Экономический анализ

Содержание. Тема №1. Способы измерения влияния фа кторов в экономическом анализе………………………………………………………………………….3 Задача№1……………………………………………………………… ……….3 Задача№2……………………………………………………………………….4 Тема №2. Анализ производства и реализации продукции……………… ….5 Задача№3……………………………………………………………………….5 Тема №3. Анализ эффективности использования трудовых ресу рсов предприятия и фонда заработной платы…………………………………………………….7 Задача№4……………………………………………………………………….7 Тема №4. Анализ эффективности использования основных фонд ов………8 Задача№5……………………………………………………………………….8 Тема №5. Анализ затрат на производство и реализацию продук ции………9 Задача№6……………………………………………………………………….9 Тема №6. Анализ финансовых результатов деятельности предп риятия и его финансового состояния………………………………………………………10 Задача№7……………………………………………………………………...10 Задача№8……………………………………………………………………...12 Задача№9……………………………………………………………………...13 Тема №7. Диагностика вероятности банкротства………………………….16 Задача№10…………………………………………………………………….16 Те ма 1. Способы измерения влияния факторов в экономическом анализе. Задача 1 Используя данные таблицы рассчитат ь среднегодовую выработку 1 рабочего и методом абсолютных разниц опреде лить влияния двух факторов на изменение объема выпуска продукции. Показатели Условные обозначения План Фак т Отклонение (+,-) Объем выпуска продукции, руб. ВП 14028000 21600000 Среднесписочная численность рабочих, че л. ЧР 100 120 Среднегодовая выработка 1 рабочего, руб./ час. ГВ РЕШЕНИЕ Для расчета табличных данных прим еняется: ГВ = ВП \ ЧР и таблица примет вид Показатели Условные обозначения Пла н Факт Отклонение (+,-) Объем выпуска продукции, руб. ВП 14028000 21600000 7572000 Среднесписочная численность рабочих, чел. ЧР 100 120 20 Среднегодовая выработка 1 рабочег о, руб./час. ГВ 140280 180000 39720 Пр именим метод абсолютных разниц для выяснения влияния каждого из фактор ов ВП = ЧР * ГВ я ВП Ч Р = D ЧР * ГВ П л = 20 * 140280 = + 2805600 я ВП ГВ = ЧР Ф * D ГВ = 120 * 39720 = + 4766400 Ито г = 7572000 Большее влияние на выпуск продукции оказало увеличение среднегодовой выработки одним рабочим Задача 2 Рассчитать влияние использования материальных ресурсов на объем продукции интегральным методом. Сделать вывод о влиянии фактор ов на объем реализации продукции. Показатели Условные обозначения План Фак т Отклонение (+, -) Объем реа лизации продукции, тыс. руб. РП 940 1200 Материа льные затраты, тыс. руб. МЗ 356,06 452,83 Материалоотдача, руб. МО РЕШЕНИЕ Учитывая, что РП = МЗ * МО Показатели Усло вные обозначения План Факт Отклонение (+, -) Объем реализации продукции, тыс. руб. РП 940 1200 260,00 Материальные затраты, тыс. руб. МЗ 356,06 452,83 96,77 Материалоотдача, руб./ ед МО 2,64 2,65 0,01 Применим интегральный метод для расчета влияния исп ользования материальных ресурсов на объем реализации продукции . Уч итывая следующие правила модели f = xy Получаем влияние факторов : РП = МЗ * МО я РП МЗ = 96,77 * 2,64 + (1/2) * 96,77 * 0,01 = 255,95 тыс. руб я РП МО = 0,01 * 356,06 + (1/2) * 96,77 * 0,01 = 4,05 тыс. руб. Большее влияние на количество реализаций оказало увелич ение вложений, то есть в материальные затраты. Тема 2. Анализ производства и реализации продукции Задача 3 На основании приведенных данных определить объем производства в ценах ба зисного года, базисные, цепные темпы роста и прироста объема производств а, среднегодовой темпы роста и прироста объема производства продукции. С делать вывод по предприятию. Год Объем