Факторинг во внешнеэкономической деятельности

Содержа ние 1. Введение 3 стр. 2. Факторинг . Общие положения. 4 стр. 3. Виды факт о ринговых оп ераций 6 стр. 4. Типы фа кт о ринго вых соглашений 8 стр. 5. Факторинг во внешнеэкономической деятельности 10 стр. 6. Заключение 14 стр. 7. Литература 15 стр. ВВЕДЕНИЕ В настоящее время многие росс ийские , да и не только российские предприя тия сталк и ваются с такими проблемами как : · недостаточная капиталовооруженность предприятий ; · растущие риски креди тования ; · высокая дебиторская задолженность ; · рост неплатежей ; · указания иностранных клиентов о покупке товара по открытым счетам . Спра виться с этими трудностями мож но приб егнув к одному из самых перспективных вид ов банковских услуг , наиболее приспособленному к современным процесам развития экономики , который носит название факторин г . Факторинг . Общие положения . Одним из наиболее перспективных видов банковских услуг является факторинг - ри с кованный , но высокоприбыльный бизнес , эффективное орудие финансового маркетинга , о д на из форм интег рирования банковских операций, которые наибол ее приспособлены к с о временным процессам разви тия экономики . Термин «факторинг» от английского - посре д ник , агент. Фа к т о рин г - приобретение права на взыскание дол гов, на перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежей по ним . При этом речь идет, как правило , о кратк о срочных требованиях . Другими словами , факторинг является разновидностью посреднич е ской деятельности , пр и которой фирма-посредник (факторинговая компания ) за определе н ную плату получает от предприятия пра во взыскивать и зачислять н а его счет причитающи е ся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задол женность ). О д новрем енно с этим посредник кредитует оборо тный кап и тал клиента и п ринимает на себя ег о кредитный и валютный риски. В Российском законодательстве под факторингом понимают договор финансирования под уступку ден ежного требования (Д.ф.п.у.д.т .). Договор , по которому одна сторона (фина н совый агент ) пере дает или обязуется передать другой стороне (клиенту ) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора ) к третьему лицу (должнику ), вытекающего из пред оставле ния клиентом товаров , выполнения им работ или оказания услуг третьему л и цу , а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование . Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту та к же в целях обеспечения и сполнения обязательства клиента перед финансовым агентом . Об я зательства финансового агента по Д.ф.п.у.д.т . могут включать ведение для клиента бухга л терского уч ета , а также предоставление клиенту иных ф инансовых услуг , связанных с д е нежны ми требованиями , являющимися предметом уступки . В качестве финансового агента Д.ф.п.у.д.т . могут заключать банки и иные кредитные организации , а т акже другие комме р ческие организации , имеющие разрешение (лицензию ) на осуществление деятельности так о го вида. Предметом уступки , под которую предоставляется финансирование , может быть как денежное требование , срок п латежа по которому уже наступил (существующее требование ), так и право на получение денежных средств , которое возникнет в будущем (будущее треб о вание ) . Денежное требование , являющееся предметом уступки , должно быть определено в договоре клиента с финансовым агентом таким образом , который позволяет идентифицир о вать существующее требование в момент заключения договора , а будущее требование - не позднее че м в момент его возникновения . Этот тип договора широко применяемый в межд у народной практике по д названием "факторинг ". в РФ впервые получ ил закрепление в части второй нового ГК РФ. Факторинговые оп ерации возникли на основе коммерческого креди та , который пр ед о ставляется продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товар ы . Измен е ние требований к расчетам с точки зрения ускорения оборота средств вызвали необход и мость для поставщиков искать пути решения проблемы деби торской задолженности . Факт о ри нг является сравнительно новой эффективной системой улучшения ликвидн ости и умен ь шения финансового риска при организации платежей . Коммерческие банки , развивая эти операции , дополняют их элементами бухгалтерског о , информационного , рекламного , сбыт о вого , юр идического , страхового и другого обслуживания клиентов . Это позволяет расширять круг клиентов банк а , усиливать связь с ними , увеличивать при быль банка за счет расшир е ния операций. В соответствии с Конвенцией о международном факторинге , принятой в 1988 г . М ежд ународным институтом унификации частного права , операция считается факторингом в том случа е , если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков : 1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требов аний ; 2) ве дение бухгалте р ск ого учета поставщика , прежде все го учета реализации ; 3) инкассирование его зад о лженн о сти ; 4) страхование поставщика от кредитного риска . Вместе с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят и учет сч етов-фактур - опер аци ю , удовлетворяющую лишь одному , первому из указанных признаков. Фин ансовые институты , которые предос тавляют факторинговые услуги называются фактор -фирмами . Они создаются крупнейшими банками (или сами банки выполняют фун к ции фактор -фирм ), что обеспечивает высокую надежность факторинго вых сделок и мин и мальные издержки для клиентов . Разве твленная сеть специ ал изированных фил и а лов для факторингового обслуживания предприят ий в различных странах со з дана крупными тран с национальными корпорациями . На между народном уровне действует ассоциация "Фэкторз чейн интернэшл ", чл енами которой я в ляются 95% фактори н говых ком паний из 40 стран м и ра. В операции факторинга обычно участвуют три лица : фактор (б анк ) - покупатель тре б о вания , пер воначальный кредитор (клиент ) и должник , получи вший от клиента товары с о т срочкой платежа. Операция факторинга заключается в том , что факторинговый отдел банка покупает дол говые требования ( сче та фактуры ) клиента на условиях немедленной оплаты до 80% ст о имости отфакту рованных поставок и уплаты остальной части , за вычетом процента за кредит и комисс ионных платежей , в строго обусловленные сроки независимо от поступления в ы ручки от дебиторов . Ес ли должник не оплачивает в срок сче та факторинга , то выплаты вм е сто него осуществляет факторинговый отдел. Факторинговое обслуживание наиболее эффектив но для малых и средних предприятий , которы е традиционно испытывают финансовые затруднения и з -за несвоевременного пог а шения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Вмес те с тем не всякое предприятие , относящееся к категории малого или среднег о , может воспользовать ся услугами фактор инговой компании . Так , факторинг овому обсл у живанию не подлежат : · предприятия с б о льшим количеством дебитор ов , задолженность каждого и з которых выражается небольшой суммой ; · предприятия , занимающиес я производством нестандартной или узкоспециализи р о ванной про дукции ; · строительные и други е фирмы , работающие с субподрядчиками ; · предприятия , реализующие свою продукцию на условиях посл епродажного обсл у живания , практикующие компенсационные (бартерные ) сделки ; · предприятия , заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и в ы ставляющие счета по завершени и определенны х этапов работ или до осуществления пост а вок (авансовые платежи ). Факт оринговые операции также не производятся по долговым обязательствам физич е ских лиц , филиалов или отделений предприятия . Подобные ограничения обусловлены тем , что в указанных случа ях факторинговой компании достаточно трудно о ценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ , а также дополнительный риск , возникающий при переуст упке таких т ребований , оплата которых может быт ь н е произвед е н а в срок по причине невыполнения поставщи ком каких-либо своих договорных обяз а тельств. Помимо этого , поставщик должен производит ь товары или оказывать услуги высокого ка чества , иметь перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли (только в этом случае предприятию будет выгодно оплачивать достаточно высокую сто и мость услуг фактори н говой компании ) и сугубо временные пр ичины нехватки дене жных средств — из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами , а также недостаточного уровня прибыли , чрез мерных товарных запасов и трудностей , связанн ых 'производственным процессом. Ви д ы факторинговых операций В основе факторинга лежит переуступка неоп лаченных долговых требований факт о ринговой компании , что является общим элементом для всех видов факторинга , описанных ниже . Факторинговые опера ции банков классифицируются как : Внутренние , если поставщик и его клиент , т.