Гомельский химический завод

Отчет

по практике по "Анализу хозяйственной деятельности"

на РУП "Гомельский химический завод"

Содержание

Краткая технико-экономическая характеристика предприятия_____3

Организация аналитической работы на предприятии_____________5

Анализ хозяйственной деятельности РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг._______________________________________7

Анализ производства и реализации продукции__________________________7

Анализ основных средств предприятия_______________________________14

Анализ использования трудовых ресурсов предприятия_________________20

Анализ материальных ресурсов предприятия_________________________31

Анализ себестоимости продукции___________________________________34

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия___________37

Анализ финансового состояния предприятия_________________________49

Список литературы________________________________________84

Приложения

1. Краткая технико-экономическая

характеристика предприятия

На основании постановления Совета Министров Белорусской ССР от 14 июня 1960г. № 330 создан Гомельский химический завод фосфорных удобрений и обесфторенных фосфатов (суперфосфатный завод), подведомственный Министерству химической промышленности СССР. Приказом по управлению химической промышленности при Совете Министров БССР от 19 декабря 1968г. № 166 Гомельский суперфосфатный завод переименован в Гомельский химический завод.

В соответствии с постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 14 октября 1991г. № 385 Гомельский химический завод принят в собственность Беларуси. Завод является государственным предприятием, относящимся к государственной республиканской собственности, имеет самостоятельный баланс, расчетный и валютный счет в учреждениях банков, действует на полном хозяйственном расчете. Полномочия собственника выполняет концерн "Белнефтехим".

Гомельский химический завод с 1965г. имел проектные балансовые мощности в объеме 292 тыс. тонн фосфорных удобрений в действительном веществе. В настоящее время, в связи с выводом в 1993г. из эксплуатации одного из 2-х цехов серной кислоты, балансовая мощность завода по выпуску фосфорных удобрений составляет 154,9 тыс. тонн.

Предприятие прошло перерегистрацию 20.09.2000г., в соответствии с Положением о Реестре имущества, находящегося в республиканской собственности, внесено в Реестр имущества, находящегося в республиканской собственности.

Уставный фонд Республиканского унитарного предприятия "Гомельский химический завод" составил 10570325 тыс. руб.

Уставный фонд сформирован путем внесения учредителем имущества.

Основными видами экономической деятельности предприятия являются:

• производство удобрений

• производство азотных соединений

• добыча глины и каолина

• ремонт подъемного и такелажного оборудования

• производство строительного кирпича

• строительные работы

• оптовая торговля химическим веществом

• оптовая торговля удобрениями, пестицидами

• розничная торговля

• осуществление внешнеэкономических связей

Местонахождение РУП "Гомельский химический завод": Республика Беларусь, г. Гомель, п/о 246026, ул. Химзаводская, 5

ОСНОВНЫЕ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ РАБОТЫ РУП "ГОМЕЛЬСКИЙ ХИМИЧЕСКИЙ ЗАВОД".

№	Наименование показателя	ед. изм.	1999г.	2000г.	Темп роста, %
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15	Товарная продукция в сопоставимых ценах Товарная продукция в действующих ценах Выпуск фосфатных удобрений 100% Р2О5 Поставка фосфатных удобрений 100% Р2О5 в т.ч. сельскому хозяйству Выпуск товаров народного потребления Объем реализации Прибыль от реализации Рентабельность от реализации Балансовая прибыль Общая рентабельность Среднесписочная численность работающих в т.ч. ППП Средняя з.п. всего персонала: за год за декабрь Деб. задолженность на 1 число Кредит. задолженность на 1 число Износ основных средств	т. р. т. р. тн. тн. тн. т. р. т. р. т. р. % т. р. % чел. чел. руб. руб. т. р. т. р. %	15 598 338 12 560 555 120 036 121 910 93 955 264 199 13 931 356 727 203 6,4 418 820 3,5 2772 2369 19 384 35 284 665 326 2 536 331 64,98	12 261 542 22 938 236 87 510 89 799 66 914 405 072 27 968 719 1 514 442 7,5 659 450 2,9 2741 2372 57 980 107 543 2 161062 4 026 382 62,69	78,6 182,6 72,9 73,7 41,2 153,4 200,8 208,3 117,2 127,1 82,9 98,9 100,1 299,1 304,8 324,8 158,7 96,5

2. Организация аналитической работы на предприятии

Организационные формы анализа хозяйственной деятельности предприятия определяются составом аппарата и техническим уров­нем управления. Структурная схема управления Гомельского химического завода представлена в приложении 1.

На Гомельском химическом заводе деятельностью экономических служб управляет главный экономист, который яв­ляется заместителем директора по экономическим вопросам. В непосредственном его подчинении планово-экономический отдел, отделы труда и заработной платы, финансовый отдел.

Главный бухгалтер подчиняется непосредственно директору предприятия. Бухгалтерия выведена из подчинения главного экономиста и управляется главным бухгалтером.

На Гомельском химическом заводе отсутствует группа экономического анализа. Хотя отдельные его вопросы решаются в экономических службах предприятия. Экономический анализ входит в обязанности не только работни­ков экономических служб, но и технических отделов (главного ме­ханика, энергетика, технолога, новой техники и др.). Им занимаются также цеховые службы, руководители бригад, участков и т.д. Только общими усилиями совместной работы экономистов, техников, тех­нологов, руководителей разных производственных служб, об­ладающих разносторонними знаниями по изучаемому вопросу, мож­но комплексно исследовать поставленную проблему и найти наиболее оптимальный вариант ее решения.

Примерная схема распределения функций анализа хозяйственной деятельности может быть представлена следующим образом.

Производственный отдел анализирует выполнение плана выпуска продукции по объему и ассортименту, ритмичность работы, повышение качества продукции, внедрение новой техники и тех­нологий, комплексной механизации и автоматизации производства, работу оборудования, расходование материальных ресурсов, длитель­ность технологического цикла, комплектность выпуска продукции, общий технический и организационный уровень производства.

Отдел главного механика и энергетика изучает состояние эксплуатации машин и оборудования, выполнение планов-графиков ремонта и модернизации оборудования, качество и себестоимость ремонтов, полноту использования оборудования и производственных мощностей, рациональность потребления энергоресурсов.

Отдел технического контроля анализирует качество сырья и готовой продукции, брак и потери от брака, рекламации покупателей, мероприятия по сокращению брака, повышению качества продукции, соблюдению технологической дисциплины и т.д.

Отдел снабжения контролирует своевременность и качество материально-технического обеспечения производства, выполнение плана поставок по объему, номенклатуре, срокам, качеству, состояние и сохранность складских запасов, соблюдение норм отпуска мате­риалов, транспортно-заготовительные расходы и др.

Отдел сбыта изучает выполнение договорных обязательств и планов поставок продукции потребителям по объему, качеству, срокам, номенклатуре, состояние складских запасов и сохранность готовой продукции.

Отдел труда и заработной платы анализирует уровень организации труда, выполнение плана мероприятий по повышению его уровня, обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами по категориям и профессиям, уровень производительности труда, ис­пользование фонда рабочего времени и фонда зарплаты.

Отдел бухгалтерского учета и отчетности (бухгалтерия) анализирует выполнение сметы затрат на производство, себестои­мость продукции, выполнение плана прибыли и ее использование, финансовое состояние, платежеспособность предприятия и т.п.

Планово-экономический отдел или отдел экономического анализа осуществляет составление плана аналитической работы и контроль за его выполнением, методическое обеспечение анализа, организует и обобщает результаты анализа хозяйственной деятель­ности предприятия и его структурных подразделений, разрабатывает мероприятия по итогам анализа.

Такая совместная работа по проведению АХД позволяет обеспе­чить его комплексность и главное более квалифицированно, глуб­же изучить хозяйственную деятельность, ее результаты, полнее выя­вить неиспользованные резервы.

Периодически анализ экономики предприятия проводится вы­шестоящими органами управления. Специалисты этих органов могут изучать отдельные вопросы или проводить комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия. По результатам это­го анализа органы управления могут в некоторой степени изме­нять экономические условия деятельности предприятия.

Вневедомственный АХД выполняется статистическими, финан­совыми органами, налоговыми инспекциями, аудиторскими фирма­ми, банками, инвесторами, научно-исследовательскими институтами и т.д. Статистические органы, например, обобщают и анализируют статистическую отчетность и результаты представляют в соответст­вующие министерства и ведомства для практического использования. Налоговые инспекции анализируют выполнение предприятиями планов по прибыли, по отчислению налогов в государственный бюд­жет, ведут контроль за рациональным использованием материальных и финансовых ресурсов. Банки и другие инвесторы изучают финансовое положение предприятия, его платежеспособность, кредитоспособность, эффективность использования кредитов и др.

Предприятия могут пользоваться также услугами специалистов аудиторских и консультационных фирм.

Использование всех форм внутрихозяйственного, ведомственно­го, вневедомственного и общественного контроля и анализа создает возможности для всестороннего изучения хозяйственной деятель­ности предприятия и наиболее полного поиска резервов повышения эффективности производства.

3. Анализ хозяйственной деятельности РУП "Гомельский

химический завод" за 1999-2000 гг.

3.1 Анализ производства и реализации продукции

В соответствии с Законом "О предприятиях" в Республике Беларусь все субъекты хозяйствования самостоятельно планируют свою деятельность исходя из спроса на выпускаемую продукцию и необходимости обеспечения производственного и социального развития. Темпы роста объема производства продукции и ее качество оказывают непосредственное влияние на величину издержек, прибыль и рентабельность.

Объем производства продукции на предприятии может быть исчислен в натуральных, условно-натуральных и стоимостных измерителях. Обобщающим показателем объема производства продукции является ее стоимостная оценка в оптовых ценах.

В настоящее время используется 2 основных показателя объема производства продукции:

1. товарная продукция

2. валовая продукция

Валовая продукция – это стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство.

Товарная продукция отличается от валовой тем, что не включает остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот.

Реализованная продукция – это продукция, отгруженная и оплаченная покупателями в зависимости от принятой в учетной политике предприятия оценки реализации. Определяется реализованная продукция в действующих ценах (оптовых или договорных).

Объектами анализа в процессе изучения выпуска и реализации продукции являются:

1. объем производства и реализации продукции в целом и по ассортименту

2. качество товарной продукции

3. структура товарной и реализованной продукции

4. ритмичность производства и реализации и т.д.

Основными задачами анализа производства и реализации являются:

1. оценка степени выполнения плана и динамики производства и реализации продукции

2. определение влияния факторов на изменение величины этих показателей

3. выявление внутрихозяйственных резервов увеличения выпуска и реализации продукции

4. разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Основными источниками информации для анализа производства и реализации продукции являются:

1. план экономического и социального развития или бизнес-план

2. оперативные планы-графики

3. формы статистической отчетности 1п - Отчет предприятия по продукции (Приложение 17 и 18), 1вэс – Отчет об экспорте (импорте) продукции, товаров и оказании услуг иностранным государствам

4. форма годового отчета №2 (Приложение 3 и 8), ведомость №16, журнал-ордер №11

5. оперативная информация.

Анализ объема производства продукции начинается с оценки его динамики, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста.

В ходе общей оценки выполнения плана и динамики объема производства продукции изучают:

1. в какой мере предприятие изменяет выпуск продукции

2. в какой мере характер и направление этих изменений соответствуют удовлетворению рыночного спроса на продукцию с одной стороны, а с другой – как эти изменения отражаются на финансовых результатах деятельности предприятия.

Таблица 1 – Динамика товарной продукции

РУП "Гомельский химический завод" за 1996-2000гг.

Годы	Товарная продукция в сопоставимых ценах, тыс. руб.	Темпы роста, %
Базисные	Цепные
1996 1997 1998 1999 2000	2773309 3673017 13312456 15598338 12261542	100,0 132,4 480,0 562,4 442,1	100,0 132,4 362,4 117,2 78,6

Среднегодовой темп роста объема товарной продукции составит:

_

Т = (Т₁*Т₂*Т₃*Т₄*Т₅)^1/(n-1) = (1*1,324*3,624*1,172*0,786)^1/4 =

_

= 1,450 или 145,0 %.  Т = 45 %.

Из данных таблицы 1 видно, что за 5 лет объем товарной продукции увеличился на 342,1 %. Среднегодовой темп прироста составил 45 %. Особо следует отметить снижение объема товарной продукции в 2000 году по сравнению с 1999 годом на 21,4 %.

Оценка выполнения плана производства продукции предполагает:

1. изучение показателей изменения объема продукции в стоимостном выражении

2. оценку производства продукции в натуральном выражении

3. оценку напряженности плановых заданий.

Таблица 2 – Оценка выполнения плана по выпуску продукции на РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг., млн. руб.

Показатели	1999г.	2000г.	Отклонения от	Выполнение плана, %	Темпы роста, %
по плану	фактически	прошлого года	плана	плановые	фактические
Объем производства продукции в отпускных ценах (без НДС, акцизов и др. платежей): в действующих ценах соответствующего года в сопоставимых ценах	12561 15598	19541 16234	22915 12262	+10354 -3336	+3374 -3972	117,3 75,5	155,6 104,1	182,4 78,6

Из данных таблицы следует, что плановое задание по выпуску продукции предприятием в действующих ценах выполнено на 117,3 %. Сверх плана выпущено продукции на 3374 млн.руб. Что касается темпов роста, рассчитанным по действующим ценам, то они в настоящее время отражают не только реальный рост, но и инфляционное влияние. Для более правильной оценки выполнения плана и динамики производства продукции следует проводить анализ в сопоставимых ценах.

Плановое задание в сопоставимых ценах предприятием было выполнено лишь на 75,5 %. В результате предприятие недополучило продукции на 3972 млн. руб. Объем производства в сравнении с предыдущим годом сократился на 21,4 %.

Выпуск продукции, темы его роста определяются прежде всего уровнем технического развития и организацией производства на предприятии. В связи с этим на объем производства продукции оказывают влияние факторы, связанные с обеспеченностью и использованием живого труда, средств труда и предметов труда.

Каждый из вышеперечисленных обобщающих факторов влияет на объем произведенной продукции через систему частных факторов.

Таблица 3 – Оценка влияния факторов на объем производства продукции

Показатели	1999 г.	2000 г.	Изменение (+,-)	Темп роста, %
Объем производства, тыс. руб. : в действующих ценах в сопоставимых ценах Среднесписочная численность работающих, чел. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. Материальные затраты, тыс. руб. Выработка продукции на 1 работающего, тыс. руб. Фондоотдача, руб. Материалоотдача, руб.	12560555 15598338 2772 5924261 10775649 5627,1 2,12 1,17	22915465 12261542 2741 61131676 19417976 4473,4 0,37 1,18	+10354910 -3336796 -31 +55207415 +8642327 -1153,7 -1,75 +0,01	182,4 78,6 98,9 1031,9 180,2 79,5 17,5 100,9

Для расчета влияния факторов на объем производства продукции в анализе используют несколько факторных моделей:

1. Объем производства = Выработка на 1-го работника * Численность

2. Объем производства = Фондоотдача * Стоимость основных произ. фондов

3. Объем производства = Материалоотдача * Материальные затраты

V = W*Ч

V_W = (W₁-W₀)*Ч₁ = (4473,4-5627,1)*2741 = -3162291,7 тыс. руб.

V_Ч = (Ч₁-Ч₀)*W₀ = (2741-2772)*5627.1 = -174440,1 тыс. руб.

Баланс отклонений: -3162291,7-174440,1 = -3336731,8 тыс. руб.

___

V = ФО*ОПФ

____

V_фо = ФО*ОПФ₁ = (-1,75)*61131676 = -106980433 тыс. руб.

V_опф = ОПФ*ФО₀ = 55207415*2,12 = 117039719,8 тыс. руб.

Баланс отклонений: -106980433*117039719,8 = 100592868 тыс. руб.

V = МО*МЗ

V_мо = МО*МЗ₁ = 10,01*19417976 = 194179,76 тыс. руб.

V_мз = МЗ*МО₀ = 8642327*1,17 = 10111522,59 тыс. руб.

Баланс отклонений: 194179,76+10111522,59 = 10305702,35 тыс. руб.

Ритмичность – это выпуск продукции в соответствии с планом-графиком. Ритмичность необходимо отличать от равномерности.

Равномерность – это выпуск в равные промежутки времени одинакового количества продукции.

Уровень ритмичности характеризуется не только выпуском готовых изделий, но и заделом незавершенного производства.

Существует несколько методов оценки выполнения плана по ритмичности:

1. анализ ритмичности по удельному весу выпущенной продукции

2. анализ ритмичности сдачи продукции по кварталам

3. анализ ритмичности по среднесуточному графику.

Для оценки выполнения плана по ритмичности используются прямы и косвенные показатели.

Прямые – коэффициент ритмичности, коэффициент вариации, коэффициент аритмичности, удельный вес производства продукции за каждую декаду или сутки к месячному выпуску, удельный вес произведенной продукции за каждый месяц к квартальному выпуску, удельный вес произведенной продукции за каждый квартал к годовому выпуску и т.д.

Косвенные – наличие доплат за сверхурочную работу, оплата простоев по вине предприятия, наличие потерь от брака, уплата штрафов за несвоевременную поставку продукции, наличие сверхнормативных остатков незавершенного производства и готовой продукции на складах.

Наиболее часто применимым показателем для оценки ритмичности является коэффициент ритмичности, который определяется отношением выпуска продукции, зачтенного в выполнение плана по ритмичности на плановый выпуск. При этом в выполнение плана по ритмичности засчитывается фактический выпуск продукции, но не более запланированного.

К _ритм = V_{засчит. в выпол. Плана} / V _план

Таблица 4 – Оценка ритмичности выпуска серной кислоты

за 1-й квартал 2000 года

Месяцы квартала	Выпуск продукции, тонн	Удельный вес продукции, %	Выполнение плана, %	Засчитывается в выполнение плана по ритмичности
по плану	фактически	по плану	фактически
1-й 2-й 3-й Итого:	38000 38500 42500 119000	41100 38400 42500 122000	31,9 32,3 35,8 100	33,7 31,5 34,8 100	108,2 99,7 100,0 102,5	38000 38400 42500 118900

К _ритм = 118900 / 119000 = 0,9992 или 99,92 %

Эта величина означает, что 99,92 % планового объема продукции выпущено без нарушения плана-графика.

Далее в процессе анализа определяется влияние неритмичного выпуска на объем продукции:

100-99,92 = 0,08 %

119000*0,08% = 95,2 тонны (погрешность –за счет округлений)

План выпуска продукции в целом по предприятию за квартал выполнен на 102,5 %. При условии ритмичной работы во 2-м месяце он был бы выполнен на 102,58 % = 102,5 + 0,08. Объем выпущенной продукции мог бы составить 122100 тонн = 41100+38500+42500.

Другим важнейшим показателем, используемым для оценки ритмичности выпуска продукции, является коэффициент вариации. Он рассчитывается как отношение среднеквадратического отклонения от планового задания за анализируемый период к среднему плановому выпуску продукции за анализируемый период.

В нашем случае коэффициент вариации составил 0,045. Это означает, что выпуск продукции по месяцам отклонялся от графика на 4,5 %.

Также рассчитывается коэффициент аритмичности, как сумма положительных и отрицательных отклонений в выпуске продукции от плана за анализируемые периоды. Чем менее ритмично работает предприятие, тем выше показатель аритмичности. В нашем случае он составил:

К _аритм = 0,082+0,003 = 0,085

Основным результирующим показателем деятельности предприятия является объем реализованной продукции. От его величины зависят результаты финансово-хозяйственной деятельности, показатели оборачиваемости и рентабельности.

Реализация продукция – это заключительная стадия кругооборота средств предприятия, на которой происходит смена их товарной формы денежной.

Объем реализации продукции анализируется во взаимосвязи с выпуском товарной продукции и остатками нереализованной продукции на начало и конец года.