производства продукции в текущих ценах, тыс. руб. Индекс цен Объем произво дства продукции в ценах базисного года, тыс. руб. Темп роста, % базисный цепной 1 3500 1,0 2 3400 1,05 3 3400 1,06 4 3450 1,04 5 3600 1,12 5 5900 1,28 РЕШЕНИЕ Год Объем производства продукции в текущих ценах, тыс. руб. Индекс цен Объем п роизводства продукции в ценах базисного года, тыс. руб. Темп роста, % базисный цепной 1 3500 1 3500 100,0 100 2 3400 1,05 3238 92 92 3 3400 1,06 3054 87,2 94,8 4 3450 1,04 2980 85,1 97,6 5 3600 1,12 2769 79,1 92,9 5 5900 1,28 3554 101,5 128,3 Чтобы определить объем производст ва продукции в ценах базисного периода, необходимо объем производства в текущих ценах разделить на произведение индексов цен за n предыдущих периодов: 3500 : 1 = 3500 3400 : 1,05 = 3238 3400 : (1,05 Ч 1,06) = 3054 И т.д Базисные темпы роста определяются от ношением каждого следующего уровня к первому году динамического ряда; цепные - к предыдущему году. Базисные: Цепные : Из таб лицы видно , что первые 4 года происходит сп ад производства продукции , а за последний год наметился его рост . В итоге за 5 ле т объем производства по отношению к базис ному году вырос на 1,5% .Объем производства с ильно н е изменился . Положение устойчиво. Тема 3. Анализ эффективности использо вания трудовых ресурсов предприятия и фонда заработной платы Зад ача 4 Ра ссчитать абсолютное и относительное отклонение по фонду заработной пл аты используя следующие данные. Сделать вывод. По казатели План Факт Фонд заработной платы, тыс. руб. в том числе: 15800 20250 переменная часть 11600 14175 постоянная часть 4200 6075 Объем производства продукции, тыс. руб. 80000 120000 РЕШЕНИЕ я ФЗП абс. = 20250 - 15800 = + 4450 Коэффициент выполнения плана 120000 / 80000 = 1.5 я ФЗП отн. = 20250 - (4200 + 11600*1.5) = - 1350 тыс. руб. Следовательно, на переменной части рабочих сэкономили. Тема 4. Анализ эффективности использования основных фон дов Задача 5 Определить коэффициент использования календарного, ре жимного и планового фонда времени. П оказатели Условные обозначения План Факт Количество календарных дней, дн. Д к 360 360 Количеств о установленного оборудования, шт. К у 50 54 Количество рабочих дней, дн. Д р 250 240 Средняя п родолжительность смены, час. П 7,8 7,5 Коэффицие нт сменности работы оборудования К см 1,8 1,7 Время нахождения оборудования в планово м ремонте, час. Т п л.р. 0,3 0,3 РЕШЕНИЕ 1) коэ ффициент использования календарного фонда времени Планируемый ((250 * 7,8 * 50 * 1,8 )- 0,3)/(360 * 24 * 50 )= 0,406 Фактический ((240 * 7,5 * 54*1,7 )- 0,3)/(360 * 24 * 54) = 0,35 2) коэффициент использования режимно го фонда времени Планируемый ((250 * 7,8 * 50 * 1,8 )- 0,3)/(250 * 7,8 * 50 = 1,8 )= 0,99 Фактический ((240 * 7,5 * 54*1,7 )- 0,3)/ (240 * 7,5 * 54*1,7 ) = 0,99 3) коэффициент использования планового фонда времени ((240 * 7,5 * 54*1,7 ) – 0,3)/ ((250 * 7,8 * 50 * 1,8 )- 0,3)= 0, 94 План сделали быстрее чем надо. Тема 5. Анализ затрат на производство и реализацию продукци и Задача 6 Рассчитать прибыль на 1 рубль материальных затрат и дать оц енку эффективности использования материальных ресурсов интегральным методом, используя следующие данные. Показатель План Факт О тклонение (+,-) Прибыль от р еализации продукции, тыс. руб. 412 642 230 Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 1680 2200 520 Объем вы пуска продукции, тыс. руб. (вп) 1648 2140 492 Материальные затраты, тыс. руб. (мз) 504 704 200 Рентабе льность продаж, % 24 29 5 Удельный вес выручки в общем выпуске продукции 100 100 0 Материалоот дача, руб. 3,26 3 -0,26 Прибыль на 1 руб. материальных затрат, коп. 0,81 0,91 0,1 РЕШЕНИЕ Для расчета использовались формулы 1) 2) Прибыль на рубль материальных затрат = где П осн.