Вход

Факторинг во внешнеэкономической деятельности

Курсовая работа по экономике и финансам
Дата добавления: 23 января 2002
Язык курсовой: Русский
Word, rtf, 345 кб
Курсовую можно скачать бесплатно
Скачать
Не подходит данная работа?
Вы можете заказать написание любой учебной работы на любую тему.
Заказать новую работу
Содержа ние 1. Введение 3 стр. 2. Факторинг . Общие положения. 4 стр. 3. Виды факт о ринговых оп ераций 6 стр. 4. Типы фа кт о ринго вых соглашений 8 стр. 5. Факторинг во внешнеэкономической деятельности 10 стр. 6. Заключение 14 стр. 7. Литература 15 стр. ВВЕДЕНИЕ В настоящее время многие росс ийские , да и не только российские предприя тия сталк и ваются с такими проблемами как : · недостаточная капиталовооруженность предприятий ; · растущие риски креди тования ; · высокая дебиторская задолженность ; · рост неплатежей ; · указания иностранных клиентов о покупке товара по открытым счетам . Спра виться с этими трудностями мож но приб егнув к одному из самых перспективных вид ов банковских услуг , наиболее приспособленному к современным процесам развития экономики , который носит название факторин г . Факторинг . Общие положения . Одним из наиболее перспективных видов банковских услуг является факторинг - ри с кованный , но высокоприбыльный бизнес , эффективное орудие финансового маркетинга , о д на из форм интег рирования банковских операций, которые наибол ее приспособлены к с о временным процессам разви тия экономики . Термин «факторинг» от английского - посре д ник , агент. Фа к т о рин г - приобретение права на взыскание дол гов, на перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежей по ним . При этом речь идет, как правило , о кратк о срочных требованиях . Другими словами , факторинг является разновидностью посреднич е ской деятельности , пр и которой фирма-посредник (факторинговая компания ) за определе н ную плату получает от предприятия пра во взыскивать и зачислять н а его счет причитающи е ся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задол женность ). О д новрем енно с этим посредник кредитует оборо тный кап и тал клиента и п ринимает на себя ег о кредитный и валютный риски. В Российском законодательстве под факторингом понимают договор финансирования под уступку ден ежного требования (Д.ф.п.у.д.т .). Договор , по которому одна сторона (фина н совый агент ) пере дает или обязуется передать другой стороне (клиенту ) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора ) к третьему лицу (должнику ), вытекающего из пред оставле ния клиентом товаров , выполнения им работ или оказания услуг третьему л и цу , а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование . Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту та к же в целях обеспечения и сполнения обязательства клиента перед финансовым агентом . Об я зательства финансового агента по Д.ф.п.у.д.т . могут включать ведение для клиента бухга л терского уч ета , а также предоставление клиенту иных ф инансовых услуг , связанных с д е нежны ми требованиями , являющимися предметом уступки . В качестве финансового агента Д.ф.п.у.д.т . могут заключать банки и иные кредитные организации , а т акже другие комме р ческие организации , имеющие разрешение (лицензию ) на осуществление деятельности так о го вида. Предметом уступки , под которую предоставляется финансирование , может быть как денежное требование , срок п латежа по которому уже наступил (существующее требование ), так и право на получение денежных средств , которое возникнет в будущем (будущее треб о вание ) . Денежное требование , являющееся предметом уступки , должно быть определено в договоре клиента с финансовым агентом таким образом , который позволяет идентифицир о вать существующее требование в момент заключения договора , а будущее требование - не позднее че м в момент его возникновения . Этот тип договора широко применяемый в межд у народной практике по д названием "факторинг ". в РФ впервые получ ил закрепление в части второй нового ГК РФ. Факторинговые оп ерации возникли на основе коммерческого креди та , который пр ед о ставляется продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товар ы . Измен е ние требований к расчетам с точки зрения ускорения оборота средств вызвали необход и мость для поставщиков искать пути решения проблемы деби торской задолженности . Факт о ри нг является сравнительно новой эффективной