е . стороны по договору купли-продажи , а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране , или междунаро дные ; Открытый факторинг - это форма факторинговой у слуги , при которой должник ув е домлен о том , что поставщик переуступает счета фактуры факторинговой ком пании. Закрытый ,или конфиденциальный факторинг свое название получил в связи с тем , что служит скрытым источником ср едств для кредитования продаж поставщ иков товаров , так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о переуступке им счетов фактур фактори н говой компании . В данном случае плательщик ведет расчеты с самим поставщик ом , который после получения платежа должен перечислить соответствующую его ча сть факторинговой компании для погашения кредита. С правом р е гр е сса , т.е.. обратного тр е бования к пост авщи ку возместить уплаченную сумму , или без подобного права . Данные услови я связаны с рисками , которые возникают при отказе плательщика от выполнения своих о бязательств , т.е . кредитными рисками . При заключ ении соглашения с правом регресса поставщик продолжа е т нести опре деленный кредитный риск по д о лговым требованиям , проданным им ф акторинговой компании . П о следняя может восполь з оваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченн ое долговое тр е бование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежесп о собности ). Данное условие предусматривается , если поставщики уверены , что у них не м о гут поя виться сомнительные д о лгов ы е обязательства , либо в силу того , что они достаточно тщат е льно оценивают кредитоспо собность своих клиентов , разработав собственную , д о статочно эффективную систему защиты от к редитных рисков , либо в си лу специфики св о их клиентов . И в том , и в другом случае поставщик не счита ет нужным оплачивать услуги по страхованию кредитного риска . Однако гарантированный для пост авщика и своевр е менный приток денежных ср е дств может обеспечиваться только при заключении соглаш е ния без пр ава регр е сса . Н е обходимо , пра вда , отметить , что , если долговое тр е бование пр и знано недействительным (например , если пос тавщик отгрузил клиенту незаказанный им товар и переуступил выставленный за него счет компании ), факторинговая компания в л ю бом случае и меет право регресса к поставщику. С условием кредитовании поставщика в форме оп л а т ы требований к опреде л енной дате или пре д варите л ьной оп л аты . В первом случ ае клиент факторинговой компании о т гру з ив продукцию , предъявляет счета св оему покупате лю через посредство компании , зад а ча которой получить в пользу клиента платеж в сроки согласно хозя й ственному договору (обычно от 30 до 120 дней ). Сумма переуступле нных долговых требований (за минусом и з держек ) перечисляе тся п оставщику на определенную дату и ли по истечении определенного времени. В с л учае предварительной оплаты фак т оринговая компания покупает с чета-фактуры у клиента на условиях немедленно й оплаты 80 — 90% стоимости отгрузки , т . е . авансируе т об о ротный капитал своего клиента (дисконтирование счет ов-фактур ).Резервные 10- — 20% сто и мости отгрузки клиенту не выплачива ются , а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от поку пателя по качеству продук ц ии , ее цене и т . п. Получение такой услуги наи б олее полно отвечает п отребностям функционирующ и х пр едприятий , так как по з воляет им посредством фак торин га превратить продажу с отсрочкой платежа в п р одажу с н емедленной оплатой и таким образом ускорить движение своего капи т ала . Основным пр е имуществом предварит ельной оплаты является то , что ее размер представляет собой фикс и рованный процент от суммы д олговых требований . Таким образом , поставщик а втоматич е ски получает больше средств при увел ичении объема своих продаж. Помимо учета счетов фактур ф акторинговая компания может выполнять ряд др у гих у сл у г , связан ных с расчетами и основной хо з я йст в е нн о - фи н ансовой деятельностью клиента : · вести полный бухгалт ерский учет дебиторской задолженности ; · консультировать по в опросам организации расчетов , заключения хозяйств енных д о гово ров , своевре менному получению платежей и т . п .; · информировать о рынк ах сбыта , ценах на товары , платежеспособности будущих п о купателей и т.