КУРСОВАЯ РАБОТА на тему: «Оценка объекта инте ллектуальной собственности на примере оценки рыночной стоимости изобр етения» Содержание. Вве дение. 3 1. Объекты интеллекту альной собственности и методы их оценки. 6 1.1. Определение объектов интеллектуальной собственности. 6 1.2. Методы оценки. 10 2. Практиче ский расчет рыночной стоимости объекта интеллектуальной собственност и на примере изобретения. 18 2.1. Д окументы необходимые для проведения оценки патентов. 18 2.2. Расчет рыночной стоимости изобретения. 19 Заключение 28 Библиография 30 Введение. Одним из главных показа телей цивилизованного общества во все времена было и продолжает остава ться то, какое внимание уделяется в нем развитию науки, культуры и техник и. От того, насколько значителен интеллектуальный потенциал общества и у ровень его культурного развития, зависит, в конечном счете, и успех решен ия стоящих перед ним экономических проблем. В свою очередь наука, культу ра и техника могут динамично развиваться только при наличии соответств ующих условий, включая необходимую правовую защиту и оценку интеллекту альной собственности. На современном этапе развития отечественной экономики ключевым факто ром успеха любой организации является контроль над имеющимися в её расп оряжении активами. Для этого руководству компании необходимо владеть и нформацией о нынешней и прогнозной рыночной стоимости активов, о средне й отдаче по аналогичным активам и прочей совокупностью технологическо й информации. Только обладая подобной информацией в полном объёме, можно эффективно управлять имущественным комплексом предприятия, под котор ым понимается совокупность таких действий, как модернизация, реконстру кция, ликвидация, покупка, продажа активов в случае прогнозируемого нега тивного изменения их стоимости и недостаточной их отдачей. Эту информацию можно получить, произведя оценку имеющихся активов как м атериальных, так и нематериальных, с помощью независимых оценщиков, испо льзующих в своей деятельности новейшие методы стоимостного анализа ак тивов. Интеллектуальная собственность как объект оценки - исключитель ное право гражданина или юридического лица на результаты интеллектуал ьной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юрид ического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг ( фирменное наименование, товарный знак, знак обслуживания и т.п.). Руководствуясь вышеприведенным определением, оценку интеллектуально й собственности можно обозначить как процесс установления (в денежном в ыражении) полезности результатов интеллектуальной деятельности и прир авненных к ним средств индивидуализации юридического лица, индивидуал изации продукции, выполняемых работ или услуг. Современный отечественный рынок оценки рыночной стоимости объектов ин теллектуальной собственности можно охарактеризовать как нарождающий ся. Уже хорошо просматривается возрастающий интерес со стороны предпри нимателей и менеджеров предприятий к использованию её результатов в ра зличных сферах и экономико-правовых ситуациях с целью получения дохода. На сегодняшний день уже существует методики по оценке стоимости патент ов, секретов производства и технологий и других объектов интеллектуаль ной собственности. В то же время, в условиях современной российской экон омики для ряда объектов интеллектуальной собственности, таких как ноу-х ау, товарный знак, имидж предприятия и т.п., строго обоснованную оценку сто имости провести достаточно сложно. Проблемы могут возникать в связи с не достатком объективной информации о состоянии конъюнктуры соответству ющих сегментов рынка, при прогнозировании конкурентоспособности данно го объекта и моделировании его жизненного цикла. При этом, все расчёты не обходимо вести не применительно к гипотетическим программам использов ания конкретного объекта интеллектуальной собственности, а исходя из р еальных практически осуществимых программ и планов. Как правило, интеллектуальная собственность в процессе экономической деятельности предприятия может реализоваться в двух основных формах: в качестве вклада в уставный капитал предприятия или в хозяйственной дея тельности предприятия в качестве "нематериальных активов". Использование результатов проведенной оценки интеллектуальной собст венности в уставном капитале позволяет предприятию и её авторам-создат елям получить следующие практические преимущества: Во-первых, сформировать значительный по размерам уставный капитал без о твлечения денежных средств и обеспечить доступ к банковским кредитам и инвестициям (интеллектуальную собственность можно использовать нарав не с другим имуществом предприятия в качестве объекта залога при получе нии кредитов). Во-вторых, амортизировать интеллектуальную собственность в уставном ф онде и заместить её реальными денежными средствами (капитализировать и нтеллектуальную собственность). При этом амортизационные отчисления н а законных основаниях остаются в распоряжении предприятия, включаются в себестоимость продукции и не облагаются налогом на прибыль. В-третьих, авторам и предприятиям - владельцам интеллектуальной собстве нности участвовать в качестве учредителей (собственников) при организа ции дочерних и самостоятельных фирм без отвлечения денежных средств. В то же время использование результатов проведенной оценки интеллекту альной собственности в хозяйственной деятельности позволит: Во-первых, документально подтвердить права собственности и поставить е ё объекты на баланс в качестве активов предприятия. Это даёт возможность производить амортизацию интеллектуальной собственности и образовыва ть соответствующие фонды амортизационных отчислений за счёт себестоим ости продукции. Во-вторых, получить дополнительные доходы за передачу прав на использов ание объектов интеллектуальной собственности, а также обеспечить обос нованное регулирование расценок на продукцию инновационной деятельно сти предприятия в зависимости об объёма передаваемых прав на её использ ование. Кроме этого, документальное подтверждение прав собственности и прав на использование интеллектуальной собственности, а также получение офици альных охранных документов позволяет обеспечить реальный контроль за долей рынка и возможность законного преследования недобросовестных ко нкурентов и "пиратов" (нарушителей исключительных прав на объекты интелл ектуальной собственности). 