* Данная работа не является научным трудом, не является выпускной квалификационной работой и представляет собой результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала при самостоятельной подготовки учебных работ.
Оглавление:
1 Введение 3
2 Теоретические аспе кты приватизации 7
2.1 Приватизация и р азгосударствление. Что это такое? 7
2.2 Роль и экономическ ое содержание приватизации 8
2.3 Функции, цели, зада чи и причины приватизации 9
2.4 Принципы приватиз ации 10
2.5 Проблемы приватиз ации 11
2.6 Подходы к рассмотр ению приватизации 11
2.7 Пути, формы, способ ы приватизации 12
2.7.1 Платная или бесплатн ая приватизация? 12
2.7.2 Быстрая или медленна я приватизация? 13
2.7.3 Практическая реал изация 13
3 Приватизация в Росс ии 14
3.1 Причины и задачи пр иватизации в России 14
3.2 Проблемы приватиз ации в России 15
3.3 Черты приватизаци и в России 16
3.4 Основные подходы о существлению приватизации 16
3.4.1 Создание коллективн ых народных предприятий 17
3.4.2 Акционирование и про дажа государственных предприятий 18
3.4.3 Бесплатная раздача с обственности всему населению 19
3.5 Предпосылки прива тизации 20
3.6 Порядок проведени я приватизации 23
3.7 Этапы российской п риватизации 25
3.7.1 Первый этап: ваучерн ая (массовая) приватизация 25
3.7.2 Второй этап приватиз ации (постваучерный этап) 31
3.7.3 Постприватизационн ое распределение 33
3.8 Итоги этапов прива тизации в России 35
3.9 Кризис 1998 года 38
3.10 Удачная концепция – Москва 39
4 Заключение 42
5 Использованная лит ература 47
1
Введение
Проблема преобразования отношений и с труктуры собственности является одной из ключевых в ходе реформ, провод имых в любой из стран с переходной экономикой. Триада "стабилизация - либе рализация - приватизация" стала классической для содержательного опред еления направлений таких реформ, по крайней мере, на первой их стадии. Ест ественно, что стержнем реформы собственности в переходной экономике яв ляется приватизационная политика и практика. Вместе с тем этот процесс н ачался в России отнюдь не сразу, ему пре д шествовала целая серия подготовительных мер идеологического и правового характера. То ч но так же с завершением приватизационных программ реформа собственности в са мом шир о ком смысле в переходной экономике не завершается, но лишь получает мощный старт, ибо только посл е "первичной" приватизации начинается формирование действительно эффе кти в ной системы прав собственн ости.
Приватизационная волна, захлестнувшая мир в 80-е годы, к началу 90-х годов дошла и до России. Если в 80-е годы тема прива тизации реально интересовала лишь узкий круг уч е ных академ ического толка, и то лишь приме нительно к странам Запада и развивающегося м и ра, то где-то с осени 1990 г. в России начинает ся сверхактив ное обсуждение приемлемой м о дели приватизации для внутре нних нужд.
Сам термин "приватизация" становится одним из наиболее модных и обязател ьных а т рибутов большин ства экономических программ и дискуссий. Практич ес ки каждый мало-мальски заметный экономист счел свои м долгом изложить личную концепцию прива тизации или , по крайней мере , выразить свое отношение к предмету. Не тольк о экономисты, но и сп е циалисты и з многих, отнюдь не сопряженных областей спешили выдвинуть свои концепц ии и щеголяли знан ием зару бежного опыта.
В данной работе изложены основные теоретические и практические аспекты приватиз а ции. А также рассмотрен пример приватизации в России, ее осо бенности и этапы. Я постар а лась наиболее п олно и четко изложить основные черты российской приватизации, проблемы, с которыми столкнулась Россия в ре ализации реформы собств енности.
2
Теоретические аспекты приватизации
2.1 Приватизация и разгосударствление. Что это такое?
Приватизация является одним из важней ших преобразований при переходе к рынку и представляет собой особую сис тему экономических отношений, возникающих в связи с и з менением формы собственности на средств а производства: с «государственной» на «час т ную». Также под приватизацией понимают п роцесс, характеризующийся передачей госуда р ством права собственности на предприятия, имуществе нные комплексы и иное имущество гражданам и юридическим лицам, деятельн ость которых основана на негосударственной со б ственности. В результате приватизации государство у трачивает право владения, пользования и распоряжения объектами госуда рственной собственности, а государственные органы - пр а во управления ими. Р ассмотрение методологических основ разгосударствления и приватиз а ции позволяет раскрыть экономическ ое содержание приватизации как системы отношений по изменению формы со бственности на средства производства с государственной на частную (в то м числе индивидуальную, паевую, акционерную) под непосредственным возде йствием го с ударственных органо в.
Наиболее короткое определение приватизации формулируется как пер еход госуда р ственного имущес тва в частый сектор экономики . Но до сих пор нет единого определения приватизации. В западных странах можно встретить множеств о определений, например:
- переход прав собственнос ти государства в пользу частных лиц (частного сектора) или смена государ ственной собственности на частную;
- полная продажа государст венных предприятий частным лицам;
- продажа части активов;
- передача функций государ ственной собственности частному сектору народного хозяйства с тем, что бы распределение и взаимодействие ресурсов осуществлялось через рыно к. Экономический словарь Габ лера.
В Великобр итании приватизация означает сокращение государственного участия в п редприятие до 50%. В некоторых странах (например, Индонезии, Турции, Малайзи и) прив а тизация признаётся и при сохранении государством большей части активов. В США приват и зация рассматривается как долгосрочная программа расширения частного сектора за счет с о кращения общественного.
Связь понятия приватизации и разгосударствления заключатся в том, что п риватизация является разгосударствлением собственности. Иногда эти пр оцессы воспринимаются как во з вр ат государственной собственности её истинным владельцам. Однако проце сс разгос у дарствления не означа ет, что государство покидает рыночную экономику. Уменьшая со б ственную предпринимательскую деятельн ость, оно остается структурным элементом см е шанной экономики, стремясь наилучшим образом приспособить ся к рыночным отношениям, меняя формы своей деятельности.
Современное разгосударствле ние не равнозначно денационализации, а последняя не сводится к одной при ватизации. Разгосударствление – сложный процесс совершенствования эк ономики смешанного типа – означает предоставление предприятиям, неза висимо от формы собственности, полной экономической свободы и отказ гос ударства от прямого управления их хозяйственной деятельностью. В связи с этим небезынтересно отметить, что в западной экономической литератур е все негосударственные формы собственности принято относить к частно й собственности.
2.2 Роль и экономическое содержание приватизации
Первостепенное значение в ры ночной экономике имеет то, как предприятие работает (какова его экономич еская эффективность), а не форма собственности, на основе которой оно фун кционирует. Поэтому приватизация как экономиче ский процесс направлена на создание такой модели экономики, где все формы собственности действуют по единым правилам, пр и вилегии же и льготы пре дприятиям определяются коммерческими, а не административными принципа ми.
Раскрытие экономического содержания и способов осуществления совреме нной прив а тизации позв оляет определить ее роль и место в смешанной рыночной экономике. Рассмат р и ваемый процесс не сво дится к передаче государственной собственности в частные руки; эк о номическое содержание совр еменной приватизации шире и глубже. Это совокупность мер, ограничивающи х предпринимательскую деятельность государства, повышающих эффекти в ность функционировани я остающихся государственных предприятий путем перевода их в рыночные условия, реформирующих систему государственного регулирования рыночн ой экономики. В целом приватизация, как уже отмечалось, направлена на дос тижение эффекти в ного с интеза механизмов рыночной экономики, затрагивающего такие ключевые п роблемы экономического развития, как соотношение развития экономики и деятельности государства, плана и рынка, частной и государственной собс твенности, конкуренции и монополии.
2.3 Функции, цели, задачи и причины приватизации
Приватизация выполняет две функции . С одной стороны, она должна стать элементом экономической реформы, ядром радикальных преобразований, а с другой - инструментом государственного регулирования долговременного характера.
Непосредственными целями приватизации являются:
· формирование слоя мелких и средних собственников;
· сокращение доли имущества, находящ егося в государственной и муниципальной собственности;
· перераспределени е экономических основ власти.
Также выделяют такие цели, как : достижение социальной справедливости, повышение экономической эффек тивности производства, рост доходов государственного бюджета, но они не избежно уходят на второй план. Приватизация может способствовать разви тию данных процессов только в долгосрочном периоде. При этом если достиж ение в ходе приватизации "всеобщей справедливости" попросту абстрактно и практически нереально, то частичное р е шение бюджетных проблем за счет доходов от приватизаци и возможно в зависимости от и з бранных моделей.
Цель реформы собственности как фундам ентального элемента системных реформ в п е реходной экономике заключается в обеспечении базовых усло вий для нормального функци о ниро вания будущей рыночной системы. Именно в ходе процессов трансформации о тношений собственности в масштабах страны возможно формирование новых мотиваций хозяйству ю щих субъек тов и предпосылок для рационального изменения структуры производства как ключевых условий повышения эффективности производства и роста нац ионального дохода. Не вызывает сомнений необходимость приватизации и д ля формирования демократии в ра м ках политической системы, образования новых социальных слоев, которые н е заинтересов а ны в коммунистиче ском реванше. Очень хорошая и лаконичная формулировка ключевой з а дачи приватизации в переходных эконо миках дана А. Шлейфером: приватизация "ведет к п о стоянному перераспределению контроля от бюрократов к инсайдерам фирм и внешним акц и он ерам. Приватизация дает явные преимущества для экономической эффектив ности потому, что она устанавливает первоначальные права частной собст венности".
Объективные причины развития прив атизационного процесса носят как макроэконом и ческий, так и микроэкономический характер. Необходимос ть постоянного внерыночного с о г ласования производственной деятельности государственных предприяти й в условиях адм и нистративно-ком андной экономики обусловила их высокие планово-координационные и з держки. Между тем механизм рынка осущ ествляет такое согласование с гораздо меньшими издержками. Следовател ьно, приватизация обусловлена не только переходом страны в целом от «адм инистративно-командной» системы к «социальному рыночному хозяйству», но и п о зитивным стремлением пред приятий к снижению издержек.
2.4 Принципы приватизации
Основным принципом приватизации долж ен являться генеральный принцип всех р е форм - не навреди!
На основе опыта приватизации в странах с рыночной экономикой и с экономи кой пер е ходного периода можно сф ормулировать ряд принципов:
· приватизация не должна являться догмой или капризом моды, государственная со б ственность необходима как дополнение к рыночному механиз му, поэтому отбор приватиз и руемы х предприятий должен быть очень тщательный, для необходимого обеспечен ия общ е ственных благ;
· приватизации должны предшествоват ь реструктуризация и разрушение неоправда н ных монополий, мешающих конкуренции для повышения эффектив ности и доступности для более широкого слоя населения;
· изменения структуры собственности должны носить постепенный характер, чтобы не нарушить установившиеся э кономические связи;
· обязательными условиями приватиза ции должны быть новые инвестиции, соверше н ствование управления, сохранение определенного уровня зан ятости и социального обеспеч е ни я, формирование и поддержка средних слоев;
· приватизация должна проводиться с учетом национальной безопасности;
· каждый шаг приватизации должен быт ь обоснованным, публичным и доступным народному контролю
· приватизация должна заклю чать в себе сочетание возмездного и безвозмездного сп о собов, при которых часть государстве нного имущества, подлежащего приватизации, беспла т но передается в собственность гражд ан, а другая продаётся частным и негосударственным юридическим лицам;
· каждый гражданин Российской феде рации должен иметь право на часть безвозмез д но передаваемой собственности. В связи с общенародным ха рактером государственной со б ственности за каждым гражданином России закреплено право по лучить часть приватизиру е мо го государственного имущества бесплатно. Практически это право реализ уется путём в ы дачи приватиза ционных чеков;
· дифференциация методов, форм и пр оцедур приватизации. Так, небольшие предпр и ятия могут быть проданы с аукциона, а крупные преобразов аны в акционерные общества. Платежи в бюджет за приобретённое государст венное имущество могут быть одноразовые и в рассрочку;
Не все эти пр инципы удалось осуществить в российской приватизации, о которой идет ре чь в следующей главе.