системой улучшения ликвидн ости и умен ь шения финансового риска при организации платежей . Коммерческие банки , развивая эти операции , дополняют их элементами бухгалтерског о , информационного , рекламного , сбыт о вого , юр идического , страхового и другого обслуживания клиентов . Это позволяет расширять круг клиентов банк а , усиливать связь с ними , увеличивать при быль банка за счет расшир е ния операций. В соответствии с Конвенцией о международном факторинге , принятой в 1988 г . М ежд ународным институтом унификации частного права , операция считается факторингом в том случа е , если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков : 1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требов аний ; 2) ве дение бухгалте р ск ого учета поставщика , прежде все го учета реализации ; 3) инкассирование его зад о лженн о сти ; 4) страхование поставщика от кредитного риска . Вместе с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят и учет сч етов-фактур - опер аци ю , удовлетворяющую лишь одному , первому из указанных признаков. Фин ансовые институты , которые предос тавляют факторинговые услуги называются фактор -фирмами . Они создаются крупнейшими банками (или сами банки выполняют фун к ции фактор -фирм ), что обеспечивает высокую надежность факторинго вых сделок и мин и мальные издержки для клиентов . Разве твленная сеть специ ал изированных фил и а лов для факторингового обслуживания предприят ий в различных странах со з дана крупными тран с национальными корпорациями . На между народном уровне действует ассоциация "Фэкторз чейн интернэшл ", чл енами которой я в ляются 95% фактори н говых ком паний из 40 стран м и ра. В операции факторинга обычно участвуют три лица : фактор (б анк ) - покупатель тре б о вания , пер воначальный кредитор (клиент ) и должник , получи вший от клиента товары с о т срочкой платежа. Операция факторинга заключается в том , что факторинговый отдел банка покупает дол говые требования ( сче та фактуры ) клиента на условиях немедленной оплаты до 80% ст о имости отфакту рованных поставок и уплаты остальной части , за вычетом процента за кредит и комисс ионных платежей , в строго обусловленные сроки независимо от поступления в ы ручки от дебиторов . Ес ли должник не оплачивает в срок сче та факторинга , то выплаты вм е сто него осуществляет факторинговый отдел. Факторинговое обслуживание наиболее эффектив но для малых и средних предприятий , которы е традиционно испытывают финансовые затруднения и з -за несвоевременного пог а шения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Вмес те с тем не всякое предприятие , относящееся к категории малого или среднег о , может воспользовать ся услугами фактор инговой компании . Так , факторинг овому обсл у живанию не подлежат : · предприятия с б о льшим количеством дебитор ов , задолженность каждого и з которых выражается небольшой суммой ; · предприятия , занимающиес я производством нестандартной или узкоспециализи р о ванной про дукции ; · строительные и други е фирмы , работающие с субподрядчиками ; · предприятия , реализующие свою продукцию на условиях посл епродажного обсл у живания , практикующие компенсационные (бартерные ) сделки ; · предприятия , заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и в ы ставляющие счета по завершени и определенны х этапов работ или до осуществления пост а вок (авансовые платежи ). Факт оринговые операции также не производятся по долговым обязательствам физич е ских лиц , филиалов или отделений предприятия . Подобные ограничения обусловлены тем , что в указанных случа ях факторинговой компании достаточно трудно о ценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ , а также дополнительный риск , возникающий при переуст упке таких т ребований , оплата которых может быт ь н е произвед е н а в срок по причине невыполнения поставщи ком каких-либо своих договорных обяз а тельств. Помимо этого , поставщик должен производит ь товары или оказывать услуги высокого ка чества , иметь перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли (только в этом случае предприятию будет выгодно оплачивать достаточно высокую сто и мость услуг фактори н говой компании ) и сугубо временные пр ичины нехватки дене жных средств — из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами , а также недостаточного уровня прибыли , чрез мерных товарных запасов и трудностей , связанн ых 'производственным процессом. Ви д ы факторинговых операций В основе факторинга лежит переуступка неоп лаченных долговых требований факт о ринговой компании , что является общим элементом для всех видов факторинга , описанных ниже . Факторинговые опера ции банков классифицируются как : Внутренние , если поставщик и его клиент , т.