Вход

Кредит и его использование хозяйствующими субъектами

Курсовая работа по банковскому делу и кредитованию
Дата добавления: 23 января 2002
Язык курсовой: Русский
Word, rtf, 322 кб
Курсовую можно скачать бесплатно
Скачать
Данная работа не подходит - план Б:
Создаете заказ
Выбираете исполнителя
Готовый результат
Исполнители предлагают свои условия
Автор работает
Заказать
Не подходит данная работа?
Вы можете заказать написание любой учебной работы на любую тему.
Заказать новую работу
ТЕМА : "Кредит и его использование в развитии народного хозяйства " ПЛАН. 1 Сущность кредита. 1.1 Определение кредита,ссудного капитала и его источники. 1.2 Ссудный процент и норма процента. 1.3 Особенности определения кредита в совре менных условиях. 2 Формы кредита. 2.1 Коммерческий кредит. 2.2 Банковский кредит. 2.3 Потребительский кредит. 2.4 Лизинг. 2.5 Овердрафт. 2.6 Государственный кред ит. 2.7 Международный кредит. 3 Необходимость и роль кредита в условиях товарно- денежных отношениях. 3.1 Кредитные деньги и кредит. 3.2 Кредит в современном денежном обращ ении. 3.3 Кред ит как фактор ускорения оборота денежных средств. 3.4 Перераспределительная функция кредита. 3.5 Экономия издержек обращения. 3.6 Фактор времени. 4 Кредитное регулирование. 4.1 Кре дит как средство государств енного регулиро- вания экономики. 4.2 Рефинансирование коммерческих банков : -переучет векселей ; -операции на открытом рынке. 4.3 Политика обязательных резервов. 4.4 Политика количественных кредитных огра ничений. В своей курсовой работе я обрати лась к теме "Кредит и его использование в развитии народного хозяйс тва " неслучайно.Кредт относится к числу важнейших категорий экономической науки.Его изуч ению посвящены произведения клас сиков марксизма,много- численные работы советских и зарубежных экономистов.Однако эта тема не изучена полностью , нуждается в дополнительной доработ- ке , поскольку кредитные отношения в современных условиях достигли наибольшего развития . "В на стоящее время речь уже идет не о постоянном увеличении объем ов денежных капиталов, предоставляемых в ссуду , но и о ра сширении субъектов кредитных отношений,а также растущем многообразии с амих операций ". Говоря об это й теме , нельзя не упомянуть те проблемы , с которыми сталкивается наша экономика на переходном периоде от тотального регулирования к рыночному мех анизму функционирова- ния,что требует более радикальных преобра зований в денеж- но-кредитной сфере . По словам Выборн овой , в настоящее время "назрела необходимость в полную меру ииспользовать экономи- ческие рычаги , присущие кредитной сфере , разработать и реали- зовать принципиально новые подходы к управлению денежным обра- щением страны ". Наибо лее характерные черты кредит ной сферы - перенасыще- ние оборота платежных средств , утрата кредитом своего назначе- ния . В начале 1987 года кредитные вложени я банков достигли максимальной величины,составив 593,2 млрд рублей , но к 1991 году общий объ ем кредита народном у хозяйству и населению сок- ратился по сравнению с началом 1985 года на 28%. Произошли из- менения в структуре кредитных вложений за последние годы . Доля кредитов , предоставляемых на восполнение недостатков бюджетных ресурсов , увеличи лась с 16,4 до 34,7%, а удельный вес креди- тов , предоставляемых народному хозяйству , снизился с 51,7 до 35,2% . Все эти факты говорят о том,что необходимо уделять боль- шое внимание проблеме кредита , так как экономическое состояние страны в зна чительной мере завис ит от состояния кредитно-де- нежной системы . Поэтому необходимо учитыв ать опыт , накопленный развитыми странами в этойй сфере . Нео бходимо проводить рефому всей кредитной системы , направленную на создание кредитных уч- реждений на акцио нерной основе , р азвитие в нашей стане новых форм кредитов,таких как потребительский,коммер ческий,различные формы аренды , в частности лизинг . Это ускорит развитие эконо- мики нашей страны , сделает ее более эффективной. Все это заставило меня обра т иться к данной теме и рассмотреть вопросы сущности кредита , его формы , проблемы кре- дита в современном денежном обращении , его роль в госу- дарственном регулировании экономики. СУЩНОСТЬ КРЕДИТА Обычно в советской экон омической литературе кредитом на- зывают движение ссудного (т.е . денежного ) капитала , предостав- ляемого в ссуду на условиях возвратно сти за плату в виде про- цента . Это определение основано на выс казывании К.Маркса о ха- рактере ссудного капитала , что он "лишь отчуждается под усло- вием ", что он "не продается , а лишь отдается в ссуду ". Вообще кредит буквально означает "распоряжение о пределенной суммой денег в течении известного срока , т.е . те , у кого есть избыток денежных средств , могут их давать в кредит тем , кто испытывает недостаток или нуждается в дополнительных суммах ". В настоящее время кредит имеет ог ромное значение.Он реша- ет проблемы , стоящие перед всей эконо мической системой . Так при помощи кредита можно преодолеть трудности , св язанные с тем , что на одном участке высвобождаю тся временно свободные денежные средства , а на других возник ает потребность в них. Кредит аккумулирует высвободившийся капитал , тем самым , обслу- живает прилив капитала , что обеспечивает нормальный вос произ- водственный процесс . Также кредит убыстря ет процесс денежного обращения , обеспечивает выполнение целого ряда отношений : страховых , инвестиционных , играет большую роль в регулировании рыночных отношений. Источником ссудного капитала служат , во-первых , высвобож- дающиеся из кругооборота денежные средств а : средства , предназ- наченные для восстановления основного кап итала (т.