2.5 Проблемы приватизации
Позитивное воздействие приватизацион ного процесса, равно как и относительно успешное решение собственно при ватизационных проблем, достижимо со всей очевидностью лишь в комплексе мер по финансовой стабилизации, либерализации цен, демонополизации про изводства, развитию финансовых рынков и проведению активной антимоноп ольной пол и тики, открытию эконом ики для импорта товаров и капиталов. Собственно приватизация в условиях переходной экономики не ведет автоматически к появлению устойчивых жи знесп о собных предприятий, она ли шь создает необходимые экономико-правовые предпосылки для этого.
Перспективы реализации любой приватизационной программы в значительн ой степени зависят от развитости частного сектора экономики и состояни я финансовых рынков, степени доходности госпредприятий, наличия правов ых гарантий для иностранных инвесторов, пол и тики профсоюзов, общего состояния экономики, наличия благоп риятной институционально-правовой среды в целом. При этом не только хара ктер собственности, но сама рыночная ср е да, организация работы фирмы и интенсивность управления опреде ляют ее деятельность, а "экономическая эффективность гораздо больше зав исит от конкуренции, чем просто от пр и роды права собственности". Таким образом, отсутствие либо налич ие адекватной экономич е ской сре ды в существенной мере определяет эффективность приватизации и ее масш табы. В свою очередь, масштабная приватизация есть неизбежная предпосыл ка трансформации пер е ходной эко номической среды в рыночную, прежде всего посредством создания значите льного сектора независимых от государства рыночно ориентированных ком паний.
В условиях высокоразвитой рыночной экономики основной проблемой в рам ках гос у дарственных приватизац ионных программ является выбор и отработка технических аспектов перед ачи прав собственности на отдельные компании в частные руки, прежде всег о в целях обеспечения экономической эффективности дальнейшего функцио нирования этих компаний. В постсоциалистических странах начальным эта пом приватизации является выбор и теорет и ческое обоснование концепции и моделей приватизации, что со пряжено с целым рядом сп е цифичес ких особенностей.
2.6 Подходы к рассмотрению приватизации
Возможны несколько подходов к рассмот рению приватизации. В соответствии с «тр а диционным» подходом общественная и частная собственность рас сматриваются как два ант а гонист ических типа собственности. Именно этот подход имел наибольшее распрос транение и обоснование в экономической литературе советского периода. В его рамках даже мелкая частная собственность, основанная на собственн ом труде, считалась антагонистичной общ е ственной. Поэтому приватизация представляется изменениями в с труктуре частной собстве н ности.
В соответствии с «трудовым» подходом на первый план выдвигает такой кри терий, как «трудовой» и «эксплуататорский» характер собственности. Пон ятие «трудовая собстве н ность» м ожет включать в себя, помимо общественной собственности, и частную трудо вую, и коллективную, и акционерную собственность. В принципиальном отнош ении «трудовой» и «традиционный» подходы весьма близки, так как основны м критерием в них выступает нал и ч ие или отсутствие эксплуатации.
Значительно отличается от предыдущих третий подход, который по его собс твенному критерию можно было бы назвать «субъектным». Он тяготеет к отож дествлению частной и индивидуальной собственности безотносительно к т ипу и способу производства.
Четвертый подход условно можно назвать «западным»: в соответствии с ним негосуда р ственная собственност ь является частной (хотя и не вся – отдельно выделяется кооперативная с обственность). Поэтому и приватизация понимается как разгосударствлен ие, т.е. переход средств производства из собственности государства в соб ственность пайщиков, акционеров, коллективов, индивидуальных владельц ев, как сокращение государственного сектора.
2.7 Пути, формы, способы приватизации
2.7.1 Платная или бесплатная приватизация?
Несмотря на богатое разнообразие опре делений приватизации можно выделить две о с новные модели: платная и бесплатная, каждая из которых опира ется на определенные доводы и аргументы:
· Бесплатная приватизаци я. Основные доводы в её пользу сводятся к следующему: та к как при государственной монополии каждый гражданин являлся совладел ьцем собстве н ности, то его надо п ревратить из формального в реального собственника, наделив частью го с ударственного имущества. Таким образом должны возникнуть стимулы к производительному труду, к экономи и затрат и более рациональному использованию ограниченных ресурсов. Пр актически реализация связана с наделением всех граждан приватизационн ыми чеками - ‘ ваучерами’ . Такую идею в России выдвинул ещё в 1985 году росси йский экономист В. На й шуль. Проти вники бесплатной модели приватизации выдвигают несколько существенны х контраргументов. Во-первых, известно, что все доставшееся бесплатно не ценится людьми и соответственно мало шансов, что появятся собственники способные эффективно использ о в ать собственность. Во-вторых, встает вопрос, каким образом определить до лю каждого в процессе дележа государственного имущества. И, в-третьих, ка ким образом оценить всю го с ударс твенную собственность. Выдвигая эти аргументы они предлагают другую мо дель.
· Платная привати зация. В этом случае государственная собственность по длежит продаже по различным схемам. Основная идея этого процесса продаж а на аукционах за ден ь ги. Предпол агается, что предварительно предприятие акционируется, а затем его акци и пр о даются на фондовом рынке. Её сторонники указывают, что только в этом случае появится эффективный соб ственник. Кроме того, она приводит к увеличению доходной части бюджета. О днако противники указывают, что у широких слоёв населения нет средств дл я выкупа гос у дарственной собств енности. В целом денежная приватизация приведет к ещё большему ра с слоению общества и обострению пробле мы социальной справедливости.
2.7.2 Быстрая или медленная приватизация?
Один из серьезных вопросов касающийся приватизации это сроки её проведения. Один из ведущих экономистов Кенне т Эрроу считает, что находящуюся в государственной со б ственности экономику вряд ли возможно п риватизировать за 2-3 года. Реальное её осущест в ление должно быть медленным по трем основным причинам:
1. сбережения, необходимые для приобретения в частную собственность объектов пр о мышленности, накапливаются медленно;
2. требуется время, чтобы ры нок стал хорошо функционировать и определил рыночную стоимость предпр иятий;
3. монополизированную соци алистическую промышленность необходимо реструктур и ровать, прежде чем производственные пре дприятия можно было бы выставить на продажу; Эрроу К. Переход к рыночной экономике: темпы и возможности. Проблемы теории и практики управления .1995.№ 5. С.2.
Сторонники б ыстрой приватизации считают, что таким путем можно в сжатые сроки с о здать новый класс частных собственни ков - основную базу социальных реформ. В конкре т ном плане предлагается «обвальная» приватизация жилого ф онда, мелких и средних (особе н но т орговых) предприятий . Но ни одна из моделей не используется в полном объе ме, только их объединение приводит к ожидаемому эффекту.
2.7.3 Практическая реализация
Основными критериями выбора способа приватизации являются отраслевая принадле ж ность и размер предприятия, уче т принципов социальной справедливости и приоритета тр у дового коллектива, демонополиз ация, необходимость сохранения профиля предприятия и его производстве нного потенциала, рентабельность предприятия, привлечение инвестиций.
Более обстоятельно и наглядно содержание приватизации раскрывается че рез формы ее осуществления. Наиболее популярны из них в развитых странах такие: продажа предприятий непосредственно в частные руки; выкуп акций предприятия менеджерами; продажа его акций работникам; распространени е этих акций среди населения. Кроме того, практикуются сдача государстве нного предприятия в аренду и заключение контракта на управление им.
Переход государственных предприятий в частные руки осуществляется пут ем организ а ции аукцион ов и конкурсов. Аукцион поз воляет стать владельцем предприятия физическому или юридическому лицу , предложившему наибольшую цену. Он дает возможность приват и зировать государственные пред приятия в относительно короткие сроки и с существенной прибылью. В то же время аукционная торговля ограничивает число вероятных собственн и ков, поскольку может привл ечь только действительно богатых людей. Владелец предприятия, купленно го на аукционе, не ограничен никакими условиями со стороны государства, поэтому волен поступать со своей собственностью так, как ему захочется ( ликвидировать, перепроф и лировать), не согласуясь с интересами общества. Преодолеть этот недостаток аукционной торговли можно с помощью конкурсов. Конкурсные торги означают прода жу государстве н ной соб ственности тем или иным лицам в соответствии с требованиями и условиями , выдв и нутыми государст вом. Но проведение конкурсов увеличивает текущие расходы (содержание сп ециальных комиссий), снижает доходы (более низкая цена приватизации) и тр ебует более длительного времени.
Одна из наиболее распространенных форм приватизации – публичная продажа акций населению , ведущ ая к предотвращению предприятия в акционерное общество открытого т и па. Продажа, о которой идет р ечь, ведется по фиксированной или конкурсной цене. При фи к сированной цене возможны завыш ение и занижение стоимости имущества, при конкурсной – последнее получ ает более точную оценку. Покупка акций мелкими инвесторами стимулир у ется широко используемыми льготами: премии «самым быстрым» покупателям; отсрочка платежей или раз решение оплаты по частям с полной выплатой дивидендов; установление бол ее низкой цены. Публичная продажа акций ориентируется на сбережения нас еления. Ее главное преимущество состоит в открытости и доступности этой формы для всех желающих.
Приватизация не всегда сопровождалась продажей государственного имущ ества. Н е редко государс твенная собственность «разбавлялась» частными капиталом, образуя смеша н ные предприятия . Практиковалась так же аренда , когда физически е или юридические лица приобретали часть государственного имущества в пользование на определенный срок и за определенную плату. Арендатор пол учает возможность самостоятельно организовывать пр о изводственный процесс, нанимат ь персонал, осуществлять контроль за производством, несет финансовую от ветственность за хозяйственную деятельность предприятия. Как правило, аренда использовалась для малорентабельных предприятий с целью повыше ния эффективн о сти их ра боты.
В этих случаях могла применяться и такая форма, как заключение контракта на упра в ление предприятием . Подпис ание такого контракта предоставляет управляющим полный ко н троль над функционированием пр едприятия и все необходимые полномочия для эффективн о го управления им. Контрактная с истема, в отличие от аренды, освобождает управляющих от ответственности за финансовое состояния предприятия.
Соглашения об аренде и контракты на управление зачастую являются време нными м е рами, применяем ые для улучшения экономических показателей государственных предпри я тий, или переходной сту пенью к полной приватизации.
3
Приватизация в России
3.1 Причины и задачи приватизации в России
В отечественной экономике оп ыт разгосударствления полностью отсутствовал, что д е лало задачи приватизации в Росс ии шире, чем в западных странах.
Подавляющее преобладание в нашей стране государственной собственност и делало процесс приватизации необходимым:
· для демонополизации экономики
· для стабилизации экономического положения
· для развития демократического ха рактера отношений собственности и управления предприятиями
· для рациональной деятельности го сударственного сектора
· для повышения эффективности функ ционирования предприятий
· для стимулирования различных фор м предпринимательства
· для улучшения состояния государс твенных финансов и снижения инфляции
Из этог о следует, что в России приватизация выступает ключевым направлением фо р мирования рыночных отн ошений.
3.2 Проблемы приватизации в России
В условиях России разработка и реализа ция приватизационной политики была особенно сложной в силу действия сл едующих факторов:
1. параллельно с процессом в ыбора глобальных моделей происходит масштабная пр и ватизация на микроуровне, спонтанный пе ревод государственных предприятий и имущества в иные формы собственно сти;
2. высочайший уровень концентрации нар авне с отсталостью многих секторов росси й ской промышленности препятствует проведению эффективной и социально "мягкой" стру к турной перестройки до и в ходе приватизации;
3. именно приватизация и проблемы преоб разования собственности есть та область экономических реформ, где поли тический и популистский прессинг наиболее тяжел.
