Вход

Анализ финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности

Реферат по бухгалтерскому учету и аудиту
Дата добавления: 13 февраля 2010
Язык реферата: Русский
Word, rtf, 237 кб (архив zip, 24 кб)
Реферат можно скачать бесплатно
Скачать

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ БУХГАЛТЕРСОЙ ОТЧЕТНОСТИ.



Основа: методика утвержденная Правительством


  1. Предварительный анализ финансового состояния предприятия (экспресс-анализ).




Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей:

  1. Коэффициент текущей ликвидности предприятия (К1) – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

К1 – характеризуется отношением фактической стоимости оборотных средств предприятия к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.


Оборотные средства (Итог IIр)

К1 = -------------------------------------------------------------------- Краткосрочная задолженность(ИтогVр - стр.630,640,650)


Для нормальной платежеспособности предприятия Коэффициент текущей ликвидности должен быть не меньше 2.



Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств. К обеспеченности собственными средствами должен быть не менее 10% (0,1)


Собственные оборотные средства (Итог III – Итог I)

К2 = -------------------------------------------------------------------- Оборотные средства (Итог IIр)


Рассчитаем К1 и К2 на конец отчетного периода




К1 = 4401,32/2555,92= 1,72


К2 = (3106,6 – 1261,2) / 4401,32 = 1845,4 / 4401,32 = 0,42


Так как один из коэффициентов (К1) не соответствует установленным требованиям, то рассчитаем Коэффициент восстановления платежеспособности (К3)


К1ф+ 6 : Т(К1ф-К1н)

К3В = -------------------------------------------------------------------- 2


К1Ф – фактический коэффициент текущей ликвидности

К1Н – коэффициент текущей ликвидности на начало периода

6 – 6 месяцев

Т – отчетный период в месяцах


Если К3В>1, то у предприятия есть реальная возможность в ближайшие 6 месяцев восстановить платежеспособность.


К1Н = 1918,32/1131,12 = 1,70


1,72 + 6:12*(1,72-1,70) 1,72 + 0,5*0,02

К3В = -------------------------------- = --------------------------- =

2 2

1,72+0,01 1,73

= ------------------ = --------------- = 0,865

2 2


Вывод : Значение коэффициента текущей ликвидности составило 1,72. Это показывает, что к концу отчетного периода текущие активы на 72% превышают краткосрочные обязательства, что говорит о том, что у предприятия могут возникнуть затруднения в случае срочного погашения краткосрочной задолженности. И хотя показание коэффициента обеспеченности собственными средствами (39%) удовлетворяет требованиям, но у предприятия все-таки нет реальной возможности в ближайшие 6 месяцев восстановить платежеспособность, о чем говорит коэффициент восстановления платежеспособности.



  1. Анализ ликвидности баланса предприятия.


Ликвидность баланса предприятия – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Все активы предприятия в зависимости о степени ликвидности делятся на 4 группы


Группа


На начало периода

На конец периода

А1

Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные фин.вложения (250+260)

281,0


300,0

А2

Быстрореализуемые активы (Дт задолженность и прочие оборотные активы) (230+240)

191,0+253,8 = 444,8

1064,8+280,2 = 1345,0

А3

Медленно реализуемые активы (запасы210 – расходы будущих периодов216 + НДС 220 + долгосрочные фин.вложения 140)

1162,4+30,12 +122,4 = 1314,92

2639,6+116,72 +122,4 = 2878,72

А4

Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы, кроме долгосрочных фин.вложений) (190-140)

495,2-122,4 = 372,8

1261,2-122,4 = 1138,8



Пассивы группируются в зависимости от срочности их погашения:


Группа


На начало периода

На конец периода

П1

Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность 620)

120,6



213,92

П2

Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)

1010,52

2342,0

П3

Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)

-


-

П4

Постоянные пассивы (собственные средства предприятия)

1282,4

3106,6


Анализ изменения ликвидности баланса, избыток (недостаток) средств по группам:



Ан

Пн


Ак

Пк


1

281,0

120,6

+160,4

300,0

213,92

+86,08

2

444,8

1010,52

-565,72

1345,0

2342,0

-997,0

3

1314,92

-

+1314,92

2878,72

-

+2878,72

4

372,8

1282,4

-909,6

1138,8

3106,6

-1967,8


Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие соотношения:


  • А1 >= П1

    • А2 >= П2

      • А3 >= П3

      • А4 =< П4







Выполнение условий ликвидности

Условия ликвидности

Выполнение условий ликвидности

Результат расчета

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

1

2

3

4

5

А1>=П1

да

да

-405,32

-910,92

текущая ликвидность

А2 >= П2

нет

нет

А3 >= П3

да

да

+405,32

+910,92

перспективная ликвидность

А4 =< П4

да

да


Вывод: Как видно из анализа средств по группам выдерживаются соотношения :

    • наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам;

    • медленно реализуемые активы к долгосрочным пассивам;

    • труднореализуемые активы к постоянным пассивам.