1. Объекты интеллектуальной собственности и методы их оценки. 1.1. Определение объектов интеллектуальной собст венности. Согласно Положения по бухгалтерскому учету "Учет нематериальны х активов" ПБУ 14/2000, утвержденному министерством финансов Российской феде рации, приказом от 16 октября 2000 года N 91н, к нематериальным активам могут быт ь отнесены следующие объекты интеллектуальной собственности (исключит ельное право на результаты интеллектуальной деятельности): · исключительное право пате нтообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель; · исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных; · имущественное право авто ра или иного правообладателя на топологии интегральных микросхем; · исключительное право вла дельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхо ждения товаров; · исключительное право пат ентообладателя на селекционные достижения. В составе нематериальн ых активов учитываются также деловая репутация организации и организа ционные расходы (расходы, связанные с образованием юридического лица, пр изнанные в соответствии с учредительными документами частью вклада уч астников (учредителей) в уставный (складочный) капитал организации). Объекты интеллектуальной собственности должны отвечать следующим усл овиям: а) отсутствие материально-вещественной (физической) структуры; б) в озможность идентификации (выделения, отделения) организацией от другог о имущества; в) использование в производстве продукции при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации; г) и спользование в течение длительного времени, т.е. срока полезного использ ования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного ц икла, если он превышает 12 месяцев; д) организацией не предполагается пос ледующая перепродажа данного имущества; е) способность приносить орга низации экономические выгоды (доход) в будущем; ж) наличие надлежаще офо рмленных документов, подтверждающих существование самого актива и иск лючительного права у организации на результаты интеллектуальной деяте льности (патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор усту пки (приобретения) патента, товарного знака и т.п.). Обобщая вышесказанное можно разделить нематериальные активы н а три группы: 1. Объекты интеллектуальной собственности. 2. Организационные расходы. 3. Гудвилл (цена деловой репу тации). Объекты интеллектуальн ой собственности в свою очередь делятся на: 1. Объекты интеллектуально й собственности научно-технической и производственной сферы: · Промышленная собственнос ть (изобретения, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки и знаки обслуживания, селекционные достижения, право на пресечение недоб росовестной конкуренции). · Права на секреты (ноу-хау). · Объекты авторского права ( программы ЭВМ, базы данных, топологии интегральные, научные публикации). 2. Объекты интеллектуально й собственности гуманитарной сферы: · объекты авторского права ( литературные произведения, музыкальные произведения, произведения иск усства). Организационные расход ы это издержки, представленные в виде отложенных (или отсроченных) расхо дов – гонорары юристам за составление учредительных документов, услуг и за регистрацию фирмы и т.п. Все эти расходы возникают в момент создания п редприятия. Под ценой фирмы (гудвилл) понимается стоимость ее деловой репутации. В пр оцессе оценки гудвилл определяется как величина, на которую стоимость б изнеса превосходит рыночную стоимость его материальных активов и той ч асти нематериальных активов, что отражена в бухгалтерской отчетности. Г удвилл возникает, когда предприятие получает стабильные, высокие прибы ли, ее доход на активы 9или собственный капитал) выше среднего, в результат е чего стоимость бизнеса превосходит стоимость его чистых активов. Гудв илл как экономическая величина принимается на баланс только в момент см ены владельца предприятия. В данной курсовой работе будет рассмотрена оценка нематериальных акти вов на примере оценки изобретения. Объекты интеллектуальной собственности считаются изобретениями, если они представляют собой устройство, способ, вещество, штамм микроорганиз ма, культуры клеток растений и животных, а также применение известного у стройства, способа, вещества по новому назначению. К устройствам как объ ектам изобретения относятся конструкции и изделия. Например, к устройст вам, как объектам изобретений, относятся - машины, приборы, механизмы, инст рументы, транспортные средства, сооружения, оборудование и т.п. Изобретением является такая новая идея, которая позволяет на практике р ешить определенную проблему в области техники. Поэтому в соответствии с законодательством в области изобретательства большинства стран для то го, чтобы какая-либо идея могла стать объектом правовой охраны (быть “пат ентоспособной”), требуется, чтобы она была новой в том смысле, что не имеет ся никаких сведений о том, что она уже была опубликована или публично исп ользована; она должна быть неочевидной в том смысле, что она не возникла б ы у любого специалиста соответствующей области промышленности, если бы его попросили найти решение данной конкретной проблемы; она должна сраз у же быть пригодной для применения в промышленности в том смысле, что она может быть произведена или использована промышленным путем. Патент пре дставляет собой документ, выданный правительственным органом, содержа щий описание изобретения и создающий такой правовой режим, когда запате нтованное изобретение обычно может быть использовано (изготовлено, исп ользовано, продано, ввезено) только с разрешения патентовладельца. Эта о храна изобретения ограничена во времени (как правило, 15-20 годами). В практической деятельности проблема оценки нематериальных активов во зникает в связи с: 1. Куплей-продажей прав на об ъекты интеллектуальной собственности. 