Вход

Анализ финансового состояния предприятия

Реферат по финансам
Дата добавления: 14 марта 2010
Язык реферата: Русский
Word, rtf, 283 кб
Реферат можно скачать бесплатно
Скачать
Данная работа не подходит - план Б:
Создаете заказ
Выбираете исполнителя
Готовый результат
Исполнители предлагают свои условия
Автор работает
Заказать
Не подходит данная работа?
Вы можете заказать написание любой учебной работы на любую тему.
Заказать новую работу

Содержание ВВЕДЕНИЕ 2 1.АНАЛИЗ ФИ НАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ 3 2.ЗАДАЧИ, О СНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 4 3.СИСТЕМА П ОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕТОДЫ ИХ ОПРЕДЕЛЕНИЯ 7 4.АНАЛИЗ КО ЭФФИЦИЕНТОВ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ 12 СПИСОК ЛИ ТЕРАТУРЫ 15 ВВЕДЕНИЕ В условиях рыночных отношений от коммерческого предприятия требуется повышения эффективности произ водства, конкурентоспособности пр о ду кции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прог ресса, эффективности форм хозяйствования и управления производс т вом. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной д е я тельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, ос у ществляется контроль за их выполнением, выявляются резер вы повышения эффективности произво д с тва, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделен ий и работников. Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружа ю щей среды, основанный на расчленении цело го на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависи мостей. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффектив ности производства на основе изучения передового опыта и достижений на уки и практ и ки. Анализом финансового состояния предприятия, организации заним а ются руководители и соответствующие служб ы, так же учредители, инвесторы с ц е лью и зучения эффективности использования ресурсов. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и испол ь зованием средств предприятия. Эти све дения представляются в балансе пре д пр иятия. В анализ финансового состояния предприятия входит анализ бухга л терского учета, пассивы и активы баланса, их взаимосвязь и структура; анализ использ о вания капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежес пособн о сти и кредитоспособности пред приятия и т.д. 1.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ Развитие рыночных отношений п оставило хозяйствующие субъекты разли ч ных организационно-правовых форм в такие жесткие экономически е условия, которые объективно обуславливают проведение ими сбалансиро ва н ной заинтересованной политики по п оддержанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособност и и финансовой устойчивости. Оценка ф и нансового состояния является частью финансового анализа. Характеризуе тся опр е деленной совокупностью показ ателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансов ое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении ср едств и источников их покр ы тия. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех произв о д ственно-хозяйственных факторов: тру да, земли, капитала, предпринимател ь ст ва. Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйств у ющего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяй ственными договорами, возвращать кред и ты, в ы плачивать зарплату, воврем я вносить платежи в бюджет. Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и пов ы шения платежеспособности. Цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финанс о вого состояния, которыми являются: - оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движ е ния; - оценка динамики, состава и структуры источников собственного и зае м ного капитала , их состояния и движения; - анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчив о сти предприятия и оценка изменения ее уровня; - анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности а к тивов его баланса. 2.ЗАДАЧИ, ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ И ИНФОРМАЦИОННОЕ О БЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в ф и нансовой деятельности и находить ре зервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособ ности. При этом необходимо решать следу ю щие задачи: 1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями произво д ственной, коммерческой и финансовой д еятельности дать оценку выполн е ния пл ана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улу чшения финансового состояния предприятия. 2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую ре н табельность исходя из реальных условий х озяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и ра зработанных моделей финансового сост о яния при разнообразных вариантах использования ресурсов. 