е . стороны по договору купли-продажи , а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране , или междунаро дные ; Открытый факторинг - это форма факторинговой у слуги , при которой должник ув е домлен о том , что поставщик переуступает счета фактуры факторинговой ком пании. Закрытый ,или конфиденциальный факторинг свое название получил в связи с тем , что служит скрытым источником ср едств для кредитования продаж поставщ иков товаров , так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о переуступке им счетов фактур фактори н говой компании . В данном случае плательщик ведет расчеты с самим поставщик ом , который после получения платежа должен перечислить соответствующую его ча сть факторинговой компании для погашения кредита. С правом р е гр е сса , т.е.. обратного тр е бования к пост авщи ку возместить уплаченную сумму , или без подобного права . Данные услови я связаны с рисками , которые возникают при отказе плательщика от выполнения своих о бязательств , т.е . кредитными рисками . При заключ ении соглашения с правом регресса поставщик продолжа е т нести опре деленный кредитный риск по д о лговым требованиям , проданным им ф акторинговой компании . П о следняя может восполь з оваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченн ое долговое тр е бование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежесп о собности ). Данное условие предусматривается , если поставщики уверены , что у них не м о гут поя виться сомнительные д о лгов ы е обязательства , либо в силу того , что они достаточно тщат е льно оценивают кредитоспо собность своих клиентов , разработав собственную , д о статочно эффективную систему защиты от к редитных рисков , либо в си лу специфики св о их клиентов . И в том , и в другом случае поставщик не счита ет нужным оплачивать услуги по страхованию кредитного риска . Однако гарантированный для пост авщика и своевр е менный приток денежных ср е дств может обеспечиваться только при заключении соглаш е ния без пр ава регр е сса . Н е обходимо , пра вда , отметить , что , если долговое тр е бование пр и знано недействительным (например , если пос тавщик отгрузил клиенту незаказанный им товар и переуступил выставленный за него счет компании ), факторинговая компания в л ю бом случае и меет право регресса к поставщику. С условием кредитовании поставщика в форме оп л а т ы требований к опреде л енной дате или пре д варите л ьной оп л аты . В первом случ ае клиент факторинговой компании о т гру з ив продукцию , предъявляет счета св оему покупате лю через посредство компании , зад а ча которой получить в пользу клиента платеж в сроки согласно хозя й ственному договору (обычно от 30 до 120 дней ). Сумма переуступле нных долговых требований (за минусом и з держек ) перечисляе тся п оставщику на определенную дату и ли по истечении определенного времени. В с л учае предварительной оплаты фак т оринговая компания покупает с чета-фактуры у клиента на условиях немедленно й оплаты 80 — 90% стоимости отгрузки , т . е . авансируе т об о ротный капитал своего клиента (дисконтирование счет ов-фактур ).Резервные 10- — 20% сто и мости отгрузки клиенту не выплачива ются , а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от поку пателя по качеству продук ц ии , ее цене и т . п. Получение такой услуги наи б олее полно отвечает п отребностям функционирующ и х пр едприятий , так как по з воляет им посредством фак торин га превратить продажу с отсрочкой платежа в п р одажу с н емедленной оплатой и таким образом ускорить движение своего капи т ала . Основным пр е имуществом предварит ельной оплаты является то , что ее размер представляет собой фикс и рованный процент от суммы д олговых требований . Таким образом , поставщик а втоматич е ски получает больше средств при увел ичении объема своих продаж. Помимо учета счетов фактур ф акторинговая компания может выполнять ряд др у гих у сл у г , связан ных с расчетами и основной хо з я йст в е нн о - фи н ансовой деятельностью клиента : · вести полный бухгалт ерский учет дебиторской задолженности ; · консультировать по в опросам организации расчетов , заключения хозяйств енных д о гово ров , своевре менному получению платежей и т . п .; · информировать о рынк ах сбыта , ценах на товары , платежеспособности будущих п о купателей и т.