2. Добровольной продажей лиц ензий на использование объектов интеллектуальной собственности. 3. Принудительным лицензиро ванием и определением ущерба в результате нарушения прав интеллектуал ьной собственности. 4. Внесением вкладов в уставн ый капитал. 5. Оценкой бизнеса. 6. Акционированием, приватиз ацией, слиянием и поглощением. 7. Оценкой нематериальных ак тивов предприятия, проводимой в целях внесения изменений в финансовую о тчетность. Работа по оценке немате риальных активов, прежде всего интеллектуальной собственности в соста ве нематериальных активов, производиться в определенной последователь ности. На первом этапе осуществляется экспертиза объектов интеллектуальной с обственности. Проверяется факт наличия объектов интеллектуальной собс твенности, а также факт их использования. На втором этапе проводится экспертиза охранных документов (патентов и с видетельств). Проверка охранных документов проводится, прежде всего, по срокам действ ия. Таблица 1 Объект ин теллектуальной собственности Охранный документ Срок действия (лет) Изобретение Патент 20 Промышленный образец Патент 10 (на 5 лет возможность продления) Полезная модель Свидетельство 5 (на 3 года возможность продления) Товарный знак Свидетельство 10 (возможнос ть продления каждые 10 лет) Объект ав торского права – Личные неимущественные права (право авторства, право на имя, право на защ иту репутации, право на обнародование) Бессрочны и неотчуждаемы. Авторское право действуе т в течение всей жизни автора и 50 лет после его смерти. Объект авторского права- Имущественные пра ва Имеют сроки действие и отчуждаемы При оценке объектов интеллектуальной собственности оцениваются тольк о имущественные права. При проведении экспертизы охранных документов необходимо обратить вни мание на то, что были ли произведены выплаты ежегодных пошлин на поддерж ание охранных документов в силе (иначе охранный документ теряет силу). На следующим этапе необходимо произвести экспертизу правоустанавлива ющих документов. В документах должен быть четко обозначен правообладатель. Автор и право обладатель могут не совпадать. Оцениваются только имущественные права, которые находятся у правообладателя. Обязательно необходимо проверить государственную регистрацию лиценз ионного договора и договора переуступки. 1.2. Методы оценки. Нет универ сального, точного метода определения стоимости нем атериаль ных активов, поскольку каждый из них настолько индивидуа лен, ч то невозможно создать математический алгоритм для достоверного и точн ого расчета стоимости рассматриваемого нематериального актива. Кроме того, на стоимость нематериальных активов влияет множество самых разнообразных факторов. Тем не менее, прак тикующим экспертам-оценщикам необходимо знать о теоре тических разработках в этой области и по возмо жности исполь зовать результаты этих исследований в своей практическо й работе. Сложность оценки объектов интеллектуальной собственно сти обусловлен а, в первую очередь, трудностями количествен ного определения результат ов коммерческого использования данного объекта, находящегося на той ил и иной стадии разра ботки, промышленного освоения или использования, в с илу влияния многих, порой разнонаправленных по своему воздей ствию факт оров. Как свидетельствует практика, из 100 охра няемых объектов промышленн ой собственности (т. е. из тех, на которые получены соответствующие патент ы или свиде тельства) лишь 2-3 при их коммерческом использовании дейст вит ельно оказываются ценными и приносят высокие прибыли и до 10 позволяют восполнить затраты на их разра ботку. Ос тальные охраняемые объекты промышленной собственности — убы точные. Для практической оценки стоимости нематериальных акти вов специалист ы рекомендуют затратный, доходный и комбинированный подходы, обычно исп ользуемые в оценке других видов активов. Доходный подход основан на определении текущей с тоимости будущих доходов. Первый метод – метод избыточных прибылей и спользуется для оценки гудвилла (деловой репутации). Задача оценщика – определить ось вокруг, которой колеблется цена предстоящей сделки. Оцен ка ведется по принципу «большого котла», т.е. все преимущества соединяют ся и усиливают друг друга. На первом этапе определяется рыночная стоимость активов или собственн ого капитала. На втором этапе необходимо произвести нормализацию бухгалтерской форм ы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» на предмет нетипичных доходов и расходо в. Нормализация всегда проводится на доналоговой основе. В результате по лучаем нормализованную прибыль. С ней оценщик и работает. На третьем этапе определяем ожидаемую прибыль, т.