Управление инвестиционной деятельностью в корпорациях НГХК с использованием режима Соглашений о разделе продукции

Федеральное аге нство по образованию РФ Государственной образовательное учреждение высшего профессионально го образования «Государственный университет управления» Институт управления в химической и металлургической промышлен ности Кафедра экономики и управления в нефтехимическом и химическом к омплексах Курсовая работа по дисциплине «Корпоративный менеджмент» на тему: «Управление инвестиционной деятельностью в корпорациях НГХК с использованием режима Соглашений о разделе продукции». Выполнила Зайцева Марина Институт ИУХМП Специальность Менеджмент организации Специализация М.Б.Х.Т. Отделение д/о Курс I II(трети й) Группа 3-1(первая) Руководитель Сивушкина Н.А. Дата сдачи на проверку _____________________ Дата защиты _____________________ Оценка _____________________ Подпись руководителя _____________________ Москва 2006 Г. Содержание: Введение ………………………………………………………………………………….. 1.Управление инвестициями. 1.1 Управление инвестиционной деятельностью на предприятии…………. 1.2.1 Принцип ы разработки инвестиционной стратегии………………. 1.2.2 Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельнос ти…………………………………………………………………………….. 1.2.3 Разработка стратегия формирования инвестиционных ресурсов……………………………………………………………………………. . 1.2.4.Основные ме тоды анализа инвестиционных проектов……… … 1.2.5 Источники информации для инвестора………………………… … 2.Соглашения о разд еле продукции…………………………………………………. . 2.1 Основные понят ия и механизм действия Соглашений о разделе продукции……………………………………… …………………………………… … 2.2 Правовые основы Соглашений о разделе продукции в РФ………… . 3 . П роблемы привле чения инвестиций на условиях соглашений о разделе продукции………………………… ……………………………………………………… . Список использованной литературы…………………………………… …………… . В ведение. В последнее деся тилетие практика ведения хозяйственной деятельности предприятий потр ебовала возникновения и развития нового вида экономического управлени я – инвестиционного управления. Инвестиционное управление на предприятии – это процесс, направленный на формирование и эффективное использование инвестиционных ресурсов, осуществляемый путем взаимного информационного обмена между объектом и субъектом управления. В качестве объекта такого управления современн ая наука называет инвестиции и инвестиционную деятельность, при этом не редко подменяя или даже отождествляя понятия, которые следует различат ь. Инвестиции предприятия представляют собой часть денежных и не денежны х средств, которая формируется с целью вложения в различные объекты хозя йственной деятельности (например, основные фонды, оборотные средства, не материальные активы, человеческий капитал, ценные бумаги, финансовые ин струменты) для получения прибыли или достижения иного экономического и ли неэкономического эффекта. Соответственно, управление инвестициями можно рассматривать как вид управленческой деятельности по формирован ию и эффективному использованию инвестиционных ресурсов, или как собст венно инвестиционную деятельность предприятия. Управление инвестиционной деятельностью – это управление деятельнос тью работников предприятия, которые прямо или косвенно занимаются форм ированием инвестиционных ресурсов и их эффективным использованием. Уп равление инвестиционной деятельностью происходит также, как и любым др угим видом управленческой деятельности (маркетинговой, внешнеэкономич еской, учетной и т. д.) – путем создания соответствующего структурного по дразделения, определения решаемых им задач, наделения полномочиями и от ветственностью за их выполнение. Управление каждым (экономическим) объектом осуществляется по особой те хнологии, поэтому, различая инвестиционную деятельность предприятия к ак таковую и управление этой деятельностью, необходимо выделять также д ве технологии управления. Технология управления – это выполняемая субъектом управления совокуп ность работ, процедур, операций и входящих в них информационных преобраз ований, соотнесенная с содержанием объекта управления и целесообразна я его состоянию. Из двух технологий управления – инвестициями и инвести ционной деятельностью – исходной следует признать технологию управле ния инвестициями, которая по всем составляющим (структуре информационн ой системы, обслуживающему ее документообороту, процедурам выполнения) отличается от технологии управления финансами, денежными средствами, и нновациями и прочими объектами. Именно сущность инвестиций «задает» це левое назначение, статус, численность, внутреннюю организацию и характе р работы «инвестиционного» (не финансового, не бухгалтерского, не иннова ционного и т. д.) подразделения предприятия. В настоящее врем я технология управления инвестициями на предприятии разработана крайн е неравномерно: одни управленческие работы получили детальное и глубок ое освещение (процедуры инвестиционного проектирования), другие – толь ко частичное (продвижение бизнес-планов на инвестиционный рынок), третьи , относящиеся к формированию и использованию ресурсов в целом по предпри ятию, – вообще не рассматриваются. К тому же, современная технология упр авления инвестициями имеет разрозненный и несистематизированный вид; нечетко определен круг работ, входящих в нее и необходимых для достижени я результата управления. По этой причине реализация инвестиций часто по дменяется реализацией инвестиционных проектов. В своей курсовой работе я рассматриваю проблематику управления инвест ициями на предприятии НГХК также в спектре получающих все большее сейча с распространение Соглашений и разделе продукции (СРП). Здесь я раскрыла сущность управления инвестициями на предприятии, раскрыла вопрос о осн овных положениях и правовом регулировании СРП в России. Далее я рассмотрела вопрос о проблемах управления инвестици онной деятельностью в корпорациях НГХК с использованием СРП. В написании данной курсовой работы были использов аны данные правовой базы России (Гражданский Кодекс РФ, федеральные зако ны), аналитические статьи, информация с отраслевых сайтов и сайтов право вых компаний . 1. Управление инвестициями. 1.1 Управление инве стиционной деятельностью на предприятии. Технология управления инвестициями на предприяти и включает шесть управленческих работ (они приведены ниже с соответству ющими процедурами). 1. Формирование инвестиционных ресурсов из собственных источн иков. 1.1. Формирование инвестиционных ресурсов за счет прибыли от реа лизации продукции. 1.2. Формирование инвестиционных рес урсов за счет прибыли из других источников. 2. Выбор объектов инвест ирования на предприятии. 2.1. Выбор объектов не от ложенного и альтернативного инвестирования. 2.2. Разработка плана обеспечения об ъектов инвестиционными ресурсами. 3. Выбор объектов инвест ирования вне предприятия. 3.1. Выбор объектов реа льного инвестирования. 3.2. Выбор объектов портфельного инв естирования. 4. Разработка бизнес-пла нов инвестиционных проектов. 4.1. Процедуры разработ ки разделов бизнес-плана. 4.2. Расчет показателей эффективност и проекта. 5. Формирование инвести ционных ресурсов из заемных и привлеченных средств. 5.1. Определение потребности в заемных и привлеченных ресурсах. 5.2. Продвижение бизнес-планов и инв естиционных предложений на инвестиционный рынок. 5.3. Принятие мер для получения госу дарственной поддержки. 5.4. Составление отчета об обеспече нности планируемых объектов инвестиционными ресурсами. 6. Сбор, обобщение и анализ информации о ходе реализации инвестиц ионных ресурсов и их фактической эффективности. 6.1. Ведение мониторинга инвестиционной ситуации на предприятии. 6.2. Определение фактической эффекти вности инвестиций. Ясное представление о том, чем должен заниматься орган упра вления инвестициями, позволяет включать инвестиционную деятельность в структуру управления предприятия в качестве относительно самостоятел ьного вида управленческой деятельности. Технология создания соответст вующего структурного подразделения включает работы по: - разработке Положения о структурном подразделении (определение функци й и степени самостоятельности их выполнения, прав, обязанностей и ответс твенности исполнителей, перечня используемых документов, каналов связ ей с другими подразделениями и т. д.); - формированию системы должностей подразделения (составление должност ных инструкций, штатного расписания, планирование и нормирование инвес тиционной деятельности); - оснащению подразделения средствами выполнения работ; - подбору и расстановке кадров, их материальному и моральному стимулиров анию; - некоторые другие. Четкое разграничение работ по управлению инвестициями и инвестиционной деятельностью позволяет совершенствовать каждую техн ологию управления в отдельности и все инвестиционное управление в цело м и таким образом улучшать обеспеченность предприятия инвестиционными ресурсами – гарантию его экономической безопасности, залог и основу да льнейшего развития. После этапа организации отдела по управлению инвес тициями на предприятии компания переходит на стадию разработки инвест иционной стратегии. 1.2 Разработка инвестиц ионной стратегии на предприятии. 1.2.1 Принципы разработки инвестиционной стратегии Инвестиционная деятельность компании (фирмы) представляет собой довол ьно продолжительный процесс и поэтому должна осуществляться с учетом о пределенной перспективы. Формирование направлений этой деятельности с учетом перспективы представляет собой процесс разработки инвестицион ной стратегии. Понятие стратегии деятельности компании (фирмы), включая и инвестиционн ую стратегию, вошло в экономическую теорию около 40 лет тому назад, когда значительн о ускорились темпы общественного развития и научно-технического прогр есса. В условиях более быстрого изменения внешней среды деятельности ко мпаний (фирм) появилась необходимость не только оперативно реагировать на эти изменения, но и вырабатывать модели развития с учетом прогнозируе мых изменений. Инвестиционная стратегия - это формирование системы долгосрочных целе й инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их до стижения. Процесс стратегического управления инвестиционной деятельностью компании, т.е. разработки ее инв естиционной стратегии, получает свою дальнейшую конкретизацию в проце ссе тактического управления этой деятельностью путем формирования инвестиционного портфеля компании. В отличие от инвестиционной страте гии формирование инвестиционного портфеля является среднесрочным упр авленческим процессом, осуществляемым в рамках стратегических решений и текущих финансовых возможностей компании (фирмы). В свою очередь, проце сс тактического управления инвестиционной деятельностью получает сво е наиболее детальное завершение в оперативном управлении реализацией отдельных инвестиционных программ и проектов. Таким образом, разработк а инвестиционной стратегии является только первым этапом процесса упр авления инвестиционной деятельностью компании (фирмы). Формирование инвестиционного портфеля, ориентируясь на направления ин вестиционной стратегии и реализуя стратегические задания среднесрочн ого периода определяет состав основных инвестиционных проектов в рамк ах отдельных инвестиционных программ . Одновременно прорабатываются сроки и объемы реализац ии отдельных инвестиционных программ и проектов, включая и задачи их реа лизации в краткосрочном (текущем) периоде. Оперативное управление реализацией инвестиционных программ и проекто в, ориентируясь на сформированный компанией инвестиционный портфель и задачи его реализации в текущем периоде, предусматривает разработку ме роприятий по выполнению инвестиционных программ в разрезе отдельных п роектов, а в необходимых случаях - подготовку решений о "выходе" из отдельн ых программ или проектов. Формирование инвестиционной стратегии компании (фирмы) является довол ьно сложным творческим процессом, требующим высокой квалификации испо лнителей. Прежде всего, формирование стратегии базируется на прогнозир овании отдельных условий осуществления инвестиционной деятельности (и нвестиционного климата) и конъюнктуры инвестиционного рынка как в цело м, так и в разрезе отдельных его сегментов. Сложность этого процесса заключается в том, что при формировании инвест иционной стратегии идет обширный поиск и оценка альтернативных вариан тов инвестиционных решений, наиболее полно соответствующих имиджу ком пании и задачам ее развития. Определенная сложность формирования инвес тиционной стратегии заключается также в том, что она не является неизмен ной, а требует периодической корректировки с учетом меняющихся внешних условий и новых возможностей роста компании (фирмы). Исходной предпосылкой формирования инвестиционной стратегии являетс я общая стратегия экономического развития компании (фирмы). По отношению к ней инвестиционная стратегия носит подчиненный характер и должна сог ласовываться с ней по целям и этапам реализации. Инвестиционная стратег ия при этом рассматривается как один их главных факторов обеспечения эф фективного развития компании в соответствии с избранной ею общей эконо мической стратегией. Процесс формирования инвестиционной стратегии ко мпании (фирмы) проходит ряд этапов (рисунок 1 ). Начальным этапом разработки инвестиционной страт егии компании (фирмы) является определение общего периода ее формирован ия Этот период зависит от ряда условий. Главным условием определения периода формирования инвестиционной стр атегии является предсказуемость развития экономики в целом и инвестиц ионного рынка, в частности. В условиях нынешнего нестабильного (а по отде льным направлениям - н епредсказуемого) развития экономики страны этот период не может быть сл ишком длительным и в среднем не может выходить за рамки 3-5 лет (для сравнения следует отме тить, что инвестиционная стратегия крупнейших компаний стран с развито й рыночной экономикой разрабатывается на период 10-15 лет). Важным условием определения периода формирования инвестиционной стра тегии является продолжительность периода, принятого для формирования общей экономической стратегии компании. Рис. 1. Основн ые этапы процесса формирования инвестиционной стратегии компании. Так как инвестиционная стратегия носит по отношен ию к ней подчиненный характер, она не может выходить за пределы этого периода (более короткий период ф ормирования инвестиционной стратегии допустим, т.к. заключительные эта пы экономической стратегии компании могут не требовать изменений инве стиционной деятельности). Одним из условий определения периода формирования инвестиционной стра тегии компании является ее отраслевая принадлежность. Результаты обсл едования отдельных компаний США показывают, что наибольший период (свыш е 10 лет) характерен для разработки инвестиционной стратегии так называе мыми институциональными инвесторами (инвестиционными фондами, инвести ционными компаниями и т.д.), меньший период (5-10 лет) характерен для компаний и фирм, осуществляющих свою деятельность в сфере производства и в добыва ющих отраслях промышленности; еще более короткий период (3-5 лет) характерен для компаний и ф ирм, осуществляющих свою деятельность в сфере производства потребител ьских товаров, розничной торговли и услуг населению. Очевидно, и в наших у словиях такую отраслевую дифференциацию среднего периода формировани я инвестиционной стратегии следует считать целесообразной. И, наконец, одним из условий определения периода формирования инвестици онной стратегии является размер компании. Инвестиционная деятельность крупных компаний обычно прогнозируется на более длительный период. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности должн о исходить прежде всего из системы целей общей стратегии экономическог о развития. Эти цели могут быть сформированы в виде обеспечения прироста капитала; роста уровня прибыльности инвестиций и суммы дохода от инвест иционной деятельности, изменения пропорций в формах реального и финанс ового инвестирования; изменения технологической и воспроизводственно й структуры капитальных вложений; изменения отраслевой и региональной направленности инвестиционных программ и т.п. При этом формирование стратегических целей инвестиционной деятельнос ти должно увязываться со стадиями жизненного цикла и целями хозяйствен ной деятельности компании (фирмы). Разработка наиболее эффективных путе й реализации стратегических целей инвестиционной деятельности осущес твляется по двум направлениям. Одно из них охватывает разработку страте гических направлений инвестиционной деятельности, другое – разработк у стратегии формирования инвестиционных ресурсов. Этот этап является н аиболее ответственным и сложным. Конкретизация инвестиционной стратегии по периодам ее реализации пред усматривает установление последовательности и сроков достижения отде льных целей и стратегических задач. В процессе этой конкретизации обесп ечивается внешняя и внутренняя синхронизация во времени. Внешняя синхр онизация предусматривает согласование во времени реализации инвестиц ионной стратегии с общей стратегией экономического развития компании, а также с прогнозируемыми изменениями конъюнктуры инвестиционного рын ка. Внутренняя синхронизация предусматривает согласование во времени реализации отдельн ых направлений инвестирования между собой, а также с формированием необ ходимых для этого инвестиционных ресурсов. Оценка разработанной инвестиционной стратегии осуществляется на осно ве следующих критериев : 1) согласованность инвестиционной стратегии компании (фирмы) с общей стратегией ее экономического развития. При э том исследуется согласованность целей, направлений и этапов реализаци и этих стратегий, 2) внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии. В процессе такой оценки определяется насколько сог ласуются между собой отдельные стратегические цели и направления инве стиционной деятельности, а также последовательность их выполнения; 3) согласованность инвестиционной стратегии с внешней средой. При этом оценивается, насколько разработанная инве стиционная стратегия соответствует прогнозируемым изменениям эконом ического развития и инвестиционного климата страны, а также конъюнктур ы инвестиционного рынка; 4) реализуемость инвестиционной стратегии с учетом имеющегос я ресурсного потенциала. В процессе такой оценки в п ервую очередь. рассматриваются потенциальные возможности компании в ф ормировании финансовых ресурсов, за счет собственных источников. Кроме того, оценивается квалификационная подготовленность персонала и техни ческая оснащенность компании с позиций задач реализации инвестиционно й стратегии. В отдельных случаях рассматривается также возможность при влечения к реализации инвестиционной стратегии требуемых финансовых, технологических, сырьевых, энергетических и других ресурсов; 5) приемлемость уровня риска, связанного с реализацией инвести ционной стратегии. В процессе такой оценки рассмат риваются уровни основных ин вестиционных рисков и их возможные финансовые последствия для компани и; 6) результативность инвестиционной стратегии. Оценка результативности инвестиционных программ базируетс я прежде всего на определении экономической эффективности их реализац ии. Наряду с этим оцениваются и внеэкономические результаты, достигаемы е в процессе реализации инвестиционной стратегии (рост имиджа компании, улучшение условий- обслуживания клиентов и т.п.). Таким образом, разработка инвестиционной стратегии позволяет принимат ь эффективные управленческие решения, связанные с развитием компании, в условиях изменения внешних и внутренних факторов, определяющих это раз витие. 1.2.2 Разработка стратегическ их направлений инвестиционной деятельности. Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности б азируется на системе целей этой деятельности. В процессе разработки пос ледовательно решаются следующие задачи: 1 Определение соотноше ния различных форм инвестирования на отдельных этапах перспективного периода. 2. Определение отрасле вой направленности инвестиционной деятельности 3. Определение региона льной направленности инвестиционной деятельности. Определение соотношения различных форм инвестирования на отдельных эт апах перспективного периода связано, прежде всего, с функциональной направленностью деятельности компании (фир мы). Так, институциональные инвесторы, осуществляют свою инвестиционную деятельность преимущественно на фондовом рынке. Следовательно, основной формой их долгосрочной инвестиционной деятель ности будет являться инвестирование в акции, облигации, сберегательные сертификаты и другие фондовые инструменты. Удельный вес реального инве стирования у таких компаний может колебаться лишь в пределах, разрешенн ых законодательством для каждой из этих групп инвесторов. В то же время у компаний (фирм), осуществляющих производственную деятель ность, преимущественной формой инвестирования будут реальные вложения (в форме капитальных вложений, покупки объектов приватизации и т.п.). Имен но эта форма инвестирования позволяет таким компаниям развиваться наи более высокими темпами, осваивать новые виды продукции, проникать на нов ые товарные и региональные рынки. Финансовые инвестиции таких компаний связаны, как правило. с краткосроч ными вложениями временно свободных денежных средств или осуществляютс я с целью установления контроля за деятельностью отдельных компаний (пр едприятий-партнеров; предприятий-конкурентов и т.