В формализованном виде реализацию можно представить:

Реализация = Выпуск продукции + Остатки нереализованной продукции

Выпуск продукции + Остатки готовой продукции на складе = Отгрузка продукции

Анализ реализации продукции проводится за месяц, квартал, полугодие, год, а также внутри месяца. При оценке выполнения плана по реализации продукции в выполнение засчитывается вся фактическая реализованная продукция в пределах запланированной суммы лишь при условии, что план поставок выполнен полностью в отношении объема, ассортимента, качества и сроков. Если обязательства невыполнены, то из суммы реализации вычитается стоимость недопоставленной покупателям продукции. Перевыполнение плана поставок по другим изделиям и покупателям в выполнение плана не засчитывается. Следовательно, при невыполнении обязательств по поставкам, общий план по реализации может быть выполнен не более, чем на 100 %. Выполнение плана по объему реализации зависит от степени обеспеченности его товарной массой. Для этого составляется баланс товарной продукции в 2-х оценках: по себестоимости и по отпускным ценам.

Таблица 5 – Баланс товарной продукции, тыс. руб.

Показатели	в действующих отпускных ценах	по себестоимости
Остатки готовой продукции на складах и в товарах отгруженных на начало отчетного года Выпуск товарной продукции с начала года Разные поступления и списания продукции кроме реализации	918973 24261156 -	781937 21909998 -
Итого: приход с остатком	25180129	22691935
Реализация Остатки готовой продукции на складах и в товарах отгруженных на конец года	22410429 2769700	20018250 2673685
Итого: расход с остатком	25180130	22691935

Из данных таблицы следует, что между объемом выпуска продукции и остатками продукции на начало и конец года имеется взаимосвязь:

22410429 = 24261156+918973-2769700

Т.е. объем реализации будет больше в том случае, если будет больше объем выпуска продукции и остатки на начало года, и будет меньше, чем больше остатков окажется на конец года.

На изменение объема реализованной продукции оказывают влияние следующие факторы:

1. изменение отгрузки продукции, в том числе: изменение остатков готовой продукции на складах на начало года, изменение выпуска продукции, изменение остатков готовой продукции на конец года.

2. изменение остатков товаров отгруженных, в том числе: изменение остатков товаров отгруженных на начало года и изменение остатков товаров отгруженных на конец года.

Кроме вышеперечисленных факторов на изменение объема реализации могут оказать влияние: расходы по доставки, возмещаемые поставщику в цене на продукцию, сбытовые скидки по прямым связям и т.д.

Основными факторами, влияющими на объем реализации являются:

1. изменение объема выпуска товарной продукции

2. изменение остатков готовой продукции на складах и в товарах отгруженных на начало и конец периода.

Влияние вышеперечисленных факторов рассчитывается путем сравнения фактических факторных показателей с соответствующими плановыми или базисными, т.е. используется прием сравнения.

Таблица 6 – Расчет влияния факторов на изменение объема реализации продукции (в отпускных ценах), тыс. руб.

Показатели	1999 г.	2000 г.	Влияние факторов на объем реализации (+,-)
Остатки готовой продукции на начало года Выпуск товарной продукции Остатки готовой продукции на конец года Отгрузка продукции Остатки товаров отгруженных: на начало года на конец года Разные поступления (списания) кроме реализации Реализация продукции за год	141131 13225280 557864 12808547 233293 513729 - 12528111	464868 24261156 1560815 23165209 454105 1208885 - 22410429	+323737 +11035876 +1002951 +10356662 +220812 +695156 - +9882318

Из данных таблицы 6 следует, что за отчетный год выпуск товарной продукции увеличился на 11035876 тыс. руб. Объем реализации при этом возрос на 9882318 тыс. руб. На изменение объема реализации оказали влияние следующие факторы:

1. изменение остатков нереализованной продукции на начало года:

323737+220812 = 544549 тыс. руб.

1. изменение объемов производства товарной продукции: 11035876 тыс. руб.

2. изменение остатков нереализованной продукции на конец года :

1002951+695156 = 1698107 тыс. руб.

Баланс влияния: 9882318 = 544549+11035876-1698107

3.2 Анализ основных средств предприятия

Основные средства являются одним из важнейших факторов любого производства. Поэтому рациональное их использование способствует улучшению всех видов технико-экономических показателей: рост производительности труда и снижение трудоемкости, увеличение выпуска, снижение себестоимости, экономия капитальных вложений и т.д.

Основными направлениями анализа являются:

1. анализ обеспеченности предприятия в целом и его структурных подразделений основными средствами

2. оценка эффективности использования основных средств

3. анализ эффективности затрат по содержанию и эксплуатации оборудования

4. оценка эффективности инвестиций в основные средства.

Источниками информации для анализа основных средств являются:

1. бухгалтерский баланс (Приложение 2 и 7)

2. приложение к бухгалтерскому балансу №5 (Приложение 6 и 11)

3. отчет о наличии и движении основных средств и других нефинансовых активов – статистическая форма №11 (Приложение 24)

4. баланс производственной мощности (Приложение 26)

5. формы 1Т, 1П (Приложения 17-20)

6. бизнес-план и план технического развития предприятия

7. карточки инвентарного учета основных средств

8. данные по переоценке основных средств.

Анализ обеспеченности предприятия основными средствами начинается с изучения их наличия, состава, структуры и динамики. Для этого составляется аналитическая таблица 1.

Таблица 1 – Наличие, структура и динамика основных средств РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году

Группы основных средств	Наличие на начало года	Наличие на конец года	Изменение за год (+,-)	Темп роста, %
Сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	Суммы, тыс. руб.	уд. веса, п.п.
Промышленно-производственные основные средства Производственные основные средства других отраслей Непроизводственные основные средства Итого	20225228 195541 2271802 22692571	89,1 0,9 10,0 100	65981123 611096 5882556 72474775	91,0 0,8 8,2 100	45755895 415555 3610754 49782204	+1,9 -0,1 -1,8 -	326,2 312,5 258,9 319,4

Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что за анализируемый период стоимость основных средств предприятия увеличилась на 49782204 тыс. руб. или на 219,4 %. В том числе основные промышленно-производственные средства возросли на 45755895 тыс. руб. или на 226,2 %. В течение года произошли значительные структурные сдвиги в основных средств предприятия. К концу года на 1,9 процентных пункта возрос удельный вес основных промышленно-производственных средств. Одновременно снизился удельный вес производственных основных средств других отраслей (на 0,1 процентных пункта) и непроизводственных основных средств (на 1,8 процентных пункта).

Поскольку промышленно-производственные основные средства занимают наибольший удельный вес в составе основных средств предприятия, и они непосредственно связаны с выпуском продукции, в процессе дальнейшего анализа необходимо изучить их состав, структуру и динамику. Также как и все основные средства предприятия, основные промышленно-производственные средства неоднородны по своему натурально-вещественному составу и различна их роль в процессе производства. Часть из них непосредственно воздействует на предмет труда и являются активной, а другая часть – создает необходимые условия для труда и является пассивной. Для данного анализа составляется аналитическая таблица 2.

Таблица 2 – Состав, структура и динамика основных промышленно-производственных средств РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году

Группы промышленно-производственных основных средств	Наличие на начало года	Наличие на конец года	Изменение за год (+,-)	Темп роста, %
Сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	Суммы, тыс. руб.	уд. веса, п.п.
Промышленно-производственные основные средства Здания Сооружения Передаточные устройства Машины и оборудование Транспортные средства Инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности Другие виды основных средств Активная часть основных промышленно-производственных средств 3. Пассивная часть основных промышленно-производственных средств	20225228 12768847 4455485 537492 2106652 348074 6969 1709 2454726 17770502	100 63,1 22,0 2,7 10,4 1,76 0,03 0,01 12,1 87,9	65981123 43179900 14400650 1676758 5776528 898044 46652 2591 6674572 59306551	100 65,4 21,8 2,5 8,8 1,43 0,07 - 10,1 89,9	+45755895 +30411053 +9945165 +1139266 +3669876 +549970 +39683 +882 +4219846 +41536049	- +2,3 -0,2 -0,2 -1,6 -0,33 +0,04 -0,01 -2,0 +2,0	326,2 338,2 323,2 312,0 274,2 258,0 669,4 151,6 271,9 333,7

Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что в конце года наибольший удельный вес в составе основных промышленно-производственных средств занимают здания (65,4 %) и сооружения (21,8 %). Однако, если у первых удельный вес увеличился в течение года на 2,3 процентных пункта, то у вторых – снизился на 0,2 процентных пункта. Особенно следует обратить внимание на снижение удельного веса машин и оборудования на 1,6 процентных пункта и транспортных средств на 0,33 процентных пункта. Также негативно можно оценить сокращение удельного веса активной части основных средств на 2 процентных пункта (с 12,1 до 10,1 %). Это также подтверждают темпы роста активной части, которые значительно ниже темпов роста пассивной части основных средств.

Сведения о наличии, износе и движении основных средств является основным источником информации для оценки производственного потенциала предприятия. Для изучения движения и технического состояния рассчитываются коэффициенты движения и технического состояния.

К_{обновления} = Стоимость поступивших ОС/Стоимость ОС на кон. года =

= 606998/194735631 = 0,0031

К_{выбытия} = Стоимость выбывших ОС/Стоимость ОС на нач. года =

= 186071/64794176 = 0,0029

К_{прироста} = (Стоимость поступивших - Стоимость выбывших)/Стоимость ОС на нач. года = (606998-186071)/ 64794176 = 0,0065

К_{износа на нач} = Износ ОС/Первоначальная стоимость ОС =

= 42101605/64794176 = 0,65

К_{годности на нач} = 1-К_{износа на нач} = 1-0,65 = 0,35

К_{износа на кон} = Износ ОС/Первоначальная стоимость ОС =

= 122260856/194735631 = 0,628

К_{годности на кон} = 1-К_{износа на кон} = 1-0,628 = 0,372

Таким образом, можно сказать, что процесс обновления основных средств на предприятии весьма незначительный. Рост основных промышленно- производственных основных средств на 98,2 % обусловлен переоценкой и только на 1,8 % - за счет введения новых основных средств. На предприятии в конце 2000 года около 62,8 % основных средств были полностью изношены, хотя к концу года данный показатель и снизился на 2,2 %.

Далее в процессе анализа изучается влияние факторов на общую фондоотдачу:

изменение фондоотдачи действующих машин и оборудования

изменение удельного веса действующих машин и оборудования в активной части основных производственных фондов

изменение удельного веса активной части в общей сумме основных производственных фондов.

Таблица 3 – Исходные данные для анализа

Показатели	1999 г.	2000 г.	Отклонения (+,-)	Темп роста, %
Объем выпуска продукции, тыс. руб. Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. в том числе: активной части из нее: действующих машин и оборудования Фондоотдача общая, руб. Фондоотдача активной части, руб. Фондоотдача действующих машин и оборудования, руб. Удельный вес активной части в общей стоимости ОПФ, % Удельный вес действующих машин и оборудования в активной части ОПФ, %	12560555 5924261 716836 616123 2,120 17,522 20,386 12,1 85,95	22938236 61131676 6174299 5379587 0,375 3,715 4,264 10,1 87,13	+10377681 +55207415 +5457463 +4763464 -1,745 -13,807 -16,122 -2,0 +1,18	182,6 1031,9 861,3 873,1 17,7 21,2 20,9 83,5 101,4

Таблица 4 – Расчет влияния факторов на изменение фондоотдачи основных производственных фондов

Факторы	Расчет влияния	Размер влияния
Изменение фондоотдачи действующих машин и оборудования Изменение удельного веса действующих машин и оборудования в активной части ОПФ Изменение удельного веса активной части в общей стоимости ОПФ Всего:	0,101*0,8713*(-16,122) 0,101*(0,0118)*20,386 (-0,02)*0,8595*20,386 -1,4188+0,0243-0,3504	-1,4188 +0,0243 -0,3504 -1,7454

Таким образом, в результате снижения фондоотдачи действующих машин и оборудования на 16,12 рубля общая фондоотдача сократилась на 1,42 рубля. Снижение удельного веса активной части в общей стоимости ОПФ на 2 % уменьшило общую фондоотдачу на 35 копеек. А увеличение удельного веса действующих машин и оборудования в активной части ОПФ на 1,18 %, наоборот, позволило увеличить фондоотдачу на 2 копейки.

Вторым этапом анализа фондоотдачи является определение степени ее влияния на выпуск продукции. На объем выпуска продукции оказывают влияние 2 фактора:

изменение общей фондоотдачи

изменение среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

Таблица 5 – Расчет влияния факторов на изменение объема выпуска продукции

Факторы	Расчет влияния	Размер влияния
Изменение среднегодовой стоимости ОПФ Изменение удельного веса активной части в общей стоимости ОПФ Изменение удельного веса в активной части ОПФ Изменение фондоотдачи действующих машин и оборудования Всего:	(+55207415)*0,8595*0,121*20,386 61131676*(+0,0118)*0,121*20,386 61131676*0,8713*(-0,02)*20,386 61131676*0,8713*0,101*(-16,122) +117047107+1779368-21716810- 86730991	+117047107 +1779368 -21716810 -86730991 +10378674

Таким образом, увеличение среднегодовой стоимости ОПФ на 55207415 тыс. руб. позволило увеличить выпуск продукции на 117047107 тыс. руб. Изменение удельного веса активной части в общей стоимости ОПФ увеличило выпуск продукции на 1779368 тыс. руб. Остальные факторы оказали отрицательное влияние. Так, снижение удельного веса в активной части ОПФ на 2 % уменьшило выпуск продукции на 21716810 тыс. руб. Однако, наибольшее отрицательное влияние оказало снижение фондоотдачи действующих машин и оборудования на 16,12 рубля, из-за чего предприятие недополучило продукции на 86730991 тыс. руб.

Под производственной мощностью предприятия понимается максимально возможный выпуск продукции при достигнутых на предприятии условиях. Уровень использования производственной мощности оценивается с помощью коэффициента использования производственной мощности, который рассчитывается как отношение фактического выпуска продукции к производственной мощности.

Рассчитаем коэффициенты производственной мощности для основных видов продукции РУП "Гомельский химический завод".

Таблица 6 – Использование производственных мощностей по выпуску отдельных видов продукции на РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году

Вид продукции	Среднегодовая производственная мощность, тыс. тонн	Выпуск продукции, тыс. тонн	Использование производственной мощности, %
Серная кислота, мнг Минеральные удобрения, 100% Фосфорные удобрения, 100% Р2О5 из них: Аммофос гранулированный, 100% Р2О5 Аммонизированный суперфосфат, 100% Р2О5 АФК, 100% Р2О5 Азотные удобрения, 100% Р2О5	450,0 192,4 154,9 85,0 55,1 14,8 37,5	366,200 146,329 120,036 48,792 55,1 8,253 26,293	81,4 76,0 77,5 57,4 100,0 55,8 70,1

Из данных таблицы 6 видно, что максимально возможный объем выпуска был достигнут только по аммонизированному суперфосфату. Остальные виды продукции были произведены в количествах, значительно меньших, чем это возможно на данном предприятии.

3.3 Анализ использования трудовых ресурсов предприятия

Труд является необходимой составной частью процесса производства, распределения и потребления созданного продукта. Рост фондовооруженности труда, повышение технического уровня производства и соответствующий рост квалификации работников выдвигают сложные задачи перед АХД по рациональному использованию трудовых ресурсов и средств, направляемых на индивидуальное и коллективное потребление работников.

Цель анализа – это обобщающая количественная и качественная оценка трудовых ресурсов и средств, направляемых на индивидуальное и коллективное потребление, уровня эффективности их использования, выявление внутрипроизводственных резервов повышения производительности труда.

К показателям, характеризующим использование труда на предприятии относятся:

1. использование рабочего времени

2. использование рабочей силы (трудовых ресурсов)

3. производительность труда

4. показатели расходов на оплату труда.

Источниками информации для анализа трудовых ресурсов и оплаты труда являются:

1. форма статистической отчетности 1Т – Отчет по труду (Приложение 19 и 20)

2. статистическая отчетность отдела кадров по движению, подготовке и переподготовке 6Т, 3Т, 4Т (Приложение 22 и 23)

3. баланс рабочего времени

4. план по труду

5. форма 5З – Отчет о затратах на производство и реализацию продукции (Приложение 21)

6. нормативно-справочная информация, данные табельного и оперативного учета и оперативная отчетность цехов и других подразделений.

Рациональное использование кадров предприятия является непременным условием, обеспечивающим бесперебойность производственного процесса и успешные выполнения производственной программы. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами предполагает прежде всего изучение укомплектованности предприятия необходимыми кадрами, соответствующих специальностей и квалификации.

Таблица 1 – Состав, структура и динамика кадров РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг.

Категории работников	1999г.	2000г.	Отклонения от	Темпы роста, %
по плану	фактически	прошлого года	плана	плановые	фактические
чел.	уд. вес, %	чел.	уд. вес, %
Промышленно-производственный персонал Непромышленный персонал Всего	2304 468 2772	2400 380 2780	86,3 13,7 100,0	2372 369 2741	86,5 13,5 100,0	+68 -99 -31	-28 -11 -39	98,8 97,1 98,6	103,0 78,8 98,9

Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что численность всего персонала в отчетном году по сравнению с базисным сократилась на 31 человек или на 1,1 %. Она также была меньше плановой на 39 человек или на 1,4 %. Численность промышленно-производственного персонала, наоборот, возросла в 2000 году на 68 человек или 3 %, хотя не достигла планового показателя в 2400 человек. В отчетном году на 99 человек или на 21,2 % сократилась численность непромышленного персонала по сравнению с базисным годом. Это связано с решением о значительном сокращении принадлежащих предприятию учреждений образования и социально-культурной сферы.

Таблица 2 – Состав, структура и динамика промышленно-производственного персонала РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг.

Категории работников	1999г.	2000г.	Отклонения от	Темпы роста, %
по плану	фактически	прошлого года	плана	плановые	фактические
чел.	уд. вес, %	чел.	уд. вес, %
Промышленно-производственный персонал всего: в том числе: рабочие служащие из них: руководители специалисты другие служащие	2304 1782 522 293 209 20	2400 1820 580 300 250 30	100 75,8 24,2 12,5 10,4 1,6	2372 1832 540 303 216 21	100 77,2 22,8 12,8 9,1 0,9	+68 +50 +18 +10 +7 +1	-28 +12 -40 +3 -34 -9	98,8 100,7 93,1 101,0 86,4 70,0	103,0 102,8 103,4 103,4 103,3 105,0

Из данных таблицы 2 видно, что численность промышленно-производственного персонала в отчетном году по сравнению с базисным увеличилась на 68 человек или на 3 %, а по сравнению с планом – снизилась на 28 человек или 1,2 %. Численность рабочих по сравнению с прошлым годом также увеличилась на 50 человек, а по сравнению с планом - на 12 человек. Темпы роста соответственно составили 100,7 и 102,8 %. По численности служащих наблюдается аналогичная тенденция. По сравнению с предыдущим годом их число увеличилось на 18 человек, однако при этом плановый показатель отчетного года не был достигнут. Численность служащих в 2000 году оказалась на 40 человек меньше запланированной.

Наряду с количественным обеспечением предприятия трудовыми ресурсами изучается качественный состав работников, который характеризуется общеобразовательным, профессионально-квалификационным уровнями, половозрастной и внутрипроизводственной структурами, а также стажем работы на предприятии. Такой анализ позволяет изучить стабильность трудового коллектива, оценить его интеллектуальный потенциал, определить перспективы социальной политики на уровне трудового коллектива.

Одним из важнейших направлений анализа качественного состава кадров является анализ профессионального и квалификационного уровня. При анализе квалификационного состава на первом этапе делают обобщающую оценку квалификационного состава рабочих в разрезе основного и вспомогательного производства. Эта оценка дается в динамике и позволяет выявить структурные сдвиги в составе рабочих. Затем проводится сопоставление уровня квалификации рабочих каждой профессии с квалификационными требованиями по видам работ. Для этого определяют средний разряд рабочих и средний разряд работ по профессиям.