Последнее об стоятельство, в частности, самым непосредственным образом влияет на про тиворечивость и нестабильность законодательной базы, что проявляется в отсутствии единого правового подхода, одномоментном действии против оречащих друг другу нормати в ных актов, частой смене тактических установок и моделей, принятии в ряде кон кретных сл у чаев актов, дающих той или иной стороне эксклюзивные права вне рамок законодательства, в возмо жности отмены уже принятых решений.
Более того, высочайшая степень политизации приватизационного процесса в России и, следовательно, вынужденный конфликтно-компромиссный характ ер его развития обусловл и вают об ъективную неизбежность абстрагирования — по крайней мере на первом эт апе ос у ществления приватизацио нной модели — от задач настоящей приватизации в пользу модели, ориентир ованной на достижение социального компромисса.
Иными словами, мучительная выработка глобальной макроэкономической мо дели с п о правкой на "всеобщую спр аведливость" и параллельно с интенсивно развивающимся спо н танным процессом объективно уводит в ст орону от ключевых задач приватизации:
- последовательное и постепенное формирование новой экономической сре ды и мотив а ций для конкретных эко номических агентов,
- эффективно функционирующий микроуровень,
- привлечение и поощрение преимущественно "крепких" инвесторов, защищенн ых бе з условными юридическими га рантиями и заинтересованных не в "проедании" ресурсов пре д приятия, а в эффективной долгосрочной ст ратегии роста.
В любом случае это долговременный процесс, важными составляющими котор ого я в ляются стабильность и непр отиворечивость законодательства, учет политической атмосферы и настро ений различных социальных слоев населения, обеспечение тщательно прод уманного "баланса участии" в приватизационном процессе всех заинтересо ванных сторон. Если офиц и альная п риватизационная программа не будет в значительной степени компромиссн ой и и с ходить из принци па обеспе чения такого "баланса участии" по всему комплексу реализации прав собств енности, который существовал de facto или складывается спонтанно, то ее успех представляется более чем сомнительным.
3.3 Черты приватизации в России
Говоря об особенностях прива тизационного процесса в нашей стране, следует отметить две его важнейши е черты: во-первых, «ваучерный» характер осуществления; во-вторых, пр о ведение в условиях зарожде ния рыночных отношений, что вызывает необходимость адапт а ции приватизируемого предприя тия к только еще формирующейся рыночной среде.
« Ваучерный» характер прив атизации в России означает, что государственная собстве н ность передается гражданам бес платно. В августе 1992 года издан Указ Президента России о внедрении приват изационных чеков – ваучеров, которые реализуют механизм бесплатной п е редачи имущества, долей в акционерных обществах и акций предприятий государственной собствен ности. Приватизационные чеки покупались и продавались без ограничений.
Приватизационный чек – г осударственная, ценная бумага целевого назначения, име ю щая номинальную стоимость в руб лях. Это документ на предъявителя. По истечении срока действия приватиза ционные чеки считаются погашенными и изымаются из обращения.
На приватизационные чеки могут приобретаться объекты приватизации, а т акже акции специальных инвестиционных фондов. Приватизационные чеки д ействуют в качестве сре д ства платежа в процессе приватизации однократно.
Оценочная рыночная стоимость продаваемых в обмен на ваучеры фондов сос тавила в России примерно 1,5 трлн. руб. (35% от всех приватизируемых по федерал ьной программе фондов). И на такую же сумму были выпущены ваучеры. Каждый в аучер получил номинал ь ную стоимость 10000 руб.
Поскольку приватизация в России связана с введением в оборот специфичн ых ценных бумаг – ваучеров, проведение ее предполагает широкое акциони рование предприятий.
3.4 Основные подходы к осуществлению приватизации
В ходе раннеперестроечных и последующ их преобразований сама постановка вопроса о допустимости иных, кроме "об щенародной", форм собственности являлась одним из наиболее важных индик аторов реального продвижения и глубины реформ. Естественно, что появлен ию тех или иных законодательных актов и тем более конкретных новых форм собственности предшествовал относительно длительный процесс постепе нного снятия табу и ограничений коммунистической идеологии. При этом ис пользование в качестве реформаторских рекоме н даций таких понятий, как "право частной собственности" и "приватизация", оставалось для периода 1985— 1989 гг. не только непопулярным, но и потенциально опасным занятием.
С середины 1990 г. в ходе разработки правительственной и альтернативных про грамм перехода к рыночной экономике дискуссия о приватизации перешла в более практическую плоскость: обсуждалась уже не сама правомерность эт ого процесса, а наиболее эффективные и социально приемлемые методы его о существления. На практике же именно середина 1990 г. — та точка отсчета, с ко торой главным вопросом приватизации стал вопрос о том, в чьих и н тересах она будет осуществляться.
Дискуссии осени 1990 г. выявили устойчивое деление: политики и экономисты с ове т ской школы выступали за разд ачу госсобственности, видя в ней демократическое решение проблемы прив атизации, те же, кто ориентировался на западную практику, отстаивали иде и быстрой корпоратизации с последующей постепенной продажей. Достаточ но влиятельным, хотя в основном в завуалированной форме, оставалось и на иболее консервативное крыло с о в етской школы, выступающее за идеалы "социалистического выбора".
Новый импульс развитию теоретических дискуссий придала интенсивная ра зработка с начала 1991 г. законодательства по приватизации на общесоюзном и республиканском уро в нях. Пик обс уждений пришелся на весну — начало лета 1991 г. — время непосредственно п е ред принятием приватизационных законов союзным и российским парламентами. В этот п е риод, если оставить в стороне взгляды тех , кто безоговорочно отрицал необходимость кард и нальной трансформации государственной собственности , четко выявились три основных по д хода к осуществлению приватизации:
1. создание коллективных ("на родных") предприятий как с неделимой, так и с колле к тивно-долевой (индивидуализированной) формами собстве нности;
2. акционирование и открытая продажа ак ций государственных предприятий;
3. бесплатная раздача государственной собственности всему населению посредством различных вариантов систем ы ваучеров в духе восточноевропейских концепций.
3.4.1 Создание коллективных народных предприятий
Сторонники этого подхода (В.Черковец, А. Бойко, В.Тарасов, Е.Ясин, Т.Попова и др.) предлагали безвозмездно или на осно ве льготного выкупа передать государственные пре д приятия в собственность (или только распоряжение) тру довым коллективам. Это позволяло, по их мнению, наиболее простым и безбол езненным путем перейти к рыночным отношениям, субъектами которых стану т трудовые коллективы самоуправляющихся предприятий. Среди преимущест в такого подхода в первую очередь называли его идеологическую приемлем ость и привлекательность для широких слоев трудящихся, а также возможно сть быстро повысить эффективность производства, поскольку работники-с обственники непосредственно заинтер е сованы в улучшении результатов деятельности своего предприят ия.
Но именно эти моменты подверглись и наиболее убедительной критике со ст ороны пр о тивников коллективной собственности (П.Бунич, С.Глазьев, А.Зайченко и др.). Наибольшие сомнения вы зывает тезис об экономической эффективности, базирующейся на заинтере с о ванности работника-собственн ика в результатах деятельности своего предприятия. В де й ствительности работник-собственник, пре жде всего, заинтересован в максимизации своего текущего дохода. Существ ует, следовательно, реальная угроза того, что коллективные пре д приятия будут стремиться неоправданно б ольшую долю дохода направлять на оплату труда в ущерб интересам долгоср очного развития. Иными словами, они вряд ли смогут принимать эффективные решения в области инвестиционной политики, идти на необходимый хозя й ственный риск, обеспечивать инт енсивное использование трудовых ресурсов и ликвидир о вать избыточную занятость. Кроме того, пр оцесс принятия решений в больших коллективах в принципе сопряжен с огро мными трудностями. Чаще всего, несмотря на формальное равн о правие, решения принимаются достаточно узкой группой людей либо же трудовой коллектив легко подвергается давл ению извне.
Эти опасения полностью подтверждаются не только опытом югославских "на родных предприятий", но и данными о сравнительной эффективности частных и коллективных сам о управляющих ся фирм в странах с развитой рыночной экономикой. Последние в среднем х а рактеризуются худшими экономич ескими показателями, играют весьма незначительную роль в общенационал ьном производстве и рассматриваются скорее как средство борьбы с безра б о тицей, своеобразный социальны й стабилизатор, чем как способ повышения эффективности производства.
Следует отметить, что сторонники этого подхода резко различались по сво ему мирово з зрению. Достаточно уп омянуть, что к ним относились и члены депутатской группы "Комм у нисты России", и один из авторов программы "500 дней" — Е.Ясин. Иными словами, эту ко н цепцию разделяли как "фундаменталисты", ориентирующиеся на ком мунистические ценности или "общество народного самоуправления" и стрем ящиеся не допустить кардинальных пр е образований отношений собственности, так и умеренные реформат оры, выступающие за наиболее безболезненный и социально приемлемый пер еход к рынку.
Различия между этими двумя группами заключалось в вопросе о характере коллекти в ной собственности. В принципе су ществует два варианта передачи предприятий трудовым коллективам — в н еделимую и в коллективно-долевую собственность. Первый вариант, на котор ом настаивали "фундаменталисты" в партийных и хозяйственных структурах, фактич е ски предполагал создани е "колхозов" в промышленности, что предоставляло бюрократии вполне реаль ную возможность сохранить свое привилегированное положение. Умеренные же реформаторы придерживались идеи создания коллективных предприятий с долевой, перс о нифицированной с обственностью как неизбежного и закономерного процесса, поскольку он о пирается на инициативу трудовых коллективов и позволяет сравнительно быстро вывести предприятия из прямого государственного подчинения.
3.4.2 Акционирование и продажа государственных предприятий
Не соглашаясь с приведенными выше аргу ментами сторонников коллективных пре д приятий, ряд экономистов предлагали пойти общепринятым в мире путем и распродать гос у дарствен ную собственность непосредственно в частные руки. Небольшие предприят ия пре д лагалось продавать на осн ове конкурсов или аукционов, крупные и средние — трансформ и ровать в акционерные общества и затем по мере формирования вторичного рынка ценных бумаг постепенно продавать акции институциональным и частным инвесторам.
Одним из основных достоинств продажи государственной собственности ее сторонники полагали возможность связать "горячие деньги", стабилизиров ать финансовое положение страны, а также направить полученные средства на создание системы социальной защиты нуждающихся слоев населения. Нео бходимость продажи мотивировалась еще и тем, что только выкупленная, а н е полученная даром собственность будет использоваться действ и тельно эффективно.
Идеи продажи государственной собстве нности разделяли как радикальные рыночники, так и прагматично, а иногда и достаточно консервативно настроенные экономисты, близкие к правител ьственным кругам. Если первые исходили из того, что продажа государствен ной собственности в частные руки является наиболее прямым путем к полно ценному рынку, то вторые гораздо больший акцент делали на возможности по лучить дополнительные средства в бюджет, которые потом можно использов ать не столько на социальные программы и озд о ровление финансов, сколько на поддержание убыточных предпр иятий и ВПК.
Существенна разница и в подходе к акцио нированию государственных предприятий. Так, В.Селюнин, Б.Алехин, С.Глазье в выступали за обязательную продажу всех или знач и тельной доли акций частным лицам и независимым от госу дарства институциональным инв е сторам. За полноценное, хотя и постепенное, базирующееся на индивидуальн ых проектах а к ционирование выст упали Г.Явлинский и Л.Григорьев, выдвинувшие эти предложения в пр о грамме "500 дней". В рекомендациях же прав ительственных специалистов (Т.Попова, Г.Меликьян, С.Ассекритов) акционир ование носило во многом формальный характер, п о скольку предполагало массовое создание закрытых акци онерных обществ с продажей незн а чительной доли акций (порядка 10%) трудовым коллективам соответствующих п редприятий. Последний способ со всей очевидностью означал не что иное, к ак мимикрию господству ю щих бюро кратических структур.