п. ). Соотношение различных форм инвестирования в длительной перспективе су щественно колеблется в зависимости от стадий жизненного цикла компани и или фирмы (за исключением вы шеупомянутых институциональных инвесторов, для которых установлены пр еделы этого соотношения). Так, на стадиях «рождения» и «детства» подавля ющая доля инвестиций носит реальную форму; на стадии «юности» эти инвест иции также преобладают, и лишь на более поздних стадиях жизненного цикл а компании (фирмы) могут позволить себе существенное расширение удельно го веса финансовых инвестиций. Определенное воздействие на соотношение различных форм инвестировани я оказывают и размеры комп аний (фирм). Инвестиционная д еятельность небольших и средних по размеру компаний в большей мере связ ана с реальными инвестициями, чем крупных компаний, у которых доля финан совых инвестиций обычно выше. И наконец, определенное воздействие на соотношение реальных и финансов ых инвестиций оказывает общее состояние экономики , определяющее конъю нктуру отдельных сегментов инвестиционного рынка . В условиях нестабильного развития экон омики, высоких темпов инфляции, постоянного изменения налоговой полити ки эффективность реального инвестирования существенно снижается при о дновременном возрастании инвестиционных рисков. В такие периоды наибо лее эффективными являются финансовые инвестиции, особенно краткосрочн ые (при условии, что доходность этих инвестиций превышает темпы инфляции ). С учетом этих условий соотношение различных форм инвестирования диффе ренцируется по отдельным этапам инвестиционной стратегии компании. Определение отраслевой направленности инвестиционной деятельности я вляется наиболее сложной задачей разработки инвестиционной стратегии . Она требует поэтапного подхода к прогнозированию инвестиционной деят ельности в увязке с общей стратегией экономического развития компании. На первом этапе исследуется целесообразность отраслевой концентрации или диверсификации инвести ционной деятельности. Как правило, начальные этапы деятельности компан ии (фирмы) связаны с концентрацией ее на одной отрасли, наиболее хорошо зн акомой инвесторам. В то же время следует отметить, что среди инвесторов, и спользующих эту стратегию, наибольшее число банкротств. Это связано с те м, что концентрация связана с более высоким уровнем инвестиционных риск ов, чем могут позволить себе многие инвесторы. Стратегия отраслевой концентрации может быть использована лишь на пер вых трех стадиях жизненного цикла компании (фирмы), т.к. при благоприятных обстоятельствах она может обеспечить наиболее высокие темпы производс твенного развития или увеличения капитала. На последующих стадиях жизн енного цикла компании по мере удовлетворения потребности в продукции (т оварах, услугах) основного контингента потребителей, ей на смену должна прийти стратегия отраслевой диверсификации инвестиционной деятельно сти. На втором этапе исследуется целесообразность различных форм отраслевой диверсификации инвестици онной деятельности в рамках определенной группы отраслей. Такими группами могут быть отрас ли сельскохозяйственного производства, пищевой промышленности, трансп орта и т.п. Такая отраслевая диверсификация позволяет инвестору более ши роко использовать накопленный опыт в сфере маркетинга, производственн ых технологий и т.п., а, следовательно, и большей мере предопределять эффек тивность инвестирования. Кроме того, использование отраслевой диверси фикации даже в таких ограниченных рамках позволяет существенно снизит ь уровень инвестиционных рисков. Вместе с тем, такая стратегия инвестиционной деятельности также не лише на определенных недостатков. Основной из них заключается в том, что смеж ные отрасли в рамках определенной их группы имеют, как правило, аналогич ный во времени отраслевой жизненный цикл, что усиливает инвестиционный риск, особенно в традиционных отраслях экономики. Кроме того, продукция таких отраслей подвержена обычно влиянию одинаковых во времени конъюн ктурных циклов, что в еще большей степени усиливает инвестиционный риск в отдельные неблагоприятные периоды. Поэтому использование стратегии диверсификации инвестиционной деятельности в рамках определенной гру ппы отраслей эффективно лишь при благоприятном прогнозе конъюнктуры с оответствующих товарных рынков. На третьем этапе исследуетс я целесообразность различных форм диверсификации инвестиционной деят ельности в разрезе различных не связанных между собой групп отраслей. Не обходимость использования такой стратегии определяется тем, что для мн огих крупных и средних компаний, осуществляющих свою деятельность на пр отяжении длительного периода, традиционно избранные отрасли сдерживаю т темпы перспективного развития, получение высокой отдачи от инвестици й, а иногда вызывают стратегическую уязвимость в конкурентной борьбе Об еспечить новые возможности для таких компаний может инвестирование в и ные альтернативные группы отраслей. Условием осуществления такой диверсификации инвестицион ной деятельн ости является формирование так называемых «стратегических хозяйствен ных центров». Стратегический хозяйственный центр представляет собой самостоятельную структурную единицу ком пании, включающую несколько стратегических зон хозяйствования. Страте гический хозяйственный центр полностью формирует свою инвестиционную стратегию, которая является самостоятельным составным элементом инвес тиционной стратегии компании. За счет выбора отраслей с различными стад иями жизненного цикла и с различными во времени колебаниями конъюнктур ы на их продукцию существенно снижается уровень инвестиционных рисков Диверсификация инвестиционной деятельности, осуществляемая в процесс е второго и третьего этапов разработки отраслевой направленности инве стиционной стратегии, формируется с учетом опенки прогнозируемого раз вития отдельных отраслей (или их групп). Примерная форма такой оценки при ведена в таблице 1 Таблица 1. Форма оценки прогнозируемого развития отдельных отраслей при определе нии отраслевой диверсификации инвестиционной стратегии Параметры оценки отрасли (группы отраслей. Шкала интенсивности оценки в баллах (от- 5 до +5 ) 1. Уровень перспективности развития с учетом стадии ж изненного цикли 2. Степень устойчивости к экономическому спаду З. Уровень насыщенности спроса на продукцию 4. Степень государственной поддержки развития (кредитной, налоговой, рес урсной и т.п.) 5. Уровень конкуренции 6. Уровень государственного регулирования цен на продукцию 7.Уровень государственного регулирования текущих затрат и нормы прибыл и 8. Надежность обеспечения сырьевыми ресурсами 9. Прогрессивность используемых техники и технологии 10. Прочие отрицательны е факторы, оказывающие влияние на рост эффективности инвестиций СУММА БАЛЛОВ -5 ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, +5 низкий— — — — высок ий низкая-----------высокая повысится-----снизится снизиться - повысится повысится----- снизится повысится-----снизится повысится----- снизится снизиться - повысится низкая - высокая повысится-----снизится Средний бал л по шкале инт енсивности оценки(сумма баллов : 10) Приведенная форма оценки является упрощенной, однако доступной для люб ой компании, т.к. осуществляется собственными или привлеченными инвести ционными менеджерами, выступающими в качестве экспертов. Определение региональной направленности инвестиционной деятельност и связано при разработке инвестиционной стратегии компании с двумя основными условиями. Первым условием, определяющим необходимость такой разработки, являетс я размер компании . Подавляющ ее большинство небольших фирм осуществляют свою деятельность в предел ах одного региона по месту проживания инвесторов. Дня таких фирм возможн ости региональной диверсификации инвестиционной деятельности ограни чены в силу недостаточного объема инвестиционных ресурсов и существен ного усложнения управления инвестиционной и хозяйственной деятельнос тью. Принципиальная возможность региональной диверсификации возможна лишь при финансовых инвестициях, однако их объем у таких фирм небольшой, поэтому инвестиционные решения могут приниматься не в рамках разрабат ываемой стратегии, а при формировании инвестиционного портфеля. ( Вторым условием, определяющим необходимость такой разработки, являетс я продолжительность функционирования компании (фирмы ) . На первых стадия х ее жизненного цикла хозяйственная и инвестиционная деятельность сос редотачивается, как правило, в рамках одного региона, и лишь по мере дальн ейшего развития компании (фирмы) возникает потребность в региональной д иверсификации инвестиционной деятельности. Основой разработки региональной направленности инвестиционной деяте льности является оценка инвестиционной привлекательности отдельных р егионов Украины (методика и результаты такой оценки рассмотрены ниже). В силу устойчивости многих региональных факторов развития результаты оц енки инвестиционной привлекательности регионов обычно не подвержены р езким изменениям и могут быть использованы при разработке инвестицион ной стратегии. Если цели стратегического развития компании (фирмы) не ограничиваются р амками Украины, то при разработке инвестиционной стратегии (особенно пр и региональной деверсификации реальных инвестиций) следует использова ть рейтинги инвестиционной привлекательности стран СНГ и других госуд арств, разработанные независимыми международными экспертами. Разработанные стратегические направления инвестиционной деятельнос ти дифференцируются затем по определенным периодам их реализации. 1.2.3 Разработка стратегия фор мирования инвестиционных ресурсов. Все направления и формы инвестиционной деятельности компании (фирмы) ос уществляются за счет формируемых ею инвестиционных ресурсов. Инвестиц ионные ресурсы представляют собой все виды денежных и иных активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования. Стратегия формирования инвестиционных ресурсов является важным соста вным элементом не только инвестиционной, но и финансовой стратегии комп ании (фирмы). Разработка такой стратегии призвана обеспечить бесперебой ную инвестиционную деятельность в предусмотренных объемах; наиболее э ффективное использование собственных финансовых средств, направляемы х на эти цели, а также финансовую устойчивость компании (фирмы) в долгосро чной перспективе. Методические подходы к разработке стратегии формирования инвестицион ных ресурсов существенно ра зличаются в компаниях. являющихся институциональными инвесторами, фор мирующими эти ресурсы исключительно за счет эмиссии собственных акций и инвестиционных сертификатов, и в компаниях, осуществляющих реальную и нвестиционную деятельность в различных отраслях экономики. Первая группа инвесторов определяет возможный объем инвестиционных ре сурсов исходя из стратегии андеррайтинга, т.е. возможностей реализации э митируемых ими ценных бумаг. Для этой группы инвесторов не возникает особых проблем и с определением методов финансирования сдельных инвестиционных программ, и с оптимиза цией структуры источников формирования инвестиционных ресурсов. Поэто му основное внимание в процессе дальнейшего изложения этого вопроса бу дет уделено методическим подходам к разработке стратегии формирования инвестиционных ресурсов в компаниях (фирмах), осуществляющих реальную п роизводственную деятельность. Прогнозирование потребности в общем объеме инвестиционных ре сурсов о существляется в такой последовательности: На первой стадии определяет ся необходимый объем финансовых средств для реального инвестирования. В этих целях в разрезе предусмотренных направлениями инвестиционной с тратегии отраслей подбираются необходимые объекты-аналоги, по которым рассчитывается стоимость нового строительства или приобретения Стоимость строительства новых объектов может быть определена по факти ческим затратам на строительство аналогичных объектов (с учетом фактор а инфляции) или по удельным капитальным вложениям на единицу мощности. В последнем случае она рассчитывается по формуле: КВн = М х Укв + П где КВн - общая потребность в капитальных вложениях для строительств а нового объекта; М - предусматриваемая мощность объекта в соответствующих произ водственных или строительных единицах (кв. м; куб. м. и т.п.) Укв - средняя сумма строительных зат рат на единицу мощности объектов данного профиля; П - прочие затраты, связанные со строительством объекта. Следует отметить, что стоимость строительства составляет лишь часть по требности в инвестиционных ресурсах, связанных о введением новых объек тов. Наряду со стоимостью строительства объекта (рассматриваемой как ан алог стоимости вводимых в действие основных фондов) должны быть предусм отрены вложения в оборотные активы нового предприятия. С учетом этих вло жений потребность в инвестиционных ресурсах при вводе в действие новог о предприятия может быть определена по формуле : КВн х100 Пир = ------------------------------ Уоф Где Пир - общая потребность в инвестиционных ресурсах при строительстве и вводе в действие нового об ъекта; КВн - общая потребност ь в капитальных вложениях для строительства и оборудования нового объе кта; Уоф - удельный вес осно вных фондов в общей сумме акт ивов аналогичных компаний (фирм) данной отрасли. Стоимость п риобретения действующей компании (фирмы) может быть определена на основ е ее оценки следующими методами: а ) на осн ове чистой балансовой стоимости. Принцип такой оце нки основан на вычитании из о бшей балансовой стоимости активов компании (фирмы) суммы ее обязательст в. При оценке учитываются индексированная стоимость основных фондов за вычетом их износа, фактическая стоимость материальны х оборотных фондов, сумма, де биторской и кредиторской задолженности и д р. В соответствии с методикой оценки стоимости приватизируемых объекто в в Украине расчет чистой балансовой стоимости компании (фирмы) может бы ть осуществлен по формуле Сб = ОФ + НА + З + Ф + КВ + НС + Ки где Сб - чистая балансовая стоимость компании (фирмы); ОФ - остаточная стоимо сть проиндексированных основных фондов компании (фирмы); НА - сумма нематериаль ных активов; З – сумма запасов материальных оборотных фондов по остаточной стоимос ти; Ф - сумма всех форм фина нсовых ресурсов компании (фирмы) за минусом задолженности; КВ - капитальные вложе ния; НС - незавершенное стр оительство; Ки - коэффициент индек сации основных фондов. б) на основе прибыли . Принцип такой оценки основан на опреде лении реальной суммы среднегодовой прибыли за ряд последних лет (или ожидаемой суммы с реднегодовой прибыли в предстоящем периоде) и средней нормы прибыльнос ти инвестиций (в качестве ее заменителя может быть использована реальна я ставка процента при наращении или дисконтировании денежных средств). У прощенный расчет осуществляется по формуле: Пс Ск = ---------------------- Нп Где Ск - стоимость компании (фирмы) на основе размера ее прибыли; Пс - среднегодовая сум ма реальной прибыли; Нп – средняя норма прибыльности инвестиций ( в десятичном измерении) В) на основе рыночной стоимости . Принцип такой оценки основан на использовании данных о прода же аналогичных предприятий, по конкурсу или на аукционах в процессе прив атизации. К. прогнозируемой потребности и инвестиционных ресурсах для реального инвестирования путем нового строительства или приобретения в необходи мых случаях добавляется потребность в этих ресурсах для расширения, тех нического перевооружения или реконструкции действующих объектов комп ании (фирмы). Общая потребность в инвестиционных ресурсах для реального инвестирования дифференцируется по отдельным периодам реализации инв естиционной стратегии. На второй стадии прогнозирования потребности определяется необходимы й объём инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиц ий. Расчет этой потребности основывается на установленных ранее соотно шениях различных форм инвестирования в прогнозируемом периоде. По кажд ому из таких периодов потребность в инвестиционных ресурсах для осущес твления финансовых инвестиций определяется по формуле: ИРр х Уф Ирф = ---------------------- Ур где ИРф - потребность в инвестиционных ресурсах для осуществления фи нансовых инвестиций; ИРр потребность в инвестиционных ресурсах для осуществления реальных инвестиций; уф - удельный вес финансовых инвест иций в предусматриваемом прогнозном периоде; Ур - удельный вес реаль ных инвестиций в соответствующем прогнозном периоде. Общая потребность в инвестиционных ресурсах для осуществления финансо вых инвестиций определяется путем суммирования потребности в них в пер вом (начальном) периоде и размеров прироста этих ресурсов в каждом после дующем периоде. На третьей стадии прогнозир ования потребности определяется общий объём необходимых инвестиционн ых ресурсов. Он рассчитывается путем суммирования потребности в инвест иционных ресурсах для реального инвестирования, потребности в этих рес урсах для осуществления финансовых инвестиций и суммы резерва капитал а (резерв капитала предусматривается, обычно, в размере 10% от совокупной потребности в ср едствах для реального и финансового инвестирования). Изучение возможностей формирования инвестиционных ресурсов за счет различных источников является вторым этапом разработки стратегии. В процессе этого этапа раб от рассматриваются возможные источники формирования инвестиционных р есурсов с учетом специфики деятельности той или иной компании (фирмы). Все источники формирования инвестиционных ресурсов подразделяются на три основные группы,- 1)собственные, 2)заёмные 3) привлечен ные. Среди собст венных источников финансирования инвестиций главную роль безусловно и грает прибыль, остающаяся в распоряжении компании (фирмы) после уплаты н алогов и других обязательных платежей. Часть этой прибыли, направляемой на производственное развитие, может быть использована на любые инвести ционные цели. Политика распределения чистой прибыли компании основыва ется на избранной ею стратегии экономического развития. Вторым по значению источником собственных средств являются амортизаци онные отчисления. Их размер зависит от объема используемых компанией ос новных фондов и принятой политики их амортизации (использования метода прямолинейной или ускоренной амортизации). Остальные из перечисленных собственных источников формирования инвес тиционных ресурсов в процессе разработки инвестиционной стратегии ком пании не рассматриваются, т.к. их формирование является предметом тактич еского или оперативного планирования. Среди заемных источников финансирования инвестиций главную роль обычн о играют долгосрочные кредиты банков. Однако в современных условиях это т источник практически не используется в связи с кризисным состоянием э кономики (в общей сумме кредитов, выдаваемых банками в 1991 году, долгосрочные кредиты сос тавляли менее 2%). Эмиссия облигаций компаний (в соответствии с законодательством России она может быть осуществлена в размере не более 25% суммы уставного фонда) также не получила пока широкого распространения в связи с неразвитостью фондов ого рынка и невысокими размерами уставного фонда многих компаний (фирм). Этот источник привлечения инвестиционных ресурсов доступен лишь компа ниям с высокими размерами уставного фонда. Инвестиционный лизинг явля ется одной из наиболее перспективных форм привлечения заемных ресурсо в. Он рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита, предоставляемого в натуральной форме и погашаемого в рассрочку. Острый дефицит инвестиционных ресурсов, о одной стороны, и значительное количе ство неиспользуемых производственных объектов и .оборудования вследст вие экономического спада, с другой, создают предпосылки для широкого исп ользования инвестиционного лизинга в инвестиционной деятельности компаний и фирм. Инвестиционный селенг являе тся одной из новых форм привлечения инвестиционных ресурсов, используе мых рядом компаний России и У краины. Селенг представляет собой специфическую форму обязательств, со стоящую в передаче со бственником (юридическими и физическими липами) прав по пользованию и ра споряжению его имуществом за определенную плату. В качестве имущества м огут выступать здания, сооружения, оборудование, сырьё и материалы, дене жные средства. ценные бумаги, а также продукты интеллектуального и творч еского труда. В зарубежной практике селенг превратился в один из важных инструментов финансирования инвестиций в различных сферах бизнеса. Остальные источники заёмных средств в процессе разработки инвестицион ной стратегии обычно не рассматриваются. Среди привлеченных источников финансирования инве с ти ций в первую очередь рассматривается возможность привлечения акционер ного капитала. Этот источник может быть использован компаниями и их само стоятельными структурами (дочерними фирмами), создаваемыми в форме акци онерных обществ. Многие компании уже сейчас широко используют возможно сти привлечения акционерного капитала к инвестиционной деятельности ( для инвестиционных компаний и инвестиционных фондов аналогичной формо й привлечения капитала является эмиссия инвестиционных сертификатов). Для предприятий иных организационно-правовых форм (кроме акционерных о бществ) основной формой дополнительного привлечения капитала является расширение уставного фонда за счет дополнительных взносов (паёв) отечес твенных и зарубежных инвесторов. Таким образом, анализ показывает, что из всего многообразия источников ф ормирования инвестиционных ресурсов при разработке инвестиционной ст ратегии компании (фирмы) могут быть учтены лишь основные из них. Определение методов финансирования отдельных инвестиционных програм м и проектов позволяет рассчитать пропорции в структуре источников инвестиционных ресурсов. При разработке стратегии фо рмирования инвестиционных ресурсов рассматриваются обычно пять основ ных методов финансирования отдельных инвестиционных программ и проект ов 1. Полное самофинансирование предусматривает осущ ествление инвестирования исключительно за счет собственных (или внутр енних источников). Этот метод финансирования используется в основном дл я реализации небольших реальных инвестиционных проектов, а также для фи нансовых инвестиций. 