Введение
Банковская система - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков, товарного производства и обращения шло параллельно и тесно переплеталось. При этом банки, проводя денежные расчеты, кредитуя хозяйство, выступая посредниками в перераспределении капиталов, существенно повышают общую эффективность производства, способствуют росту производительности общественного труда.
Современная банковская система - это важнейшая сфера национального хозяйства любого развитого государства. Её практическая роль определяется тем, что она управляет в государстве системой платежей и расчетов; большую часть своих коммерческих сделок осуществляет через вклады, инвестиции и кредитные операции; наряду с другими финансовыми посредниками банки направляют сбережения населения к фирмам и производственным структурам. Коммерческие банки, действуя в соответствии с денежно-кредитной политикой государства, регулируют движение денежных потоков, влияя на скорость их оборота, эмиссию, общую массу, включая количество наличных денег, находящихся в обращении. Стабилизация же роста денежной массы - это залог снижения темпов инфляции, обеспечение постоянства уровня цен, при достижении которого рыночные отношения воздействуют на экономику народного хозяйства самым эффективным образом.
Современная банковская система - это сфера многообразных услуг своим клиентам - от традиционных депозитно-ссудных и расчетно-кассовых операций, определяющих основу банковского дела, до новейших форм денежно-кредитных и финансовых инструментов, используемых банковскими структурами (лизинг, факторинг, траст и т.д.). Сегодня, в условиях развитых товарных и финансовых рынков, структура банковской системы резко усложняется. Появляются новые виды финансовых и кредитных учреждений, инструменты и методы обслуживания клиентуры.
Современная банковская система:
сущность и структура
Банковская система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Она включает Центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчетных центров. Центральный банк проводит государственную эмиссионную и валютную политику, является ядром резервной системы. Коммерческие банки осуществляют все виды банковских операций.
В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные и специализированные банки (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки), и небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании и др.).
Центральный (эмиссионный) банк в большинстве стран принадлежит государству. Но даже если государство формально не владеет его капиталом (США, Италия, Швейцария) или владеет частично (Бельгия - 50%, Япония - 55%), центральный банк выполняет функции государственного органа. Центральный банк обладает монопольным правом на выпуск в обращение (эмиссию) банкнот - основной составляющей наличноденежной массы. Он хранит официальные золотовалютные резервы, проводит государственную политику, регулируя кредитно-денежную сферу и валютные отношения. Центральный банк участвует в управлении государственным долгом и осуществляет кассово-расчетное обслуживание бюджета государства.
По своему положению в кредитной системе центральный банк играет роль “банка банков”, т. е. хранит обязательные резервы и свободные средства коммерческих банков и других учреждений, предоставляет им ссуды, выступает в качестве “кредитора последней инстанции”, организует национальную систему взаимозачетов денежных обязательств либо непосредственно через свои отделения, либо через специальные расчетные палаты.
Коммерческие банки - основное звено кредитной системы. Они выполняют практически все виды банковских операций. Исторически сложившимися функциями коммерческих банков являются прием вкладов на текущие счета, краткосрочное кредитование промышленных и торговых предприятий, осуществление расчетов между ними. В современных условиях коммерческим банкам удалось существенно расширить прием срочных и сберегательных вкладов, средне- и долгосрочное кредитование, создать систему кредитования населения (потребительского кредита).
Коммерческие банки создаются на паевых или акционерных началах и могут различаться: по способу формирования уставного капитала (с участием государства, иностранного капитала и др.), по специализации, по территории деятельности, видам совершаемых операций и т.д. Средства коммерческих банков делятся на собственные (уставной фонд, резервный фонд и другие фонды, образованные за счет прибыли) и привлеченные (средства на счетах предприятий, их вклады и депозиты, вклады граждан и т.д.).
Инвестиционные операции коммерческих банков связанны в основном с куплей-продажей ценных бумаг правительства и местных органов власти. После кризиса 1929-1933 гг. банкам запрещено участвовать в выпуске и покупке ценных бумаг частных предприятий небанковского сектора. Этот запрет в настоящее время преодолевается путем открытия банком трастовых отделов и учреждения трастовых компаний, управляющих имуществом клиентов по доверенности.
Коммерческие банки выполняют расчетно-комиссионные и торгово-комиссионные операции, занимаются факторингом, лизингом, активно расширяют зарубежную филиальную сеть и участвуют в многонациональных консорциумах (банковских синдикатах).
Инвестиционные банки (в Великобритании - эмиссионные дома, во Франции - деловые банки) специализируются на эмиссионно-учредительных операциях. По поручению государства, предприятиям, нуждающимся в долгосрочных вложениях и прибегающим к выпуску акций и облигаций, инвестиционные банки берут на себя определение размера, условий, срока эмиссии, выбор типа ценных бумаг, а также обязанности по их размещению и организации вторичного обращения. Учреждения этого типа гарантируют покупку выпущенных ценных бумаг, приобретая и продавая их за свой счет или организуя для этого банковские синдикаты, предоставляют покупателям акций и облигаций ссуды. Хотя доля инвестиционных банков в активах кредитной системы сравнительно невелика, они благодаря их информированности и учредительским связям играют в экономике важнейшую роль.
Сберегательные банки - это, как правило, небольшие кредитные учреждения местного значения, которые объединяются в национальные ассоциации и обычно контролируются государством, а нередко и принадлежат ему. Пассивные операции сберегательных банков включают прием вкладов от населения на текущие и другие счета. Активные операции представлены потребительским и ипотечным кредитом, банковскими ссудами, покупкой частных и государственных ценных бумаг. Сберегательные банки выпускают кредитные карточки.
Ипотечные банки - учреждения, предоставляющие долгосрочный кредит под залог недвижимости (земли, зданий, сооружений). Пассивные операции этих банков состоят в выпуске ипотечных облигаций.
Ипотечный кредит - это долгосрочная ссуда, выдаваемая ипотечными, коммерческими банками, страховыми и строительными обществами и другими финансово-кредитными учреждениями под залог земли и строений производственного и жилого назначения. Ипотечный кредит применяется главным образом в сельском хозяйстве, а также в жилищном и других видах строительства. В результате увеличивается размер производительно используемого капитала.
Коммерческими банками, фирмами - поставщиками оборудования, финансовыми компаниями предоставляются кредиты промышленно-торговым корпорациям под залог машин и оборудования. В этом случае сумма ипотечного кредита ниже рыночной стоимости закладываемого оборудования и других активов корпораций. Кроме того, размеры ипотечного кредита уменьшаются в зависимости от степени износа закладываемого оборудования.