Но краткосрочные пассивы, т.е. краткосрочные кредиты банков превышают быстрореализуемые активы. Таким образом у предприятия могут возникнуть реальные сложности с погашением кредитов в срок и придется прибегнуть к поиску других источников средств, возможно, медленно- или труднореализуемые активы, т.к. имеющихся денежных средств явно недостаточно, а показатели перспективной ликвидности являются положительными.

Баланс предприятия нельзя считать ликвидным, т.к. из четырех условий одно не выполняется.



  1. Составление аналитического баланса.


Анализ состояния активов и пассивов предприятия.

Чтобы проанализировать состав имущества предприятия, необходим аналитический баланс и в частности на основе анализа статей пассива.


Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса

На начало периода

На конец периода

Абсолют. Отклонение руб.

Темпы роста %

руб

%

руб

%



Имущество, всего

2413,52

100

5662,52

100

+3249,0


-

1. Иммобилиз. активы (внеоборотн.)

495,2

20,52

1261,2

22,27

+766

+1,75

2. Оборотные средства

1918,32

79,48

4401,32


77,73

+2483,0

-1,75

2.1. Запасы

1162,4

48,16

2639,6

46,62

+1477,2

-1,54

2.2. Дебетор. задолженность

444,8+

30,12

19,68

1345,0+

116,72

25,81

+986,8

+6,13

2.3.Денежные средства

281,0

11,64

300,0

5,30

+19,0

-6,34

2.4. Краткоср. фин.вложения

-

-

-

-

-

-



Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса

На начало периода

На конец периода

Абсолют. Отклонение руб.

Темпы роста %

Руб

%

руб

%



Источники имущества, всего

2413,52

100

5662,52

100

+3249,0


-

1. Собственн. Капитал

1282,4


53,13

3106,6

54,86

+1824,2

+1,73

2. Заемный капитал

1131,12

46,87

2555,92


45,14

+1424,8

-1,73

2.1. Долгосроч. Обязательства

-

-

-

-

-

-

2.2. Краткоср. обязательства

1010,52

41,87

2342,0

41,36

+1331,48

-0,51

2.3.Кредитор. задолженность

120,6

5,0

213,92


3,78

+140,72

-1,22









Вывод: Как следует из баланса, активы предприятия увеличились на 3249 т.руб или 134,62%. Это увеличение произошло за счет изменения объема внеоборотных активов на 766 т.руб, увеличения запасов товарно-материальных ценностей на (2639,6-1162,4) 1477,2 т.руб, и за счет увеличения дебиторской задолженности на 986,8 т.руб(1461,72-474,92). Оборотные средства возросли на 2483 т.руб (4401,32-1918,32), т. е. за отчетный период большая часть средств была вложена в текущие активы.

Структура совокупных активов характеризуется незначительной долей в их составе недвижимого имущества, которая составляла 20,52% в начале и 22,27% в конце отчетного периода.

В составе текущих активов при общем снижении их доли на 1,75% к валюте баланса, обращает на себя небольшой удельный вес легко реализуемых средств (и их снижение на 6,3%) – 281 т.руб на начало отчетного периода и 300 т.руб на конец. По всей видимости это свидетельствует о некоторых финансовых затруднениях на предприятии.

Не менее важным для финансового положения предприятия представляется увеличение дебиторской задолженности, чей удельный вес в общем объеме активов (23,75%) увеличился к концу отчетного периода на 5,4% и в составе оборотных средств увеличивается на 0,08% (1345,0 : 4401,32) – (444,8 : 1918,32).

Пассивная часть баланса характеризуется незначительным преобладанием удельного веса источников собственных средств, причем их доля в общем объеме средств увеличилась с 53,13% до 54,86%.