д – прибыль от основной деятельности; МЗ – материальные затраты. 3) Рентабельность продаж = Прибыль о т продаж / Выручка от продаж я П Пзт = 0,1 * 504 + (1/2) * 0,1 * 200 = 60, тыс. руб я П МЗ = 0,81 * 200 + (1/2) * 0,1 * 200 = 170 тыс. руб Итого 230 тыс. руб. Материальные ресурсы были использованы э ффективно Тема 6. Анализ фин ансовых результатов деятельности предприятия и его финансового состоя ния Зад ача 7 Провести анализ динамики состояния финансовых результ атов. Рассчитать темп роста показателей относительно начала отчетного года. Провести структурно-динамический анализ основных элементов форм ирования финансовых результатов, определив структуру элементов формир ования чистой прибыли к выручке от продаж в процентном отношении. Сделат ь вывод. Показатель На начало года На конец года Изменение (+,-) Темп роста, % (гр.3:гр.2х100%) 1 2 3 4 5 1. Выручка от продаж 473754 112706 -361048 23,8 2.Себестоимость проданных товаров (раб от, услуг) 312771 68894 -243877 22,0 3. Коммерческие расходы 138927 25251 -113676 18,2 4. Управленческие расходы 3398 2444 -954 71,9 5.Прибыль (убыток) от продаж (п.1-п.2-п.3-п.4) 18658 16117 -2541 86,4 6. Процент ы к получению 250 67 -183 26,8 7. Проценты к уплате - - - - 8. Доходы от участия в другой организ ации - - - - 9.Прочие операционные доходы 499 115 -384 23,0 10.Прочие опер ационные расходы 7601 5305 -2296 69,8 11. Внереализационные доходы 2709 3092 383 114,1 12. Внереализационные расходы 3289 4498 1209 136,8 13.Прибыль до налогообложения (п.5+п.6-п.7+п.8+п .9-п.10+п.11-п.12) 11226 9588 -1638 85,4 14. Налог на прибыль 3199 2876 -323 89,9 15.Прибыль от обычной деятельности (п.13-п.14) 8027 6712 -1315 83,6 16. Чрезвыч айные доходы 79 57 -22 72,2 17. Чрезвычайные расходы 26 62 36 238,5 18. Чистая прибыль (п.15+п.16-п.17) 8080 6707 -1373 83,0 19. Чистая п рибыль на 1 рубль прибыли от продаж (п.18:п.5х100%) 43,3 41,6 -1,7 96,1 На конец отчетного года выручка от продаж уменьшилась на 76%, себестоимость н а 78%. А чистая прибыль на 3,9% Причинами может быть спад продаж, так как себестоимость продукции снизилась пропорционально. Величина п олучаемой прибыли изменилась незначительно. Далее проведем структурно-динамический анализ основных элементов формирования финансового результата. Показатель Структура элементов формирова ния чистой прибыли в выручке от продаж, % На начало года На кон ец года 1 2 3 1. Выручка от продаж 100 100 2. Себе стоимость 66 61,1 3. Комм ерческие расходы 29,3 22,4 4.Управл. расходы 0,72 2,2 5. Прибыль от продаж 3,9 14,3 6. Опер ационные доходы 0,16 0,16 7. Опер ационные расходы 1,6 4,7 8. Внереализационные доходы 0,57 2,74 9. Внереал изационные расходы 0,69 3,99 10. Прибыль до налогообложения 2,37 8,51 11. Налог на прибыль 0,675 2,55 12.