Процентные ставки по ипотечному кредиту определяются спросом и предложением и дифференцируются в зависимости от финансового положения заемщика.
Ипотечный кредит широко распространен в странах с рыночной экономикой. Ссуды выделяются на жилищное и производственное строительство под высокий процент (10-20%).
Банки потребительского кредита - тип банков, которые функционируют в основном, за счет кредитов, полученных в коммерческих банках, и выдачи краткосрочных и среднесрочных ссуд на приобретение дорогостоящих товаров длительного пользования и т.д.
Главную роль в банковском деле играют банковские группы, в составе которых выделяются головная компания (крупный банк - холдинг), филиалы (дочерние общества), а также представительства, агентства, отделения.
Банковский холдинг представляет собой держательскую (холдинговую) компанию, владеющую пакетами акций и иных ценных бумаг других компаний и осуществляющую операции с этими ценными бумагами. Помимо чистых холдингов, занимающихся только указанными операциями, существуют смешанные холдинги, которые, кроме того, ведут предпринимательскую деятельность в различных сферах экономики. В этом случае холдинг создается, как правило, в связи с основанием головной компанией дочерних производственных фирм. Холдинговые компании могут иметь сложную структуру, когда головной холдинг контролирует через систему участий, т.е. через владение акциями, дочерние компании-холдинги, в свою очередь, являющиеся держателями акций различных фирм. Материнская (головная) холдинговая компания получает прибыль за счет дивидендов на контролируемые ею акции дочерних компаний, а также в некоторых случаях за счет перевода части прибыли дочерних компаний на основе специальных соглашений. Холдинг, обычно, выступает в качестве собственника контрольного пакета акций, что позволяет ему оказывать решающее влияние на функционирование подконтрольных компаний. Как правило, холдинги могут иметь различные правовые формы: обществ с ограниченной ответственностью, товариществ, компаний, акционерных обществ. Наиболее распространены холдинги, организованные как акционерные общества (в том числе и с участием государства).
Особенностью банковских групп является наличие в их составе филиалов. Банковский филиал выступает как юридическое лицо, регистрируется в местных органах власти и считается резидентом страны требования, имеет самостоятельный баланс. Он может выполнять все те же операции, что и банк-учредитель, но может быть и специализированным. Крупные банки часто основывают филиалы, занимающиеся факторингом, лизингом, консультациями. Пользуясь юридической независимостью филиалов, коммерческие банки осуществляют через них запрещенные сделки с ценными бумагами компаний небанковского сектора.
В отличие от филиала представительство, агентство и отделение юридическими лицами не являются и не имеют самостоятельного баланса. Представительство занимается лишь сбором информации, поиском клиентов и рекламой. Коммерческая деятельность представительствам запрещена. Агентство уполномочено осуществлять активные банковские операции (кредитные и инвестиционные), расчетное обслуживание. Однако эти операции оно проводит за счет банка-учредителя, так как само агентство не имеет права принимать вклады и, следовательно, не располагает собственной ресурсной базой. Отделение, в отличие от агентства, проводит как активные, так и пассивные операции. Перечень их может совпадать с перечнем операций банка-учредителя или ограничиваться какой-то его частью.
Банки по характеру собственности делятся на: частные, кооперативные, муниципальные (коммунальные); государственные, смешанные; созданные с участием государства.
В банковском деле, как и в промышленности, свободная конкуренция неизбежно вызывает концентрацию. Одни банки поглощаются более могущественными конкурентами, другие, формально сохраняя самостоятельность, фактически попадают под власть более сильных конкурентов. Происходит слияние, “сплетение” банков. Число банков сокращается, но вместе с тем увеличиваются их размеры, возрастает объем операций. В каждой стране выделяются немногие крупнейшие банки, на счетах которых собираются огромные суммы свободных средств, ищущих прибыльного применения.
Конкуренция наблюдается как между отдельными банками, так и между крупнейшими союзами банковского капитала. У последних все более усиливается стремление к монополистическому соглашению, к объединению банков. Крупные финансовые операции - размещение государственных займов, организация крупных акционерных обществ - все чаще осуществляются не каким-либо отдельным банком, а при помощи соглашения между несколькими ведущими банками.
Централизация банковского капитала проявляется в слиянии крупных банков в крупнейшие банковские объединения, в росте филиальной сети крупных банков. Банковские объединения - это банки-гиганты, играющие господствующую роль в банковском деле.
Существуют несколько форм банковских объединений.
Банковские картели - это соглашения, ограничивающие самостоятельность отдельных банков и свободную конкуренцию между ними путем согласования и установления единообразных процентных ставок, проведения одинаковой дивидендной политики и т.п.
Банковские синдикаты, или консорциумы - соглашения между несколькими банками для совместного проведения крупных финансовых операций.
Банковские тресты - это объединения, возникающие путем полного слияния нескольких банков, причем происходит объединение капиталов этих банков и осуществляется единое управление ими.
Банковские концерны - это объединение многих банков, формально сохраняющих самостоятельность, но находящихся под финансовым контролем одного крупного банка, скупившего контрольные пакеты их акций.
В конкурентной борьбе крупные банки имеют решающие преимущества перед мелкими. Во-первых, они обладают большими возможностями для привлечения вкладов, так как вкладчики предпочитают помещать свои средства в крупные, более солидные и устойчивые банки, а не в мелкие, которые чаще терпят крах. Во-вторых, крупные банки обычно обладают сетью филиалов (отделений, агентств, контор), расположенных во многих городах, чего не имеют мелкие банки. В-третьих, у крупных банков издержки по ведению операций относительно меньше вследствие большего масштаба этих операций. Это позволяет крупным банкам взимать меньшую плату с клиентов за выполнение для них расчетных и кредитных операций, что, естественно, привлекает клиентуру. Превосходство крупных банков еще более усиливается из-за широкого применения компьютеров и другой вычислительной техники.
В борьбе с банками-аутсайдерами банковские объединения прибегают к различным методам конкурентной борьбы: с помощью рекламы, путем открытия своих филиалов в районе деятельности аутсайдеров и переманивания клиентов посредством предоставления им тех или иных льгот. Борьба за клиентуру ведется и между самими банковскими объединениями; каждый крупный банк стремится переманить клиентов у других крупных банков.