3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффе к тивное использование финансовых ресурсо в и укрепление финансового состо я ния п редприятия. Для оценки устойчивости фина нсового состояния предприятия используе т ся система показателей, характеризующих изменения: · структуры капитала предприятия п о его размещению и источникам обр а зова ния; · эффективности и интенсивности исполь зования капитала; · платежеспособности и кредитоспособн ости предприятия; · запаса финансовой устойчивости предп риятия. Анализ финансового состояния предприятия основывается главн ым обр а зом на относительных показател ях, так как абсолютные показатели баланса в усл о виях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные пок а затели фи нансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить: · с общ епринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогн о зирования возможности банкротства; · с аналогичными данными других предпри ятий, что позволяет в ы явить сильные и с лабые стороны предприятия и его возможности; · с аналогичными данными за предыдущие г оды для изучения те н денции улучшения и ли ухудшения финансового состояния предприятия. Анализом финансового состояния занимаются не только руководи тели и с о ответствующие службы предпри ятия, но и его учредители, инвесторы – с целью изучения эффективности ис пользования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и опреде ления степени риска; поставщики – для своевременного получения платеж ей; налоговые инспекции – для выполнения плана поступл е ния средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутре н ний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты и с пользуются для планирования, контрол я и прогнозирования финансового сост о яния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разм е стить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить макс и мал ьную прибыль и исключить банкротство. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материал ь ных и финансовых ресурсов, контролирующи ми органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить воз можность выгодного влож е ния средств, ч тобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ име ет следующие особенности: · множество субъектов анализа, поль зователей информацией о деятельн о сти предприятия; · разнообразие целей и интересов субъек тов анализа; · наличие типовых методик, стандартов уч ета и отчетности; · ориентация анализа только на внешнюю о тчетность; · ограниченность задач анализа при испо льзовании только внешней отче т ности; · максимальная открытость результатов анализа для пользователей и н формации о деятельности предприятия. Как известно, предприятие – сложное формирование, состоящее и з партне р ских групп, находящихся в тес ном взаимном общении. Среди партнерских групп можно выделить основные и не основные. Перечень основных партнерских групп, их вклад в хозяйственную деятел ь ность предприятия, требования в отнош ении компенсации своего участия и и н те ресы, которых они добиваются в предпринимательской деятельности, сист е матизир о ваны ниже. Анализ хозяйственной деятельности Финансовый анализ Управленческий анализ Внешний финанс о вый анализ по дан ным пу б личной финансовой (бухгалтерск ой) отче т ности В нутрихозяйстве н ный финансовый анали з по данным бухгалте р ского учета и отч етн о сти Внутрихозяйст ве н ный производстве н ный анализ по да н ным управленческого учета 3.СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕТОД Ы ИХ ОПРЕДЕЛЕНИЯ Большинство методик анализа финансового состояния предприятия предп о лагает расчет следующих групп показа телей: · платежеспособности; · кредитоспособности; · финансовой устойчивости. Оценка платежеспособности пре дприятия производится с помощью коэфф и циентов платежеспособности, являющихся относительными величина ми. К о эффициенты платежеспособности, п риведенные ниже, отражают во з можность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных эл е ментов оборотных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности К ла показывает, какая часть кратк о срочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотн ы ми активами – денежными средствами и краткос рочными финансовыми влож е ни я ми: К ла =ДС/КП, (1) где ДС – денежные средства и их эквиваленты , тыс.руб.; КП - краткосро ч ные пассивы тыс.руб. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ли к видности должен быть 0,03-0,08. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показ ы вает, какую часть краткосрочной задолженн ости предприятие может пог а сить за сче т денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских до л гов: К л п =(ДС+ДБ) / КП, (2) где ДБ – дебиторская задолженность, тыс.руб. Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть н е менее 0,7. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) К ло показывает, в к а кой степ ени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обяз а тельства: К л о = II А / КП, (3) где II А – итог второго раздела баланса, тыс.