е . амортиза- ционный фонд ); часть оборотного капитала , высвобождаемая в де- нежной форме в связи с несовпадением времени продажи товаров и покупки сырья , топлива , материалов . Капитал , временносвободный в период между поступлением денежных средств от реализации то- варов и выплатой заработной платы. Другим источником ссудного капитала выступают денежные доход и накоп ления личного сектор а . Нужно отметить , что начи- ная с 50-60 годов нашего столетия налицо тенденция усиления привлечения денежных сбережений трудящихся и служащих . Этому способствовали , в первую очередь , улучшени я социально-экономи- ческого положения развитых стран ; из менения в структуре пот- ребления. В качестве третьего источника ссудног о капитала выступают денежные накопления государства , размеры которых определяются масштабами государственной собственности и долей валового на- ционального продукта. Таким образом,можно сделать вывод , что временно свободные денежные средства , возникающие на основе кругооборота промыш- ленного и торгового капитала , денежные накопления личного сек- тора и государства образуют источники ссудного капитала. Ценой ссудного капитала является проц ент . В отличие от цены обычных товаров и услуг , предста вляющих собой денежное выражение стоимости , процент является опл атой потребительской стоимости ссудного капитала.Источником процен та является до- ход , полученный от использования кре дита. Более точную картину , отражающую стоим ость кредита , дает норма процента , или процентная ставка . Нормой процента называ- ют отношение годового дохода , полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кре дита , умноженного на 100. Норма процента зависит от прибыли , которая делится на процент и предпринимательский доход . Процент не мож ет быть больше нормы прибыли , так как цена ссудного капита ла не выражает его стои- мости , ее изменения не управляют ся законом стоимости. Норма процента зависит от соотношения спроса и предложе - ния , которые определяются многими факторами : -масштабами производства ; -размерами денежных накоплений и сбере жений всего общества ; -соотношением между размерами креди тов , предоставляемых государством , и его задолженностью ; -темпами инфляции : при усилении инфляци и процентные став- ки растут ; -циклическими колебаниями производства ; -его сезонными условиями ; -рыночной коньюктуры и рыночными колебаниями ; -государственным регулированием процентных ставок ; -международными факторами , а именно : не уравновешенностью платежных балансов , колебаниями валютных курсов , валютными кризисами , движением капиталов , войной проце нтных ставок (например,в 80-х годах ). В связи с вышесказанным можно зак лючить , что изменение нормы процента связано с рыночным мех анизмом , а также зависит от государственного регулирования. Ссудный процент выполняет две функции : перер аспределение части прибыли предприятий или доходов личного сектора и регу- лирование производства путем рационального размещения ссудных капиталов. Интересна динамика кредита в период циклических колеба- ний . Ссудный капитал обслуживает в ос новно м кругооборот функ- ционирующего капитала , закономерности его движения обусловлены циклическими колебаниями производства . В период оживления про- мышленного подъема увеличение объема ссуд ного капитала отстает от расширения производства и товарооборо та , с прос на ссудный капитал и норма процента возрастают . Во время кризисов сокра- щение производства и избыток действитель ного капитала сочета- ется с острой нехваткой ссудного капи тала и резким повышением нормы процента . В период депрессии , ко гда часть про изводитель- ного капитала принимает денежную форму , накопление ссудного капитала обгоняет накопление действительного , снижается средяя прибыль и норма процента. Необходимо отметить , что в настоящее время данное выше определение кредита не всегда подхо дит к нему , так как Маркс не мог предусмотреть всех изменений , происходящих в кредитной сфере за последующий период , в частно сти - появления новых форм кредитов , расширения состава участни ков , совершающих опе- рации на открытом рынке . Так , на пример , ссуда , получаемая ра- бочим или служащим в банке , не мож ет быть определена как кре- дит с названных выше позиций , так же как и покупка частным ли- цом автомобиля с погашением задолженност и по потребительскому кредиту в течение двух-трех лет , на п ротяжении которых покупа- тель является заемщиком. Особое место занимает в современных условиях коммерческий кредит-поставки товаров одной компанией другой на условиях отсрочки платежа , а также лизинг - арен да предприятием машин, оборудования , т ранспорта с погашением задолженности в течении нескольких лет . Эти формы тоже тяжело определить с точки зре- ния движения ссудного капитала. Из приведенных выше примеров можно заключить , что само понятие "кредит " изменяется , оно не мож ет уже раскр ыться преж- ним определением как форма перемещения ссудного капитала от кредитора к заемщику . В современных ус ловиях кредитной сделкой можно назвать любую экономическую или финансовую операцию, приводящую к возникновению задолженности одного из учас тников. Погашение задолженности производится должник ом в денежной фор- ме единовременно или в рассрочку , при чем в общую сумму плате- жа , кроме долга , включается надбавка в виде процента. ФОРМЫ КРЕДИТА Кредит выступае т в двух главн ых формах : коммерческого и банковского , которые различаются по соста ву участников , объек- та ссуд , динамике , величине процента и сферы функционирования. Коммерческим кредитом называют кредит , предоставляемый одним функционирующим пр едпринимателем другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа . Коммерческий кредит оформляется векселем , его объектом является товарный капитал . Он обслужи- вает круговорот промышленного капитала , д вижение товаров из сферы производства в сферу п отреб ления . Особенностью коммер- ческого кредита является то , что ссуд ный капитал здесь слит с промышленным . Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товаров и получение прибыли . Размеры этого кредита ограничены величиной резервных кредитов про мышле нных и торговых капита- лов . Передача этих капиталов возможна только в направлениях, определенных условием сделки : от предприн имателя , на предприя- тии которого производят средства производ ства , к предпринима- телям , на предприятиях которого о ни потребляются , или от предпринимателя , производящего товары , к т орговым фирмам , реа- лизующих их. В период демонополистического капитализм а коммерческий кредит являлся основой кредитной системы , обеспечивая непре- рывность процесса воспрои зводства и реализации товаров . В настоящее время фирмы активно используют эту форму реализации своей продукции - продажу с отсрочкой платежа , что говорит об ограниченности платежеспособности мелких и средних фирм , о росте стоимости товаров , о кр едит ных ограничениях . Отсрочку платежа используют не только мелкие , но и крупные фирмы, выступая и как кредиторы , и как за емщики. Нужно отметить , что коммерческий креди т имеет ограничен- ные возможности , так как его можно получить не у всяког о кре- дитодателя , а лишь у того , кто про изводит сам товар . Он огра- ничен по размерам (временным свободным капиталом ), имеет крат- косрочный характер , а заемщик часто н уждается в долгосрочном кредите. Ограниченность коммерческого кредита прео долев ается бан- ковским . Банковский кредит предоставляется денежным капиталом, банками и другими кредитно-финансовыми уч реждениями предприни- мателям и другим заемщикам в виде денежной ссуды . Объектом банковского кредита выступает денежный ка питал , обособ ившийся от промышленного . Сделка ссуды здесь отделена от актов куп- ли-породажи . Заемщиком может быть фирма , государство , личный сектор , а кредитором - кредитно-финансовые учреждения . Целью кредитора является получение дохода в виде процента . Креди то- датель предоставляет ссудный капитал зае мщику на условиях возвратности , срочности и уплаты процента. Как было отмечено выше , банковский кредит преодолевает границы коммерческого кредита , так как он не ограничен направ- лением , сроками и с уммами кредитн ых сделок . Сфера его исполь- зования шире : коммерческий кредит обслужи вает лишь обращение товаров , банковский кредит - и накопление капитала , превращая в капитал часть денежных доходов и сбережений всех слоев об- щества. Замена комм ерческого векселя банк овским делает кредит бо- лее эластичным , расширяет его масштабы , повышает обеспечен- ность . Банки гарантируют кредитоспособность заемщикам. Динамика банковского и коммерческого кредита различна. Объем коммерческого кредита увеличивае тся с ростом произ- водства и товарооборота и сокращается с их уменьшением . Пред- ложение и спрос на него возрастает в периоды промышленного подъема и уменьшается во время кризис ов . Под влиянием кризисов производство и реализация товара со кращается , а спрос на бан- ковский кредит для уплаты долгов возр астает . В период оживле- ния и подъема увеличивается спрос на банковские ссуды . Т.о. можно увидеть двойственность банковского кредита : с одной сто- роны он выступает как ссуда кредита, когда заемщик использует его для увеличения объема функционирующег о капитала , с другой стороны - в виде ссуды денег - платежных средств , необходимых для погашения долговых обязательств. С развитием товарно-денежных отношений появляются новые фор мы кредита , которые способствуют еще большему ускорению об- ращения капитала , передающие кредиту новы е функции , тем самым увеличивая его значение . Одной из новы х форм является потреби- тельский кредит , который предоставляется в форме коммерческого кредита (продажа товаров с отсрочко й платежа ) и банковского (ссуды напотребительские цели ). Его объе ктом обычно являются товары длительного пользования (мебель , хо лодильники , автома- шины и др .), различные услуги . При э том банки сразу выплачива- ют магазина м наличные деньги за проданные товары (или услуги ), а покупатель постепенно погашает ссуду в банка . Максимальный срок потребительского кредита три года . Потребительский кредит имеет двоякую функцию : с одной стороны , с увеличением товароо- борота растет о бъем кредита , поск ольку спрос на товары порож- дает спрос на кредиты , с другой с тороны , рост кредитования населения усиливает платежеспособный спрос . Нужно отметить, что потребительский кредит стал неотемлим ой частью современно- го общества. В последее время большое значени е имеет лизинг.Лизинг - долгосрочная аренда машин , оборудования , т ранспортных средств, сооружений производственного назначения с погашением задолжен- ности в течение нескольких лет . Испол ьзование лизинга имеет свои преим ущества , поскольку "при этой форме сотрудничества для перестройки производства на базе современной технологии и выпуска продукции , отвечающей самым строг им требованиям рынка, не требуется изначальных владений крупных средств . Все расходы на данном этап е покрывают лизинго вые компании . "Лизинг не яв- ляется банковской операцией в узком с мысле слова . Он относится к близкой к банковской форме финанси рования , которая может осуществляться торгово-промышленными предприятиям и как побоч- ная операция . Но в первую очеред ь "это компетенция специально созданных лизинговых обществ ". При получение объекта в пользование лизингополучатель принимает на себя обязанности , связанные с правом собствен- ности (техническое обслуживание , риск слу чайной г ибели и т.д .), хотя лизигодатель продолжает оставать ся владельцем объ- екта лизинговой сделки . При этом гибе ль или невозможность использования объекта лизинговой сделки не освобождает лизин- гополучателя от обязанности погашения дол га . Необходимо о тме- тить , что в отличие от аренды , при лизинговой сделке лизинго- получатель выплачивает не ежемесячную пла ту за право пользова- ния объектом , а полную сумму амортиза ционных отчислений . По оценке западных экономистов , в развитых капиталистических странах по средствам лизинга покрывается (в зависимости от степени распространения этих операций ) от 6 до 20% ежегодных потребностей в средствах для инвестиций в основные фонды. В последнее время получили широкое распространение ипо- течный к редит и овердрафт . Ипотечн ый кредит - это долгосрочные ссуды под залог недвижимости (земли , п роизводственных и жилых зданий ). Основным его источником служит эмиссия ипотечных об- лигаций корпорациями и банками . Овердрафт , предоставляемый частным лица м , которые имеют право платежа чеками в сумму пре- вышающих остаток на счетах . Овердрафт допускается в