Между банковскими объединениями ведется также борьба за контроль над предприятиями, в которых они участвуют. Если, например, акциями промышленной компании владеют несколько крупных банков, то каждый из них стремится продвинуть на руководящие посты в этой компании своих представителей, чтобы оказывать наибольшее влияние, а, следовательно, получать наибольшие выгоды для ведения денежно-кредитных операций.
Функции банковской системы
Трансформационная
Обеспечение стабильности банковской деятельности и денежного рынка (стабилизационная)
Образование платёжных средств и регулирование денежного оборота (эмиссионная)
Трансформационная функция банковской системы базируется на аналогичной функции отдельных банков, но не является их механической суммой, что объясняется двумя причинами:
Во-первых, в трансформационный процесс активно включается центральный банк. Как банк банков он активно он активно осуществляет все виды трансформационных процессов на межбанковском уровне.
Во-вторых, система существенно повышает трансформационный потенциал узкоспециализированных банков. Вмонтированные в систему, они получают возможность выполнять эту функцию в кооперации с универсальными банками. Если банк, как например, Сбербанк, специализируется на депозитных операциях, то в составе системы он может предложить мобилизированные средства банкам, выполняющие кредитные операции. Совместно, как составные части, эти банки могут обеспечивать весь комплекс трансформации денежного капитала на рынке.
Функция образования платёжных средств и регулирования денежного обращения (эмиссионная) состоит в том, что банковская система оперативно изменяет массу денег в обороте, увеличивая или уменьшая её в соответствии с изменением спроса на деньги. Это ключевая функция банковской системы. В её выполнении берут участие все части системы — центральный банк, все банки второго уровня. Она касается всех направлений банковской деятельности, и, прежде всего кредитной.
Эта функция банковской системы качественно отличается от аналогичной функции отдельного банка. Каждый отдельный банк потенциально может брать участие в формировании предложения денег, и заинтересован в расширении своей деятельности, поскольку она приносит ему дополнительные доходы. И только система может определять границы этой деятельности, адекватные спросу на деньги, и ввести в эти границы эмиссионную функцию каждого банка. Это достигается методами и инструментами денежно-кредитной политики центрального банка, реализацию которой осуществляет система в целом.
Функция обеспечения стабильности банковской деятельности и денежного рынка (стабилизационная) связана с чрезвычайной рискованностью банковской деятельности. Банки, в отличие от иных экономических субъектов, кроют в себе повышенную угрозу дестабилизации собственной деятельности, разлада всего денежного рынка, провоцирование общеэкономического кризиса. Поэтому каждый отдельный банк не может выполнять стабилизационную функцию.
Как посредники на денежном рынке, банки функционируют преимущественно за счёт чужих капиталов — акционерного капитала, привлечённых доходов вкладчиков и средств с других банков. Поэтому они пребывают под постоянным контролем и давлением сбоку большого количества клиентов и акционеров, действия которых определяются не только экономическими расчётами, но и наслышками, ожиданиями, допущениями.
Как посредники денежного обмена, банки должны брать на себя всю ответственность перед инвесторами за экономические риски своих должников. Банки должны максимально уменьшить риски для инвесторов. Но реальный успех возможен лишь усилиями всей банковской системы. Только банковской системе в целом под силу создать действенный механизм страхования банковских рисков и банковских депозитов.
Выполнение банковской системой стабилизационной функции проявляется двояко:
— в принятии серии законов и других нормативных актов, регламентирующих деятельность всех её составляющих — от Центробанка до узкоспециализированных коммерческих банков;
— в создании действенного механизма государственного контроля и надсмотра за придерживания этих законов и за деятельностью банков вообще.
На этой основе создаются специальные механизмы обеспечения стабильности банковской деятельности, которые включают:
страхование банковских рисков, прежде всего кредитных;
страхование банковских депозитов, прежде всего физических лиц;
создание внутренних банковских резервов для покрытия убытков от кредитных рисков;
создание механизма обязательного резервирования банковских депозитов;
централизованное установление экономических нормативов по тем направлениям банковской деятельности, которые связаны с наибольшими рисками;
создание централизованного надсмотра и контроля за банковской деятельностью;
создание механизма централизованного рефинансирования коммерческих банков;
узаконение различных механизмов централизации банковского капитала (создание консорциумов, картелей, трестов, концернов, холдингов).
Банковская система взаимодействует с другими системными структурами, с которыми она создаёт как подсистема более общее образование — экономическую систему в целом. Это в частности бюджетная система, налоговая система, валютная система, торговая система и т. д.
Сравнивая банковскую подсистему с другими, можно найти в ней черты, которые общие для всех, что подтверждает её системный характер, а также специфические черты, подчёркивающие её банковскую специфичность.
Банковские операции и банковская прибыль
Рассмотрим некоторые аспекты деятельности банков, такие как прибыль, банковские операции и риски, которым подвергается банк в процессе своей деятельности.
Деятельность банков подчинена получению прибыли. Банковская прибыль получается так: банки уплачивают своим клиентам проценты по вкладам и взимают с них более высокие проценты по ссудам: разница между суммой взимаемых и суммой уплачиваемых банком процентов образует его прибыль. Банковская прибыль имеет собственное название - маржа.
Кроме того, в банковскую прибыль входят доходы на собственный капитал банка, помещенный в ссуды и инвестиции. Чистая прибыль банка равняется его валовой прибыли за вычетом расходов на ведение банковских операций. Чистая прибыль банка, взятая в отношении к его собственному капиталу, составляет норму банковской прибыли.
Банковские операции делятся на пассивные и активные. Пассивные - операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы. Активные – операции, посредством которых банк размещает эти ресурсы. Банковские ресурсы - это собственный капитал банка и вклады (депозиты), принимаемые банком от клиентов. Собственный капитал складывается из акционерного первоначального капитала, резервов и накопленной прибыли.
Депозиты делятся на две группы: срочные (могут быть истребованы у банка по истечении, какого либо срока) и до востребования (могут быть изъяты в любое время).
С другой стороны активные операции составляют ссуды, которые также могут быть срочными (подлежат погашению через определенный срок - месяц, год, три года) и бессрочные (банк может потребовать их возвращения в любой момент).
Классификация банковских операций по видам выглядит следующим образом:
Вексельные операции - это покупка банком векселей у компаний и выдача ссуд под векселя.
Подтоварные операции - это ссуды под залог товаров и товарных документов.
