Проблемы и перспективы участия банков в инветиционном процессе

В ВЕДЕНИЕ Ни для кого н е секрет, что о состоянии дел в экономике весьма уверенно можно судить по характеру процессов, происходящих в инвестиционной сфере. Она являетс я индикатором, указывающим на общее положение внутри страны, размер нац ионального дохода, привлекательность для других государств. Тема данной работы является актуальной, т.к. р оль банков значительно возрастает в условиях кризиса, когда в озникает необходимость в поддержании финансовой стабильности, обеспеч ении бесперебойности расчетов между различными хозяйствующими субъек тами и направлении инвестиций на развитие, прежде всего , реального (производственного) сектора экономики. Коммерческ ие банки России переживают сложный этап развития. Трудности, обусловлен ные последними экономическими событиями в стране и в мировой экономике, усложняют работу банков. Поэтому сейчас особенно остро встают вопросы р азвития всех видов и форм банковских услуг и выработки новых подходов к деятельности банков. Банки выполн яют разнообразные функции и находятся в сложной взаимосвязи как между с обой в банковской системе, так и с другими субъектами экономики. Современная рыночная экономика основана на инвес тициях. Механизм рынка инвестиций работает таким образом, что, с одной ст ороны, существуют юридические лица, которые нуждаются в капитале, — это государство, местные органы власти (администрации, муниципалитеты, преф ектуры), предприятия. С другой стороны, у граждан и организаций появляютс я свободные средства, которые они хотели бы сохранить и приумножить. При помощи механизма рыночных инвестиций происходит естественный перелив капитала от лиц, располагающих свободными средствами, к организациям, ко торые осуществляют — при посредничестве банков, бирж, инвестиционных к омпаний и различных фондов — профессиональную инвестиционную деятель ность. Это хаотичное на первый взгляд движение на самом деле представляет собо й эффективный механизм распределения сбережений населения и накоплени й предприятий и организаций между сотнями отраслей и проектов. Привлека я средства от населения, банки и финансовые посредники предоставляют их на конкурентной основе государству, муниципалитетам и предприятиям. За работанный от вложения средств доход поступает гражданам и финансовым посредникам. Предметом иссле дования данной работы является инвестиционная деятельность банков. Це ль работы – детальное изучение предмета исследования. В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи: 1) Изучить теоретические осн овы банковского инвестирования для чего необходимо: рассмотреть особе нности становления банковского сектора в России; узнать, что представля ют собой инвестиционные операции банков, рассмотреть их классификацию; познакомиться с соответствующим зарубежным опытом в сфере банковского инвестирования. 2) Выявить основные проб лемы банковского инвестирования в России, т.е. рассмотреть проблемы в ос уществлении банками инвестиционной деятельности и вы явить проблемы привлечения иностранных инвестиций в банковский сектор РФ. 3) Найти соответствующ ие пути решения выявленных проблем как в банковской инвестиционной дея тельности, так и в привлечении иностранных инвестиций в банковский сект ор. ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКОВСКО ГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ 1.1 . Особенности становления банковского сектора в России 27 ноября 1917 г. специальным декретом Советско й власти банковское дело в России было объявлено государственной моноп олией, и все 59 существовавших к тому времени коммерческих банков должны б ыли быть объединены с Государственным банком. Акционерный капитал частных банков был конфискован, акци и аннулированы. На основе слияния этих банков образовался Единый народн ый банк Республики. К концу 1919 г. слия ние банков завершилось. Национали зация земли привела к ликвидации ипотечного кредита. В декабре 1917 г. упразднены Дворянский, Земельный и Крес тьянский банки. Их ликвидация была поручена Государственному банку. В 1919 г . в условиях обесценивания денег и натурализации хозяйства отпала не обходимость в существовании банков, и банки слились с финансовыми орган ами. После окончания гражданской войны началось восст ановление народного хозяйства. В о ктябре 1921 г. был восстановлен Госуда рственный банк, призванный стать центром кредитования народного хозяй ства и государственного регулирования денежного обращения. При создании Государственного банка предпо лагалось, что он будет единственным кредитным институтом страны, но скор о выяснилось, что в условиях недостаточно развитой кредитной системы од ного банка мало. С 1922 по 1925 г. были образ ованы отраслевые и территориальные специальные банки. В 1922 г. создан Промышленный банк в качестве акционе рного общества для предоставления долгосрочных ссуд на срок от одного д о трех лет, срочных ссуд — до трех месяцев и совершения других операций. 15 июня 1927 г. прав ительством было принято постановление «О принципах построения кредитн ой системы», в котором вновь подчеркивалось доминирующее значение Госу дарственного банка и его руководящая роль по отношению к остальным кред итным учреждениям. Важным этапом в перестройке кредитной системы явило сь объединение в 1928 г. Промбанка с Эл ектробанком и создание на их базе Банка долгосрочного кредитования про мышленности и электрохозяйства. В 1930-1932 гг. была проведена кредитная реформа, в процесс е которой был ликвидирован коммерческий кредит, введены новые формы без наличных расчетов, усилились принципы срочности и целевого характера б анковского кредита, завершалась организация специальных банков, котор ые превратились в банки долгосрочных вложений. Основные недостатки банковской системы, существо вавшей до 1987 г. были следующие: · монополизм, отсутстви е у предприятий права выбора банка и источников кредита; · отсутствие банковской специали зации; · низкий уровень процентных став ок; · отсутствие вексельного обращен ия; · банки выполняли многочисленные операции по перекредитованию хозяйств; прощали и списывали долги предп риятий. В середине 80-х годов, в обстановке поиска путей более динамичного развития экономики, стали предприниматься попытки реорганизации банковской системы. В 1987 г. было принято решение провести в стране радикальную экономическую реформу, фундаментом которой предпо лагалось сделать полный хозрасчет и самофинансирование. Это в свою очер едь потребовало перестройки всей банковской системы. В результат е проведенных преобразований Госбанк СССР лишался монопольных функций и был отстранен от непосредственной кредитной работы с клиентурой. За н им закрепилась роль организатора и руководителя всей банковской систе мы. Были созданы также 5 специализированных государственных банков: Агро промбанк СССР, Промстройбанк СССР, Внешэкономбанк СССР, Жилсоцбанк СССР и Сберегательный банк СССР. Второй период банковской реформы охватывает 1988-1989 гг . и отмечен отходом от монополизма, так как были созданы первые коммерчес кие банки на паевых и кооперативных началах. Первый такой банк появился в августе 1988 г., через два года Госбан к СССР зарегистрировал около 400 коммерческих и кооперативных банков. Нов ая банковская система позволила начать формирование новой кредитной с истемы. Третий период банковской реформы отмечен принятием ряда законодательн ых и нормативных актов. Прогрессивность этих законов («О Государственно м банке СССР» и «О банках и.банковской деятельности», принятых 11 декабря 1990 г.) состоит в том, что с их помощью о кончательно сформировалась двухъярусная банковская система: первый яр ус представлен Госбанком СССР и центральными банками республик СССР, вт орой — коммерческими банками. 2 декабря 1990 г. были приняты законы РС ФСР «О Центральном банке РСФСР (Банке России)» и «О банках и банковской де ятельности в РСФСР», в 1991 г. — нормат ивные документы Центрального банка РСФСР, регулирующие деятельность к оммерческих банков на территории России. 