Анализ финансового состояния предприятия. В данной работе проводи тся анализ финансово – хозяйственной деятельности пред приятия по данным бухгалтерской отчётности. Обычно , при проведении анализа логика работы предполагает её организацию в виде двухмодульной структуры : экспресс – анализ финансового состояния, детализирова нный анализ финансового с остояния. Цель экспресс– анализа – обоб щенная оценка результатов хозяйственной деятельн ости и финансового состояния объекта . В об щем виде , методикой экспресс– анализа предусматри вается анализ ресурсов и их структуры , рез ультатов хозя йствования , эффективности исполь зования заёмных и собственных средств. Цель детализированного анализа – характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта , результатов его деятельности в истекшем отчетном перио де . Он конкретизиру ет , дополняет и рас ширяет отдельные процедуры экспресс-анализа , котор ый даёт только общую оценку финансового с остояния предприятия . Экономический потенциал хозяйствующего субъе кта характеризуется с позиции имущественного положения и с позиции финансового полож ения. 1. Анализ имущественного положения. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы . В процессе функционирования предприятия и величина акти вов , и их структура претерпевают посто янные изменения . Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях мож но получить с помощью вертикального и гор изонтального анализа отчётности. В таблице вертикального анализа приведено структурное представление баланса по у крупненной номенклатуре статей . Отрицательной тен денцией является увеличение дебиторской задолжен ности , на конец года она составила 15,73 % от величины всех активов . При этом происходит уменьшение основных средств на 14,32 %, что также оказывает неблагоприятное влияние на финансовое положение предприятия . Возможная причина уменьшения основных средств – рек онструктаризация предприятия , выделение филиалов. В таблице горизонтального анализа приведе ны абсолютные показатели дополненные темпам и роста . Из этой таблицы также видно , ч то дебиторская задолженность увеличилась и на конец периода составляет 127,86 % от величины н а начало периода. Для анализа имущественного положения исп ользуем также показатели из детализированного анализа (табл ица 3.1). Сумма хозяйствующих средств , находящихся в распоряжении организации (1.1) уменьшилась , что говорит о падении имущес твенного потенциала предприятия , что в основн ом связано с уменьшением суммы основных с редств . Доля активной части основных средств незначительно , но снизилась , т.е . во зможно произошло уменьшение использования машин , оборудования , транспортных средств в связи с уменьшением объема производства . Выбытие и обновление основных средств осуществляется , но судя по значениям коэффициентов , он и – незначительны. 2. Анализ финансового положения. Оценка фин ансового положения включает в себя анализ ликвидности и финансовой устойчивости. 2.1. Анализ ликвидности. Значения к оэффициентов ликвидности , приведенные в таблице 3.2, помогают проанализиров ать способность пре дприятия оплатить свои краткосрочные обязательст ва в течение отчетного периода . Для данног о предприятия они свидетельствуют об улучшени и ситуации в отношении ликвидности - повысилис ь значения всех коэффициентов ликвидности . Пл атежная ж е готовность остаётся дост аточно низкой , на что указывают низкие зна чения коэффициентов абсолютной ликвидности (0,0008 на начало года и 0,039 на конец года ) и м аневренности собственных оборотных средств (0,0066 на начало года и 0,1602 на конец года ). Коэфф и циент абсолютной ликвидности характе ризует ту часть краткосрочных заемных обязате льств которая может быть при необходимости погашена немедленно , его значение зависит о т того насколько высока ежедневная потребност ь предприятия в собственных денежных ресурс а х . Коэффициент текущей ликвидности увеличился с 1,121 до 1,211, т.е . текущие активы п о величине превышают текущие обязательства . З начение коэффициента покрытия запасов 0,85 и его уменьшение к концу периода свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоян и и предприятия. 2.2. Финансовая устойчивость. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы . Она связана с общей финансовой структурой предприятия , степенью его зависимост и от внешних кредиторов и инвесторов . Из приведенных в таблице 3.3 выделим прежде всего коэффициент концентрации собственного капитала . Значение пока зателя на начало периода 0,56, на конец перио да 0,47. При такой доле собственного капитала предприятия ра с сматривается рискованны м для кредиторов и потенциальных инвесторов . Коэффициент соотношение заёмных и собственн ых средств характеризует сколько заёмных сред ств приходится на один рубль собственного капитала . Для рассматриваемого предприятия знач ение показ а теля за отчётный перио д существенно увеличилось : 0,78 - на начало года , 1,11 – на конец года , что указывает на полную зависимость от внешних кредиторов и некоторое ухудшение финансовой устойчивости предприятия с позиций долгосрочной перспективы . Высокое з н ачение коэффициента можн о объяснить наличием больших долгов за пр едыдущие месяцы или года . Так же об ух удшении свидетельствует значение коэффициента фи нансовой зависимости , которое увеличилось с 1,77 до 2,1 за отчётный период . Такая высокая зави симость мо ж ет существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации . На основе значений этих коэффициентов можно признать предприятие ф инансово неустойчивым. Кроме анализа имущественного и финансового положения необходимой частью фин ансо вого анализа является оценка результа тивности финансово – хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования , которая включает в себя оценку деловой активности и оценку рентабельности. 3.1. Оценка деловой активности . Показатели этой группы характеризуют р езультаты и эффективность текущей основной производственной деятельности . Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного пр едприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Т.к . значений по другим предприятиям нет , то невозможно провести полный анализ деловой активности . Тем не менее необходимо отметить снижение выручки реализации продукции , что скорее вс его связано с уменьшением объемов производств а . Повышение фондоотдачи с в идетельств ует о повышении эффективности использования о сновных фондов и ведёт к экономии капитал ьных вложений . Значительное уменьшение оборачивае мости активов свидетельствует об уменьшении в овлекаемых средств в оборот , что может быт ь связано с увеличением дебиторской задолженности. 3.2. Оценка рентабельности. Коэффициенты рентабельности характеризуют относительную доходно сть или прибыльность измеряемую в % к затр атам средств или имущества . Значение показате ля чистой прибыли незначительно , но увеличило сь к концу периода , но произошло это за счёт значительного уменьшения налога на прибыль (возможно были введены налоговые льготы ), а не за счет увеличения выручки от реализации . Поэтому нельзя рассматривать увеличение чистой прибыли как положительную характ е ристику текущей деятельности . Экономическая интерпретация рентабельности собс твенного и авансированного капитала - сколько рублей прибыли приходится на один рубль а вансированного или собственного капитала . Рентабе льность собственного капитала показывает, чт о с каждого рубля владельцы получаю 1 копе йку . Естественно это негативная тенденция . Сни жение рентабельности свидетельствует о снижении эффективности основной деятель ности.