п .; · предоставлять трансп ортные , складские , ст рахо вые , рекламные и др у гие у слуги. В этих условиях ф а кторинг станови тся универсальной системой финансового обслуж и вания клиентов .( конвенционный фак торинг ). За клиентом сохраняютс я практически только производственные функции . При такой форме факторинга клиент может суще с твенно сокр а тить собственный штат служащих , чт о способ ствует снижению издержек по производству и сбыту продукции . Но одновременно возникает риск почти полной зависимости клиента от факторинговой компа нии, так как такие отношения ведут к полному осведо млению фактора о делах своих клиентов , подчинен ию их свое м у влиянию и контролю. В нашей стра не факторинговые опер ации впервые стали применяться с 1 октября 1988 г . ленинградским Промстройбанком , а с 1989 г . факторинговые отделы стали создаваться в дру гих банковских учреждениях страны . Задача фак торинговых отделов – на договорной и пла тной основ е выполнять для предприят ий ряд кредитно – расчетных операций , свя занных со скорейшим завершением их расчетов за товары и услуги. В настоящее время факторинговый отдел может предоставлять своим клиентам след у ющие основные виды услуг : · приобретать у пр едпр иятий – поставщиков право на пол учение платежа по товарным операциям с оп ределенного покупателя или группы покупателей , состав которой заранее с о гласовывается с факторингом (п окупка срочной задолженности по товарам отгру женным и услугам оказанным ); · осу ще ствлять покупку у предприятий – поставщиков дебиторской задолженности по товарам отгруже нным и услугам оказанным , неоплаченным в с рок покупателями (покупка просроченной дебиторско й задолженности ). Суть операц ий по услугам 1-й группы заключается в том , ч то отдел за счет своих средс тв гарантирует поставщику оплату выставляемых им на определенных плательщиком платежных требований – поручений немедленно в день предъявления их в банк на инкассо . В свою очередь , поставщик передает факторингу право последующег о получения платеже й от этих покупателей в пользу факторинга на его счет . Досрочная (до получения п латежа непосредственно от покупателя ) оплата платежных требований – поручений поставщика фактически означает предоставление ему факторинг ом кредита , который л иквидирует риск несвоевременного поступления поставщику платежа , исключает зависимость его финансов о го положения от неплатежеспособности покупателя . В результате , получив незамедлительно денежные средства на свой счет , клиент факторинга имеет возмож ность , в свою очередь , без задержки р ассчитаться со своими поставщиками , что спосо бствует ускорению расчетов и с о кращает неплатежи в х озяйстве. При покупке факторингом у хозорганов просроченной дебиторской задолженности по товарн ым операциям он оплачивает поставщ ику за счет своих средств указанную задолже н ность не о гульно , а при определенных условиях : при с роке задержки платежа не более трех месяц ев и лишь при получении от банка плат ельщика уведомления о том , что плательщик не снят полностью с кредитования и не о бъявлен неплатежеспособным . Операции по пер е уступке клиентом факторингу просроченной дебиторской з адолженности имеют повыше н ную степень риска . Это обуслов ливает более высокий размер комиссионного воз награжд е ния , уровень которого в 1,5-2 раза выше , чем при покупке факторингом задолженности по това рам отгруженным срок оплаты которых не на ступил. Вообще , плата , взимаемая факторинговой компанией с клиента (поставщика ),. с о стоит из двух элементов . Во-первых , платы за управ ление , т.е . комиссии за собстве нное фак торинговое обсл у живание – ведение уч ета , страхование от появления сомнительных до лгов и т.