п .; · предоставлять трансп ортные , складские , ст рахо вые , рекламные и др у гие у слуги. В этих условиях ф а кторинг станови тся универсальной системой финансового обслуж и вания клиентов .( конвенционный фак торинг ). За клиентом сохраняютс я практически только производственные функции . При такой форме факторинга клиент может суще с твенно сокр а тить собственный штат служащих , чт о способ ствует снижению издержек по производству и сбыту продукции . Но одновременно возникает риск почти полной зависимости клиента от факторинговой компа нии, так как такие отношения ведут к полному осведо млению фактора о делах своих клиентов , подчинен ию их свое м у влиянию и контролю. В нашей стра не факторинговые опер ации впервые стали применяться с 1 октября 1988 г . ленинградским Промстройбанком , а с 1989 г . факторинговые отделы стали создаваться в дру гих банковских учреждениях страны . Задача фак торинговых отделов – на договорной и пла тной основ е выполнять для предприят ий ряд кредитно – расчетных операций , свя занных со скорейшим завершением их расчетов за товары и услуги. В настоящее время факторинговый отдел может предоставлять своим клиентам след у ющие основные виды услуг : · приобретать у пр едпр иятий – поставщиков право на пол учение платежа по товарным операциям с оп ределенного покупателя или группы покупателей , состав которой заранее с о гласовывается с факторингом (п окупка срочной задолженности по товарам отгру женным и услугам оказанным ); · осу ще ствлять покупку у предприятий – поставщиков дебиторской задолженности по товарам отгруже нным и услугам оказанным , неоплаченным в с рок покупателями (покупка просроченной дебиторско й задолженности ). Суть операц ий по услугам 1-й группы заключается в том , ч то отдел за счет своих средс тв гарантирует поставщику оплату выставляемых им на определенных плательщиком платежных требований – поручений немедленно в день предъявления их в банк на инкассо . В свою очередь , поставщик передает факторингу право последующег о получения платеже й от этих покупателей в пользу факторинга на его счет . Досрочная (до получения п латежа непосредственно от покупателя ) оплата платежных требований – поручений поставщика фактически означает предоставление ему факторинг ом кредита , который л иквидирует риск несвоевременного поступления поставщику платежа , исключает зависимость его финансов о го положения от неплатежеспособности покупателя . В результате , получив незамедлительно денежные средства на свой счет , клиент факторинга имеет возмож ность , в свою очередь , без задержки р ассчитаться со своими поставщиками , что спосо бствует ускорению расчетов и с о кращает неплатежи в х озяйстве. При покупке факторингом у хозорганов просроченной дебиторской задолженности по товарн ым операциям он оплачивает поставщ ику за счет своих средств указанную задолже н ность не о гульно , а при определенных условиях : при с роке задержки платежа не более трех месяц ев и лишь при получении от банка плат ельщика уведомления о том , что плательщик не снят полностью с кредитования и не о бъявлен неплатежеспособным . Операции по пер е уступке клиентом факторингу просроченной дебиторской з адолженности имеют повыше н ную степень риска . Это обуслов ливает более высокий размер комиссионного воз награжд е ния , уровень которого в 1,5-2 раза выше , чем при покупке факторингом задолженности по това рам отгруженным срок оплаты которых не на ступил. Вообще , плата , взимаемая факторинговой компанией с клиента (поставщика ),. с о стоит из двух элементов . Во-первых , платы за управ ление , т.е . комиссии за собстве нное фак торинговое обсл у живание – ведение уч ета , страхование от появления сомнительных до лгов и т.