известных пределах , например , в сумму месячного оклада на сумму не более 15 дней . В течение установленного срока клиент обязан погасить возникшую задолж енность , после чего он получает право на новый кредит в виде овердрафта. В настоящее время огромное значение для нормального функ- ционирования всей экономической системы в целом имеют госу- дарственный и международый кредит . Госуда рственным кре дитом называют совокупность кредитных отношений , в которых заемщиком или кредитором выступают государство , мес тные органы власти по отношению к гражданам и юридическим л ицам . Государсвенный кре- дит выражает отношения в денежной фо рме между государством с одной стороны , и физическими или юриди ческими лицами с другой, чаще всего с банками , страховыми компа ниями и предпринимателя- ми . Кредит будет государственным в том случае , когда в качест- ве участника ссудной сделки выступают центральное правительст- во или местные органы власти . В этом смысле его можно сравнить с другими формами кредита , в первую очередь с банковским , где обязательным участником ссудной сделки яв ляется банк. По утверждению В.С.Волынского нельзя с мешивать такие по- нятия , как час тный и государствен ный кредит . Он выделяет сле- дующие различия между этими формами к редита . Во-первых ,"госу- дарственный кредит отличается от частного участниками сделки ". Государство обычно выступает в качестве заемщика , а кредитода- телями - различные учреждения , предприяти я и частные лица. Во-вторых , "заемщик и кредиторы в сфере государственного кре- дита могут меняться местами " .В-третьих , так как ссудная сдел- ка сопровождается покупкой облигаций и казначейских векселей, которые имеют свой рыно чный курс , продаются на рынке ценных бумаг , то "государственный кредит представ ляет собой не просто форму движения ссудного капитала , а б азируется на сочетании ссудного и фиктивного капитала ". В то же время сходство данных форм кредита связано с тем, что они имеют единый источник об- разования. В сфере государственного кредита цент ральное правительст- во , а также местные органы власти традиционно выступают в ка- честве заемщиков , привлекая денежные сред ства для покрытия бюджетных дефицито в . Главной формой привлечения денежных средств является выпуск облигаций госуда рственного займа и прочих видов ценных бумаг . Облигация п редставляет собой обяза- тельство эмитента , который должен впослед ствии возместить вла- дельцу ценной бумаги с умму основ ного долга и процента . Вла- дельцы свободных денежных средств , покупа я облигации , выступа- ют фактическими кредиторами государства . В отличие от бан- ковского кредита,кредиторами выступают не только банки,но и страховые компании,предприя тия и част ные лица.Нужно отме- тить,что половина активных операций страх овых компаний разви- тых стран приходится на покупку ценн ых бумаг.Таким образом можно сделать вывод,что государственный к редит отличается от частного по форме предоставлени я денежных средств и по участ- никам сделки. В настоящее время государство стало выступать в качестве кредитора,оказывать кредитную помощь тем отраслям,в развитии которых заинтересовано национальное хозяйств о в целом.Финанси- рование жилищного строительства,создание инфраструкту- ры,экспортного производства осуществляется во многих странах на льготных условиях с широким испол ьзованием привлеченных средств.Причины активного участия государств а как кредитора различны :нежелание част ного капитала развивать отрасли инф- раструктуры из-за отсутствия или недоста тка высокой прибы- ли,оказание помощи национальным экспертам в борьбе с иностран- ными конкурентами на международном рынке .Волынский отмеча- ет,что "сочетание кредитора и заемщи ка в лице современного государства может рассматриваться как но вое явление в кредит- но-финансовой сфере ". Движение капитала в сфере международн ых экономических от- ношений,связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности,сро чности и уплаты процен- тов,называют международным кредитом.В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки,предприятия,государства, международ- ные и региональные организации. Формы международного кредита можно к лоссифицировать по главным признакам,характеризующим отдельные с тороны кредитных отношений. По срокам международные кредиты подра зделяются на крат- косрочные - до 1 года,среднесрочные - от 1 год а до 5 лет и долгосрочные - свыше 5 лет. По н азначению разделяют кредиты коммерческие,не- посредственно связанные с внешней торгов лей и услугами ;фи- нансовые,используемые на другие цели,включая погашение задол- женности,покупку ценных бумаг,инвестиции ;пром ежуточные,пред- назначенные для смешанных форм выв оза капиталов,товаров и услуг. Международный кредит выполняет следующие функции : -перераспределение ссудных капиталов межд у странами с целью обеспечения непрерывного проц есса воспроизводства для достиже ния максимальной прибы ли ; -экономии издержек обращения в сфере международных расче- тов вследствие развития безналичных п латежей ; -ускорение концентрации и централизации капитала. Также международный кредит,раздвигая грани цы индивидуал ь- ного накопления,способствует созданию новых фирм.То есть можно заключить,что международный кредит выполняет те же функции,что и другие формы кредита , только в м еждународном аспекте. НЕОБХОДИМОСТЬ И РОЛЬ КРЕДИТА В У СЛОВИЯХ ТОВ АРНО-ДЕНЕЖНЫХ ОТНОШЕНИЙ. Кредит и денежная сфера находятся в неразрывном единстве.С появлением кредитных денег эта взваимосвязь стала особенно тесной.Исторически кредитные деньги непосредственно развиваюся из функции средств платежа,а и х основой служит ме- таллическое обращение.В то же время б ыло бы неправильно раск- рывать экономическое содержание денег по аналогии с металли- ческими деньгами.Это связано с тем,что сами деньги стали составлять основу платежно-расчетного механиз ма.По своему со- держанию кредитные деньги есть "долговое обязательство ";по своей природе кредитные деньги выступаю т обязательством "доставить известное количество всеобщего эквивалента ".