2. Акционирование как м етод финансирования используется обычно для реализации крупномасштаб ных реальных инвестиций или отраслевой или региональной диверсификаци и инвестиционной деятельности. 3. Кредитное финансиро вание применяется, как правило, при инвестировании в быстрореализуемые реальные объекты с высокой нормой прибыльности инвестиций. Этот метод м ожет быть использован и для финансовых инвестиций при условии, что урове нь доходности по ним существенно превышает ставку кредитного процента. 4. Лизинг или селенг исп ользуются при недостатке собственных финансовых средств для реального инвестирования, а также при инвестициях в реальные проекты с небольшим периодом эксплуатации или с высокой степенью изменяемости технологии. 5. Смешанное финансиро вание основывается на различных комбинациях вышеперечисленных методо в и может быть использовано для всех форм и видов инвестирования. С учетом перечисленных методой финансирования отдельных инвестиционн ых программ и проектов определяются пропорции в структуре источников и нвестиционных ресурсов. Для расчета может бить использована следующая форма (таблица 2. ). Таблица 2. Форма расчета структуры источников инвестиционн ых ресурсов на перспективный период Наименование ин вестиционных проектов и программ, предусматриваемых в реализации в пер спективном периоде Избранный метод финансирования Общая потребность в инве стиционных ресурсах В том числе средства : Собственные Привлечённые Заём ные 1 2 и т.д. Итого сумма Структура в % Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурс ов является заключительным этапом разработки стратегии их формировани я. Необходимость такой оптимизации определяется тем, что рассчитанное с оотношение внутренних и внешних источников формирования инвестиционн ых ресурсов может не соответствовать требованиям финансовой стратегии компании и существенно снижать уровень ее финансовой устойчивости. В процессе оптимизации структуры источников формирования инвестицион ных ресурсов необходимо учитывать следующие основные особенности кажд ой из групп источников финансирования. Внутренние (собственные) ис точники финансирования характеризуются следующими положительными ос обенностями: а) простотой и быстротой привлечения; б) высокой отдачей по критерию нормы прибыльности инвестируемого капит ала, т.к. не требуют уплаты ссудного процента в любых его формах; в) существенным снижением риска неплатежеспособности и банкротства пр едприятия при их использовании; г) полным сохранением руководства в руках первоначальных учредителей компании (фирмы; Вместе с тем, им присущи следующие недостатки: а) ограниченный объём привлечения, а следовательно и возможностей сущес твенного расширения инвестиционной деятельности при благоприятной ко нъюнктуре инвестиционного рынка; б) ограниченность внешнего контроля за эффективностью использования с обственных инвестиционных ресурсов, что при неквалифицированном управ лении ими может привести к тяжелым финансовым последствиям для компани и (фирмы). Внешние (заемные и привлеченные) источники финан сирования характеризуются следующими положитель ными особенностями: а) высоким объемом возможного их привлечения, значительно превышающим о бъем собственных инвестиционных ресурсов; б) более высоким внешним контролем за эффективностью инвестиционной де ятельности и реализации внутренних резервов её повышения. Вместе с тем им присущи следующие недостатки: а) сложность привлечения и оформления; б) более продолжительный период привлечения; в) необходимость предоставления соответствующих гарантий (на платной о снове) или залога имущества; г) повышение риска банкротства в связи с несвоевременным погашением пол ученных ссуд; д) потеря части прибыли от инвестиционной деятельности в связи с необход имостью уплаты ссудного процента; с) частичная потеря управления деятельностью кампании (при акционирова нии) . Главными критериями оптимизации соотношения внутренних и внешних исто чников финансирования инвестиционной деятельности выступают: 1) необходимость обесп ечения высокой финансовой устойчивости компании (фирмы); 2) максимизация суммы п рибыли от инвестиционной деятельности, остающаяся в распоряжении перв оначальных учредителей компании (фирмы), при различных соотношениях вну тренних и внешних источников финансирования этой деятельности. Финансовая устойчивость компании (фирмы) в прогнозируемом периоде может быть определена с помощью показателей, рассмотренных ранее. К этим показателям может быть добавле н коэффициент самофинансирования инвестиционной деятельности (Ксф) , определяемый по формуле : ИРс Кс ф = ------------ Иро гае ИРс - сумма собственных финансовых средств, привлекаемых к формир ованию инвестиционных ресурсов: ИРо - общая сумма формируемых инвестиционных ресурсов. Максимизация суммы прибыли при различных соотношениях внутренних и вн ешних источников финансирования инвестиционной деятельности достига ется в процессе расчета эффекта финансового левериджа (или финансового рычага). Этот эффект состоит в том, что к норме прибыли на собственный инве стируемый капитал приращивается прибыль, получаемая благодаря использ ованию заемных средств, несмотря на их платность. Эффект финансового левериджа может быть достигнут только в том случае, е сли норма прибыли на инвестируемый капитал существенно превышает сред ний уровень процентов за кредит по всем источникам заемных средств. 1.2.4. Основные методы анализа инвестиционных проектов. -Метод простой ( бухгалтерской) нормы прибыли. Этот метод ба зируется на расчете отношения средней за период жизни проекта чистой бу хгалтерской прибыли и средней величины инвестиций (затраты основных и о боротных средств) в проект. Выбирается проект с наибольшей средней бухга лтерской нормой прибыли. Основным достоинством данного метода является его простота для понима ния, доступность информации, несложность вычисления. Недостатком его ну жно считать то, что он не учитывает неденежный (скрытый) характер некотор ых видов затрат (типа амортизации) и связанную с этим налоговую экономию, возможности реинвестирования получаемых доходов, времени притока и от тока денежных средств и временную стоимость денег. -Метод расчета периода окупаемости (payback period) проекта . Вычисляется количество лет, необходимых для полного возмещения первоначальных зат рат, т.е. определяется момент, когда денежный поток доходов сравняется с с уммой денежных потоков затрат. Проект с наименьшим сроком окупаемости в ыбирается. Метод игнорирует возможности реинвестирования доходов и вр еменную стоимость денег. Применяется также дисконтный метод окупаемости проекта - определяется срок, через который дисконтированные денежные потоки доходов сравняют ся с дисконтированными денежными потоками затрат. При этом используетс я концепция денежных потоков, учитывается возможность реинвестировани я доходов и временная стоимость денег. Обе модификации данного метода просты в понимании и применении и позвол яют судить о ликвидности и рискованности проекта, поскольку длительная окупаемость означает длительную иммобилизацию средств (пониженную лик видность проекта) и повышенную рискованность проекта. Однако обе модифи кации игнорируют денежные поступления после истечения срока окупаемос ти проекта. Они успешно применяются для быстрой оценки проектов, а также в условиях значительной инфляции, политической нестабильности или при дефиците ликвидных средств - т.е. в обстоятельствах, ориентирующих предп риятие на получение максимальных доходов в кратчайшие сроки. -Метод чистой н астоящей (текущей) стоимости (net present value - NPV). Чистая насто ящая стоимость проекта определяется как разница между суммой настоящи х стоимостей всех денежных потоков доходов и суммой настоящих стоимост ей всех денежных потоков затрат, т.е. как чистый денежный поток от проекта , приведенный к настоящей стоимости. Коэффициент дисконтирования при эт ом принимается равным средней стоимости капитала. Проект одобряется, ес ли чистая настоящая стоимость проекта больше нуля. Данный метод не позволяет судить о пороге рентабельности и запасе финан совой прочности проекта. Использование данного метода осложняется тру дностью прогнозирования ставки дисконтирования (средней стоимости кап итала) и/или ставки банковского процента. При рассмотрении единственного проекта или выборе между независимыми проектами применяется как метод, равноценный методу внутренней ставки рентабельности (см. ниже); при выборе между взаимоисключающими проектами применяется как метод, отвечающий основной задаче финансового менеджм ента - приумножение доходов владельцев предприятия. -Метод внутренн ей нормы рентабельности (internal rate of return - IRR). Все поступле ния и затраты по проекту приводятся к настоящей стоимости по ставке диск онтирования, полученной не на основе задаваемой извне средней стоимост и капитала, а на основе внутренней ставки рентабельности самого проекта , которая определяется как ставка доходности, при которой настоящая стои мость поступлений равна настоящей стоимости затрат, т.е. чистая настояща я стоимость проекта равна нулю. Полученная таким образом чистая настоящая стоимость проекта сопоставл яется с чистой настоящей стоимостью затрат. Одобряются проекты с внутре нней нормой рентабельности, превышающей среднюю стоимость капитала (пр инимаемую за минимально допустимый уровень доходности). Данный метод предполагает сложные вычисления и не всегда выделяет самы й прибыльный проект. Метод предполагает мало реалистичную ситуацию реи нвестирования всех промежуточных денежных поступлений от проекта по с тавке внутренней доходности. Однако метод учитывает изменения стоимос ти денег во времени. Каждый из методов анализа инвестиционных проектов дает возможность ра ссмотреть отдельные характеристики и особенности проекта. Наиболее эф фективным способом оценки и выбора инвестиционных проектов нужно приз нать комплексное применение всех основных методов при анализе каждого из проектов. 1.2.5 Источники информа ции для инвестора. На сегодн яшний день имеется довольно богатый инструментарий анализа инвестицио нных проектов. Существует множество программных продуктов реализующих эти методы. Но самым первоначальным этапом реализации проекта является даже не его оценка, а анализ самого субъекта, представляющего проект, дос товерности сведений последнего. Данный вопрос является наименее форма лизованным и решается иногда подходом, в основе которого лежит интуитив ная составляющая. Целью данной публикации является представление неко торых источников, которыми может воспользоваться инвестор для того, что бы ответить на вопросы – кто представляет проект; где и какой объем инфо рмации (какие сведения) можно собрать об участниках, объектах проекта, по возможности, не вступая с участниками в прямой контакт? Всякое изучение субъекта инвестиционного проекта можно подразделить н а два больших блока. Первый – наведение справок, сбор информационных материалов по орг анизациям (компаниям, фирмам), которые имеют статус юридического лица в с оответствие с ГК РФ. Основными поставщиками информации по юридическим л ицам здесь являются: налоговые органы; Министерство РФ по антимонопольн ой политике и поддержке предпринимательства; базы данных информационн ых агентств СКРИН, "AK&M" и Интернет ресурсы субъектов-эмитентов; держатель р еестра; бюро кредитных историй; регистрационная служба; государственны й земельный кадастр; государственный градостроительный кадастр; банки данных Роспатента; таможенные органы. Второй – наведение справ ок по физическим лицам, фамилии которых имеют отношение к рассматриваем ому инвестиционному проекту. К таковым следует отнести руководящий сос тав компаний, и их контрагентов, а также возможных контрагентов. В настоя щее время учет физических лиц в Российской Федерации осуществляется на федеральном, региональном и муниципальном уровнях на основе регистрац ии и постановки на учет населения в следующем порядке: регистрация орган ами внутренних дел и органами местного самоуправления населения по мес ту жительства и пребывания; постановка налоговыми органами налогоплат ельщиков на учет; регистрация территориальными органами Пенсионного ф онда Российской Федерации застрахованных лиц в системе обязательного государственного пенсионного страхования; регистрация органами Фонда социального страхования Российской Федерации населения, нуждающегося в социальной защите и состоящего на учете в органах занятости, а также на селения, застрахованного в системе обязательного социального страхова ния, включая страхование от несчастных случаев на производстве и профес сиональных заболеваний; регистрация территориальными фондами обязате льного медицинского страхования населения в системе обязательного мед ицинского страхования; воинский учет территориальными органами Минист ерства обороны Российской Федерации призывных и мобилизационных людск их ресурсов; регистрация муниципальными образованиями, воинскими част ями, дипломатическими представительствами и консульскими учреждениям и избирателей. Помимо упомянутых источников существуют и иные: органы статистики, бюро технической инвентаризации и др. В материале настоящей статьи будут рас смотрены лишь некоторые, в силу ограничений ее объема. Отметим, что работ а с большинством источников происходит также по запросам. Значительную часть информации при формировании информационной базы по инвестиционн ому проекту могут составить данные местной прессы, финансово-аналитиче ских изданий. Их значимость можно определить до 50%. - Налоговые органы Введение в действие ФЗ от 08.08.2001 N 129-ФЗ "О государственной регистрации юридиче ских лиц и индивидуальных предпринимателей", является еще одним, последо вательным этапом в переходе к прозрачности российского бизнеса. Единый государственный реестр юридических лиц, который ведут налоговые орган ы содержит общедоступные данные о ключевых положениях структуры всяко го юридического лица. Его сведения должны представляться всем желающим в виде выписок. Кроме этого, каждый желающий может получить заверенные н алоговым органом учредительные документы, по запрашиваемой организаци и, которые будут нести такую же значимость как и их оригиналы. Отметим, что сведений об акционерах здесь получить не удастся (каким образом это сде лать – в разделе об информации, которая предоставляется регистратором ). В выписках налоговые органы не перечисляют участников, а указывают рег истратора, который осуществляет ведение реестра владельцев ценных бум аг данного общества. Или, если реестр ведет сам эмитент - его наименование . Документы представляться по цене выписок - 200 руб. (п.24 Постановления Прави тельства РФ от 19.06.2002 N 438). Выписка, в соответствие с законом, должна содержать с ледующие данные: 1. наименование юридич еского лица; 2. организационно-правовая форма; 3. адрес (место нахождения); 4. способ образования юридическог о лица (создание или реорганизация); 5. сведения об учредителях (участн иках) юридического лица, а также сведения о держателях реестров акционер ов акционерных обществ; 6. наименование и реквизиты докуме нтов, представленных при государственной регистрации юридического лиц а; 7. сведения о правопреемстве - для ю ридических лиц, созданных в результате реорганизации иных юридических лиц, для юридических лиц, в учредительные документы которых вносятся изм енения в связи с реорганизацией, а также для юридических лиц, прекративш их свою деятельность в результате реорганизации; 8. сведения о внесении изменений; 9. сведения о прекращении деятельн ости юридического лица (способ прекращения деятельности юридического лица, дата принятия решения о прекращении деятельности, наименование ор гана, принявшего решение о прекращении деятельности юридического лица); 10. размер уставного капитала; 11. сведения о лице, имеющем право бе з доверенности действовать от имени юридического лица (фамилия, имя, отч ество, должность, реквизиты документа, удостоверяющего личность в соотв етствии с законодательством Российской Федерации, ИНН (при наличии)); 12. сведения о лицензиях, полученны х юридическим лицом; 13. сведения о филиалах и представи тельствах юридического лица; 14. идентификационный номер налого плательщика, код причины и дата постановки на учет юридического лица в н алоговом органе; 15. коды по Общероссийскому класси фикатору видов экономической деятельности; 16. номер и дата регистрации юридич еского лица в качестве страхователя в территориальном органе Пенсионн ого фонда Российской Федерации; в исполнительном органе Фонда социальн ого страхования Российской Федерации; в территориальном фонде обязате льного медицинского страхования; 17. сведения о банковских счетах юр идического лица. 18. Сведения о регистрации: ОГРН, гос ударственный регистрационный номер записи, дата внесения записи о госу дарственной регистрации при создании, реорганизации, ликвидации юриди ческого лица, прекращении унитарного предприятия, изменений, вносимых в учредительные документы, а также изменении сведений о юридическом лице, содержащихся в государственном реестре, серия и номер документа, подтве рждающего факт внесения записи в государственный реестр, наименование регистрирующего органа, регистрационный номер. Срок пред оставления информации по запросам 5 дней. При оплате в двойном размере не обходимые документы можно получить, с учетом регламента налоговых орга нов на следующий день. Существует также возможность приобретения у нало говых органов электронные версии ЕГРЮЛ. Покупка базы обойдется в 50 тыс. ру б. (каждое обновление - 5 тыс. руб.), а сетевое подключение - 150 тыс. руб. в год за од но рабочее место (п.24 Постановления N 438). Кроме этого, на сайте налоговой службы http://valaam.rmt.ru/mns/index.php инвестор может прове рить существование компании по ИНН и ОГРН по базе данных "Сведения о юрид ических лицах, внесенных в единый государственный реестр юридических л иц". Периодически налоговые органы предоставляют информацию о лицах име ющих крупную задолженность перед бюджетам по недоимкам, пеням, штрафам ( например www.nalog.ru/stats/03_1998n/obl_n_9.html ). - Главное паспортно-визо вое управление МВД На практике можно столкнутся с ситуацией, когда фи рмой по документам управляют одни люди, а на самом деле – совсем другие. Н азначенный же руководитель не имеет к фирме никакого отношения. Учредит ели также могут быть подставными лицами, а их личные данные – взяты из ут ерянных паспортов. Для того, чтобы избежать последствий ведения проекто в с подобными лицами, паспортные данные учредителей и директора фирмы мо жно проверить на сайте Главного паспортно-визового управления МВД, нахо дящемся по адресу в Интернет: http://www.gpvu.ru/. Тот факт, что учредителем компании яв ляется человек, чей паспорт утерян или украден, должен насторожить инвес тора. - Министерство РФ по анти монопольной политике и поддержке предпринимательства При изучении субъектов проекта очень важным вопр осом является их положение на рынке относительно конкурирующих компан ий. Существование доминирующего положения налагает свои отпечатки как на методы взаимодействия с субъектом, так и на характер ведения процесса инвестирования в целом. Если инвестиционный проект связан с выходом на новые рынки, то для инвестора весьма полезной может оказаться информаци я об уже существующих на них доминирующих компаниях (с последующей оценк ой их оборотов, методами руководства, квалификацией менеджмента, ширино й ассортимента продукции). Возможность изучения «доминирующих» определена Постановление Правит ельства РФ от 19.02.1996 № 154 "О реестре хозяйствующих субъектов, имеющих на рынке определенного товара долю более 35 процентов". Данный документ устанавли вает правила формирования и ведения Реестра хозяйствующих субъектов, и меющих на рынке долю более 35 процентов, создаваемого с целью подготовки и нформационной базы данных о таких хозяйствующих субъектах для осущест вления государственного контроля за соблюдением ими антимонопольного законодательства. Узнать о положении «тяжеловесов» возможно на сайте М инистерство РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимател ьства. Его предыдущая редакция на