3.4.3 Бесплатная раздача собственности всему населению
Сторонники бесплатной раздачи госуда рственной собственности всему населению (Л.Пияшева, П.Бунич, Г.Попов, О.Бог омолов, В.Рутгайзер, П.Филиппов, М.Малей) считали, что оба рассмотренных вы ше метода приватизации непригодны прежде всего потому, что не отвечают к ритериям социальной справедливости. Раз в Советском Союзе декларирова на о б щенародная собственность, т о и распределяться она должна между всеми гражданами. При этом нередко с сылаются на авторитет Милтона Фридмана, еще в начале 80-х годов предл о жившего осуществить приватизацию го сударственных корпораций путем раздачи их акций всему населению стран ы. Большое влияние на советских экономистов оказало также активное обсу ждение, а затем и законодательное закрепление принципа бесплатной разд ачи госуда р ственной собственно сти в Чехословакии, Польше и Румынии.
На практике безвозмездное распределение собственности предлагалось о существить п о средством выдачи в сем членам общества специальных платежных средств, которые затем должн ы быть использованы на покупку акций приватизируемых предприятий и дру гого гос у дарственного имуществ а. Функции специальных платежных средств должны были выполнять инвести ционные или приватизационные чеки (Л.Пияшева, П.Филиппов), боны (А.Нуйкин), о блигации (В.Рутгайзер) либо сертификаты (О.Богомолов). Высказывалось и пре дложение открыть специальные инвестиционные (приватизационные) счета. Однако разница здесь, по сути дела, лишь в названии. Сам механизм распреде ления собственности, предлагаемый в различных схемах, в принципе одинак ов. Размер средств, приходящихся на одного человека, определялся путем п ростого деления стоимости подлежащего разделу государственного имуще ства на общую численность населения (или только его взрослую часть).
Для предотвращения инфляции и быстрого имущественного расслоения обще ства большинство экономистов, сторонников бесплатной раздачи, склонял ись к тому, чтобы по л ностью запре тить перепродажу инвестиционных чеков (сделать их именными) и на некотор ое время ввести ограничения на распоряжение акциями приватизированных предприятий. Для того чтобы уменьшить риск и создать людям равные старт овые возможности, некоторые эк о н омисты предлагали в обмен на чеки выдавать гражданам акции не отдельных предприятий, а специально созданных холдинговых компаний, которые буду т держать акции нескольких а к цио нерных обществ.
Пожалуй, ни один из рассматриваемых теоретических подходов к приватизации не в ы звал такой ожесточенной полемики, как идея всеобщей бесплатной раздачи собственности. Наиболее резко против нее выступили Е.Ясин, Л.Григорьев, С.Алексеев, Т.Попова. Они утверждали, что авторы предла гаемого способа раздела государственной собственности прежде всего ст ремятся осуществить приватизацию ради приватизации, любой ценой пров е сти "коллективизацию" наоб орот. По мнению критиков, сторонники безвозмездной раздачи сосредоточи лись на популистски понимаемых принципах социальной справедливости и те х нических деталях и мень ше всего внимания обратили на условия достижения основной цели привати зации — повышения эффективности производства. Острой критике подверг ались также аргументы авторов этого подхода о равных стартовых возможн остях, решении пробл е мы не хватки финансовых средств населения. При этом в качестве контраргумент ов выдвиг а лись недооценка колоссальных технических трудностей, неравномерное распределение со б ственности по регионам.
Следует также отметить, что наиболее "у стойчивыми" и жизнеспособными оказались идеи сторонников собственност и трудовых коллективов. Так, в феврале— апреле 1992 г. на страницах периодич еской печати некоторые российские экономисты и публицисты деклар и ровали необходимость безвозмездной передачи основной части собственности трудовым ко л лективам как хозяйственным единицам, пр еимущественно путем создания закрытых акци о нерных обществ. Парадоксально, но среди ярых сторонников со бственности трудовых ко л лектив ов оказывались и теоретики коммунистического толка, и многие отечестве нные ул ь транеолибералы, тогда ка к среди противников — российские демократы и бюрократия.
3.5 Предпосылки приватизации
Первая попытка изменить состояние дел к лучшему заключалась в поиске новой точки опоры, смысл которой состоял в том, чтобы значительно увеличить капиталовложения в м а шиностроение, поднять на этой основе тех нологический уровень всего производства и тем самым интенсифицировать производство, резко повысить его эффективность. Объем кап и тальных вложений в машиностроение в оче редной пятилетке был запланирован почти вдвое большим, чем в предыдущей . Ожидалось, что эффект в виде роста производительности труда, снижения м атериалоемкости, повышения отдачи основных средств, роста качества про дукции наступит скоро. Однако дело довольно быстро стало развиваться по шаблонной для советск о го и постс оветского периода схеме. Проще говоря, ничего путного не получилось. Уже в 1986 году стало ясно, что таким простым путем советскую экономику из болот а не вытащить. Н и какого ускорения научно-технического прогресса не возникло, да и не могло возникнуть. И л люзии относительно возможности быстро и просто исправить состояние советской экономики рассеиваются, а само состояние продолжает ухудшаться.
В 1987 году руководители КПСС вновь возвращаются к проведению обширной эко н о мической реформы, которая по за мыслу должна была стать продолжением и углублением н е осуществленного реформаторского проек та 1979 года. Принимается ряд решений, постано в лений, направленных на качественное изменение облика народ нохозяйственного планиров а ния на макро- и микроуровнях, преобразование институтов хозяйствования, поб уждение м а териальной заинтерес ованности работников, расширение прав предприятий в осуществлении хоз яйственной деятельности.
Краеугольным камнем нового этапа реформ стал принятый в июне 1987 года посл е жа р ких дискуссий "Закон о госуд арственном предприятии", в котором было закреплено право предприятий са мостоятельно разрабатывать и утверждать свои планы, заключать договор ы, осуществлять самоуправление.
Одновременно с Законом было принято постановление о переводе объедине ний, пре д приятий и организаций, о траслей народного хозяйства на полный хозяйственный расчет и с а мофинансирование, призванное укрепить э кономическую самостоятельность и повысить з а интересованность и ответственность предприятий за повыш ение конечных результатов де я те льности предприятий.
Намеченная в 1987 году экономическая реформа должна была стать еще одним ма с штабным шагом на пути приобщени я к товарно-денежным отношениям, капиталистическим формам хозяйствова ния. Однако шаги все еще были робкими, курс реформ продолжал наз ы ваться социалистическим. В объемных док ументах об экономической перестройке, состави в ших тома, так и не нашлось места для приватизации, свобод ной торговли, рыночного ценоо б ра зования, конкуренции.
Решения о демократизации управления были в значительной степени декла ративными, популистскими, неподкрепленными реальными организационным и формами. К тому же ухудшение экономической ситуации, сползание к кризи су отвлекали внимание руководит е лей высшего звена от глобальных реформ, приходилось постоянно латать очередные экон о мические " дыры" в бюджете, в удовлетворении потребностей производства и населения . Вследствие всего этого запланированная в 1987 году реформа фактически не состоялась, но подготовка ее дала ощутимый толчок движению к рыночным фо рмам и методам хозяйств о вания.
Между тем отдельные ростки рыночной экономики стали заметны в советско й эконом и ческой жизни. Вслед за б ригадным подрядом в строительстве, представлявшим простейшую форму пр едпринимательской организации на уровне небольшого коллектива, заявил и право на жизнь индивидуальная предпринимательская деятельность и мн огочисленные произво д ственно-т орговые кооперативы. Частный капитал в малых кооперативных формах стал не только взаимодействовать с государственными предприятиями, но и сра статься с ними.
Ещё одним направлением движения к "государственному капитализму" стала аренда государственных предприятий их трудовыми коллективами, на осно ве которой возникла своеобразная форма смешанной государственно-колле ктивной формы на средства произво д ства. Поощрение такой аренды было очередным поиском волшебного средства возбуждения советской экономики.
На пути к подлинно рыночным реформам стояли еще многочисленные препятс твия, труднопреодолимые барьеры.
Дальнейшее проведение экономических реформ стало невозможным без адек ватных преобразований, а по существу - революционных перемен в политичес кой системе.
В то же время становилось все более ясным и очевидным, что попытки механи ческого соединения частнопредпринимательских, рыночных форм с советск ой социалистической с и стемой хо зяйствования не приводят к успеху. Необходимы более радикальные переме ны и в экономических, и в политических структурах.
Продолжавшееся ухудшение экономической ситуации к 1988г. приняло такие ма сшт а бы, что правительство вынужд ено было признать наличие бюджетного дефицита, который приблизился к 100 м иллиардам рублей и превысил 10% валового национального продукта. Дефицит товаров в торговой сети становился тотальным. Предпринимались лихорад очные попытки поправить финансовую ситуацию периодическими повышения ми государственных цен на золото, драгоценности, хрусталь, ковры, коньяк, водку, деликатесы. Был введен д о п олнительный 5% налог с продаж. Произошло даже сокращение бюджетных расхо дов на с о циально-культурные меро приятия. В 1989 году экономический рост в стране практически прекратился. Н о к этому времени курс реформенных преобразований набрал уже определе н ную силу. В 1989 г. создается Государ ственная комиссия по экономической реформе, кот о рую возглавил академик Л.И. Абалкин, ставший к тому време ни заместителем премьер-министра.
В недрах комиссии зародилась новая концепция экономической реформы, оп ублик о ванная осенью 1989 г. и обсужд авшаяся на конференции с участием руководителей госуда р ства в ноябре 1989г. Концепция реформы включ ала следующие черты новой хозяйственной системы:
· многообразие форм собственности, их р авноправие и соревнование;
· зарабаты ваемость доходов, их распределение в соответствии с вкладом в конечный р езультат;
· реформа оплаты труда;
· превраще ние рынка в сочетании с государственным регулированием в главный и н струмент координации деятельно сти участников общественного производства;
· перестро йка финансово-кредитной системы и ценообразования;
· государс твенное регулирование экономики на основе гибкого социального и эконо м и ческого планирования; перес тройка планирования;
· обеспече ние социальной защищенности граждан со стороны государства.
Рассматривались три варианта проведе ния реформы: эволюционный (умеренное, ме д ленное, не глубокое реформирование), радикальный (коренные резк ие перемены, "шоковая терапия"), радикально-умеренный (сочетание первых дв ух вариантов). В концепции предп о чтение отдавалось радикально-умеренному варианту. Авторы концепции по лагали, что пе р вый этап реформы, в течение которого должна быть стабилизирована экономическая ситу а ция и создан хозяйственный механизм переходного периода продлится с 1989 по 1991 год. На втором этапе, с 1991 по 1992 год, пре дполагался запуск в действие нового хозяйственного м е ханизма. Завершение реформы, реализация намеченных мероприятий должны были занять период с 1993 по 1995 год.
Предполагалось уменьшить число государ ственных предприятий до 30%, остальные должны были стать акционерными, аре ндными, кооперативными. Чисто рыночный обмен должен был охватить к концу реформы 65-70% производимой продукции.
Как видно из этого краткого описания, проекты экономических реформ в Рос сии с 1989 года начинают приобретать выраженные рыночные очертания.
Есть ряд оснований считать 1990 год рубежным в проведении рыночных реформ в Ро с сии. Во-первых, потому, что появ илась упомянутая выше первая официальная доктрина р ы ночных преобразований, которая породила серию последующих проектов перехода к рыно ч ной экономике. Во-вторых, в 1990 году необходимость рыночных пре образований была пр и знана прави тельством страны. В-третьих, экономическое положение страны стало насто лько тяжелым, что, кроме поворота к рынку, в это время, пожалуй, не оставало сь реальных путей выхода из сложившейся ситуации.
