 60491.5 67205.8 88559.5 137126.8 145805.1 Саратовская о б ласть 13506 14398 17631 20732.9 24336.9 40434.8 46992.6 56709.6 78208.3 Ульяновская о б ласть 4187 5005 6115 6917 11474 14710.7 21881.6 34970.3 49891 Уральский фед е ральный округ 250732 330984 383378 445953.9 534467.2 593370 801479.2 1113150.7 1463299.3 Курганская область 2522 3210 4108 5879.3 6059.2 8628.3 13916.4 19042.5 32125.8 Свердловская о б ласть 25895 30219 40886 53700.2 75901.4 91019.3 133475.9 187314 240617.9 Тюменская область 200065 267293 304979 349711.6 393502.6 420874.8 564886.7 775868 1012142.4 Ханты-Мансийский авт.округ - Югра 107173 153710 157282 163212 192204.6 223318.1 306570 381342 477732.4 Ямало-Ненецкий авт.округ 82458 99734 130487 165419.6 164647.2 141233.9 170737.8 287954.1 400172.6 Челябинская о б ласть 22250 30261 33405 36662.7 59004.2 72847.6 89200.3 130926.1 178413.2 Сибирский фед е ральный округ 98647 135116 150109 193613.8 255399.2 346105.1 483721.4 708950.6 895248 Республика Алтай 615 1130 1290 1186.5 2149 2914.3 4080.3 5966.7 7278.1 Республика Бур я тия 3477 5747 6444 10115.7 8402.5 9605.7 15927.8 19457.2 23790.2 Республика Тыва 282 582 652 828 990.7 1293.5 1974.7 2395.9 3261.2 Республика Хак а сия 1812 2646 2749 4080.2 6283.6 10327.7 19516.1 17419.7 10295.6 Алтайский край 6731 8420 10213 13365.1 15306.3 21343.9 29284.8 42643.2 55650.8 Забайкальский край 6810 8766 6905 11452.6 15660 17402.2 22420.7 32056.8 47065.6 Агинский Буря т ский авт.округ 84 190 314 519.4 1208.6 1487.4 6170.2 7110.3 Красноярский край 25457 33758 31759 37199.3 49089.2 71387.5 92587.4 120833.2 184616.4 Таймырский (До л гано-Ненецкий) авт.округ 1724 1644 1297 873.8 2487.5 1925.6 1318.5 Эвенкийский авт.окpуг 38 199 936 743.7 1110.9 640 315.2 Иркутская область 10814 15234 17313 22122.6 26013.9 36675.2 70671.5 121877.8 127855 Усть-Ордынский Буря т ский авт.округ 183 264 376 435.8 446 453.3 618.6 2104.1 Кемеровская о б ласть 17380 20427 23697 28547.8 56525 80314.9 91032.3 115680.7 149295.4 Новосибирская о б ласть 10805 14151 17455 22401.8 28901.6 36828.5 51176 89473.9 122493.8 Омская область 5160 8625 13333 18931.6 23436.8 38611 47039.2 69505.5 85071.6 Томская область 9304 15632 18298 23382.6 22640.7 19400.7 38010.6 71640 78574.1 Дальневосточный фед е ральный округ 53589 85743 113779 135722.7 216743.5 276291 330824.7 436848.7 564167.6 Республика Саха (Якутия) 15809 21850 25922 30448.2 34387.3 48977.9 56618.8 119824.5 154187.9 Камчатский край 3546 3398 3925 6806.8 5475.8 7059.8 8336.9 13019.2 15913.3 Корякский авт.округ 268 485 315 281.7 1167.1 664.9 1396.1 Приморский край 7332 9922 13452 15270.9 18614 28498.6 34233.5 46988.1 72749.1 Хабаровский край 11605 14876 20095 25116 34591.9 39166.1 47281.4 64543.8 77372.5 Амурская область 4051 14164 13632 18216.9 22031.9 23742.5 28650.9 45683.2 64799.2 Магаданская о б ласть 2138 2552 3508 3378.8 4272.8 5126.5 7109.3 9899.6 11980.4 Сахалинская о б ласть 8067 16798 27390 26338.7 85557.4 110850.3 137528.8 122756.2 150384.1 Еврейская автономная о б ласть 340 440 842 1417.3 3197.9 5460.8 6059.4 8540.7 7986.2 Чукотский авт.округ 701 1743 5013 8729.2 8614.4 7408.5 5005.7 5593.5 8794.9