д . Размер да н ной платы рассчитывается как процент от годового оборота поставщика , и его величина зн а чительно варьируется в зависимости от масштабов и структуры произв одственной деятел ь ност и поставщика , оценки компанией объема работ , степени кредитного риска , кредитосп о собности покупателей , а также от специфики и конъюнктуры р ынка финансовых услуг той или иной страны . В большинстве стран он находится в п ределах 0,5-3,0% . При наличии р е гресса делается скидка на 0,2-0,5%. Плата за учет (дисконтирование ) счетов – фактур соста в ляет 0,1-1,0% годового оборота поставщика. Во-вторых , платы за учетн ые операции , которая взимается факторинговой компанией с суммы средств , пр едоставл яемых поставщику досрочно ( в форм е предварительной оплаты переуступаемых долговых требований ), за период между досрочным по лучением и датой и н кассирования требований . Ее ставка обычно на 2-4%превышает текущую банковскую ст авку , используемую при краткосрочн ом кред итовании клиентов с аналогичным оборотом и кред и тоспособ ностью , что обусловлено необходимостью компенсаци и дополнительных затрат и риска факторинговой компании . Забегая вперед , скажу , что стоим ость внешнеторгового фа к торинга выше , чем внутреннего , т .к . расходы факторинговой компании при проведении оп е раций за пределами своей страны значи тельно выше . Кроме того , размер платы зави сит от конкретной страны – импортера. Типы факторинговых соглашений В зависимо сти от различных требований поставщика и фа кторинговой компании ра з работан ряд вариантов внутренних факторинговых соглашений. Соглашение о полном обслужива нии (открытом факторинге без права регресса ) з а ключается обычно при постоянных и достаточно длительных контактах между поставщ и ком и ф акторингов ой компанией . Полное обслуживание включает в себя : полную защиту от появл ения сомнительных долгов и обеспечение гарантированного притока денежных средств ; управление кредитом ; учет реализации ; кредитование в форме предваритель ной о платы (по желанию поставщика ) или оплату с уммы переуступленных д о лговых требов а ний (за минусом издерж ек ) к определенной дате. За редким исключением полное обслуживание произв о дится при условии , что поста в щик переуступает факторинговой компании д о лги всех своих клиентов . С точк и зрения ко м пании это устранит возможность ее дискриминации , поск о льку в противном случае поста в щик может переуступить ей только те долговые требования, которые трудно инкассировать или по к о торым максимал ен кредитный риск . Такая система выгодна и для поставщика — ему не придется вести учет и осущ е ст влять оп е рации по отдельным , непереуступленны м до л говым требованиям . Таким образом , данное условие оптимально для обеих сторон. Соглашение о по л ном обслуживании с правом регресса у лича е тся от такового без права регресса тем , что факторинговая компания не страхует кредитный риск , который продолжает нести д оставщик . Это означает , что компания имеет право вернуть поставщику д о лговые требования на любую сумму , не оп лаченные клиентами в течение определенного срока (обычно в течение 90 дн ей с установленной д аты платежа ). Разновидностью факторингового соглашения о полном обслу живан ии является , аген т ское соглашение или соглашение об оптовом факторинге (открытом ). П редприятие может наладить собственную эффективну ю систему учета и управления кредитом , тем не менее оно будет нуждаться в защит е от кредитных рисков и в кредитовании . В это м случае фактори н говая компания может предложить заключение агентского факторингового соглашения , в соответствии с которым она б удет приобретать неоплач е н ные дол говые требования , а п о ставщик будет выступать в качестве се аген та по их инк ассированию . Надпись на счете будет уведомлят ь об участии в сделке факторинговой компа нии , но вместо указания со вершить платеж в пользу последней будет оговорено , что пл атеж надо совершить на имя поставщика , выс тупающего в качестве ее агента, но в пользу факторинговой компании . Преимущество данного соглашения заключается в том , что снижаются расходы факторинговой компании по о ценке кредитоспособности и , следова тельно , плата , взимаемая с поставщика. Кредитование , предусматриваемое данным согла шением , аналогично кредитованию по соглаш ению о полном обслуживании . О днако оплата оставшейся части производитс я только после погашения долгов клиентами . Поскольку факторинговая компания в данном случае не оказывает непосредст венного вли яния на процесс инкассирования , она не мож ет гарантир о вать осуществление платежа к определенной дат е. Если поставщик заинтересован толь ко в кредитовании со стороны факторинговой ко м пании , то может быть заключено открытое или конфиденциальное сог лашение об уч е те (дисконтировании ) счето в-фактур . Заключение такого рода соглашения доста точно риск о ванно для факторинговой компании , выдвигающей в этом случае наиболее жесткие требов а ния к поставщику , и имеет место лишь при условии , что финансовое положение последн его достаточно прочно . Дисконтирование счетов фактур является обычно одноразовой операц и ей , осуществляется селективно и не охватывает всего платежног о оборота поставщика. Факторинг выгоден и поставщику , и покупателю , и фактору . С его п омощью поста в щик может следующее : · увеличить объем продаж , число покупателей и конкурентоспособность , предоставив покупателям льготные условия оп латы товара (отсрочку ) под надежную гарантию ; · получить кредит в размере до 90% от ст оимости поставляем ого товара , что ускорит оборачиваемость средс тв . Покупатель может : · получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочк ой платежа под гарантии в среднем до 3 месяцев ); · избежать риска п олучения некачественного товара ; · увеличить объем закупок ; · улучшить конкуренто способность , ускорить оборачиваемость средств . Основными доходами фактора (как уже гов орилось выше ) являются : · проценты по кред иту ; · факторинговые тариф ы. Таким образ ом можно выделить главные э кономичес кие достоинства факторинга : · увеличение ликвидно сти , рентабельности и прибыли ; · превращение дебитор ской задолженности в наличные деньги ; · возможность получат ь скидку при немедленной оплате всех счет ов поставщ и к ов ; · независимость и свобода от со блюдения сроков платежей со стороны дебит о ров ; · возможность расшире ния объемов оборота ; · повышение доходност и ; · экономия собственно го капитала ; · улучшение финансово го планирования . Факторинг во в нешнеэкономической деятельности При экспорте п родукции значительно возрастает кредитный риск экспорт е ра (всле д ствие трудностей оценки кредитоспособно сти потенциальных иностранных клиентов ; предостав ления коммерческого кредита на более длительн ый срок , с учетом времени , не о б ходимого для доставки товаров на иностранные рынки ; а т акже из-за таких факторов , как политическая нестабильность в стране импортера , низкий у ровень ее экономического разв и тия и т.д .) Кроме то го , поскольку соглашение о внешнеторговом фак торинге может пре д у сматривать использование двух и боле е валют , возникает также валютный риск — опасность валютных потерь в связи с изменением курса иностранной валют ы по отношению к наци о нальной . В связи с увеличен ием степени риска факторинго вая компания предъявляет к эк с портеру более жесткие требования , чем к поставщикам на внутреннем рынке . При обслуж и вании экспортера факторин говая компания , как правило , заключает договор с факторинг о вой компанией страны -импорт ера и передает ей часть объема работ. Таким образом уча с т никами международных факторинговых сделок являются поставщик , покупатель , импорт-фактор (ба нк или импортная фактор - фирма ) и экспорт-ф актор (банк или экспортная фа к тор- фирма ). В коммерческом банке международны е факторинговые операции (МФО ) ведет спец и альное факторинговое подразделение (ФП ). Для обеспечения эффективно го взаимодействия обоих импорт-факторов , поставщик ов и покупателей работа ФП должна основыв аться на р а ци он альной технологии , учитывающей правила поведения импорт-фактора и экспорт-фактора в с реде сетей международных факторинговых ассоциаци й и все возможные сцен а рии поведения ФП . В последнее время международны ми факторинговыми операциями , сулящими большие дохо ды , заинтересовались многие крупные российские банки . Особое значение приобретает факторинг в международных торговых операциях в свете Инструкции о порядке осущест в ления валютног о контроля за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импорт и руемые т овары , вст упившей в действие с 1 января 1996 г . В международной торговле прим еняются четыре модели факторинга : · двухфакторный ; · прямой импортный ; · прямой экспортный ; · "бэк-ту-бэк " (back-to-back). Двухфакторная модель позволяет разделить функц ии и риски между импорт-фактором , расположенным в стране импортера , и экспорт-фа ктором , расположенным в стране экспо р тера . Главная цел ь этой модели -- обеспечить финансирование до 100% и уменьшить накла д ные расходы в административной с фере . Классическая д вухфакторная схема состоит из следующих этапов : 1. запрос