3.6 Порядок проведения приватизации
В июле 1991 года в России был прин ят З акон о приватизации государственных и мун и ципальных предприятий на 1992 – 1994 гг. Вс е предприятия, подлежащие приватизации, были разделены на три группы: 1) ме лкие предприятия (до 200 занятых с балансовой стоимостью основных фондов м енее 1 млн. руб.); они подлежат продаже на аукционах (конкурсах); 2) крупные пре дприятия (занято более 1000 человек при балансовой стоимости основных фо н дов свыше 50 млн. руб.); они приватизируются путем преобразования в открытые акционе р ные общества; 3) остальные предпр иятия, они могут быть приватизированы любым из уст а новленных способов в соответст вии с требованиями принятой программы.
Акционирование предприят ия сопровождается предоставлением льгот: 1) всем членам трудового коллек тива бесплатно передаются именные привилегированные (неголосующие) ак ции, составляющие 25% уставного капитала; продаются простые (голосующие) ак ции, с о ставляющие 10% уста вного капитала со скидкой 30% от номинальной стоимости и пред о ставляется рассрочка до трех ле т (первоначальный взнос не менее 15%); 2) всем членам тр у дового коллектива, кроме того, п редоставляется право приобрести простые акции, составл я ющие 51% уставного капитала, но уж е без льгот на приобретение; продажная цена устанавл и вается Государственным комите том имущества; 3) инициативной группе работников пре д приятия, взявшей на себя ответс твенность за выполнение плана приватизации и заключившей с согласия ко ллектива договор на срок до одного года, дается после истечения срока до говора право на приобретение 20% простых акций по номинальной стоимости; н а период договора ей предоставляется право голосования по 20% голосующих акций.
Таким образом, акционерное общество становится основной организационн ой формой предприятий в России. Следует заметить, что их успешному акцио нированию способствуют развивающиеся финансовые рынки, в первую очере дь фондовые биржи.
С появлением ваучеров как особого типа ценных бумаг связано функционир ование в нашей стране специальных инвестиционн ых фондов приватизации (чековых инвестиционных фондов – ЧИФ) , не типичных для мировой практики. Зарубежные инвестицион ные фонды – это, как правило, открытые акционерные общества, которые моб илизуют средства населения путем эмиссии собственных акций, инвестиру ют свои средства в ценные бумаги других орг а низаций и ведут торговлю ценными бумагами. Чековый же инвестиционный фонд может быть только закрытого типа, т. е. он не имеет права выкупать свои акции у акционеров. Это связано с характером ваучеро в как ценных бумаг. Дело в том, что задача накопления чеков для использова ния в процессе приватизации осложняется их распыленностью (владельцам и чеков являются все жители страны) и сроком действия (один год). Поэтому з акрытый тип отечественных чековых инвестиционных фондов позволяет усп ешнее централизовать чеки, а самому фонду придает более устойчивый хара ктер.
Важно раскрыть функции чековых инвестиционных фондов , состоящие: а) в мобилиз а ции ваучеров за счет эмиссии со бственных акций; б) в инвестировании их в ценные бумаги приватизированны х предприятий; в) в торговых операциях (спекуляции) с ваучерами. След о вательно, в задачу чековых и нвестиционных фондов входят аккумулирование чеков насел е ния и обмен их на акции предприя тий. Минимальный размер уставного капитала чековых и н вестиционных фондов составляе т 500 тыс. руб.
На начало 1994г. в России действовало около 700 чековых инвестиционных фондов , причем всего больше их в Москве и Московской области (106), Санкт-Петербурге (44), Свердловской области (25). На эти три центра приходилось 46% всех чековых ин вестицио н ных фондов.
Переходя к характеристике второй особенности отечественной приватиза ции, следует отметить, что последняя существенно отличается от других ст ран, где она реализуется в аде к ватной экономической среде. В отечественной же экономике р ыночные отношения наход и лись, как известно, в стадии становления. Поэтому приватиза ция предполагает адаптацию приватизируемого предприятия к формирующи мся рыночным условиям. При этом сама по себе она создает рыночную ситуац ию лишь на макроуровне за счет либерализации цен, ко н куренции. В то же время она не обе спечивает рыночных условий на макроуровне. В результ а те приватизация как процесс фор мирования рыночных отношений предполагает реформир о вание экономики как на микро-, та к и на макроуровне.
Адаптация приватизируемого предприятия к формирующимся в России рыночным условиям представл яет собой сложный процесс, включающий экономико-правовую, прои з водственную, финансовую и соци альную адаптацию. Каждый их этих компонентов выполн я ет свою функцию, все они обусла вливают друг друга. Но основой адаптации является прои з водственное и финансовое прис пособление, так как оно определяет всю хозяйственную де я тельность предприятий.
В адаптации приватизируемого предприятия на микроуровне решающую роль играет менеджмент предприятия, ибо умелое управление им позволяет сокр атить издержки приват и зации, лучше мобилизовать финансовые ресурсы, успешно осу ществлять инвестиционные процессы. На изучение и регулирование нарожд ающегося рынка, управление сбытом проду к ции нацелена назревающая маркетинговая деятельност ь предприятия. Привлечение матери а ла по менеджменту и маркетингу позволит глубже раскрыть п риспособление приватизиру е мого предприятия к рыночным условиям на микроуровне.
Наибольшую сложность для приватизируемого предприятия представляет а даптация к рыночным условиям на макроуровне. Это связано с тем, что, во-пер вых, без учета внешних факторов предприятию не возможно решить весь комп лекс своих внутренних (произво д ственных, финансовых, социальных) проблем; во-вторых, форми рование рыночных условий на макроуровне не зависит от самого предприят ия, а во многом определяется политикой го с ударства, тем, какова поддержка им приватизируемого п редприятия посредством использов а ния экономических, финансовых, административных рычагов.
Говоря о направлениях макроэкономической адаптации, нужно отметить: ва жной и сложной проблемой является финансовая адаптация приватизируемо го предприятия, п о скол ьку без решения финансовых вопросов неразрешимыми становятся и вопрос ы технико-производственные. Взаимодействие производственных предприя тий со специализированн ы ми финансовыми институтами (банками, фондовыми биржами) по зволяет приватизированн о му предприятию получить надежный источник формирования д енежных ресурсов и тем с а мым – условия для всесторонней адаптации к формирующейс я рыночной среде. Существе н ную помощь в раскрытии этого вопроса окажет материал по фи нансовым рынкам.
В условиях высокой дебиторской задолженности большинства российских п редприятий затруднено их финансирование за счет прибыли предприятия. А из-за жесткости условий кредитования банковские кредиты не решают в дол жной мере проблему финансирования. В результате более предпочтительны м источником формирования денежных ресурсов предпр и ятия в современных условиях ст ановится продажа акций. Следовательно, эффективное и с пользование рынка ценных бума г является важнейшим условием общей адаптации приват и зируемого предприятия к форми рующимся рыночным отношениям.
Таким образом, всесторонний анализ проблемы приватизации охватывает р яд важных учебных проблем: государственная собственность и разгосудар ствление, менеджмент и ма р кетинг предприятия, финансовые рынки, государственное ре гулирование.
3.7 Этапы российской приватизации
Процесс приватизации в России рассмат ривался правительством как важнейшая часть экономической реформы прео бразования командной экономики в рыночную и состоял из двух этапов: вауч ерной и денежной приватизации.
3.7.1 Первый этап: ваучерная (массовая) приватизация
В СССР, особенно после смягчения тотали тарного режима в середине 50-х годов, во з никла неопределенность прав собственности, широко распростра нилось растаскивание общ е ствен ной собственности, особенно во время перестройки. Все это привело к возн икновению спонтанной приватизации, которая началась гораздо раньше пр инятой правительством в 92 году программы приватизации. Так, предприятия м давалось все больше прав, однако никак о го дисциплинирующего механизма в форме банкротства (жесткого б юджетного ограничения) не существовало. Реальные рычаги управления пре дприятиями были утеряны, при этом в о круг предприятий начали плодится кооперативы, в которые уходил и наличные деньги. Пр о цесс спонта нной приватизации принимал все более криминальный и неуправляемый хар а к тер.
Правительство принимает единственно верное решение начать государств енную прив а тизацию. Разумеется, н адо иметь в виду, что приватизация в России качественно отличается от пр иватизации в проводимой в западных странах. Сам характер разгосударств ления соци а листической собстве нности ставил более глубокие и масштабные задачи: стать инструментом со здания не только новой структуры собственности, но и формирования новог о класса час т ных собственников. И менно из этой идеи исходил «Закон о приватизации государственных и муни ципальных предприятий в Российской Федерации», где приватизация рассм атривается не только как переход от одной формы собственности к другой, а как создание нового нос и теля от ношений собственности. Постановка именно такой задачи диктовалась отс утствием частного собственника. При наличии времени и финансов возможн о было бы подождать, к о гда такой к ласс сформируется сам по себе, но такая возможность отсутствовала. Поэто му её должна была заменить широкомасштабная приватизация, искусственн о устроенным сверху созданием слоя частных собственников, без которого переход к рыночной экономике в при н ципе невозможен.
Формы, конкретные пути и варианты приватизации были определены «Госуда рственной программой приватизации государственных и муниципальных пр едприятий Российской Ф е дерации на 1992 год». Программа предусматривала четыре способа приватизации: аукцион, коммерческий конкурс, аренда с правом выкупа, акц ионирование.
В основу выбора способа приватизации был положен разм ер предприятия. По этому признаку предприятия разделялись на три катего рии, для каждой из которых устанавливались свои условия приватизации (оц енка фондов на 01.01.1994 г.)
Размеры предприятия и условия приватизации Основы теор ии переходной экономики (вводный курс). Глава 15. - 1996.
Категория предприятия Усло вия МЕЛКИЕ Менее 200 работник ов или стоимость основных фондов менее 1 млн.руб. Приватизация без ко р поратизации СРЕДНИЕ От 200 до 1000 ра ботников или стоимость основных фо н дов от 1 до 50 млн.руб. Добровольная корпор а тизация КРУПНЫЕ Более тысячи раб отников или стоимость основных фо н дов более 50 млн.руб. Обязательная корпор а тизация Малые предприятия, к которым не применялась процедура корпоратизации, подлежали продаже через аукц ион или на конкурсной основе выставлялись на торги. Такой шаг был нацеле н на то, чтобы узнать их рыночную стоимость и создать конкуренцию между п окуп а телями. Предусматривалось также, что малые предприятия могут выкупаться частными л и цами, работающими на них. Такой метод мог использоваться коллективами предприятий, к о торые заключили с государством договор аренды с правом посл едующего выкупа имущества предприятия.
На средних и крупных предприятиях приватизация проходила, как правило, в два этапа. Сначала проходило акционирование, затем выпускались акции, к оторые распределялись между членами трудового коллектива, руководства предприятия и посторонними физическ и ми и юридическими лицами в пропорциях определяемых коллективо м.
Но проведение аукционов часто сопровождалось множеств ?ом конфликтов между учас т вовавшими бан ка ми (их инвестиционным ?и компания ми), а после завершения аукцио нов в ?о з никли конфли ?кты также ме жду банка ?ми-залогодержателями и менед ?жментом компаний. М е неджмент стремился сохранить ко нтроль, не д ?опуская представите лей банков в корпорати в ные ор га ?ны управления, препятствуя от ? крытию всей финансов ?ой инфо рмации и тормоз я тем самым нача ло рес труктуризации предприятий (таким, например, было прот ?иво стояние « Н о рильско го никеля» и ОНЭКСИМбанка ).
В первый эта п приватизации было вовлечено все население России. Возможно поэтому он а получила название «народной». Инструментом её проведения послужили приватизац и онные чеки (ваучеры), розданные всем гражданам России. Одновременно приватизация пр е следовала цель создать максимум заинтересованных трудовых ко ллективов в эффективной работе приватизированных предприятий.
В связи с этим программа приватизации предусматривала три основных вар ианта пр и ватизации, различающие ся между собой по наборам льгот, предоставляемых работникам предприяти й.