1.2. Инвестиционные операции банков. Их классификация Все операции комм ерческого банка можно условно разделить на тир основные группы: 1) пассивные операции (привл ечение средств); 2) активные операции (размещение средств ); 3) активно-пассивные (посреднические, тр астовые и прочие) операции. Активные операци и – это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их ра споряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания ликвидности. Инвестиционные операции – это операции по инвестиров анию своих средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях с овместной хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности, а такж е размещению средств в виде срочных вкладов в других кредитных организа циях [ 5, с.445 ] . Можно дать другое определение инвестиционных операций банков. Это операции по размещению реально привлеченных банком средств в различные источники, в зависимости от характера этих источников можно произвести классификацию инвестиционных операций, проводимых банком. Инвестиционная деятельность банков рассматривае тся как бизнес по оказанию двух типов услуг. Одна из них — увеличение нал ичности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке . Другая — организация виртуальной встречи покупателей и продавцов уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров и /или дилеров. Банковские и нвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте — с точки зрения банка как эко номического субъекта — можно рассматривать как деятельность, в процес се которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов. Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, свя занный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых пос редников. В этом качестве банки помогают удовлетворить потребность хоз яйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на них в условиях рыночной эко номики возникает в денежно-кредитной форме. Кроме того, банки дают возмо жность превратить сбережения и накопления в инвестиции. Производственные инвестиции выступают как вложения в создание и разви тие предприятий и организаций путем участия банков в капитальных затра тах хозяйствующих субъектов в форме приобретения долей, паев, акций, дру гих ценных бумаг предприятий, размещаемых на первичном рынке, а также ин вестиционного кредитования и финансирования инвестиционных проектов ( проектное финансирование). Оба аспекта такой деятельности коммерчески х банков тесно связаны друг с другом. В основе этого лежит развитие рынка приватизационных объектов и рынка ценных бумаг, инструменты которого п рямо или косвенно формируют предпосылки осуществления инвестиционног о процесса. Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе несколько отличается от общепринятой, что оп ределяется особенностями инвестиционной деятельности коммерческих б анков. Банковские вложения можно разделить на следующие группы [ 2 , с .48 ] : 1) В соот ветствии с объектом вложения средств логично выделить вложения в реаль ные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые а ктивы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также ди фференцированы и по более частным объектам: вложения в инвестиционные к редиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижим ость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущест венные и интеллектуальные права и др. 2) В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельные, не преследующие цели прямого управления инвестиционным объектом, а осуществляемые в расчете на получение дохода в виде потока п роцентов и дивидендов или вследствие возраста ния рыно чной стоимости активов. 3) П о назначению вло жений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятий и орг анизаций и инвестиции, не связанные с участием банко в в хозяйственной деятельности. 4) П о источникам средств для инвестирования различают собственные инвести ции банка, совершаемые за его собственный счет (дилерские операции), и кли ентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов (брокерские операции). 5) П о срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет). Инвестиции к оммерческих банков классифицируют также по видам рисков, регионам, отра слям и другим признакам. Как уже говорило сь, прямые инвестиции банков состоят в участии банка в деятельности разл ичных компаний и предприятий. Иначе говоря, это вложения с целью непосре дственного управления объектом инвестиций, в качестве которого могут в ыступать различные предприятия, различные фонды и корпорации, недвижим ость и другое имущество. Прямые инвестиции принимают форму вложений в ценные бумаги в том случае , когда банк приобретает (либо оставляет за собой) контрольный пакет акци й той или иной компании, в управлении которой он непосредственно участву ет, реализуя право голоса по принадлежащим ему акциям. Доход по этим опер ациям состоит из части прибыли, получаемой пропорционально вложенному капиталу и прилагающихся к нему дивидендов. Так как коммерческий банк может владеть контрольн ым пакетом акций промышленных и торговых предприятий, которые являются его основными клиентами, обладая контрольным пакетом, он может контроли ровать производственную и финансовую деятельность предприятия и таким образом снижать риски своих кредитных операций с этими предприятиями. Для диверсификации (размещение инвестиционных денежных средств между различными объектами вложения с целью снижения риска возможных потерь капитала) своей деятельности и расширения доходности коммерческие бан ки выступают в качестве учредителей небанковских инвестиционных инсти тутов и финансовых компаний (инвестиционных и страховых компаний, негос ударственных фондов, лизинговых компаний и др.). Вложения в акции этих фон дов и компаний также является формой прямых инвестиций, поскольку банк п роизводит их с целью управления данными фондами и компаниями, и они явля ются его дочерними или зависимыми организациями. Портфельны е инвестиции – это одновременное вложение средств в различные ценные бумаги. Распределение средств сред и большого количества объектов инвестирования (диверсификация) обеспе чивает страхование инвестиций на случай неблагоприятного развития кон ъюнктуры рынка (падения курсовой стоимости отдельных ценных бумаг). Цель портфе льных инвестиций – получение дох ода от роста курсовой стоимости ценных бумаг, находящихся в портфеле, и п рибыли в форме дивидендов и процентов на основе диверсификации вложени й. Портфельные инвестиции осуществляются в форме создания портфелей це нных бумаг различных эмитентов, управляемых как единое целое. В зависимости от задач, которые решает коммерчески й банк при формировании портфеля ценных бумаг, различают несколько типо в портфелей: 1) Портфель роста состоит из ценных бумаг, рыночная стоимость которых быстро растет. Уровень текущих доходов от такого портфеля относительно невысок. 2) Портфель дохода – обеспечивает полу чение высоких текущих доходов. 3) Портфель рискового капитала – ценны е бумаги быстро развивающихся компаний, они могут принести высокий дохо д в будущем, т.е. спекулятивный портфель, отличается повышенным риском. 4) Сбалансированный портфель, когда соч етаются приращение капитала и получение высокого текущего дохода. Общи н риски в таком портфеле сбалансированы. Срок инвест ирования определяется временным периодом, на который привлекаются сре дства для портфельного инвестирования. Этот важнейший фактор определя ет качественный состав портфеля. В зависимости от срока инвестирования различают п ортфели: 1) долгосрочный (н есколько лет); 2) среднесрочный (до 1 года); 3) краткосрочный (несколько месяцев). В составе д олгосрочного портфеля преобладают акции недооцененных предприятий, им еющие хорошие фундаментальные показатели и обладающие минимальной лик видностью. В составе краткосрочного портфеля напротив в основном представлены вы соколиквидные акции “blue chips“, которые выгодно использовать при спекулятив ных краткосрочных операциях. Среднесрочный портфель представляет собой смешанный вариант первых дв ух видов портфеля. 