Средний тарифный разряд является обобщающим показателем, характеризующим квалификационный состав рабочих и определяется, как правило, на начало и конец отчетного периода.

Таблица 3 – Квалификационный состав рабочих

РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году.

Разряды	На начало года	На конец года
1 2 3 4 5 6 7 8 Итого	139 116 180 577 693 397 40 51 2193	132 80 121 573 722 365 28 55 2076

Рассчитаем средний разряд рабочих на начало и конец отчетного года:

_ _

Р _нач = 9754/2193 = 4,45; Р _кон = 9383/2076 = 4,52.

Как видно из данных таблицы 3 и расчетов средних показателей на начало года средний разряд рабочих составлял 4,45. На конец года он был равен 4,52. Таким образом, за отчетный период квалификационный уровень рабочих улучшился, о чем свидетельствует увеличение среднего тарифного разряда на 0,07 (4,52-4,45). Данное увеличение обусловлено, в основном, значительным снижением количества рабочих к концу года.

Таблица 4 – Использование рабочего времени на РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг.

Показатели	1999 г.	2000 г.	Отклонение (+,-)
Среднесписочная численность рабочих, чел. Число человеко-часов, отработанных всеми рабочими, тыс. чел-часов: в том числе сверхурочно Число человеко-дней, отработанных всеми рабочими, тыс. чел-дней. Число часов, отработанных одним рабочим, часов Количество дней, отработанных одним рабочим, дней Средняя продолжительность рабочего дня, часов	1861 3263,2 2,5 408,4 1753,5 219,5 7,99	1896 3266,8 1,3 409,2 1723 215,8 7,98	+35 +3,6 -1,2 +0,8 -30,5 -3,7 -0,01

Из данных таблицы 4 видно, что в отчетном году по сравнению с предыдущим ухудшилось использование рабочего времени. На 3,7 дня снизилось количество дней, отработанных одним рабочим (с 219,5 до 215,8 дней). Также снизилась в 2000 году по сравнению с 1999 годом средняя продолжительность рабочего дня (с 7,99 до 7,98 часов). Положительным является тот факт, что на 1200 человеко-часов уменьшилось время, отработанное рабочими сверхурочно.

Общий фонд рабочего времени зависит от численности рабочих, от количества дней отработанных одним рабочим и от продолжительности рабочей смены:

ФРВ = Ч*Д*П

ФРВ₀ = 1861*219,5*7,99 = 3263831 часов

ФРВ₁ = 1896*215,8*7,98 = 3265071 часов

ФРВ = 3265071-3263831 = +1240 часов

ФРВ(Ч) = Ч*Д₀*П₀ = +35*219,5*7,99 = 61383часов

ФРВ(Д) = Ч₁*Д*П₀ = 1896*(-3,7)*7,99 = -56051 часов

ФРВ(П) = Ч₁*Д₁*П = 1896*215,5*(-0,01) = -4086 часов

Баланс отклонений: 61383-56051-4086 = +1246 часов

Погрешность – в результате округлений.

Таким образом, за счет роста численности рабочих на 35 человек фонд рабочего времени увеличился на 61383 часов. Остальные факторы оказали отрицательное влияние на фонд рабочего времени. Целодневные потери привели к снижению фонда рабочего времени на 56051 часов, а внутрисменные потери уменьшили его на 4086 часов.

Для выявления причин целодневных и внутрисменных потерь рабочего времени изучается баланс рабочего времени.

Таблица 5 – Баланс рабочего времени РУП "Гомельский химический завод"

за 1999-2000 годы.

Показатели	1999 г.	2000 г.	Отклонение (+,-)
на одного рабочего	на всех рабочих
Календарный фонд времени, дней в том числе: праздничные дни выходные дни Номинальный фонд рабочего времени, дней Неявки на работу, дней в том числе болезни трудовые отпуска отпуска в связи с обучением дополнительные поощрительные отпуска отпуска без сохранения заработной платы отпуска по инициативе нанимателя другие неявки, разрешенные законом прогулы простои Явочный фонд рабочего времени, дней Номинальная продолжительность рабочей смены, часов Бюджет рабочего времени, часов Перерывы в работе, предоставляемые женщинам-матерям на кормление ребенка, часов Внутрисменные простои, часов Льготное время подростков, часов Праздничные дни сокращенные, часов Полезный фонд рабочего времени в год, часов Средняя продолжительность рабочего дня, часов	365 6 89 270 49,7 11,2 36,5 0,2 0,5 1,2 - - 0,1 - 220,3 8 1762,4 - - - 6 1756,4 7,99	365 6 92 267 51,4 8,8 38,2 0,5 - 1,9 1,7 0,1 0,2 - 215,6 8 1724,8 - - - 6 1718,8 7,98	- - +3 -3 +1,7 -2,4 +1,7 +0,3 -0,5 +0,7 +1,7 +0,1 +0,1 - -4,7 - -37,6 - - - - -37,6 -0,01	- - +5688 -5688 +3223,2 -4550,4 +3223,2 +568,8 -948 1327,2 +3223,2 +189,6 +189,6 - -8911,2 - -71289,6 - - - - -71289,6 -

По данным баланса рабочего времени видно, что неявки на работу возросли по сравнению с предыдущим годом на 1,7 дней. Это увеличение вызвано следующими причинами:

1. увеличением продолжительности трудовых отпусков (+1,7 дня)

2. отпусками в связи с обучением (+0,3 дня)

3. отпусками без сохранения заработной платы (+0,7 дней)

4. отпусками по инициативе нанимателя (+1,7 дней)

5. другими неявками и прогулами (+0,2 дня)

Итого: +4,6 дня.

Однако было достигнуто уменьшение целодневных потерь за счет:

1. уменьшения неявок по болезни (-2,4 дня)

2. дополнительных поощрительных отпусков (-0,5 дней).

Итого: 2,9 дней.

Общий баланс отклонений: 4,6-2,9 = +1,7 дня.

Обобщающим показателем эффективности использования трудовых ресурсов на предприятии является производительность труда. Производительность труда – это эффективность, плодотворность труда работников. Наиболее универсальным показателем производительности труда является показатель выработки. Выработка может быть выражена в количестве продукции, приходящейся на 1 работающего или рабочего или на единицу рабочего времени.

Таблица 6 – Оценка выполнения плана по росту производительности труда на РУП "Гомельский химический завод"

Показатели	1999 г.	2000 г.	Отклонения (+,-)
по плану	фактически	от прошлого года	от плана
Объем продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб. Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала, чел. Выработка на 1-го работающего, тыс. руб. Расчетная численность промышленно- производственного персонала, чел. Экономия или дополнительная потребность в работниках, чел.	15598330 2304 6770,1 Х Х	16234000 2400 6764,2 2398 +2	12261542 2372 5169,3 1811 +561	-3336788 +68 -1600,8 Х Х	-3972458 -28 -1594,9 -587 +559

План по росту производительности труда на предприятии не выполнен поскольку дополнительная потребность в работниках фактическая значительно превышает плановую (561 и 2 человека, соответственно). Это говорит о неэффективном использовании рабочей силы на предприятии.

Таблица 7 – Расчет показателей производительности труда

РУП "Гомельский химический завод"

Показатели	1999 г.	2000 г.	Отклонения (+,-)	Темп роста, %
Объем продукции, тыс. руб. Среднесписочная численность ППП, чел. в том числе: рабочих, чел Удельный вес рабочих в обшей численности ППП, % Число отработанных всеми рабочими человеко-дней Число отработанных всеми рабочими человеко-часов Средняя продолжительность рабочего дня, часов Число отработанных одним рабочим дней Среднегодовая выработка на 1-го работающего, тыс. руб. Выработка продукции на 1-го рабочего: годовая, тыс. руб. дневная, тыс. руб. часовая, руб.	15598330 2304 1782 77,3 408405 3263208 7,99 219,5 6770,1 8753,272 39,878 4991	12261542 2372 1832 77,2 409160 3266775 7,98 215,8 5169,3 6692,981 31,015 3886,6	+3336788 +68 +50 -0,1 +755 +3567 -0,01 -3,7 -1600,8 -2060,291 -8,863 -1104,4	78,6 103,0 102,8 99,9 100,2 100,1 99,9 98,3 76,4 76,5 77,8 77,9

Рассчитаем влияние факторов на среднегодовую выработку одного работающего:

W_год^ппп = W_час^раб * П * Д * Уд. вес раб в ППП

W_год^ппп (Уд. вес) = (-0,001)*4991*7,99*219,5 = -8,753 тыс. руб.

W_год^ппп (Д) = (-3,7)*0,772*7,99*4991 = -113,908 тыс. руб.

W_год^ппп (П) = (-0,01)*0,772*215,8*4991 = -8,315 тыс. руб.

W_год^ппп (W_час^раб) = (-1104,4)*0,772*7,98*215,8 = -1468,243 тыс. руб.

Баланс отклонений: -8,753-113,908-8,315-1468,243 =

= -1599,219 тыс. руб.

Погрешность – в результате округлений.

Следовательно, все факторы оказали отрицательное влияние на показатель среднегодовой выработки одного работающего. Так, в результате снижения удельного веса рабочих в численности ППП на 0,1 % выработка работающих уменьшилась на 8,753 тыс. руб. Снижение числа отработанных одним рабочим дней на 3,7 дня снизило выработку на 113,908 тыс. руб. Также отрицательно сказалось на показателе выработке уменьшение продолжительности дня на 0,01 часов (-8,315 тыс. руб.). Однако наибольшее влияние оказало снижение на 1104,4 часа показателя часовой выработки рабочих. В результате этого средняя выработка одного работающего сократилась на 1468,243 тыс. руб.

Далее в процессе анализа определяется влияние выработки на изменение объема выпуска продукции:

V = W * Ч

V_w = W * Ч₁ = (-1600,8) * 2372 = -3797097,6 тыс. руб.

V_ч = Ч * W₀ = +68 * 6770,1 = +460366,8 тыс. руб.

Баланс отклонений: -3797097,6 + 460366,8 = 3336730,8 тыс. руб.

Погрешность – в результате округлений.

Таким образом, в результате снижение производительности труда работников ППП на 1600,8 тыс. руб. объем продукции снизился на 3797097,6 тыс. руб. Увеличение численности работников ППП на 68 человек позволило нарастить объем производства на 460366,8 тыс. руб.

Анализ использования трудовых ресурсов предприятия проводится в тесной связи с его оплатой. Рост производительности труда является реальной предпосылкой для повышения уровня его оплаты. При этом темпы роста производительности труда должны обгонять темпы роста средней заработной платы.

В начале анализа следует исследовать источники финансирования средств, включаемых в состав фонда заработной платы.

Таблица 8 – Состав и структура фонда заработной платы по источникам финансирования РУП "Гомельский химический завод" в 1999-2000 годах

Показатель	1999 г.	2000 г.	Отклонение	Темп роста, %
тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. веса, п.п.
Фонд заработной платы всего в том числе: средства на оплату труда, включенные в себестоимость выплаты из чистой прибыли	645801 461748 184053	100 71,5 28,5	1910472 1287013 623459	100 67,4 32,6	+1264671 +825265 +439406	- -4,1 +4,1	295,8 278,7 338,7

Данные таблицы 8 свидетельствуют о том, что наибольший удельный вес в составе заработной платы занимают средства на оплату труда, включаемые в себестоимость продукции. Однако в отчетном году их доля сократилась на 4,1 процентных пункта и составила 67,4 %. Соответственно, возросла доля выплат из чистой прибыли предприятия.

Следующим этапом анализа фонда заработной платы является изучение его состава, структуры и динамики.

Таблица 9 – Состав, структура и динамика фонда заработной платы РУП "Гомельский химический завод" в 1999-2000 годах

Показатель	1999 г.	2000 г.	Отклонение	Темп роста, %
тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. веса, п.п.
Фонд заработной платы всего Фонд заработной платы в денежной форме: Оплата по сдельным расценкам Оплата по тарифным ставкам Выплаты компенсационного характера Выплаты стимулирующего характера Оплата за непроработанное время Другие виды выплат Фонд заработной платы в натуральной форме	645801 645801 21231 319219 64922 153096 63036 24297 -	100 100 3,3 49,4 10,1 23,7 9,8 3,7 -	1910472 1897723 62743 790332 155048 545666 199072 144862 12749	100 99,3 3,3 41,4 8,1 28,6 10,4 7,6 0,7	+1264671 +1251922 +41512 +471113 +90126 +392570 +136036 +120565 +12749	- -0,7 - -8,0 -2,0 +4,9 +0,6 +3,9 +0,7	295,8 293,9 295,5 247,6 238,8 356,4 315,8 596,2 -

Из данных таблицы 9 следует, что в отчетном году по сравнению с базисным фонд заработной платы увеличился на 1264671 тыс. руб. или на 195,8%. Произошли изменения в структуре фонда заработной платы: снизился удельный вес фонда заработной платы в денежной форме на 0,7 процентных пункта и увеличился фонд заработной платы в натуральной форме, которого не было в 1999 году. Значительно снизилась доля оплаты по повременным расценкам (с 49,4 до 41,4 %). Одновременно на 4,9 процентных пункта увеличился удельный вес выплат стимулирующего характера, и снизилась на 2,0 процентных пункта доля выплат компенсационного характера.

Для обеспечения расширенного воспроизводства, получения необходимой прибыли и обеспечения рентабельности нужно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста его оплаты.

Таблица 10 – Исходные данные для анализа

Показатели	1999 г.	2000 г.	Темп роста, %
Объем продукции в действующих ценах, тыс. руб. Фонд заработной платы, тыс. руб. Среднесписочная численность работников, чел. Среднегодовая выработка на 1-го работающего, тыс. руб. Среднегодовая заработная плата работающих, тыс. руб.	12560555 645801 2772 4531,2 232,97	22938236 1910472 2741 8368,6 697,0	182,6 295,8 98,9 184,7 299,2

Рассчитаем коэффициент опережения темпа роста заработной платы темпа роста производительности труда:

К _{опережения} = I з.п. / I пт = 299,2/184,7 = 1,62

Следовательно, темпы роста средней заработной платы опережают темпы роста производительности труда в 1,62 раза, что отрицательно сказывается на развитии данного предприятия.

Для оценки эффективности используемой на предприятии системы оплаты труда применяются частные и обобщающий показатель.

Таблица 11 – Расчет частных показателей эффективности системы оплаты труда РУП "Гомельский химический завод" в 1999-2000 годах

Показатели	1999 г.	2000 г.	Отклонение (+,-)
Численность работников, чел. Объем реализованной продукции, тыс. руб. Фонд заработной платы, тыс. руб. Балансовая прибыль, тыс. руб. Чистая прибыль, тыс. руб. Оплатоотдача, руб. Оплатоемкость, руб. Прибыль балансовая на 1 руб. фонда заработной платы, руб. Прибыль чистая на 1 руб. фонда заработной платы, руб. Фонд заработной платы на 1 руб. балансовой прибыли, руб. Фонд заработной платы на 1 руб. чистой прибыли, руб. Выработка на 1-го работника, тыс. руб. Фонд заработной платы на 1-го работника, тыс. руб.	2772 13931356 645801 418820 269395 21,6 0,046 0,649 0,417 1,54 2,40 5025,7 232,97	2741 27968719 1910472 659450 440486 14,6 0,068 0,345 0,231 2,90 4,33 10203,8 697,0	-31 +14037363 +1264671 +240630 +171091 -7,0 +0,022 -0,304 -0,186 +1,36 +1,93 +5178,1 +464,03

Из данных таблицы 11 видно, что все частные показатели свидетельствуют о снижении эффективности применяемой на предприятии системы оплаты труда.

Таблица 12 – Исходные данные для анализа

Показатели	1999 г.	2000 г.	Темп роста, %
Объем реализованной продукции, тыс. руб. Выработка на 1-го работника, тыс. руб. Фондоотдача, руб. Материалоотдача, руб. Оборачиваемость оборотных средств, раз Рентабельность капитала, % Фонд заработной платы на 1-го работника, тыс. руб.	13931356 5025,7 1,074 1,17 6,0661 2,802 232,97	27968719 10203,8 0,488 1,18 3,5354 1,191 697,0	200,8 203,0 45,4 100,9 58,3 42,5 299,2

Вначале рассчитаем коэффициент комплексных результатов хозяйственной деятельности предприятия:

К_к.р. = I_ор * I_в * I_фо * I_мо * I_обор * I_рент =

= 2,008*2,03*0,454*1,009*0,583*0,425 = 0,463

Обобщающий показатель эффективности используемой на предприятии системы оплаты труда рассчитывается:

I_э = К_к.р. / I _{фонд з.п. на 1-го работника} =

= 0,463 / 2,992 = 0,155

Следовательно, действующая на предприятии система оплаты труда неэффективна, т.к. обобщающий показатель меньше 1.

3.4 Анализ материальных ресурсов предприятия

Необходимым условием выполнения планов по производству продукции, снижению ее себестоимости, росту прибыли, рентабельности является полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества.

Рост потребности предприятия в материальных ресурсах может быть удовлетворен экстенсивным путем (приобретением или изготовлением большего количества материалов и энергии) или интенсивным (более экономным использованием имеющихся запасов в процессе производства продукции).

Задачи анализа обеспеченности и использования материальных ресурсов:

1. оценка реальности планов материально-технического снабжения, степени их выполнения и влияния на объем производства продукции, ее себестоимость и другие показатели;

2. оценка уровня эффективности использования материальных ресурсов;

3. выявление внутрипроизводственных резервов экономии материальных ресурсов и разработка конкретных мероприятий по их использованию.

Источники информации для анализа материальных ресурсов:

1. план материально-технического снабжения

2. заявки, договоры на поставку сырья и материалов

3. формы статистической отчетности № 1-СН, 3-СН, 4-СН, 11-СН, 12-СН о наличии и использовании материальных ресурсов (Приложение 25)

4. форма №5-з о затратах и использовании материальных ресурсов (Приложение 21)

5. оперативные данные отдела материально-технического снабжения

6. сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов.

Для оценки эффективности использования материальных ресурсов используется система обобщающих и частных показателей. К обобщающим показателям относятся: материалоемкость продукции, материалоотдача продукции, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, коэффициент использования материалов, коэффициент соотношения темпов роста объема производства продукции и материальных затрат. К числу частных показателей в зависимости от специфики производства относится: металлоемкость, сырьеемкость, топливоемкость, энергоемкость.

Таблица 1 – Показатели использования материальных ресурсов РУП "Гомельский химический завод" в 1999-2000 гг.

Показатели	1999г.	2000г.	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
Выпуск продукции (без НДС и других налогов), млн. руб. Материальные затраты, млн. руб. из них: прямые материальные затраты, млн. руб. Материалоемкость продукции общая, руб. Материалоемкость продукции по прямым материальным затратам, руб. Материалоотдача общая, руб. Материалоотдача прямых материальных затрат, руб. Коэффициент соотношения всех материальных и прямых материальных затрат	12561 10776 8476 0,8579 0,6748 1,1656 1,4819 1,2717	22938 19415 14430 0,8464 0,6291 1,1815 1,5896 1,3455	+10377 +8639 +5954 -0,0115 -0,0457 +0,0159 +0,1077 +0,0738	182,6 180,2 170,2 98,7 93,2 101,4 107,3 105,8

Из данных таблицы 1 видно, что на предприятии наблюдается тенденция к улучшению показателей использования материальных ресурсов. Общая материалоемкость снизилась по сравнению с предыдущим годом на 1,15 коп. или на 1,3%. Соответственно возросла материалоотдача. По сравнению с предыдущим годом она увеличилась на 1,59 коп. или на 1,4 %. Особо стоит отметить тот факт, что темпы роста объема выпуска продукции обгоняют темп роста материальных затрат (182,6 и 180,2 %, соответственно).

Следующим этапом анализа материальных ресурсов является изучение величены влияния факторов на объем производства продукции. Для этого составляется аналитическая таблица 2.