д . Размер да н ной платы рассчитывается как процент от годового оборота поставщика , и его величина зн а чительно варьируется в зависимости от масштабов и структуры произв одственной деятел ь ност и поставщика , оценки компанией объема работ , степени кредитного риска , кредитосп о собности покупателей , а также от специфики и конъюнктуры р ынка финансовых услуг той или иной страны . В большинстве стран он находится в п ределах 0,5-3,0% . При наличии р е гресса делается скидка на 0,2-0,5%. Плата за учет (дисконтирование ) счетов – фактур соста в ляет 0,1-1,0% годового оборота поставщика. Во-вторых , платы за учетн ые операции , которая взимается факторинговой компанией с суммы средств , пр едоставл яемых поставщику досрочно ( в форм е предварительной оплаты переуступаемых долговых требований ), за период между досрочным по лучением и датой и н кассирования требований . Ее ставка обычно на 2-4%превышает текущую банковскую ст авку , используемую при краткосрочн ом кред итовании клиентов с аналогичным оборотом и кред и тоспособ ностью , что обусловлено необходимостью компенсаци и дополнительных затрат и риска факторинговой компании . Забегая вперед , скажу , что стоим ость внешнеторгового фа к торинга выше , чем внутреннего , т .к . расходы факторинговой компании при проведении оп е раций за пределами своей страны значи тельно выше . Кроме того , размер платы зави сит от конкретной страны – импортера. Типы факторинговых соглашений В зависимо сти от различных требований поставщика и фа кторинговой компании ра з работан ряд вариантов внутренних факторинговых соглашений. Соглашение о полном обслужива нии (открытом факторинге без права регресса ) з а ключается обычно при постоянных и достаточно длительных контактах между поставщ и ком и ф акторингов ой компанией . Полное обслуживание включает в себя : полную защиту от появл ения сомнительных долгов и обеспечение гарантированного притока денежных средств ; управление кредитом ; учет реализации ; кредитование в форме предваритель ной о платы (по желанию поставщика ) или оплату с уммы переуступленных д о лговых требов а ний (за минусом издерж ек ) к определенной дате. За редким исключением полное обслуживание произв о дится при условии , что поста в щик переуступает факторинговой компании д о лги всех своих клиентов . С точк и зрения ко м пании это устранит возможность ее дискриминации , поск о льку в противном случае поста в щик может переуступить ей только те долговые требования, которые трудно инкассировать или по к о торым максимал ен кредитный риск . Такая система выгодна и для поставщика — ему не придется вести учет и осущ е ст влять оп е рации по отдельным , непереуступленны м до л говым требованиям . Таким образом , данное условие оптимально для обеих сторон. Соглашение о по л ном обслуживании с правом регресса у лича е тся от такового без права регресса тем , что факторинговая компания не страхует кредитный риск , который продолжает нести д оставщик . Это означает , что компания имеет право вернуть поставщику д о лговые требования на любую сумму , не оп лаченные клиентами в течение определенного срока (обычно в течение 90 дн ей с установленной д аты платежа ). Разновидностью факторингового соглашения о полном обслу живан ии является , аген т ское соглашение или соглашение об оптовом факторинге (открытом ). П редприятие может наладить собственную эффективну ю систему учета и управления кредитом , тем не менее оно будет нуждаться в защит е от кредитных рисков и в кредитовании . В это м случае фактори н говая компания может предложить заключение агентского факторингового соглашения , в соответствии с которым она б удет приобретать неоплач е н ные дол говые требования , а п о ставщик будет выступать в качестве се аген та по их инк ассированию . Надпись на счете будет уведомлят ь об участии в сделке факторинговой компа нии , но вместо указания со вершить платеж в пользу последней будет оговорено , что пл атеж надо совершить на имя поставщика , выс тупающего в качестве ее агента, но в пользу факторинговой компании . Преимущество данного соглашения заключается в том , что снижаются расходы факторинговой компании по о ценке кредитоспособности и , следова тельно , плата , взимаемая с поставщика. Кредитование , предусматриваемое данным согла шением , аналогично кредитованию по соглаш ению о полном обслуживании . О днако оплата оставшейся части производитс я только после погашения долгов клиентами . Поскольку факторинговая компания в данном случае не оказывает непосредст венного вли яния на процесс инкассирования , она не мож ет гарантир о вать осуществление платежа к определенной дат е. Если поставщик заинтересован толь ко в кредитовании со стороны факторинговой ко м пании , то может быть заключено открытое или конфиденциальное сог лашение об уч е те (дисконтировании ) счето в-фактур . Заключение такого рода соглашения доста точно риск о ванно для