Фондовые операции банков представляют собой операции с ценными бумагами - акциями и облигациями. Они включают: ссуды под ценные бумаги; банковские инвестиции (покупка банком ценных бумаг).
При лизинге участниками операции являются три стороны: предприятие - производитель оборудования; лизинговая компания (арендодатель) - предоставляет оборудование в аренду промышленным и торговым фирмам; предприятие, получающее и использующее его (арендатор). Формы участия банков в лизинг-кредите: кредитование специализированных компаний на основе заключения договора; кредитование предприятий, сдающих в аренду производственное оборудование.
Факторинг - взимание платежей и ведение бухгалтерского учета по поручению клиента. Факторские операции активно проводят коммерческие банки, организующие специализированные филиалы или компании.
Доверительные (трастовые) операции - операции банков по управлению имуществом, выполнению иных услуг в интересах и по поручению клиентов на правах доверенного лица. При их осуществлении банк формально выступает только в качестве агента, получая доход в виде комиссионных. Но эти операции существенно увеличивают влияние крупных банков. По доверенности банк управляет капиталом своих клиентов, вкладывая средства преимущественно в ценные бумаги.
Итак, ведущим принципом работы коммерческих банков является стремление получить наибольшую прибыль. Но оно ограничивается возможностью понести убытки. Чем выше ожидаемая прибыль, тем выше риск. Банк не может избежать риска, он обязан взять его на себя. Банк должен выбрать вид и объем риска. Например, банк выбирает между двумя решениями: выдать конкретную ссуду в 100 млн. рублей определенному клиенту и взять на себя риск невозврата кредита с вероятностью, оцененной банком в 30 %; отказать клиенту в кредите и взять на себя риск упущенной выгоды, который оценивается банком в 29 млн. рублей. Таким образом, риск банка никогда не может быть равен нулю. Риск банковской деятельности - это вероятность того, что фактическая прибыль банка окажется меньше запланированной, необходимой. Каждому шансу получить прибыль противостоит возможность понести убытки. Банк должен знать объем посильного для него риска, соотносить прибыльность с соображениями безопасности и ликвидности в процессе управления банковским портфелем, т.е. активами и пассивами банка.
Далее я хочу привести результаты небольшого анализа, произведенного первым заместителем Председателя Центрального банка РФ А.А. Козловым на ХI Международном банковском конгрессе [2;7].
30 крупнейших банков были разбиты по группам (табл. 1): банки сырьевых отраслей – 7 банков, другие крупные банки с российским капиталом – 11, банки с иностранным капиталом – 8, крупные банки с государственным участием из первой тридцатки – 4, отдельно Сбербанк и все другие банки российской банковской системы.
В кредитах предприятиям лидирует Сбербанк России. Банки сырьевых отраслей, хотя сырьевая отрасль и является ведущей областью экономического развития, дают всего 7,4% всех кредитов экономике. На втором месте – крупные российские банки первой тридцатки.
Таким образом, можно сказать, что российская банковская система неоднородна, в ней существует как минимум 6 моделей поведения банков, которые зависят от клиентской базы и от структуры собственности.
Таблица 1.
Доля групп банков в показателях банковской системы России (на начало 2002 года, в %)
|
|
Банки сырьевых отраслей |
Другие крупные банки с российским капиталом |
Банки с иностранным капиталом |
Крупные банки с государственным капиталом |
Сбербанк России |
Другие банки |
|
Кредиты предприятиям |
7,4 |
18,7 |
5,4 |
9,1 |
31,7 |
27,7 |
|
Вложения в госбумаги |
2,7 |
2,8 |
5,3 |
15,7 |
61,8 |
11,7 |
|
Средства у нерезидентов |
32,2 |
14,8 |
19,0 |
6,0 |
2,5 |
25,5 |
|
Собственные средства |
7,5 |
16,4 |
3,6 |
11,0 |
19,2 |
42,3 |
|
Средства предприятий |
23,2 |
8,8 |
10,3 |
6,6 |
14,2 |
36,9 |
|
Средства населения |
3,7 |
4,2 |
1,8 |
3,0 |
72,6 |
14,7 |
|
Средства нерезидентов |
13,8 |
9,4 |
35,0 |
4,8 |
1,8 |
35,2 |
|
Чистые активы |
12,5 |
12,6 |
6,8 |
8,5 |
26,5 |
33,1 |
Перспективы развитие банковской системы
На ход развития банковской системы влияет ряд макроэкономических и политических факторов. Среди них можно выделить такие, как:
- степень зрелости товарно-денежных отношений;
-общественный и экономический порядок, его целевое назначение и социальная направленность;
-законодательные основы и акты;
-общее представление о сущности и роли банка в экономике.
Банки выполняют операции, носящие в основном денежный характер. Они принимают денежные вклады, выдают денежные кредиты, совершают денежные расчеты в наличной и безналичной формах. Поэтому степень развитости товарно-денежных отношений, развитости торговли, денежного обращения предопределяют и масштабы, и содержание банковской деятельности. Рассмотрим развитие банковской системы с позиции ее современного положения.
По мнению ряда экспертов, темпы роста банковской системы не соответствуют задачам ускоренного экономического развития страны. Почему же так медленно развивается банковская система России и кто должен её развивать?
Россия, как и любая другая страна, естественно, имеет специфику, но, тем не менее, игнорировать опыт развития банковских систем других стран нельзя.
В странах Запада перед центральными банками ставится только монетарная цель, а развитие банковских систем происходит за счет активности самих банков и конкуренции среди них. У нас же, к сожалению, достаточно глубоко укоренилось неправильное представление о том, что развитием банковской системы должен заниматься Банк России. Но хуже всего то, что так и закреплено в Федеральном законе то 10 июля 2002г. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Между тем методология неправильна, потому что российская экономика стала рыночной.
Реальные и нереальные цели банка России
Закон поставил перед Банком России три цели: обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы; обеспечение функционирования платежной системы.
Вторая цель Банком России не может быть достигнута по той причине, что он не в состоянии сделать то, что должна сделать свободная конкуренция. Попытки Банка России управлять развитием банковской системы приводят к некоторым отрицательным последствиям и для экономики, и для кредитных организаций.
Во-первых, Банк России пытается предъявлять к банкам нереальные требования, что может привести к сокращению их количества, и прежде всего в регионах. В конечном счете такая попытка приведет к тому, что экономика будет испытывать дефицит банковского обслуживания.