www.maprf.ru/ru/cp_on_commodity_market/reestr_hoz_subjectov/ содержит соответств ующие данные. Новый сайт Министерства - www.fas.gov.ru поможет инвестору связаться с территориальными представительствами, где можно провести запросы на предмет наиболее свежей информации. - Базы данных информацио нных агентств СКРИН, "AK&M" и Интернет ресурсы субъектов-эмитентов; Если исследуемое юридическое лицо является эмит ентом ценных бумаг, массу информации по его деятельности можно получить через информационные агентства. Большая часть этой информации абсолют но бесплатна. Примером таких информационных систем являются СКРИН (www.skrin.ru/issuers/) и Агентство "AK&M" ( http://www.disclosure.ru/rus/default/index.shtml ). На момент составления материалов настоящей статьи объем информации от СКРИН (которую декларирует агентство), с бесплатным доступом составляет 832 532 предприятий. "AK&M" может представить данные по 97 тыс. предприятиям. В состав представляемой агентствами информации по компаниям входят сл едующие данные: наименование; адрес; дата регистрации; контактные телефо ны; web-сайт эмитента; фамилия, имя, отчество руководителя; отрасль в которой работает компания; перечень бирж на которых котируются ценные бумаги; об щая сумма размещенных акций; котировки ценных бумаг по предприятию; осно вные акционеры; доля основных акционеров в уставном капитале компании; о сновные финансовые показатели компании; данные отчетности за предыдущ ие несколько лет. Кроме этого, пользователем могут быть получены данные о показателях на открытие/закрытие торгов, анкета ценной бумаги, информа ция о капитализации, а также множество другой информации. На сегодняшний день эмитенты ценных бумаг являются, пожалуй, наиболее от крытыми субъектами рынка. Они обязаны публиковать свои внутренние доку менты на сайте в Интернете в том числе: тексты уставов и изменений к ним, п оложений и кодексов корпоративного поведения, данные о совершении обще ством крупных сделок, а также сделок с заинтересованностью ценой более 5 процентов активов, сведения о получении разрешения на размещение ценны х бумаг за пределами России, о применении стандартов МСФО, о существенны х ошибках в финансовой (бухгалтерской) отчетности, информация о предъявл енных исках, удовлетворение которых может повлиять на их финансовое пол ожение. - Держатель реестра На практике возможна ситуация, когда отсутствует информация о владельцах, а также количестве, категории и номинальной сто имости принадлежащих им ценных бумаг компании. Получение такой информа ции в определенных случаях необходимо для принятия соответствующих ст ратегических решений. Разрешение данной проблемы возможно, но связано с определенными издержками. В соответствие с абз.5 ч.11 п.3 ст.8 Федерального за кона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" держатель реестра владельцев ценны х бумаг обязан предоставлять зарегистрированным в системе ведения рее стра владельцам и номинальным держателям ценных бумаг, владеющим более 1% голосующих акций эмитента, данные из реестра об имени (наименовании) за регистрированных в реестре владельцев количестве, категории номинальн ой стоимости принадлежащих им ценных бумаг. Отметим, что лица, владеющие не менее чем 1% голосующих акций имеют право знакомиться со списком акцио неров, имеющих право на участие в общем собрании акционеров (абз.1 п.4 ст.51 За кона N 208-ФЗ «Об акционерных обществах»). Речь идет о праве не только акционе ров, но и лиц, зарегистрированных в реестре, т.е. о праве и акционеров, и номи нальных держателей акций. - Бюро кредитных историй Данное образование является довольно новой форм ой, и, соответственно новым источником. В соответствие с ФЗ от 30.12.2004 N 218-ФЗ «О к редитных историях» бюро не только получает информацию от банков об их за емщиках, но и проверяет ее через государственные органы. Кроме того, бюро имеют право сообщать сведения о заемщиках третьим лицам - пользователям кредитных историй. К таковым Закон о кредитных историях относит юридиче ских лиц и индивидуальных предпринимателей, получивших письменное сог ласие заемщика. Таким образом, инвестор может получить сведения о потенциальном заемщи ке из бюро, но только с согласия субъекта кредитной истории. Согласие на п олучение информации, данное заемщиком, действует один месяц со дня его о формления. - Регистрационная служба Если одной из важнейших составляющих инвестиционного проекта является недвижимость, то информация по данным объектам может быть получена в сл ужбе Росрегистрации. Федеральная регистрационная служба (Росрегистрац ия) является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющи м функции в сфере регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ни м. Росрегистрация подведомственна Минюсту России. Инструкция, утвержде нная 18 сентября Приказом Минюста России N 226 для Росрегистрации регламент ирует порядок выдачи этим органами некоторых документов. В то же время п рименяться эта Инструкция будет при взаимоотношениях с теми, кто обраща ется за информацией. Факт регистрации прав на недвижимое имущество отра жается в Едином государственном реестре прав. По выписке из данной базы можно узнать о владельце недвижимости, назначении, площади, ограничения х и притязаниях. Здесь будут отражены данные об арестах, залоге и т.п., нало женных на ту собственность по которой проводится запрос. Согласно Инстр укции, такая выписка выдается любому заинтересованному лицу (как юридич ескому, так и физическому) на основании соответствующего запроса. При эт ом если в запросе содержится просьба о выдаче информации по нескольким о бъектам недвижимости, то выписка выдается отдельно по каждому объекту. П о желанию обратившегося выписка может быть вручена ему лично или направ лена по почте. Причем срок на подготовку выписки составляет всего пять р абочих дней с даты получения запроса. Стоимость соответствующей информ ации определяется Постановлением Правительства РФ от 14.12.2004 N 773 "Об утвержде нии правил осуществления платы за предоставление информации о зарегис трированных правах, выдачу копий договоров и иных документов, выражающи х содержание односторонних сделок, совершенных в простой письменной фо рме". Для физических лиц она определяется 100 рублей; для юридических лиц - 300 р ублей. Размер платы за предоставление информации о зарегистрированных правах на предприятие как имущественный комплекс, а также за выдачу копи й договоров и иных документов, выражающих содержание односторонних сде лок с предприятием как имущественным комплексом, совершенных в простой письменной форме, составляет 600 рублей. - Государственный земельный кадастр При работе с земельными ресурсами, инвестор может использовать банк дан ных земельного кадастра. В соответствии с п.1 ст.8 Федерального закона от 02.01.2000 N 28-ФЗ "О государственном земельном кадастре" (далее - Закон) сведения гос ударственного земельного кадастра носят открытый характер, за исключе нием сведений, отнесенных законодательством Российской Федерации к ка тегории ограниченного доступа. В соответствии с п.5 ст.8 Закона порядок пре доставления сведений государственного земельного кадастра определяе тся Правительством РФ. Постановлением Правительства РФ от 02.12.2000 N 918 утвержд ены Правила предоставления сведений государственного земельного када стра (далее - Правила). Согласно п.4 Правил лицо, заинтересованное в получен ии сведений государственного земельного кадастра, подает в соответств ующий орган письменное заявление с указанием своих реквизитов, объемов и характера запрашиваемых сведений, формы предоставления и способа дос тавки. Согласно п.2 Постановления Правительства Российской Федерации от 02.12.2000 N 918 максимальная плата за предоставление сведений из государственно го земельного кадастра об определенном земельном участке составляет 100 руб. Сведения государственного земельного кадастра предоставляются Фе деральной службой земельного кадастра России и ее территориальными ор ганами. Для получения сведений об определенном земельном участке в заяв лении указывается кадастровый номер этого участка, а при его отсутствии приводится описание местоположения (адресный ориентир) земельного уча стка. Сведения государственного земельного кадастра предоставляются в виде выписок из государственного земельного кадастра, а в предусмотрен ных законом случаях - в виде копий хранящихся в кадастровом деле докумен тов. Выписки, содержащие сведения об определенном земельном участке, изг отавливаются в форме кадастрового плана этого земельного участка. Выпи ска имеет помимо общих сведений, план границ земельного участка сведени я о частях и обременениях. - Государственный градос троительный кадастр При осуществлении инвестиций в отрасли строител ьства и инфраструктуры могут быть использованы сведения Государственн ого градостроительного кадастра - государственной информационной сист емы сведений, необходимых для осуществления градостроительной деятель ности, в том числе для осуществления изменений объектов недвижимости (ст . 54 "Градостроительный Кодекс Российской Федерации" от 07.05.1998 N 73-ФЗ). Государств енный градостроительный кадастр включает в себя: топографо-геодезичес кие и картографические материалы; сведения об экологическом, инженерно- геологическом, о сейсмическом, гидрологическом состоянии территорий; с ведения об объектах инженерной, транспортной и социальной инфраструкт ур и о благоустройстве территорий; сведения о градостроительном планир овании развития территорий и поселений и об их застройке; сведения о зон ировании территорий и о градостроительных регламентах территориальны х зон. Сведения государственного градостроительного кадастра, за исклю чением сведений, составляющих государственную тайну, являются общедос тупными и предоставляются в порядке, определенном законодательством Р оссийской Федерации в области информационных процессов, информатизаци и и защиты информации. Вред, причиненный предоставлением недостоверных сведений государственного градостроительного кадастра, возмещается в ладельцем соответствующих информационных ресурсов. - Банки данных Роспатента Если ключевой позицией инвестиций является изобретение, патент, то инве стор может воспользоваться банком данных Роспатента. При регистрации к аждого изобретения указывается регистрационный номер изобретения, при своенный ему Роспатентом (далее - номер регистрации), являющийся также но мером соответствующего патента, и вносятся следующие сведения с указан ием даты их внесения (даты регистрации изобретения), являющейся также да той выдачи патента: наименование федерального органа исполнительной в ласти, принявшего решение о выдаче патента (только для секретных изобрет ений); регистрационный номер заявки на выдачу патента; дата подачи заявк и на выдачу патента; дата приоритета изобретения; название изобретения; сведения о патентообладателе: фамилия, имя, отчество (полностью), наимено вание юридического лица, его (их) местожительство, местонахождение. Если патент выдан на имя Российской Федерации или субъекта Российской Федер ации, дополнительно указывается наименование государственного заказч ика, выступающего от имени Российской Федерации, субъекта Российской Фе дерации; фамилия, имя, отчество автора, код страны его местожительства; ад рес для переписки с патентообладателем или его представителем; дополни тельные сведения (в частности, сведения о наличии заявления об уступке п атента, сведения о наличии представителя патентообладателя, сведения о государственном заказчике, если изобретение создано при выполнении ра бот по государственному контракту); дата регистрации изобретения (дата в ыдачи патента); дата публикации сведений о выдаче патента и номер официа льного бюллетеня Роспатента (кроме секретных изобретений). С перечнем ба з данных можно ознакомиться на сайте www.fips.ru/russite/default.htm. Доступ к большей части из них бесплатен. - Таможенные органы При существовании в инвестиционном проекте опер аций связанных с внешнеэкономической деятельностью инвестор может вос пользоваться сведениями из таможенных органов. Нормативная база для по лучения таких сведений - ст. 425 "Таможенный кодекс Российской Федерации" от 28.05.2003 N 61-ФЗ и Приказ ФТС РФ от 18.10.2004 N 160 "О типовой инструкции по делопроизводству и работе архива в таможенных органах". Информационные ресурсы здесь пред ставляют документы и сведения, представляемые лицами при совершении та моженных операций. В соответствие с п. 15.1.2. Приказа ФТС РФ от 18.10.2004 N 160 основными формами использования документов архива являются в том числе исполнен ие запросов граждан и организаций социально-правового характера. Харак тер информации которую возможно получить из данного источника основыв ается на содержимом форм, которые обрабатывают таможенные органы при ра боте с субъектами хозяйственных отношений. В заключении отметим, что при предпроектном анализе основная составляю щая качественной работы заключается в умении сопоставлять полученные данные из различных источников на предмет их содержания, характера, пост оянности публикаций, групп авторов. В случае если перед инвестором стоит задача обработки больших массивов данных из перечисленных в данной ста тье источников (по значительному числу компаний), наиболее приемлемыми и нструментами остаются кластерный анализ и нейросетевые методы, позвол яющие выделить группы с нужными характеристиками и показателями (число выми и текстовыми). 2. Соглашения о разделе продукции. 2.1 Основные понят ия и механизм действия Соглашений о разделе продукции. Международные неф тяные компании обычно осуществляют свою деятельность на основе исключ ительной лицензии или контракта на право разработки месторождения. Иск лючительные лицензии предоставляются владельцем нефти на месте (им мож ет быть как государство, так и частные владельцы, как например, в США) юрид ическому лицу, обладающему необходимой квалификацией и финансовыми во зможностями. В большинстве стран собственность на нефть принадлежит государству и таковой от имени государства распоряжается правительст во. Исключительная лицензия предоставляет держателю (лицензиату) право добычи нефти из месторождения. Собственность на нефть переходит к лицен зиату с того момента, когда нефть начинает поступать в скважину, пробуре нную последним, до истечения срока лицензии. Контракт на право разраб отки месторождения предусматривает установление договорных отношени й между зарубежной нефтяной компанией (обычно обозначаемой в соглашени ях о разделе продукции как "Подрядчик"/"Contractor") и национальным государственн ым нефтяным предприятием, специально уполномоченным для этой цели (обыч но обозначается в соглашениях о разделе продукции как "Государственная сторона"/"State Party"). Соглашение о разделе продукции представляет собой дого вор, заключенный между зарубежной нефтяной компанией (подрядчиком) и гос ударственным предприятием (государственной стороной), уполномочивающе й подрядчика провести нефтяные поисково-разведочные работы и эксплуат ацию в пределах определенной области ("Контрактная территория") в соотве тствии с условиями соглашения. Полномочие государственной стороны осн овывается или на владении исключительной лицензией, предоставленной в соответствии с нормами действующего законодательства, регулирующего о перации с нефтью, в этом случае область соглашения совпадает с областью лицензии, или на общем исключительном разрешении (и обязанности) проводи ть операции с нефтью на всей территории страны без определенных обязате льств. В случае, если государственная сторона имеет общее разрешение на нефтяные операции, контрактная территория специально подробно оговари вается в соглашении о разделе продукции. На подрядчика возлагается о тветственность за финансирование поисково-разведочных и эксплуатацио нных работ, хотя контракт может предоставлять государственной стороне выбор, участвовать ли ей в затратах, идущих на развитие промышленных мес торождений. Все действия должны выполняться в соответствии с ежегодным и рабочими программами и соответствующим бюджетом, которые утверждают ся надзорным органом - последним в большинстве случаев является сама гос ударственная сторона. Если месторождение признано промышленным, под рядчик должен готовить план разработки такого месторождения (план разр аботки) и представить этот план государственной стороне для утверждени я. Разработка месторождения и добыча полезных ископаемых должны произв одиться в соответствии с одобренным планом. Производство нефти и газа в обусловленном месте и объемах (что определено в соглашении) разделено ме жду государством, в чьей собственности находится месторождение, госуда рственной стороной и подрядчиком. Как следует из вышесказанного, про изводство нефти и газа означает здесь получение жидких и газообразных п родуктов из нефти после обработки последней и включает сырую нефть, конд енсат и природный газ. Государство получает соответствующую часть прод укции (процент, который может увеличиваться при росте ежедневного произ водства), такая часть называется нефтяное или газовое роялти (в тексте со глашений о разделе продукции понятие "нефть" обычно включает и понятие "п риродный газ"). Полная часть, на которую подрядчик имеет право, состоит из двух компонентов. (1) Первый компонент представляет собой процент, кото рый подрядчик имеет право получить в качестве компенсации за затраты, по несенные им при выполнении своих обязательств. В контрактах, заключаемы х в некоторых странах, существует также пункт, в соответствии с которым о плачивается подоходный налог, которым облагаются государственная стор она и подрядчик. Продукция, оставшаяся после выплаты нефтяного роялти, к омпенсации по затратам и, возможно, налога на нефть (именно в этом порядке ), делится между государственной стороной и подрядчиком в простой пропор ции или, что бывает чаще, в сложных пропорциях. Сложные пропорции раздела продукции - оставшейся нефти, которую обычно называют нефтяной Прибылью , обеспечивают государственной стороне более благоприятные условия пр и разделе производства на более высоких уровнях отдачи нефтяного пласт а, чем доля, измеряемая в терминах суммарной добычи, или доля, измеряемая в терминах ежедневного производства. Подрядчик может оплачивать подо ходный налог из дохода, полученного от продажи его общей доли производст ва. Фактически, облагаемый налогом доход подрядчика состоит из промышле нных доходов от продажи компенсационной нефти и его доли в прибыли. Если компенсация затрат эффективна и полна, и договорное значение "восстанав ливаемые затраты " является относительно тем же самым, что и финансовое з начение "удерживаемые затраты", облагаемые налогом доходы подрядчика до стигают рыночной ценности доли подрядчика в нефтяной прибыли. Первонач ально раздел производства рассматривался как замена платежа подоходно го налога, и подоходный налог подрядчика включался в долю нефтяной прибы ли, на которую государственная сторона имела право. Следовательно, госуд арственная сторона была обязана оплатить подоходные налоги подрядчика от его имени. В некоторых видах СРП (соглашения о разделе продукции) перво начальная система все еще сохраняется. Сначала крупные нефтяные ком пании относились к соглашениям о разделе продукции с подозрением. На это имелось несколько причин. До начала 1970-ых годов нефтяные компании во всех странах мира привыкли работать на основании исключительных лицензий. (И сключительная лицензия предоставляет держателю право собственности н а всю нефть, которая течет из его скважины). Напротив, СРП - договорное согл ашение и в качестве такового не дает подрядчику никакого законодательн о установленного права на добычу нефти, а лишь установленное договором п раво на получение части нефти и газа, которая предоставляется подрядчик у (после нефтепереработки) в пункте передачи. Подводя итоги, подчеркнем е ще раз различия между СРП и исключительной лицензией: (1) первое не наделяе т подрядчика исключительным правом на произведенную нефть, и (2) предусма тривает право на часть от общего количества произведенных нефти и газа. Неправильно было бы утверждать, что работать по СРП более трудно и ме нее выгодно, чем действовать по исключительной лицензии, учитывая также уменьшение доступа к самому производству. Фактически любой желательны й уровень денежно-кредитных отношений может быть достигнут в контексте СРП так же легко, как в контексте исключительной лицензии. Существенное отличие заключается лишь в том, что СРП предлагает более широкий выбор п араметров (финансовых и нефинансовых), с помощью которых государство мож ет влиять на деятельность подрядчика, например, сроки соглашения раздел а производства, дополнительные налоги на барели нефтеприбыли, экспортн ые пошлины и подоходные налоги, возлагаемый на подрядчика, и которые в св оей совокупности обеспечивают больше гибкости и позволяют лучше реаги ровать на изменения в экономической ситуации. Напротив, исключитель ная лицензия предлагает более ограниченное количество параметров, кот орые все без исключения носят финансовый характер, например, арендная пл ата за разработку недр, доля чистой прибыли, доля от валового дохода, нало г на сверхприбыль и общие и/или специальные нефтяные подоходные налоги. На