Организация финансового менеджмента на предприятии

Владикавказский Институт Управления

Курсовая работа

на тему:

«Организация финансового менеджмента на предприятии»

Выполнила

студентка

5-го курса ФЗО ФК

Гогичаева Ф.В.

Владикавказ 2008

Оглавление

Введение……………………………………….....3

Глава 1. Понятие и виды финансового менеджмента……………………………………..5

1.1 Определение финансового менеджмента…………………………………..5

1.2 Цели и задачи финансового менеджмента…………………………………..10

Глава 2. Классификация финансовых планов………………………………….................13

Глава 3. Методы финансового менеджмента……………………………………..16 Заключение……………………………............... .19

Список использованной литературы…………...21

Введение

Финансы — это специфический элемент экономики предпри­ятия, связанный с тем, что отношения между участниками коммер­ческой деятельности и юридическими лицами — сопровождают­ся движением денежных потоков.

Финансы — это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоот­ношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страхо­выми организациями и др.

Финансовый менеджмент — наука об управлении всеми этими процессами. Управление финансами предприятия предполагает разработку методов, которые предприятие ставит перед собой для достижения определенных целей, конечной из которых является обеспечение прочного и устойчивого финансового состояния.

Финансовый менеджмент включает разработку и выбор крите­риев для принятия правильных финансовых решений, а также практическое использование этих критериев с учетом конкретных условий деятельности предприятия.

Исходной базой для управления финансами предприятия явля­ется его финансовое состояние, сложившееся фактически. Оно дает возможность ответить на вопросы, насколько эффективным было управление финансовыми ресурсами и имуществом, рациональна ли структура последнего, как сочетаются заемные и собственные источники финансирования деятельности, какова отдача производ­ственного потенциала, оборачиваемость активов, рентабельность продаж и т. д.

Финансовые решения принимаются конкретно для данного предприятия; для другого предприятия они могут быть совершенно иными. Более того, финансовые решения на одном и том же предприятии могут быть совершенно различными в разные пери­оды его деятельности. Стоит измениться какому-нибудь одному параметру во внутренних или внешних условиях — и это измене­ние вызывает необходимость переориентации в целом ряде страте­гических и тактических направлений воздействия на финансы предприятия.

Финансовый менеджмент предполагает многовариантные подходы к оценке последствий возникновения тех или иных ситуаций в зависимости от того, каковы сопутствующие этим ситуациям условия. Необходима оценка достоверности выводов, принятие в расчет степени финансовых рисков, разработка моделей управлен­ческого поведения в экстремальных условиях.

Управление финансами должно осуществляться постоянно. Принятые решения должны подвергаться оперативной корректи­ровке в случае изменения обстоятельств, на которых базировалось принятие решений.

Необходимым инструментом управления финансами предприя­тия является четкое понимание взаимосвязи всех факторов, влия­ющих на общий уровень финансового состояния. Очень важно учитывать характер и перспективы взаимоотношений с партнерами в широком понимании этого слова (не только с теми, кто связан с предприятиями договорами купли-продажи, поставок и т. д., но и с акционерами, фондовыми рынками, налоговыми органами). Практическая оценка эффективного или неэффективного управле­ния финансами может быть осуществлена главным образом как оценка результатов взаимоотношений с партнерами.

Финансовый менеджмент, имеющий целью активное и рацио­нальное управление финансами предприятия, неизбежно воздей­ствует на все стороны его деятельности, т. к. выбор критериев для принятия правильных финансовых решений вызывает необходи­мость изменения во многих сферах функционирования предприя­тия.

Глава 1. Понятие и виды финансового менеджмента

1.1 Определение финансового менеджмента

Финансовый менеджмент охватывает важнейшие стороны де­ятельности предприятия, он обеспечивает необходимый предва­рительный контроль над образованием и использованием матери­альных, трудовых и денежных ресурсов, создает необходимые условия для улучшения финансового состояния предприятия.

Финансовый менеджмент на предприятии взаимосвязан с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе других показателей плана (объема производства и реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и др.). Однако составление финансового плана не является простым арифметическим пересчетом показателей производства в финан­совые показатели.

В процессе составления проекта финансового плана осущест­вляется критический подход к показателям производственного плана, выявляются и используются не учтенные в них внутрихо­зяйственные резервы, находятся методы более эффективного ис­пользования производственного потенциала предприятия, более рационального расходования материальных и денежных ресурсов, повышения потребительских свойств выпускаемой продукции и т. д.