1.3 . Зарубежный опыт инвестиционной деятельнос ти банков Необходимость ускорения мобилизации финансовых ресурсов в период структурной перестройк и экономики привела к существен ным трансфор мациям в кредитно-банковских системах развитых стран. Основные тенденции этих явлений выразились, в част ности, в усилении концентрации и ц ентрализации кредитных институтов, росте групп банков-гигантов, де йствующих ка к трансконтиненталь ные образования, процессах ун иверсализации банков, обострении конкурентной борьбы внутри от дельных групп финансовы х посред ников и между ними, дерегулиро вании банковского рынка, направ ленном на см ягчение или полную отмену ограничений и запретов в области финансовой, в том числе и инвестиционной деяте льности. При этом наметился процесс сглаживания некоторых различий в структурной организации кредитн ых систем, сложившихся в различ ных странах. В м ировой практике известны две о сновные модели построения кредит но-банковских систем: сегментированная (американская) и универсальная (германская). Основные отличия данн ых моделей заключаются в степени универсализации и специализации кредитных институтов, формах и источниках финансирова ния реального секто ра, уровнях диверсификации инв естиционных портфелей банков и пр едприятий. В их основе лежит специфи ка организации распределения финансовых рисков. В американской модели риски в максимальной степени разделены на коммерческ ие и инвестиционные и диверсифи цированы посредством ряда уровн е й страхования: система финанси рования предприяти й через выпуск ценных бумаг и механизм фон дового рынка, кредитование специализированных инвестицион ных банковских и небанковских инс т итутов. В германской модели кон т роль рисков обеспечивается у ниверсальными коммерческ ими бан ками, являющимися одновреме нно основными кредиторами реаль ного сектор а и главными субъектами финансового рынка. Различие основных моделей построения кредитно-банковских систем, как показывает изучение о пыта международной практики, определяет осо бенности форм вз аимосвязи промышленного и финан сового капитала. При использов ании ам ериканской модели удовлет ворение потребностей п ромышленных компаний в капи тале происх одит преимущественно путем р азмещения ценн ых бумаг на финанс овом рынке. Долгосрочные кредиты коммерческих банков играют менее важную роль в финансировании промышленных компаний. Участие коммерческих банков в соб ственности промышленных кор пораций законодатель но ограничено. Для германской мод ели характ ерно преобладание кредитного мет ода, при этом основным способом, обеспечивающим эффективное использование кредитных средств, является установление банками не посредственного контроля над заемщиками путем значительного у частия в собственности. Значительное долевое участие коммерческих банков в капитале промышленных ко рпораций имеет преимущества как для банков, так и для предприятий: для банков — это возможность обеспечения конт роля за долгосрочной фи нансовой устойчивостью заемщика, для п редприятий — уменьшение потребности в собственном капитал е и с окращение общей стоимости фи нансирования производства. Сущес твенное влияние банков на деятельность предприятий в Германии определяет относительную вялость рынка ц енных бумаг по сравнению с другим и странами. Владея ценными бумагами, банки в значительной степени контролиру ют рынок, чт о практически исклю чает открытую продажу ценных б умаг. Опыт деятельности немецких универсальных банков показывает, что при контроле над рисками учас тие в капитале нефинансовых ком паний позвол яет оказывать значительную финансовую поддержку предприятиям различных отраслей. Одним из самых серьезных банков в Европе, где технология ведения инвестиционного бизнеса вырабатывалась десятилетиями, являет ся Deutsche Bank . Лидер немецкой ба нковской отрасли имеет сложную организационную структуру, в которую ин тегрирован его инвестиционный бизнес. Управленческая структура Deutsche Bank состоит из трех групп исполнительных комитетов: регион альные, функциональные и профильные. В составе функциональных комитето в есть комитет по инвестициям, который курирует работу банковской групп ы в качестве стратегического инвестора, принимая участие в окончательн ом решении о структуре портфеля стратегических инвестиций группы. Комитеты по инвестициям курируют исключительно общие вопр осы работы инфраструктуры и управления финансовыми потоками в банке. Профильные комит еты находятся под двойным управлением глав профильных и региональных к омитетов. Deutsche Bank таким образом, ведет две линии управлен ия одновременно: профильщики занимаются стратегиями развития бизнеса, а региональные управляющие подстраивают эти стратегии под вверенные и м рынки. Под профильными комитетами здесь понимаются прежде всего то, чт о в других банках называют бизнес-подразделениями. Бизнес немецкой банк овской группы в рамках профильных комитетов структурирован по трем нап равлениям: корпоративный и инвестиционный банковский бизнес, корпорат ивные инвестиции, частные клиенты и управление активами. Под инвестицио нным банковским бизнесом в Deutsche Bank понимают классич еские операции, связанные с посреднической деятельностью банков на фон довом рынке, а корпоративные инвестиции – это уже страт егические инвестиции банка, которые находятся на его балансе или баланс е дочерних структур группы. ГЛАВА 2. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В РОССИИ 2.1. Проблемы осуще ствления банками инвестиционной деятельности Индикаторами инвестиционной деятельности коммерческих банков являются: · объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков; · индекс реальной стоимости инве стиционных ресурсов; · объем банковских инвестиций; · доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков; · структурные показатели банковс ких инвестиций по объектам их приложения; · показатели эффективности инвес тиционной деятельности банков, в частности, прирост активов и прирост пр ибыли в расчете на объем инвестиций; · показатели альтернативной дохо дности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложен ием капитала в доходные финансовые активы. Выбор оптим альных форм инвестирования коммерческими банками в этих условиях с уче том различных факторов, воздействующих на их деятельность, предполагае т разработку и реализацию инвестиционной полити ки. Экономические интересы банков, вытекающие из сущн ости этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении п рибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемным и ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, в кладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соо тветствующими гарантиями. В связи с этим при выработке инвестиционной политики коммерческие банк и всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффект ивности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптима льного сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем су ществующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными принципами регулирования банк овской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора являетс я независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и прим еняемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием кап италов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфе лями. Следовательно, коммерческие банки должны четко отработать и формально закрепить важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлени ем инвестиционной деятельностью , т.е. разработать и реа лизовывать инвестиционную политик у . Проблемы участия российских банков в инвестицио нном процессе во многом связаны со спецификой стан овления банковского сектора в нашей стране. Это порождает необходимост ь анализа участия банков в инвестировании экономики (как с точки зрения оценки их инвестиционных возможностей, так и с точки зрения форм банковс кого инвестирования) во взаимосвязи с процессом формирования отечеств енной банковской системы. В процессе проведения рыночных реформ в российской экономике централи зованная банковская система была заменена двухуровневой с многочислен ным слоем негосударственных банков. Особенности становления нашей бан ковской системы таковы: минимальные сроки ее создания и инфляционная ос нова воспроизводства банковского капитала. На начальном этапе формирования отечественной банковской системы набл юдался быстрый количественный рост кредитных организаций. В 1988– 1991 гг. их число увеличивалось в основном за счет раздробления бывших государств енных специализированных банков, а капитал пополнялся путем перелива б юджетных средств. В 1990-х гг. процесс образования новых банков замедлился. Ускорился процесс оттока с финанс ового рынка мелких и средних банков, что связано как с действием рыночны х механизмов конкуренции и концентрации, так и с проводимой Банком Росси и политикой укрупнения банков и наращивания ими собственного капитала. Финансовый кризис 1998 года вызвал резкое ухудшение ликвидности и платеже способности значительной части банков. Доля финансово стабильных банк ов в общем количестве действующих кредитных учреждений за первые 9 месяц ев того года резко снизилась с 66 до 56,2%, а доля активов