практике параметры раздела производства ставят в зависимость от отд ачи пласта. Эта форма соглашения обычно предусматривает увеличение дох одов государственной стороны в процентном отношении по мере улучшения отдачи пласта (что измеряется уровнем суммарной или уровнем ежедневной добычи). Таким образом, молчаливо признается, что, если отдача пласта улуч шается, доходность производства также улучшается. Однако это не всегда и меет место. Например, в случае, когда добыча увеличивается за счет бурени я большего количества скважин, затраты соразмерно увеличиваются и дохо дность проекта, несмотря на увеличение производства, может оставаться п режней. Соглашение о разделе продукции содержит намного больше правил и процед ур, чем другие нефтяные контракты и соглашения. Концепция соглашения о разделе продукции требует, чтобы государство-собственник нефти было з релой нефтяной страной, то есть страной, в которой в предшествующий пери од с большим или меньшим успехом уже предпринимались поисково-разведоч ные работы и разработка залежей, или же страной-пионером, то есть такой ст раной, нефтяной потенциал которой еще следует установить и которая выбр ала СРП как средство для создания отечественной промышленности с помощ ью зарубежных нефтяных компаний. Зрелое государство-собственник мож ет иметь или не иметь принятого в предшествующий период адекватного неф тяного законодательства. Если такое законодательство имеется, соглаше ние о разделе продукции носит упрощенную форму, оно может не представлят ь собой сложный и обширный документ и, как будет сказано ниже, к действиям подрядчика могут быть применены нормы и предписания действующего зако нодательства. Если же нефтяного законодательства нет, соглашение о разд еле продукции должно включать в себя все необходимые регулирующие норм ы, которые имеются в адекватном нефтяном законодательстве. Развиваю щиеся страны, которые за последние годы приняли концепцию соглашения о р азделе продукции, были главным образом странами-пионерами в нефтяной пр омышленности. К тому времени, когда на их территории начались поисково-р азведочные работы и они обратились к заинтересованным зарубежным нефт яным компаниям с предложением заключить СРП, эти страны-пионеры вообще н е имели адекватного нефтяного законодательства. Поэтому соглашение о р азделе продукции должно предусматривать все необходимые регулирующие нормы и процедуры, чтобы давать подрядчику необходимое руководство в ос уществлении его права проводить действия в области нефтяного производ ства. Кроме того, учитывая, что действия в области нефтяного производств а и их финансирование должны были иметь место в развивающихся странах, д ля которых характерны плохая экономическая ситуация и соответственно слабая валюта, соглашение о разделе продукции, как в прошлом, так и в насто ящем, должно предусматривать соответствующие финансовые условия и усл овия конвертирования валюты, а также условия, направленные улучшение эк ономической ситуации в государстве в целом (последние называются услов иями о национальном экономическом интересе). Приняв концепцию согла шения о разделе продукции, правительства государств-собственников неф ти разрабатывали и развивали свои собственные версии таких соглашений в соответствии со спецификой местных экономических, юридических и друг их условий. В исключительных случаях страна-собственник нефти просто ко пировала стиль контрактов другой страны-собственника (например, Сирия п ри заключении соглашений о разделе продукции взяла за образец подобные договоры Египта). Наибольшее влияние на особенности стиля соглашения о р азделе продукции той или иной страны оказывают следующие факторы: (a) с татус и возможности действующего нефтяного законодательства, (b) экон омическая система страны (свободный или смешанный рынок, государственн о управляемая экономика), и (c) развитие нефтяной промышленности, налич ие опыта в производстве нефти (является ли государство-собственник отно сительно зрелой страной в этой области или страной-пионером). В случае, ес ли зрелые страны-собственники нефти (по политическим причинам) останавл ивают свой выбор на концепции соглашений о разделе продукции, они делают это или при переходе от режима (исключительного) лицензирования (которы й также подразумевает концессионные договоры) или переходе от режима го сударственного планирования государства и контроля. Если адекватное н ефтяное законодательство уже существует во время такого переходного п ериода, новая договорная концепция должна приведена в соответствие и ин тегрирована с действующим законодательством. Подобная интеграция д олжна гарантировать, что существующее законодательство будет применим о к подрядчику и проводимым им действиям. Простейший путь к достижению ж елаемой интеграции состоит в том, чтобы предоставить государственному предприятию одну или более исключительных лицензий в соответствии с де йствующим нефтяным законодательством и уполномочить нового лицензиат а вступить в соглашение о разделе продукции относительно полученных ли цензий. В этой ситуации область действия СРП будет совпадать с областью, на которую распространяется лицензия. Государственная сторона/лицензи ат ответственна за надлежащее функционирование лицензий, выполнение у словий и осуществление прав, предусмотренных ими. В этом контексте госуд арственная сторона/лицензиат кроме всего прочего ответственна за прео бразование лицензий поисково-разведочных работ в лицензии производств а, когда открытие промышленного месторождения уже сделано. Как будет ска зано ниже, Нигерия являет собой пример того, как соглашения о разделе про дукции могут быть выверены и интегрированы с существующим нефтяным зак онодательством, основанным на режиме (исключительного) лицензирования. В большинстве случаев, когда зрелая страна-собственник нефти осущес твляет переход к разделению производства, соглашения нового типа сущес твуют наряду с исключительными лицензиями или управляемыми государств ом предприятиями, унаследованными из прошлого периода. К странам-собств енникам нефти, которые после периода проведения нефтяных поисково-разв едочных работ и развития нефтяного производства в рамках лицензионной системы сделали полный или частичный переход к системе соглашений о раз деле продукции относятся Египет, Индонезия, Ливия, Малайзия, Нигерия, Ома н и Абу-Даби. Из них только Ливия, Малайзия и Нигерия обладали в период пер воначального обращения к зарубежным нефтяным компаниям адекватным неф тяным законодательством. Следовательно, правительства этих стран стол кнулись с проблемами интеграции и увязки своих законов с СРП. К зрелым ст ранам-собственникам нефти, которые представляют концепцию разделения производства в рамках системы государственного планирования и контрол я, относятся Китай, Восточноевропейские страны, Российская Федерация и д ругие государства-члены СНГ. Контракты различаются по содержанию ус ловий, предусматривающих государственную выгоду. Причем существуют дв а вида различий: различия в структуре (та или иная доля продукции и исполь зование производственных траншей) и различия в фактических абсолютных и процентных числах. Контракты с различиями в структуре существую в разн ых странах-собственниках нефти. Эти различия относятся к различиям в сти ле контракта. Контракты с различиями в фактических цифрах применяются в одной и той же стране-собственнике нефти. Вопрос об этих цифрах улаживае тся на переговорах с претендентами. На согласованную в результате этих п ереговоров стоимость контракта влияют конкуренция претендентов, оценк а индивидуальным претендентом условий нефтяных операций, являющихся с пецифической областью контракта, а также оценка доступной инфраструкт уры, технических трудностей и вовлеченных рисков. Кроме того, на индивид уального претендента будет влиять оценка политических рисков, существ ующих в стране-собственнике. (Под политическим риском здесь понимается р иск, заключающийся в том, что внутренние или внешние политические обстоя тельства, причиной которых является политика данной страны, могут вынуд ить нефтяную компанию прекратить свою деятельность на ее территории). На практике страны-собственники нефти, принявшие решение перейти к си стеме соглашений о разделе продукции и принявшие их концепцию, рано или поздно приходят к тому, что разрабатывают типовое соглашение с множеств ом незаполненных условий, которые затем заполняются на переговорах с пр етендентами. Обычные графы, требующие заполнения, - размер предприятия и местоположение области контракта, обязательные поисково-разведочные р аботы и обязательства по расходам, а также абсолютная и процентная стоим ости параметров раздела производства. Содержание любого соглашения о р азделе продукции можно подразделить на пять Частей. Часть I (регулирующие условия) Содержит нор мы и процедуры, регулирующие право подрядчика на ведение операций с нефт ью. Сюда относятся описание или идентификация области контракта, схемы о тказа от области контракта, продолжительность контракта, возможное дел ение этого периода на период поисково-разведочных работ, период развити я и период производства, а также обязательная программа поисково-развед очных работ и обязательства расходов на последние. Если соглашение о раз деле продукции интегрировано с исключительной лицензией, предоставлен ной государственной стороне, условия относительно области контракта, о тказа от области контракта, продолжительности и обязательств поисково- разведочных работ должны быть идентифицированы ссылкой на соответству ющие условия, предусматриваемые данной лицензией. В зависимости от т ого, действует ли нефтяное или другое применимое законодательство, Част ь I будет содержать нормы, регулирующие пути и способы, с помощью которых п одрядчик должен осуществлять свою деятельность (применение методов ра зработки месторождения, безопасное прекращение производства после его завершения, принятие мер для сохранения и защиты окружающей среды и в це лях предотвращения загрязнения). Более типичными для Части I являются пр авила, обеспечивающие защиту и соблюдение национальных экономических интересов. Соблюдение национального экономического интереса обеспечи вается условиями, предусматривающими передачу технологии, обучение на циональных кадров, которые нанимает подрядчик, и персонала государстве нной стороны, а также предпочтение, которое отдается товарам местных про изводителей, поставкам местных поставщиков и местным услугам. Након ец, Часть I может содержать правила, касающиеся эксплуатации двойственны х нефтяных резервуаров, под которыми подразумеваются нефтяные резерву ары, простирающиеся за границы области контракта в область другого нефт яного права. Часть II (финансов ые условия и размещение производства) Эта часть сод ержит условия, которые отражают тот факт, что уполномоченные нефтяные де йствия должны быть осуществлены в странах со слабо развитой экономикой и соответственно слабой валютой. Обычные условия включают права подряд чика распоряжаться продукцией (право экспортировать и право извлекать доходы из экспортных продаж за границей в пределах, превышающих выплату налога и погашение других местных финансовых обязательств), финансовые вопросы (финансирование в долларах США), банковский вопрос, вопросы валю тного обмена и перемещения средств за границу, вопросы страхования. Часть III (покрыт ие расходов, раздел производства, налоги на доходы и прибыль) Содержит пра вила и процедуры, касающиеся раздела производства (включая вопросы комп енсации и вознаграждения подрядчика) и подоходных налогов подрядчика. В Части III определяется прибыль государства и подрядчика. Часть III определя ет, как именно производство нефти и газа разделено между государством-со бственником нефти, государственной стороной и подрядчиком, а также выпо лнение процедур, связанных с покрытием затрат из стоимости нефти, с обло жением подрядчика подоходным налогом, оценкой облагаемого налогом дох ода подрядчика и решением вопроса, кто фактически должен оплатить этот н алог. Часть III может также содержать условия, касающиеся экономической ст абильности контракта. К Части III нужно также отнести правила, касающиеся в озможностей и выбора, данных государственной стороне для способствова ния вложению инвестиций в разработку промышленых месторождений. С точк и зрения подрядчика, положения Части III определяют экономическую жизнес пособность его предприятия. Часть IV (аспекты организации и сотрудничества) Содержит пра вила и процедуры, касающиеся или включающие в себя сотрудничество между государственной стороной и подрядчиком. Часть IV содержит правила, касаю щиеся контроля, эксплуатации и сотрудничества между подрядчиком и госу дарственной стороной. Часть IV касается контроля и принятия решения в отн ошении инвестиций, эксплуатационных вопросов, программ работы и соотве тствующих бюджетов, в той мере, в какой эти инвестиции, программы и бюджет ы не были сделаны обязательными, а также деклараций об открытых промышле нных месторождениях и подготовки планов разработки таких месторождени й (планы разработки). В исключительных случаях контракт может предусматр ивать государственное участие на стороне подрядчика. В такой ситуации у помянутый государственный участник делит права и обязанности подрядчи ка и становится соподрядчиком. Часть V (юридиче ские и неэксплуатационные вопросы) Содержит условия, касающиеся вопросов, которые носят скорее юридический, нежели эксплуатационный характер. Назовем не которые из них: обязательство подрядчика обеспечить гарантии материнс кой компании или банковские гарантии относительно выполнения обязател ьной программы поисково-разведочных работ и/или обязательств несения р асходов по проведению поисково-разведочных работ или даже относительн о выполнения работы подрядчика в целом; ответственность подрядчика в от ношении третьих лиц и государства за ущерб, вызванный выполнением уполн омоченных действий по производству нефти; обязательство подрядчика об езопасить государство и государственную сторону от исков, которые могу т быть предъявлены третьими лицами в связи с уполномоченными действиям и; приобретение государственной стороной в собственность земли, движим ого и недвижимого имущества; вопросы, касающиеся внесения коррективов, з авершения, ратификации или правительственного одобрения контракта; де йствующий закон; урегулирование споров. Соглашение о разделе продукции имеет двойственн ый характер . С одной сторо ны СРП предоставляет право на добычу нефти, так как оно уполномочивает п одрядчика осуществлять нефтяные поисково-разведочные работы и эксплуа тацию в пределах области контракта. С другой стороны СРП реализовыва ет договорную форму сотрудничества между подрядчиком и государственно й стороной. Это сотрудничество отличается от сотрудничества, осуществл яемого участниками совместного предприятия, при котором права и обязан ности пропорционально разделены между участниками. Соглашение же о раз деле продукции предусматривает, что государственная сторона и подрядч ик преследуют единую цель, то есть стремятся к оптимальному развитию неф тяных ресурсов области контракта, но имеют различные права и обязанност и. Общность цели делает необходимым сотрудничество, в рамках которог о они и должны осуществить свои (различные) права и исполнять свои (различ ные) обязательства. Это означает, что государственная сторона и подрядчи к должны стараться вести себя так, словно фактически они являются участн иками совместного предприятия. Такое сотрудничество в духе совместног о предприятия невозможно, если в СРП государственная сторона рассматри вается исключительно как сторона, уполномоченная осуществлять надзор и стремящаяся лишь управлять и использовать финансовые средства подря дчика для производства нефти, которое служит прежде всего ее собственны м интересам и интересам страны-хозяина нефти. Будут ли преуспевать госуд арственная сторона и ее подрядчик в эффективном сотрудничестве друг с д ругом, зависит не только от того, как их сотрудничество зафиксировано в с оглашении, но, главное, от духа взаимного доверия и взаимопонимания межд у сторонами. Нефтяная компания, действующая как подрядчик, занимаетс я бизнесом для получения прибыли и поэтому только тогда решит делать инв естиции, когда будет предвидеть выгодный результат, при этом учитываютс я собственные специфические экономические стандарты и методы вычислен ия компании. Хотя государственная сторона преследует одну цель с подряд чиком (а именно, обнаружение и добычу нефти оптимальным способом), она не р азделяет экономического бремени подрядчика, так как ей не нужно (хотя он а в этом плане может иметь выбор) делать капиталовложения и рисковать св оими инвестициями. Кроме того, в оценке инвестиций она может и обычно дей ствительно применяет экономические критерии, отличные от тех, которые п рименялись подрядчиком. Государственная сторона может, например, быть з аинтересована в дальнейшем дополнительном проведении поисково-развед очных работ исключительно с целью завершения инвентаризации нефтяного потенциала страны-собственника нефти, несмотря на тот факт, что, по мнени ю подрядчика, область контракта была полностью исследована и поэтому лю бые дополнительные поисково-разведочные работы являются излишними. Г осударственная сторона может иметь экономические возможности или обяз ательства, которые не доступны или не предоставляются подрядчику. Это мо жет вести к разногласиям между сторонами при принятии решения о том, раз рабатывать или не разрабатывать открытое месторождение. Например, разн огласие может возникнуть в том случае, если государственная сторона по с оциально-политическим причинам заинтересована разрабатывать открыто е нефтяное месторождение, которое в соответствии с экономическими крит ериями подрядчика не должно или, по крайней мере, пока не должно разрабат ываться; или если государственная сторона в рамках национальной полити ки энергоснабжения заинтересована в разработке месторождения природн ого газа, которое является слишком маленьким для экспортного проекта, но достаточно большим для поставки местному газовому рынку (например, для снабжения газом электростанции или промышленности, расположенной окол о месторождения). Разногласия в последнем случае могут возникнуть в о собенности тогда, когда государственная сторона обязана продавать газ на некоммерческих условиях (например по ценам ниже рыночной и при оплате в национальной валюте). Такие льготные условия лишают соответствующее г азовое месторождение всякого промышленного интереса для подрядчика (е сли, конечно, относительно доли подрядчика в производстве природного га за не предусмотрены уступки, которые устраняют вышеупомянутые финансо вые препятствия). Развивающиеся страны, к которым недавно присоедини лись Восточноевропейские страны, Российская Федерация и другие госуда рства-члены СНГ, скорее предпочитают заключать с зарубежными нефтяными компаниями контракты на условиях риска вообще и контракты о разделе про дукции в особенности, чем предоставлять этим компаниям исключительные лицензии, что в западных индустриально развитых странах является обычн ой юридической практикой. Следующий комментарий относительно юриди ческого и политического фона, на котором проводились глобальные поиско во-разведочные и эксплуатационные работы в области нефтегазовой промы шленности объяснят причины этого предпочтения. В течение первых 100 ле т существования нефтедобывающей промышленности, началом которой тради ционно принято считать 1859 год, когда "полковник" Дрейк пробурил свою перву ю скважину в Titusville, в штате Пенсильвания, нефтяные компании привыкли и были готовы работать только на основе исключительных лицензий, предоставле нных им властями, которые были или утверждали, что были, собственником не фтяного месторождения. В США собственность на нефть имел и имеет землевл аделец, каким во многих случаях явилось Федеральное правительство, влад еющее обширными участками земли в США. В других местах собственниками не фти на месте являются национальное государство, или Федерация, или Корол евская власть, представленные своими правительствами. После признан ия государственного суверенитета по природным богатствам в международ ном праве (которое продемонстрировало Соглашение по Континентальному шельфу от 1958 года) развивающиеся страны в течение 1960-ых и 1970-ых годов не раз по днимали в рамках Генеральной Ассамблеи Организации Объединенных Наций вопрос о том, был ли этот суверенитет постоянным и неотъемлемым и, если эт о так, какие юридические и экономические последствия вытекают из призна ния такого постоянного суверенитета. Организация Объединенных Наций начала подготовительные работы по созданию концепции постоянного суве ренитета с учреждения Комиссии по Постоянному Суверенитету над Природ ными богатствами (резолюция Генеральной Ассамблеи 1314 (XIII) от 12 декабря 1958 год а). 