Следо- вательно , кредитные деньги берут на се бя функции всеобщего эк- вивалента.Так как процесс обращения имеет свойство постоянной воспроизводимости,то передача кредитных обяза тельств стано- вится основой платёжных отношений.Таким о бразом , кредитные деньги - это бумажные знаки стоимости,возни кшие взаме н золота на основе кредита. Проследим на примере современного ме ханизма денежной эмиссии взаимосвязь кредита и денежных средств.Как известно, современное денежное обращение представляет собой совокупность денег,выступающих в наличной и безн аличной формах.К первому виду относятся банковские билеты , деньги центрального банка и разменная монета,ко второму - денежные сред ства,находящиеся на текущих счетах,срочных и сберегательных в кладах,коммерческих и других кредитных учреждениях.По обьемам н а личные деньги значи- тельно уступают денежным средствам,находящимс я на банковскич счетах :банкноты и разменная монета в современных условиях составляют лишь около 10% всех денежных средств.То есть одной денежной единице в наличной форме соо тветству ет девять единиц денег в безналичной форме.При этом н аблюдается тенденция постепенного снижения доли наличных денег . В настоящее время расчёты между ч астными лицами,предприя- тиями и учреждениями производятся прежде всего с использовани- ем чеко в и кредитных карточек ,применение которых предполагает движение денег в безналичной форме. Между двумя видами денег существует прямая связь :из одно- го вида деньги легко могут переходить в другой и наоборот.Сле- дует тем не менее отметить,что деньги, находящиеся на срочных и сберегательных вкладах в банках , сильнее отличаються от налич- ных денег,чем средства на текущих счет ах :они почти не участву- ют в расчетах,не могут быть превращен ы в банкноты по первому требованию вкладчика,выполняют функцию накопления . Поэтому данная часть денежной массы носит наз вание "квазиденег ",то есть подобия денег. В настоящее время банковский кредит стал в обычных усло- виях одой из главных причин роста денежной массы в развитых странах.Чем быстрее растет о бъем выданного кредита в стра- не,тем быстрее увеличивается денежная мас са.Западные эконо- мисты рассматривают банковский кредит как важнейший эквивалент денежной массы и соостветственно источник ее роста.Это доказы- вают следующие данные таблицы 1. Объём внутреннего кредита и денежно й массы в США,ФРГ и Италии. табл .1 --------------------T----T----T----T------¬ ¦ ¦ 1981¦ 1985¦ 1989¦индекс¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦роста *¦ +-------------------+----+----+----+------+ ¦ ¦ США ¦ ¦ 1 Кредит,млрд долл.¦ 2283¦ 3319¦ 4218¦ 185 ¦ ¦ 2 Денежная масса ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ млрд долл . ¦ 1643¦ 2483¦ 2982¦ 181 ¦ ¦ 3 Отношение (1:2) ¦ 1.4 ¦ 1.3 ¦ 1.3 ¦ ¦ +-------------------+----+----+----+------+ ¦ ¦ ФРГ ¦ ¦ 1 Кредит,млрд долл.¦ 1599¦ 2045¦ ¦ 150 ¦ ¦ 2 Денежная масса ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ млрд долл . ¦ 834 ¦ 1074¦ ¦ 151 ¦ ¦ 3 Отношение (1:2) ¦ 1.9 ¦ 1.9 ¦ ¦ ¦ +-------------------+----+----+----+------+ ¦ ¦ ИТАЛИЯ ¦ ¦ 1 Кредит,млрд долл.¦ 334 ¦ 591 ¦ 718 ¦ 215 ¦ ¦ 2 Денежная масса ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ млрд долл . ¦ 314 ¦ 562 ¦ 273 ¦ 230 ¦ ¦ 3 Отношение (1:2) ¦ 1.1 ¦ 1.1 ¦ 1.0 ¦ ¦ L----------- --------+----+----+----+------- Данные таблицы позволяют сделать ряд выводов : - происходит постоянный рост объёма вну треннего кредита и денежной массы ; - более высокими темпами увеличивается объём кредита в Ита- лии ; -рост кредита и денежной массы различается в рассматривае- мых странах,но в странах,где кредит увеличивается более высокими темпами , наблюдается наиболее быстрый рост де- нежной массы. Итак,предоставление банковского кредита с лужит главным источ ником и,по выражению западных экономистов , "эквивалентом " денежной массы.Профессор парижского института западных иссле- дований Ж.-А.Давид писал,что " в ходе кре дитования экономики банки модернизируют свои требования к заемщикам,тем самым соз- дают день ги против требования ".При этом неважно,выдают ли они ссуду предприятиям,государству или частным лицам. Среди каналов эмиссии денег некоторые экономисты называют выпуск банкнот,но с этим можно соглас иться лишь с некоторыми оговорками.Во-первых , нал ичные деньги в настоящее время зани- мают небольшой удельный вес в общей сумме денежной массы в развитых странах.Во-вторых , изменился сам м еханизм эмиссии на- личных денег.Зарплату в наличной форме в настоящее время полу- чают от 1% до 5% занятых в хоз яйст ве. Известную роль в изменение денежной массы в стране играет движение иностранных капиталов.Например,интенсивн ый приток краткосрочных капиталов в страну может привести не только к активизации платежного баланса,но и вызва ть увеличение ден еж- ной массы,что является одной из причин инфляционного процесса. Сравним изменение выданных кредитов и денежной массы с индексом потребительских цен. Индексы внутреннего кредита,денежной мас сы и потребительских цен в США,ФРГ И И т алии. (1980г .=100%) --------------------T-----T-----T-----¬ ¦ ¦ 1981 ¦ 1985 ¦ 1989*¦ +-------------------+-----+-----+-----+ ¦ ¦ США ¦ ¦ 1 Кредит,млрд долл.¦ 106.3¦ 154.5¦ 196.4¦ ¦ 2 Денежная масса ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ млрд долл . ¦ 104.6¦ 158.1¦ 189.4¦ ¦ 3 Цены ¦ 110.4¦ 130.5¦ 150.5¦ +-------------------+-----+-----+-----+ ¦ ¦ ФРГ ¦ ¦ 1 Кредит,млрд долл.¦ 108.8¦ 134.1¦ 162.8¦ ¦ 2 Денежная масса ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ млрд долл . ¦ 103.7¦ 133.6¦ 157.0¦ ¦ 3 Цены ¦ 106.3¦ 121.0¦ 126.0¦ +-------------------+-----+-----+-----+ ¦ ¦ Италия ¦ ¦ 1 Кредит,млрд долл.¦ 112.7¦ 196.6¦ 241.7¦ ¦ 2 Денежная масса ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ млрд долл . ¦ 110.2¦ 180.4¦ 254.7¦ ¦ 3 Цены ¦ 119.3¦ 199.0¦ 238.7¦ L-------------------+- ----+-----+------ На основе этих данных можно сдела ть вывод,что изменение индекса цен происходит на фоне соотве тствующего изменения кре- дита и денежной массы.