В процессе разработки финансового плана определяются: затра­ты на реализуемую продукцию, выручка от реализации, денежные накопления, амортизация, объем и источники финансирования намечаемых на планируемый период инвестиций, потребность в оборотных средствах и источники ее покрытия, распределение и использование прибыли, взаимоотношения с бюджетом, внебюд­жетными фондами, банками.

Критика командно-административной системы и связанной с ней организации плановой работы обусловила ситуацию, когда стали бояться использовать термин «планирование» (особенно на первых этапах реформирования, под давлением радикальных демократов). Здравый смысл не позволяет принять данную точку зрения. Советский опыт планирования, при всех его недостатках, имел и положительное значение. С определенной степенью допущения можно утверждать, что "планирование" необходимо рассматривать в качестве общемирового достижения (как американскую систему организации производства, японскую и шведскую экономические модели), это элементарная форма организации человеческой деятельности.

Планирование - это опирающееся на определенное понимание реалий формирование образа будущего, и поэтому обязательная предпосылка воплощения поставленных целей, непременное условие позитивного продвижения в решении сложных задач. При соблюдении определенных правил планирование - наиболее длительная и потому наиболее сложная форма стратегического управления. Оно требует серьезных усилий для получения результата, многократно перекрывающего понесенные на его внедрение затраты. И, наоборот, при отсутствии планирования возможны ошибочные управленческие решения, чреватые потерями, невосполнимым деструктивным эффектом.

Планирование как особый специфический вид управленческой деятельности требует учета ряда обстоятельств и подходов, к основным из которых относятся:

1) планирование должно начинаться на самых высших уровнях управления компаний;

2) в организации плановой работы должен быть исключен "случай", так как ценность планирования состоит в систематической работе, комплексном подходе к решению проблем, в том числе внимательном анализе ситуации и учете случайных факторов, которые при определенных условия могут стать закономерным явлением;

3) планирование должно не только предупреждать негативные явления, но и обеспечивать выявление и использование долговременных возможностей;

4) основа эффективного плана - надежная информация;

5) планирование - это динамичный процесс, что требует постоянной корректировки и контроля планов;

6) планирование должно обеспечить нормальное взаимопонимание между всеми участниками процесса его разработки и реализации;

7) эффект планирования связан с обеспечением нормальной адаптации плановых решений к конкретной ситуации.

Выделение финансового планирования как особого вида планирования, обусловлено:

1. относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным, элементам производства;

2. активным воздействием опосредованного деньгами распределения на производство;

3. необходимостью администрирования при принятии решений о распределении финансовых ресурсов.

Финансовое планирование обеспечивает взаимоувязку показателей развития предприятия и поэтому является сложным, трудоемким процессом, затрагивающим практически все службы и подразделения.

В процессе составления проекта финансового плана осуществляется творческий подход к показателям производственного плана, выявляются и используются не учтенные в них внутрихозяйственные резервы, находятся методы более эффективного использования производственного потенциала компании, более рационального расходования материальных и денежных ресурсов, повышения потребительских свойств выпускаемой продукции и т.д.

Разработка финансового плана связана с определением затрат на реализуемую продукцию, выручки от реализации, денежных накоплений, амортизации, объема и источников финансирования, намечаемых на планируемый период инвестиций, потребности в оборотных средствах и источниках ее покрытия, распределении и использовании прибыли, взаимоотношений с бюджетом, банками.

Финансовый план - это определение направлений множества продуктов и товаров, пользующихся спросом и готовых к реализации, выбора финансовых источников и распределения финансовых ресурсов, а также контроля за реализацией отдельных финансовых мероприятий (платежи, выполнение смет, оплата работников).

Финансовый менеджмент на предприятии имеет следующую направленность:

1. Обеспечение финансовыми ресурсами и денежными средст­вами деятельности предприятия.

2. Увеличение прибыли по основной деятельности и другим видам деятельности, если они имеют место.

3. Организация финансовых взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами, банками, кредиторами и дебиторами.

4. Обеспечение реальной сбалансированности планируемых до­ходов и расходов.

5. Обеспечение платежеспособности и финансовой устойчиво­сти предприятия.

Существуют следующие принципы финансового менеджмента на предприятии:

1. Обеспечение соответствия потребностям рынка и платежеспособного спроса.

2. Финансовое соотношение сроков - получение и использование средств должны происходить в установленные сроки, т.е. капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных займов.

3. Обеспечение взаимодействий маневрирования при недостижении планового объема реализации или превышения плановых затрат.

4. Обеспечение эффективности вложений капитала – новые инвестиции должны иметь более высокую эффективность по сравнению с достигнутым ее уровнем.

5. Инвестиции и другие затраты должны обеспечиваться самым дешевым способом финансирования.