14 декабря 1962 года Генеральная Ассамблея приняла без существенных попра вок подготовленную вышеупомянутой Комиссией ГА Резолюцию 1803 (XVII). В тексте этой резолюции упоминается постоянный суверенитет, но это понятие не тр актуется. Резолюция содержала важное для нефтедобывающей промышленнос ти положение, касающееся постоянно вызывавшей страхи национализации, с которой эта промышленность находилась в конфронтации и со стороны кото рой время от времени подвергалась угрозам. "4. Н ационализация, экспроприация или реквизиция должны быть вызваны необх одимостью коммунального обслуживания, целями безопасности или предпри няты в национальных интересах, которые признаны превалирующими над инд ивидуальными или частными интересы, как местными, так и иностранными. В т аких случаях собственнику должна быть выплачена соответствующая компе нсация согласно действующему законодательству государства, предприни мающего подобные меры в силу своего суверенитета, и в соответствии с меж дународным правом." Развивающиеся страны не был и удовлетворены таким положением дел. Хотя было признано, что иностранны е компании, имущество и права которых подлежали национализации, не могли рассчитывать на дипломатическую защиту своих правительств, развивающ иеся страны не соглашались включать в цитированный выше параграф ссылк у на международное право, на чем настаивали индустриально развитые запа дные страны. Они чувствовали, что, если национализация должна будет прох одить в рамках международного права и рассматриваться на основе его при нципов, им было бы затруднительно национализировать имущество многона циональных корпораций, эксплуатирующих природные богатства на их терр иториях. На взгляд стран-собственников нефти, вопросы, имеющие отношение к национализации, такие как ее оправданность или выплата компенсаций, д олжны рассматриваться исключительно на основе норм внутригосударстве нного права и целей внутренней политики. В итоге дебаты о степени и ра мках государственного суверенитета по природным богатствам и о примен имости принципов международного права в вопросах национализации завер шились в 1974 году. В том же году Генеральная Ассамблея приняла три важных ре золюции, а именно Декларацию и Программу Действия по учреждению Нового М еждународного Экономического Порядка (Резолюции 3201 и 3202 от 1 мая 1974 года) и Ус тав Экономических прав и обязанностей государств (Резолюция 3281 от 2 декаб ря 1974 года). В Уставе от 1974 года были заявлены некоторые фундаментальные принципы, которые в большой мере повлияли на то, в каком направлении в дал ьнейшем развивались отношения между многонациональными нефтяными ком паниями и развивающимися странами-собственниками нефти. Без всякого пр еувеличения, Устав 1974 года может рассматриваться как документ, содержащи й и выражающий правовую и юридическую основу соглашения о разделе проду кции. Как будет показано ниже, уже рассмотренная нами концепция соглашен ия о разделе продукции полностью отвечает заявленным в Уставе положени ям. Но как бы то ни было, необходимо указать, что еще до вступления в силу Ус тава, некоторые развивающиеся страны уже в течение нескольких лет имели опыт работы в рамках соглашения о разделе продукции. Глава II, Статья 2 У става гласит (по поводу обсуждаемого здесь предмета) следующее: "1. Каждое государство имеет право и должно свободно о существлять полный постоянный суверенитет, включающий владение, испол ьзование и распоряжение, относительно всего своего достояния, природны х богатств и экономических действий. 2. Каждое государство имеет право: (a) регулировать и осущес твлять власть над иностранными инвестициями в пределах национальной ю рисдикции согласно своим законам и инструкциям и в соответствии со свои ми национальными целями и приоритетами. Ни одно государство не должно пр инуждаться к предоставлению преференциального режима иностранным инв естициям; (b) регулирова ть и контролировать действия межнациональных корпораций в пределах св оей национальной юрисдикции и принимать меры для обеспечения гарантий того, что такие действия согласуются с внутригосударственными законам и, нормами и инструкциями и соответствуют экономической и социальной по литике государства. Межнациональные корпорации не должны вмешиваться во внутренние дела государства-собственника нефти. Каждое государство, при полном соблюдении к его суверенных прав, должно сотрудничать с други ми государствами в осуществлении права, сформулированного в этом подпа раграфе; (с) национализи ровать, конфисковать или передать иностранную собственность, причем в э тих случаях должна быть выплачена соответствующая компенсация государ ством, принимающим такие меры, с учетом соответствующих законов и инстру кций, а также всех обстоятельств, которые государство сочтет имеющими зн ачение. В случае, если по вопросу о выплате компенсации возникают против оречия, они должны разрешаться в соответствии с внутригосударственным законодательством страны, проводящей национализацию, и в ее судах, пока все заинтересованные страны на свободной и взаимной основе не придут к с оглашению, что должны быть найдены другие мирные средства разрешения пр отиворечий на основе суверенного равенства государств и в соответстви и с принципом свободного выбора средств." Несмот ря на Устав 1974 года, многие развивающиеся страны с тех пор заключили с запа дными индустриальными странами двусторонние соглашения для содействи я и защиты взаимных инвестиций. Эти двусторонние соглашения демонстрир уют смешение западных норм международного права с положениями Устава, к асающимися возможностей национализации иностранной собственности. На пример, согласно соглашению от 15 мая 1986 года между Великобританией и Китай ской Народной Республикой ("о Содействии и Взаимной Защите Инвестиций"), и ностранные инвестиции могут быть национализированы лишь во внутриполи тических общественных или социальных целях и за разумную компенсацию, т акая компенсация должна основываться на реальной ценности конфискован ных капиталов и включать выплату процентов, должна производиться без за держки, эффективно осуществляться и свободно передаваться. Пострадавш ая компания должна иметь право по закону государства-собственника, прои зводящего конфискацию, обратиться к судебной или другой независимой вл асти или самому этому государству с просьбой рассмотреть ее случай и оце нить ее капиталы. Ясно, что таким образом подтверждается применимость вн утригосударственного законодательства, но в то же самое время во внутри государственное право теперь включены принципы международного права п осредством соглашения о защите инвестиций. Рамки и возможности госуда рственного суверенитета относительно природных богатств и вопросы нац ионализации были далее развиты и представлены в тексте Соглашения по Ус таву Европейской Энергетики 1994 года, а именно в статье 18 (Суверенитет относ ительно Энергетических Ресурсов) и статье 13 (Конфискация). Принятые до кументы отражают не только ситуацию в государствах-членах ОРГАНИЗАЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОТРУДНИЧЕСТВА И РАЗВИТИЯ, но, что наиболее важно, также ситуацию в Восточноевропейских странах и государствах-членах СНГ, кото рые являются сторонами, подписавшими Соглашение. Текст статьи 13 очень сх ож с текстом статьи 5 (Конфискация) вышеупомянутого Соглашение от 15 мая 1986 г ода между Великобританией и Китаем. Однако статья, касающаяся суверенит ета, (статья 18) очень отличается от соответствующей статьи в Уставе 1974 года. Государственный суверенитет признан, но не определен как "постоянный". П о причине важности этой статьи приведем ее текст полностью: (i) Договаривающиеся стороны признают государственный с уверенитет и суверенные права на энергоресурсам. Они вновь подтверждаю т, что последние должны осуществляться в соответствии с нормами междуна родного права и в зависимости от них. (ii) Не воздействуя на цели доступа к энергоресурсам и пров едения поисково-разведочных работ и на развитие их на коммерческой осно ве, Соглашение никоим образом не должно ставить под сомнение законы, дей ствующие в государственных системах договаривающихся сторон относите льно имущественной собственности на энергоресурсы. (iii) Каждое государство сохраняет з а собой права решать, какие географические области, находящиеся в предел ах юрисдикции государства, пригодны для проведения поисково-разведочн ых работ и разработки энергоресурсов, и когда последние могут быть исчер паны или может быть изменено направление их эксплуатации; определять и с обирать любые налоги, лицензионные и другие финансовые платежи, подлежа щие оплате на основании проведения таких поисково-разведочных работ и э ксплуатации; регулировать сохранность природных ресурсов и аспекты за щиты окружающей среды и безопасности при проведении таких поисково-раз ведочных работ, разработке и освоении в пределах своей юрисдикции; участ вовать в таких поисково-разведочных работах и эксплуатации, в частности , через прямое участие правительства или через государственные предпри ятия. (iv) Договаривающие ся стороны обязуются облегчать доступ к энергоресурсам, в частности, раз мещая недискриминационным способом на основе опубликованных критерие в разрешения, лицензии, концессии и заключая контракты для проведения ра зведки и изысканий, эксплуатации или добычи энергоресурсов." Следует отметить, что в параграфе (2) г оворится об уважении к любой правовой норме, наделяющей правом собствен ности полезных ископаемых в местах их залегания владельца земли, на кото рой расположено месторождение полезных ископаемых. Упоминание в параг рафе (3) участия государства в производстве отражает тот факт, что в некото рых западноевропейских странах, занимающихся производством нефти и га за, а также в странах СНГ такое участие государства стало обычной практи кой. Что касается параграфа (4), то ссылка на "контракты" как на альтернативу лицензиям и концессиям сделана с учетом позиции Восточноевропейских с тран и государств-членов СНГ. В свете этих достижений (а именно: быстрого увеличения количес тва двусторонних соглашений по защите инвестиций и появления Соглашен ия по Уставу Европейской Энергетики) можно заключить, что соответствующ ие положения Устава 1974 года потеряли свою остроту и должны интерпретиров аться менее строгим образом. Однако бесспорно то, что развивающиеся стра ны удовлетворены контрактами на условиях риска вообще и соглашениями о разделе продукции в частности, признание СРП и интерес к нему недавно ра спространился и в странах, которые находятся в процессе преобразования своей централизованно планируемой экономики в рыночную, в таких как вос точноевропейские государства, Российская Федерация и некоторые другие страны СНГ. Следует отметить, что в этом отношении их предшественницей б ыла Китайская Народная Республика. Из описания концепции соглашения о разделе продукции (см. выше) следует, что соглашение о разделе продукции полностью соблюдает постоянный суверенитет государства относительно его природных богатств, в данном случае нефти. И это достигается таким об разом, каким никогда не могло бы быть достигнуто при предоставлении искл ючительных лицензий или концессий. Фактически СРП может рассматривать ся как соглашение по продаже продукции, по которому государственная сто рона продает часть нефти и газа, поставляя их подрядчику в обмен на оказа нные последним эксплуатационные услуги и финансирование производства. Прорыв в области распространения соглашения о разделе продукции пр оизошел в первой половине 1970-ых годов в то время, когда традиционные конце ссии и другие лицензии в государствах-членах ОПЕК (за исключением Ирана и Индонезии) были или национализированы, закончились или их действие был о прекращено с 60 процентам участием государства. Различные действия и ме ры, принятые государствами-членами ОПЕК, объяснялись и оправдывались сс ылкой на необходимость ввести в действие Новый Международный Экономич еский Порядок (Торжественная Декларация Монархов и Глав государств, Алж ир, 4 - 6 марта 1975 года). Эти события сделали более настоятельной потребность с оздания правового документа по нефти, который можно было бы сверить с пр инципами Устава 1974 года, но который в то же самое время не затруднял бы прит ок крайне необходимых иностранных инвестиций. Нельзя выпускать из в ида один практический аспект. Причину энтузиазма, проявленного развива ющимися странами к соглашению о разделе продукции, как было сказано, нел ьзя исключительно приписывать тому факту, что был признан и поддержан го сударственный суверенитет. Для развивающихся стран тот факт, что госуда рственная сторона не несет главную ответственность за финансирование производства нефти (самое большее, она могла сделать выбор, вносить ли ей вклад в расходы на разработку месторождения) имеет большую практическу ю важность. Соглашение о разделе продукции предоставляет развивающимс я странам, испытывающим недостаток финансовых ресурсов и технического опыта для того, чтобы самим строить нефтяную промышленность в своей стра не, возможность нанять зарубежные нефтяные компании и использовать фин ансовые и технические возможности и ресурсы последних для этой цели, не будучи при этом вынужденными делать уступки в вопросе суверенитета отн осительно своих внутренних нефтяных ресурсов, то есть не будучи вынужде нными предоставлять исключительные лицензии этим компаниям и подверга ться риску иностранного доминирования в своем нефтяном секторе. Сле дует добавить, что в контексте национализации, завершения или полного по глощения традиционных концессий в ближневосточных странах Персидског о залива и концессий в Венесуэле прежним концессионерам предлагали кон тракты не-риска по техническому обслуживанию, сопровождаемые долгосро чными контрактами на закупки нефти. Этот тип контракта подряда подходит только для крупных нефтепроизводящих стран со сложившейся нефтяной пр омышленностью в пределах их юрисдикции. То, каким образом Государство, государственная сторона и подрядчик деля т между собой продукцию, оговаривается правилами конкретного контракт а. Контракты, действующие в одной и той же стране, где ведется нефтедобыча , предлагают сходный по структуре метод раздела продукта, но различаются в том, что касается абсолютных цифр и величины процента. Фактические циф ры определяются после переговоров с участниками тендера и зависят от ко нкуренции, особых обстоятельств контракта и территории его действия. З а редкими исключениями суммарный продукт делится на три или четыре нера вные части. Первая часть предназначается Государству и считается плато й за пользование недрами (как было сказано выше, в этом контексте наряду с нефтью подразумевается и газ). Если договор предусматривает долю нефти-г онорара за пользования недрами, то приемлемый процент варьируется межд у 10 и 15 процентами - обычно в зависимости от ежедневного уровня нефтедобыч и. Может также быть определена серия последовательных траншей, причем, к аждому более высокому траншу определяется и более высокий процент "гоно рарной" нефти. Вторая часть, или так называемая "затратная нефть", предна значается подрядчику в целях возмещения понесенных им затрат. В некоторых странах (например, в Нигерии) контрактами п редусматривается отдельная доля продукции, считающаяся налоговой нефт ью. Стоимость этой доли представляет собой подоходный налог, который кол лективно выплачивают государственная сторона и подрядчик. Третья или четвертая часть (в том случае, если имеется вышеназванная нал оговая нефть) считается оставшейся или "прибыльной" нефтью и распределяе тся в сложной пропорции между государственной стороной и подрядчиком. О бычный метод предполагает серию последовательных ежедневных траншей п родукта, при этом каждому более высокому траншу назначается пропорция с большей выгодой для государственной стороны. Само распределение касае тся той части каждого отдельного транша, которая именуется "прибыльной н ефтью". То есть прежде чем будет произведен раздел продукта по долевому у частию, необходимо разделить каждый транш на "гонорарную", "затратную" и "п рибыльную" нефть. Другой, сходный с этим метод заключается в разделении накопленного продукта на последовательные транши и назначении по кажд ому траншу своей доли "прибыльной нефти". По мере увеличения объемов добычи, доля "прибыльной" нефти для государст венной стороны неизменно растет. В соответствии с условиями недавних ко нтрактов, (например, в ливийском образцовом контракте от 15 апреля 1989 года, п риводимом в качестве примера далее в настоящем тексте) существует завис имость между долевыми пропорциями и статусом или завершенностью возме щения затрат. При таком соотношении долей продукта в более выигрышном по ложении оказывается государственная сторона - в зависимости от того, был а ли произведена "выплата", либо в зависимости от постоянно меняющейся ве личины фактора, представляющего соотношение между накопленным "поступ лением денежных средств" (кэш-ин) подрядчика (то есть выручкой от продажи " затратной" нефти и принадлежащей подрядчику доли "прибыльной" нефти) и на копленными "затратами денежных средств" (кэш-аут) подрядчика. Абсолютно я сно, что до начала нефтедобычи величина такого фактора равняется нулю, а в момент выплаты фактор равен единице. Как уже отмечалось выше, в случае, если правительство организует раунд з аявок на контракты на освоение нового месторождения, оно должно состави ть для участников тендера образцовое соглашение. В таком образцовом сог лашении указывается только структура раздела продукта, оставляя участ никам тендера возможность выдвигать предложения по фактическим абсолю тным цифрам и процентным величинам, которые и будут внесены в соглашение . Первоначально принятые в Ливии контракты представляли собой простейшу ю форму раздела продукта. Добываемый продукт (сырая нефть) делилась на дв е неравные части, причем большая (чаще всего - 81% или 85%) предназначалась для г осударственной стороны - в данном случае, "Национальной Нефтяной Корпора ции" (ННК), созданной в 1970 году. Подобное простое распределение имело немало преимуществ: отпадала нужда в спорах по поводу того, как проводить возме щение затрат (например, что считать невозмещаемыми затратами, оспаривае мыми затратами, какова разумная стоимость "затратной" нефти). Не надо было спорить по поводу сложного механизма распределения "прибыльной" нефти. В целях упрощения процедуры непропорциональное распределение предусма тривало также освобождение от подоходного налога и платы за пользовани е недрами. Однако эта простота была отчасти погублена введением сложных оговорок, касавшихся участия ННК в затратах по освоению месторождений. П ервоначально ННК была согласна вкладывать свою долю (допустим, 81 или 85 про центов) в вышеназванные затраты по развитию. Эта финансовая поддержка де лались в форме кредита, который возмещался подрядчиком по ставке пять пр оцентов годовых, начиная с момента, когда накопленный экспорт превысит 100 миллионов баррелей. Позднее эта финансовая договоренность была еще более усложнена (предус матривалось освобождение от выплаты, частичной выплаты, выплаты с проце нтом или без процента) с тем, чтобы учесть различные обстоятельства. Тем н е менее, и в этом случае надлежало учитывать фактическую сумму затрат, по несенных подрядчиком. Образцовый контракт от 15 апреля 1989 года содержит сл едующие правила, применяемые для раздела сырой нефти. Разделение продук та осуществляется по каждому отдельному блоку. Долевые пропорции остаю тся фиксированными (например, Х процентов в пользу ННК и (1-Х) процентов - под рядчику) до того момента, когда стоимость доли подрядчика принадлежащег о ему, накопленному в блоке продукта становится равной накопленной сумм е затрат подрядчика по этому блоку. Таким образом с этого момента (время в ыплаты) (1-Х)-процентная часть (теперь именуемая чистой сырой нефтью) делит ся между ННК и подрядчиком по следующей формуле: (базовый фактор) х (А-факт ор) Х (1-Х). Базовый фактор определяется на основе уровней ежедневной добыч и, а А-фактор - не что иное, как соотношение между двумя вышеупомянутыми на копленными суммами, соответственно, доходов и затрат подрядчика. Более традиционный метод раздела продукта содержится в образцовом контракт е о разделе продукта, прилагаемом к Соглашению между Австралией и респуб ликой Индонезия от 1989 года. Согласно этому образцовому контракту, роль го сударственной стороны выполняет созданное в соответствии с Соглашение м Совместное Управление, в задачи которого входит контроль над определе нной Зоной Совместной Деятельности, на территории которой производятс я работы по нефтедобыче. Этот образцовый контракт предусматривает разл ичие между первым и вторым траншем продукта. Первый транш продукта (10 проц ентов от общего продукта в течение первых пяти лет нефтедобычи, и 20 процен тов в последующие годы) распределяется между Совместным Управлением и п одрядчиком в соотношении 50/50 по природному газу и в увеличивающихся пропо рциях для нефти. Пропорции нефти увеличиваются от 50/50, 60/40 до 70/30 в зависимости от серии трех последовательных ежедневных траншей продукта (0- 50 000 барреле й в день, 50 001-150 000 баррелей в день и более 150 000 баррелей в день). Второй транш проду кта (90 или 80 процентов всего продукта) зарезервирован прежде всего для цел ей возмещения затрат. Возмещаемые затраты включают в себя инвестиционн ые кредиты на разведку и капитальные затраты (равным по стоимости 127 проце нтам этих затрат) и операционные затраты (определяемые как сумма затрат на разведку, не-капитальные