Во-вторых, поскольку Банк России не в состоянии развивать банковскую систему, то он использует банковский надзор как единственное средство своего влияния на кредитные организации. Однако предназначение банковского надзора иное- укрепление кредитных организаций.
В-третьих, если дефицит банковского обслуживания достигнет критической точки, то государство поневоле откроет иностранным банкам доступ на российский рынок. Банковская система окажется неконкурентоспособной со всеми вытекающими из этого последствиями.
Итак, согласно закону, развитие банковской системы - одна из целей Банка России. Но сформулированы цели Банка России довольно хитро. Последовательность изложения целей и конструкция фраз в ст. 3 Федерального закона следующие:
защита и обеспечение устойчивости рубля?;
развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.
Вторая цель- «развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации» - объединяет, по сути, разные цели (развитие и укрепление) в одну общую. Иначе было бы указано не три цели, а четыре. Следовательно, подразумевается, что если Банк России укрепляет банковскую систему, применяя меры воздействия, в том числе отзывая банковские лицензии у проблемных кредитных организаций, то тем самым он как бы и развивает ее. Иными словами, Банк России вполне может отчитаться в выполнении второй цели, даже если он ничего не делает для развития банковской системы. Он может вообще не выдавать никакие кредиты банкам, размещать свои золотовалютные резервы в зарубежных банках, по сути, развивая их, а не отечественные банки. И все равно будет считаться, что он успешно работает. Если бы развитие банковской системы было указано как отдельная (от укрепления) цель, то тогда стало бы слишком очевидным, что Банк России не выполняет то, что ему предписано Федеральным законом. На самом деле эта цель для Банка России нереальна, хотя бы уже потому, что он в момент формирования банковской системы стал одновременно и органом банковского надзора, и участником в капиталах некоторых кредитных организаций. Ситуация совершенно немыслимая для развитой страны с рыночной экономикой.
Обратимся к недалекому прошлому- времени возникновения банковской системы России в конце 1980-х – начале 1990-х гг. В основе её формирования была некая смесь механического копирования зарубежного опыта и плутовства. Появились коммерческие банки как на Западе, но организация самой банковской системы была иной. Хотя приватизация в банковском секторе экономики не проводилась (закон о приватизации на них не распространялся), но тем не менее бывшие государственные банки были каким- то образом превращены Банком России в коммерческие организации. И это, на мой взгляд, главные причины, почему инвесторы не спешат вкладывать деньги именно в банковский бизнес.
Ко всему прочему удар по банкам нанес и кризис 1998г., который значительно уменьшил банковский капитал.
1Бартко А. Г. Правовое регулирование Банка России // Банковское дело.2005.№1.
Нового же большого притока ресурсов нет из-за многих недостатков в экономике, среди которых основная- слабость конкуренции и правовой системы.
Все это в целом можно охарактеризовать как закостенелый монополизм. Поэтому попытки Банка России, применив надзорные методы, повлиять на банковскую систему таким образом, чтобы это означало её развитие, в частности, резко повышая планку достаточности капитала, или, допустим, вводят не предусмотренный законом мониторинг, ничего нового, кроме угрозы кризиса, не создают. Кризисы могут менять конфигурацию банковской системы. Однако подобные ломки бесперспективны и выгодны разве что для криминального перераспределения финансов. Конфигурацию банковской системы вправе изменить только парламент РФ, внеся соответствующие изменения в банковское законодательство, благодаря которым банковская система станет гибкой и конкурентной.
Центральные банки на Западе не занимаются реформами банковских систем. Банк России, согласно банковскому законодательству, тоже не имеет таких полномочий. С учетом сказанного трудно согласиться с теми, кто считает, что заниматься реформами банковской системы должен Банк России, конкретно - его представитель. Встречаются публикации, где говориться, что председатель Банка России должен быть «мотором» банковской реформы. Но зачем увеличивать влияние Банка России на банковскую систему? Банк России и так постоянно вмешивается в гражданско-правовые отношения между кредитными организациями и их клиентами, а ему еще предлагается реформировать банковскую систему! Реформирование должно проходить на основании закона, а не нормативных актов Банка России. По крайней мере, так делается на Западе. Там «мотором» выступает рынок, а реформами занимаются парламенты.
В России периода свободной конкуренции не было, и в этом суть всех ее проблем. В 1991г. большая и единственная монопольная фирма под названием «плановая экономика советского государства» распалась на куски, которые тут же разобраны и превращены в монополии поменьше. А ведь именно на основе свободной конкуренции возникает благосостояние отдельного человека и общества в целом.
Роль руководителей центральных банков может меняться, что зависит от уровня развития экономики страны. У нас экономика построена без учета интересов страны. Поэтому монетарная система России подчинена мировым валютным системам, развитию банковской системы, как и развитию экономики, мешают инертный менталитет, отсутствие национального самосознания, направленного на обеспечение подлинных интересов страны.
Банк России постоянно подстраивает банковскую систему к требованиям международных организаций, которые становится все жестче. Но как это можно сделать, если она изначально неправильно построена и в ней отсутствует конкуренция? Так, международные финансовые организации предъявляют новые требования по вводу тех или иных критериев, повышению размера капитала в банках, по изменению системы бухгалтерского учета. Подстраивание под эти требования – результат застарелой «болезни» российского общества подчиняться диктату. Теперь банковская система России переводится на МСФО. И все это, по моему мнению, не способствует созданию нормальной, отвечающей интересам своей экономики и саморазвивающейся банковской системы.
Центробанк должен создавать условия для её развития и самое главное – укреплять её. Но укреплять и развивать – это не одно и тоже. Если же миссия по развитию не выполняется, то это приводит только к одному – Банк России начинает использовать средства укрепления как средства развития. Поясню: средства банковского надзора, по сути, превращаются в кистень, которым «бьют» по банкам. А ведь цели банковского надзора всегда должны быть подчинены целям банковского регулирования.
Раз закон требует, чтобы Банк России развивал банковскую систему, то он периодически пытается что-то делать в этом направлении, используя банковский надзор не только в целях банковского регулирования, но и как средство давления на банки и способ вмешательства в их частные отношения. От бессилия предпринимаются непродуманные шаги и порой даже незаконные действия, в частности, не предусмотренные законом мониторинги. Логика их очевидна: чем меньше банков, тем проще их контролировать и «развивать».
