Технологии в деятельности финансиста-аналитика

14

Задание 3

В отчетном периоде больше всего продаж (выручки) приходится на товар 10 (36987 руб. или 27,23 % всех продаж), наименьшее количество продаж приходится на товар 08 (1570 руб. или 1,16 % всех продаж). Соответственно при распределении постоянных расходов больше всего затрат приходится на товар 10 (6807,54 руб.), наименьшее количество постоянных затрат у товара 08 (288,96 руб.) В то же время больше всего переменных затрат приходится на товар 06 (21500 руб.), меньше всего на товар 04 (900 руб.). Полных затрат больше всего у товара 06 (28128,46 руб.), менее всего у товара 04 (1231,29 руб.).

С учетом соотношения полных затрат и выручки за каждый вид продукции у товаров 03, 07, 08 и 09 - убыток, прибыль у товаров 01, 02, 04, 05, 06 и 10. Наибольшая прибыль наблюдается у товара 10 (18579,46 руб.), максимальный убыток у товара 07 (-4694,85 руб.). В случае если у товара убыток – рентабельность будет отрицательная (наихудший показатель у товара 07 – рентабельность -64,54%), если у товара прибыль – рентабельность положительная (лучший результат у товара 02 – 252,05%).

В планируемом периоде больше всего выручки также приходится на товар 10 (40156,79 руб. или 27,51 % всех продаж), наименьшее количество продаж приходится на товар 08 (1695,60 руб. или 1,16 % всех продаж). Соответственно при распределении постоянных расходов больше всего затрат приходится на товар 10 (6876,42 руб.), наименьшее количество постоянных затрат у товара 08 (290,35 руб.) Больше всего переменных затрат приходится на товар 06 (22790 руб.), менее всего на товар 04 (945 руб.). Полных затрат больше всего у товара 06 (29327,03 руб.), менее всего у товара 04 (1268,64 руб.).

С учетом соотношения полных затрат и выручки за каждый вид продукции в планируемом периоде у товаров 03, 07 и 08 - убыток, прибыль у товаров 01, 02, 04, 05, 06, 09 и 10. Наибольшая прибыль наблюдается у товара 10 (20686,25 руб.), максимальный убыток у товара 07 (-6215,57 руб.). Наихудший показатель рентабельности у товара 07 (-64,37%), наилучший показатель у товара 02 – 268,68%).

Задание 4

Точка безубыточности (порог рентабельности) – это тот рубеж, который предприятию необходимо перешагнуть, чтобы выжить. Это такой объем продаж, при котором бизнес не имеет ни прибыли, ни убытков.

Продажи ниже точки безубыточности влекут за собой убытки; продажи выше точки безубыточности приносят прибыль.

Расчет точки безубыточности или порога рентабельности в стоимостном выражении:

(1),

где Вбу - порог рентабельности (в денежных единицах),

Вфакт – фактический объем выручки,

МП – суммарная маржинальная прибыль.

.

Таким образом, в будущем периоде требуется достижение меньшего объема выручки, чем в отчетном периоде, для достижения точки безубыточности.

Чем выше порог рентабельности, тем труднее его перешагнуть. С низким порогом рентабельности легче пережить падение спроса на продукцию или услуги, отказаться от неоправданно высокой цены реализации. Снижения порога рентабельности можно добиться наращиванием маржинального дохода (повышая цену и/или объем реализации, снижая переменные расходы), либо сокращением постоянных расходов.

Под запасом финансовой прочности понимается абсолютное отклонение между фактическим и безубыточным объемами производства либо соотношение этой разности и фактическим объемом.
Соответственно, запас финансовой прочности показывает, насколько планируемый объем выше критического. Этот показатель еще называют операционным рычагом.

(2),

где ЗФП, руб. – запас финансовой прочности (операционный рычаг) в стоимостном выражении.

(3),

где ЗФП, %  - запас финансовой прочности по отношению к значению выручки.

,

,

,

.

Следовательно, в планируемом периоде будет больший запас финансовой прочности по сравнению с отчетным периодом, что характеризует стабильный уровень финансового развития предприятия.

Задание 5

Наличие свободных финансовых ресурсов или расчет потребности в дополнительных определяется путем вычета полных затрат из собственных средств финансирования закупок – 100 000 руб.

Таким образом, и в отчетном, и в планируемом периодах наблюдается наличие свободных финансовых средств в размерах 11000 руб. и 5054,44 руб. соответственно.

Задание 6

Изменения в структуре реализуемой продукции в товарах 01-06 и 09-010 увеличивают прибыль (уменьшают размер убытков), что говорит о правильном планировании увеличения продаж товаров. В то же время увеличение продаж товаров 07 и 08 увеличивает размеры убытков, что говорит о бесперспективности дальнейшего увеличения продаж данных товаров. В целом по предприятию размер прибыли увеличивается с 46831 до 51048,98 рублей.