е. прибыль которую полу чило бы предприятие, если бы оно работало, так как в среднем работает пред приятие данной отрасли. Для этого рыночную стоимость активов или собств енного капитала умножаем на среднеотраслевую доходность на активы (или собственного капитала). На следующем этапе определяется избыточная прибыль. Она составляет раз ницу между нормализованной чистой прибылью, получаемой предприятием и ожидаемой прибылью, определенной на предыдущем этапе. На пятом этапе определим коэффициент капитализации. Существует два вар ианта: · для предприятий акции, кот орых котируются на рынке ценных бумаг.; · для предприятий акции, кот орых не котируются на фондовом рынке. На заключительном этап е рассчитывается стоимость гудвилла путем деления избыточной прибыли на коэффициент капитализации, определяем рыночную стоимость собственн ого капитала с учетом гудвилла. Метод освобождения от роялти используется д ля оценки стоимости патентов и лицензии. Владелец патента предоставляе т другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собств енности за определенное вознаграждение (роялти). Роялти выражается в про центах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием патентованного средства. Согласно данному методу стоим ость интеллектуальной собственности представляет собой текущие стоим ость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока с лужбы патента или лицензии. Размер роялти определяется на основании ана лиза рынка. Метод освобождения от роялти существует в трех модификациях, отличающи хся базой расчета (валовая выручка, дополнительная прибыль, валовая приб ыль). Расчет стоимости ОИС методом освобождения от роялти производится в нес колько этапов. На первом этапе составляется прогноз объема продаж, по которым ожидаютс я выплаты по роялти (учитываю жизненный цикл продукции). На втором – определяется ставка роялти. Данные берутся из таблиц станда ртных размеров роялти, напечатанных в специальной литературе. На третьем – определяется экономический срок службы патента или лицен зии. Юридический и экономический сроки службы могут не совпадать, поэтом у следует реалистический прогноз относительно продолжительности плат ежа. На сведущем этапе рассчитываются ожидаемые выплаты по роялти путем рас чета процентных отчислений от прогнозируемого объема продаж. На пятом – из ожидаемых выплат по роялти вычитаются все расходы, связан ные с обеспечением патента или лицензии. На шестом – рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от выплат по роялти. На седьмом - определяется сумма текущих стоимостей потоков прибыли от вы плат по роялти. Формула стоимости патента или лицензии на базе роялти имеет следующий в ид: Р E = I=T V i * R i * Z i * K , где (1) I =1 V i – объем определяемого выпуска продукции по лицензии в i -м году (шт., кг, м 3 ); R i – р азмер роялти в i -м году, усл.ед.; Z i – п родажная цена продукции по лицензии в i -ом году, усл.ед.; T – срок действия лицензионного д оговора, лет; i – порядковый номер рассматрива емого периода действия лицензионного договора; K - коэффициент дисконтирования. Метод дробления прибы ли применяется при оценке лицензии. Этим методом стоимость лицензии определяется как доля лицензиара в доп олнительной прибыли полученной в результате применения ОИС право на ис пользование, которого передается при заключении лицензионного договор а. Р лиц = I = T ( Пр 1 – Пр 2 ) i * V i * Д л - р * K д , , где (2) I =1 Р лиц - стоимость лицензии, I = T (Пр 1 – Пр 2 ) i - дополнительная прибыль на единицу продукци и, I =1 V i - объем продаж в физических единицах, Д л-р - доля лицензиара, K д - фактор текущей стоимости, T - количество прогнозных лет. В мировой практике при заключении лицензионных договоров доля лицензи ара устанавливается в пределах от 10 – 30%. Для определения доли лицензиара учитывают пять ценообразующих факторо в: 1. Показатель территории. 2. Показатель объема прав п о лицензии. 3. Показатель правовой охр аны. 4. Показатель патентной чи стоты 5. Показатель объема перед аваемой документации. Метод преимущества в прибылях часто применяется при оценке стоимости изобрет ений. Стоимость изобретения определяется тем преимуществом в прибыли, котор ое ожидается получить от их использования. Под преимуществом в прибыли п онимается дополнительная прибыль, обусловленная оцениваемым объектом интеллектуальной собственности. Она равна разности между прибылью, пол ученной при использовании изобретений, и той прибылью, которую производ итель получает от реализации продукции без использования изобретения. Это ежегодное преимущество в прибыли дисконтируется с учетом предпола гаемого периода его получения. Таким образом стоимость изобретения можно рассчитать по формуле: Р лиц = I=T ( Пр 1 – Пр 2 ) i * V i * K д , , где (3) I =1 Р лиц - стоимость лицензии, I = T (Пр 1 – Пр 2 ) i - дополнительная прибыль на единицу продукци и, I =1 V i - объем продаж в физических единицах, K д - фактор текущей стоимости, T - количество прогнозных лет. Для расчета дополнительной прибыли в рамках данного метода мож ет быть использована методика метода освобождения от роялти (модификац ия вторая). Метод оценки стоимости ОИС через коэффициент долевого уч астия используется только для оценки изобретений и полезн ых моделей. Разработана данная методика «Роспатентом». При производстве продукции может использоваться как одно изобретение, так несколько. В первом варианте базовая формула: П ои = П общ. * К ду , где (4) П ои – прибыль, которая приходится на оцениваемое изобретение, П общ. – прибыль, получаемая предприятием в р езультате реализации продукции, которая создается с использованием да нного изобретения. К ду – коэффициент долевого участия оценива емого изобретения. К ду = К ' 1 * К ' 3* К ' 4 , где (5) К ' 1 – коэффициент достижения результата, К ' 3 – коэффициент сложности р ешенной технической задачи, К ' 4 – коэффициент новизны. Во втором варианте базовая формула: П ои = П всех изобретений. * К ду оцениваемого изобретения (6) П всех изобретений = П общ. * К ду всех изобретений (7) К ду всех изобретений = К ' 1 max * К ' 3 max * К ' 4 max . (8) т.е. в ыбираем максимальные значения данных коэффициентов среди коэффициент ов всех оцениваемых изобретений. К ' 1 оценв. изобр. * К ' 3 оц енв. изобр. * К ' 4 оценв. изобр. К ду оцени ваемого = (К ' 1оцен. изобр. * К ' 3 оцен. изобр. * К ' 4 оцен. изобр. + ...+ К ' 1 n изобр.* К ' 3 n изобр.