6. Поддержание платежеспособности предприятия в любое время.

7. Обеспечение финансовой устойчивости.

1.2 Цели и задачи финансового менеджмента

Финансовый менеджмент имеет следующую целевую направленность:

1. Обеспечение финансовыми ресурсами и денежными средствами деятельности предприятия.

2. Увеличение прибыли по основной деятельности и другим видам деятельности, если они имеют место.

3. Организация финансовых взаимоотношений с банками, кредиторами и дебиторами.

4. Обеспечение реальной сбалансированности планируемых доходов и расходов.

5. Обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости.

6. Выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы.

7. Избежание банкротства и крупных финансовых неудач.

8. Лидерство в борьбе с конкурентами.

9. Максимизация рыночной стоимости фирмы.

10. Устойчивые темпы роста экономического потенциала фирмы.

11. Рост объемов производства и реализации.

12. Обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Цель финансового менеджмента предприятия конкретизируется в зависимости от длительности планируемого периода, результатов анализа его финансового состояния на момент разработки финансового плана, динамики основных финансовых показателей в ретроспективе, результатов маркетинговых исследований, а также внешних условий таких, как уровень инфляции, ставка рефинансирования Центрального банка, курс рубля по отношению к твердым валютам, стабильность правового поля.

Предприятие, имеющее большую просроченную кредиторскую задолженность, финансовое положение которого близко к критическому, при разработке финансового плана должно ориентироваться на обоснование антикризисных мероприятий, которые позволят избежать, банкротства. Организация, получающая стабильные доходы, финансово устойчивая, может при разработке финансового плана поставить цель - увеличить рентабельность продаж и производства в целом.

Система целей финансового менеджмента предприятия должна быть ориентирована на увязку доходов и расходов, а также обеспечение платежеспособности в краткосрочном периоде и поддержание финансовой устойчивости в долгосрочном периоде.

При разработке стратегии финансового менеджментв следует учитывать перечисленные ниже факторы:

• стадии жизненного цикла продукта: внедрение, рост, зрелость, падение

• а также идеи относительно новых продуктов

• уровень конкуренции

• человеческие ресурсы и взаимоотношения в коллективе

• уровень предпринимательского и финансового риска

• запасы на складе и оборачиваемость активов

• маркетинговые и рекламные условия - в том числе, долю рынка

• ценообразование на товары или услуги

• потребности в финансировании и наличие средств

• корпоративная и отраслевая стабильность, включая трудовые

• отношения между администрацией и профсоюзами, спрос на продукцию, государственное регулирование

• особенности цикла и сезонные колебания, факторы политики и экономики

• экономические и политические условия

Основные задачи финансового менеджмента:

1) обеспечение источниками финансирования основной деятельности предприятия (поддержание нормального уровня запасов сырья, материалов, готовой продукции, финансирование прироста оборотных средств, воспроизводства основных производственных фондов и т.д.);

2) своевременное и в полном объеме выполнение обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами;

3) обоснование эффективного вложения временно свободных денежных средств, поддержание остатка денежных средств на достаточном уровне;

4) выявление резервов роста доходов предприятия;

5) оптимизация использования прибыли;

6) определение дивидендной политики;

7) обоснование размера и условий привлечения внешних источников для финансирования инвестиционной деятельности предприятия;

8) поддержание платежеспособности предприятия, обеспечение его финансовой устойчивости.

Глава 2. Классификация финансовых планов

Финансовые планы делятся на:

• перспективные (стратегические)

• текущие

• оперативные

В условиях современной российской действительности продолжительность финансового планирования, как правило, составляет не более трех лет, и на такой период разрабатываются стратегические (перспективные) финансовые планы предприятия. Стратегический финансовый план определяет концепцию финансового развития организации и может составлять коммерческую тайну.

Ключевой чертой стратегического планирования является его гибкость, обусловленная гибкостью плановых горизонтов времени. Данная гибкость обеспечивается ориентацией на такие критерии, как жизненный цикл продукции, цикл изменения спроса на выпускаемую продукцию, период времени реализации намеченных целей и др.

Анализируя опыт стратегического планирования в различных компаниях, фирмах, можно увидеть значительные трансформационные процессы. Появляются новые трактовки, механизмы, что обусловливает необходимость использования новых терминов: экономическое планирование, бизнес-планирование, маркетинговое планирование, деловое планирование и др. Однако практически это зачастую просто новые комбинации терминов для описания процессов, происходящих в рамках деятельности, которую лучше всего определить как стратегическое планирование.