Таблица 2 – Расчет факторов изменения материалоотдачи продукции

Факторы	Расчет уровня влияния	Уровень влияния, млн. руб.	Структура факторов, %
алгоритм	расчет
Материалоотдача Материальные затраты, млн. руб. Объем продукции	МО*МЗ1 МЗ*МО0	+0,0159*19415 +8639*1,1656	+308,7 +10069,6 +10378,3	3,0 97,0 100,0

Из данных таблицы 2 видно, что в результате увеличения материалоотдачи на 1,59 коп. объем продукции увеличился на 308,7 млн. руб., а в результате увеличения материальных затрат на 8639 млн. руб. – на 10069,6 млн. руб. Таким образом, рост объема производства продукции лишь на 3 % обусловлен ростом материалоотдачи и на 97 % - ростом материальных затрат.

Повышение эффективности использования материальных ресурсов обуславливает сокращение материальных затрат, снижение себестоимости и рост прибыли. Количественную оценку результатов такого воздействия можно дать, используя факторные модели, основанные на расчетных формулах материалоемкости и материалоотдачи:

МЗ = МЕ*ВП; ВП = МО*МЗ.

Таблица 3 – Расчет влияния факторов на величину материальных затрат

Факторы	Расчет влияния	Результат влияния, млн. руб.
алгоритм	расчет
Изменение общей материалоемкости в том числе за счет изменения: Материалоемкости по прямым материальным затратам Коэффициента соотношения всех материальных и прямых материальных затрат Изменение объема продукции Итого	МЗМЕ=МЕ*ВП1 МЗМЕпр=МЕпр*ВП1 МЗК=МЕКмз*ВП1 МЗВП=ВП*МЕ0 МЗ=МЗ1-МЗ0	-0,0115*22938 -0,0581*22938 0,0464*22938 +10377*0,8579 19415-10776	-263,8 -1332,7 +1064,3 +8902,4 +8639

Таким образом, материальные затраты на предприятии увеличились по сравнению с прошлым годом на 8639 млн. руб. Наибольшее влияние на рост материальных затрат оказал рост объема производства продукции. В результате роста объема производства на 10377 млн. руб. материальные затраты возросли на 8902,4 млн. руб. Положительное влияние на объем материальных затрат оказало повышение эффективности их использования. Так, снижение общей материалоемкости на 1,15 коп. уменьшило материальные затраты на 263,8 млн. руб.

Далее в процессе анализа материальных ресурсов рассчитываются частные показатели материалоемкости.

Таблица 4 – Частные показатели материалоемкости продукции РУП "Гомельский химический завод" в 1999-2000 гг.

Элементы материальных затрат товарного выпуска	Материальные затраты	Материалоемкость товарной продукции
1999 г.	2000 г.
млн. руб.	в % к итогу	млн. руб.	в % к итогу	1999 г.	2000 г.	отклонение (+,-)
Сырье и материалы Топливо Энергия Другие материальные затраты Итого Объем товарной продукции	8476 557 1402 341 10776 12561	78,7 5,2 12,9 3,2 100,0 -	14430 989 3070 926 19415 22938	74,3 5,1 15,8 4,8 100,0 -	0,6749 0,0443 0,1116 0,0271 0,8579 -	0,6291 0,0431 0,1338 0,0404 0,8464 -	-0,0458 -0,0012 +0,0222 +0,0133 -0,0115 -

Из данных таблицы 4 видно, что наибольший удельный вес в материальных затратах имеют сырье и материалы (74,3 %) и энергия (15,8 %). Сырьеемкость в отчетном году по сравнению с базисным снизилась на 4,58 коп. также снизилась и топливоемкость (на 0,12 коп.). Однако, одновременно увеличилась на 2,22 коп. энергоемкость по сравнению с прошлым годом. Но все же в общий показатель материалоемкости в отчетном году по сравнению с базисным снизился на 1,15 коп. и составил 84,64 коп. таким образом, можно говорить об улучшении использования материальных ресурсов на данном предприятии.

3.5 Анализ себестоимости продукции

Важным показателем, характеризующим работу промышленных предприятий, является себестоимость продукции. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние хозяйствующих субъектов.

Анализ себестоимости продукции, работ и услуг имеет исключительно важное значение. Он позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост и на этой основе дать оценку работы предприятия по использованию возможностей и установить резервы снижения себестоимости продукции.

Объектами анализа себестоимости продукции являются следующие показатели:

• полная себестоимость товарной продукции в целом и по элементам затрат;

• затраты на рубль товарной продукции;

• себестоимость сравнимой товарной продукции;

• себестоимость отдельных изделий;

• отдельные элементы и статьи затрат.

Источники информации: форма № 5-з "Отчет о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) предприятия (организации)" (Приложение 21), плановые и отчетные калькуляции себестоимости продукции, данные синтетического и аналитического учета затрат по основным и вспомогательным производствам и т.д.

Начинается анализ себестоимости с анализа затрат на рубль товарной продукции. Они рассчитываются как отношение полной себестоимости товарной продукции к ее стоимости в отпускных ценах без НДС, акцизов и других косвенных налогов и отчислений, включаемых в цену.

Таблица 1 – Оценка уровня затрат на рубль товарной продукции

Показатели	1999 г.	2000 г.	Отклонение (+,-)
Себестоимость продукции (работ, услуг), млн. руб. Стоимость продукции (работ, услуг) в оптовых ценах предприятия Затраты на рубль продукции (работ, услуг), руб.	11999 12561 0,955	23144 22938 1,009	+11145 +10377 +0,054

Данные таблицы 1 говорят о том, что затраты на рубль товарной продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим возросли на 5,4 коп. Также негативно следует оценивать тот факт, что в 2000 году себестоимость продукции превысила стоимость продукции в оптовых ценах, и затраты на рубль товарной продукции составили 1,009 руб.

Далее в процессе анализа исследуются затраты на производство по экономическим элементам. Для этого составляется аналитическая таблица 2.

Таблица 2 – Состав, структура и динамика затрат по экономическим элементам РУП "Гомельский химический завод", тыс. руб.

Затраты	1999 г.	2000 г.
сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
Материальные затраты в том числе: Сырье и материалы Покупные комплектующие и полуфабрикаты Топливо Электроэнергия Прочие материальные затраты Расходы на оплату труда Отчисления на социальные нужды Амортизационные отчисления Прочие затраты	10775642 8476339 - 557034 1401900 340369 525415 194787 107876 395592	89,8 70,6 4,6 11,7 2,8 4,4 1,6 0,9 3,3	19414601 14429884 - 989307 3069912 925498 1743526 593344 818981 573269	83,9 62,3 4,3 13,3 4,0 7,5 2,6 3,5 2,5
Итого	11999312	100	23143721	100

Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что основной удельный вес в затратах на производство составляют материальные затраты (83,9 %), в том числе в материальных затратах – сырье и материалы (62,3 %). Это свидетельствует о том, что предприятие изготавливает продукцию из сырья путем его переработки. Большой удельный вес в затратах на производство занимают также расходы на электроэнергию (13,3 %), причем их доля возросла на 1,6 процентных пункта при одновременном снижении удельного веса сырья и основных материалов на 8,3 процентных пункта (с 70,6 до 62,3 %). Значительно возросла доля расходов на оплату труда – на 3,1 процентных пункта.

Для анализа затрат на производство по месту их возникновения, производственному назначению и носителю проводится их группировка по калькуляционным статьям.

Калькуляция определяет себестоимость единицы продукции или выполненных работ по установленной номенклатуре расходов по местам их возникновения или по предприятию в целом.

Таблица 3 – Анализ себестоимости производства одной тонны серной кислоты по статьям затрат на РУП "Гомельский химический завод", тыс. руб.

Статьи затрат	1999 г.	2000 г.	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
сумма	уд. вес, %	сумма	уд. вес, %	суммы	уд. веса, %
Сера, 100% Соляная кислота Гидроокись аммония Контактная масса Сода каустическая Сода каустическая, тв. Сода кальцинированная Серная кислота Пар (возвратные отходы) Итого: материальные затраты за вычетом возвратных отходов Электроэнергия Вода промышленная Пар Сжатый воздух Отчисления на ДДУ Основная зарплата ЧАЭС Отчисления на соц. страхование Расходы на содержание оборудования Цеховые расходы Итого: цеховая себестоимость Общезаводские расходы Итого: себестоимость производства	3661,1 12,2 1,9 83,2 21,1 3,3 - 8,4 -31,5 3759,7 807,3 120,8 12,5 13,3 0,9 31,4 1,3 11,0 713,6 156,9 5628,7 389,4 6018,1	60,83 0,20 0,03 1,38 0,35 0,05 - 0,14 -0,52 62,47 13,41 2,01 0,21 0,22 0,01 0,52 0,02 0,18 11,86 2,61 93,53 6,47 100,0	7726,0 42,0 7,0 133,0 72,0 13,0 2,0 18,0 -78,8 7934,2 2208,0 330,0 33,6 36,5 - 117,0 4,7 40,0 2165,0 626,5 13495,5 1250,0 14745,5	52,40 0,28 0,05 0,90 0,49 0,09 0,01 0,12 -0,53 53,81 14,97 2,24 0,23 0,25 0,00 0,79 0,03 0,27 14,68 4,25 91,52 8,48 100,0	+4064,9 +29,8 +5,1 +49,8 +50,9 +9,7 +2 +9,6 -47,3 +4174,5 +1400,7 +209,2 +21,1 +23,2 -0,9 +85,6 +3,4 +29 +1451,4 +469,6 +7866,8 +860,6 +8727,4	-8,43 +0,08 +0,02 -0,48 +0,14 +0,04 +0,01 -0,02 -0,01 -8,66 +1,56 +0,23 +0,02 +0,03 -0,01 +0,27 +0,01 +0,09 +2,82 +1,64 -2,01 +2,01 -	211,0 344,3 368,4 159,9 341,2 393,9 - 214,3 250,2 211,0 273,5 273,2 268,8 274,4 0,0 372,6 361,5 363,6 303,4 399,3 239,8 321,0 245,0

Данные таблицы 3 говорят о том, что в структуре затрат на производство серной кислоты произошли значительные изменения. В 2000 году по сравнению с 1999 материальные затраты на производство одной тонны серной кислоты сократились на 8,66 процентных пункта (с 62,47 до 53,81 %). Основную роль в этом снижении оказало уменьшение затрат на серу на 8,43 процентных пункта (с 60,83 до 52,40 %). Одновременно возросли затраты на электроэнергию на 1,56 процентных пункта (с 13,41 до 14,97 %) и расходы на содержание оборудования на 2,82 процентных пункта (с 11,86 до 14,68 %). Значительную долю в составе расходов на производство серной кислоты занимают цеховые расходы (4,25 %) и общезаводские расходы (8,48 %). В завершении следует отметить, что производство серной кислоты является материало- и энергоемким процессом.

3.6 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятий выражается в достигнутых финансовых результатах. Общим финансовым результатом является прибыль отчетного периода (балансовая прибыль). Прибыль – это конечный результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы.

На величину прибыли предприятия оказывают влияние факторы, связанные с его производственной деятельностью и носящие субъективный характер, и объективные.

К субъективным факторам относятся:

1. организационно-технический уровень управления предпринимательской деятельности

2. конкурентоспособность выпускаемой продукции

3. уровень производительности труда

4. уровень затрат на производство и реализацию продукции

5. уровень цен на готовую продукцию.

Объективные факторы:

1. уровень цен на потребляемые материальные и энергетические ресурсы

2. нормы амортизационных отчислений

3. конъюнктура рынка

4. инфляция.

В АХД используются следующие показатели прибыли:

1. прибыль отчетного периода (балансовая прибыль)

2. прибыль от реализации продукции

3. прибыль от прочей реализации (сальдо прочих операционных доходов и расходов)

4. прибыль от внереализационных операций

5. налогооблагаемая прибыль

6. прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия

7. чистая прибыль.

Прибыль отчетного периода изучается при анализе финансовых результатов от всех видов деятельности предприятия, а остальные показатели – в процессе анализа распределения и использования прибыли.

Однако результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями финансовых результатов. Относительными показателями финансовых результатов является система показателей рентабельности.

Рентабельность – это относительная величина, выражающая прибыльность или доходность предприятия. В отличие от абсолютных показателей, рентабельность практически не подвержена влиянию инфляции. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей.

Выделяют 3 группы показателей рентабельности:

1. рентабельность продукции

2. рентабельность производственных фондов

3. рентабельность вложений (капитала) в предприятие.

Прибылью предприятия необходимо управлять. Для этого необходимо проводить комплексный и системный анализ ее формирования, распределения и использования, который позволит выявить резервы ее роста. Анализ финансовых результатов важен как для внутренних, так и для внешних пользователей информации, т.к. рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов собственников и т.д.

Анализ финансовых результатов включает в себя следующие обязательные элементы:

1. оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период (горизонтальный анализ)

2. оценку структуры показателей прибыли и ее изменения (вертикальный анализ)

3. изучение динамики изменений показателей за ряд отчетных периодов

4. выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и рентабельности и их количественная оценка.

Основными задачами анализа финансовых результатов являются:

1. оценка плана (прогноза) по прибыли

2. оценка уровня и динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов

3. определение направленности и количественное измерение влияния отдельных факторов на сумму прибыли и уровень рентабельности

4. изучение направлений, пропорций и тенденций распределения прибыли

5. изучение формирования и использования создаваемых за счет прибыли фондов и резервов

6. выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности на основе оптимизации объемов реализации и издержек производства и обращения

7. разработка рекомендаций по наиболее эффективному использованию прибыли с учетом перспектив развития предприятия.

Источниками информации для анализа финансовых результатов являются:

1. бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении фондов и резервов, приложение к бухгалтерскому балансу (Приложения 2-11)

2. статистическая отчетность: 1ф – отчет об использовании денежных средств (Приложение 12 и 13), 2ф – отчет о составе средств предприятия и источников их образования (Приложение 16), 5ф – отчет о финансовых результатах (Приложение 14 и 15)

3. ведомость №16, данные бухгалтерского учета по счетам 46, 47, 48, 80, 81, 85, 86, 87, 88

4. плановые данные.

Прибыль отчетного периода предприятия суммирует результаты, полученные как от основной, так и неосновной деятельности. В процессе анализа прибыли отчетного периода изучается общее ее изменение по сравнению с планом и предыдущим периодом и по отдельным составляющим, т.е. горизонтальный анализ, а затем – вертикальный анализ, позволяющий выявить структурные изменения в составе балансовой прибыли.

Начинается анализ с изучения динамики прибыли отчетного периода.

Таблица 1 – Динамика показателей прибыли РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг., тыс. руб.

Показатели	1999 г.	2000 г.	Изменение (+,-)	Темп роста, %
Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) Себестоимость реализованной продукции Прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) Прибыль отчетного периода	13281700 12554497 727203 418820	23248656 21734214 1514442 659450	+9966956 +9179717 +787239 +240630	175,0 173,1 208,3 157,5

Из данных таблицы 1 следует, что прибыль отчетного периода по отношению к базисному году увеличилась на 57,5 %, а прибыль от реализации продукции – на 108,3 %. Таким образом, прочие слагаемые оказали отрицательное влияние на показатель прибыли отчетного периода. Также следует отметить, что прибыль от реализации продукции растет быстрее, чем выручка (нетто) от реализации. Темпы роста составляют соответственно 208,3 и 175,0 %. Это свидетельствует об относительном снижении затрат на производство продукции (173,1 %).

Далее в процессе анализа изучают состав, структуру и динамику прибыли отчетного периода.

Таблица 2 – Состав, структура и динамика прибыли отчетного периода РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг.

Показатель	1999 г.	2000 г.	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. веса, п.п.
Прибыль от реализации продукции Сальдо процентов к получению и уплате Доходы от участия в других организациях Сальдо прочих операционных доходов и расходов Сальдо внереализационных доходов и расходов	727203 5232 590 -122238 -191967	173,6 1,2 0,1 -29,2 -45,8	1514442 6159 6661 -795572 -72240	229,7 0,9 1,0 -120,6 -11,0	+787239 +927 +6071 -673334 +119727	+56,1 -0,3 +0,9 -91,4 +34,8	208,3 117,7 1129,0 - -
Итого: прибыль отчетного периода	418820	100	659450	100	+240630	-	157,5

Из данных таблицы 2 видно, что прибыль отчетного периода увеличилась в 2000 году по сравнению с 1999 годом на 240630 тыс. руб. или на 57,5 %. Этот прирост произошел в результате увеличения прибыли от реализации продукции на 787239 тыс. руб. или на 108,3 %. Положительно сказалось на сумме прибыли отчетного периода снижение внереализационных расходов и увеличение внереализационных доходов. Их сальдо в 2000 году по сравнению с 1999 годом увеличилось на 119727 тыс. руб. Неблагоприятной тенденцией является увеличение по сравнению с прошлым годом отрицательного сальдо прочих операционных доходов и расходов. Прочие операционные доходы превысили расходы в 2000 году на 795572 тыс. руб., что на 673334 тыс. руб. меньше, чем в 1999 году.

На сумму прибыли отчетного периода оказывают влияние многие факторы. Для их количественной оценки на итоговый показатель все факторы можно подразделить на 3 группы:

1. факторы 1-го порядка:

   1. изменение прибыли от реализации продукции

   2. изменение прибыли от прочей реализации

   3. изменение внереализационных результатов

2. факторы 2-го порядка:

На изменение прибыли от реализации продукции оказывают влияние 4 фактора:

1. изменение объема реализованной продукции

2. изменение структуры реализованной продукции

3. изменение полной себестоимости реализованной продукции

4. изменение цен на реализованную продукцию

На изменение внереализационных результатов оказывают влияние:

1. изменение процентов полученных и уплаченных

2. изменение прибыли от участия в других организациях

3. изменение штрафов, пеней, неустоек и т.д. по составу доходов и расходов.

Взаимосвязь факторов 1-го и 2-го порядков с прибылью отчетного периода прямая, за исключением изменения себестоимости, снижение которой приводит к росту прибыли.

1. факторы 3-го порядка:

На изменение объема реализованной продукции оказывают влияние: изменение выпуска товарной продукции, изменение остатков нереализованной продукции на начало и конец периода.

На изменение цен на реализованную продукцию оказывает влияние: изменение конъюнктуры рынка, изменение себестоимости, нарушение стандартов.

Влияние факторов 1-го порядка и 2-го порядка (только в части внереализационных результатов) рассчитывается путем сравнения соответствующих фактических и плановых данных или данных отчетного и базисного периода.

В связи с тем, что главной составляющей частью прибыли отчетного периода является прибыль от реализации продукции, в процессе дальнейшего анализа необходимо выявить и количественно оценить факторы, влияющие на величину этой части прибыли отчетного периода.

Факторный анализ прибыли от реализации продукции позволяет количественно оценить влияние на ее величину 4-х факторов:

1. изменение объема реализованной продукции

2. изменение структуры реализованной продукции

3. изменение полной себестоимости реализованной продукции

4. изменение цен на реализованную продукцию.

С ростом объема реализации при прочих равных условиях увеличивается и сумма прибыли, и наоборот. Для определения влияния на прибыль изменения объема реализованной продукции необходимо базисную величину прибыли умножить на темп роста объема реализованной продукции (по себестоимости).

Изменение структуры реализованной продукции оказывает влияние на величину прибыли в связи с тем, что уровень рентабельности различных изделий неодинаков. При повышении в общем объеме реализации удельного веса более высокорентабельных изделий – прибыль от реализации увеличивается, и наоборот. Влияние изменения структуры реализованной продукции определяется исключением из прироста прибыли (пересчитанной по базисным ценам) влияния фактора роста объема реализации.

Между прибылью от реализации и себестоимостью реализованной продукции зависимость обратная. Снижение себестоимости означает соответствующий рост прибыли, и наоборот. Влияние изменения себестоимости определяется сопоставлением затрат в действующих и базисных ценах. В полученной таким образом сумме находят отражение изменение цен по сравнению с базисным периодом на сырье, топливо, полуфабрикаты и т.д.