В стране с б олее высокими темпами инфля- ции - Италии - эта зависимость просматривает ся бо лее четко,чем в странах с более низкими темпами инфляции (США и ФРГ ). Из этого можно заключить,что кредит в современном денежном обращении играет огромную роль,безналичные деньги все более вытесняют наличные.Именно на кредите осно вано функционирован ие экономики развитых стран и их денежно е обращение,Именно он яв- ляется фактором ускорения оборота денежны х средств ;перераспре- деляет их в народном хозяйстве.Отметим,чт о "раньше механизм кредитного обращения отражал в основном кратковременные теку- щ ие колебания товарной массы и,по существу,не оказывал обрат- ного воздействия на её динамику.В наст оящее время приспособле- ние денежного обращения к общим услов иям товарооборота наблю- дается в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Как уже был о отмечено,кредит выполняет перераспредели- тельную функцию в хозяйстве.При его по мощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий,личного сек тора,государства ак- кумулируются,тем самым происходит превращение этих денежных средств в ссудный к апитал.Через р азличные кредито-финансовые институты,через весь кредитный механизм в целом ссудный капи- тал перераспределяется на основе возвратн ости между различными отраслями хозяйства,направляется в те сфе ры,где ощущается нех- ватка свободных денежных средств.Тем самым компенсируется не- достаток капитала в одной отрасли,обеспеч ивается более эффек- тивное использование денежных средств,происхо дит ускорение их оборота,что обеспечивает большую прибыль.Нужн о отметить,что кредит устремляется в перв ую оче редь в те сферы,которые обеспечивают получение большей прибыли и ли которым отдается предпочтение в соответствии с общенацион альными программами развития экономики.Кредит способствует "выравн иванию отраслевых норм прибыли в среднюю,повышению мас сы прибыли,что обеспечива- ет регулирование производственных пропорций и управление совокупным денежным капиталом в интересах всего общества в це- лом ". Кредит выполняет функцию экономии из держек обращения посредством воздействия на струк туру денежной массы,платежного оборота,скорости обращения денег.С возникновен ием кредита поя- вились простейшие формы кредитных денег : долговые обязательст- ва , векселя , чеки . Кредит способствует постепенному замещению полноценных денег кредитными , а зате м вытеснению золота из об- ращения.Современный кредит также выполняет функции экономии издержек обращения,способствуя развитию разно образных средств использования банковских счетов и вкладо в,депозитных сертифи- катов,кредитных карточек и различных сче тов типа НАУ,АТС,вы- теснению наличного платежного оборота бе зналичным,ускорению движения денежных потоков. Огромное значение в экономике имеет фактор времени.Эконо- мия времени обращения капитала увеличивае т время его произво- дительного функци онирования,обеспечивает расширение произ- водства и рост прибыли.Благодаря кредитно му механизму происхо- дит более быстрый процесс концентрации капитала и его центра- лизации , что также приводит к увеличен ию прибыли и к уменьше- нию издержек обращени я. КРЕДИТ КАК СРЕДСТВО ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУ ЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ Кредит в современных условиях служит объектом активного государственного регулирования.Вообще,денежным кре дитным регу- лированием называют совокупность мероприятий государства,рег- ламентирующих деятельность денежно-кредитной системы,показате- ли денежного обращения и кредита,рынки ссудных капиталов,поря- док безналичных расчетов в целях воз действия на экономи- ку.Центральный банк главный,но не единстве нный орган регулиро- ва ния.Существует целый комплекс регул ирующих органов.Осущест- вляя кредитное регулирование,государство прес ледует следующие цели :воздействуя на кредитную деятельност ь коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение креди- товани я экономики,оно,таким образом,достига ет стабильного раз- вития внутренней экономики,укрепления денежно го обращения,под- держки национальных экспертов на внешнем рынке.Таким обра- зом,воздействие на кредит позволяет дости чь более глубоких стратегиче ских задач развития всего хозяйства в целом.Напри- мер,недостаток у предприятий свободных де нежных средств зат- рудняет осуществление коммерческих сделок,вну тренних инвести- ций и т.д . С другой стороны,избыточная денежная масса имеет свои недостатк и :обесценение денег,как следствие,снижение жиз- ненного уровня населения,ухудшения валютного положения в стра- не.Соответственно в первом случае денежно- кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков,а во второ м случае - на ее сокращение,переходу к поли- тике "дорогих денег ".Нужно отметить,что с помощью кредитного регулирования государство стремиться смягчит ь экономические кризисы,сдержать рост инфляции,в целях под ержания коньюктуры государство использует кредит для с тимулирования капиталовло- жений в различные отрасли народного х озяйства.Кредитная поли- тика осуществляется косвенными и прямым и методами воз- действия.Различие между ними состоит в том,что центральный банк либо оказывает косв енное во здействие через ликвидность кредитных учреждений,либо устанавливает лимит ы кредитования экономики (т.е . количественные ограничения кредита ). ФОРМЫ КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ Выше мною были изложены цели госу дарственного рег улирова- ния,были рассмотрены две формы воздействи я на кредит - прямая и косвенная . Рассмотрим более подробно формы кредитного регу- лирования. Рефинансирование коммерческих банков. Термин "рефинансирование " означает получен ие денежны х средств кредитными учреждениями от центр ального банка.Цент- ральный банк может выдавать кредиты к оммерческим банкам разны- ми путями.Наиболее типичный случай - переуч ет векселей,находя- щихся в портфелях коммерческих банков и операции на открытом ры нке. Переучет векселей долгое время был одним из основных ме- тодов денежно-кредитной политики центральных банков Западной Европы.Центральные банки предъявляли определе нные требования к учитываемому векселю,главным из которых я влялась надежность долгового обязательства. Векселя переучитываются по процентной ставке.