Центральный банк не должен развивать банковскую систему. Это глубоко укоренившаяся в сознании многих экономистов ошибка, которая закрепилась и в законе. В рыночной экономике развивать банковскую систему должна свободная конкуренция, а не государство и не его уполномоченный банк.
Банки и реальный сектор на современном этапе
После затишья из-за имевшего место год назад кризиса доверия российская банковская система вступила в фазу оживления, увеличив в 2005г. совокупный капитал более чем в два и активы почти в полтора раза. Усилилась роль банковской системы в стимулировании экономического роста. Подобно тому, как в целом в российской экономике можно говорить об исчерпании посткризисной модели развития, в развитии банковской системы наступает новая фаза, характеризующаяся снижением темпов роста количественных показателей и более заметным позиционированием банков. В новых условиях макроэкономическая нагрузка на банковскую систему значительно возрастает, темпы роста производства и инвестиций все больше зависят от притока банковских кредитов.
Посткризисная модель развития позволила российской банковской системе расти опережающими темпами по сравнению с экономикой. Активы российских банков превысили 40% ВВП. Правда в ведущих странах Запада соотношение финансовых активов резидентов к ВВП неизмеримо выше (табл. 2).
При этом в западных странах растет доля институциональных инвесторов (инвестиционных, взаимных и пенсионных фондов, страховых компаний) в общей сумме активов финансового сектора: в США, например, эта доля уже превысила долю банков в активах, а во Франции и Великобритании приблизилась к 40%.
Таблица 2.
Отношение финансовых активов резидентов к ВВП, %
|
Страна |
1995г. |
2005г. (прогноз) |
|
США |
597,3 |
8597,7 |
|
Великобритания |
729,9 |
1181,1 |
|
Франция |
640,1 |
998,5 |
|
Германия |
446,5 |
697,3 |
|
Испания |
475,2 |
619,2 |
|
Россия |
20,5 |
41,0 |
Если раньше рост активов российских банков в основном шел за счет увеличения ликвидности как рублевой, так и валютной, то есть за счет обслуживания оттока капитала, то в настоящее время источники роста качественно изменились. Теперь в его основе лежит увеличение кредитов реальному сектору экономики, выросших с 9- 10% ВВП в 1996- 1997 гг. до около 15% в 2004г. (при этом доля кредитов в активах превысила 50%).
Рост кредитов, начавшийся в 2000г., стал возможным благодаря одновременному действию нескольких факторов:
быстрого и успешного восстановления российской банковской системы;
роста числа потенциально кредитоспособных заемщиков в результате подъема промышленного производства и повышения уровня доходов предприятий;
стабилизации валютного курса, что сделало невыгодным для банков держать значительные активы в валюте;
ограниченности альтернативных кредитованию экономики операций в связи с «замороженным» состоянием рынка государственного долга.
Однако при отсутствии прогресса в модернизации банковской системы и, в первую очередь, снижении рисков, связанных с кэптивным характером многих ведущих российских банков, слабой институциональной защитой прав кредиторов и дефицитом управленческих кадров, в ее развитии уже в ближайшие годы может наступить пауза роста. И как результат – стагнация активов банковской системы относительно ВВП.
Велика также зависимость банков от их крупнейших заемщиков. Существование целого ряда банков- лидеров определяется благополучием их основных клиентов, а реально диверсифицированных банков почти нет. Десять крупнейших кредитов в среднем составляют от 30 до 50% в кредитных портфелях банков, в то время как в Западной Европе их 2-8%. Средний объем 10 крупнейших кредитов по отношению к среднему капиталу составляет от 100 до 400% (30-100% в Западной Европе). От 40 до 80% в общем объеме средств клиентов приходится на вклады крупнейших клиентов (в Европе – менее 2%). Все это не делает возможности диверсифицировать риски и делает банки уязвимыми.
По-прежнему наиболее активно банки предоставляют деньги предприятиям экспортно-ориентированных отраслей (табл. 3). При этом структура заимствований по секторам в течение последних лет почти не менялась, а по сравнению с докризисным периодом экспортно-сырьевая направленность кредитного портфеля банков даже повысилась?. Это означает, что банковский сектор способствует «замораживанию» нынешней сырьевой структуры российской экономики, а не ее прогрессивному изменению в пользу обрабатывающих отраслей и экономики в целом.
В рамках организации такой банковской системы крайне затруднен перелив капитала в новые сектора и на новые предприятия-заемщики, независимые от ФПГ. Прежде всего, речь идет о переливе капитала из сырьевых отраслей-экспортеров, контролируемых крупнейшими компаниями, где генерируются основные доходы, в обрабатывающие сектора экономики с преобладанием средних и крупных, но независимых предприятий. Учитывая доминирование среди клиентов банков и их собственников компаний сырьевых экспортно-ориентированных секторов, российская банковская система проявляет высокую чувствительность к колебаниям мировой конъюнктуры. Тем самым в зону конъюнктурного риска непосредственно попадает до 30% активов банковской системы.
Несмотря на расширение кредитной деятельности, вклад банковской системы в поддержание экономического роста остается незначительным. По-прежнему основная часть кредитов реальному сектору носит краткосрочный характер и направлена в большей степени на пополнение оборотных средств.
Таблица3.
Инвестиции в основной капитал по отраслям промышленности
в 2005г, % (оценка).
|
Инвестиции в основной капитал |
100 |
|
Промышленность |
44,8 |
|
В том числе: |
|
|
топливная |
23,0 |
|
электроэнергетика |
4,6 |
|
цветная металлургия |
3,6 |
|
пищевая |
3,3 |
|
машиностроение и металлообработка |
3,1 |
|
черная металлургия |
2,6 |
|
химическая и нефтехимическая |
1,7 |
|
лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная |
1,2 |
|
промышленность строительных материалов |
0,7 |
|
легкая |
0,2 |
?В настоящее время на экспортеров приходится 45% задолжности по ссудам и займам основных отраслей экономики по сравнению с 38% в 1997г.
Финансирование инвестиционных программ предприятия вынуждены проводить главным образом из собственных средств. Банковские кредиты работают не столько на увеличение объемов производства и инвестиций, сколько на оздоровление финансового состояния предприятий: снижение кредиторской задолжности, пополнение ликвидности и увеличение финансовых вложений. Относительный дефицит долгосрочных кредитных ресурсов в базовых отраслях экономики достигает 5% ВВП.