затраты и амортизации основных фондов капит альных затрат). Инвестиционные кредиты должны быть возмещены из второго транша продукта, исходя из принципа первоочередности. Подоходные налог и выплачиваются в денежной форме, а не натуральной. Таким образом, налого вая нефтяная часть отсутствует. Та часть второго транша продукта, что ос тается после возмещения затрат, распределяется между Совместным управ лением и подрядчиком в тех же пропорциях, что и первый, распределенный ме жду ними транш. Не должно вызывать удивления, что этот механизм раздела продукта очень н апоминает тот, что определен в совсем недавних индонезийских договорах, с единственной разницей, что индонезийские договоры включают в себя так же Обязательства Внутренней Поставки (ОВП) в размере 10 процентов экспорт ной цены с 60-месячной отсрочкой выполнения ОВП. На практике, возможны и иные схемы раздела продукта, которые применяются в соответствии с обстоятельствами того или иного конкретного случая. Недавние индонезийские договоры служат наглядным примером того, как ра здел продукта производится в зависимости от обстоятельств конкретного случая. Для определенных категорий производства доля прибыльной нефти подрядчика может быть увеличена. В частности, учитывается, где и как полу чен продукт, - на удаленных территориях, из маргинальных залежей (малых пр оизводителей), из особых типов резервуаров, где необходимо применять уси ленные методы добычи нефти или из залежей, расположенных на морских глуб инах. 2.2 Правовые основы Соглашений о разделе продукции в РФ. В настоящее врем я основополагающим законодательным актом, устанавливающим правовые ос новы отношений, возникающих в процессе осуществления иностранных и оте чественных инвестиций в поиски, разведку и добычу минерального сырья на территории России, а также на континентальном шельфе и в пределах исключ ительной экономической зоны Российской Федерации на условиях соглашен ий о разделе продукции, является Федеральный закон от 30.12.95 г. № 225_ФЗ "О соглаш ениях о разделе продукции" (в ред. Федерального закона № 65_ФЗ) (далее - Закон № 225_ФЗ). Кроме того, указанные отношения регулирует ряд федеральных законо в об участках недр, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции, Федеральный закон от 09.07.99 г. № 160_ФЗ "Об иностра нных инвестициях в Российской Федерации", Закон РФ от 21.02.92 г. № 2395_1"О недрах" (с и зменениями и дополнениями), а также другие нормативно-правовые акты Росс ийской Федерации. В соответствии со ст. 2 Закона № 225_ФЗ соглашение о разделе продукции (далее - соглашение) является договором, в соответствии с которым Российская Фед ерация предоставляет субъекту предпринимательской деятельности (дале е - инвестор) на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, ука занном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ, а инвестор обязу ется осуществить проведение указанных работ за свой счет и на свой риск. Соглашение определяет все необходимые условия, связанные с пользовани ем недрами, в том числе и порядок раздела произведенной продукции между сторонами соглашения в соответствии с положениями, установленными Зак оном № 225_ФЗ. В свою очередь условия пользования недрами, установленные в с оглашении, должны соответствовать законодательству Российской Федера ции. Сторонами соглашения являются: - Российская Федерация (далее - госуд арство), от имени которой в соглашении выступают Правительство Российск ой Федерации и орган исполнительной власти субъекта Российской Федера ции, на территории которого расположен предоставленный в пользование у часток недр, или уполномоченные ими органы; - инвесторы, осуществляющие вложени я собственных, заемных или привлеченных средств [имущества и (или) имущес твенных прав] в поиски, разведку и добычу минерального сырья и являющиес я пользователями недр на условиях соглашения. В качестве последних могу т выступать юридические лица, а также объединения юридических лиц, созда ваемые на ос нове договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица (если в качестве инвестора в соглашен ии выступает не имеющее статуса юридического лица объединение юридических лиц, участники такого объединения имеют солид арные права и несут солидарные обязанности по соглашению). Законом № 225_ФЗ предусмотрено два варианта раздела произведенной продукции межд у государством и инвестором. Согла сно первому варианту [далее - традиционный (обычный) раздел произведенно й продукции], предусмотренному п. 1 ст. 8 Закона № 225_ФЗ, произведенная продукц ия подлежит разделу между государством и инвестором в соответствии с с о глашением, которое должно пре дусматривать следующее: - порядок и условия определения обще го объема произведенной продукции и ее стоимости. При этом произведенно й продукцией признается количество продукции горнодобывающей промышл енности и продукции разработки карьеров, содержащееся в фактически доб ытом (извлеченном) из недр (отходов, потерь) минеральном сырье (породе, жид кости и иной смеси) ; - порядок и условия определения част и произведенной продукции, которая передается в собственность инвесто ра для возмещения его затрат на выполнение работ по соглашению (далее - ко мпенсационная продукция). При этом предельный уровень компенсационной продукции не должен превышать 75%, а при добыче на континентальном шельфе Р оссийской Федерации - 90% общего объема произведенной продукции. - порядок и условия раздела между го сударством и инвестором прибыльной продукции, под которой понимается п роизведенная при выполнении соглашения продукция за вычетом части это й продукции, стоимостной эквивалент которой используется для уплаты на лога на добычу п о лезных ископаемых, и ко мпенсационной продукции за отчетный (налоговый) период; - порядок и условия передачи инвесто ром государству принадлежащей ему в соответствии с условиями соглашен ия части произведенной продукции или ее стоимостного эквивалента; - порядок и условия получения инвест ором произведенной продукции, принадлежащей ему в соответствии с услов иями соглашения. Согласно второму варианту (далее – «прямой» раздел произве денной продукции), предусмотренному п. 2 ст. 8 Закона № 225_ФЗ, раздел произведе нной продукции между государством и инвестором в соответствии с соглаш ением может осуществляться в ином порядке. При этом соглашение должно пр едусматривать следующее: - порядок и условия определения обще го объема произведенной продукции и ее стоимости; - поряд ок и условия раздела между государством и инвестором произведенной про дукции или стоимостного эквивалента пр оизведенной продукции и определения принадлежащих государс тву и инвес тору долей произведенной продукции. Про порции такого раздела определяются соглашением в зависимости от геоло го-экономической и стоимостной оценок участка недр, технического проек та, показателей технико-экономического обоснования соглашения. При это м доля и нвестора в произведен ной продукции не должна превышать 68%; - порядок и условия передачи государ ству принадлежащей ему в соответствии с условиями соглашения части про изведенной продукции или ее стоимостного эквивалента; - порядок и условия получения инвест ором части произведенной продукции, принадлежащей ему в соответствии с условиями соглашения. Соглашени е может предусматриват ь только один вариант раздела продукции, предусмотренный ст. 8 Закона № 225_ФЗ. Соглашение не может предусматривать переход с одного способа раздела продукции на другой, а также замену одного способ а раздела продукции др угим. 2.2.1 Налоги и платежи при исполнении соглашений о разделе продукции Как уже было отмечено, при выполнении соглашений о раз деле продукции применяется особый порядок исчисления и уплаты налогов и сборов, установленный НК РФ и другими законодательными актами Российс кой Федерации о налогах и сборах (ст. 13 Закона № 225_ФЗ). Важно отметить, что ранее действующей редакцией Федерального закона "О с оглашениях о разделе продукции" (в ред. от 18.06.01 г.) был предусмотрен перечень налогов и платежей, подлежащих уплате инвестором при выполнении соглаш ения о разделе продукции, который находился в прямой зависимости от избр анной сторонами соглашения варианта раздела продукции. Так, инвестор осуществлявший свою деятельность согласно схеме традици онного раздела произведенной продукции, был обязан уплачивать следующ ие налоги, установленные законодательством Российской Федерации: налог на прибыль; единый социальный налог (взнос); налог на добавленную стоимость; акцизы ; платежи за пользование недрами. Применяя схему прямого раздела произведенной продук ции, инвестор освобождался от взимания всех федеральных нало гов и сборов, предусмотренных законода тельством Российской Федерации, за исключением единого социального на лога (взноса). Кроме того, инвестор освобождался от взимания региональны х и местных налогов и сборов, установленных в соответствии с НК РФ. Взиман ие указанных налогов и сборов з а менялось разделом продукции на условиях соглашения. В настоящее время главой 26.4 НК РФ установлен специальны й налоговый режим, применяемый при выполнении соглашений о разделе прод укции, которые заключены в соответствии с Федеральным законом "О соглаше ниях о разделе продукции" и отвечают следующим условиям: - соглашения заключены после провед ения аукциона на предоставление права пользования недрами на иных усло виях, чем раздел продукции, в порядке и на условиях, которые определены п. 4 ст. 2 Закона 225_ФЗ, и признания аукциона не состоявшимся; - при выполнении соглашений, в котор ых применяется порядок раздела продукции, установленный п. 2 ст. 8 Закона № 225_ФЗ (прямой раздел произведенной продукции), доля государства в общем об ъеме произведенной продукции составляет не менее 32% общего количества п роизведенной продукции; - соглашения предусматривают увели чение доли государства в прибыльной продукции в случае улучшения показ ателей инвестиционной эффективности для инвестора при выполнении согл ашения. При этом показатели инвестиционной эффективности устанавливаю тся в соответствии с условиями соглашения. Налогоплательщиками и плательщиками сборов при применении специального налогового режима, установленного главой 26.4 НК РФ, признают ся организации, являющиеся инвесторами соглашения в соответствии с Зак оном № 225_ФЗ (далее - налогоплательщики). Следует отметить, что налогоплательщик вправе поручить исполнение сво их обязанностей, связанных с применением специального налогового режи ма, установленного главой 26.4 НК РФ, при выполнении соглашений о разделе пр одукции оператору 1 с его со гласия. Оператор осуществляет в соответствии с НК РФ предоставленные ем у налогоплательщиком полномочия на основании нотариально удостоверен ной доверенности, выдаваемой в порядке, установленном гражданским зако нодательством Российской Федерации, в качестве уполномоченного предст авителя налогоплательщика. Налогоплательщик, использующий право на применение специального налог ового режима при выполнении соглашений о разделе продукции, обязан пред ставить в налоговые органы соответствующие уведомления в письменном в иде и следующие документы: - соглашение о разделе продукции; - решен ие об утверждении результатов аукциона на предоставление права - пользо вания участком недр на иных условиях, чем раздел продукции, в соответствии с Законом РФ "О недрах" и о признании аукциона несостоявшим ся в связи с отсутствием участников. Установленный главой 26.4 НК РФ специальный налоговый ре жим предусматривает замену уплаты совокупности налогов и сборов, устан овленных законодательством Российской Федерации о налогах и сборах, ра зделом произведенной продукции в соответствии с условиями соглашения, за исключением налогов и сборов, уплата которых предусмотрена главой 26.4 Н К РФ. Как и ранее [Федеральный закон "О соглашениях о разделе продукции" (в р ед. от 18.06.01 г.)] перечень налогов и сборов, подлежащих уплате инвестором при в ыполнении соглашения о разделе продукции, находится в прямой зависимос ти от избранной сторонами соглашения схемы раздела продукции. При традиционном разделе произведенной продукции инвестор уплачивает следующие налоги и сборы: налог на добавленную стоимость; налог н а прибыль организаций; единый социальный налог; налог н а добычу полезных ископаемых; платежи за пользование природными ресурсами; плату за негативное воздействие на окружающую среду; плату з а пользование водными объектами; государственную пошлину; таможе нные сборы; земельный налог; акциз, за исключением акциза на подакцизное минеральное сырье, пр едусмотренного подп. 1 п. 2 ст. 181 НК РФ [в на сто ящее время это природный газ, причем для целей налогообложения отбензин енный сухой газ и нефтяной (попутный) газ после их обработки рассматрива ются как природный газ]. Кроме того, суммы уплаченных инвестором налога на доба вленную стоимость, единого социального налога, платежей за пользование природными ресурсами, платы за пользование водными объектами, государс твенной пошлины, таможенных сборов, земельного налога, акциза, а также су ммы платы за негативное воздействие на окружающую среду подлежат возме щению в соответствии с положениями статей 346.38 и 346.39 НК РФ. Инвестор не уплачивает налог на имущество организаций в отношении осно вных средств, нематериальных активов, запасов и затрат, которые находятс я на балансе налогоплательщика и используются исключительно для осуще ствления деятельности, предусмотренной соглашениями. Однако в том случ ае, если указанное имущество используется инвестором не для целей, связа нных с выполнением работ по соглашению, оно облагается налогом на имущес тво организаций в общеустановленном порядке. Инвестор не уплачивает также транспортный налог в отношении принадлеж ащих ему транспортных средств (за исключением легковых автомобилей), исп ользуемых исключительно для целей соглашения. При использовании транспортных средств не для целей соглашения уплата транспортного налога осуществляется в общеустановленном порядке. Перечень документов, при предоставлении которых в налоговые органы осу ществляется освобождение от уплаты указанных налогов, определяется Пр авительством РФ (в настоящее время указанный перечень документов не опр еделен). При прямом разделе произведенной продукции инвестор уплачивает следую щие налоги и сборы: единый социальный налог; госуда рственную пошлину; таможенные сборы; налог н а добавле нную стоимость; плату за негативное воздействие на окружающую среду. В настоящее время, независимо от выбранной схемы разде ла произведенной продукции, инвестор по решению с оответствующего законодательного (представительного) орга на государ ственной власти или представительного органа местного самоуправления освобождается от уплаты региональных и местных налогов и сборов (пункты 7, 8 ст. 346.35 НК РФ). В случае если нормативными правовыми актами законода тельных (представительных) органов государственной власти и представи тельных органов местного самоуправления не предусмотрено освобождени е инвестора от уплаты региональных и местных налогов и сборов, затраты и нвестора по уплате указанных налогов и сборов подлежат возмещению инве стору за счет соответствующего уменьшения доли произведенной продукци и, передаваемой государству, в части, передаваемой соответствующему суб ъекту Российской Федерации, на величину, эквивалентную сумме фактическ и уплаченных налогов и сборов. Кроме того, независимо от предусмотренной соглашением схемы раздела пр одукции освобождаются от уплаты таможенной пошлины товары, ввозимые на таможенную территорию Российской Федерации для выполнения работ по со глашению, предусмотренных программами работ и сметами расходов, утверж денными в установленном соглашением, а также продукция, произведенная в соответствии с условиями соглашения о разделе продукции и вывозимая с т аможенной территории Российской Федерации. Перечень документов, при пр едоставлении которых в таможенные органы осуществляется освобождение от уплаты указанного налога, определяется Правительством РФ (в настояще е время он не определен). Завершая рассмотрение общих положений системы налогообложения при вып олнении соглашений о разделе продукции, необходимо отметить ряд стабил изационных (налоговых) норм, предусмотренных главой 26.4 НК РФ. 1. Специальный налоговый режим при выполнении соглашений о разделе проду кции, установленный главой 26.4 НК РФ, применяется в течение всего срока дей ствия соглашения о разделе продукции. 2. При выполнении соглашения объект налогообложения, налоговая база, нал оговый период, налоговая ставка и порядок исчисления налога в отношении указанных выше налогов определяются с учетом особенностей, предусмотр енных положениями главы 26.4 НК РФ, действующими на дату вступления соглаше ния в силу. Однако при изменении в течение срока действия соглашения о ра зделе продукции наименований каких-либо из указанных в НК РФ налогов и с боров без изменения при этом элементов налогообложения такие налоги и с боры исчисляются и уплачиваются при выполнении соглашения с новым наим енованием. В случае изменения в течение срока действия соглашения порядка уплаты н алогов и сборов, а также изменения форм, порядка заполнения и сроков пред ставления налоговых деклараций без изменения налоговой базы, налогово й ставки и порядка исчисления налога (элементов обложения сбора) уплата налогов и сборов, а также представление налоговых деклараций производя тся в соответствии с действующим законодательством о налогах и сборах. П ри изменении в течение срока действия соглашения налоговой ставки нало га на добавленную стоимость исчисление и уплата указанного налога осущ ествляются по налоговой ставке, установленной в соответствии с главой 21 НК РФ. 3. При выполнении соглашений, заключенных до вступления в силу Закона № 225_Ф З, применяются условия освобождения от уплаты налогов, сборов и иных обя зательных платежей, а также порядок исчисления, уплаты и возврата (возме щения) уплачиваемых налогов, сборов и иных обязательных платежей, которы е предусмотрены указанными соглашениями. В случае несоответствия поло жений НК РФ и (или) иных актов законодательства Российской Федерации о на логах и сборах, актов законодательства субъектов Российской Федерации о налогах и сборах, нормативных правовых актов представительных органо в местного самоуправления о налогах и сборах условиям указанных соглаш ений применяются условия таких соглашений. 1 Оператор соглашения - созданные ин вестором филиалы или юридические лица либо привлекаемые инвестором юр идические лица, а также иностранные юридические лица, осуществляющие св ою деятельность на территории Российской Федерации для организации вы полнения работ по соглашению, в том числе для ведения учета и отчетности. При этом инвестор несет имущественную ответственность перед государст вом за действия оператора соглашения как за свои собственные действия (п . 4 ст. 7 Федерального закона № 225_ФЗ). 