финансово стабильных банков в совокупных активах действующих кредитных организаций уменьши лась с 68,3 до 29,1%. Финансовую устойчивость сохранили те банки, у которых доля инвестиций в производство превышала вложения в спекулятивные операции . В основном этими банками оказались мелкие и средние региональные банки , которые ориентировались на постепенное привлечение клиентуры и небыс трый, эволюционный, качественный рост. Вместе с тем доля мелких и средних банков в совокупных активах банковской системы являлась незначительно й: из-за небольшой финансовой мощности они объективно не могли осуществл ять масштабной инвестиционной деятельности, хотя у многих средних и мел ких банков показатели достаточности капитала оказались лучше, чем у кру пных. Важнейшей задачей следующего периода стало преодоление наиболее остры х форм банковского кризиса. Благоприятные макроэкономические условия, усилия Банка России и Правительства, направленные на реструктуризацию банковской системы, позволили улучшить положение в банковской сфере. В м арте 1999 г. в ее состоянии наметился п ерелом, характеризующий начало перехода от неустойчивого положения к о тносительной стабилизации. Однако даже в настоящее время финансовых ресурсов банковской системы Р оссии явно недостаточно для эффективной поддержки реального сектора, у довлетворения потребностей всех отраслей экономики — в частности про мышленности, которая (в отличие от банковской системы, характеризующейс я преобладанием мелких и средних банков) является высококонцентрирова нной. Вместе с тем проблема заключается в том, что в сложившейся ситуации банки не осуществляют эффективного перераспределения даже доступного им инвестиционного потенциала. В результате роста диспропорций между развитием реального и финансово го секторов экономики формировались предпосылки не вовлечения, а, напро тив, вытеснения банковского капитала из реальной сферы. Сложившаяся зав исимость банков от рынка коротких денег при ухудшении финансового поло жения предприятий и организаций реального сектора экономики привела к накоплению кризисного потенциала. При этом сформировалась взаимосвязь между кризисными процессами в реальном и банковском секторах экономик и. Ухудшение финансового положения нефинансовых предприятий и соответ ствующее сжатие средств на их банковских счетах повлекло за собой умень шение ресурсной базы коммерческих банков и их вложений в производство. П ри снижении объема банковских инвестиций и кредитов происходило дальн ейшее падение платежеспособности предприятий, что вызывало рост инвес тиционных и кредитных рисков. В свою очередь, рост рисков являлся важней шим фактором, дестимулирующим инвестиционную деятельность банков, пос кольку при возрастании рисков усиливалось противоречие между активиза цией инвестирования и задачей сохранения финансовой устойчивости банк ов, и возрастал разрыв между процентными ставками (при увеличении премии за риск, включаемой в процентную ставку) и рентабельностью производства . Основная часть кредитных вложений банков приходится на краткосрочные кредиты. Доля долгосрочных кредитов в общем объеме кредитных вложений о стается крайне низкой. Главными факторами, препятствующими активизации банковского инвестир ования производства, являются: · высокий уровень риск а вложений в реальный сектор экономики; · краткосрочный характер сложивш ейся ресурсной базы банков; · несформированность рынка эффек тивных инвестиционных проектов. Традиционны е кредитные риски повышаются в российских условиях вследствие ряда эко номических и правовых особенностей. Среди них, во-первых, общее состояни е российской экономики, которое, несмотря на некоторое улучшение, характ еризуется финансовой неустойчивостью ряда предприятий, неквалифициро ванным менеджментом и др. Во-вторых, несовершенство юридической защиты и нтересов банка как кредитора, присущее действующей системе оформления залогов, и его прав на имущество клиентов. В этих обстоятельствах происх одит значительная концентрация кредитных рисков у ограниченного числа заемщиков. Следующий фактор риска — несоответствие краткосрочных пассивов росси йских банков потребностям в инвестициях, вследствие чего инвестиционн ое кредитование несет угрозу ликвидности банка. Расчет соотношения при влеченных и размещенных банками средств свидетельствует о том, что наиб олее уравновешенными с позиций ресурсной обеспеченно сти являются кратко срочные вложения. По мере увели чения сроков вложений разрыв между их объемами и источниками их финанси рования возрастает до пяти раз по средствам, вложенным на срок свыше тре х лет. Если краткосрочным кредитованием в той или иной степени занимаются мно гие коммерческие банки, то предоставление инвестиционных кредитов и фи нансирование инвестиционных проектов являются сферой деятельности оп ределенных категорий банков, которые вследствие своей специфики спосо бны снижать инвестиционные риски. К этим категориям банков можно отнест и: · бан к и, входящие в финансово-промыш ленную группу. Участи е в ФПГ позволяет им производить долгосрочные вложения, устанавливать б олее низкие ставки процента (так как в данном случае интерес банка перек рывается интересами объединения в целом) контролировать риски невозвр ата кредита; · корпоративные банки, сформиров авшиеся на отраслевой основе и обслуживающие соответствующие производ ства; · банки, участвующие в проектах ме ждународных институтов (Мировой банк, ЕБРР и др.), процентная политика кот орых регламентируется соответствующими соглашениями; · крупные банки, сформировавшие н адежную клиентскую базу, осуществляющие производственные инвестиции п ри условии получения пакета акций, обеспечивающего контроль за эффекти вностью использования выделенных средств, а также расширение зоны влия ния. В данном слу чае под проектным финансированием в международной практике понимается финансирование инвест иционных проектов, характеризующееся особым способом обеспечения возв ратности вложений, в основе которого лежат инвестиционные качества сам ого проекта, те доходы, которые получит создаваемое или реструктурируе мое предприятие в будущем. Специфи ческий механизм проектного финансирования включает анализ технически х и экономических характеристик инвестиционного проекта и оценку связ анных с ним рисков. А базой возврата вложенных средств являются доходы п роекта, остающиеся после покрытия всех издержек. Этапами проектного цик ла в банке являются: · предварительный отбо р проектов; · оценка проектных вложений; · ведение переговоров; · принятие проекта к финансирова нию; · контроль за реализацией проект а; · ретроспективный анализ. Обычно банк и не занимаются разработкой проекта. Они могут оказывать содействие в по дготовке пакета документов. Однако в тех случаях, когда банки участвуют в капитале проектной компании или осуществляют финансовое консультиро вание при выполнении ими функций консалтинговой компании, они могут бра ть на себя и разработку проекта. В то же время в реальных условиях российской экономики, в которых рынок ц енных бумаг в последнее время отличается преобладанием спекулятивных вложений и высокой волатильностью, еще достаточно долго сохранится при оритетная значимость кредитных форм удовлетворения инвестиционного с проса. Поэтому при определении роли банков в инвестиционном процессе сл едует учитывать двойственный характер их деятельности. По существу, не сформирован и рынок инвестиционных проектов. Предлагаемые проекты х арактеризуются недостаточной проработанностью. Банки вынуждены самос тоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженным с проектным фи нансированием. С ейчас закон « О банках и банковско й деятельности» разрешает государственной управл яющей компании инвестировать пенсионные накопления только в те ценные бумаги, которые эмитированы госу дарством либо обеспечены его гарантией (ипотечные облигации). Вместе с т ем, ипотечные облигации уже имеют обеспечение в виде ипотечного покрыти я и предоставляют владельцу право обратить на него взыскание. Также в настоящее время излишним считает ся запрет на размещение средств пенсио нных накоплений государственной управляющей компании в банковские деп озиты. Что оставляет большую часть потенциальных инвес тиций без внимания. 