Между прибылью от реализации и ценами на реализованную продукцию существует прямая зависимость, т.е. более высокие цены приводят к росту суммы прибыли. Влияние на прибыль отпускных цен на продукцию определяется вычитанием из суммы выручки отчетного периода в действующих ценах суммы выручки, пересчитанной в цены базисного периода.

Для оценки влияния факторов на прибыль от реализации продукции можно использовать также трехфакторную методику: изменение объема реализованной продукции, изменение структуры и ассортимента реализованной продукции, изменение уровня затрат на 1 рубль реализованной продукции.

Пv=П₀*(Ус/с-1)

П _{стр.и асс.} = П₀*(Уv-Ус/с)

П _{уров. затрат} = V₁*(c/c₁ : V₁ - с/с₀ : V₀)

Рассчитаем влияние факторов на прибыль от реализации продукции РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг., используя данную 3-х факторную модель:

Пv=П₀*(Ус/с-1) = 727203*(1,731-1) = 531585,393 тыс. руб.

П _{стр.и асс.} = П₀*(Уv-Ус/с) = 727203*(1,75-1,731) = 13816,857 тыс. руб.

П _{уров. затрат} = V₁*(c/c₁ : V₁ - с/с₀ : V₀) = 23248656*(21734214 :

23248656 - 2554497 :13281700) = 23248656*(0,9348589-0,9452477) =

= -241525,637 тыс. руб.

Баланс отклонений: 531585,393+13816,857+241525,637 = 786927,887

Погрешность – за счет округлений.

Вывод: в результате увеличения объема реализованной продукции прибыль от реализации увеличилась на 531585 тыс. руб. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции позволило повысить прибыль от реализации на 13817 тыс. руб. В результате снижения затрат на 1 рубль реализованной продукции прибыль от реализации увеличилась на 241526 тыс. руб.

В процессе анализа распределения прибыли изучаются следующие вопросы:

1. формирование налогооблагаемой прибыли

2. факторы формирования и динамики налогов

3. пропорции и конкретные направления распределения прибыли

4. факторы формирования, распределения и использования чистой прибыли.

Для обобщающего анализа распределения прибыли составляется аналитическая таблица.

Таблица 3 – Распределение и использование прибыли отчетного периода РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг.

Показатель	1999 г.	2000 г.	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. веса, п.п.
Прибыль отчетного периода Платежи из прибыли, внесенные в бюджет: Налог на недвижимость Налог на прибыль и доходы Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия Платежи из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия Местные налоги и сборы Экономические санкции Отчисления в благотворительные фонды Чистая прибыль Резервный фонд -в % к чистой прибыли Фонд накопления -в % к чистой прибыли Фонд потребления -в % к чистой прибыли Другие цели -в % к чистой прибыли	418820 135473 20036 115437 283347 17496 13952 3544 - 265851 7321 Х 111244 Х 43947 Х 103339 Х	100 32,3 4,8 27,6 67,7 4,2 3,3 0,8 - 63,5 1,7 2,8 26,6 41,8 10,5 16,5 14,7 38,9	659450 315404 202640 112764 344046 26771 17202 9569 - 317275 884 Х 547157 Х 119063 Х - Х	100 47,8 30,7 17,1 52,2 4,1 2,6 1,5 - 48,1 0,1 0,3 83,0 172,5 18,1 37,5 - -	+240630 +179931 +182604 -2673 +60699 +9275 +3250 +6025 - +51424 -6437 Х +435913 Х +75116 Х -103339 Х	- +15,5 +25,9 -10,5 -15,5 -0,1 -0,7 +0,7 - -15,4 -1,6 -2,5 +56,4 +130,7 +7,6 +21 -14,7 -38,9	157,5 232,8 1011,4 97,7 121,4 153,0 123,3 270,0 - 119,3 12,1 - 491,9 - 270,9 - - -

Из данных таблицы 3 видно, что прибыль отчетного периода в 2000 году по сравнению с 1999 годом увеличилась на 240630 тыс. руб. или в 1,57 раза и составила 659450 тыс. руб. Она была использована на уплату налога на недвижимость (202640 тыс. руб.), налога на прибыль (112764 тыс. руб.) и местных налогов (17202 тыс. руб.). Чистая прибыль составила 317275 тыс. руб. Следует отметить, что на данном предприятии в 2000 году темп роста фонда накопления опережал темп роста фонда потребления (491,9 и 270,9 % соответственно). Также важно заметить относительное замедление темпа роста экономических санкций, уплачиваемых из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, по сравнению с другими платежами из прибыли.

Анализ налогов предполагает анализ:

1. правильности проводимого расчета по каждому налогу

2. состава и структуры налога

3. суммы налогов, приходящихся на 1 тыс. руб. реализации и прибыли

4. удельного веса налогов в реализации и прибыли от реализации

5. степени выполнения поступления налогов в бюджет и внебюджетные фонды.

Для анализа состава, структуры и динамики налогов составляется аналитическая таблица.

Таблица 4 – Состав, структура и динамика налогов РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг.

Наименование налогов	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
1999 г.	2000 г.	Изменение (+,-)	1999 г.	2000 г.	Изменение, п.п.
Налоги, уплачиваемые из себестоимости: Экспортные и импортные таможенные пошлины Платежи за землю Чрезвычайный налог Экологический сбор Инновационный фонд Косвенные налоги: Налог на добавленную стоимость Дорожный фонд Фонд поддержки с\х производителей Налоги из прибыли: Налог на недвижимость Налог на прибыль Местные налоги и сборы Подоходный налог с граждан Прочие налоги	48044 - 4754 25125 15227 29238 549099 292514 124727 131858 149425 20036 115437 13952 53238 298267	303857 - 15126 71420 - 217311 4451823 3804368 214301 433154 332606 202640 112764 17202 160627 417920	+255813 - +10372 +46295 -15227 +188073 +3902724 +3511854 +89574 +301296 +183181 +182604 -2673 +3250 +107389 +119653	4,4 - 0,4 2,3 1,4 2,7 50,0 26,6 11,4 12,0 13,6 1,8 10,5 1,3 4,8 27,2	5,4 - 0,3 1,3 0,0 3,8 78,6 67,1 3,8 7,6 5,9 3,6 2,0 0,3 2,8 7,4	+1,0 - -0,1 -1,0 -1,4 +1,1 +28,6 +40,5 -7,6 -4,4 -7,7 +1,8 -8,5 -1,0 -2,0 -19,8

Из данных таблицы 4 видно, что в течение 2000 года предприятие уплатило налогов в общей сложности на сумму 5666833 тыс. руб., что на 4568760 тыс. руб. больше, чем в 1999 году. Наибольший удельный вес занимают косвенные налоги (50,0 и 78,6 %, соответственно в 1999 и 2000 годах). Среди косвенных налогов основную массу составляет налог на добавленную стоимость (26,6 и 67,1 %). В 2000 году значительно сократился удельный вес налогов из прибыли (с 13,6 до 5,9 %). Особенное внимание следует уделить налогу на недвижимость. В связи с большой инфляцией и переоценкой основных средств его сумма в 2000 году по сравнению с 1999 годом выросла более, чем в 10 раз (с 20036 до 202640 тыс. руб.).

При изучении состава, структуры и динамики налогов изучается налоговая нагрузка предприятия. Налоговая нагрузка может быть рассчитана тремя способами:

1. по отношению суммы всех налогов к выручке от реализации

2. по отношению суммы всех налогов к добавленной стоимости

3. по отношению суммы налогов, уплачиваемых из прибыли к сумме прибыли предприятия.

Таблица 5 – Оценка налоговой нагрузки на

РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг.

Наименование налогов	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
1999 г.	2000 г.	Изменение (+,-)	1999 г.	2000 г.	Изменение, п.п.
Выручка от реализации продукции Всего налогов и платежей в бюджетные и внебюджетные фонды Прибыль отчетного периода Налоги и платежи из прибыли Удельный вес всех налогов и платежей в выручке от реализации Удельный вес налогов и платежей из прибыли в сумме прибыли отчетного периода Темп роста, %: Выручки от реализации продукции Всех налогов и платежей в бюджетные и внебюджетные фонды Прибыли отчетного периода Налогов и платежей из прибыли	13281700 1098073 418820 149425 Х Х	23248656 5666833 659450 332606 Х Х	+9966956 +4568760 +240630 +183181 Х Х	Х Х Х Х 8,3 35,7	Х Х Х Х 24,4 50,4 175,0 516,1 157,5 222,6	Х Х Х Х +16,1 +14,7

Данные таблицы 5 свидетельствуют о том, что в целом налоговая нагрузка на предприятие увеличилась. Если в 1999 году удельный вес налогов в выручке от реализации продукции составлял 8,3 %, то в 2000 году он составил 24,4 %. Также возросла налоговая нагрузка на прибыль предприятия на 14,7 п.п. (с 35,7 до 50,4 %). Все вышесказанное подтверждают и темпы роста. Темп роста всех налогов опережает темп роста выручки почти в 3 раза, а темп роста налогов из прибыли более, чем в 1,4 раза опережает темп роста прибыли отчетного периода.

Рентабельность продукции рассчитывается путем отношения прибыли к сумме затрат по реализованной продукции или произведенной продукции. Данный показатель характеризует сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля затрат на производство и реализацию продукции.

R = П/З

В ходе анализа показателей рентабельности дается общая оценка их изменения в динамике за ряд лет, определяются и количественно оцениваются факторы, влияющие на изменение величины этого показателя. Анализ проводится в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации

R = П/В

Уровень рентабельности продукции и рентабельности продаж зависит от 3-х основных факторов 1-го порядка:

1. изменение структуры реализованной продукции

2. изменение ее себестоимости

3. изменение средних цен реализации

Рентабельность производственных фондов рассчитывается как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных фондов и материальных оборотных средств.

R = БП/(ОФ+МОС)

Для обобщения информации о показателях рентабельности предприятия составляется аналитическая таблица.

Таблица 6 – Расчет показателей рентабельности РУП "Гомельский

химический завод" за 1999-2000 гг.

Показатели	1999 г.	2000 г.	Отклонение (+,-)
Выручка от реализации продукции (без НДС, акцизов и прочих налогов) Затраты на производство и реализацию продукции, тыс. руб. Прибыль отчетного периода, тыс. руб. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. Чистая прибыль, тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб. Рентабельность продукции по прибыли отчетного периода, % Рентабельность продукции по прибыли от реализации, % Рентабельность продукции по чистой прибыли, % Рентабельность продаж по прибыли отчетного периода, % Рентабельность продаж по прибыли от реализации, % Рентабельность продаж по чистой прибыли, % Рентабельность производственных фондов, % Капитал, тыс. руб. ( среднегодовая сумма) Рентабельность капитала по прибыли отчетного периода, % Рентабельность капитала по прибыли от реализации, % Рентабельность капитала по чистой прибыли, %	13281700 12554497 418820 727203 265851 12364174 1353665 3,336 5,792 2,118 3,153 5,475 2,002 3,053 14947349 2,802 4,865 1,779	23248656 21734214 659450 1514442 317275 47677131 5174842 3,034 6,968 1,460 2,837 6,514 1,365 1,248 55347900 1,191 2,736 0,573	+9966956 +9179717 +240630 +787239 +51424 +35312957 +3821177 -0,302 +1,176 -0,658 -0,316 +1,039 -0,637 -1,805 +40400551 -1,611 -2,129 -1,206

Из данных таблицы 6 следует, что в основном все показатели рентабельности работы предприятия в 2000 году по сравнению с 1999 годом снизились. Так, например, рентабельность продукции по прибыли отчетного периода снизилась на 0,302 % (с 3,336 до 3,034). Рентабельность продаж по прибыли отчетного периода снизилась на 0,316 % (с 3,153 до 2,837 %). Однако, следует отметить рост рентабельности предприятия, рассчитанной по прибыли от реализации продукции. Рентабельность продукции и рентабельность продаж по прибыли от реализации увеличились на 1,176 и 1,039 %, соответственно. Таким образом, видно, что предприятие повышает прибыльность основного вида деятельности. Также нельзя не отметить крайне низкую рентабельность производственных фондов и всего капитала. Например, рентабельность капитала по чистой прибыли в 2000 году составила всего 0,573 против 1,779 % в 1999 году.

Также рентабельность производственных фондов можно рассчитать по следующей формуле:

R = E : (1/ФО + 1/К_об),

где E – это рентабельность продаж, рассчитанная как отношение балансовой прибыли к выручке от реализации.

ФО – фондоотдача основных производственных фондов,

К_об – коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.

На изменение рентабельности производственных фондов оказывают влияние 3 фактора:

1. изменение рентабельности продаж

2. изменение фондоотдачи

3. изменение оборачиваемости материальных оборотных средств.

Таблица 7 – Исходные данные для расчета влияния факторов на рентабельность производственных фондов.

Показатели	1999 г.	2000 г.	Отклонение (+,-)
Выручка от реализации продукции (без НДС, акцизов и прочих налогов) Прибыль отчетного периода, тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб. Рентабельность реализованной продукции, % Фондоотдача, руб. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, раз Рентабельность производственных фондов, %	13281700 418820 5924261 1353665 3,153 2,242 9,812 3,053	23248656 659450 61131676 5174842 2,837 0,380 4,493 1,248	+9966956 +240630 +35312957 +3821177 -0,302 -1,862 -5,319 -1,805

R = E : (1/ФО + 1/К_об)

1. Изменение рентабельности продаж:

R¹_усл = E₁ : (1/ФО₀ + 1/К_{об 0}) = 2,837 : (1/2,242 + 1/9,812) =

= 2,837 : (0,446+0,102) = 5,177 %;

R(E) = 5,177-3,053 = 2,124 %;

1. Изменение фондоотдачи:

R²_усл = E₁ : (1/ФО₁ + 1/К_{об 0}) = 2,837 : (1/0,38+1/9,812) =

= 2,837 : (2,632+0,102) = 1,0377 %;

R(ФО) = 1,0377-5,177 = -4,1393 %;

1. Изменение оборачиваемости материальных оборотных средств:

R(МОС) = 1,248-1,0377 = 0,2103 %

Баланс отклонений: 2,124-4,1393+0,2103 = -1,805 %.

Вывод: рентабельность продаж позволила увеличить отдачу производственного капитала на 2,124 %. Снижение фондоотдачи на 1,86 руб. привело к уменьшению рентабельности производственных фондов на 4,14 %. В результате сокращения оборачиваемости материальных оборотных средств на 5,32 раза рентабельность производственных фондов увеличилась на 0,21 %.

3.7 Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату.

Финансовое состояние предприятия характеризуется:

• обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для его нормальной деятельности

• целесообразностью и эффективностью их размещения и использования

• финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами

• платежеспособностью, финансовой устойчивостью и деловой активностью предприятия.

Различают внешний и внутренний анализ финансового состояния предприятия.

Особенностями внешнего анализа являются:

1. множественность субъектов анализа и пользователей информации о деятельности предприятия

2. разнообразие целей и интересов субъектов анализа

3. наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности

4. ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия и, как следствие, ограниченность задач анализа

5. максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. В качестве источника информации он использует также данные текущего бухгалтерского учета, нормативную и плановую информацию.

Содержание внутреннего анализа позволяет изучить вопросы, имеющие значение для оптимизации управления:

• анализ эффективности авансирования капитала

• анализ соотношения "издержки-объемы-прибыль"

• состояние дебиторской задолженности и т.д.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

1. общая оценка финансового состояния и факторов его изменения

2. изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности их использования

3. изучение соблюдения предприятием финансовой, расчетной и кредитной дисциплины

4. определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

5. долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения

6. своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния и его платежеспособности

7. прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при различных вариантах использования ресурсов.

8. разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.

Источниками информации для анализа финансового состояния являются:

• бухгалтерский баланс и приложения к нему (Приложения 2-11)

• статистическая отчетность 1ф, 2ф, 5ф (Приложения 12-16 )

• текущий бухгалтерский учет и оперативная отчетность.

Основным источником информации для анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс содержит информацию, на основании которой можно установить размер капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, источники его формирования, направления и эффективность использования, состояние расчетов, платежеспособность и т.д. Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия необходимо уметь "читать" баланс – это значит знать содержание каждой его статьи, способы оценки и взаимосвязь с другими статьями баланса, характер возможных изменений по каждой статье и их влияние на финансовое состояние предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения размещения капитала по данным баланса, которое позволяет выделить в его составе основной и оборотный капитал, изучить его структуру и динамику.

Анализ динамики капитала позволяет установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего капитала и отдельных его видов. Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида капитала в общем его изменении, и их анализ позволяет сделать вывод о том, какие активы вложены во вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Для проведения общей оценки размещения капитала составляется таблица 1.

Таблица 1 - Состав, структура и динамика активов РУП

"Гомельский химический завод" в 2000 году

В тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
сумма	уд. вес, %	сумма	уд. вес, %	суммы	уд. веса, п.п.
Активы – всего 1.Внеоборотные активы 1.1.Основные средства 1.2.Нематериальные активы 1.3.Незавершенные капитальные вложения 1.4.Долгосрочные финансовые вложения 1.5.Прочие внеоборотные активы 2.Оборотные активы 2.1.Запасы 2.2.Налоги по приобретенным ценностям 2.3.Дебиторская задолженность 2.4.Краткосрочные финансовые вложения 2.5.Денежные средства 2.6.Прочие оборотные активы	26353319 23340086 22692571 300 622404 24811 - 3013233 1783027 - 41645 - 1180105 8456	100 88,6 97,2 - 2,7 0,1 - 11,4 59,2 - 1,4 - 39,2 0,2	84342480 74203955 72661690 1235 1516222 24808 - 10138525 8566657 1015758 378153 - 85404 92553	100 88,0 97,9 - 2,0 0,1 - 12,0 84,5 10,0 3,7 - 0,8 1,0	+57989161 +50863869 +49969119 +935 +893818 -3 - +7125292 +6783630 +1015758 +336508 - -1094701 +84097	- -0,6 +0,7 - -0,7 0 - +0,6 +25,3 +10 +2,3 - -38,4 +0,8	320,0 317,9 320,2 411,7 243,6 100,0 - 336,5 480,5 - 908,0 - 7,2 1094,5

Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что общая сумма капитала предприятия увеличилась на 57989161 тыс. руб. или 220 %. За истекший период не произошло существенных изменений в распределении средств между внеоборотными и оборотными активами. Доля первых сократилась на 0,6 процентных пункта, а доля вторых увеличилась, соответственно на 0,6 процентных пункта. Также можно сделать вывод о том, что в 2000 году по сравнению с 1999 годом возрос удельный вес основных средств на 0,7 процентных пункта за счет ввода в эксплуатацию новых основных средств. Это подтверждается снижение удельного веса незавершенного производства на те же 0,7 процентных пункта. Следует отметить значительное возрастание удельного веса запасов в составе оборотных активов. Их доля увеличилась в 2000 году на 25,3 процентных пункта (с 59,2 до 84,5 %). Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие решило потратить свои свободные денежные средства на покупку сырья, материалов, МБП и т.д. В результате доля денежных средств сократилась на 38,4 процентных пункта (с 39,2 до 0,8 %).

Основной капитал – это вложение средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых и т.д. Основной капитал отражается в 1-м разделе баланса.

Для его анализа составляется аналитическая таблица 2.