Эту ставку переучета (ПС ,или ПС ) называют также официальной учет- ной (процентной )ставкой.Центральный банк п окупает долговое обя- зательство по более низкой цене,чем ко мме рческий банк. Пусть - цена покупки векселя центральн ым банком ; - цена покупки векселя коммерческим банком ; - срок рефинансирования,т.е . количество дн ей до наступления срока оплаты векселя, тогда пол учим : 1 этап вексель Коммерческий ------------_ Центральный банк _------------ банк платеж платеж 2 этап вексель Коммерческий -----------_ Центральный банк _----------- банк платеж На данном рисунке схематично показано , как в два этапа осуще ствляется политика переучета ве кселей.Центральный банк покупает вексель по цене Ц (формула 1),при этом долговое обя- зательство передается центральному банку,комм ерческий банк по- лучает плату за продажу векселя - Ц.При наступлении срока пла- тежа ком мерческий банк выступает в роли покупателя,приобретая вексель по цене учета К,при этом к оммерческий банк заинтересо- ван в том,чтобы покупка векселей цент ральным банком осущест- влялась по цене Ц,которая почти не отличается от цены учета К,т.е . чтобы разница К-Ц была мини мальной.Это достигается в том случае,если ставка переучета (рефинанс ирования ) будет наи- более низкой.Если ПС равна нулю,то Ц сравнивается с К.Повыше- ние ПС будет снижать объем переучета векселей,поскольку оно вызовет удорожани е этой операции для коммерческих банков. Но коммерческий банк будет стремиться компенсировать по- тери,вызванные ростом ПС путем повышения ставок по креди- там,предоставляемым заемщикам (ПС ).Т.е . изме нение ПС прямо влияет на изменение ПС .П оследние является главной целью дан- ного метода кредитной политики центрально го банка.Например,по- вышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кр едитным операциям коммер- ческих банков,что приводит к их сокращению,поскольку происхо- дит удорожание кредита. Мы видим,что изменение официальной про центной ставки ока- зывает влияние на кредитную сферу.Во-первы х,затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в центрально м банке влияет на ликв идность кредитных учрежде- ний.Во-вторых,изменение официальной ставки озна чает удорожание или удешевление кредита коммерческих банк ов для клиентуры,так как происходит изменение процентных ставо к по активным кредит- ным операциям. Также изменение официальной ставки ц ентрального банка означает переход к новой денежно-кредитн ой политике,что заставляет другие банки вносить необходи мые коррективы в свою деятельность. Неэффективность использования данного мет ода з аключается в следующем : этот метод затрагивает л ишь коммерческие бан- ки.Если рефинансирование используется мало или осуществляется не в центральном банке,то указанный ме тод почти полностью те- ряет свою эффективность.Постепенно данный метод утрати л свое значение и главным методом рефинансирован ия банков стали ин- тервенции центрального банка на денежном рынке,получившие наз- вание как операций на открытом рынке. Этот метод кредитного регулирования з аключается в том,что предоставление денежны х средств банка ми происходит постоянно путем покупки государственных облигаций и казначейских вексе- лей на сумму,зависящую от решения цент рального банка по став- ке,которая может постоянно изменяться.Приобрет ение ценных бу- маг или казначейских вексе лей у коммерческих банков увеличива- ет ресурсы последних , соответственно повы шая их кредитные воз- можности , и наоборот.Центральные банки пер иодически вносят из- менения в указанный метод кредитного регулирования,напри- мер,покупают казначейские векс еля на условиях их обратного вы- купа коммерческими банками по заранее установленному курсу,из- меняют интенсивность своих операций и их частоту. Таким образом,этот метод кредитования коммерческих банков значительно отличается от переучетной пол итики. Главное ее от- личие - это использование более гибкого регулирования,посколь- ку объем покупки векселей,а также испо льзуемая при этом про- центная ставка могут изменяться ежедневн о в соответствии с направлением политики центрального банка.Ком мерч еские бан- ки,учитывая указанную особенность данного метода , должны вни- мательно следить за своим финансовым положением,не допуская при этом ухудшения ликвидности. Операции на открытом рынке впервые стали активно приме- няться в США,Канаде и В еликобритан ии в связи с наличием в этих странах развитого рынка ценных бумаг.Позд нее этот метод кре- дитного регулирования получил всеобщее пр именение и на Западе. Политика обязательных резервов. Этот метод кредитного регулирования пр едставляет собой хранение части резервов коммерческих банк ов в центральном бан- ке.Сумма хранения средств на специальны счетах устанавливается в определенном процентном соотношении от величины депозитов банка.Центральный банк периодически изменяет коэ ффициент,или норму,обязательных резервов в зависимости от складывающейся ситуации и проводимой ими политики.Повыше ние нормы означает замораживание большей чем раньше части ресурсов банка и приво- дит к ухудшению ликвидности последних,сни жению их л иквидных возможностей,а снижение нормы обязательных резервов оказывает положительное воздействие на банковскую ликвидность,расширяет кредитные возможности учреждений и увелич ивает денежную массу. Изменение нормы обязательных резервов влияет на ре нта- бельность кредитных учреждений.Так,в случае увеличения обяза- тельных резервов происходит как бы не дополучение прибыли.Поэ- тому,по мнению многих западных экономисто в , данный метод слу- жит наиболее эффективным антиинфляционным средством.К прямому ограничению страхования банки прибегают к этому методу обычно в период усиления инфляции. Суть этого метода регулирования :комме рческий банк не может превышать норму выдачи кредитов,установленную центральным бан- ком.На практике центральный банк опред еляет предельные темпы роста выдачи кредитов различным банкам страны.Нередко разным банкам устанавливаются неодинаковые темпы роста выдачи креди- тов.