В настоящее время доля иностранных банков-резидентов на рынке составляет около 10%. Основные их конкурентные преимущества – высокое доверие российских клиентов и доступ к дешевому международному средне- и долгосрочному капиталу. Основные сферы их позиционирования:
-обслуживание иностранных компаний, работающих в России;
-финансирование капитальных вложений и оборота экспортно-ориентированной промышленности;
-розничный бизнес.
Тем не менее даже несмотря на снижение темпов роста количественных показателей развития российской банковской системы, утверждать об исчерпании возможностей ее роста в рамках нынешней модели пока преждевременно. Ресурсы, которыми на сегодняшний день располагают российские банки, еще позволяют сохранять высокие темпы роста кредитования экономики.
Однако уже через год-два количественные и структурные ограничения, существующие в российской банковской системе, могут притормозить темпы роста кредитов. Так, несмотря на формально высокие показатели капитализации (отношение собственных и привлеченных средств составляет около 20%),?значительная часть прироста капитала (не менее трети) является следствием использования фиктивных схем, и возможность его применения для реального расширения активных операций вызывает сомнение.
Тенденции, сложившиеся в финансовом секторе российской экономики, дают основание полагать, что наметившаяся в последние годы стабилизация доходности по операциям на финансовых рынках на достаточно низком уровне сохранится и впредь. В такой ситуации банки, зачастую работавшие как финансовые компании, для поддержания конкурентоспособности и обеспечения рентабельности своего бизнеса будут вынуждены и в дальнейшем расширять кредитные портфели, в первую очередь за счет кредитования реального сектора экономики. При этом можно ожидать замедления темпов роста краткосрочного кредитования в связи с объективным насыщением потребностей предприятий в данном банковском продукте и ростом спроса на долгосрочные финансовые ресурсы по мере износа и выбытия основных фондов предприятий.
Макроэкономические условия развития российской экономики в ближайшие годы во многом будут зависеть от темпов роста инвестиций, которые пока остаются на низком уровне. Если банковская система сможет увеличить свой вклад в кредитование инвестиций, то это станет серьезным фактором не только для сохранения сравнительно высоких темпов роста производства, но и его модернизации. В противном случае внутренний инвестиционный «голод» неизбежно затормозит развитие российской экономики и будет подталкивать денежные власти к проведению периодических микродевальваций как средству поддержания на плаву неконкурентоспособной отечественной промышленности.
В условиях интенсивного роста объемов кредитования требования к качеству банковских кредитов существенно повысятся, тем более что доля просроченных кредитов может увеличиться. В целом при прогнозируемых параметрах развития банковской системы наступление «кризиса плохих долгов» маловероятно, хотя актуальность мер по улучшению качества кредитного портфеля может резко возрасти, особенно для банков, ориентированных на кредитования узкого круга клиентов.
Основную угрозу российским банкам представляют внутренние проблемы менеджмента, снижающаяся доходность операций и кэптивный характер значительного круга крупных банков. Определяющим является вопрос: насколько способны крупный российский бизнес и контролируемые им банки принять новые вызовы, создаваемые открытием российской экономики для мирового рынка и исчерпанием послекризисного защитного девальвационного эффекта. И российский бизнес, и банковская система, успешно справившись с валютным кризисом и обратив себе на пользу резкое сжатие импорта, могут оказаться неспособными к глубокой модернизации производства и предпринимательского поведения, что угрожает стагнацией экономики и ослаблением конкурентных позиций российского бизнеса в мире.
В целом при умеренно-благоприятном сценарии развития экономики и банковской системы ее активы к 2007г. могут достичь 50% ВВП, а кредиты экономике – 25% ВВП. Эти высокие, по российским меркам, показатели означают, что в среднем отечественный банковский бизнес дорастет до уровня восточноевропейских стран (около 90% ВВП), однако для его конкурентоспособности перед лицом Объединенной Европы необходим дальнейший качественный скачок. Возможно, что первым барьером , имеющим большой макроэкономический эффект, станет вопрос о значительном повышении доли инвестиционного и потребительского кредитования. По оценке, его масштабы сейчас примерно вчетверо уступают кредитованию текущего хозяйственного оборота и не достигают и 3% ВВП. Вторым барьером станет достижение высоких оборотов операций с корпоративными бумагами и ипотечным кредитованием.
Отечественная банковская система может эволюционировать в двух основных направлениях. Либо крупнейшие банки за счет концентрации усилят свои позиции и будут постепенно выдавливать своих более мелких конкурентов, либо менее крупные и средние банки за счет более качественной работы со средним и мелким бизнесом смогут выдержать конкуренцию с более крупными «коллегами», а сами системообразующие банки станут более открытыми и конкурентоспособными.
?Соответствует
уровню Восточной
Европы.
Несмотря на все трудности, российская банковская система имеет потенциал для превращения в самую крупную в Центральной и Восточной Европе, что предопределено ее масштабами. Только инвестиционные потребности в электроэнергетики оцениваются в 5 млрд. долл. в год, 8 млрд. долл. в год требуется для стабилизации увеличения добычи нефти и примерно столько же – для развития газовой отрасли. Эти суммы сопоставимы со всем совокупным капиталом российских банков.
Влияние структуры собственности на развитие банковской системы:
Прогноз на 2006 – 2008 гг.?
Мы ожидаем, что структура собственности российской банковской отрасли будет меняться с течением времени. Решения нынешних собственников в отношении своих банковских активов будут, очевидно, зависеть от следующих обстоятельств:
во-первых, растущие требования к достаточности капитала банков. Ужесточение данных требований, которые ЦБ РФ реализует и, по-видимому, будет проводить и дальше, идет в соответствии с глобальной тенденцией по ужесточению требований к капитализации банковских организаций;
во-вторых, доходность банковской отрасли относительно других секторов экономики. Сравнительная доходность банковского сектора относительно альтернативных источников размещения капитала влияет на распределение средств финансово-промышленной группы либо в пользу банка, либо в пользу других активов группы;
в-третьих, риски ведения бизнеса в России. Они включают экономические и политические риски, а также риски, связанные с несовершенством законодательной системы и деловой культуры;
в-четвертых, приток иностранных инвестиций, который окажет влияние и на конкурентные условия на рынке, и на решения российских собственников банков. Реальная готовность иностранных банков к крупным приобретениям на российском рынке будет служить катализатором для более активных решений со стороны российских собственников. Все перечисленные факторы уже оказывают влияние на пересмотр стратегии развития отдельными кредитными организациями.