Таблица 2 - Состав, структура и динамика основного капитала РУП

"Гомельский химический завод" в 2000 году

В тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
сумма	уд. вес, %	сумма	уд. вес, %	суммы	уд. веса, п.п.
Внеоборотные активы - всего 1.Основные средства 2.Нематериальные активы 2.1.Организационные расходы 2.2.Патенты, лицензии, товарные знаки и др. 3.Незавершенные капитальные вложения 4.Долгосрочные финансовые вложения в т.ч.: 4.1.Инвестиции в дочерние общества 4.2.Инвестиции в зависимые общества. 4.3.Инвестиции в другие организации 4.4.Займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев 4.5.Прочие долгосрочные финансовые вложения 5.Прочие внеоборотные активы	23340086 22692571 300 - 300 622404 24811 - - - - 24811 -	100 97,2 - - - 2,7 0,1 - - - - 100 -	74203955 72661690 1235 - 1235 1516222 24808 - - - - 24808 -	100 97,9 - - - 2,0 0,1 - - - - 100 -	+50863869 +49969119 +935 +935 +893818 -3 - - - - -3 -	- +0,7 - - - -0,7 0 - - - - - -	317,9 320,2 411,7 - 411.7 243,6 100,0 - - - - 100.0 -

Данные таблицы 2 говорят о том, что на предприятии наблюдается незначительный процесс обновления основных средств. Об этом свидетельствует прирост доли основных средств по остаточной стоимости на 0,7 процентных пункта. В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства. Их удельный вес на начало и конец отчетного года составил, соответственно, 97,2 и 97,9 %. Также предприятие вкладывает средства в долгосрочные финансовые вложения. Их доля в течение года не изменилась и составила 0,1 % в сумме внеоборотных активов.

При оценке структуры основного капитала необходимо исходить из того, что чем выше на предприятии доля амортизируемых активов и чем старше их возраст, тем более уязвима прибыль таких предприятий. Поэтому в процессе анализа основного капитала капиталоемких предприятий в обязательном порядке необходимо изучить их амортизационную политику, как составную часть учетной политики. Для этих целей составляется аналитическая таблица 3.

Таблица 3 - Исходные данные и расчет показателей износа

внеоборотных активов РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году

В тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
1.Основные средства по восстановительной или первоначальной стоимости в т.ч. 1.1.Здания и сооружения 1.2.Машины, оборудование, транспортные средства 1.3.Другие основные средства 2.Износ основных средств – всего в т.ч.: 2.1.Зданий и сооружений 2.2.Машин, оборудования, транспортных средств 2.3. Других основных средств 3 Нематериальные активы 4.Износ нематериальных активов 5.Степень изношенности основных средств, % в т.ч. 5.1.Зданий и сооружений 5.2.Машин, оборудования, транспортных средств 5.3.Других основных средств 6.Степень изношенности нематериальных активов, %	64794176 32558617 26991552 5244007 42101605 17554930 24459260 87415 370 70 65,0 53,9 90,6 1,7 18,9	194735631 108266726 70970422 15498483 122073941 44175566 64426692 13471683 1522 287 62,7 40,8 90,8 11,0 18,9	+129941455 +75708109 +43978870 +10254476 +79972336 +26620636 +39967432 +13384268 +1152 +217 -2,3 -13,1 +0,2 +9,3 0	300,5 332,5 262,9 295,5 289,9 251,6 263,4 в 154 р. 411,3 410,0 96,5 75,7 100,2 647,1 100,0

Данные таблицы 3 свидетельствуют о том, что в общем износ основных средств в отчетном году по сравнению с базисным сократился на 2,3 процентных пункта (с 65,0 до 62,7 %). В разрезе классификационных групп можно отметить особенно большую изношенность активной части основных средств: 90,6 % - в 1999 году и 90,8 % - в 2000 году. Износ зданий и сооружений, наоборот, сократился на 13,1 процентных пункта (с 53,9 до 40,8 %). Степень изношенность нематериальных активов осталась на прежнем уровне – 18,9 %.

Нематериальные активы – неоднородны по своему составу, по характеру использования или эксплуатации в процессе производства и по степени их влияния на финансовое состояние и финансовые результаты. Поэтому необходим дифференцированный подход их оценки. Для этого проводится классификация и группировка нематериальных активов по различным признакам.

Наиболее часто оценка структуры нематериальных активов проводится по видам, по источникам поступления, по срокам полезного использования, по степени правовой защищенности, по степени престижности, по степени ликвидности и рисков вложения капитала в эти объекты, по степени использования в производстве и реализации продукции и т.д.

При оценке состава, структуры и динамики нематериальных активов по их видам следует иметь в виду, что благоприятное влияние на финансовое состояние предприятия оказывает повышение доли вложений в объекты интеллектуальной собственности.

Для анализа состава, структуры и динамики нематериальных активов составляется аналитическая таблица 4.

Таблица 4 - Состав, структура и динамика нематериальных активов

РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году

В тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
сумма	уд. вес, %	сумма	уд. вес, %	суммы	уд. веса, п.п.
1.Права на объекты интеллектуальной собственности в т.ч.: -объекты авторских и смежных прав -объекты права промышленной собственности 2.Права на пользование природными ресурсами 3.Организационные расходы 4.Деловая репутация организации 5.Прочие	- - - 28 - - 342	- - - 7,6 - - 92,4	- - - 28 - - 1494	- - - 1,8 - - 98,2	- - - 0 - - +1152	- - - -5,8 - - +5,8	- - - 100,0 - - 436,8
Всего нематериальных активов	370	100	1522	100	+1152	-	411,4

Из данных таблицы 4 можно сделать вывод о том, что наибольший удельный вес в нематериальных активах предприятия на конец года занимают прочие нематериальные активы (98,2 %). Сократился удельный вес прав на пользование природными ресурсами с 7,6 до 1,8 %. В общем нематериальные активы предприятия возросли на 311,4 %.

Оборотный капитал – это наиболее мобильная, постоянно находящаяся в обороте часть общего капитала. Чем быстрее оборачивается оборотный капитал, тем больше прибыли зарабатывает предприятие.

В общей сумме капитала предприятия оборотный капитал занимает, как правило, большой удельный вес. Поэтому от рациональности его размещения и эффективности использования зависит результат хозяйственной деятельности.

В процессе анализа оборотного капитала изучаются:

• его состав, структура и динамика

• размещение по способу отражения в балансе (материальные оборотные средства, дебиторская задолженность, денежные средства)

• размещение в сфере производства и обращения

• степень ликвидности

• эффективность использования.

Таблица 5 - Состав, структура и динамика оборотного капитала РУП

"Гомельский химический завод" в 2000 году

В тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
сумма	уд. вес, %	сумма	уд. вес, %	суммы	уд. веса, п.п.
1.Запасы 1.1.Сырье, материалы и другие ценности 1.2.Животные на выращивании и откорме 1.3.МБП 1.4.Затраты в незавершенном производстве 1.5.Готовая продукция и товары для перепродажи 1.6.Товары отгруженные 1.7.Расходы будущих периодов 1.8.Прочие запасы и затраты 2.Налоги по приобретенным ценностям 3.Дебиторская задолженность 3.1.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 3.2.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 4.Краткосрочные финансовые вложения 4.1.Инвестиции в зависимые общества 4.2.Собственные акции, выкупленные у акционеров 4.3.Прочие краткосрочные финансовые вложения 5.Денежные средства 5.1.Касса 5.2.Расчетный счет 5.3.Валютный счет 5.4.Прочие денежные средства 6.Прочие оборотные активы Оборотные активы – всего в т.ч.:  в сфере производства  в сфере обращения	1783027 489477 - 48918 174629 507551 459123 98466 4863 - 41645 - 41645 - - - - 1180105 1 718151 449353 12600 8456 3013233 811490 2201743	59,2 27,4 - 2,7 9,8 28,4 25,7 5,7 0,3 - 1,4 - 100 - - - - 39,2 - 60,9 38,1 1,0 0,2 100 26,9 73,1	8566657 1261265 - 131259 1179955 1767910 1429272 2788124 8872 1015758 378153 - 378153 - - - - 85404 2 12371 44371 28660 92553 10138525 6376361 3762164	84,5 14,7 - 1,5 13,8 20,6 16,7 32,6 0,1 10,0 3,7 - 100 - - - - 0,8 - 14,5 52,0 33,5 1,0 100 62,9 37,1	+6783630 +771788 +82341 +1005326 +1260359 +970149 +2689658 +4009 +1015758 +336508 - +336508 - - - - -1094701 +1 -705780 -404982 +16060 +84097 +7125292 +5564871 +1560421	+25,3 -12,7 -1,2 +4 -7,8 -9 +26,9 -0,2 +10 +2,3 - - - - - - -38,4 - -46,4 +13,9 +32,5 +0,8 - 36,0 -36,0	480,5 257,7 268,3 675,7 348,3 311,3 в 28 р 182,4 - 908,0 - 908,0 - - - - 7,2 200,0 1,7 9,9 227,5 в 10 р 336,5 785,8 170,9

Из данных таблицы 5 можно сделать вывод о том, что на предприятии произошло увеличение общей суммы оборотного капитала на 5564871 тыс. руб. или на 236,5 %. Резко возросли запасы - с 59,2 до 84,5 % (на 25,3 процентных пункта) при одновременном снижении доли денежных средств на 38,4 процентных пункта. Следует заметить, что удельный вес запасов в конце года увеличился благодаря значительному росту (в 28 раз) расходов будущих периодов. Остальные слагаемые статьи "Запасы" сократились. Примечателен также рост дебиторской задолженности на 808,0 %. Удельный вес ее также увеличился в конце года до 3,7 % (на 2,3 процентных пункта). К концу года на 36,0 процентных пункта выросла доля оборотных активов в сфере производства, и настолько же, снизилась доля оборотных активов в сфере обращения. Это подтверждает вышеприведенные выводы о том, что предприятие избавляется от свободных денежных средств, переводя их в сферу производства. Такая политика поможет предприятию уберечь денежные средства от инфляции.

Для углубленного анализа оборотного капитала его целесообразно сгруппировать по степени ликвидности. Ликвидность оборотных активов – это скорость и готовность, с которой они могут быть превращены в денежные средства.

По степени ликвидности их можно разделить на:

1. высоколиквидные активы, т.е. находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

2. ликвидные средства – дебиторская задолженность с нормальным сроком образования, готовая продукция, пользующаяся спросом, товары отгруженные, запасы товарно-материальных ценностей, которые пользуются спросом

3. неликвидные средства – сомнительная и просроченная с большим сроком дебиторская задолженность, готовая продукция, непользующаяся спросом, незавершенное производство, залежалые запасы (неликвиды).

Таблица 6 - Группировка оборотных активов по степени риска их ликвидности

на начало и конец 2000 года

В тыс. руб.

Степень риска	Оборотные активы	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
сумма	уд. вес, %	сумма	уд. вес, %	суммы	уд. веса, п.п.
Минимальная	1.Денежные средства 2.Краткосрочные финансовые вложения	1180105 -	100	85404 -	100	-1094701 -	- -	7,2 -
	Итого по группе	1180105	39,2	85404	0,8	-1094701	-38,4	7,2
Средняя	1.Готовая продукция и товары для перепродажи 2.Товары отгруженные 3.Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	507551 459123 41645	50,3 45,5 4,2	1767910 1429272 378153	49,4 40,0 10,6	+1260359 +970149 +336508	-0,9 -5,5 +6,4	348,3 311,3 908,0
	Итого по группе	1008319	33,5	3575335	35,3	+2567016	+1,8	354,6
Высокая	1.Материальные запасы (включая МБП) 2.Затраты в незавершенном производстве 3.Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты 4.Прочие оборотные активы	538395 174629 - 111785	65,3 21,2 - 13,5	1392524 1179955 - 3905307	21,5 18,2 - 60,3	+854129 +1005326 - +3793522	-43,8 -3 - 46,8	258,6 675,7 в 34р
	Итого по группе	824809	27,3	6477786	63,9	+5652977	+36,6	785,4
	Оборотные активы - всего	3013233	100	10138525	100	+7125292	-	336,5

Данные таблицы 6 показывают, что на конец отчетного года 63,9 % оборотных активов на предприятии относятся к неликвидным активам. В начале года их доля составляла лишь 27,3 %. Доля активов со средней ликвидностью в течение года практически не изменилась и на конец года равнялась 35,3 %. Удельный вес высоколиквидных активов, который на начало года составлял 39,2 %, к концу года сократился до 0,8 % (на 38,4 процентных пункта). Таким образом, общая ликвидность оборотных активов к концу года значительно уменьшилась.

Значительное влияние на устойчивость финансового положения предприятия оказывает состояние расчетной дисциплины, которая характеризуется наличием дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности в абсолютной сумме и ее доле в оборотных активах может свидетельствовать о неправильной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности части покупателей. Однако, предприятие может сократить отгрузку продукции, и тогда счета дебиторов уменьшаться. В связи с этим необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие просроченной задолженности создает финансовые затруднения, так как предприятие ощущает недостаток финансовых ресурсов для продолжения производственного цикла, выплаты заработной платы и т.д. кроме того замораживание средств дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости оборотного капитала.

Задачи анализа дебиторской задолженности состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности, причины ее возникновения или роста. В связи с этим анализ дебиторской задолженности проводится в следующей последовательности:

1. изучается состав, структура и динамика дебиторской задолженности

2. изучается давность и причины образования дебиторской задолженности, а также устанавливается нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или сумм, по которым истекают сроки исковой давности

3. изучаются качество и ликвидность дебиторской задолженности

4. разрабатываются меры по управлению дебиторской задолженностью на предприятии.

Таблица 7 - Состав, структура и динамика дебиторской задолженности РУП

"Гомельский химический завод" в 2000 году

В тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
сумма	уд. вес, %	сумма	уд. вес, %	суммы	уд. веса, п.п.
1. Дебиторская задолженность по платежам в течение 12 месяцев: покупатели и заказчики векселя к получению задолженность дочерних и зависимых обществ задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал авансы выданные прочие дебиторы 2.Дебиторская задолженность по платежам свыше 12 месяцев 3.Удельный вес дебиторской задолженности по платежам свыше 12 месяцев в общей сумме дебиторской задолженности	41645 40765 - - - 122 758 - Х	100 97,9 - - - 0,3 1,8 Х 0,0	378153 49631 - - - - 328522 - Х	100 13,1 - - - - 86,9 Х 0,0	+336508 +8866 - - - -122 +327754 - Х	- -84,8 - - - -0,3 +85,1 Х -	908,0 121,7 - - - - в 433р - Х

Данные таблицы 7 показывают, что на предприятии присутствует только дебиторская задолженность по платежам в течение 12 месяцев. В ее составе на начало года преобладала дебиторская задолженность покупателей и заказчиков (97,9 % дебиторской задолженности). Однако к концу года удельный вес данной статьи снизился до 13,1 %, и одновременно возросла задолженность прочих дебиторов на 85,1 процентных пункта (с 1,8 до 86,9 %).

Таблица 8 - Исходная информация и расчет показателей, характеризующих

качество и ликвидность дебиторской задолженности

РУП "Гомельский химический завод" в 2000 г.

В тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
1.Дебиторская задолженность – всего 2.Просроченная дебиторская задолженность – всего 3.Задолженность по векселям к получению 4.Обеспечения полученные 5.Оборотные активы 6.Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов, % 7.Доля просроченной дебиторской задолженности в общем ее объеме, % 8.Доля расчетов в вексельной форме в общем объеме дебиторской задолженности, % 9.Доля обеспеченной дебиторской задолженности, %	41645 1432 - - 3013233 1,4 3,4 - -	378153 16486 - - 10138525 3,7 4,4 - -	+336508 +15054 - - +7125292 +2,3 +1,0 - -	908,0 1151,3 - - 336,5 264,3 129,4 - -

Из данных таблицы 8 следует, что доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов увеличилась к концу года на 2,3 процентных пункта (с 1,4 до 3,7 %). Также возросла доля просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности на 1 процентный пункт (с 3,4 до 4,4 %). Тревожным является тот факт, что темп роста просроченной дебиторской задолженности обгоняют темп роста общей дебиторской задолженности.

Денежная наличность является составной частью оборотного капитала предприятия и, ею так же, как и запасами и дебиторской задолженностью, нужно управлять. При этом следует исходить из того, что на счетах необходимо иметь минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Эта сумма представляет собой страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков.

Поскольку деньги в кассе и на счетах сами по себе не приносят дохода, их нужно иметь на уровне безопасного минимума. Чтобы деньги приносили доход, их необходимо своевременно пускать в оборот с целью получения прибыли:

• расширять производство, вращая деньги в цикле оборотного капитала

• инвестировать их в доходные проекты других предприятий с целью получения высоких процентов

• уменьшать величину кредиторской задолженности с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга

• обновлять основные фонды, приобретать новые технологии.

Для анализа состава, структуры и динамики денежных средств предприятия составляется аналитическая таблица 9.

Таблица 9 - Состав, структура и динамика денежных средств

РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году

В тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
сумма	уд. вес, %	сумма	уд. вес, %	суммы	уд. веса, п.п.
1 Касса 2.Расчетный счет 3.Валютные счета 4.Прочие денежные средства Денежные средства, всего	1 718151 449353 12600 1180105	- 60,9 38,1 1,0 100	2 12371 44371 28660 85404	- 14,5 52,0 33,5 100	+1 -705780 -404982 +16060 -1094701	- -46,4 +13,9 +32,5 -	200,0 1,7 9,9 227,5 7,2

Из данных таблицы 9 видно, что в структуре денежных средств на конец года преобладают валютные счета, суммы которых возросли на 13,9 процентных пункта (с 38,1 до 52,0 %). Одновременно снизился удельный вес расчетного счета, соответственно, с 60,9 до 14,5 % в конце года. Общая сумма денежных средств предприятия сократилась за отчетный год на 1094701 тыс. руб. или на 92,8 %.

Причины увеличения или уменьшения общего капитала (актива баланса) можно установить в процессе изучения изменений в составе источников его образования. Поступление и приобретение имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств. Характеристика соотношения между собственными и заемными источниками раскрывает сущность финансовой устойчивости предприятия.

Основными элементами собственного капитала являются:

• уставный капитал

• фонды и резервы

• нераспределенная прибыль.

По соотношению составляющих собственных средств можно в самом общем виде сделать выводы относительно эффективности производственно-коммерческой деятельности предприятия. Если две последние составляющие растут более высокими темпами, чем первая, то предприятие развивается устойчиво.

В целом же необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования, так как собственный капитал является основой самостоятельности и независимости предприятия. Его особенность состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше доля собственного капитала, тем выше порог, который защищает кредиторов от убытков. Однако финансирование за счет собственного капитала не всегда выгодно для предприятия. Это касается сезонных отраслей и тех периодов деятельности, когда цены на финансовые ресурсы невысокие и есть возможность более выгодно вложить деньги.

Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. К ним относятся:

• долгосрочные кредиты банков

• долгосрочные займы

• краткосрочные кредиты банков

• краткосрочные займы

• кредиторская задолженность.

Оценка структуры источников формирования капитала проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние источники оценивают изменение доли собственных средств в общей сумме источников с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Внутренний анализ связан с оценкой альтернатив вариантов финансирования деятельности предприятия.

Для оценки состава, структуры и динамики источников формирования капитала составляется таблица 10.

Таблица 10 - Состав, структура и динамика источников средств

РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году.

В тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
сумма	уд. вес, %	сумма	уд. вес, %	суммы	уд. веса, п.п.
Пассивы – всего 1.Собственный капитал 2.Обязательства - всего 2.1. Долгосрочные обязательства -в % ко всем обязательствам 2.2.Краткосрочные обязательства -в % ко всем обязательствам 2.2.1.Заёмные средства -в % к краткосрочным обязательствам 2.2.2.Кредиторская задолженность -в % к краткосрочным обязательствам 2.2.3.Прочие краткосрочные обязательства -в % к краткосрочным обязательствам	26353319 23447715 2905604 - 2905604 414000 Х 2487667 Х 3937 Х	100 89,0 11,0 - - 11,0 100 1,6 14,2 9,4 85,6 0,05 0,2	84342480 74761481 9580999 - 9580999 5594187 Х 3986812 Х - Х	100 88,6 11,4 - - 11,4 100 6,6 58,3 4,7 41,7 - -	+57989161 +51313766 +6675395 - +6675395 +5180187 Х +1499145 Х -3937 Х	- -0,4 +0,4 +0,4 - +5,0 +44,1 -4,7 -43,9 -0,05 -0,2	320,0 318,8 329,7 329,7 в 13 р - 160,3 - - -

Из данных таблицы 10 видно, что общий прирост источников средств предприятия составил 57989161 тыс. руб. или 220 %. При этом в структуре преобладают собственные источники: 89,0 % на начало года и 88,6 % - на конец. Таким образом, их доля снизилась на 0,4 процентных пункта. На эту же величину вырос удельный вес заемных источников. На предприятии отсутствуют долгосрочные обязательства, а в сумме краткосрочных преобладают заемные средства. их Удельный вес в краткосрочных обязательствах на конец года составил 58,3 %. Сумма заемных средств на конец года увеличилась в 13 раз.