По первому варианту работники предприятий получали следующие льготы:
- право на привилеги рованные акции в объеме 25% уставного капитала. Эти прив и леги рованные акции не давали права голоса (их влад ельцы не могут голосовать на общих с о браниях пайщиков), но предоставляли приоритетное право на диви денды по сравнению с другими акционерами. Они также получали право на по лучение своей доли в случае банкро т ства;
- право на покупку 10% простых акций дающих право голоса на очень льготных условиях;
- право использования вауч еров при приобретении акций - привилегированных и простых;
- возможность приобретени я администрацией предприятия простых акций по ном и нальной стоимости на сумму не более 5% уставного капит ала.
По второму варианту действовали следующие условия:
- до 50% стоимости акций могут быть оплачены приватизационными чеками;
- общее количество акций, п одлежащих продаже работникам приватизируемого предприятия и работник ам предприятий, входящих вместе с ним в единый промышленный комплекс, не может превышать 51% от величины уставного фонда.
При третьем варианте группе работников (не обязательно всему трудовому коллективу) предоставлялось право заключить соглашение с соответствую щим фондом имущества о рео р ганиз ации предприятия. По соглашению данная группа работников должна была пр овести в течение года реорганизацию предприятия, вложить в него свои лич ные средства размере не менее 200 минимальных зарплат, установленных на те рритории России. В случае выполнения условия члены коллектива получают право приобрести 20% простых акций по номинальной стоимости.
Особых приемов потребовала приватизация крупных предприятий и объедин ений-гигантов. Здесь первым шагом стало преобразование их в акционерное общество открытого типа. Но акционирование это ещё не приватизация в общ епринятом смысле, а изменение о р г анизационно-правовой формы предприятия. До продажи предприятие остает ся в собстве н ности государства.
В каждом конкретном случае органам приватизации и коллективам приходи лось р е шать, что лучше при акцион ировании: выделять из состава действующих гигантов конк у рентно способные малые и средние предпр иятия или объединять некоторые группы предпр и ятий, создавая крупные компании, владеющие акциями и получ ившие названия холдингов.
Холдинговые компании создаются, прежде всего, для проведения согласова нной пол и тики во всей группе подк онтрольных предприятий. Важно, чтобы при этом холдинг не пр е пятствовал их конкуренции с другими и не мог «грабить» непосредственных производителей извлекая из них сверхпр ибыль. Поэтому создание холдингов было запрещено в тех сферах, где конку ренция является единственным средством утверждения цен на приемлемом для п о требителя уровне: в торговл е, общественном питание, бытовом обслуживание, сельском х о зяйстве, большинстве отраслей транспорт а. Не допускается и создание суперхолдингов, об ъ единяющих целые отрасли производства. Предусмотрены и другие меры антимонопольного характера.
Однако чековые аукционы заслуживают определенную критику. Дело в том, чт о уст а новленные законом огранич ения на количество приобретаемых акций мало что дают. Имее т ся возможность действовать через подст авных лиц, о чем весьма наглядно свидетельствует опыт приватизации "Уралмаша" .
Ваучерный этап приватизации способствовал тому, что государственная собственность распродавалась за бесценок. Так, если пе реконвертировать акции предприятий через ваучеры, использованные в ме ханизме продажи, то получится, что самое дорогое предприятие РАО ЕЭС "Россия" стоит 640 595 тыс. долл. Крупнейши й металлургический комбинат "Норил ь ский никель" , прои зводящий значительную долю всего мирового объема цветных металлов, оце нен в 465 581 тыс. долл. РАО "Газпром" - в 228 256 тыс. долл. Северное морское парохо д ство и Мурманский траловый флот - по 3 млн. долл., а 51% акций Тульского оруж ейного з а вода , крупнейшего в мире, оценены в современных ценах в 350 000 долл.
К особенностям приватизации можно отнести сохранение в собственности государства значительной части акций приватизированных предприятий.
Доля госсобственности в акциях Основы теории п ереходной экономики (вводный курс). Глава 15. - Киров 1996.
приватизированных предприятий (на 1996 г.)
Отрасль % Целлюлозно-бумажная промы ш ленность 20 Металлургия 15 Телекоммуникации 38 Машиностроение 55 Нефте- и газодобыча 42
Это означает, что эти предприятия стали смешанными. Нал ичие в России не только госуда р ст венных предприятий, неподлежащих приватизации, но и полугосударственн ых предпри я тий дает государству более широкие возможности для использования различных форм эк о номического регулирования и госконтрол я за значительным сектором промышленности.
Рассматривая итоги ваучерной приватизации в России с точки зрения выбр анных вар и антов, то можно сделать вывод, что явное предпочтение было отдан о второму варианту, по з воляющему трудовому коллективу получить контрольный пакет акций. Этот вариант из брали около 75% предприятий. Однако такая форма перекрывает возможности в нешнего влияния и контроля над ним. Эта ситуация сводится к минимуму при нормальном функционировании рынка ценных бумаг. Но, как показывает опыт , что во время закрытой подписки или по её з а вершению начинается скупка акций директоратом или внешним инвестором.
Приватизация в Росси и принесла с собой че ковые инвестиционные фонды (ЧИФ), кот о рые собрали более трети всех ваучеров, а среднее количество акц ионеров в них составило 22,8 млн. человек или 15,4% населения России. ЧИФ должны были стать одной из опор новой финансовой структуры, они должны были игр ать важную роль в мобилизации и свободном переливе капиталов, интересов аться в первую очередь инвестированием в производство с учетом рыночно й ситуации. Однако практика первого этапа приватизации показала, что ЧИФ , в основном, были заинтересованы в получение максимальных дивидендов, а не в реальном развитии предприятия.
Если подводить позитивные итоги первого этапа приватизации, то следует отметить, что он позволил добиться существенного разгосударствления э кономики, поскольку большая часть объектов малой приватизации к середи не 1994 года уже была передана в частные руки, но они были приватизированы бе з зданий и сооружений, что характеризует некоторую н е определенность их положения. К концу 1994 го да этот процесс завершился почти по всей территории России.
К особенностям первого этапа следует отнести, что земля практически не б ыла вовлеч е на в этот процесс. А на базе средних и крупных предприятий к концу 1994 было создано б о лее 20 тыс. акционерных обществ, подлежащи х приватизации.
Основные показатели приватизации в России Радыгин А. Прив атизационный процесс в России в 1995 году.//Вопросы эконом и ки.№4.1996.
Пок азатели 01.01.93 01.01.94 01.01.95 01.01.96 Госп редприятия на самостоятельном балансе (ед.) 204998 156635 126846 90778 Подано заявок на приватизацию (ед.) 102330 125492 143968 147795 Реал изовано заявок(ед.) 46815 88577 112625 118797 Прод ажная цена собственн о сти(млрд.ру б.) 57 752 1867 2510 Госп редприятия преобразованные в АО с выпуском акций в продажу (ед.) 2376 14073 24048 27040 Пред приятия на аренде,
в том числе с выкупом (ед.) 22216
13868 20886
14978 16826
12806 14663
12198 По с ведениям правительства более 40 млн. граждан России стали акционерами. Но н е возможно по количеству участн иков точно оценить реальный результат, так как приватизация это не цель, а средство процесса реконструкции народного хозяйства, а следовательн о, и эк о номики.
В России, по мнению специалистов, было допущено два серьезных промаха:
- невозможность для участн иков приватизации, в условиях неразвитого рынка р е ально оценивать стоимость имущества. А следовательно, никто не знает будущую эффекти в н ость предприятия, акции которого он получает.
- равномерное распределен ие «приватизируемых денег» приводит к тому, что АО становится плохо упра вляемым, и его деятельность подчиняется интересам менеджеров.
Наиболее существенной чертой ваучерной приватизации в России являлось то, что м е ханизм обмена ваучеров на акции не предусматривал четкого соответствия количества обм е ниваемого, что привело к дезориентац ии индивидуумов и спекулятивному характеру. Как р е зультат, несмотря на огромные усилия правительства, кл асс частных собственников так и не сформировался. Не решена проблема при влечения иностранных инвестиций. Это объясняется просчетами в процесс е приватизации, к которым можно отнести:
- трудности в приобретение пакета акций, позволяющего реально влиять на полож е ние дел;
- постоянное изменение зак онодательной базы;
- неопределенность иностр анного инвестора.
Таким образо м, предоставление неоправданно больших льгот трудовым коллективам и не оправданная оценка предприятий привела к тому, что огромная часть госуд арственного имущества за бесценок осела в частных руках. Произошел не пр осто переход к рыночной экономике, а ускоренная капитализация страны, пр иведшая к грандиозному перераспредел е нию доходов и средств производства. Доходы большей части насел ения значительно упали, а очень узкого слоя - резко взлетели. Исправить сл ожившееся положение и внести новый инт е рес к процессу приватизации должен был, начавшийся с 1 июля 1994, вто рой этап приватиз а ции.
Первый этап, как было сказано выше, закончился в июне 1994 г. Важнейшими момент а ми ваучерной приватизации в России можно считать следующие:
1. Разгосударст вление и приватизация заняли ключевое место в процессе тран с формации экономики России, охва тившем все основные субъекты общества: органы госуда р ственной власти, управления и к онтроля; предприятия и объединения предприятий; комме р ческие структуры; общественные организации; граждан.
2. Впервые была с оздана и начала работать модель приватизации, позволившая осуществить передачу в частную собственность имущества десятков тысяч предприятий . В 1993 г. было приватизировано более 60 тыс. предприятий сферы торговли, общес твенного п и тания и быто вого обслуживания, что составляет около 70% всех приватизированных за это т период предприятий.
3. Центральное м есто в приватизации государственных предприятий заняли чек о вые аукционы, обладающие положи тельными моментами с точки зрения инвестирования: о т крытость, позволяющая привлечь дополнительных инвесторов; возможностью выбирать та к тику инвестирования и тем самым увеличивать или снижать собственный риск (использов а нием двух типов заявок – содер жащих и не содержащих ограничения на курс аукциона); г а рантии на владение пакетами акц ий выставленного на продажу предприятия, поскольку р е зультаты аукциона при внесении победителей в соответствующий протокол имеют законную силу. Следовате льно, процедура чековых аукционов содержит рыночный механизм вступл е ния инвесторов в права собственности.
3.7.2 Второй этап приватизации (постваучерный этап)
В связи с тем, что до конца чеков ой приватизации оставалось несколько месяцев, это потребовало от прави тельства создания новой программы приватизации на 1994 год. Это должно было подготовить почву для завершения этапа реформ 1991-1993 гг. и перехода к следую щему, новому этапу - денежной приватизации, становлению вторичного рынка ценных бумаг, утверждению всех необходимых структур нормального, цивил изованного фондового рынка в России.
Ваучерную приватизацию, по замыслу, должен был сменить этап, на котором а кции приватизированных предприятий продавались бы стандартными метод ами, за «живые» ден ь ги.
Итак, в соо тветствии с Указом, подписанным Президентом РФ, с 1 июля 1994 г. начин а ется новый период в приватизационном процессе – так н азываемый денежный или пос т ваучерный. Это этап функционирования предприятий в рыночных условиях, их полная ада п тация к рыночной среде. Главные проблемы российских предп риятий в этот период связаны с инвестиционной политикой. Инвестировани е средств в капитал, получение прибыли от его прироста предполагают инве стиционную привлекательность как собственных, так и приобр е таемых ценных бумаг приватиз ированных предприятий. Следовательно, такая привлекател ь ность должна обеспечиваться. Кроме того, предприятиям надлежит заботиться о поддерж а нии ликвидности уже обращающ ихся акций и активном размещении своих ценных бумаг ч е рез фондовые биржи. А увеличен ие уставного фонда акционерных предприятий (как мин и мум до 10 млн. руб. вместо 500 тыс. ру б.) возможно за счет новых выпусков акций и эмиссии облигаций (для привлеч ения заемного капитала). Приватизированным предприятиям в этот период н еобходимо также осваивать новые финансовые инструменты – банковские депози т ные сертифика ты, векселя, фьючерсы, опционы. В свою очередь государство, используя эк о номические и админис тративные рычаги, должно совершенствовать инвестиционную пол и тику, в первую очередь с позици и налогообложения. Таким образом, на втором этапе прив а тизации, когда капиталы пойду т в экономику, должна реализовываться производственная, экономическая и финансовая адаптация приватизированных предприятий к рыночной среде .