Перспективный финансовый план конкретизируется в виде текущих финансовых планов, составляемых на год. Основной документ текущего финансового планирования - баланс доходов и расходов. При разработке текущего финансового плана финансовый менеджер исходит из целей финансового планирования на предстоящий год и решает задачи, перечисленные выше. Балансировка доходов и расходов финансового плана достигается как регулированием расходов (прежде всего отчислений в фонды накопления и потребления, дивидендных выплат), так и оптимизацией размера и состава заемных средств.

Заключительным этапом процесса стратегического финансового планирования является прогноз денежных потоков. Планирование денежных потоков является составной частью общего процесса планирования.

Разработка текущего финансового плана должна быть ориентирована на обеспечение финансовой устойчивости предприятия.

В дополнение к балансу доходов и расходов целесообразно составлять шахматную таблицу (матричный баланс), в которой определяются источники финансирования по каждой статье планируемых расходов.

Оперативное финансовое планирование заключается в разработке платежного календаря, детализирующего на квартал или месяц текущий финансовый план. Платежный календарь помогает поддерживать платежеспособность предприятия, вовремя привлекать краткосрочные заемные средства для покрытия разрыва во времени поступлений и перечислений средств. Структура (схема) платежного календаря аналогична текущему финансовому плану, но отражает ежедневное движение средств в балансе доходов и расходов предприятия.

Оперативное планирование способствует уменьшению нерационального использования средств предприятия благодаря своевременному планированию хозяйственных операций, товарно-материальных и финансовых потоков и контролю за их реальным осуществлением. Оперативное планирование до сих пор остается слабым местом управления бизнесом российских предприятий промышленности, торговли, банковской сферы, страхования.

На сегодняшний день в большинстве российских компаний отсутствуют базовые элементы оперативного планирования, притом, что технология планирование процесса весьма существенно варьируется с учетом отраслевой специфики предприятия.

Наиболее остро проблема внедрения эффективного механизма планирования стоит перед промышленными предприятиями. В промышленности цикл оборота капитала является наиболее «представительным» по сравнению со всеми другими отраслями экономики: здесь присутствуют и стадии снабжения (закупка материальных ресурсов), и стадии производства, и стадии хранения и сбыта произведенной продукции, а также расчетов с контрагентами как по закупаемому сырью и материалам, так и по реализованной продукции. Этим промышленные предприятия отличаются, например, от банковской сферы и торговли, где производственный процесс отсутствует. Оперативное управленческое планирование требует ведения эффективного управленческого учета и планирования движения товарно-материальных и финансовых ресурсов предприятия на всех стадиях финансового цикла. Понятно, что каждая стадия финансового цикла является одним из факторов образования конечных финансовых результатов (прибыли) предприятия, и чем больше «ступенек» в кругообороте капитала предприятия, тем более сложной и развернутой должна быть технология бюджетного процесса.

Глава 2. Методы финансового менеджмента

В процессе разработки финансового плана могут быть использованы следующие методы:

• нормативный метод;

• балансовый метод;

• расчетно-аналитический метод;

• методы экономико-математического моделирования;

• метод прямого счета.

В основе любого из вышеуказанных методов планирования лежит имеющая место взаимосвязь между прибылью, объемом реализации и себестоимостью.

Нормативный метод основывается на системе норм и нормативов, используемых для расчета целого ряда показателей финансового плана.

При определении налоговых платежей предприятие использует ставки налогов, являющиеся федеральными, региональными или местными нормативами. Амортизационные отчисления могут планироваться исходя из централизованно установленных норм амортизации (федеральный норматив) или самостоятельно определяться предприятием на основе срока полезного использования (внутренний норматив). Примером групповых нормативов, установленных для малых предприятий, являются льготные ставки по налогу на прибыль, особые возможности начисления амортизации, в акционерных обществах это нормативы отчислений в резервный фонд, фонд акционирования работников предприятия или фонд для выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Внутренние нормы и нормативы разрабатываются самим предприятием при нормировании оборотных средств, создании ремонтного фонда, резервировании средств под обесценение вложений в ценные бумаги, формировании резерва по сомнительным долгам и в целом ряде других случаев.

Балансовый метод планирования финансовых показателей состоит в увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учетом остатков на начало и конец планируемого периода посредством построения балансовых соотношений. Использование этого метода целесообразно при планировании распределения прибыли, формировании фондов накопления и потребления. Балансовый метод традиционно используется при разработке шахматной таблицы.

Расчетно-аналитический метод опирается на анализ динамики ретроспективных данных и экспертную оценку прогнозируемого изменения планируемого финансового показателя.

Методы экономико-математического моделирования позволяют установить количественно определенную взаимосвязь планируемых показателей и факторов, их определяющих.