лимита / об еспечение рисков ; 2. поставка / рассылка фактуры ; 3. финансирование ; 4. оплата . На первом этапе экспортер запрашивает у своего экспорт-фактора сумму , подлежащую обе спечению . Эксп орт-фактор запрашивает у имп орт-фактора требуемый лимит . Импорт-фактор проверяе т импортера и предоставляет экспорт-фактору г арантии . Далее экспорт-фактор дает экспортеру разрешение на лимит , после чего осуществляетс я продажа докуме н тов . На втором этапе эк спортер поставляет товар или услугу и передает копию счета эк с порт-фактору , а тот посыл ает ее импорт-фактору . Одновременно с товаром экспортер направляет импортеру счет с по метками о переуступке . На третьем этапе , после поставки товара или услуги , э кспорт -фактор финансирует экспортера в пр еделах 70--90% полной первоначальной фактурной цены . На четвертом этапе импортер осуществляет 100%-ный платеж импо рт-фактору , а тот перечисляет полученную сумму экспорт-фактору . Наконец , экспорт-фактор переводит эк с порте ру непрофинансированную часть требований (10%--30%) за вычетом стоимости факт о ринговых услуг . Если сроки платежа не соблюдаются , имп орт-фактор направляет импортеру напомин а ния-предупреждения . Е сли после двух-трех напоминаний требования не оплачиваются , и м порт-фактор принимает необходимые правов ые меры . Импорт-фактор принимает на себя риски импортера , проверяет его платежеспосо б ность и гарантир ует экспорт-фактору оплату поставляемого экспорте ром товара . Если и м портер не оплачивает товар , импор т-фактор плат ит за него . Экспорт-фактор принимает на себя риски , связанные с поставкой товара экспортером и при необходимости кредитует экспортера , не дожидаясь получения оплаты от импортера ил и импорт-фактора . Преимущество двухфакторного фактор инга заключается в том , что для комп ании , о б служ ивающей импортера , долговые требования являются внутренними , а не внешними , как для факт оринговой компании экспортера . Вместе с тем он достаточно громоздок и предпол а гает высокие изд ержки сторон. Вторая модель международного факто рин га -- прямой импортный факторинг . Его главная цель -- обеспечени е платежей . Схема прямого им портного факторинга состоит из следующих этап ов : 1. запрос лимита / об еспечение рисков ; 2. поставка / рассылка фактуры ; 3. оплата . Прямой импортный фактор инг имеет смысл лишь в том случае , когда экспорт произв о дится в одну или две страны . Если эксп ортер имеет контрагентов во многих странах , то з а ключение одного соглашения с факторинговой компанией своей страны будет более удо б ным , чем большего количес тва пр ямых соглашений с факторинговыми компаниями других государств. В случае прямого импортного факторинга фактор – фирма страны – и мпортера закл ю чает соглашение с экспортером о переу ступке ей долговых требований по данной с тране , осуществляя страхование кредит ного риска , учет и инкассирование требований , являю щихся для факторинговой компании внутренними . Вместе с тем кредитование заграничного эк с портера в иностранной для факторинговой компании валюте достаточно затруднительно , и условие о пред варительной оплате встречается в подобных соглашениях чрезвычайно редко. Таким образом прямой импортный факторинг может представлять интерес для ф ирм , которым не нужно незамедлительное финанс ирование под переуступленные требования . Третья модель международных фа кторинговых операций -- прямой экспортный фа к торинг. При прямом экспортном факторинге не требуется подключения факторинговой фирмы в стране импортера . Основные этапы прямого экспортно го факторинга таковы : 1. запрос лимита /об еспечение риска ; 2. поставка /рассылка ф актуры ; 3. финансирование ; 4. оплата . При этом факторинговая компания сталкивается со значительными трудностями в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и инкассирования требований . Для оценки риска или для перестрахования экспорт-фактор може т подклю чить общ е ств о по страхованию кредитов в стране импорт ера или подстраховать себя гарантиями соо т ветствующей го сударственной организации . При использовании этог о варианта факторинга можно получить выгодные условия финансирования экспортных поставок п ри покрытии со стороны государственной страховой компании . Последний тип международного факторинга -- "бэк-ту-бэк ". В трех первых моделях международных факторинго вых операций финансирования