2.2. Проблемы привл ечения иностранных инвестиций в банковский сектор РФ Для современного состояния российской экономики проблема инвестиционных ресурсов является достаточно острой и трудноразрешимой. Со стороны государства, банковского сообщес тва, предприятий ведется все более активный поиск источников финансиро вания для удовлетворения инвестиционных потребностей. В основном усил ия в этом направлении связаны с зарубежными инвесторами и попытками при влечь иностранный капитал. Иностранные инвестиции, это долгосрочные вложения капитала в различные отрасли мирового хозяйства с целью получения приб ыли. Однако, необходимо учитывать, что осуществление инвестиций должно быть взаимовыгодным процессом, то ест ь приносить прибыль как получателю, которому направляются инвестиции, т ак и корпорации - инвестору. Привлеч ение российскими банками средств частных иностранных инвесторов осуще ствляется, в основном, с помощью размещения своих ценных бумаг на западн ом фондовом рынке, через индивидуальные кредитные соглашения, при обслу живании инвестиционных проектов с участием иностранного капитала и пр и выполнении заказов на покупку российских ценных бумаг. Можно отметить, что привлечение средств обычно ста новится, возможно, при условии, что российский банк исполняет роль партн ера, который занимается поиском выгодного вложения иностранных денег н а фондовом рынке или в предприятия и берет на себя часть рисков. При этом и ностранный инвестор часто стремится получить возможность влиять на де ятельность банка или даже осуществлять полный контроль над ним. Иностранны е инвесторы, имеющие намерение заниматься предпринимательской деятель ностью в банковской сфере России, как и резиденты Российской Федерации, обязаны учитывать те правовые принципы, на которых основана национальн ая банковская система, и международные обязательства России в денежно-к редитной сфере. В этом случае предпринимательская деятельность иностр анных инвесторов в банковской сфере России будет прибыльной для них, а т акже экономически и социально полезной для российского государства и о бщества . Правовые основы иностранных инвестиций устанавливаютс я в федеральном инвестиционном законодательстве, но они не регулируют и нвестиционные правоотношения в банковской сфере. Отношения по поводу в ложений в объекты предпринимательской банковской деятельности должны были быть урегулированы в законодательстве о банках и банковской деяте льности. Банковское законодательство в отличие от инвестиционного огр аничивается лишь упоминанием о регистрации, лицензировании и некоторы х дополнительных требованиях к кредитным организациям с иностранными инвестициями и филиал ам иностранных банков ( ст. 17, 18 Федерального закона "О банках и банковской деяте льности"). Банк России имеет право устанавливать в порядке, установленном Федеральным законом "О Центральном банке Россий ской Федерации (Банке России)", дополнительные требования к кредитным ор ганизациям с иностранными инвестициями и филиалам иностранных банков относительно порядка представления отчетности, утверждения состава ру ководства и перечня осуществляемых банковских операций . В банковском законодательстве отсутствуют какие-л ибо правовые нормы о содержании иностранных инвестиций в банковскую си стему; о принципах, субъектах, формах, методах иностранных инвестиций; о ю ридическом равенстве иностранных инвесторов; о равных с российскими ре зидентами государственных гарантиях защиты их имущества и законных ин тересов, исключающих применение мер дискриминационного характера. Отс утствуют в банковском законодательстве и специальные инвестиционные п равовые режимы, без которых процесс законодательного регулирования об щественных отношений в банковской сфере нельзя считать завершенным. В р езультате иностранные инвесторы, вкладывающие капиталы в банковскую с истему России, формально оказываются вне единого инвестиционного прав ового поля. Положения федерального инвестиционного законодательства н а инвестиции в банковскую сферу формально не распространяются, а банков ское законодательство этот пробел не восполняет и не содержит соответс твующих правовых норм применительно к банковской системе. В такой ситуа ции положения инвестиционного законодательства с учетом особенностей , предусмотренных в законодательстве о банках и банковской деятельност и, могут и должны применяться к отношениям, связанным с иностранными инв естициями в банковскую сферу www. Consultant. ru . К настоящему вр емени нерешенным о стается еще один принципиально важный вопрос, кото рый касается фактического запрета на открытие филиалов иностранных ба нков на территории Российской Федерации, минуя создание дочернего банк а. Правительство и Центральный Банк Российской Фе дерации исходят из того, что на текущем этапе развития банковского секто ра создание филиалов иностранных банков, минуя учреждение дочернего ба нка, следует считать преждевременным, прежде всего исходя из необходимо сти поддержания равных конкурентных условий для всех кредитных органи заций, оказывающих банковские услуги, а также в целях недопущения на рын ок банковских институтов с сомнительной деловой репутацией. Во всех остальных моментах условия допуска нерезидентов в российскую банковскую систему вписываются в общемировую практику лицензирования банковской деятельности и не вызы вают существенных возражений со стороны зарубежных инвесторов. При этом они ограничиваются созданием собственных дочерних банков, воздерживаясь от прямых инвестиций в отечественные ба нки. По мнению заместителя начальника Инспекции по контролю за ЦБ РФ и кр едитно-финансовыми учреждениями О.Р. Исакова, потенциальный интерес зап адных инвесторов к приобретению уже существующих российских банков вы глядит сомнительным, так как даже крупнейшие банки (кроме Сбербанка Росс ии) занимают незначительные индивидуальные доли на финансовом рынке — не выше 5 — 7%. В России по-прежнему сохраняются в ысокие риски в сфере банковской деятельности, что в свою очередь отпугив ает потенциальных инвесторов. Бан ковская сфера, по мнению экспертов, продолжает оставаться одной из наибо лее криминогенных в России . По данн ым международного научного журнала «Право и политика», по-прежнему сохр аняется крайне высокий уровень коррумпированности органов государств енной власти и местного самоуправления, что негативно отражается на пер спективах развития экономики. Затрудняет деятельность иностранных кре дитных организаций на территории страны постоянное перераспределение собственности путем приватизации, криминальных и иных переделов. ГЛАВА 3. ПУТИ РЕШЕНИЯ ПРОБЛЕМ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В БАНКОВС КОМ СЕКТОРЕ 3.1. Решение про блем инвестирования в банковском секторе По нашему мнению, коммерческим бан кам нуж но активнее использовать существующую скл онность населения к сбере жениям, реализовывать потенци альные во зможности формирования и трансформации депозитов населения в инвестиции через дальнейшее развитие форм привлечения сбережений в депозиты банка, расширение дополнительных услуг, связанных с депозитны ми и кредитными операциями. Этому способствует рост до ходов населения. Задачи эффективного испо льзован ия денежных средств насе ления в инвестици онном процессе решаются в основ ном на ур овне конкретного банка, однако проблема превращения имеющегося потенц иала в реальный процесс зависит и от многих общеэкономических и других факторов и должна решаться на государствен ном уровне. В числе первоочередных мер, на наш взгляд, можно назвать следующие: 1. Развитие з аконодательной базы, гарантирую щей полноценную с охранность и возврат вклад ов на селения с целью укр епления д оверия населения к бан ковской системе и обеспече ния стабильности депозитных вкладов. Постепенное увеличение гарантир ованного законом размера 100% возврата средств вкладчик ам. Создание системы вкладов добровольного страх ования банковски х депозитов. 2. Рост уровня благосостояния насе ления, кото рый прежде всего завис ит от эффективной экономи ческой политики г осударства в целом и каждого ре гиона в от дельности. Причем именно от руководства регионов должно в большей степени зависеть попол нение бюджет а, р ачительное использование бюджет ных средств, создание условий для экономического роста и уве личения уровня благосостояния населения. Такая политика приведет к дал ьнейшему увеличению сбережений населения, изменению их структуры и по зволит устранить трудности в сбалансировании ре сурсов кредитных организаций по стоимости и срокам, а в конечном счете решить многие задачи по инвести рованию экономики и создать механизм, при котором денежн ые средства, привлеченные банками в регионах, будут работать в интересах тех же регионов. 