Эффективность кредитной политики при этом повышается,так как государственные органы оказывают влия н ие не только на объ- ем кредитов в целом,но и на их структуру. Политика центрального банка распростран яется не- посредственно на объекты его контроля - кредиты прочих бан- ков,а не их ликвидность,как в случае использования косвенных мето дов регулирования.Этим также объя сняется большая эффектив- ность кредитных ограничений. Данный метод регулирования имеет ряд недостатков.Остано- вимся на наиболее важных из них.Во-пер вых,происходит ухудшение функционирования банковской системы в це л ом.Банковские учреж- дения должны выполнять предписания эмиисс ионного института в сфере активных операций.Т.е . зная заранее предельные размеры своей деятельности,банки не стремятся их превысить,поскольку это запрещено административно.Рынок оказывает с я как бы заранее разделенным между отдельными кредиторами.Полу чается,что кон- тингентированием охвачены не только ссуд ные,но и заемные опе- рации.В итоге кредитные ограничения мешаю т конкуренции в бан- ковском деле,поскольку банк был вынужден замороз ить дополни- тельную сумму ресурсов на беспроцентном счете в эмиссионном институте. Анализ двух методов кредитного регули рования показыва- ет,что установление и изменение нормы обязательных резервов имеют свои достоинства и недостатки п о сра внению с методами рефинансирования банков.Следует отметить,что принудительное установление обязательных резервов для ко ммерческих и других банков является сугубо администативным ме тодом,в отличие от от операций на открытом рынке,относящимся к рыночн ым методам ре- гулирования. Если рефинансирование влияет избирательно на банки,то по- литика обязательных резервов действует в целом в рамках всей кредитной системы.Недостаток этого метода заключается в том,что некоторые учреждения,например ин вестиционные и другие специализированные банки,имеющие незначительные депозиты,ока- зываются в преимущественном положение по сравнению с коммер- ческими банками,располагающими большими ресур сами. В последние полтора-два десятилетия пр оизошло ум еньшение роли указанного метода кредитного регулир ования.Об этом гово- рит тот факт,что повсеместно происходит снижение нормы обяза- тельных резервов и даже её отмена.Так, например,в США в 60-е годы по бессрочным депозитам она сниз илась с 16% до 12%, а по срочным сберегательным вкладам она была совсем отменена. Политика количественных кредитных ограни чений. Этот метод кредитного регулирования п редставляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов.В отличие от рассмотренн ых выше методов рег улирования , контингентирова- ние кредита являеся прямым методом во здействия на деятельность банков.Также кредитные ограничения приводят к тому,что предп- риятия заемщики поподают в неодинаковое положение.Банки стре- мятся выдавать кре диты в первую очередь своим традиционным клиентам - как правило,крупным предприятиям .Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данно й политики. Нужно отметить,что добиваясь при помощ и указанной полити- ки сдерживания банковской деятел ьност и и умеренного роста де- нежной массы,государство способствует снижени ю деловой актив- ности.Поэтому метод количественных ограничени й стал использо- ваться не так активно , как раньше,а в некоторых странах вообще отменён. В настоящее время в ра звитых странах наблюдается снижение роли центрального банка как главного органа денежно-кредитного регулирования.Это объясняется появлением и развитием новых форм небанковского кредита,падением эффективн ости интервенций- на денежном рынке зависимость ю ц ентрального банка от прави- тельства. В своей работе я попыталась рассм отреть те проблемы,кото- ре присущи кредиту в современных усло виях , и изменения его функций.В заключительной части мне бы хотелось коснуться тен- денций развития кредита в современн ых условиях , роли кредита в условиях роста финансовых рынков. Как известно,в 80-х годах в кредитно й системе развитых стран произошли изменения,к числу которых можно отнести быст- рое развитие финансовых рынков,на которых мобилизация ден ежных средств происходит посредством выпуска ц енных бумаг.Усиление использования ценных бумаг как способа аккумулирования денеж- ных средств получило название "секьюритиз ации "(или "титриза- ции ").В рамках секьюритизации происходит превращение част и банковских требований в ценные бумаги.Пол учая государственную гарантию,эти облигации приобретают высокую надежность и легко становятся объектом покупки инвесторами,что улучшает в целом условия финансирования экономики. Нужно сказать,что сейчас особое место занимает коммер- ческий кредит,лизинг,облигационные займы,при ко торых кредито- дателями выступает не одно , а нескольк о лиц.Преоритетным мето- дом финансирования экономики стал выпуск ценных бумаг.Крупные банки практикуют выдачу персональ ных кредитов,которые отлича- ются тем,что они не привязаны к то рговой сделке да и сама система кредитования населения является весьма гибкой.Важной особенностью современного периода является растущая интернаци- онализация кредитных систем развитых с тран. В нашей стране необходимо активно развивать новые формы кредитования,такие,как акции и облигации.Наряд у с развитием банковских форм кредита необходимо уделя ть особое внимание внебанковским формам.Все это поможет прео долеть тот кризис, в котором находится российская экономика. ЛИТЕРАТУРА. 1 Волынский В.С . "Кредит в условиях с овременного капита- лизма " Москва ,1991г. 2 Волынский В.С . "Кредитная система в условиях капитализ- ма ";"Деньги и кредит " 1990,N5. 3 Выборнова Н . "Роль коммерческих банков в стабилизации экономики ";"Вопросы экономики ",1991,N12. 4 "Денежное обращение и кредит при капитализме "; под редакцией Красавиной Л.Н. 5 Таранов "Возможности использования некот орых внебан- ковских форм кредита ""Деньги и кредит "1989,N4. 6 Хандруев Л.А . "Деньги в экономике с овременного капита- лизма ";изд ." Мысль "1983. 7 Шаров "Производство потребительских креди тов ";"Деньги и кредит " 1990,N10. 8 Эклунд Клас "Эффективная экономика :шв едская модель " Москва ,1991.
© Рефератбанк, 2002 - 2017