Доля кредиторской задолженности предприятия в составе его обязательств снизилась с 10,66% (120,6 : 1131,12*100%) до 8,37% (213,92:2555,92*100%).

Изменился состав привлеченных средств – предприятие взяло дополнительные краткосрочные кредиты.



  1. Анализ финансовых коэффициентов.


Все коэффициенты рассчитываются на начало и на конец периода. Они анализируются по четырем группам и по каждой группе коэффициентов делают необходимые выводы.


Первая группа коэффициентов:

Показатели финансовой устойчивости предприятия


Все коэффициенты характеризуют степень независимости предприятия от внешних инвесторов.


К11 - Коэффициент независимости (автономии)



Источники собственных средств (III)

К11 = ------------------------------------------------

Валюта баланса


Нормативный уровень 0,5 и выше.


К11н = 1282,4 : 2413,52 = 0,53

К11к = 3106,6 : 5662,52 = 0,55


К12 – доля заемных средств в общем имуществе предприятия.

Заемные средства (итогIV+V)

К12 = ------------------------------------------------------ или 1-К11

Стоимость имущества (итог баланса)


Предельный уровень не должен превышать 0,5


К11н = 1131,12 : 2413,52 = 0,47

К12к = 2555,92 : 5662,52 = 0,45


Зависимость предприятия от внешних займов характеризует соотношение заемных средств и собственных средств:


Сумма задолженности (итог IV+V)

К13 = -------------------------------------------------

Собственные средства (итог III)


Допустимое значение показателя от 0,5 до 1. За критическое значение принимают единицу.


К13н = 1131,12 : 1282,4 = 0,88

К13к = 2555,92 : 3106,6 = 0,82


Анализируя показатели финансовой устойчивости предприятия можно прийти к следующему заключению: значение коэффициента независимости на достаточно высоком уровне и приемлемый уровень доли заемных средств в общем имуществе предприятия (с положительной динамикой на конец отчетного периода) говорит о том, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственных источников. Предприятие не очень сильно зависит от внешних займов, т.к. сумма задолженности не превышает сумму собственных средств о чем говорит К13.


Вторая группа показателей:

Показатели ликвидности


Отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами.

К21 - Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле

Денежные ср-ва + Краткосроч. фин.вложения

К21 = ------------------------------------------------------------

Краткосрочные обязательства


Минимальное значение коэффициента составляет 0,2-0,25.

К21н = 281,0 : 1131,12 = 0,25

К21к = 300,0 : 2555,92 = 0,18


К22 – промежуточный коэффициент покрытия

Денежные ср-ва + Краткосроч. фин.вложения+Дт задолж.

К22 = -------------------------------------------------------------------------------

Краткосрочные обязательства

Минимальное значение показателя признается достаточным на уровне 0,7-0,8.


К22н = (281,0+191,0+253,8) : 1131,12 = 0,64

К22к = (300,0+1064,8+280,2) : 2555,92 = 0,64


К данной группе показателей относится также

К23 – Удельный вес запасов в общей сумме краткосрочных обязательств


Запасы

К23 = -----------------------------------------------

Краткосрочные обязательства


К23н = 1162,4 : 1131,12 = 1,03

К23к = 2639,6 : 2555,92 = 1,03


Анализируя следующую группу коэффициентов можно сделать следующие выводы:

Показатель коэффициента абсолютной ликвидности снизился на конец отчетного периода и принял критическое значение менее 0,2, следовательно, платежеспособность предприятия снизилась. Поставщикам материальных ресурсов и банкам, кредитующим предприятие стоит задуматься иметь ли в дальнейшем дело с данным предприятием.

Промежуточный коэффициент покрытия, равный на начало и конец отчетного периода 64% представляет особый интерес для держателей акций и говорит о том, что вкладывать денежные средства не стоит.

Но если предприятие продаст практически все без остатка запасы оно сможет погасить свои краткосрочные обязательства.


Третья группа показателей:

Показатели деловой активности


Характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости.