* К ' 4 n изобр. ) изобретения. (9) Методы за тратного подхода играют вспомогательную роль. Методом стоимости создания рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива. Основные этапы метода стоимости создания: 1. Определяется полная стоим ость замещения или полная стоимость восстановления нематериальных ак тива. Выявляются все фактические затраты, связанные с созданием, приобре тением и введением его в действие. При приобретении и испо льзовании нематериального актива необходимо учитывать затраты на прио бретение имущественных прав, на освоение в производстве товаров с испол ьзованием нематериального актива, на маркетинг. При создании нематериального актива на самом предприятии необходимо у читывать затраты на поисковые работы и разработку темы, на создание эксп ериментальных образцов, на услуги сторонних организаций, на уплату пате нтных пошлин, на создание конструкторско-технической документации, тех нологической, проектной документации, на составление и утверждение отч ета. Сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной нематериального акти ва (З с ) вычисляется по сведущей формуле: З с = (З pi + З noi + З m ) *(1 + P /100)*К , где (10) З p – стоимость разработки нема териального актива, ден. ед., З no – затраты на пр авовую охрану объекта, ден. ед., З m – затраты на ма ркетинг, ден. ед., P – рентабельность , %, К - коэффициент приведе ния, с помощью которого разновременные затраты приводятся к единому мом енту времени, i – порядковый номер рассматриваемо го года действия. В свою очередь затраты на разработку рассчитываются по формуле: З р = З нир + З ктд , где (11) З нир – затраты на проведение НИР, ден. ед., З ктд – затраты на разработку конструкторск о-технической, технологической и/или проектной документации, связанные с созданием объекта, ден.ед. З нир = З п + З ти + З э + З и + З о + З др + З со , где (12) З п - затраты на поисковые работы, ден.ед., З ти – затраты на проведение теоретических исследований, ден. ед., З э – затраты на проведение экспериментов, д ен. ед., З и - затраты на составление, рассмотрение и у тверждение отчета, ден. ед., З о - затраты на проведение испытаний, ден. ед., З др - другие затраты, ден. ед., З со – затраты на оплату услуг сторонних орг анизаций, ден. ед. З ктд = З эп + З тп + З рп + З р + З и + З ан + З д , где (13) З эп - затраты на выполнение эскизного проекта, ден.ед., З тп - затраты на выполнение технического про екта, ден. ед., З рп - затраты на выполнение рабочего проекта , ден. ед., З р – затраты на выполнение расчетов, ден. ед., З и - затраты на проведение испытаний, ден. ед., З ан - затраты на проведение авторского надзо ра, ден. ед., З д - затраты на дизайн, ден. ед. На втором этапе определяется величина коэффициента, учитывающего степ ень морального старения нематериального актива. К мс - = 1- Т д /Т н , где (14) Т д – номинальный срок действия охранного документа, Т н – срок действия охранного документа по с остоянию на расчетный год. На третьем этапе рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с учетом коэффициента технико-экономической значимости, коэффи циента морального старения. С о = З с * К мс * К т (15) К т – коэффициент технико-экономической значимости (определяется только для изобретений и полезных моделей). Значение коэффициента технико-экономической значимости рекомендуетс я брать из «Методических рекомендаций по оценке стоимости и учету ОИС в составе нематериальных активов». Метод выигрыша в себестоимости. Стоимость о бъекта нематериального актива составляет экономию на затратах в резул ьтате его использования. При расчете стоимости данным методом необходи мо учитывать фактор текущей стоимости аннуитета. Рыночный подход основан на принципе эффекти вно функционирующего рынка, на котором инвесторы покупают и продают акт ивы аналогичного типа. Рыночная стоимость — это наиболее вероятная цен а, кото рой должен достичь нематериальный актив на конкурентном и откры том рынке с соблюдением всех условий справедливой торговли, сознательн ых действий продавца и покупателя, без воздействия незаконных стимулов. При этом должны соблю даться следующие условия: · мотивации покупателя и пр одавца имеют типичный характер; · обе стороны хорошо проинф ормированы, проконсультирова ны и действуют, по их мнению, с учетом своих интересов; · нематериальный актив был выставлен на продажу достаточ ное количество времени; · оплата произведена в дене жной форме; · цена является нормальной, не затронутой специфическими условиями финансирования и продажи. Это определение рыночн ой стоимости полностью соответст вует стандартному определению, сформ улированному в приня том Госдумой РФ законе "Об оценочной деятельности в Россий ской Федерации". Данные по аналогичным сделкам сравниваются с оцениваемыми объе ктами нематериальных активов. Преимущества и недостатки оцениваемых а ктивов по сравнению с выбранными аналогами учитываются посредством вв едения соответствующих поправок. Необходимо учесть, что в силу специфики оцениваемого объекта существую т значительные ограничения на применение рыночного подхода при оценке нематериальных активов. Комбинированный метод сочетает в себе как методы доходного, так и затрат ного подходов и используются преимущественно для оценки объектов инте ллектуальной собственности, вносимых в уставный капитал предприятия. Базовая формула: С оис = (З р +З по + З м ) * (1 + Ретабельность/100) * К мс * К тэз * А r *роя лти * R риски , где (16) С оис – стоимость объекта интеллектуальной собственности, ден. ед.; З р - приведенные затраты на разработку, ден. е д; З по - приведенные затраты на правовую охрану, ден. ед; З м - приведенные затраты на маркетинг, ден. ед; К мс - коэффициент морального старения; К тэз - коэффициент технико – экономической значимости; А r - приведенная величина в выручке о т реализации продукции, произведенной с помощью объекта интеллектуаль ной собственности в рамках прогнозного периода; R риски – коэффициент распределения вероятности от уровня внедрения лицензионной технологи и. 2. Практический расчет рыночной стоимости объекта интелле ктуальной собственности на примере изобретения. 