факторинговой компании , выдвигающей в этом случае наиболее жесткие требов а ния к поставщику , и имеет место лишь при условии , что финансовое положение последн его достаточно прочно . Дисконтирование счетов фактур является обычно одноразовой операц и ей , осуществляется селективно и не охватывает всего платежног о оборота поставщика. Факторинг выгоден и поставщику , и покупателю , и фактору . С его п омощью поста в щик может следующее : · увеличить объем продаж , число покупателей и конкурентоспособность , предоставив покупателям льготные условия оп латы товара (отсрочку ) под надежную гарантию ; · получить кредит в размере до 90% от ст оимости поставляем ого товара , что ускорит оборачиваемость средс тв . Покупатель может : · получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочк ой платежа под гарантии в среднем до 3 месяцев ); · избежать риска п олучения некачественного товара ; · увеличить объем закупок ; · улучшить конкуренто способность , ускорить оборачиваемость средств . Основными доходами фактора (как уже гов орилось выше ) являются : · проценты по кред иту ; · факторинговые тариф ы. Таким образ ом можно выделить главные э кономичес кие достоинства факторинга : · увеличение ликвидно сти , рентабельности и прибыли ; · превращение дебитор ской задолженности в наличные деньги ; · возможность получат ь скидку при немедленной оплате всех счет ов поставщ и к ов ; · независимость и свобода от со блюдения сроков платежей со стороны дебит о ров ; · возможность расшире ния объемов оборота ; · повышение доходност и ; · экономия собственно го капитала ; · улучшение финансово го планирования . Факторинг во в нешнеэкономической деятельности При экспорте п родукции значительно возрастает кредитный риск экспорт е ра (всле д ствие трудностей оценки кредитоспособно сти потенциальных иностранных клиентов ; предостав ления коммерческого кредита на более длительн ый срок , с учетом времени , не о б ходимого для доставки товаров на иностранные рынки ; а т акже из-за таких факторов , как политическая нестабильность в стране импортера , низкий у ровень ее экономического разв и тия и т.д .) Кроме то го , поскольку соглашение о внешнеторговом фак торинге может пре д у сматривать использование двух и боле е валют , возникает также валютный риск — опасность валютных потерь в связи с изменением курса иностранной валют ы по отношению к наци о нальной . В связи с увеличен ием степени риска факторинго вая компания предъявляет к эк с портеру более жесткие требования , чем к поставщикам на внутреннем рынке . При обслуж и вании экспортера факторин говая компания , как правило , заключает договор с факторинг о вой компанией страны -импорт ера и передает ей часть объема работ. Таким образом уча с т никами международных факторинговых сделок являются поставщик , покупатель , импорт-фактор (ба нк или импортная фактор - фирма ) и экспорт-ф актор (банк или экспортная фа к тор- фирма ). В коммерческом банке международны е факторинговые операции (МФО ) ведет спец и альное факторинговое подразделение (ФП ). Для обеспечения эффективно го взаимодействия обоих импорт-факторов , поставщик ов и покупателей работа ФП должна основыв аться на р а ци он альной технологии , учитывающей правила поведения импорт-фактора и экспорт-фактора в с реде сетей международных факторинговых ассоциаци й и все возможные сцен а рии поведения ФП . В последнее время международны ми факторинговыми операциями , сулящими большие дохо ды , заинтересовались многие крупные российские банки . Особое значение приобретает факторинг в международных торговых операциях в свете Инструкции о порядке осущест в ления валютног о контроля за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импорт и руемые т овары , вст упившей в действие с 1 января 1996 г . В международной торговле прим еняются четыре модели факторинга : · двухфакторный ; · прямой импортный ; · прямой экспортный ; · "бэк-ту-бэк " (back-to-back). Двухфакторная модель позволяет разделить функц ии и риски между импорт-фактором , расположенным в стране импортера , и экспорт-фа ктором , расположенным в стране экспо р тера . Главная цел ь этой модели -- обеспечить финансирование до 100% и уменьшить накла д ные расходы в административной с фере . Классическая д вухфакторная схема состоит из следующих этапов : 1. запрос лимита / об еспечение рисков ; 2. поставка / рассылка фактуры ; 3. финансирование ; 4. оплата . На первом этапе экспортер запрашивает у своего экспорт-фактора сумму , подлежащую обе спечению . Эксп орт-фактор запрашивает у имп орт-фактора требуемый лимит . Импорт-фактор проверяе т импортера и предоставляет экспорт-фактору г арантии . Далее экспорт-фактор дает экспортеру разрешение на лимит , после чего осуществляетс я продажа докуме н тов . На втором этапе эк спортер поставляет товар или услугу и передает копию счета эк с порт-фактору , а тот посыл ает ее импорт-фактору . Одновременно с товаром экспортер направляет импортеру счет с по метками о переуступке . На третьем этапе , после поставки товара или услуги , э кспорт -фактор финансирует экспортера в пр еделах 70--90% полной первоначальной фактурной цены . На четвертом этапе импортер осуществляет 100%-ный платеж импо рт-фактору , а тот перечисляет полученную сумму экспорт-фактору . Наконец , экспорт-фактор переводит эк с порте ру непрофинансированную часть требований (10%--30%) за вычетом стоимости факт о ринговых услуг . Если сроки платежа не соблюдаются , имп орт-фактор направляет импортеру напомин а ния-предупреждения . Е сли после двух-трех напоминаний требования не оплачиваются , и м порт-фактор принимает необходимые правов ые меры . Импорт-фактор принимает на себя риски импортера , проверяет его платежеспосо б ность и гарантир ует экспорт-фактору оплату поставляемого экспорте ром товара . Если и м портер не оплачивает товар , импор т-фактор плат ит за него . Экспорт-фактор принимает на себя риски , связанные с поставкой товара экспортером и при необходимости кредитует экспортера , не дожидаясь получения оплаты от импортера ил и импорт-фактора . Преимущество двухфакторного фактор инга заключается в том , что для комп ании , о б служ ивающей импортера , долговые требования являются внутренними , а не внешними , как для факт оринговой компании экспортера . Вместе с тем он достаточно громоздок и предпол а гает высокие изд ержки сторон. Вторая модель международного факто рин га -- прямой импортный факторинг . Его главная цель -- обеспечени е платежей . Схема прямого им портного факторинга состоит из следующих этап ов : 1. запрос лимита / об еспечение рисков ; 2. поставка / рассылка фактуры ; 3. оплата . Прямой импортный фактор инг имеет смысл лишь в том случае , когда экспорт произв о дится в одну или две страны . Если эксп ортер имеет контрагентов во многих странах , то з а ключение одного соглашения с факторинговой компанией своей страны будет более удо б ным , чем большего количес тва пр ямых соглашений с факторинговыми компаниями других государств. В случае прямого импортного факторинга фактор – фирма страны – и мпортера закл ю чает соглашение с экспортером о переу ступке ей долговых требований по данной с тране , осуществляя страхование кредит ного риска , учет и инкассирование требований , являю щихся для факторинговой компании внутренними . Вместе с тем кредитование заграничного эк с портера в иностранной для факторинговой компании валюте достаточно затруднительно , и условие о пред варительной оплате встречается в подобных соглашениях чрезвычайно редко. Таким образом прямой импортный факторинг может представлять интерес для ф ирм , которым не нужно незамедлительное финанс ирование под переуступленные требования . Третья модель международных фа кторинговых операций -- прямой экспортный фа к торинг. При прямом экспортном факторинге не требуется подключения факторинговой фирмы в стране импортера . Основные этапы прямого экспортно го факторинга таковы : 1. запрос лимита /об еспечение риска ; 2. поставка /рассылка ф актуры ; 3. финансирование ; 4. оплата . При этом факторинговая компания сталкивается со значительными трудностями в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и инкассирования требований . Для оценки риска или для перестрахования экспорт-фактор може т подклю чить общ е ств о по страхованию кредитов в стране импорт ера или подстраховать себя гарантиями соо т ветствующей го сударственной организации . При использовании этог о варианта факторинга можно получить выгодные условия финансирования экспортных поставок п ри покрытии со стороны государственной страховой компании . Последний тип международного факторинга -- "бэк-ту-бэк ". В трех первых моделях международных факторинго вых операций финансирования требований