Так чем же отличалась новая программа? Она ставила своей главной целью, как и пр о шлая, формирование широкого с лоя частных собственников как экономической основы р ы ночных отношений. Это предопр еделило преемственность ее идеологии, главных принципов, методов реали зации. Сохранены были все основные способы приватизации, прежние три в а рианта льгот (резко ус илены стимулы третьего варианта) зафиксированы принципы беспла т ной чековой приватизации, действующий механизм чековых аукционов и т. д.
Если сравнить «демократизм» этих двух программ, то в новой наметилось некотор ое ухудшение - больше стало ведомственных запретов, введены дополнитель ные жесткие бюр о кратические пр оцедуры. Вместе с тем, удалось отстоять в правительстве и закрепить док у ментально все важные для чеков ой приватизации процедуры, существенно расширить пер е чень приватизируемого имущества.
В отличие от прежней программы, новая п редусматривает продажи акций предприятий, имеющих стратегическое знач ение. Хотя и в прежнем законе существовали так называемые "запретительны е списки", но в отдельных случаях правительство имело право самостоятель но исключать из этих списков какие-то объекты и проводить их приватизаци ю. В новом закон о дательном доку менте за правительством сохранено право только подавать свои предложе ния о приватизации для утверждения Государственной Думой. Принятые пре дложения оформл я ются поправко й к закону.
Предусматривается продажа всех объектов только по рыночной стоимости. Исключено неконтролируемое не соответствующее интересам страны участ ие в приватизации иностра н ного капитала.
Новое в законе то, что он предусматривает проведение конкурсов, условия которых м о гут включать набор "с оциальных обременении". Например, сохранение и увеличение рабочих мест. При этом покупателю снижается цена продажи.
Этот законопроект разграничивает такж е приватизацию объектов федеральной со б ственности, собственности субъектов Федерации и муниципальн ой. Приватизация не будет распространяться на земли сельскохозяйствен ного назначения, которые находятся у сельск о хозяйственных предприятий, фермеров и крестьян. Допущена приватизация коммунальных квартир. Запрещено приватизировать объекты социально-культурной сферы.
Как отмечал председатель Комитета по собственности, приватизации и хозяйственной деятельности Государстве нной Думы П.Бунич: "Для нашей страны в ближайшие годы надо оставлять госсо бственности процентов 20-25. Таким образом, ресурс дальнейшей приватиз а ции составляет процентов 15-20. Следу ет повысить качество приватизации". Целесообра з ным, по его мнению, являлось бессрочное закрепление ко нтрольного пакета и "золотой а к ции" за государством. При определенных условиях государство могло прива тизировать нео б ходимый объект «завтра», а могло и не приватизировать никогда.
Программой было также ограничено применение Указа Президента о вексел ьном обр а щении: из сферы его дей ствия исключены предприятия с государственной долей имущества свыше 25 п роцентов. Таким образом, имущество этих предприятий реализовывалось за ваучеры и лишь после завершения чековой приватизации могли действоват ь иные принципы. Через приватизацию должны были пройти и все предприятия -банкроты.
Новый раздел об иностранных инвестициях практически снял все ограниче ния для уч а стия зарубежных пре дпринимателей в аукционах и при покупке акций как за деньги, так и за чеки . Другое дело, что реализация этого не была стабильной из-за нестабильнос ти политич е ской ситуации в Рос сии.
Программа также предусматривала значительное укрепление роли инвести ционных фондов. Им, наконец, разрешено было увеличить долю акций одного п редприятия в своих а к тивах до 25 процентов, вместо прежних десяти, что позволило фондам реально участвов ать в управлении акционерными обществами, некоторые из фондов собрали в сего по тысяче вауч е ров и, поняв , что просто не могут функционировать, вынуждены были уступить свои акци и более крупным и сильным коллегам. Такая практика «поглощения» одних фо ндов другими была легализована Программой.
Значительное место в Программе 1994 года было уделено защите прав акционер ов. Ср е ди главных ее постулатов - защита акционерного «меньшинства», которому обеспечена во з можность «коммулятивного» голосовани я.
Государственная программа приватизации на 1994 год, Указы Президента о нов ом ст а тусе Фонда федерального имущества и мерах, активизировали механизм действия Закона о несостоят ельности (банкротстве) предприятий. Однако нельзя было забывать о главно м принципе приватизации - предотвращении банкротства. Таковую проблему двух параллельно действующих процессов - приватизации и банкротства, уд алось решить. Это стало возмо ж н ым, когда были найдены ключевые идеи и принципы, позволяющие не только не наносить ущерба приватизации, но и решительно ускорить процесс смены со бственности, причем именно через приватизацию избежать массовой ликви дации предприятий-банкротов. Было создано Федеральное управление, для т ого, чтобы привести в действие процесс банкротства. Каким образом Федера льное управление решало судьбу отдельного предприятия-банкрота? Было н есколько вариантов, которые государство как собственник могло реализо вать еще в досудебной процедуре. Например, если у государства не было воз можности содержать пре д прияти е-должника, кредитором которого и собственником выступало оно само, в эт ом случае государство должно было, решив ряд социальных вопросов, ликвид ировать предприятие и продать его имущество на аукционе. Второй способ, когда предприятие само добровольно признавало себя банкротом (правда, н е без помощи Федерального управления). Тогда со б ственник-государство в досудебной процедуре принима ло решение о внешнем управлении этим предприятием, если оно запрещено к приватизации -снимало директора, приводило р е организацию и т. д. Само же предприятие продолжало суще ствовать и функционировать.
И, наконец, третий путь - это была обязательная (принудительная) смена собс твенности, срочная приватизация, если финансовый крах неизбежен. Такая н орма была заложена в Указе, который поручал Федеральному управлению по д елам о несостоятельности принимать реш е ния о принудительной приватизации. Причем ее план, принятый уп равлением, был обязат е лен для р еализации. В этом случае трудовой коллектив уже не получал всех льгот, пр ед у смотренных при обычной прив атизации. Ведь речь шла не о перераспределении собственн о сти, а об экономическом оздоровлении пр едприятия. Ему необходимо было находить инв е стора, продавать на инвестиционном конкурсе необходимый пакет акций по тем условиям, которые одобрит потенциальный покупатель. К онкурсные и аукционные торги были в таких случаях необходимы: это предот вращало возможную коррупцию и позволяло одновременно более четко и взв ешенно форсировать проце сс принудительной приватизации.
Рассмотрим, на пример, АМО «ЗИЛ» . П роблему банкротства было легч е решить АМО «ЗИЛ» с помощью правительства России. На основании Постанов ления правительства России от 30.12.94 № 1469 «О финансовом оздоровлении и госуда рственной поддержке структурной перестройки АМО «ЗИЛ»» завод получил:
· отсрочку по платежам в федеральн ый бюджет и по уплате пеней на недоимки по налоговым платежам - с выделени ем «инвестиционного кредита»;
· сокращение мо билизационных мощностей по производству грузовых автомоб и лей и ежегодное финансирование з атрат АМО «ЗИЛ» на содержание оставшихся мобил и зационных мощностей;
· выделение в 1994-1996 годах инвестиционного кредита в размере 300 млрд ру б лей;
· возврат не поз днее 1 июля 1995 г. задолженности иностранных государств перед АМО «ЗИЛ» за п родукцию, поставленную им за границу по межправительственным с о глашениям, заключенным до 1992 г ода;
· включение в го сударственный заказ на 1995 года задания АМО «ЗИЛ» на поста в ку грузовых автомобилей для Мино бороны и Министерства по чрезвычайным ситуациям «в количествах, соглас ованных с указанными министерствами и ЗИЛом»;
· передача в соб ственность предприятий АМО «ЗИЛ» на безвозмездной основе объектов соц иальной и культурной сферы, находящиеся на балансе предприятий акци о нерного общества на праве полного хозяйственного ведения;
· продажа в уста новленном порядке предприятиям АМО «ЗИЛ» земельных учас т ков, находящихся в их пользовани и;
· предоставлени е в 1 квартале 1995 г. за счет средств федерального бюджета ссуды в размере 150 м лрд рублей для проведения структурной перестройки;
· и многое друго е.
Имеется также пример полного банкрот ства. «Ижмаш» признан неплатежесп особным, и крупный пакет его акций должен быть продан на инвестиционном конкурсе. Но найти инв е стора бу дет очень непросто.
Этап денежн ой приватизации по прогнозам должен был носить качественно новый х а рактер, поскольку его целью являло сь обеспечение перехода прав собственности, приобр е тенных на первом этапе, в руки реально о тветственных собственников. К основным объектам приватизации нового э та па относились три вида имущества:
- государственные пакеты акций приватизированных предприятий;
- земельные участки;
- недвижимость.
Положение о приватизации предусматривало преобразование кру пных предприятий, с балансовой стоимостью основных фондов более 20 млн.ру б., в АО открытого типа. Все остальные должны приватизироваться на аукцио не или по коммерческому или инвестицио н ному конкурсу.
Предполагались новые следующие методы приватизации:
- безвозмездная передача акций работникам;
- продажа акций работника м по закрытой подписке;
- продажа акций по инвести ционному конкурсу;
- продажа акций по коммерч ескому конкурсу;
- продажа акций на аукцион е;
- продажа предприятий на а укционах;
- продажа предприятий по и нвестиционному конкурсу;
- продажа предприятий по к оммерческому конкурсу;
- выкуп арендованного иму щества;
- продажа предприятий дол жников;
Предполагалось, что переход к денежной модели приватизации до лжен повысить не только госбюджет, но и бюджеты предприятий. Денежный эт ап приватизации ставил перед собой несколько целей:
- сформировать инвесторо в, владеющих значительным пакетом акций, что повысит их заинтересованно сть в долгосрочных инвестициях;
- обеспечить приватизиру емые предприятия средствами;
- пополнение госбюджета.
Однако н а денежном этапе продажа акций уже не могла быть массовой и единовреме н ной. Пакеты должны были выставляться на денежные аукционы постепенно и равномерно, обеспе чивая бесперебойные денежные поступления в бюджет и инвестиции в разви тие ко м паний. Несмотря на это, н амеченная схема не смогла эффективно заработать, по крайне й м е ре, по трем причинам.
Во-первых, на зак лючительном этапе ваучерной приватизации в целях оживления зат у хавшего спроса были выставлены на т орги и проданы пакеты акций наиболее привлекател ь ных для инвесторов компаний. Во-вторых, у потенциальн ых инвесторов именно в это время появилась серьезная альтернатива для д енежных вложе ний — рынок г осударственных ценных бумаг В-третьих, из-за крайне низких темпов денежн ой приватизации на передний план в ы двинулась задача поступлений в бюджет, оттеснив инвестиционн ую целевую составляющую.
Если говорить об итогах, то целом в первые два года денежной приватизации не пр о изошло прива тизационног о бума. Предприятия не могли рассматривать приватиза цию как источник крупных инвестиций. Это объясняется тем, что основной ц елью приватиза ции 1995 года было финансиро вание бюджетного дефицита. А компромисса между инвестиционными капита ловложениями и поступлениями в бюджет не бывает. Первоначально сумма до ходов федерального бюджета от приватизации была определена в размере 8,7 триллионов рублей, но позже с учетом реальных показателей законом от 27 де кабря 1995 года была уменьшена до 5 триллионов рублей. Для оценки эффективно сти работы приватизационной модели на пр о тяжении почти всего 1995 года следует привести такой пример: в 1995г. в бюджет было с о брано 7,3 триллиона рублей от приватизации в России, пр ичем 80% этой цифры было пол у чено за два последних месяца, когда на практике использовался метод залоговы х аукционов. Полученный годово й доход в 1,1 триллион рублей от стандартных методов продаж (15% вс е го дохода) свидет ельствует о крайне низкой эффективности массовых аукционов и конкурсо в для пополнения бюджета. Для 1995 года было характерно и применение новых м етодов пр и ватизации. Указ През идента РФ 478 от 11 мая 1995 года содержал поручение правительству разработать процедуру передачи в залог и доверительное управление юридическим лиц ам а к ций АО, находящихся в госсо бственности. Был использован на практике опыт передачи час т ным учреждениям в траст пакетов акций, находящихся в федеральном ведении.