3. П роблемы привлечения инвестиций на условиях соглашений о ра зделе продукции. В последние месяцы заметно активизировалось обсужде ние проблем, связанных с возможностью привлечения инвестиций в российс кую экономику на основе реализации соглашений о разделе продукции. Несм отря на то, что эта тема обсуждается уже почти десятилетие, о необходимос ти нового подхода к реализации соглашений начали говорить примерно год назад, когда на конференции в Южно-Сахалинске проблема совершенствован ия законодательства по СРП была названа Президентом Российской Федера ции одним из приоритетов исполнительной власти. Вопросы участия государства в соглашениях о разделе продукции подробн о рассматривались на заседании Правительства. Кроме того, в конце ноября прошлого года в Государственной Думе состоялись парламентские слушан ия, посвященные обсуждению практики применения и перспектив развития з аконодательства в сфере СРП, а в декабре в Москве прошел Российский энер гетический форум “СРП-2001: инвестиции в XXI век”, где самое активное участие п ринимали представители государственных органов власти и деловых круго в России, а также ведущих западных стран, заинтересованных в продвижении проектов СРП. Все это показывает, что несмотря на отсутствие до сих пор ощутимых резул ьтатов в привлечении инвестиций на основе СРП, интерес к таким проектам высок как со стороны иностранных инвесторов, так и российских властных с труктур (федерального и регионального уровня), нефтяных компаний и отече ственных машиностроительных предприятий. Причины столь заметного оживления интереса к СРП связаны как с внешнеэк ономическими факторами, так и с более фундаментальными тенденциями гео политического характера, которые требуют выработки долгосрочной страт егии России и укрепления ее позиций в нарастающих процессах глобализац ии мировой экономики. Во-первых, ухудшение мировой экономической конъюнктуры и снижение цен н а сырьевых рынках, прежде всего, на нефть, приводят к сокращению экспортн ых доходов и снижению рентабельности многих месторождений. Это, в свою о чередь, требует более гибкого использования всех имеющихся механизмов привлечения инвестиций в разработку и освоение месторождений с длител ьными сроками окупаемости капвложений и высокими текущими затратами. С другой стороны, нарастающая политическая нестабильность в мире обост ряет проблему зависимости стран Запада и Америки от традиционных поста вок энергоресурсов из стран Ближнего Востока, что заставляет инвесторо в искать менее рискованные сырьевые источники и пути транспортировки э нергоресурсов. Очевидно, что это также может стать стимулом для западных инвесторов вкладывать свои средства в разработку и освоение сырьевых м есторождений на территории России, особенно на условиях соглашений о ра зделе продукции. В целом, несмотря на трудности, ситуация для развития СРП сейчас благопр иятна: есть подготовленные проекты, есть заинтересованные в них регионы , российские нефтяные компании и зарубежные инвесторы. К примеру, в проек т “Сахалин-3”, способный принести России 20 млрд. долларов, готовы вложить с вои деньги такие крупнейшие нефтяные компании, как “Mobil” и “Техасо”. В конц е прошлого года крупная нефтегазовая компания “Exxon” заявила о намерении в ложить в “Сахалин-1” 12-15 млрд. долл. и высказывает заинтересованность в прое кте “Сахалин-3". Компания Shell Exploration and Production готова вложить в проект “Сахалин-2” 8,5 млр д. долл. за 5-10 лет и ускорить разработку Салымской группы месторождений. Фр анцузская компания Total Fina Elf объявила о своем намерении в следующем году инв естировать 200 млн. долл. в Харьягинское месторождение. Однако для того, чтобы механизм СРП был действительно эффективным не тол ько для инвесторов, но и для развития в целом российской экономики, необх одимо безотлагательное решение целого ряда проблем, касающихся соверш енствования законодательства, а также усиления государственного участ ия в организации всего процесса, связанного с подготовкой, заключением и реализацией соглашений о разделе продукции. О том, что такие проблемы есть и без дальнейшего решения они способны не т олько затормозить полноценное развертывание проектов СРП, но и во много м снизить их экономическую выгодность для России, свидетельствует прак тика действия первых соглашений о разделе продукции, заключенных в Росс ии более семи лет назад. В свое время именно острота инвестиционных проб лем, надежды на то, что с помощью СРП удастся привлечь необходимые финанс овые средства и обеспечить развитие топливно-энергетической базы, особ енно в удаленных северных регионах, решить там ряд социальных проблем, с тали главными аргументами и стимулами заключения первых соглашений о р азделе продукции и принятия соответствующего закона. Как известно, Зако н “О соглашениях о разделе продукции” был принят в 1996 г., но в дальнейшем, с у четом практики подготовки и реализации первых СРП, в него были внесены з начительные изменения. В настоящее время реально можно говорить лишь о первых результатах реал изации двух “сахалинских” соглашений и Харьягинского проекта. В целом, з а период с начала реализации СРП суммарный объем инвестиций по трем дейс твующим проектам составил около 2 млрд. долл., накопленные доходы в бюджет ы всех уровней оцениваются в 160,9 млн. долл., из них в федеральный бюджет пере числено 24,3 млн. долл., а в бюджеты субъектов Федерации, где непосредственно реализуются проекты (это, главным образом, пока Сахалинская область, а та кже Архангельская область, Ненецкий АО) поступило 136,6 млрд. долл. Одновреме нно с этим обязательства государства по возмещению инвесторам НДС по ос уществленным ими затратам в рамках СРП достигли 68,6 млн. долл. Несомненно, что в условиях крайне сложного финансового положения многи х региональных бюджетов и отсутствия других источников инвестиций, те с редства, которые ежегодно смогут получать от инвесторов субъекты Федер ации, на территории которых реализуются проекты СРП, воспринимается как очевидный успех, поскольку появляются реальные возможности решить нео тложные для жизни региона проблемы (в сфере энергоснабжения, занятости, ЖКХ и др.). Тем более, что отдача от реализации СРП должна по замыслу, возрас тать по мере перехода к полномасштабному освоению месторождения. Однако для того, чтобы реализация указанных проектов была эффективна в ц елом для российской экономики, в соглашениях о разделе продукции должна учитываться и оценочная стоимость нефтегазовых месторождений, передан ных в распоряжение компании-оператору, которая даже в соизмерении с изде ржками добычи, может намного превышать заложенную в СРП отдачу от проект а. 3 Кроме того, в сфере СРП остается не урегулированным ряд проблем, которые могут привести к значи тельному сокращению доходов государства. В частности, условное разделе ние продукции на прибыльную и компенсационную и отсутствие четкого пор ядка отнесения затрат к компенсационным приводят к необоснованному за вышению инвесторами своих издержек, занижению рентабельности и соотве тственно отсутствию у государства прогнозируемых доходов. Несмотря на то, что реализация первых СРП сразу же выявила массу недораб оток, в том числе, в сфере правового регулирования, процесс законодатель ного формирования перечня участков недр, предоставляемых для освоения на условиях СРП, шел эти годы более быстрыми темпами. На сегодня в этот пер ечень включено 28 участков месторождений. Помимо того, еще 6 законов по вне сению в перечень новых участков месторождений находятся в стадии рассм отрения в Государственной Думе. В итоге сейчас уже в значительной степен и оказалась исчерпанной установленная законом квота, в соответствии с к оторой доля месторождений, разрабатываемых на условиях СРП, в общем объе ме разведанных и учтенных государственным балансом полезных ископаемы х не может превышать 30%. Однако слабая заинтересованность со стороны потенциальных инвесторов , а также недостаток необходимой нормативной правовой базы, привели к то му, что комиссии, специально созданные для обеспечения переговорного пр оцесса и подготовки проектов СРП, фактически не работали. Так, из 18 сформи рованных комиссий 6 не собирались ни разу, а еще 4 комиссии провели всего 3-4 заседания. Лишь одной комиссии по Самотлорскому проекту после 17 заседан ий удалось завершить переговорный процесс заключением соглашения. За п оследние два года не было подписано ни одного нового соглашения. Поскольку в течение длительного времени никакого заметного прогресса в подготовке новых СРП не произошло, в Государственной Думе появились пр едложения о необходимости законодательного ограничения (до двух лет) ср ока подготовки и заключения соглашений, после которого месторождение и сключается из перечня участков недр, разработка которых может проводит ься на условиях соглашений о разделе продукции. В соответствии с решениями, принятыми на заседании Правительства 8 ноябр я прошлого года, в последнее время Правительство предпринимает конкрет ные шаги как в плане ликвидации “пробелов” в области законодательного р егулирования СРП, так решения многих организационных проблем. В частнос ти, для повышения результативности переговорного процесса соответству ющие комиссии будут формироваться не по формальным признакам, а только п осле того как будут представлены убедительные доказательства того, что предполагаемый инвестор обладает необходимыми финансовыми, производс твенными и кадровыми возможностями для осуществления проекта. Такие ко нсультации с потенциальными инвесторами уже начались по 25 месторождени ям, включенных в перечень СРП, и как предполагается, в течение февраля буд ет определен график устранения имеющихся проблем и сформированы перег оворные комиссии по всем проектам, имеющим реальных инвесторов. Одновре менно с этим Правительство наметило до середины апреля урегулировать и меющиеся спорные вопросы с администрациями субъектов Федерации, где не посредственно будут осуществляться проекты СРП. В случаях отсутствия реальных инвесторов по тем или иным проектам, Минпр ироды должно отзывать лицензии и Правительство будет вносить на рассмо трение Госдумы предложения об исключении соответствующих месторожден ий из перечня СРП. Одновременно будет решаться и проблема с 30%-ной квотой, о граничивающей число нефтегазовых проектов на условиях СРП, поскольку н а освободившиеся места в перечне могут включаться другие месторождени я, по которым есть реальная заинтересованность у инвесторов. Следует отметить, что в России, впервые в мировой практике, предусматрив ается использование режима СРП не только в нефтегазовом секторе, но и в р азработке месторождений золота и других твердых полезных ископаемых. П одготовка соглашений по таким объектам уже сейчас порождает серьезные проблемы из-за отсутствия не только соответствующей нормативно-правов ой базы, но и самого опыта разработки подобных проектов. Однако основным аргументом применения здесь режима СРП является стремление привлечь и нвестиции в золотодобывающую и другие сырьевые отрасли, находящиеся вс е последние годы в кризисном состоянии, и тем самым снять остроту эконом ической, социальной и демографической ситуации в соответствующих реги онах. Главным направлением, на котором сейчас сконцентрирована работа Прави тельства в сфере СРП, является ликвидация “пробелов” и совершенствован ие законодательства, регулирующего все основные стороны взаимоотношен ий между инвесторами, государством, субъектами Федерации, подрядными ор ганизациями и т.д. Как было заявлено Министром экономического развития Р оссии, к настоящему времени подготовлено 18 нормативно-правовых актов по СРП, большая часть которых уже находится на рассмотрении правительства и Госдумы. Кроме того, в рамках принятого уже закона о внесении изменений и дополнений в закон “О соглашениях о разделе продукции” в ближайшей пер спективе будет рассмотрено около 10 законопроектов, так или иначе, касающ ихся или регулирующих СРП. В частности, нуждается в упрощении сама закон одательная процедура заключения таких соглашений, должен быть уточнен статус комиссии по СРП, которая должна быть единой на всех этапах подгот овки, проведения конкурсов и ведения переговоров. Однако первостепенное значение среди подготовленных законопроектов и меет специальная глава Налогового кодекса, посвященная системе налого обложения в рамках СРП, целью которой является создание стабильного и эф фективного (как для инвестора, так и для государства) налогового режима, п рименяемого в условиях соглашений о разделе продукции. Для решения этих задач должны быть четко определены перечни налогов, которые выплачиваю тся инвестором либо в общем порядке, либо с учетом особенностей режима С РП. Необходимо также установить перечень налогов, от уплаты которых инве стор освобождается, с указанием конкретной формы (нулевая ставка, льгота , и т.д.). Представляется, что в конкретизации нуждаются и положения Налого вого кодекса, где идет речь о налогообложении инвесторов при использова нии механизма прямого раздела продукции. Кроме того, для обеспечения опе ративного управления государственного управления должна быть уточнен а процедура налогового контроля. Следует отметить, что сейчас представлены на обсуждение два варианта да нной главы Налогового кодекса - правительственный и подготовленный гру ппой депутатов Государственной Думы. Несмотря на единую цель, указанные законопроекты существенно различаются как в общей концепции реализаци и налогового режима, так и в конкретных механизмах. Однако для того, чтобы не затягивать неопределенность и нестабильность налоговых правил для СРП, было решено сформировать совместную рабочую группу, в рамках которо й предполагается урегулировать все основные разногласия и выработать единый компромиссный вариант законопроекта. Важной проблемой СРП, требующей правового регулирования и более четкой организации контроля, является законодательное определение порядка фо рмирования и структуры затрат инвестора, подлежащих возмещению россий ским сырьем, в том числе ограничение по их абсолютной величине в процент ах от стоимости добытого сырья. Отсутствие четкого законодательного ре гулирования этих вопросов приводит к тому, что инвестор вправе вписыват ь в расходы все, что угодно, без каких-либо ограничений. В итоге это может з начительно сократить долю доходов, поступающую в распоряжение государ ства. К аналогичным результатам может привести и недостаточная прорабо тка соглашений еще на стадии их подготовки. Так, занижение инвестиционно й привлекательности и рентабельности объектов СРП позволяет инвестору в процессе переговоров “минимизировать” долю прибыльной продукции го сударства и одновременно снижать ставки обязательных налогов. Снизить эффективность проектов может и то, что в соглашениях не будут определены условия привлечения кредитов, за счет которых осуществляется большая ч асть финансирования проектов. Это дает возможность инвестору привлека ть кредиты на невыгодных для российской стороны условиях (связанные кре диты, максимальный уровень процентной ставки), при этом расходы на обслу живание кредита возмещаются добываемым сырьем. В связи с этим особое значение имеет уровень компетентности и профессио нализма комиссии, представляющей государственные интересы в переговор ном процессе и на всех стадиях действия СРП. Мерой, которая должна усилит ь позиции государства в подготовке и контроле исполнения соглашений о р азделе продукции, является решение Правительства о создании института уполномоченных организаций в СРП и передаче соответствующих функций д вум государственным нефтяным компаниям - РВО “Зарубежнефть” и НК “Росне фть”. Предполагается, что контроль со стороны уполномоченных российски х компаний, принимающих прямое участие в проектах СРП в роли инвесторов, сможет лучше защищать интересы государства при оценке фактических рас ходов иностранных компаний, подлежащих компенсации из госбюджета. Сред и основных функций управляющих компаний - разработка технико-экономиче ских обоснований проектов и текста соглашения, ведение переговорного п роцесса с инвесторами и участие от лица государства в подписании докуме нта СРП, осуществление контроля за его выполнением, а также реализация г осударственной доли продукции. Следует отметить, что создание такого института государственного пред ставительства в СРП уже вызвало споры и возражения. Так, одна из рассматр иваемых схем оплаты услуг управляющим компаниям (в среднем по каждому пр оекту - около 100 тыс. долл.) - через возмещение затрат инвестора, может привес ти к чрезмерной зависимости управляющей компании от компании-оператор а проекта. Более приемлемым способом решения данной проблемы может стат ь внесение поправки в закон о бюджете, где учитывались бы эти расходы. Их и сточником могут быть бонусы, вносимые инвесторами соглашений в бюджет, а также другие поступления от уже действующих СРП. Наконец, крайне важным условием повышения эффективности использования механизма СРП в целом для российской экономики, является максимальное у частие в проектах российских предприятий в качестве поставщиков обору дования и различных услуг. Кроме того, размещение заказов на российских предприятиях может способствовать повышению спроса на продукцию сопря женных отраслей. По существующим оценкам, так называемый эффект “эконом ического мультипликатора” для нефтегазовых проектов по СРП в России со ставляет 1,9. Это означает, что каждый рубль инвестиций в такие проекты дол жен давать еще 90 копеек дополнительного роста. (В США этот мультипликатор составляет 2,1, в Норвегии - 1,6-1,7, в Австралии - 1,8-2,4). В действующем законе “О соглашениях о разделе продукции” прямо предусм атривается 70-процентная квота для отечественных предприятий в подрядах при разработке углеводородных и других месторождений на условиях разд ела продукции. Однако реализовать эту норму на практике оказывается вес ьма не просто. Так, если первоначально в трех действующих сейчас проекта х СРП доля российских подрядчиков составляла 50-60%, то в прошедшем году с рос сийскими предприятиями не было заключено ни одного контракта на постав ку оборудования или проведение работ, требующих специальных знаний и те хнологий. Причины этого кроются как в отсутствии системы контроля со сто роны государства за выполнением договоров, за соблюдением условий пров едения тендеров на проведение подрядных работ и услуг, так и в том, что ино странные компании нередко без достаточных обоснований отказываются ра змещать заказы на российских предприятиях, предпочитая свои дочерние с труктуры. Учитывая, что сейчас активизировалась работа с подготовкой новых проек тов СРП по тем 28 месторождениям, уже вошедших в утвержденный законом пере чень, и в ближайшее время планируется начать освоение многих новых крупн ых месторождений (Штокмановского, Приразломного, Ковыктинского), а также перспективных малых месторождений (особенно важных для решения регион альных проблем), проблема участия в проектах отечественных предприятий становится особенно актуальной. 7 В связи с этим, сейчас прорабатываются предложения по улучшению системы учета по привлечению российских подрядчиков в проекты СРП и координаци и работы этих ведомств при размещении заказов на изготовление оборудов ания, технических средств и материалов на российских предприятиях. Неда вно в был создан Департамент по взаимодействию с естественными монопол иями и реализации СРП, и отдел по содействию размещения заказов на изгот овление оборудования, технических средств и материалов в рамках подряд ных работ по СРП. Представляется, что российским машиностроительным ком паниям мог бы быть предоставлен режим наибольшего благоприятствования при проведении конкурсного размещения заказов компанией-оператором п роекта СРП. Речь, безусловно, не идет о создании каких-либо искусственных барьеров при импорте высокотехнологичного оборудования, аналогов кото рого нет в России. Но в то же время должна быть исключена возможность, когд а компании, участвующие в соглашении, закупают за рубежом товары и услуг и, которые могут быть предоставлены на российском рынке, и освобождаются при этом от взимания таможенных пошлин, НДС и акцизов. Целесообразно так же оговорить временные интервалы (квартал, год), в течение которых обеспе чивается 70%-ный уровень квоты, установленный в законе “О соглашениях о раз деле продукции”. В этой связи можно упомянуть опыт Норвегии при освоении шельфа Северног о моря, когда изначально были установлены преференции национальному оп ератору - акционерной компании “Statoil” со 100-процентным государственным уча стием, которая аккумулировала у себя заказы на товары и услуги, предвари тельно сформировав прочную законодательную основу. В сочетании с актив ной практикой создания приоритетов национальным машиностроительным к омпаниям, это позволило Норвегии практически с нуля создать современну ю эффективную промышленность морской добычи нефти и газа. Несомненно, что принцип раздела продукции имеет множество привлекател ьных для инвестора позиций: значительно меньшие налоговые отчисления п о сравнению с обычными лицензионными контрактами, гарантия стабильнос ти оговоренных в соглашении условий на протяжении всего периода реализ ации проекта и пр. Практика использования СРП в ряде стран (Норвегии, Кита е, где около 200 месторождений разрабатывается в таком режиме, Индонезии, И ндии, Азербайджане) показывает, что при грамотно составленном соглашени и, где четко оговорены интересы государства, этот механизм действительн о способен обеспечить большую экономическую эффективность инвестиций в разработку месторождений. Однако оправданность прогнозов о привлечении крупномасштабных инвест иций в развитие российской сырьевой базы, в значительной мере будет зави сеть от того, удастся ли уже в ближайшей перспективе упорядочить законод ательство и создать четкую организационную систему реализации проекто в СРП, которые бы обеспечивали защиту экономических интересов России и с табильность для инвесторов. Список использ ованной литературы: 1. Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ (с изменениями от 7 января 1999 г., 18 июня 2001 г., 6 июня 2003 г., 29 июня 2004 г.) "О согл ашениях о разделе продукции" 2. Налоговый кодекс РФ(часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ) (с изменениями от 30 марта, 9 июля 1999 г., 2 января, 5 августа, 29 д екабря 2000 г., 24 марта, 30 мая, 6, 7, 8 августа, 27, 29 ноября, 28, 29, 30, 31 декабря 2001 г., 29 мая, 24, 25 июля , 24, 27, 31 декабря 2002 г., 6, 22, 28 мая, 6, 23, 30 июня, 7 июля, 11 ноября, 8, 23 декабря 2003 г., 5 апреля, 29, 30 июня , 20, 28, 29 июля, 18, 20, 22 августа, 4 октября, 2, 29 ноября, 28, 29, 30 декабря 2004 г., 18 мая, 3, 6, 18, 29, 30 июня, 1, 18, 21, 22 июля, 20 октября, 4 ноября, 5, 6, 20, 31 декабря 2005 г.) 3. Дзарасов Р.С., Новоженов Д.В. Природа и инвестиционное поведен ие российских корпораций // Менеджмент в России и за рубежом. — 2003. — №5. 4. Мещерин А. Лучше меньше, да лучше . Пер спективы малых СРП в России // Нефтегазовая Вертикаль- 2004.-№6 5. Каминский В. Арктика - это не только нефть и газ// Государственн ое управление ресурсами.- 2005- №1 6. Кондаков А. Зачем делить продукцию// Нефтяник.-2002-№6 7. Коссов В.В. Инвестиции как рычаг для подъёма экономики России из кризиса // Экономический журнал ВШЭ. — 2004. — №3. 8. Павлова Г. Теория и практика СРП// Нефтегазовые технологии.-№ 1.-2004 9. Фомичева Е. Недра разделят с французами// Экономика и время.- 10. http://www.dist-cons.ru/ 11. http://www.tecora.ru/