руб. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия д олжен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1. Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предп риятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое пре д пр и ятие н еплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и сред ств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реа лизовав товарно-материальные ценности: К л тм.ц =З / КП, (4) где К лтм.ц – коэффициент ликвидности т оварно-материальных ценностей, %; З – запас ы тыс.руб. Кредитоспособность – это воз можность, имеющаяся у предприятия для сво е временного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспосо б ность – это не только наличие у предпр иятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него. Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные мет о ды. Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия я в ля ются: 1. Отношение объема реал изации к чистым текущим активам: К 1 = N р / A чт, (5) где Ачт – чистые текущие активы, тыс.руб.; N р – объем реализации, тыс.руб. Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К 1 показывает эффективность использов а ния оборотных активов. Высокий уровень этого п оказателя благоприятно х а рактеризуе т кредитоспособность предприятия. Падение объема продаж является результатом недостаточности материал ь ных оборотных активов для продолжени я бесперебойной деятельности в пре ж ни х масштабах. 1. Отношение объема реализации к со бственному капиталу: К 2 = N р / СК, (6) где СК – собственный капитал, тыс.руб. Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источнико в средств. Однако необходимо реально оценить величину собственного к а питала. В активе баланса собственным и сточником покрытия соответствуют, в частн о сти, нематериальные активы и запасы. 2. Отношение краткосрочной задолженности к собственному к апит а лу: К 3 =Дк / СК, (7) где Дк – краткосрочная задолженность, тыс.руб. Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в со б ственном капитале предприятия. 3. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализ ации: К 4 =ДЗ / N р, (8) где ДЗ – дебиторская задолженность, тыс.руб. Этот показатель дает представление о величине среднего периода времен и, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Напри мер, отношение 1:4 означает трехмесячный срок погашения дебиторской задо лже н ности. 4. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженно сти пре д приятия: К 5 =Ал / Дк, (9) где Ал – ликвидные активы, тыс.руб. В отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспо собность», пон я тие «финансовая устойч ивость» - более широкое, так как включает в себя оце н ку разных сторон деятельности предприятия. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффицие н тов. 1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, незав и сим о сти ) К кс : К кс =СК / ВБ, (10) где СК – собственный капитал, тыс.руб.; ВБ – валюта баланса, тыс.руб. Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сум ме средств, авансированных в его деятельность. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации зае м ного капитала К кп : К кп =ЗК / ВБ, (11) где ЗК – заемный капитал, тыс.руб. Эти два коэффициента в сумме: К кс + К кп = 1. 1. Коэффициент соотношения заемног о и собственного капитала Кс: К с = ЗК / СК. (12) Он показывает величину заемны х средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. 2. Коэффициент маневренности собст венных средств Км: К м = СОС / СК, (13) где СОС – собственные оборотные средства, тыс.руб. Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала исполь з у ется для финансирования текущей дея тельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализ ирована. СОС = СК + ДП – ВА = ( III + IV – I ). (14) Предполагается, что долгосроч ные пассивы предназначаются для финансир о вания основных средств и капитальных вложений. 3. Коэффициент структуры долгосроч ных вложений К св : К св = ДП / ВА, (15) где ДП – долгосрочные пасс ивы, тыс.руб.; ВА – внеоборотные активы, тыс. руб. Коэффициент показывает, кака я часть основных средств и других внеоборо т ных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источ ников. 4. Коэффициент устойчивого финан сирования К уф : К уф = (СК + ДП) / (ВА + ТА), (16) где (СК + ДП) – перманентный капитал, тыс.руб.; (ВА + ТА) – сумма вн е оборотных и теку щих активов, тыс.руб. 4.АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ Задачей анализа является явление тенденций изменения деловой ак тивн о сти, определяемой через оборачив аемость и рентабельность предприятия. Рентабельность предприятия показывает долю прибыли, заложенную в в ы ручке от реализации продукции. Чем в струк туре реализованной продукции больше доля наиболее рентабельных видов продукции, тем выше выручка и, с о ответс т венно, прибыль предприятия. Коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия привед е ны в таблице 2. Таблица 2. Коэффициенты финансо вых результатов деятельности пре д приятия Наименование коэффициента Расчетная формула Влияние изменений коэффициента на финансовое положение пред приятия. 1 2 3 Коэффициент: 1. Рентабельности продаж Пр/В Показывает сколько прибыли прих о дится на 1 рубль реализованной проду к ции. Уменьшение свидетельствует о сниж е ни и спроса на продукцию предприятия. 2. Рентабе льности всего капитала пред-приятия Пр/ВБ Показывает эфф ективность использ о вания всего имуще ства предприятия. Уменьшение свидетельствует о падении спроса и перена коплении активов. 3. Ре нтабельности внеоборотных акт и вов Пр/А 1 О тражает эффективность использования внеоборотных активов 4.Рентабельности перманентного капит а ла Пр/(П 3 +П 4 ) Отр ажает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность пре д приятия, собственного и заемного. 5.Общей оборачи-ваемости капит ала В/ВБ Отражает скорость оборота всего кап итала предприятия. Рост означает ускорение круг о оборота средств или инфляционный рост цен. 6.Оборачиваемости мобильных средств В/А 2 Показывает скорость обор ота мобильных средств. Рост оценивается положительно. 7.Оборачиваемости материальных оборо т ных средств В/З Отражает число оборотов, запасов и з атрат предприятия, уменьшение свидетельствует об относительном увелич ении запасов и затрат в незавершенном производстве или о сниж е нии спроса на гот о вую продукцию. 8.Оборачиваемости готовой продукции В/ГП Показывает скорость оборота готово й пр о дукции. Рост коэффицие нта означает увел и чение спр оса на продукцию предприятия, снижение на затоваривание. 9.Оборачиваемости дебиторской задо л женности В/ДЗ Показывает расширение (увеличение к о эффициента) или снижение (у меньшение к о эффициента) ком мерческого кредита, пред о ст авляемого предприятием. 10.Среднего с рока оборота дебиторской задолженности N Ч ДЗ/В Характеризует средний срок погаш е ния дебиторской за долженности. Умен ь шение коэффициента оценивается пол о жительно. 11.Оборачиваемости кредиторской з а долженности. В/КЗ Показывает расширение или ум еньш е ние коммерческого, предоставляе мого пред -приятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженно сти пре д приятия; снижение – рост поку пок в кредит. 12. Среднего срока оборота кредитор-ской задолжен-ности, дни N Ч КЗ/В Отражает средн ий срок возврата ко м мерческого кредит а предприятием. 13.Фондоотдача внеоборотн ых активов В/А 1 Характеризует эффективность испол ь зования внеобор отных активов, измеря е мую величину про даж, приходящихся на единицу стоимости средств 14.Оборачиваемости собственного к а питала В/П 4 Показывае т скорость оборота со б ственного капит ала. Резкий рост отраж а ет уменьшение у ровня продажи. Сущ е ственное снижение – тенденцию к бе з действию части собст венных средств. Условные обозначения: Пр – прибыль (тыс.руб.); В – выручка от реализации (тыс.руб.); ВБ – валюта баланса (тыс.руб.); А 1 - итог раздела актива баланса (тыс.руб.); А 2 – итог раздела пассива баланса (тыс.руб .); П 3 – итог раздела 3 раздела баланса (тыс.руб .); П 4 – итог раздела 4 раздела баланса (тыс.руб .) ; З – запасы (тыс.руб.); ГП – готовая продукция (тыс.руб.); ДЗ – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев (тыс. руб.); КЗ – кредиторская задолженность (тыс.руб.); N – количество дней в анализируемом перио де (дн.). СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической дея тельности предприятия: Учебно-практическ ое пособие. - 2-е изд., испр. - М.; Изд-во «Дело и сервис», 2003. 2. Артеменко ВТ., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие, 2е и з дание. М.: Дело и сервис; Новосибирск: Изд. дом Сиб ирское согла шение, 2003 3. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъе к та. -2-е изд. доп. - М.: Финансы и статистика, 2002 4. Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Фи нансы и ста тистика, 1995 5. Донцова Л. В. Анализ эффективно сти производственно-хозяйственной де я тельности коммерческой организации.// Менеджмент в России и за руб ежом. №5, 2001 6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2000 . 7. Ефимова О. В. Анализ показателе й ликвидности.// Бухгалтерский учет №6, 1999 8. Зайцев М. Г. Об оценке эффективности использования оборотных средств пр едприятия.//Дайджест финансы №8, 2001 9. Керимов В. Э., Роженецкий О. А. Ана лиз соотношения «затраты объ ем - прибыль».//Менеджмент в России и за рубе жом №4. 2000 10. Ю.Крейнина М. Н. Цели и задачи фи нансового менеджмента. //Менеджмент в России и за рубежом №5, 2003 11. Кричевский Н. А. Как улучшить финансовое состояние предприятий. //Бухгал терский учет №12, 1996

© Рефератбанк, 2002 - 2017