В ожидании усиления конкурентного давления банки пересматривают свои стратегические установки. Приведем два показательных примера. Первый можно условно назвать агрессивной экспансией. Это линия развития, более характерная в настоящий момент для средних банков. Именно такую стратегию использовали практически все банки России сразу после кризиса 1998г., когда целью рынка было поддержание высоких темпов роста и завоевание все новых ниш. В то время как банки первой волны достигли определенного насыщения потенциала роста, в среде средних банков появляются те, кто сейчас получил ресурсные возможности для более агрессивного роста по сравнению со среднерыночными темпами.
Используются
материалы
выступлений
VI
Ноябрьского
международного
семинара Клуба
банковских
аналитиков.
В плане клиентуры акцент делается в основном на розницу и на средние и мелкие компании.
Очевидно, подобная модель возможна исключительно при наличии крупной финансовой поддержки со стороны собственников, которая создает необходимую опору для крупных вложений в инфраструктуру, в частности, в создание сети продаж, рост персонала и создание системы управления рисками.
Что касается влияния этой стратегии на финансовые показатели банков, то здесь можно ожидать высоких операционных рисков, которые связаны с быстрыми темпами роста, и высокого кредитного риска, связанного с недостаточностью экспертизы заемщиков и кредитного контроля. Затратность высока, особенно на этапе бурного развития. В целом модель ориентированна на получение более высоких доходов в долгосрочной перспективе, но, как правило, изначально она сопровождается необходимостью крупных инвестиций. Что касается динамики капитала, то если изначально источником его роста служат новые инвестиции собственников, по мере повышения рентабельности приращение капитала происходит в основном за счет удержания прибыли и банк может самостоятельно финансировать собственное развитие. Такая стратегия получает все большее распространение.
Пример альтернативной стратегии можно условно назвать сфокусированный рост. Она особенно характерна в настоящий момент для крупных и сложившихся банков, имеющих достаточно диверсифицированную клиентуру и сформированную филиальную сеть. Цель этой стратегии – достижение максимальной нормы рентабельности исходя из существующих ресурсов и возможностей банка, без существенных дополнительных капитальных вложений.
Как правило, речь идет о достижении рентабельности капитала на уровне от 15 до 25%. Подобная стратегия основана на анализе эффективности работы отдельных профит-центров внутри банка и определении перспектив роста и потенциала и доходности каждого из них. При этом принимаются во внимание ресурсные ограничения, поскольку в этой ситуации банки могут рассчитывать на приращение капитала исключительно из прибыли.
Подобная стратегия ориентирована на крупные и средние предприятия, приносящие основную массу прибыли. Эти банки обычно являются активными игроками на рынке ценных бумаг и на валютном рынке и имеют возможность на развитие инвестиционных банковских услуг, благодаря хорошим связям в корпоративной среде.
Финансовый профиль банков, применяющих вышеназванный подход, имеет, как правило, следующие особенности:
значительные риски, связанные с концентрацией активов и пассивов;
растущая рентабельность вследствие принимаемых мер по оптимизации затрат и перераспределения ресурсов в наиболее перспективные направления;
высокая волатильность доходов вследствие того, что значительная часть прибыли генерируется операциями на рынке ценных бумаг и валютном рынке;
среднерыночная рентабельность коммерческого бизнеса, отражающая рыночную динамику процентной маржи?;
низкая достаточность капитала в силу опережающего роста рисковых активов по отношению к капиталу.
Более заметное разнообразие бизнес-стратегий и финансового профиля российских банков со временем приведет к большей дисперсии их кредитных рейтингов. Наряду с повышением среднего значения рейтингов банков, их разброс будет возрастать по мере повышения значимости индивидуальных факторов риска, на которые решающее влияние оказывают выбранная бизнес-модель и поддержка со стороны собственников.
?Маржа [фр. marge поле, край] – величина, выражающая разность между двумя определенными показателями.
Заключение
Таким образом мы можем составить ближайший прогноз для российских банков. Давление на Россию растет. Дело в том, что вступление в ВТО и полная валютная либерализация6 (с 1 января 2007г.) вполне могут «добить» нашу недостаточно развитую банковскую систему. Как пишет А. Миловзоров, «Вашингтон требует от нас невозможного. Он настаивает… на праве зарубежных банков открывать в России свои филиалы (а не создавать дочерние банки, что предпочтительнее для нас в силу их большей стабильности)».
Нужны новые концепции конкурентоспособности российских банков. Предотвратить крах банковской системы могут только неординарные решения. Если ничего не будет предпринято, то на вопрос, как можно развить банковскую систему, ответят не российские, а иностранные банки. Когда они будут допущены на российский рынок, то в краткосрочной перспективе граждане выиграют, так как смогут получать кредиты под небольшой процент. В долгосрочной перспективе – страна рискует, и многое будет зависеть от позиции власти.
Российские банки при допуске иностранных филиалов на наш рынок проиграют в любом случае. У них нет перспективы. Нет перспектив у рынка, если покупатели и продавцы банковских услуг изначально поставлены в неравные условия, иначе говоря, если нет конкуренции. Ведь банковская система в значительной степени монополизирована, а сам Банк России участвует в капиталах ключевых банков.
Чтобы не возобладал подход «есть российские банки – есть проблемы, нет российских банков – нет проблемы», требуется изменить банковскую систему и банковское право, поставив все банки в равные условия. Тогда появится конкуренция и вопрос о развитии банковской системы станет решаться естественным путем. Именно такая методология нам и нужна.
Список используемой литературы
1.Большой экономический словарь. - М.,1994г.
2.Нормативный документ:
3.Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)»;
4.Официальный сервер Банка России в Интернете (http://www.cbr.ru/).
5.Банки и банковские операции. Учеб. для вузов (М., Издательство “Банки и Биржи”)
6.«Банковское дело»//Анализ и прогноз, 2006г. №2.
7.«Банковское дело»//Организация и управление, 2006г. №1.
8.www.utro.ru. – официальный сайт экономического журнала.
9. Бартко А. Г. Правовое регулирование Банка России // Банковское дело.2005.№1.
10.”Экономика и жизнь”, 2005г. №9.
11.”Вестник Банка России”, 2005г. №5.
12.”Деньги и кредит”, 2005г. №11.
13.”Вопросы экономики”,2006г. №1.
14.”Бизнес и банки”, 2005г. №9.