3. Оптимизация нал огообложения доходов, по лученных от органи зованных форм сбережений населе ния. 4. Внесение и зменений и дополнений в Граждан ский кодекс Росс ийской Федерации, предусма три вающих предостав ление сторон ам банковского дого вора права самосто ятельно устанавливать условия возврата де нежных средств по так называемым безот зывным договорам. Устранение противоречий в бан ковском и гражданском законодательстве в вопр осах регулирования дого вора банковского вклада (депоз и та). Данные меры будут способствовать направлению сбережений населен и я в накопления и, соответствен но, на инвестировани е в экономику, и выполнению рынком банковских услуг фун кций механизма пре вращения сбережений в инвестиц ии. В настоящее время сложились исключительно благоприятные условия д ля наращивания ресурсной базы кредитных организаций. В выборе между дву мя базовыми альтернативами: размещением средств на счете в банке и прио бретением наличной валюты, – население отдает п редпо чтение банковским депози там, а коммерческ ие банки пока сохраняют свое до минирующе е положение на рынке сбережений. Од на ко в долгосрочной перспективе переход к нов ой мо дели банковского б изнеса пр едставляется неизбеж ным. Одной из гла вных ее черт можно назвать заме щение депозитов населения такими инструментами фондирования, как ценные бумаги и межбанковские кредиты. Если сей час из с берегательных инструмен тов, предлагаемых финанс овым сектором российской экономики, практически только депозитный вк лад остается доступным для большей части населения, то с развитием фондо вого рынка, системы небанковских финансовых посредников, способных не сти на себе нагрузку по фор мированию сбалансированных порт фельных вложений, ситуация бу дет изменяться. Бан кам следует расши рить спектр депозитных услуг ин вестиционно го характ ера и использовать свои пре имущества связей с населением в финансово м по средничестве на развивающемся российском ры нке ценных бумаг. Действующая система страхования вкладов, наличие вне шних и внутренних рыночных барьеров обеспечивают некоторый запас про чности для конкурентных позиций банковских институтов. Важно использ овать данную ситуацию, учитывая возникновение целого спектра альтерн ативных инструментов денежного рынка, на фоне которых базовые преимущ ества банковских депозитов уже ряд ли могут быть названы исключитель ными . Пересмотр прежней системы регулирования в соот ветствии с за явленными приоритета ми экономи ческой политики предполагает из менение форм и методов воздействи я на банков ский сектор, реструк турирование банковской систе мы с учетом задач реализации инвес тиционных функций банков в экономике. Реструктур ирова нная бан ковская система должна отвечать требован иям высокой надежности, управляем ости и инвестиционной н аправленности, гарантировать н е обходимый уровень предложения кредитных ресурсо в по доступным для производственн ой сферы процентным ставкам. Эффективнос ть реструктуризации банковской с истемы будет зависеть от того, нас колько удастся обеспе чить разви тие взаимосвязей банковского и р еального секторов экономики, ис пользова ть новые способы и формы участия государства в кредитной поддержке экономики через банковскую систе му. Без учета связи с реальным сект ором могут быть во спроизведены пороки прежней сис темы с ее ориентированностью на спекулятивные операци и. Как показывает международная практика, реструктуризац ия бан ковской системы является длительным, трудое мким и дорогостоящим процессом. Ми ровой опыт свидетельствует также о многовариантнос ти путей реформирования банковс ки х систем. Поэтому одним из ос новных принципов рестр уктуризации является выбор таких способов ее проведения, которые обеспечили бы минимизацию затрат. В связи с этим наи более приемлемым способом рестру ктуризации банковской системы пр едставляется использование не отдельно взятого варианта из числа рассмотренных, а их определенн ая комбинация, включающая адрес ную селек тивную государственную поддержку и создание условий для деятельности жизнеспособных ба нков, привлечения внешних инвес торов, расшир ения капитальной и ресурсной базы. Поскольку б анковская система представлена в основном неболь шими банками, масштабное инвестирование реального сек тора может быть осуществлено на ос нове банковских объединений или создания временных альянсов. Вместе с тем в сложившихся усл овиях становится весьма актуаль ной необходимость развития сис темы сп ециализированных инвести ционных банков, в том чис ле с г осударственным участием. При этом банки с государственным участием, как и кр едитные организации других форм с обст венности, должны работать на ры ночных принципах, оценивая риски своей деятельности и отвеча я по своим обязательствам. Серьезные изменения в роли и значи мости не только отдельных крупных или мелких, но целых групп банков, происшедшие под воздействием финансо вого кризиса, ориентируют многие и з них на по иск более рациональных форм вза имодействия с отечественной промышленностью, другими сфера ми деятельности национальной эко н омики. В связи с этим весьма по лез ным может оказаться изучение богатого опыта, накопленного в этой области в мировой практике, и возможнос тей его использования в российской экономике. Для решения проблем инвестирования на банковском уровне банку необход имо правильно осуществлять свою инвестиционную и кредитную политику. Для успешной разработки инвестиционной и кредитно й политики коммерческим банком его сотрудниками д олжен постоянно проводиться мониторинг макроэкономической ситуации в стране и прогнозирование основных показателей развития инвестиционно го рынка. Это наиболее сложный этап работы, требующий п р ивлечения обширной информации. Оценка показателей инвестиционного рынка включае т три стадии: 1) формирование перечня первичных наблюдаемых показателей, отражающих инвестиционный климат и состояние текущей конъюнктуры инвестиционного рынка; 2) анализ текущей конъюнктуры инвес тиционного рынка; 3) исследование предстоящих измене ний факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и ра зработка прогноза этого развития. Раскроем бол ее подробно со держание каждой из этих стадий. Формирование перечня первичных наблюдаемых показ ателей осуществляется в процессе создания системы мониторинга инвести ционного рынка. Она может быть построена по следующим разделам: 1) основные показатели, о пределяющие макроэкономическое развитие инвестиционного рынка в цело м; 2) основные показатели развития рын ка капитальных вложений; 3) основные показатели развития рын ка объектов приватизации; 4) основные показатели развития рын ка недвижимости; 5) основные пок азатели развития фондового рынка; 6) основные показатели развития ден ежного рынка. Каждый из пер ечисленных разделов мониторинга включает ряд первичных информативных показателей, которые позволяют в зависимости от целей анализа и планиро вания инвестиционной деятельности разрабатывать любую систему послед ующих аналитических показателей. Информационной базой для осуществления мониторин га сформированных первичных показателей изучения инвестиционного рын ка являются публикуемые статистические данные и материалы текущего на блюдения отдельных его сегментов. По полной системе наблюдаемых показа телей мониторинг инвестиционного рынка предусматривает фиксирование отдельных показателей один раз в квартал (в связи с квартальными сроками представления и публикации статистической отчетности). По важнейшим по казателям мониторинг осуществляется ежемесячно (по результатам текуще го наблюдения и обобщаемой месячной статистической отчетности). Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка базируется на системе аналитических показателей, характеризующих этот рынок в целом и отдельные сегменты, входящие в его состав. Перечень таких аналитических показателей банк определяет с учетом целей и направлени й своей инвестиционной деятельности. На основе первичных показателей, в ключенных в мониторинг инвестиционного рынка, строятся показатели дин амики, индексы, коэффициенты соотношения и эластичности (возможное числ о аналитических показателей изучения рынка на порядок выше, чем информа тивных). При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка и отдельных его сегмент ов важно выявить общую ее динамику, а также связь с фазами экономическог о развития страны в целом, поскольку наиболее существенные изменения ко нъюнктуры происходят при смене отдельных фаз циклического развития эк ономики. Экономика с той или иной периодичностью проходит четыре фазы, в совокупности составляющие один экономический цикл: кризис, депрессия, о живление и подъем. Исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на раз витие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития заве ршают процесс макроэкономического изучения рынка. Информационной базо й для такого изучения являются различные государственные программы ра звития отдельных сфер экономики. Особую роль в прогнозных исследования х, связанных с развитием инвестиционного рынка России, играет рассмотре ние следующих условий и факторов в предстоящем периоде: · намечаемая динамика в алового внутреннего продукта, национального дохода и объема производс тва промышленной продукции; · изменение доли национального до хода, расходуемого на накопление; · развитие приватизационных проц ессов; · изменение налогового регулиров ания инвестиционной и других видов предпринимательской деятельности; · изменение учетной ставки Центра льного банка и условий получения краткосрочных и долгосрочных кредито в; · развитие фондового рынка. Макроэконом ическое исследование развития инвестиционного рынка служит основой дл я дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательнос ти отраслей экономики и отдельных регионов, что является необходимым фа ктором для определения инвестиционной политики банка. 3.2. Преодоление проблем привлечения иностранных инвести ций в банковский сектор РФ В России в на чале XXI столетия предприняты серьезные шаги по совершенствованию законо дательной базы в сфере регулирования деятельности иностранного капита ла. В частности, был принят ряд законодательных актов, соответствующих м еждународным правовым стандартам. Это Федеральные законы от 23 декабря 2003 г. N 177-ФЗ «О страховании вкладов физ ических лиц в банках Российской Федерации», от 30 декабря 2004 г. N 218-ФЗ «О кредитных историях», от 29 июля 2004 г. N 96-ФЗ «О выплатах Банка России по вкладам ф изических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе с трахования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»; внес ены серьезные коррективы в нормативные правовые акты, регулирующие воп росы валютного регулирования, в том числе принят новый Федеральный зако н от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ «О валютном ре гулировании и валютном контроле» и т.д. Вместе с тем сохраняется ряд пробелов в законодательстве, рег улирующем деятельность иностранных кредитных организаций на территор ии Российской Федерации. Для их устранения необходимо: уточнить юридиче ский статус иностранных кредитных организаций, действующих на террито рии России; определиться с возможными формами присутствия иностранног о банковского капитала; уйти от существующих «декларативных» норм в отн ошении филиалов иностранных кредитных организаций, определить порядок открытия, а также режим регулирования их деятельности в рамках банковск ой системы; снять с кредитных организаций публично-правовые функции (про тиводействие отмыванию нелегальных доходов, валютный контроль); уменьш ить объем отчетности, предоставляемой в ЦБ РФ и т.д. Следует отметить, что законы в России часто принимаются с огромным отставанием от реальной си туации, складывающейся на финансовом рынке и в банковской системе. Таким образом, в целях привлечения иностранных кредитных организаций для их деятельности на территории Р оссии, для совершенствования банковской системы страны надлежит осуще ствить следующее: — переориентировать деятельность регулирующих органов с жестко-админ истративной модели контроля (предусматривающей значительный объем отч етности, не влияющей на эффективность функционирования кредитных орга низаций) на создание благоприятных правовых и экономических условий дл я развития финансово устойчивых банков, независимо от размера их уставн ого капитала. Это, в свою очередь, требует: предоставить банкам больше сам остоятельности; принять срочные и действенные меры по сокращению объем а отчетности, предоставляемой в территориальные управления Банка Росс ии; широко внедрять информационные технологии; пересмотреть (в сторону с окращения) нормативы, регулирующие деятельность коммерческих банков; о тменить (уменьшить) отчисления в фонд обязательных резервов либо устано вить порядок начисления процентов на депонируемые в ЦБ РФ суммы из расче та, как минимум, ставки рефинансирования (международный уровень отчисле ний в фонд обязательных резервов колеблется в пределах 0, 45 — 2, 5%); внедрить систему «одного окна» (т.е. установить единый регистрирующих орган для к редитных организаций, так как на настоящий момент согласно нормам Закон а о Банке России и Федерального закона от 8 августа 2001 г. N 129-ФЗ «О государственной регистрации юридиче ских лиц и индивидуальных предпринимателей» регистрирующим органом дл я кредитных организаций одновременно является Банк России и Министерс тво финансов РФ); уменьшить налогооблагаемую базу банков по налогу на пр ибыль, на сумму кредитов (инвестиций) в реальный сектор экономики; не форс ировать переход на международные стандарты финансовой отчетности, в св язи с неготовностью к этому ни Банка России, ни коммерческих банков в рег ионах, а также отсутствием для этого методического и программного обесп ечения и т.д.; — выработать на государственном уровне конкретную позицию по вопросу присутствия иностранного капитала в банковской системе России; — установить равные условия для функционирования кредитных организац ий на территории России; — создать благоприятный инвестиционный климат в стране, в частности пр инять закон, регулирующий деятельность иностранных инвестиций в банко вской системе России, так как согласно ст. 1 Федерального закона от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестици ях в Российской Федерации» данный нормативный правовой акт не распрост раняется на отношения, связанные с вложением иностранного капитала в ба нки и иные кредитные организации; — повысить правовую культуру населения, в частности преодоление право вого нигилизма, особенно бурно развившегося в 1990-х годах, путем внедрения в образовательные учреждения дополнительных часов правового обучения учащихся, расширения сферы консалтинговых услуг физическим и юридичес ким лицам; — усовершенствовать законодательные нормы, регулирующие вопросы банк ротства кредитных организаций, установленные Федеральным законом от 25 ф евраля 1999 г. N 40-ФЗ «О несостоятельност и (банкротстве) кредитных организаций», в том числе нормы об очередности расчетов с кредиторами. Преднамеренное банкротство остается одним из н аиболее популярных способов хищения собственности. Обвинительные приг оворы по выявленным случаям криминального банкротства выносятся в еди ничных случаях, что, в свою очередь, требует внесения соответствующих из менений в Уголовный кодекс РФ; — усовершенствовать правовое регулирование проверки финансового сос тояния кредиторов. Следует сказать, что с апреля 2005 г. вступил в силу Федеральный закон от 30 декабря 2004 г. N 218-ФЗ «О кредитных историях», направленны й в определенной степени на частичное решение данной проблемы; — реформировать механизм возврата «проблемных» кредитов, в том числе в судебном порядке. Это потребует внести изменения в Гражданский процесс уальный кодекс РФ, а также в Федеральный закон от 21 июля 1997 г. N 118-ФЗ «О судебных приставах» и иные нормативны е правовые акты РФ, регулирующие данный вопрос, так как на сегодняшний мо мент проблемы, связанные с возвратом кредитных средств, тормозят развит ие рынка кредитования; — реформировать процесс оформления эмиссии акций кредитными организа циями, действующими в форме акционерных обществ, установленный Федерал ьным законом от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «О б акционерных обществах», и некоторые другие меры. Также необходимо минимизировать банковские риски. Делать банковский сектор более инвес тиционно привлекательным для иностранных инвесторов. Увеличивать конк урентоспособность отечественных банков, путем увеличения их уставного капитала, привлечения вкладов населения. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Необходимос ть активизации участия банков в инвестиционном процессе определяется взаимообусловленностью эффек тивного развития банковской систе мы и экономики в целом. В наиболее общем виде основные направления участия банков в инвестиционном проце с се включают мобилизацию банка ми средств на инвестиционные цели, пр едоставление кредит ов инвестици онного характера, вложения средств в ц енные бумаги, паи, долевые участия. Инвестиционная деятельность банка имеет двойственную природу. С позиций экономического субъекта (бан ка) она рассматривается как дея тель ность по вложению ресурсов банка на срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансо вых активов с целью извлечения пря мых и косвенных доходов, осуществляемую по инициативе банк а. В макро экономическом аспекте, связанном с р е ализацией роли банков как финан с овых посредников, инвестиционная деятельность банков понимается как деятельность, направленная на удов летв орение инвестиционных потребнос тей экономики. Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков может осуществляться по ряду крит ериев, в частности, по объекту вложе ний, цели инвестирования, назначению вложений, источникам средств для инвестиро вания, срокам, рискам и т.д. Специфика банковской деятельности определяе т некоторые особенности банковских инвестиций. Для бан ков как финансово-кредитных институтов более харак терными являются не реальные, а фин ансовые инвестиции. Фи нансовые инвестиции банков вклю чают вложения в ценные бумаги, срочные депо зиты в других банках, инвес тиционные кред иты, паи и долевое участ ие. Особое значение для финанси рования инвестиционной деятельности пр едприятий реального сектора эко номики имеют производственные инвестиции банков. Они выступают в форме участия банков в капитальных затратах хозяйс твующих субъектов и осуществляютс я путем предоставления и нвестиционных кредитов и разл ич ных способов финансирования инвестиционных про ектов. Основной хар актеристикой форм и видов банковских инвестиций яв ляется их оценка с позиций так называем ого магического треугольника до ходность — риск — ликвидность, который отражает противоречивость этих инвестиционных качеств и означает, что в прин ципе нет инвестиционных ценностей , отвечающих одновременно всем составляющим критериям. Инвестиционная политика коммер ческих банков связана с формиро ванием системы целевых ориентиров и нвестиционной деятельности и вы бором наиболее эффективных способов их достижения. Основным и элемен тами инвестиционной политики являются стр атегия и тактика управления инвес тиционной деятельностью банка. Процесс разработки инвестиционной политики предполагает формулировани е стратегических целей, разработку основных направлений инвестиционной политики, определение и сточников финансирования инвести ций, детализаци ю инвестиционной стратегии, ана лиз, оценку и мониторинг разработанн ой ин вестиционной политики, кор ректировку инвестицион ной политики. Проблемы участия российских банков в инвестиционн ом процессе во многом связаны со сп ецификой становления банковской системы, которое проходило в от рыве от реального секто ра экономики. Особенностями ста новления российской банковской системы явились кр аткие сроки создания и инфляционн ая основа накопления финансового потенциала. В период, последовавший за снижением темпов инфляции, процес с развития банков начал определят ься также уровнем банко вского менеджмента, захватом ры ночной ниши. Действие рын очных механизмов конкуренции, политика Банка Рос сии, направленная на укрупнение банков и наращивание к апитала, привели к институциональ ным сдвигам в банковск ой системе, концентрации и цент рализации банковского капитала. Между тем российск ие банки значительно уступают по р азмерам капитала и активо в зарубежным. Восстановление и наращивание ре сурсной базы банковского сектора являются важнейшими предпосылками активизации участия банков в инвестиционном процессе. При недостаточной ресурсной базе в качестве механизма компенсации растущих банковских рисков, не имевши х внутренних источников покрытия, выступало использование малорисковых и высокоприбыльных вложений банковских средств (валютные операции , межбанковские кредиты, вложения в государственные ценные бумаги). Формировалась ориентация банков на спекулятивные операции. При наличии альтернативных направлений вло же ния средств в финансовые инструмен ты банки экономичес ки не заинте ресованы осуществлять вложения в про изводственные инвестиции, харак те ризующиеся меньшей доходностью, длительными сроками окупаемости и высокими рисками. В новой экономической ситуации возможности банков быс тро зара батывать деньги посредством финансов ых спекуляций существенно умень шилис ь. Однако, несмотря на некоторые положите льные сдвиги, н аметив шиеся в деятельности банков, их переориента ция на усиление взаимосвязи с прои зводством идет крайне медленно . Основными факторами, пр епятст вующими активизации банковского инве стирования производства, являют ся: выс окий уровень риска вложений в реальный сектор экономик и; крат косрочный характер сложившейся ресур сной базы банков; несформирован ность р ынка эффективных инвестиционных проектов. Действительные возможности развития инвестиционной деятельности во многом зависят от эффективной рест руктуризации банковской системы, базирующейся на развитии взаимодействия с реальным сектором экономики . Карди нальная трансформация хара ктера связи банков с производством является важнейшим условием не только оздоровления экономики, но и укр епления самого банковского сектор а. Таким образом, це ль данной работы – детальное изучение предмета исследования, - достигну та. В ходе исследования данной работы были решены следующие задачи: изуч ены теоретические основы банковского инвестирования, рассмотрены особ енности становления банковского сектора в России; рассмотрены инвести ционные операции банков, их классификация; знакомство с соответствующи м зарубежным опытом в сфере банковского инвестирования; выявлены основ ные проблемы банковского инвестирования в России, в частности проблемы в осуществлении банками инвестиционной деятельности и проблемы привле чения иностранных инвестиций в банковский сектор РФ. И в заключение этой цели были найдены соответствующие пути решения выявленных проблем как в банковской инвестиционной деятельности, так и в привлечении иностран ных инвестиций в банковский сектор. СПИСОК ИСПОЛЬЗ УЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1 . Федеральный закон РФ «Об иностранных инвест ициях в РФ» // Собрание законодательства РФ 2003г. №50 ст.4855 ; 2. А.В.Беликова. Проблемы участия банков в инвестиционном процес се // Методический журнал: ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНКИНГ – 2006. - №3 3. Бочаров В.В Инвести ции: инвест. портфель. Источник финансирования – СПб.: Питер, 2005. 4. Бункина М. К. Национ альная экономика: учебник для вузов. – М.: Логос, 2006. 5. Деньги, кредит, банки : учебник / под ред. О.И.Лаврушина. – 7-е изд. – М.: КНОРУС – 2008 6. Евстигнеев Е.Н., Викторова Н.Г. Финансовое право.: Учебное пособи е. - М.: ИНФРА-М, 2006. 7. Инвестиции: уч еб./ отв.ред. Ковалев А.П., Иванов Г.И. – 2-е изд. – М.: Проспект, 2007. 8. Инвестиции в России// Инвестиции в России – 2009 - №2 - с.30-31 9. Инвестиции в России// Динамика инвестиционной привлекательности и инв естиционной конкурентоспособности российских регионов – 2008-№9-с.3-13 10. Инвестиции сегодня – залог успеха завтра// Экономика и жизнь – 2009 - №2 – с .13 11. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учеб.пособие – 4- е изд. – М.: КНОРУС, 2008. 12. М акроэкономика. Теория и российская практика: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп./ под ред. А.Г.Грязновой и Н.Н.Думной. – М.: КНОРУС, 2006; 13. Новый экономический словарь/ авт.-сост . В.Н.Копорулина, Д.В.Остапенко; под общ. ред. П.Я.Юрского. – Изд. 2-е – Ростов н/ Д.:Феникс, 2007; 14. Семилютина Н.Г. Российский рынок финан совых услуг: (формирование правовой модели)/ Н.Г.Семилютина. – М.: Волтерс К лувер, 2005. 15. Т арханова Е. А. Организация деятельности Центрального банка. – Тюмень: Из дательство Тюменского государственного университета, 2007. 16. Финансы и кредит: учебное пособие/ под ред. Ковалевой А. М. – М.: Финансы и статистика, 2006. 17. Финансы, денежное обращение и кредит. У чебник/ под ред. Сенчагова Р.К., Азриповой А. И.-М.: «Проспект», 2005. 18. Финансовая политика России/ ред. Набиев, Тактаров – М.: Финансы и ст атистика, 2008