концернов не пред у сматривается . Эту функцию выполняет факторинг "бэк-ту-бэк ". Реализация сделки при эт ой технологии похожа на комбинацию двухфактор ной схемы и обычного внутреннего факт о ринга . Особенностью внешнеторгового факторинга в целом является его всегда открытый х а рактер , а такж е отсутствие права регре сса к поставщ ику на экспорт . Последнее обусловлено тем , что основной причиной факторингового обслуживани я экспортера выступает обычно защита экспорте ра от кредитного риска . Обслуживание всего товарооборота , которое пред у сматривается при операциях вну три ст раны , встречается при факторинговом обслуживании внешнеторговых операций гораздо реже , факторинговые компании в большинстве случаев специализируются на обслуживании рынка одной страны или рынка определенной проду к ции. Международный факторинг позволяет импо ртеру на постоянной основе получать т овар с отсрочкой платежа (обычно до трех месяцев ). Обязательство оплаты возлагается на импо р тера после приемки товарной поставки по качес тву и количеству . Факторинг открывает ун и кальные возмож ности для предприятий , импо ртирующих това ры в Россию , являясь не чем иным , как товарным кредитом . При получении международного статуса "фак тор-фирмы " российский фактор-банк ст а новится для иностранных фактор-фирм гарантом безопасности и надежности бизнеса , беря на себя обязательство оплаты иностранной компании отгруженного в Россию товара . При импорте товаров и услуг в Россию факторинговая сделка осуществляется в несколько эт а пов . На первом этапе российск ий импортер и иностранный экспортер согласовы вают усл о вия работы по факторингу и заключают к онтракт . На втором этапе иностранный экспортер , получив от экспо рт-фактора подтверждение фактор-банка о надежности российского импортера , отгружает товар или оказывает услуги . На третьем этапе иностранный экспортер переуступает счета фактор- фирме . Если иностранный экспортер нуждается в пополнении оборотных средств , т о на четвертом эт а пе , фактор-фирма авансом оплачивает экспортеру стоимость товара или предоставленных услуг . На пятом этапе российский импортер при наступлении ср ока платежа опла чивает ст о имость товара или ока занных услуг . На шестом этапе российский фактор-банк после получения средств от импортера пл а тит иностранной фактор-фирме (а в случае неоплаты импортером при наступл ении срока платежа , платит из своих средст в ). Основными кл иентами по фа кторингу являются российские импортеры , вынужденн ые совершать предоплату , открывать аккредитив или предоставлять платежные гарантии за п о ставляемый товар или оказываемые услуги . Для таких импортеро в факторинг -- способ и з бежать дорогостоящего кредитования и повысить эффективность использования собстве н ных средств . ЗАКЛЮЧЕНИЕ В заключение надо отметить , чт о ввиду относительной новизны данной банковск ой услуги и ее развития в основном в Европе и США перспективными направлениями развития между народных фак торинговых операций являются : · расширение сферы применения МФО на страны СНГ , Южную Америку , Азиатско – Тихоокеанский регион ; · разработка на ме ждународном уровне положений и директив ,. Спос обствующих более интенсивному использованию факт ори нга ; · разработка методичес ких материалов по созданию рациональных техно логий МФО , а также программного и информац ионного обеспечения поддержки этих технологий. Литература 1 Банковское дело . / под ред . В.И.Колесникова , Л.П.Кроливецкой / Москва , "Финанс ы и статистика " 1996г. 2 Банковское дело . / под ред . Ю.А.Бабичевой / Москва , "Экономика " 1993г. 3 Гамидов Г.М . "Банковское и кредитное дело ." / Москва , ЮНИТИ "Банки и биржи " 1994г. 4 Головин А ., Ивлев В ., Попова Т . "Технология между народных фактори н говы х операций ." / журнал "Банковские технологии " № 3/1996г. 5 Граждан ский кодекс РФ. 6 Ивлев В ., Попова Т . "Международные факторинговые оп ер а ции :разра ботка технологии ." / журнал "Банковские технологии " № 10/1996г. 7 Лизинго вые , факторинговые , форфейтинговые операции банков ./Абалкин Л.И ., Аболихина Г.Л ., Адибеков М.Г ./ Москва , "ДеКА " 1995г. 8 Маркова О.М . "Коммерческие банки и их операции ." / Москва , ЮНИТИ "Ба нки и биржи " 1995г. 9 Финансо во – кредитный механизм и банковские опе рации ./под ред . Букато В.И . / М осква , " Финансы и статистика " 1991г.