К31 – общий коэффициент оборачиваемости (не нормируется, сравнивается в динамике)


Чистая выручка от реализации

К31 = -----------------------------------------------

Стоимость имущества


К31н = 4800 : 2413,52 = 1,99

К31к = 4800 : 5662,52 = 0,85


Оборачиваемость запасов характеризуется коэффициентами К32 и К33:


Себестоимость реализованной продукции

К32 = --------------------------------------------------------

Стоимость запасов и затрат (IIр)

Желательно увеличение этого показателя


365

К33 = -----------

К32


К32н = 1000 : 1162,4 = 0,86

К32к = 1000 : 2639,6 = 0,38


К33н = 365 : 0,86 = 424,42

К33к = 365 : 0,38 = 960,53


Оборачиваемость собственных средств предприятия показывает следующий коэффициент:


Чистая выручка от реализации

К34 = -----------------------------------------------

Собственные средства


Рассматривается в динамике


К34н = 1000 : 1282,4 = 0,78

К34к = 1000 : 3106,6 = 0,32


Вывод: Все показатели третьей группы имеют отрицательную динамику. Снизилась эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Коэффициент оборачиваемости снизился с 1,99 до 0,85, т.е. за период не совершается даже 1 цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Показатель оборачиваемости запасов снизился с 0,86 до 0,38. Это говори о более высоком затоваривании, проблематично реализовать товарно-материальные ценности и в случае необходимости погасить долги.

Скорость оборота собственных средств также сильно снижается (до 0,32). Это свидетельствует о бездействии большей части собственных средств.


Четвертая группа показателей:

Показатели рентабельности


Характеризуют прибыльность деятельности предприятия, рассчитывается как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам по объему реализованной продукции.


Коэффициенты рентабельности всего капитала показывают, сколько балансовой или чистой прибыли получено с 1 рубля стоимости имущества. Рассматриваются в динамике, желательно свыше 100%.


Балансовая прибыль

К41 = ------------------------------------ * 100%

Стоимость имущества


Чистая прибыль

К42 = ------------------------------------ * 100%

Стоимость имущества


К41н = 2960 : 2413,52 * 100% = 122,64%

К41к = 2960 : 5662,52 * 100% = 52,27%


К42н = 2072 : 2413,52 * 100% = 85,85%

К42к = 2072 : 5662,52 * 100% = 36,59%


Коэффициент эффективности использования собственных средств показывает долю балансовой или чистой прибыли в собственных средствах предприятия. Желательно выше 100% и динамика положительная.


Балансовая прибыль

К43 = ------------------------------------ * 100%

Собственные средства


Чистая прибыль

К44 = ------------------------------------ * 100%

Собственные средства



К43н = 2960 : 1282,4 * 100% = 230,82%

К43к = 2960 : 3106,6 * 100% = 95,28%


К44н = 2072 : 1282,4 * 100% = 161,57%

К44к = 2072 : 3106,6* 100% = 66,7%


Рентабельность производственных фондов определяется отношением суммы прибыли к стоимости основных средств и материальных оборотных средств (запасов):

Желательно выше 100% и динамика положительная


Балансовая прибыль

К45 = -------------------------------------------- * 100%

Основные средства + запасы


Чистая прибыль

К46 = -------------------------------------------- * 100%

Основные средства + запасы


К45н = 2960 : (267,8+1162,4) * 100% = 206,96%

К45к = 2960 : (664,0+2639,6) * 100% = 89,6%


К46н = 2072 : (267,8+1162,4) * 100% = 144,87%

К46к = 2072 : (664,0+2639,6)* 100% = 62,72%



Анализируя четвертую группу коэффициентов можно сказать, что рентабельность предприятия на конец отчетного периода по сравнению с началом года значительно снизилась (более 40% по каждому из показателей). С каждого рубля, вложенного собственниками компании получено менее 40% чистой прибыли.

Собственные средства на предприятии стали использоваться очень не эффективно.

Если сравнить коэффициент рентабельности всех активов с коэффициентом рентабельности собственных средств, то разность этих показателей говорит о том, что свыше 50% средств являются заемными и имеют тенденцию к повышению.


Все это позволяет охарактеризовать финансовое состояние предприятия как очень не устойчивое. Хотя собственные источники в их общем объеме имеют белее 50% удельного веса и зависимость предприятия от внешних займов снижается, но все другие показатели говорят проблемах на предприятии. Чтобы сломать сложившиеся негативные тенденции руководству предприятия необходимо принять срочные меры по его стабилизации.

В частности, провести инвентаризацию запасов предприятия, ускорить отгрузку готовой продукции и расчеты с покупателями и заказчиками, получить отсрочку платежей и провести другие мероприятия.











- 17 -

© Рефератбанк, 2002 - 2017