2.1. Документы необходимые для проведения оценки патентов. В данной курсовой работе оценим нематериальный актив на пример е изобретения «Композиция для получения защитного фосфатного покрытия и корректирующий состав для нее». Документы необходимые для оценки изобретения. 1. Наименование объекта интелл ектуальной собственности (ОИС). 2. Описание ОИС. 3. Правоустанавливающие документы на ОИС: патенты, свидетельства, лицензионные договора, авторские договора и др. После ознакомления с основными документами, в зависимости от сп ецифики объекта, цели и назначения экспертизы, могут понадобиться: 1. Ха рактеристики ОИС или товаров, производимых с использованием ОИС, при нео бходимости в сравнении с аналогичными или конкурирующими. 2. Источники получения доходов от использ ования ОИС. 3. Описание рынка ОИС. 4. Затраты, производимые на приобретение п рав и использование ОИС. 5. Себестоимость и цена единицы товара с и спользованием ОИС. 6. Технические (потребительские), эксплуат ационные, экологические и экономические показатели получения доходов от использования ОИС: · Увеличение объемов реализации конк ретных видов или всей продукции предприятия с использованием ОИС; · Повышение цены в зависимости от каче ства продукции; · Экономия в производстве при использ овании ОИС в конкретных видах продукции или во всей выпускаемой продукц ии; · Выручка от реализации самих ОИС на ма териальных носителях; · Выручка от продажи имущественных пр ав или продажи лицензий на использование ОИС; · Экономия на капиталовложениях в раз работку ОИС. 7. Произведенные затраты: · на приобретение имущественных прав на ОИС; · на освоение в производстве и организ ацию выпуска и реализации ОИС или товаров с использованием ОИС; · на правовую и другие виды охраны ОИС; · на маркетинг ОИС или товаров с исполь зованием ОИС; · на страхование рисков осуществлени я проектов с использованием ОИС и (или) их доходности. Данный перечень документов носит предварительный характер и мо жет быть сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием на экспертизу. Проведем экспертизу правоохранных документов. Изобретения охраняются патентным правом и правом промышленной собственности. Правоохранным документом является патент. Оцениваемое изобретение имеет патент № 2096522, зарегистрированный в Госуда рственном реестре изобретений 20 ноября 1997 г. Первым патентообладателем являлось научно-техническое предприятие Об щество с ограниченной ответственностью «Подготовка поверхностей». Авторами: Бабакина Н.А., Акимова Е.Ф., Макова Л.Н., Козлова Л.А., Хорошева Л.С., Сми рнов А.С. Патент переуступлен коллективу авторов по договору № 11649/2000 зарегистриров анным 30.11.2000 г. отделом лицензий и договорных отношений Российского агентс тва по патентам и товарным знакам. Дата поступления заявки в Роспатент 16 июля 1996 г. На экспертизу также представлено описание изобретения к патент у Российской Федерации. Согласно ему изобретение относится к составам д ля получения фосфатного покрытия и позволяет обеспечить стабильность свойств покрытия со структурой фосфофилита, высокую коррозионную стой кость при минимальном расходе химикатов. Сущность изобретения: предлож ена композиция для получения защитного фосфатного покрытия. Изобретен ие улучшает основные технико-экономические характеристики продукции. Срок действия патента 20 лет. Дата поступления заявки в Роспа тент 16 июля 1996 г. Следовательно, срок д ействия патента не истек. Произведена проверка уплаты пошлин на поддержание патен та в силе. Установлено, что все необходимые выплаты производятся в полно м объеме и в срок. 2.2. Расчет рыночной стоимости изобретения. Оценим изобретение следующими способами: 1. Методом освобождения от роялти. 2. Методикой оценки стоимос ти объекта интеллектуальной собственности через коэффициент долевого участия. 3. Методом стоимости создан ия. Методом освобождения от роялти. 1. Соста вим прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплаты роялти. Вознаграждение по дого вору с ООО «Химпром» на право использование изобретения ожидаются в теч ение 10 лет. Прогноз составлен с учетом жизненного цикла продукции, выпуск аемой с использованием оцениваемого изобретения и представлен в табли це. 2 . Определяем ставку роя лти. Таблица «Стандартные размеры роялти от валового объема реализации лицензионной продукции» опубликована в издание «Оценка бизнеса» под р едакцией д.э.н., профессора А.Г.Грязновой, д.э.н., профессора М.А.Федотовой, Мо сква «Финансы и статистика», 2002 г. Оцениваемое изобретени е – это композиция для получения защитного фосфатного покрытия и корре ктирующий состав для нее. Данный состав относится к классу лакокрасочны х покрытий. Следовательно можно взять ставку роялти для красок. она сост авляет от 2 до 3 процентов. Первые пять лет возьмем максимальную ставку, по следующие года ставка роялти уменьшается до минимальной. Экономический срок патента, в течение, которого ожидаются платежи роялт и составляет 10 лет. Расходы, связанные с обеспечением патента состоят из пошлин выплачивае мых ежегодно для поддержания патентов в силе. Данные пошлины взяты на сайте Моспатент и составляют: года руб. 3-4 300 5-6 450 7-8 600 9-10 900 11-12 1350 13-14 1800 15-18 2250 19-20 3000 Для расчета дисконтированных потоков прибыли от выплат по роялти вывед ем ставку дисконта, ставку дисконта рассчитываем по модели кумулятивно го построения. Вследствие риска, связанного с получением будущих доходов, ставка диско нта должна превышать безрисковую ставку и обеспечивать премию за все ви ды рисков. Ставку дисконта рассчитываем по формуле: R = R f + риски, где (17) R f - безрисковая ставка Патент на изобретение планируется реализовать обществу с ограниченной ответственностью, следовательно, безрисковую ставку не возможно вывес ти с помощью котировок фондового рынка. Поэтому в качестве безрисковой с тавки возьмем доходность по облигациям федерального займа – 9,51. Определим риск размера компании. Для характеристики размера компании будем использовать величину чисты х активов предприятия. Основные этапы расчета: · Отбираем пять крупнейших пре дприятий отрасли производства лакокрасочных покрытий. Стоимость чист ых активов приведена в таблице. Таблица 2 Наименование акционерного общества Стоимость чистых активов, тыс.