Прибыль от обычной деятельности 1,69 5,96 13. Чистая прибыль 1,71 5,95 Структурно-динамический анализ п оказывает, что несмотря на некоторые ухудшения финансовых показателей, наблюдается улучшение в показателях структурных элементов формирующи х результат. Большую долю стала иметь прибыл ь и доход от деятельности, к тому же сократилась доля себестоимости и зат рат. Задача 8 Испо льзуя данные Приложения 1 провести детальный анализ состава и структуры запасов предприятия и дебиторской задолженности. Сделать вывод Показатель На начало года На конец года Изменение, (+,-) Структура, % на начало года на конец года изменение, (+,-) Сырье и м атериалы Запасы в незавершенное производство Готовая п родукция и товары для перепродажи Р асходы будущих периодов Прочие за пасы и затраты Итого запа сов Покупате ли и заказчики Авансы в ыданные Прочие дебиторы Ит ого дебиторской задолженности РЕШЕНИЕ Показатель Начал о года Конец года Изменение, (+/-) Структура, % Начало года Конец года изменение 1. Сырье и ма териалы 6868 8170 1302 8,2 30,3 22,1 3. Затраты в НЗП 2658 3202 544 3,2 11,9 8,7 4. Готовая продукция и товары для перепродажи 74153 14212 -59941 88,3 52,7 -35,6 5. Расходы будущих периодов 259 1220 961 0,2 4,5 4,3 6. Прочие зап асы и затраты 23 149 126 0,1 0,6 0,5 ИТОГО: 83961 26953 -57008 100% 100% - 1. Покупа тели и заказчики 12447 7144 -5303 59,8 44,2 -15,6 2. Авансы выданные 2866 3289 423 13,7 20,4 6,7 3. Прочие дебиторы 5517 5713 196 26,5 35,4 8,9 ИТОГО: 20830 16146 -4684 100% 100% - Доля готовой продукции уменьшилась н а 35,6% - вероятность возрастания спроса – так как выросло количество закуп аемого сырья и материалов на 22% и затрат в НП стало больше на 11,9%. Кроме того р ассчитались по долгам многие из кредиторов и доля задолженности покупа телей и заказчиков уменьшилась. Приятно, что выросли выданные авансы – значит есть нужда в выпускаемой продукции. Состояние благоприятное и немного радует. Задача 9 Используя данные Приложений 1 и 2 рассчитать показатель ч истых активов, чистых оборотных активов и рентабельность чистых активо в. Результаты занести в таблицу. Сделать вывод об эффективности использо вания реального собственного капитала и о степени обеспеченности пред приятия чистыми оборотными активами. Показатель На начало г ода На конец года Изменение, (+,-) Нематериальные активы Основные средства Н езавершенное строительство Долгоср очные финансовые вложения Прочие в необоротные активы Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства П рочие оборотные активы Итого акти вов для расчета ЧА Целевое финансирование Долгосрочные заемные средства Краткосрочные заемные средства Кредиторская задолженность Расчеты по дивидендам Резервы предстоящих расходов и платеже й Прочие пассивы И того пассивов для расчета ЧА Чистые ак тивы Прибыль от реализации Рентабельность чистых активов РЕШЕНИЕ Показатель Начало года Конец года Изменение, (+,-) 1. Нематериальные активы 132 368 +236 2. Основные средства 264480 264604 +124 3. Незавершенное строительство 65937 69812 +3875 4. Долгосрочные финансовые вложения 6 958 +952 5. Прочие внеоборотные активы 1658 2192 +534 6. Запасы 85845 30435 -55410 7. Дебиторская задолженность 20830 16146 -4684 8. Денежные средства 7076 10341 +3265 9. Прочи е оборотные активы - - - 10. Итого а ктивов для расчета ЧА (п.1 ё п.9) 445964 394856 -51108 11. Целево е финансирование 3782 8279 +4497 12. Долгос рочные заемные средства 1000 1200 +200 13. Кратко срочные заемные средства 2000 - -2000 14. Кредит орская задолженность 134095 80525 -53570 15. Расчет ы по дивидендам 5847 3100 -2747 16. Резервы предстоящих расходов и платежей - - - 17. Прочие пассивы - - - 18. Итого пас сивов для расчета ЧА (п.11 ё п.17) 146724 93104 -53620 19. Чистые активы (п.10-п.18) 299240 301752 +2512 20. Прибыль от реализации (ф. № 2 стр. 050) 18658 16117 +2541 Расчет рентабельности чистых а ктивов = На начало года = 8080 / 299240 = 0,027 На конец года = 6707 / 301752 = 0,022 Следовательно, использование