Рентабельность всех видов товаров, а значит, и в целом по предприятию, увеличивается.

Задание 7

С учетом того что, наблюдаются убытки у таких видов товаров как 03, 07-09, и увеличение продаж не существенно влияет на уменьшение убытков у товаров 03 и 09, и наоборот, увеличивает размер убытков у товаров 07 и 08, следует прекратить выпуск и продаж этих товаров.

В отчетном и плановом периодах с учетом высокого уровня рентабельности следует увеличить выпуск товаров 02 и 10 в первую очередь (рентабельность свыше 100%) и товаров 01, 04, 05 и 06 во вторую очередь.

Задание 8

Для проведения полноценного анализа ассортимента можно совместить несколько известных и универсальных методов, возможных для адаптации к ситуации в конкретной компании. Результаты анализа продуктового портфеля, полученные по различным методам, сравниваются между собой и на основании полученной информации формируются предложения по изменениям ассортимента.

1 ЭТАП: АВС анализ

Идея метода АВС анализа строится на основании принципа Парето: «за большинство возможных результатов отвечает относительно небольшое число причин», в настоящий момент более известного как «правило - 20 на 80».

С помощью этого анализа группы продукции разбиваются по степени влияния на общий результат. Причем принципом группировки может быть величина выручки, получаемая от конкретной группы продуктов, объем продаж или какие-либо другие параметры. Часто выручка более показательна в качестве критерия группировки. Группировка по объему продаж может быть адекватна в том случае, если анализируемые группы продукции однородны по составу и цене.

Таким образом, изучая розничные продажи, мы выделяем группу «А» (позиции,   сумма долей с накопительным итогом которых, составляет первые 50% от общей суммы параметров), группу «B» (товары, сумма долей с накопительным итогом которых составляет от 50 до 80 от общей суммы параметров) и группу «C» (оставшиеся товары, сумма долей с накопительным итогом которых составляет от 80% до 100% от общей суммы параметров). Для оценки динамики изменения структуры продаж можно также сравнить результаты АВС анализа за текущий период и за предыдущий. После проведения АВС анализа по группам продукции, тот же анализ проводится внутри групп, но не всех, а выборочно, например, только входящих в группы «А» и «В» или выборочно.

Очевидно, что необходимо жестко контролировать наличие в ассортименте товарных позиций класса «А». По отношению к товарным позициям класса «B» контроль может быть текущим, а по отношению к позициям класса «С» – периодическим. Таким образом, в ходе АВС-анализа формируется АВС-рейтинг товаров.

2 ЭТАП: анализ по адаптированной матрице BCG

Матрица бостонской консалтинговой группы является классическим универсальным инструментом для анализа ассортиментного портфеля организации. Часто бывает невозможно построить классическую матрицу BCG по причине отсутствия необходимых данных и возникновения сложностей в определении доли рынка конкурентов и т.д. Адаптированная матрица строится на основании внутренней информации компании и позволяет сделать полноценный анализ и выводы.

Адаптированная матрица BCG строится по принципам:

Ось Х: доля в объеме продаж компании (рассчитывается как отношение объема продаж продукта к объему продаж всей компании за соответствующий период);

Ось Y: темпы роста продаж продукта по отношению к предыдущему периоду (отношение объема продаж данного продукта за текущий период к объему продаж этого же продукта за предыдущий период). В случае если товар не присутствовал в ассортименте компании в прошлом году, рекомендуется темпы его роста принимать за 100%.

Точка раздела товаров по темпам роста можно определить как средний темп роста всех продуктов компании за оцениваемый период. Точка раздела товаров по величине доли в объеме продаж определяется путем экспертной оценки, после нанесения на матрицу всех товаров компании.

Размер точки, обозначающей товар, отражает вклад данного товара в прибыль компании либо, что оптимально, маржинальный доход на объем от продаж данного товара.

По результатам построения матрицы BCG выделяются четыре группы товаров (в соответствии с попаданием конкретного товара в соответствующий квадрант): «звезды», «дойные коровы», «дикие кошки», «собаки». Для каждой из этих групп существует приоритетная стратегия. Так, например, товары с низким темпом роста и большой долей рынка - «дойные коровы», в соответствии с названием, требуют мало инвестиций, а приносят много денег. Поэтому они становятся источником средств для развития фирмы. Оптимальная стратегия по отношению к ним – «сбор урожая», т.е. минимальные вложения при максимальной отдаче.

«Звезды» имеют высокий темп роста и приносят много прибыли. Это лидеры рынка, но для поддержания их позиции на рынке требуются значительные инвестиции. Однако, «звезды», в виду их лидерства приносят значительную прибыль, которую можно инвестировать в поддержание их рыночной позиции. В стадии зрелости эти группы товаров превращаются в «дойных коров».