Экономико-математическая модель может выражать функциональную зависимость финансового показателя от ряда влияющих на него факторов.

Сущность экономико-математического моделирования в планировании заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между прибылью и факторами, ее определяющими.

Метод прямого счета является наиболее распространённым. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. В наиболее общем виде прибыль - это разница между ценой и себестоимостью, но при расчете плановой величины прибыли необходимо уточнить объем продукции, от реализации которой ожидается эта прибыль.

Прибыль по товарному выпуску планируется на основе сметы затрат на производство и реализацию продукции, где определяется себестоимость товарного выпуска планируемого периода.

Другая разновидность метода прямого счета - метод ассортиментного планирования прибыли. Прибыль определяется по каждой ассортиментной позиции, для чего необходимо располагать соответствующими данными.

Прибыль суммируется по всем ассортиментным позициям. К полученному результату прибавляется прибыль в остатках готовой продукции, не реализованных на начало планируемого периода. После расчета прибыли от реализации продукции она увеличивается на прибыль от прочей реализации и планируемые внереализационные результаты.

Укрупненный метод прямого счета применим на предприятиях с незначительной номенклатурой выпускаемой продукции. Метод ассортиментного расчета используется при более широком ассортименте, если планируется себестоимость по каждому виду продукции. Главным достоинством метода прямого счета при известных ценах и неизменных затратах в течении планируемого периода является его точность.

В современных условиях хозяйственный метод прямого счета можно использовать при планировании прибыли только на очень короткий период времени, пока не изменились цены, зарплата и другие обстоятельства. Это исключает его применение при годовом и перспективном планировании прибыли. Расчет прибыли не позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль и при очень большой номенклатуре.

Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать лучший.

Заключение

Финансовый менеджмент - управление финансовыми ресурсами, обеспечивающее опе­рации по их привлечению и ра­циональному использованию. Он охватывает выработку стратеги­ческой финансовой политики, а также методы, инструменты и тактические приемы ее практи­ческой реализации.

Обоснование финансовой политики базируется на анализе основных факторов использования финансовых ре­сурсов в краткосрочной, средне­срочной и долгосрочной перспек­тиве. Наличие стратегии финан­совой политики позволяет кон­центрировать внимание в про­цессе практических действий на вариантах решений, соответству­ющих стратегическим целям, от­брасывая противоречащие вари­анты.

Целью финансового менедж­мента является достижение благоприятных финансовых резуль­татов деятельности компаний, обеспечение их платежеспособ­ности и финансовой устойчиво­сти.

Объектами управления явля­ются финансовые потоки, связан­ные с активами и пассивами ком­паний - денежный оборот компа­ний, обеспечение основными и оборотными фондами, дебитор­ская и кредиторская задолжен­ность, инвестиционное обеспече­ние, финансовые вложения, упла­та налогов и др.

Основными ме­тодами управления являются планирование, прогнозирование, организация, регулирование и контроль осуществления фи­нансовых операций. Реализация этих функций осуществляется на основе сбора, систематизации и анализа информации, выработ­ки, принятия и осуществления решений.

Финансовый менедж­мент осуществляется специаль­ными финансовыми службами, выступающими в роли посредни­ков между фирмами и рынками капитала.

Деятельность финансо­вых служб базируется на знаниях закономерностей и принципов функционирования рынка капи­талов, товарных и иных рынков, формирования цен и курсов ак­ций, облигаций и других ценных бумаг и т. д., имея в конечном счете в виду интересы акционе­ров.

В современных рыночных отношениях, которые характеризуются возросшей конкуренцией, финансовый менеджмент является одним из самых важных показателей эффективной деятельности предприятия.

Список использованной литературы

1. Менеджмент \ О.С. Виханский, А.И. Наумов 4-е издание; 2008 год.

2. Финансовый менеджмент \ М.Н. Крейнина; 1998 год.

3. Экономика \ под ред. А.С. Булатова; 1992.

4. Финансовый менеджмент \ Е.С. Стоянова 5-е издание; 2000 год.

5. Экономика \ под ред. А.Г. Грязновой; 2001.

6. Экономическая энциклопедия для детей и взрослых.— М.: АОЗТ "Нефтехиминвест", 1995

7. Самуэльсон П. Экономика. В 2т – М.: Алгон. 1992.

8. Современная экономика/Под ред. О. Ю. Мамедова.— Ростов н/Д:

Феникс, 1995.

9. Введение в финансовый менеджмент \ В.В. Ковалев; 2001 год.

10. С.Н. Золотарев \ Принципы финансового планирования \\ Финансы;

2008 №3 с. 75-76.