чи стых активов, активов свободных от обязательств, осталось на прежнем уро вне. Учитывая стабильность в показателях, можно сделать выво д о правильной финансово-хозяйственной политике предприятия. Оборотны е активы дают стабильный результат и соответственно прибыль, а именно 2 к опейки прибыли на рубль чистых (собственных) активов. Расчет чистых активов. Чистые оборотные активы – это о боротные активы, сформированные за счет собственных средств Показатель Код строки Начало года Конец года Изменение, (+,-) 1. Оборотн ые активы 290 126298 58022 -68276 2. НДС по приобретенным ценностям 220 12055 786 -11269 3. Задолженность участником по взносам в у ставный капитал 244 4. Собственные акции, выкупленные у акцион еров 252 5. Непокрытый убыток прошлых лет 465 6. Непокрытый убыток отчетного года 475 7. Краткосрочные кредиты и займы 610 2000 -2000 8. Кредиторская задолженность 620 134095 80525 -53570 9. Задолженность участникам по выплате дох одов 630 5847 3100 -2747 10. Прочие краткосрочные обязательства 660 11. Чистые оборотные активы (п.1– (п.2 ё п.10)) -27699 -26389 +1310 Как видно большая часть оборотных активов сформирова на за счет кредиторской задолженности. Из-за этого можно сделать вывод, ч то у организации нет свободных средств для приобретения оборотных акти вов. Это минус и не радует. Тема 7. Диагностика вероятности банкротства Задача 10 Оценить вероятность банкротства каждого предприятия. Оп ределить отсутствующие в таблице показатели, тип финансового состояни я, используя факторную модель Э. Альтмана. Сделать вывод, сравнив вероятн ость банкротства двух предприятий. Показатели Предприятие 1 Предприятие 2 1. Внеоборотные активы 2147 2730 2. Оборотные активы 3312 15048 3. Активы, всего 5459 17778 4. Уставный капитал 1280 1240 5. Заемный капитал, всего 3642 11035 6. Текущие обязательства 2844 3356 7. Прибыль до уплаты процентов и налога н а прибыль 123 3584 8. Чистая прибыль 72 870 9. Выручка от продажи продукции 952 14053 Коэффициент 1 Коэффициент 2 Коэффициент 3 Коэффициент 4 Коэффициент 5 Z-счет Альтмана РЕШЕНИЕ Показатели Предприятие 1 Предприят ие 2 1. Внеоборотные активы 2147 2730 2. Оборотные активы 3312 15048 3. Активы, всего 5459 17778 4. Уставный капитал 1280 1240 5. Заемный капитал, всего 3642 11035 6. Текущие обязательства 2844 3356 7. Прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль 123 3584 8. Чистая прибыль 72 870 9. Выручка от продажи продукции 952 14053 Коэффициент 1 0,6 0,84 Коэффициент 2 (123/5459)=0,02 (3584 /17778) = 0,2 Коэффициент 3 (72/5459)=0,01 (870/17778) = 0,04 Коэффициент 4 1280 /(1280+3642+2844) = 0.16 1240/(1240+11035+3356)= 0,08 Коэффициент 5 952 / 5459 = 0,17 14053 / 17778 = 0,8 Z-счет Альтмана 1,047 2,27 Показатель Z-счет Альтмана на конец отчетного периода: Z-сче т = 1,2К 1 + 1,4К 2 + 3,3 К 3 + 0,6К 4 + К 5 или Z счет 1 = 1,2*0,6 + 1,4*0,02 + 3,3*0,01 + 0,6*0,16 + 0,17 = 1,047 Z счет 2 = 1,2*0,84 + 1,4*0,2 + 3,3*0,04 + 0,6*0,08 + 0,8 = 2,27 В зависимости от значения Z-счета по определенной шкале производится оценка вероятности наступления банкр отства в течение 2 лет: Если Z <1,81, то вероятность банкротства очень велика. Если 1,81< Z <2,675, то вероятность банкротства средняя. Если Z =2,675, то вероятн ость банкротства равна 50%. Если 2,675< Z <2,99, то вероят ность банкротства невелика. Если Z >2,99, то вероятн ость банкротства ничтожна. Таким образом у Предприятия 2 вероя тность банкротства средняя, а у Предприятия 1 вероятность банкротства оч ень велика.