«Собаки» или «хромые утки» имеют малую долю рынка и низкие темпы роста. Как правило, себестоимость их производства относительно высока, по сравнению с конкурентами. Если это не сопутствующие товары, которые нужны для поддержания ассортимента, то оптимальным решением будет их удаление из ассортимента или, как минимум, полное прекращение инвестиций в эти товары.

И, наконец, «дикие кошки» темпы роста имеют высокие, но доля рынка маленькая. Это самая неопределенная позиция. Эти товары могут увеличить свою рыночную долю, так как рынок еще не сформировался окончательно, однако это требует значительных инвестиций. Если они оцениваются как перспективные товары, то имеет смысл вкладывать деньги в их развитие, для перевода их в категорию «звезд». Если же компания не намерена финансировать средства в поддержку «диких кошек», то их рост постепенно замедлится, и они перейдут в категорию «собак».

Кроме того, по матрице BCG интересно отслеживать изменения положений товаров в динамике. Различные траектории движения продуктов в матрице позволяют оценить действенность текущей работы с ассортиментом и при необходимости выработать план действий по исправлению неблагоприятных тенденций. Поэтому данный вид анализа необходимо проводить регулярно, не реже 1 раза в квартал. Кроме того, такой вид анализа позволяет сбалансировать ассортимент организации, проанализировать потенциал существующего продуктового портфеля и выработать стратегии дальнейшей работы с ним. В идеале он должен содержать продукты, приносящие финансовую прибыль, и продукты, находящиеся на стадиях внедрения или роста, которые обеспечат долгосрочную прибыльность. Потребности второй категории финансируются за счет первой.

3 ЭТАП: анализ по методу Дибба-Симкина

Получаемая в результате данного анализа классификация товаров, позволяет определить основные направления развития отдельных товарных групп, выявить приоритетные позиции ассортимента, оценить эффективность структуры ассортимента и пути ее оптимизации. Для анализа используются данные о динамике продаж и себестоимости продукции (включающей только переменные затраты, без учета постоянных затрат). На основе соотношения объема продаж в стоимостном выражении и вклада в покрытие затрат товар относится к одной из 4-групп. Финансовый вклад в покрытие затрат (МДО) = выручка от реализации – переменные затраты.

Классификация групп:



А — наиболее ценная для предприятия группа; товары, входящие в эту группу могут служить эталонами при выборе нового товара для включения в ассортимент. Необходимо стремиться к увеличению числа товарных позиций в этой группе, так как увеличение продаж именно этих товаров оказывает наибольшее влияние на прибыль предприятия.

В1 — следует выявлять пути повышения доходности этой продукции (возможности повышения цен, поиск более выгодных поставщиков для снижения себестоимости и т.д.), так как за счет высоких объемов продаж, даже незначительный рост доходности приведет к ощутимому росту прибыли предприятия в целом.

В2 — необходимо искать возможности для увеличения продаж продукции данной товарной группы (проведение промо-акций, реклама и т.д.). Благодаря высокой рентабельности продукции данной группы, темпы роста прибыли предприятия будут выше темпов роста продаж этих товаров.

С — наименее ценные для предприятия товары; необходимо рассмотреть возможности замены ряда товаров из этой группы, а также оценить эффективность исключения наименее прибыльных товаров.

При анализе ассортимента необходимо также учитывать:

Учет времени присутствия товара на рынке, так как спрос у потребителей на товары-новинки и товары, утвердившиеся на рынке, различен. Поэтому нужно дать товару время (2 – 3 мес.) для узнаваемости его потребителем, чтобы иметь возможность принять эффективное решение, основываясь на участии товара в товарообороте и доходе.

Анализ представленности данной продукции у конкурентов. При более широком ассортименте у конкурентов, потребители могут отдать предпочтение им в будущем. Следовательно, важно отслеживать пользующуюся спросом продукцию, присутствующую в ассортименте конкурирующего предприятия.

Существующие рыночные тенденции, например, растущая популярность приверженцев к здоровому образу жизни диктует производителям наличие специальных продуктов в ассортименте.

Проведя такую диагностику своего ассортимента, компания может определить перспективы развития ассортимента на ближайший период, найти средства повышения его прибыльности. Выработать различные стратегии поддержания либо восстановления баланса своего продуктового портфеля.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: Инфра-М, 2005.

2. Илышева, Н.Н., Крылов, С.И. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

3. Крылов, Э.И., Власова, В.М. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006.

4. Мак-Федрис, П. Формулы и функции в Microsoft excel 2003: Пер. с англ. – М.: Вильямс, 2006.

5. Матвеев, М.Д., Куприянова, А.В. Вычисления и расчеты в Microsoft Excel 2003. – СПб.: Наука и Техника, 2006.

6. Пикуза, В. Экономические и финансовые расчеты в Excel. – СПб.: Питер, 2006.

7. Платонова, Н.А., Харитонова, Т.В. Планирование деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Дело и Сервис, 2005.

8. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. для вузов. – М.: Инфра-М, 2006.