Для более углубленного изучения собственного капитала предприятия составляется аналитическая таблица 11.

Таблица 11 - Состав, структура и динамика собственного капитала

РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году

В тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
сумма	уд. вес, %	сумма	уд. вес, %	суммы	уд. веса, п.п.
Собственный капитал-всего в т.ч.: 1.Уставный фонд (капитал) 2.Резервный фонд 3.Фонды накопления 4.Прочие фонды специального назначения 5.Целевые финансирование и поступления 6.Нераспределенная прибыль (убытки) прошлых лет 7.Нераспределенная прибыль (убытки) отчетного года	23447715 304325 43698 53068 23011809 34815 - -	100 1,3 0,2 0,2 98,1 0,2 - -	74761481 10570325 555757 599825 63148310 906 - -113642	100 14,1 0,7 0,8 84,5 - - -0,2	+51313766 +10266000 +512059 +546757 +40136501 -33909 - -113642	- +12,8 +0,5 +0,6 -13,6 -0,2 - -0,2	318,8 3473,4 1271,8 1130,3 274,4 2,6 - -

Данные таблицы 11 говорят о том, что в составе собственного капитала преобладают прочие фонды специального назначения. Их удельный вес на начало года составил 98,1 %, а на конец – 84,5 %. Также значительно увеличился удельный вес уставного капитала с 1,3 до 14,1 %. Целевые финансирование и поступления, наоборот, сократились на 33909 тыс. руб. и составили в 2000 году 906 тыс. руб. В общем собственный капитал увеличился за год на 51313766 тыс. руб. или на 218,8 %.

Для изучения процесса формирования и изменения пассивов предприятия необходим сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятия позволяет сделать вывод об эффективности финансовой политики за изучаемый период.

При анализе источников формирования внеоборотных активов исходят из того, что это, как правило, долгосрочные кредиты и займы и собственные источники. Причем, должен соблюдаться принцип целевого назначения, т.е. покрытие определенных активов осуществляется определенными источниками. Например, источниками покрытия незавершенных капитальных вложений и оборудования к установке являются долгосрочные кредиты и займы.

Для анализа источников формирования внеоборотных активов составляется аналитическая таблица 12.

Таблица 12 - Источники формирования основного капитала

РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году

В тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Источники формирования основного капитала	На начало года	На конец года	Отклонение
1.Незавершенные капитальные вложения 2.Основные средства 3.Нематериальные активы 4.Долгосрочные финансовые вложения 5.Прочие внеоборотные активы	622404 22692571 300 24811 -	1516222 72661690 1235 24808 -	+893818 +49969119 +935 -3 -	1.Долгосрочные обязательства 2.Собственный капитал Из него: 2.1 Использовано на покрытие основного капитала 2.2 Использовано на покрытие оборотного капитала	- 23447715 23340086 107629	- 74761481 74203955 557526	- +51313766 +7125292 +449897
Основной капитал, всего	23340086	74203955	+7125292	Всего источников покрытия основного капитала (стр.1+ стр.2.1.)	23340086	74203955	+7125292

Из данных таблицы 12 можно сделать вывод о том, что весь основной капитал формировался на начало и конец года за счет собственных средств предприятия. На покрытие основного капитала использовано на начало и конец года, соответственно, 23340086 и 74203955 тыс. руб. Остальные источники использованы на покрытие оборотного капитала.

Аналогично основному капиталу исследуются источники формирования оборотного капитала. Для этого составляется аналитическая таблица 13.

Таблица 13 - Источники формирования оборотного капитала

РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году

В тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Источники формирования основного капитала	На начало года	На конец года	Отклонение
1.Запасы и затраты 2.Дебиторская задолженность – всего 3.Краткосрочные финансовые вложения 4.Денежные средства 5.Прочие оборотные активы	1783027 41645 - 1180105 8456	8566657 378153 - 85404 1108311	+6783630 +336508 - -1094701 +1099855	1.Долгосрочные обязательства 2.Собственные источники 2.1.Собственный капитал Из него: 2.1.1Использовано на покрытие внеоборотных активов 2.1.2Использовано на покрытие оборотных активов. -в % ко всем источникам оборотных активов 2.2Фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей -в % ко всем источникам оборотных активов 3.Краткосрочные обязательства (без ФП и резервов предстоящих расходов и платежей) 3.1.Использовано на покрытие оборотных активов -в % ко всем источникам оборотных активов в том числе: 3.1.1.Кредиты и займы 3.1.2.Кредиторская задолженность 3.1.3.Прочие краткосрочные обязательства	- 23447715 23340086 107629 3,6 3937 0,1 2901667 2901667 96,3 414000 2487667 -	- 74761481 74203955 557526 5,5 - - 9580999 9580999 94,5 5594187 3986812 -	- +51313766 +7125292 +449897 +1,9 -3937 -0,1 +6679332 +6679332 -1,8 +5180187 +1499145 -
Оборотный капитал – всего	3013233	10138525	+7125292	Всего источников покрытия оборотного капитала (стр.2.1.2.+стр.2.2.+стр.3.1)	3013233	10138525	+7125292

Данные таблицы 13 говорят о том, что оборотный капитал предприятия формировался за счет собственных источников и краткосрочных обязательств. На покрытие оборотного капитала в начале и конце года было использовано, соответственно, 107629 и 557526 тыс. руб., что составило 3,6 и 5,5 % общей суммы покрытия. Наибольшую долю среди всех источников формирования оборотного капитала занимают краткосрочные обязательства. Их удельный вес на начало и конец года составил, соответственно, 96,3 и 94,5 %.

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. В зависимости от источников формирования общую сумму оборотных активов можно условно подразделить на 2 части:

• переменная, которая сформирована за счет краткосрочных обязательств предприятия

• постоянная, как правило запасы и затраты, сформированная за счет собственного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости и неустойчивости его положения.

Существуют следующие методы расчета величены собственного оборотного капитала:

1. СОК = Собственный капитал – Внеоборотные активы

2. СОК = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

3. В Республике Беларусь используют свою систему:

СОК = Собственный капитал + Фонд потребления + Резервы предстоящих расходов и платежей – Внеоборотные активы.

Для расчета влияния факторов на величены собственного оборотного капитала используется метод сравнения.

Таблица 14 - Уровень и динамика собственного оборотного капитала

РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году

В тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Уровень влияния на СОК	Темп роста, %
Собственный капитал в т. ч. Уставный фонд Резервный фонд Фонды накопления Прочие источники Долгосрочные обязательства Внеоборотные активы в т. ч. Основные средства Нематериальные активы Незавершенные капитальные вложения Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы Фонды потребления Резервы предстоящих расходов и платежей Собственный оборотный капитал (стр. 1 + стр. 2 – стр. 3 + стр.4 + стр.5)	23447715 304325 43698 53068 23046624 - 23340086 22692571 300 622404 24811 - 3937 - 111566	74761481 10570325 555757 599825 63035574 - 74203955 72661690 1235 1516222 24808 - - - 557526	+51313766 +10266000 +512059 +546757 +39988950 - +50863869 +49969119 +935 +893818 -3 - -3937 - +445960	+10266000 +512059 +546757 +39988950 - -49969119 -935 -893818 +3 - -3937 - -	318,8 3473,4 1271,8 1130,3 273,5 - 317,9 320,2 411,7 243,6 100,0 - - - 499,7

Из данных таблицы 14 видно, что собственный оборотный капитал предприятия увеличился на 445960 тыс. руб. или на 399,7 %. Наибольшее влияние на прирост оказали приросты уставного фонда и прочих источников собственного капитала. Увеличение суммы основных средств и незавершенных капитальных вложений, наоборот, оказали наибольшее отрицательное влияние на уровень собственного оборотного капитала.

Значительный удельный вес в составе источников формирования капитала предприятия в настоящее время занимает кредиторская задолженность. Кредиторскую задолженность, также как и дебиторскую, изучают в динамике, по отдельным ее видам и срокам образования.

Для изучения состава, структуры и динамики кредиторской задолженности составляется аналитическая таблица 15.

Таблица 15 - Состав, структура и динамика кредиторской задолженности

РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году

В тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
сумма	уд. вес	сумма	уд. вес	суммы	уд. веса, п.п.
Расчёты: С поставщиками и подрядчиками По векселям к уплате По авансам полученным С бюджетом По страхованию и социальному обеспечению По оплате труда С дочерними и зависимыми обществами С прочими кредиторами	1217150 - 1098467 109620 16045 41344 - 5041	48,9 - 44,2 4,4 0,6 1,7 - 0,2	2978651 - 567719 56387 70530 247505 - 66020	74,7 - 14,2 1,4 1,8 6,2 - 1,7	+1761501 - -530748 -53233 +54485 +206161 - +60979	+25,8 - -30 -3 +1,2 +4,5 - +1,5	244,7 - 51,7 51,4 439,6 598,6 - 1309,7
Кредиторская задолженность – всего в т. ч. - просроченная	2487667 110513	100 4,4	3986812 2048366	100 51,4	+1499145 +1937853	-- +47,0	160,3 в 18 р.

Данные таблицы 15 говорят о том, что в структуре кредиторской задолженности предприятия произошли серьезные изменения. Значительно увеличился удельный вес задолженности поставщикам и подрядчикам на 25,8 процентных пункта (с 48,9 до 74,7 %). Тревожит рост доли кредиторской задолженности по оплате труда с 1,7 до 6,2 %. Особенно опасным симптомом является рост доли просроченной кредиторской задолженности к концу года до 51,4 %, что может повлечь значительные экономические и финансовые санкции по отношению к данному предприятию.

В процессе анализа финансового состояния предприятия важное значение имеет сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности.

Для сравнительной характеристики этих показателей составляется аналитическая таблица 16.

Таблица 16 – Состав дебиторской и кредиторской задолженности

на конец отчетного периода.

В тыс. руб.

Показатель	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
дебиторской	кредиторской
Расчёты За заказы, работы и услуги По векселям По авансам С дочерними и зависимыми обществами С прочими	49631 - - - 328522	2978651 - 567719 - 440442	- - - - -	2929020 - 567719 - 111920
Итого	378153	3986812	-	3608659

Из данных таблицы 16 видно, что на конец отчетного года на предприятии наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской на 3608659 тыс. руб. Особенно велико превышение по расчетам за заказы, работы и услуги (на 2929020 тыс. руб.). Это свидетельствует о том, что для предприятия характерна проблема взаимных неплатежей, и такая ситуация может самым отрицательным образом повлиять на финансовое состояние предприятия, так как основная масса кредиторской задолженности является просроченной, что может повлечь за собой финансовые санкции по отношению к предприятию.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска.

Понятие "финансовая устойчивость" – более широкое, чем "платежеспособность", так как включает оценку разных сторон деятельности предприятия. Поэтому для комплексной оценки финансовой устойчивости применяется система абсолютных и относительных показателей. Методика расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости основана на определении степени обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, что и является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 17 – Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости

РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году

В тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
Источники собственных средств (включая фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей) Внеоборотные активы Наличие собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр. 1 – стр. 2) Долгосрочные обязательства Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств для формирования запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4) Краткосрочные обязательства (за вычетом фондов потребления, резервов предстоящих расходов и платежей и просроченной кредиторской задолженности) Общая величина источников формирования запасов и затрат (стр. 5 + стр. 6) Запасы и затраты Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр. 3 – стр. 8) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств для формирования запасов и затрат (стр. 5 – стр. 8) Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат (стр. 7 – стр. 8) Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (стр. 9, 10, 11)	23451652 23340086 111566 - 111566 2791154 2902720 1783027 -1671461 -1671461 +1119693 (0;0;1)	74761481 74203955 557526 - 557526 7532633 8090159 8566657 -8009131 -8009131 -476498 (0;0;0)	+51309829 +50863869 +445960 - +445960 +4741479 +5187439 +6783630 -6337670 -6337670 -1596191 -	318,8 317,9 499,7 499,7 269,9 278,7 480,5 - - - -

Из данных таблицы 17 можно сделать вывод о том, что на начало года финансовое состояние предприятия являлось неустойчивым, а на конец года – стало кризисным, т.к. наблюдался недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат. Положительной тенденцией является то, что на начало года 6,3 % запасов формировалось за счет собственных источников, а на конец года – уже 6,5 %.

Наряду с абсолютными показателями для оценки устойчивости финансового состояния предприятия в мировой и отечественной практике разработана система финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты рассчитываются, как отношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Их анализ заключается в сравнении значений коэффициентов с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин могут использоваться значения показателей конкретного предприятия за прошлый год, среднеотраслевые значения показателей, а также значения показателей наиболее перспективных предприятий. В качестве базы для сравнения могут использоваться теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных оценок величины, характеризующие оптимальные или критические значения этих показателей.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются следующие основные финансовые коэффициенты:

1. коэффициент независимости (автономии)

Собственный капитал / Итог баланса

1. коэффициент финансирования

Собственный капитал / Заемный капитал

1. коэффициент соотношения обязательств и собственных средств

Заемный капитал / Собственный капитал

1. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами

Собственные оборотные средства / Материальные оборотные средства

1. коэффициент маневренности собственных оборотных средств

Собственные оборотные средства / Собственный капитал

1. коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными оборотными средствами

Собственные оборотные средства / Оборотные активы

1. коэффициент имущества производственного назначения

(Основные средства + Матер. об. средства) / Итог баланса

1. коэффициент накопления износа

Сумма износа по ОС и нем. активам / Первоначальная стоимость

ОС и нем. активов

Таблица 18 – Исходные данные и расчет показателей

финансовой устойчивости РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году

В тыс. руб.

Показатель	Интервал оптимальных значений	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
Источники средств, всего Собственный капитал Обязательства, всего в том числе: Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Внеоборотные активы, всего в том числе: Основные средства Первоначальная стоимость Износ Нематериальные активы Первоначальная стоимость Износ Незавершенные капитальные вложения Оборотные активы, всего в том числе: Запасы и затраты из них: Сырье, материалы и другие аналогичные ценности Затраты в незавершенном производстве Собственные оборотные средства Коэффициент автономии Коэффициент финансирования Коэффициент соотношения обязательств и собственных средств Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами Коэффициент маневренности собственных оборотных средств Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными оборотными средствами Коэффициент имущества производственного назнач. Коэффициент накопления износа	Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х - - 1,0 1,0 - 0,1-0,3 - -	26353319 23447715 2905604 - 2905604 23340086 22692571 64794176 42101605 300 370 70 622404 3013233 1783027 489477 174629 111566 0,890 8,070 0,124 0,063 0,0048 0,037 0,88 0,65	84342480 74761481 9580999 - 9580999 74203955 72661690 194735631 122073941 1235 1522 287 1516222 10138525 8566657 1261265 1179955 557526 0,886 7,803 0,128 0,065 0,0075 0,055 0,876 0,627	+57989161 +51313766 +6675395 +6675395 +50863869 +49969119 +129941455 +79972336 +935 +1152 +217 +893818 +7125292 +6783630 +771788 +1005326 +445960 -0,004 -0,267 +0,004 +0,002 +0,0027 +0,018 -0,004 -0,023	320,0 318,8 329,7 329,7 317,9 320,2 300,5 290,0 411,7 411,4 410,0 243,6 336,5 480,5 257,7 675,7 499,7 99,6 96,7 103,2 103,2 156,3 148,6 99,5 96,5

Данные таблицы 18 говорят о том, что к концу отчетного года несколько снизилась независимость предприятия. Об этом говорит снижение коэффициента автономии с 0,890 - в начале года до 0,886 – в конце. Одновременно увеличилось плечо финансового рычага с 0,124 до 0,128. На 3,2% выросла обеспеченность запасов собственными оборотными средствами, и на 48,6 % - обеспеченность оборотного капитала собственными оборотными средствами. В результате ввода в эксплуатацию новых основных средств коэффициент накопления износа снизился на 3,5 % (с 0,65 до 0,627). Однако, все же ни один из коэффициентов не дотягивает до нормативных (рекомендуемых) значений.

Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными деньгами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для их превращения в денежные средства. Чем меньше времени требуется для превращения данного актива в деньги, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса представляет собой возможность предприятия превращать свои активы в денежную наличность и, таким образом, погасить свои платежные обязательства. Ликвидность предприятия – это более общее понятие, поскольку ликвидность баланса предполагает поиск денежных средств только за счет внутренних источников, т.е. реализации активов. Но предприятие для погашения своих обязательств может привлекать не только внутренние, но и заемные источники, если у него высокий деловой имидж и высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но понятие ликвидности более емкое. От степени ликвидности баланса предприятия зависит его платежеспособность. Кроме того ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и их перспективу.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются и анализируются 3 показателя ликвидности:

1. коэффициент текущей ликвидности (общей ликвидности, коэффициент покрытия)

в мировой практике: Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

в РБ: (Оборотные активы – Расходы будущих периодов) / (Краткосрочные обязательства – Фонд потребления – Резервы предстоящих

расходов и платежей)

1. коэффициент промежуточной ликвидности (критической ликвидности)

(Денежные средства + КФВ + Деб. задол. В теч. 12 мес.) / Краткосрочные обязательства

1. коэффициент абсолютной ликвидности

(Денежные средства + КФВ) / Краткосрочные обязательства

Таблица 19 – Исходные данные и расчет показателей ликвидности

РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году

В тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.) Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности Оборотные активы (без расходов будущих периодов) Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей) Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент критической ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Собственный оборотный капитал Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотном капитале, % Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, %	1180105 41645 1221750 2914767 2901667 0,406 0,42 1,005 111566 40,5 0,037	85404 378153 463557 7350401 9580999 0,009 0,048 0,767 557526 1,7 0,055	-1094701 +336508 -758193 +4435634 +6679332 -0,397 -0,372 -0,238 +445960 -38,8 +0,018	7,2 908,0 37,9 252,2 330,2 2,2 11,4 76,3 499,7 4,2 148,6

Из данных таблицы 19 видно, что из-за невысокой доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотном капитале на конец года коэффициент абсолютной ликвидности предприятия также очень низок. По сравнению с началом года он снизился на 0,397 и составил 0,009 (при нормативном значении 0,2-0,25). Аналогичная ситуация сложилась с коэффициентом критической ликвидности. Его значение за год снизилось на 0,372 и составило 0,048 (при нормативном значении 0,7-0,8). Коэффициент текущей ликвидности также не удовлетворяет нормативно- установленному значению (1,7) и составил на конец года 0,767. Таким образом, наблюдается общее снижение показателей ликвидности предприятия.

Далее в процессе анализа ликвидности предприятия рассчитывают влияние факторов на изменение показателя текущей ликвидности (используется формула коэффициента, используемая в мировой практике анализа).

Таблица 20 – Расчет влияния факторов на изменение

коэффициента текущей ликвидности

В тыс. руб.