руб. ООО «Химп ром» 4648 12348 7153 9775 15793 8351 Среднее з начение (без учета ООО «Химпром») 10384 Рассчитаем риск размер а компании по следующей формуле: X = X max * (1 – N / N max ), где (18) X max - максимальный риск, равный 5%, N - величина чистых активов оцениваем ой компании по балансу, N max - средняя величина чистых активов крупнейших компаний данной отрас ли по балансу. N max = 10384 X риск размера компани и = 5 * (1 – 4648/10684) = 2,82 Рассчитываем риск фина нсовой структуры. Финансовая структура х арактеризуется отношением собственных и заемных средств предприятия. Рассчитаем коэффициент покрытия и коэффициент автономии. Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле: А + (БП – Д л К) КП = ------------------------- , где (19) К р К + Д л К + К з А – амортизационные отчисления, БП – балансовая прибыль, Д л К – проценты, выплачиваемые по долгосроч ным кредитам, К р К – проценты, выплачиваемые по краткосро чных кредитам, К з – проценты, выплачиваемые по кредиторск ой задолженности. 241 + (976,6 – 360) КП = ------------------------- = 2,3 0 + 360 + 9,6 X = X max / КП = 5 / 2,3 = 2,17 – риск финансовой структуры определенн ый по коэффициенту покрытия. Коэффициент автономии = СК/валюту баланса = 4648/7584= 0,61, где СК – размер собственного капитала Баланс считается неудовлетворительным если в структ уре баланса собственный капитал составляет 50 %. В та ком случае риск финансовой структуры будет максимальным (5%). Если коэффициент автономии – 0,61, то риск финансовой ст руктуры составит 3,9 %. При наличии нескольких величин риска финансовой структуры, выводим еди ную величину, как среднеарифметическую. X риск финансовой структуры = (2,17 + 3,9)/2 = 3,04 Следующий риск, который необходимо определить – риск диверсификации к лиентуры. 90% выручки предприятия приходится на 1 клиента, 100% выручки – на 3 клиентов. CR - 1 вес 3 CR - 3 вес 1 X див. клиентуры = (0,9*3 + 1*1)/ 4 * 5= 0,925 * 5 = 4,62 Далее рассчитаем риск п роизводственной и территориальной диверсификации. Так как предприятие производит только один вид продукции, то риск произв одственной диверсификации примем максимальным (5 %). Аналогично риск территориальной диверсификации примем 5 % (т.к. рынок сбыт а продукции – 1 территориальная единица). Среднее значение риска производственной и территориальной диверсифик ации составит 5 %. Риск качества руководства определим экспертным путем и примем за 2 %, так к ак руководство компании достаточно квалифицированно. Аналогично определим риск прогнозируемости доходов. Предприятием, пок упающим право на изобретение, заключены долгосрочные договора на поста вку продукции, изготовленной с применением оцениваемого изобретения, с предприятием, выпускающим автомобили и стабильно работающим на рынке Р оссии. Но так экономическая ситуация на предполагаемом рынке сбыта нест абильна, то риск прогнозируемости доходов примем за 3 %. Суммируем все риски и выведем ставку дисконта. R = R f + риски = 9,51+2,82+3,04+4,62+5+2+3 = 29,99 (или 30 %). Исходя из ставки дисконта, с помощью таблиц сложных процентов – шесть ф ункций денежной единицы, выведем фактор текущей стоимости и внесем ее в расчетную таблицу. Далее определим сумму текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по р оялти. Таким образом, стоимость оцениваемого изобретения рассчитанная методо м освобождения от роялти составляет 1978 тыс.руб . Второй метод которым оценим рассматриваемое изобретение - метод оценки стоимости ОИС через коэффициент долевого участия , разработанная «Роспатентом». При производстве продукции будет использоваться только одно изобретен ие. Базовая формула: П ои = П общ. * К ду , где П ои – прибыль, которая приходится на оценив аемое изобретение, П общ. – прибыль, получаемая предприятием в р езультате реализации продукции, которая создается с использованием да нного изобретения. К ду – коэффициент долевого участия оценива емого изобретения. К ду = К ' 1 * К ' 3* К ' 4 , где К ' 1 – коэффициент достижения результата, К ' 3 – коэффициент сложности р ешенной технической задачи, К ' 4 – коэффициент новизны. На первом этапе определим коэффициент долевого участия оцениваемого и зобретения. Табли ца 3 К ' 1 0,4 К ' 3 0,9 К ' 4 0,6 К ду = К ' 1 * К ' 3* К ' 4 = 0,4 * 0,9 * 0,6 =0,216 Прогнозный поток прибыли от реализации продукции, выпущенной с использ ованием оцениваемого изобретения составлен на 10 лет: Таблица 4 1 год 1628 2 год 1756 3 год 1456 4 год 1320 5 год 1200 6 год 1250 7 год 900 8 год 890 9 год 810 10 год 750 Ставка дисконта рассчитана в предыдущем методе и составляет 30 %. Продисконтируем прогнозируемый поток прибыли. Таблица 5 Прибыль Текущая стоимость единицы Дисконтируемая прибыль 1628 0,76923 1252 1756 0,59172 1039 1456 0,45517 663 1320 0,35013 462 1200 0,26933 323 1250 0,20718 259 900 0,15937 143 продолжени е таблицы 5 890 0,12259 109 810 0,09430 76 750 0,07254 54 Сумма 4381 П ои = П общ. * К ду = 4381 * 0,216 = 946 тыс.руб. Метод с тоимости создания. На первом этапе опреде лим сумму всех затрат, связанных с созданием и охраной нематериального а ктива (З с ) вычисляется по сведущей формуле: З с = (З pi + З noi + З m ) *(1 + P /100)*К Таблица 6 № п/п Показатели 1994 1995 1996 1 Стоимость разработки НА тыс.руб . 110 190 100 1.1 Затраты на проведение НИР, тыс.