требований концернов не пред у сматривается . Эту функцию выполняет факторинг "бэк-ту-бэк ". Реализация сделки при эт ой технологии похожа на комбинацию двухфактор ной схемы и обычного внутреннего факт о ринга . Особенностью внешнеторгового факторинга в целом является его всегда открытый х а рактер , а такж е отсутствие права регре сса к поставщ ику на экспорт . Последнее обусловлено тем , что основной причиной факторингового обслуживани я экспортера выступает обычно защита экспорте ра от кредитного риска . Обслуживание всего товарооборота , которое пред у сматривается при операциях вну три ст раны , встречается при факторинговом обслуживании внешнеторговых операций гораздо реже , факторинговые компании в большинстве случаев специализируются на обслуживании рынка одной страны или рынка определенной проду к ции. Международный факторинг позволяет импо ртеру на постоянной основе получать т овар с отсрочкой платежа (обычно до трех месяцев ). Обязательство оплаты возлагается на импо р тера после приемки товарной поставки по качес тву и количеству . Факторинг открывает ун и кальные возмож ности для предприятий , импо ртирующих това ры в Россию , являясь не чем иным , как товарным кредитом . При получении международного статуса "фак тор-фирмы " российский фактор-банк ст а новится для иностранных фактор-фирм гарантом безопасности и надежности бизнеса , беря на себя обязательство оплаты иностранной компании отгруженного в Россию товара . При импорте товаров и услуг в Россию факторинговая сделка осуществляется в несколько эт а пов . На первом этапе российск ий импортер и иностранный экспортер согласовы вают усл о вия работы по факторингу и заключают к онтракт . На втором этапе иностранный экспортер , получив от экспо рт-фактора подтверждение фактор-банка о надежности российского импортера , отгружает товар или оказывает услуги . На третьем этапе иностранный экспортер переуступает счета фактор- фирме . Если иностранный экспортер нуждается в пополнении оборотных средств , т о на четвертом эт а пе , фактор-фирма авансом оплачивает экспортеру стоимость товара или предоставленных услуг . На пятом этапе российский импортер при наступлении ср ока платежа опла чивает ст о имость товара или ока занных услуг . На шестом этапе российский фактор-банк после получения средств от импортера пл а тит иностранной фактор-фирме (а в случае неоплаты импортером при наступл ении срока платежа , платит из своих средст в ). Основными кл иентами по фа кторингу являются российские импортеры , вынужденн ые совершать предоплату , открывать аккредитив или предоставлять платежные гарантии за п о ставляемый товар или оказываемые услуги . Для таких импортеро в факторинг -- способ и з бежать дорогостоящего кредитования и повысить эффективность использования собстве н ных средств . ЗАКЛЮЧЕНИЕ В заключение надо отметить , чт о ввиду относительной новизны данной банковск ой услуги и ее развития в основном в Европе и США перспективными направлениями развития между народных фак торинговых операций являются : · расширение сферы применения МФО на страны СНГ , Южную Америку , Азиатско – Тихоокеанский регион ; · разработка на ме ждународном уровне положений и директив ,. Спос обствующих более интенсивному использованию факт ори нга ; · разработка методичес ких материалов по созданию рациональных техно логий МФО , а также программного и информац ионного обеспечения поддержки этих технологий. Литература 1 Банковское дело . / под ред . В.И.Колесникова , Л.П.Кроливецкой / Москва , "Финанс ы и статистика " 1996г. 2 Банковское дело . / под ред . Ю.А.Бабичевой / Москва , "Экономика " 1993г. 3 Гамидов Г.М . "Банковское и кредитное дело ." / Москва , ЮНИТИ "Банки и биржи " 1994г. 4 Головин А ., Ивлев В ., Попова Т . "Технология между народных фактори н говы х операций ." / журнал "Банковские технологии " № 3/1996г. 5 Граждан ский кодекс РФ. 6 Ивлев В ., Попова Т . "Международные факторинговые оп ер а ции :разра ботка технологии ." / журнал "Банковские технологии " № 10/1996г. 7 Лизинго вые , факторинговые , форфейтинговые операции банков ./Абалкин Л.И ., Аболихина Г.Л ., Адибеков М.Г ./ Москва , "ДеКА " 1995г. 8 Маркова О.М . "Коммерческие банки и их операции ." / Москва , ЮНИТИ "Ба нки и биржи " 1995г. 9 Финансо во – кредитный механизм и банковские опе рации ./под ред . Букато В.И . / М осква , " Финансы и статистика " 1991г.
© Рефератбанк, 2002 - 2017