Показатель	Абсолютный прирост (+,-)	Доля фактора в общей сумме прироста, %	Расчет влияния	Результат
Оборотные активы, всего в том числе: Запасы и затраты (без расходов будущих периодов) Дебиторская задолженность Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Прочие оборотные активы Краткосрочные обязательства Кредиты и займы Кредиторская задолженность Прочие краткосрочные обязательства	+7125292 +4093972 +336508 -1094701 +3789513 +6675395 +5180187 +1499145 -3937	100,0 57,5 4,7 -15,4 53,2 100 77,6 22,46 -0,06	3,4893-1,037 2,452357,5% 2,4524,7% 2,4523(-15,4%) 2,452353,2% 1,0582-3,4893 -2,431177,6% -2,431122,46% -2,4311(-0,06)%	+2,4523 +1,4101 +0,1152 -0,3777 +1,3046 -2,4311 -1,8865 -0,5460 -0,0015

Данные таблицы 20 говорят о том, что в результате прироста оборотных активов на 7125292 тыс. руб. коэффициент текущей ликвидности увеличился на 2,4523. Рост запасов, составляющий в структуре роста оборотных активов 57,5 %, увеличил коэффициент на 1,4101. Рост краткосрочных обязательств оказал отрицательное влияние на коэффициент текущей ликвидности (снизился на 2,4311). Наиболее крупным оказалось влияние роста кредитов и займов. В результате их прироста на 5180187 тыс. руб. коэффициент текущей ликвидности снизился на 1,8865.

Далее в процессе анализа платежеспособности предприятия анализируется движение денежных средств. Для этого составляются аналитические таблицы 21 и 22.

Таблица 21 – Движение денежных средств РУП

"Гомельский химический завод" по видам деятельности

в 1999-2000 годах

В тыс. руб.

Показатель	Предыдущий год	Отчётный год	Отклонение результата
поступило	направлено	результат	поступило	направлено	результат
1. Остаток денежных средств на начало года 2. Движение денежных средств по текущей деятельности 3. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности 4.Движение средств по финансовой деятельности 5. Итого чистое изменение средств (стр. 2 + стр. 3 + стр. 4) 6. Остаток денежных средств на конец года (стр. 1 + стр. 5)	419748 15150853 80529 - 15231382 15651130	- 14291820 179205 - 14471025 14471025	+419748 +859033 -98676 - +760357 +1180105	1180105 46722437 545459 6661 47274557 48454662	- 47723506 645752 - 48369258 48369258	+1180105 -1001069 -100293 +6661 -1094701 +85404	+760357 -1860102 -1617 +6661 -1855058 -1094701

Из данных таблицы 21 видно, что движение денежных средств на предприятии происходит в основном по текущей деятельности. В отчетном году предприятие по текущей деятельности использовало больше денежных средств, чем оно получило. В инвестиционной деятельности предприятие также использовало больше, чем получило, а вот финансовая деятельность в отчетном году принесла дополнительные 6661 тыс. руб. Однако, в общей сложности на конец отчетного года остаток денежных средств составил 85404 тыс. руб.

Таблица 22 – Структура денежных средств РУП "Гомельский химический завод" по источникам поступления и направлениям использования в 1999-2000 годах.

В тыс. руб.

Показатель	Предыдущий год	Отчётный год	Отклонение	Темп роста, %
сумма	в % к сум. поступ	сумма	в % к сум. поступ	суммы	п.п.
ПОСТУПЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг Выручка от реализации основных средств Выручка от реализации иного имущества Авансы, полученные от покупателей Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование Безвозмездно Кредиты, займы Дивиденды, проценты по финансовым вложениям Прочие поступления Всего поступлений и источников денежных средств ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Оплата приобретенных товаров, работ, услуг Оплата труда Отчисления на социальные нужды Выдача подотчетных сумм Выдача авансов Оплата долевого участия в строительстве Оплата машин, оборудования и транспортных средств Финансовые вложения Выплата дивидендов, процентов Расчет с бюджетом Оплата процентов по полученным кредитам, займам Прочие выплаты, перечисления Итого использовано денежных средств Остаток денежных средств на конец года	12775517 568 232440 844668 112486 - 1117230 590 147883 15231382 11304958 550337 194974 6686 21513 - 31982 774 - 965059 11844 1382898 14471025 1180105	83,9 - 1,5 5,5 0,7 - 7,3 - 1,0 100 74,2 3,6 1,3 - 0,1 - 0,2 - - 6,3 0,1 9,1 95,0 7,7	24178892 - 1935749 568497 669653 - 7075834 6661 12839271 47274557 26761638 1409308 548701 27863 11418 - 69281 - - 1961035 181123 17398891 48369258 85404	51,1 - 4,1 1,2 1,4 15,0 - 27,2 100,0 56,6 3,0 1,2 0,1 - - 0,1 - - 4,1 0,4 36,8 102,3 0,2	+11403375 -568 +1703309 -276171 +557167 +5958604 +6071 +12691388 +32043175 +15456680 +858971 +353727 +21177 -10095 - +37299 -774 - +995976 +169279 +16015993 +33898233 -1094701	-32,8 - +2,6 -4,3 +0,7 +7,7 - +26,2 - -17,6 -0,6 -0,1 - -0,1 - -0,1 - - -2,2 +0,3 +27,7 +7,3 -7,5	189,3 - 832,8 67,3 595,3 633,3 в 11 р в 8 р 310,4 236,7 256,1 281,4 416,7 53,1 216,6 203,2 в 15 р в 12 р 334,2 7,2

Из данных таблицы 22 видно, что среди поступивших на предприятие денежных средств наибольший удельный вес имеет выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг (83,9 и 51,1 %, соответственно в 1999 и 2000 годах). На 7,7 процентных пункта увеличился удельный вес кредитов и займов, что говорит об активном привлечении заемных средств на предприятие. В отчетном году денежные средства использовались в основном на оплату приобретенных товаров, работ, услуг (56,6 %), оплату труда (3,0 %), расчеты с бюджетом (4,1) и прочие выплаты (36,8 %). В отчетном году предприятие использовало денежных средств на 2,3 % больше, чем ему их поступило. В результате остаток денежных средств на конец 2000 года по сравнению с 1999 годом сократился на 1094701 тыс. руб. или на 92,8 %.

При анализе потенциального банкротства предприятия рассчитываются коэффициенты, утвержденные "Правилами по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности".

Для обобщения рассчитанных коэффициентов составляется аналитическая таблица 23.

Таблица 23 – Показатели диагностики финансовой несостоятельности

РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году

В тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Нормативное значение коэффициента
Обязательства – всего в т.ч. - просроченные Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами	2905604 110513 1,005 0,037 0,11 0,004	9580999 2048366 0,767 0,055 0,114 0,024	+6675395 +1937853 -0,238 +0,018 +0,004 +0,02	1,7 0,3 не более 0,85 не более 0,5

По данным таблицы 23 можно сделать вывод о том, что к концу отчетного периода предприятие ухудшило свое финансовое положение. Значительно (на 1937853 тыс. руб.) возросли просроченные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности к концу года снизился с 1,005 до 0,767(при нормативном значении 1,7). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также крайне низок (0,055). Эти показатели являются основанием для признания структуры бухгалтерского баланса предприятия неудовлетворительной, а само предприятие – неплатежеспособным. Дальнейшие расчеты показателей обеспеченности финансовых обязательств и обеспеченности просроченных финансовых обязательств свидетельствуют о том, что по существующим правилам данное предприятие не может быть признано устойчиво неплатежеспособным (потенциальным банкротом).

Капитал предприятия находится в постоянном движении переходя из одной стадии кругооборота в другую. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при неизменной сумме капитала, а, следовательно, больше будет и сумма прибыли. Если же производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости ведет к еще большему ухудшению финансового состояния предприятия.

Поэтому предприятие должно стремиться не только к ускорению оборачиваемости, но и одновременно к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли, приходящейся на 1 рубль вложенного капитала. Следовательно, для оценки эффективности использования капитала применяется показатель его рентабельности или отдачи, как отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала (основного и оборотного).

Интенсивность использования капитала характеризует коэффициент оборачиваемости, который рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой сумме капитала.

Для анализа динамики показателей оборачиваемости составляется аналитическая таблица 24.

Таблица 24 – Динамика показателей оборачиваемости капитала РУП

"Гомельский химический завод" в 1999-2000 годах

В тыс. руб.

Показатель	Предыдущий год	Отчётный год	Отклонение	Темп роста, %
Выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг) Среднегодовая стоимость совокупных активов Среднегодовая стоимость оборотных активов Удельный вес оборотных активов в стоимости совокупных активов, % Коэффициент оборачиваемости, раз Совокупных активов Оборотных активов Период оборота, дней Совокупных активов Оборотных активов	13281700 14947349 2189490 14,648 0,8886 6,0661 410,76 60,17	23248656 55347900 6575879 11,881 0,4200 3,5354 869,05 103,24	+9966956 +40400551 +4386389 -2,767 -0,4686 -2,5307 +458,29 +43,07	175,0 370,3 300,3 81,1 47,3 58,3 211,6 171,6

Расчет влияния факторов на продолжительность оборота совокупных активов:

П_сов.к. = П_об.к. / Уд_об.к.

П_сов.к.0 = П_об.к.0 / Уд_об.к.0 = 60,17 / 0,14648 = 410,77 дн.

П_{сов.к. усл.} = П_об.к.0 / Уд_об.к.1 = 60,17 / 0,11881 = 506,44 дн.

П_сов.к.1 = П_об.к.1 / Уд_об.к.1 = 103,24 / 0,11881 = 868,95 дн.

 П_сов.к.(Уд_об.к.) = 506,44 – 410,77 = 95,67 дн.

 П_сов.к.(П_об.к.) = 868,95 – 506,44 = 362,51 дн.

Баланс отклонений: 95,67 + 362,51 = 458,18 дн.

Погрешность – в результате округлений.

Вывод: в результате увеличения периода оборота оборотных активов на 43,07 дня период оборота совокупных активов увеличился на 362,51 дня. А в результате снижения удельного веса оборотных активов в совокупных активах на 2,767 процентных пункта оборачиваемость совокупных активов замедлилась на 95,67 дня.

В процессе анализа оборачиваемости особое внимание уделяется расчету и анализу оборачиваемости оборотных средств предприятия. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями оборачиваемости оборотных средств являются:

1. оборачиваемость производственных запасов

2. оборачиваемость средств в незавершенном производстве

3. оборачиваемость средств в готовой продукции

4. оборачиваемость средств в товарах отгруженных

5. оборачиваемость средств в дебиторской задолженности.

В результате анализа этих показателей устанавливается какое количество оборотов совершил в течение анализируемого периода капитал, вложенный в ту или иную материально-вещественную форму, т.е. сколько раз он возмещается предприятию при реализации продукции, товаров, работ и услуг.

Таблица 25 – Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов РУП

"Гомельский химический завод" в 1999-2000 годах

В тыс. руб.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение	Темп роста, %
Выручка (нетто) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) Среднегодовая стоимость оборотных активов в том числе: Производственных запасов Незавершенного производства Готовой продукции и товаров для перепродажи Дебиторской задолженности Денежных средств Прочих оборотных активов Период оборота оборотных активов в том числе: Производственных запасов Незавершенного производства Готовой продукции и товаров для перепродажи Дебиторской задолженности Денежных средств Прочих оборотных активов	13281700 2189490 120663 108574 324915 31670 799927 4228 60,17 3,316 2,984 8,929 0,870 21,983 0,116	23248656 6575879 875371 677292 1137731 209899 632755 50505 103,24 13,743 10,633 17,862 3,295 9,934 0,793	+9966956 +4386389 +754708 +568718 +812816 +178229 -167172 +46277 +43,07 +10,427 +7,649 +8,933 +2,425 -12,049 +0,677	175,0 300,3 725,5 623,8 350,2 662,8 79,1 1194,5 171,6 414,4 356,3 200,0 378,7 45,2 683,6

Таблица 26 – Расчет влияния факторов на продолжительность оборота текущих активов и их видов в 1999-2000 годах

В тыс. руб.

Показатель	Средние остатки оборотных средств	Выручка от реализации продукции	Продолжительность оборота, дней	Изменение продолжительности оборота, дней
Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	При средних остатках за отчетный год и выручке за предыдущий год	Отчетный год	всего (гр. 7- гр. 5)	в том числе
за счет изменения средних остатков (гр. 6 - гр. 5)	за счет изменения суммы оборота (гр. 7 – гр. 6)
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Оборотные активы Запасы Незавершенное производство Готовая продукция Дебиторская задолженность Денежные средства Прочие оборотные активы	2189490 120663 108574 324915 31670 799927 4228	6575879 875371 677292 1137731 209899 632755 50505	13281700 13281700 13281700 13281700 13281700 13281700 13281700	23248656 23248656 23248656 23248656 23248656 23248656 23248656	60,17 3,32 2,98 8,93 0,87 21,98 0,12	180,72 24,06 18,61 31,27 5,77 17,39 1,39	103,24 13,74 10,63 17,86 3,30 9,93 0,79	+43,07 +10,42 +7,65 +8,93 +2,43 -12,05 +0,67	+120,55 +20,74 +15,63 +22,34 +4,9 -4,59 +1,27	-77,48 -10,32 -7,98 -13,41 -2,47 -7,46 -0,6

Из данных таблицы 26 видно, что период оборота оборотных активов в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличился на 43,07 дня. За счет изменения средних остатков оборотных активов период оборота увеличился на 120,55 дней, а за счет роста выручки – снизился на 77,48 дней. В разрезе видов оборотных активов также наблюдается снижение оборачиваемости. Например, период оборота готовой продукции увеличился на 8,93 дней.

Рассчитаем сумму дополнительно привлеченных средств в результате увеличения продолжительности оборота оборотных активов:

Э = Выручка / 360 * (Период оборота₁ – Период оборота₀) =

= 23248656 / 360 * (103,24 – 60,17) = 2781443,4 тыс. руб.

Таким образом, в результате замедления оборачиваемости предприятие дополнительно привлекло 2781443,4 тыс. руб.

Доходность (прибыльность) предприятия оценивается как абсолютными, так и относительными показателями. В практике анализа рассчитываются следующие относительные показатели рентабельности капитала:

1. рентабельность активов (совокупного капитала)

Прибыль / Средняя величина активов

1. рентабельность оборотных активов

Прибыль / Средняя величина оборотных активов

1. рентабельность инвестиций

Прибыль / (Итог баланса – Краткосрочные обязательства)

1. рентабельность собственного капитала

Прибыль / Собственный капитал

1. рентабельность продаж

Прибыль / Выручка

Таблица 27 – Динамика показателей рентабельности РУП

"Гомельский химический завод" в 1999-2000 годах

В тыс. руб.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение	Темп роста, %
Выручка (нетто) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) Прибыль от реализации, тыс. руб. Прибыль отчетного периода, тыс. руб. Средняя величина совокупных активов, тыс. руб. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. Средняя величина постоянного капитала (инвестиций), тыс. руб. Рентабельность активов, % Рентабельность оборотных активов, % Рентабельность собственного капитала, % Рентабельность инвестиций, % 12. Рентабельность продаж, %	13281700 727203 418820 14947349 2189490 12855348 12855348 2,802 19,129 3,258 3,258 5,475	23248656 1514442 659450 55347900 6575879 49104598 49104598 1,191 10,028 1,343 1,343 6,514	+9966956 +787239 +240630 +40400551 +4386389 +36249250 +36249250 -1,611 -9,101 -1,915 -1,915 +1,039	175,0 208,3 157,5 370,3 300,3 382,0 382,0 42,5 52,4 41,2 41,2 119,0

Расчет влияния факторов на рентабельность активов:

R _{активов} = R _продаж * К _{об 1}

 R _{активов}(R _продаж) =  R _продаж * К _{об 1} = +1,039 * 0,42 = +0,43638 п.п.

 R _{активов}(К _{об 1}) =  К _{об 1} * R _{продаж 0} = (-0,4686) * 5,475 =

= -2,565585 п.п.

Баланс отклонений: 0,43638 – 2,565585 = -2,129205 п.п.

Погрешность – в результате округлений.

Вывод: в результате увеличения рентабельности продаж на 1,039 процентных пункта рентабельность активов увеличилась на 0,44 процентных пункта, а снижение оборачиваемости активов на 0,47 раза повлекло уменьшение их рентабельности на 2,13 процентных пункта.

В конце анализа финансового состояния предприятия все основные показатели приводятся в обобщающую аналитическую таблицу 28, по данным которой делаются выводы по финансовому состоянию предприятия и даются рекомендации по его улучшению.

Таблица 28 – Обобщение результатов анализа финансового состояния РУП

"Гомельский химический завод".

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение
Структура активов Доля внеоборотных активов, % Доля оборотных активов, % 2. Структура оборотных активов 2.1 Доля запасов, % 2.2 Доля дебиторской задолженности, % в т. ч.: просроченной – в % к дебиторской задолженности 2.3 Доля денежных средств и КФВ, % 3. Структура пассивов 3.1 Доля собственного капитала, % 3.2 Доля обязательств, % 4. Структура заёмных источников 4.1 Доля долгосрочных обязательств, % 4.2 Доля краткосрочных кредитов и займов, % 4.3 Доля кредиторской задолженности, % в т. ч.: просроченной – в % к кредиторской задолженности 5.Состояние активов 5.1 Степень изношенности основных средств 5.2 Доля дебиторской задолженности, обеспеченной векселями, % Финансовая устойчивость и платёжеспособность 6.1 Собственный оборотный капитал, тыс. руб. 6.2 Коэффициент автономии 6.3 Коэффициент финансирования 6.4 Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств 6.5 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами 6.6 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными активами 6.7 Коэффициент манёвренности собственного капитала 6.8 Коэффициент абсолютной ликвидности 6.9 Коэффициент критической ликвидности 6.10 Коэффициент текущей ликвидности 6.11 Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами 6.12 Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами 7.Эффективность использования капитала 7.1 Уровень рентабельности, % совокупного капитала; оборотного капитала; собственного капитала; продукции; продаж; 7.2 Продолжительность оборота, дни совокупного капитала; оборотного капитала; в т. ч.: в запасах; в незавершённом производстве в готовой продукции в дебиторской задолженности в денежных средствах	88,6 11,4 59,2 1,4 3,4 39,2 89,0 11,0 0,0 14,2 85,6 4,4 65,0 0,0 111566 0,890 8,070 0,124 0,063 0,037 0,0048 0,406 0,42 1,005 0,11 0,004 2,802 19,129 3,258 5,841 5,475 410,76 60,17 3,316 2,984 8,929 0,870 21,983	88,0 12,0 84,5 3,7 4,4 0,8 88,6 11,4 0,0 58,3 41,7 51,4 62,7 0,0 557526 0,886 7,803 0,128 0,065 0,055 0,0075 0,009 0,048 0,767 0,114 0,024 1,191 10,028 1,343 7,063 6,514 869,05 103,24 13,743 10,633 17,862 3,295 9,934	-0,6 +0,6 +25,3 +2,3 +1,0 -38,4 -0,4 +0,4 0,0 +44,1 -43,9 +47 -2,3 0,0 +445960 -0,004 -0,267 +0,004 +0,002 +0,018 +0,0027 -0,397 -0,372 -0,238 +0,004 +0,02 -1,611 -9,101 -1,915 +1,222 +1,039 +458,29 +43,07 +10,427 +7,649 +8,933 +2,425 -12,049

По данным обобщающей таблицы 28 в результате интегральной оценки финансовой устойчивости и вероятности потенциального банкротства на основе скорингового анализа можно сделать вывод о том, что РУП "Гомельский химический завод" является предприятием высочайшего риска, практически полным банкротом (17 баллов, 5 группа). Однако, предприятие является достаточно независимым (коэффициент автономии 0,886). Оборотные активы обеспечены собственными оборотными средствами лишь на 5,5 %. Предприятию необходимо повышать свою ликвидность, т.к. все коэффициенты ликвидности – неудовлетворительные. Также наблюдается снижение показателей рентабельности и оборачиваемости средств предприятия. Особенно велик износ активной части основных фондов (90,8 %), поэтому необходимо срочно изыскивать средства для реконструкции производства. Выход видится в поиске инвесторов и приватизации предприятия. Также следует как можно скорее избавиться от "нецелевых" активов, которые отвлекают значительную часть средств предприятия.

Список литературы

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп.- Мн.: ИП "Экоперспектива", 1998.- 498 с.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 432 с.

3. Ефимова О.В.: Финансовый анализ.- М.: Бухгалтерский учет, 1998.