р уб. 71,5 123,5 65 1.1.1 на поисковые работы 16,57 0 0 1.1.2 на проведение теоретических исследований 19,17 2,27 0 1.1.3 на проведение экспериментов 19,5 18,52 10 1.1.4 на составление, рассмотрения и утверждение отчета 2,79 6,78 3 1.1.5 на проведение испытаний 10,72 93,47 51 1.1.7 другие затраты 3 2,365 1 1.2 Затраты на разработку конструкторско-технической, технологической и проектной документации, связанные с созданием объек та 38,5 66,5 35 1.2.1 на выполнение эскизного проекта 0 0 0 1.2.2 на выполнение технического пр оекта 10,32 7,87 5 Продолжение таблицы 6 1.2.3 на выполнение расчетов 14,35 17,32 5 1.2.4 на проведение испытаний 8,25 29,575 18 1.2.5 на проведение авторского надзора 0 5 3 1.2.6 на дизайн 0 3 0 1.2.7 услуги сторонних организаций 6,41 4 4 2 Затраты на правовую охрану объе кта 0 0 17 3 Рентабельность, % 30 30 15 4 Коэффициент приведения, с помощ ью которого разновременные затраты приводяться к единому моменту врем ени 3,71 2,85 2,197 5 Сумма всех затрат, связанных с с озданием и охраной НА, тыс.руб., каждого года ((1+2)*(1+3/100)*4 530,53 703,95 295,60 6 Сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной НА, тыс.руб. 1530,08 На втором этапе определяется величина коэффициента, учитывающего степ ень морального старения нематериального актива. К мс - = 1- Т д /Т н = 1 – 0,35 = 0,65 На третьем этапе рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с учетом коэффициента технико-экономической значимости, коэффи циента морального старения. С о = З с * К мс * К т Использование оцениваемого изобретения обеспечивает ул учшение основных технико-экономических характеристик технологии и сле довательно коэффициент технико-экономической значимости равен 1,1 С о = 1530 * 0,65*1,1 = 1 094 тыс.руб. Оценив изобретение тремя способами, согласуем результаты. Таблица 7 Методы Результаты Веса Метод ос вобождения от роялти 1978 3 Метод оц енки стоимости ОИС через коэффициент долевого участия 946 1 Метод стоимости создания 1 094 2 Средневзвешенная стоимость изобретения, тыс.руб. 1511 Заключение. Интеллектуальная собственность как объект оценки - исключитель ное право гражданина или юридического лица на результаты интеллектуал ьной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юрид ического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг ( фирменное наименование, товарный знак, знак обслуживания и т.п.). Руководствуясь вышеприведенным определением, оценку интеллек туальной собственности можно обозначить как процесс установления (в де нежном выражении) полезности результатов интеллектуальной деятельнос ти и приравненных к ним средств индивидуализации юридического лица, инд ивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг. Согласно Положения по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных актив ов" ПБУ 14/2000, утвержденному министерством финансов Российской федерации, п риказом от 16 октября 2000 года N 91н, к нематериальным активам могут быть отнесе ны следующие объекты интеллектуальной собственности (исключительное п раво на результаты интеллектуальной деятельности): · исключительное право пате нтообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель; · исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных; · имущественное право авто ра или иного правообладателя на топологии интегральных микросхем; · исключительное право вла дельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхо ждения товаров; · исключительное право пат ентообладателя на селекционные достижения. Нет универ сального, точ ного метода определения стоимости нематериаль ных активов, поскольку к аждый из них настолько индивидуа лен, что невозможно создать математиче ский алгоритм для достоверного и точного расчета стоимости рассматрив аемого нематериального актива. Для практической оценки стоимости нематериальных акти вов специалист ы рекомендуют затратный, доходный и комбинированный подходы, обычно исп ользуемые в оценке других видов активов. Изобретение оценивалось следующими методами: 1. Методом освобождения от роялти. 2. Методикой оценки стоимости объекта интеллектуальной собственности ч ерез коэффициент долевого участия. 3. Методом стоимости создания. Рассчитав по данным методикам стоимость изобретения, получили следующ ие результаты: Таблица 8 Методы Результаты Веса Метод ос вобождения от роялти 1978 3 Метод оц енки стоимости ОИС через коэффициент долевого участия 946 1 Метод стоимости создания 1 094 2 Средневзвешенная стоимость изобретения, тыс.руб. 1511 Таким образом, рыночная стоимость изобретения составляет 1 511 тыс.руб. Библиография. 1. Федеральный закон «Об оценочной деятел ьности в Российской Федерации» от 17 июля 1998 года (с изменениями на 27 февраля 2003 года). 2. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. – М.: Фи нансы и статистика, 1991. 3. Батракова Л.Г. Финансовые расчеты в коммерческих сделках. – М.: ЛОГОС, 1998. 4. Бартнев С.А. История эконо мических учений. – М.: Юристь, 1998. 5. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА – М, 1999. 6. Бункина М.К. Экономическа я политика / М.К. Бункина, А.М. Семенов. – М.: ЗАО "Бизнес-школа" Интел-синтез, 1999. 7. Валдайцев В.С. Оценка бизнеса и инновации : Учеб.пособие. – М.:Филинъ 1997. 8. Вводный курс по экономической теории / Под ред. Г.П. Журавлевой. М.: ИНФ РА – М, 1998. 9. Григорьев В.В. Оценка пред приятий: имущественный подход / В.В. Григорьев, И.М. Островкин. – М.: Дело, 1998. 10. Доунс Дж. Финансово-инвес тиционный словарь. – М.: ИНФРА – М, 1997. 11. Козырев А.Н. Оценка интеллектуальной соб ственности. – М.: Экспертное бюро, 1997. 12. Кочович Е. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 1994. 13. Оценка бизнеса. Под редак цией проф. А.Г.Грязновой, д.э.н. , проф. М.А.Федотовой. – Москва «Финансы и с татистика», 2002 14. Черняк В.З. Оценка бизнеса. – М.: Финансы и статистика, 1996.