Итак, основным итогом денежного этапа приватизации в России стала стаби лизация прав частной собственности.
3.7.3 Постприватизационное распределение
Очень часто параллельно с этапом поств аучерной приватизации выделяют постприват и зационное распределение. Для первых лет постприватизацион ного перераспределения со б стве нности (1993-1996гг) наиболее характерны самые разные приемы сделок на первичн ом (приватизационном) и вторичном рынках. Именно в этот период, хотя и прим енительно к 1997-1999гг. нельзя сказать об очень заметном прогрессе в области з ащиты прав акционеров, нарушения корпоративного законодательства как следствие борьбы за контроль приобрели новые формы. Среди них можно назв ать: вычеркивание неугодного акционера из реестра; г о лосование на общем собрании акционеров поднятием руки, а не по принципу "одна акция - один голос"; выпуск "особых" ак ций, позволяющих претендовать на "особые" дивиденды; утаивание или задер жка информации об общем собрании; введение пороговых величин пак е та акций для участия в управлении АО; п родажа имущества по заниженной цене без ведома акционеров; принудитель ная скупка акций у мелких акционеров по заниженной цене и др.
Необходимо отметить, что указанные процессы характерны преимущественн о для той части российских АО, по поводу которых, во-первых, потенциально м огли возникнуть конк у рентные от ношения "инсайдер - аутсайдер" (т.е. рентабельных, перспективных) и, во-вторы х, сама дирекция имела конкретные стратегические планы на будущее. Если же дирекция па с сивно относилась к дальнейшей судьбе АО, то в лучшем случае оно могло быть поглощено аутса йдером, в худшем - его активы использовала бы дирекция в личных интересах.
Базовым конфликтом в течение всех этих лет применительно к большинству АО был конфликт между старыми менеджерами, ожесточенно отстаивающими с вои позиции, и п о тенциальными "за хватчиками" контроля. Причины для каждого из них могли быть разные: финан совые потоки и получение прибыли; ведение счетов; экспортная ориентация ; земел ь ный участок; использовани е недвижимости АО; интерес к данному сегменту рынка или о т раслевой специализации; стремление унич тожить конкурента и т.д.
В России борьба менеджеров за контроль (помимо чисто криминальных спосо бов) ос у ществлялась с помощью сле дующих методов: опциона на 5% акций и закрытой подписки (1-й вариант льгот) ил и закрытой подписки на 51% акций (2-й вариант льгот) в процессе приват и зации; покупки акций АО на приватизац ионных конкурсах и аукционах; покупки акций фи р мами (фондами), принадлежащими менеджменту; выкупа акци й АО им самим, в том числе с последующей продажей выкупленных акций работ никам и администрации (ее компаниям) для увеличения доли инсайдеров в ущ ерб внешним акционерам.
Среди других методов борьбы следует отметить:
· траст на управление государственным пакетом акций; контроль за реестром акци о неров (особенно для АО с число м акционеров менее 500) и ограничение доступа к реестру а к ционеров или манипуляции им; изменение размера уставного капитала АО, в том числе цел е направленное уменьшение доли конкретных "чужих" акци онеров через размещение акций н о вых эмиссий на льготных условиях среди администрации и работн иков, а также "друж е ственных" вн ешних и псевдовнешних акционеров;
· общую ст ратегию распыления акционерного капитала в целом для затруднения ску п ки акций потенциальными "захв атчиками";
· введени е различных материальных и административных санкций по отношению к р а ботникам-акционерам, намерев ающимся продать свои акции "постороннему" покупателю;
· привлеч ение местных властей с целью административных ограничений деятельност и "чужих" посредников и фирм, скупающих акции работников;
· осущест вление фиктивных банкротств с последующей скупкой продаваемых акт и вов, организацией контроля за рын ком акций АО и др.
Большинств о из указанных приемов с равным успехом применялось и аутсайдерами, з а интересованными в захвате контр оля. Для эмитентов рынок ценных бумаг является, прежде всего, одним из спо собов консолидации собственного контроля, мотивы же аутсайдеров б о лее мно гообразны . В частности, мотивы инвестирования коммерческих банков в ценные ко р поративные бумаги в 1992-1998гг. (при всех известных правовых и финансовых огра ничен и ях) можно сгруппировать сл едующим образом: установление контроля над конкретным пр и ватизируемым предприятием (чаще всего д ля ведения счетов, регулирования финансовых п о токов, экспортной выручки и т.п.); скупка акций приватизи рованных предприятий в пользу крупных иностранных и отечественных инв есторов (комиссионный доход и курсовая разница при перепродаже пакета а кций); получение пакета акций в качестве компенсации за долги; владение а кциями крупнейших промышленных АО для создания имиджа серьезного инве ст о ра.
Что касается других институциональных инвесторов, то в структуре их инв естиционных портфелей ценные корпоративные бумаги были представлены с лабо. Страховые компании и пенсионные фонды (не включая дочерние структу ры ряда крупных корпораций) традиционно ориентировались на ценные госу дарственные бумаги. Некоторым исключением являлись ч е ковые инвестиционные фонды, в силу своег о "происхождения" ставшие держателями относ и тельно крупных пакетов акций приватизированных предприят ий. Чаще всего эти фонды в ы полнял и брокерские функции: перепродавали акции целенаправленно менеджерам предпри я тий или передавали посл едним акции в траст, составляли портфели для иностранных инв е сторов. Отдельные фонды действовали как портфельные инвесторы спекулятивной ориент а ции. Только очень немногие из них, опять же созданные крупны ми корпорациями, стали до л госроч ными держателями пакета акций материнской корпорации в интересах конс ервации контроля. Паевые инвестиционные фонды и общие фонды банковског о управления как сра в нительно но вая разновидность коллективных инвесторов пока вряд ли могут рассматр иваться в качестве серьезного института в контексте процессов перерас пределения собственности.
В рамках общего процесса консолидации контроля в российских корпораци ях можно выделить, по крайней мере, два существенных п одэтапа .
Первый подэтап -1995-97гг . Для него характ ерна специфическая фаза постприватизац и онного перераспределения собственности, связанная с завершен ием ее передела в ряде кл ю чевых к омпаний России. В одних уже была достигнута договоренность между основн ыми центрами влияния и консолидация контроля носила безболезненный ха рактер (НК ЛУКойл, НК Сургутнефтегаз). В других компаниях финальная стади я консолидации контроля затян у л ась из-за продолжавшегося противоборства заинтересованных сторон (фед еральные и рег и ональные власти, е стественные монополии, крупнейшие банки и промышленные предпри я тия), интенсивного лоббирования, а так же сохранения в государственной собственности крупных пакетов акций.
Вследствие этого многие крупнейшие сделки сопровождались громкими ска ндалами ("Связьинвест", "Норильский никель", крупные нефтяные компании).
Второй подэтап связан с вступление м в силу закона "Об акционерных обществах", с появлением ряда других норма тивно-правовых документов, некоторым улучшением ситуации в сфере испол нения законодательства. В 1996-99гг. все чаще используются и чисто процеду р ные приемы, в том числе с нарушени ем корпоративного законодательства: акционеры не ув е домляются вообще, либо уведомляются не в установленный законом срок о собраниях акци о неров; советы директоров не переизбираются на общем собра нии, как того требует законод а тел ьство; внешние инвесторы под различными предлогами не допускаются в сов еты директ о ров; осуществляется п ротиводействие независимому аудиту финансовой деятельности АО; не соб людаются процедурные требования голосования на общих собраниях; ущемл яются права мелких акционеров при распределении дивидендов; нарушаютс я права акционеров при о б мене акц ий (введении единых акций холдинга).
Тем не менее, наиболее широко используемым способом избавления от аутса йдеров остается "размывание" доли "чужих" акционеров как в совете директо ров, так и в уставном капитале эмитента в пользу крупнейших акционеров (х олдинга). Для этого могут применят ь ся и производные механизмы: конвертируемые облигации; дроблени е или консолидация а к ций; переход на единую акцию и др. В холдингах при наличии у аутсайдера "права вето" (свы ше 25% голосующих акций) на дополнительную эмиссию применяются так называ емые трансфертные цены и перераспределение активов между материнской и дочерними компан и ями без учета интересов мелких акционеров.
К нарушениям прав акционеров можно отнести и широко распространенные д ействия менеджеров по бесконтрольной "перекачке" активов АО в свои личны е компании или на свои счета в России и за рубежом (в том числе через траст овые схемы и ценовые механизмы), а в лучшем случае - установление для себя запредельно высоких окладов (при многомесячных невыплатах заработной платы рядовым работникам - акционерам и/или невыплате дивиде н дов). Одной из причин такой активности явл яется неустойчивая ситуация в области корпор а тивного контроля, которая стимулирует менеджмент к подго товке "золотых парашютов".
3.8 Итоги этапов приватизации в России
В новейшей российской истории можно вы делить основные этапы перераспределения собственности в индустриальн ом секторе:
· спонтан ный приватизационный процесс (1987-1991гг);
· массова я приватизация (1992-1994гг);
· постпри ватизационное перераспределение собственности (концентрация расп ы ленных акций приватизирован ных предприятий с 1993г как наиболее общий процесс, залог о вые аукционы 1995 г, "войны" олигархов в 1997г, п ереход от наиболее "диких" к легальным процедурным технологиям корпорат ивного контроля и перераспределения акционерного к а питала в 1996-1999гг).
Особенностями начального этапа приватизации в России (1991-1994 гг.) яв ляются:
· приорит ет политических целей процесса;
· введени е системы приватизационных чеков;
· сверхвы сокие темпы приватизации;
· преимущ ественно формальный характер приватизации при акционировании кру п ных предприятий;
· аукцион ная продажа малых объектов;
· низкая д оходность приватизации.
Эти черты с ближают российскую практику приватизации с восточноевропейской. И с пользование приватизации как посто янного инструмента государственного регулирования экономики на после дующих этапах будет иметь общие характеристики с процессом приват и зации в развитых странах Запада (мног ообразие форм приватизации, ее инвестиционная направленность, индивид уализация и низкие темпы приватизационного процесса).
Эмиссия и обращение приватизационных чеков стали эффективным инструме нтом быстрого перераспределения государственного имущества среди нег осударственных инв е сторов. Но с д ругой стороны фактически не был найден и задействован рыночный механиз м оценки стоимости приватизируемых предприятий, в связи с чем, государст во понесло знач и тельные потери, а государственные объекты зачастую попали не в лучшие руки. Вторичный же рынок акций приватизированных предприятий развивается медленно из-за отсутствия спроса на акции большинства акционерных обществ (и, соответс твенно, их низкой ликвидн о сти), ма лой доходности акций и неразвитости инфраструктуры фондового рынка.
Анализ организации приватизационного процесса в российской экономике показывает ряд присущих ей черт, носящи х как позитивный, так и негативный характер. Основными негативными черта ми являются следующие:
1. Единообразие спосо бов приватизации для предприятий различных отраслей, объед и няемых по величине стоимости основных ф ондов и численности трудовых коллективов. О т раслевые особенности приватизации были сведены к порядку с огласования планов приват и заци и предприятий с министерствами (ведомствами) и ограничению акционирова ния первым вариантом с выпуском «золотой акции».
2. Игнорирование реги ональных особенностей приватизации. Различия в темпах и сп о собах приватизации в регионах были обус ловлены скорее действиями местных властей, в ы ходящих за рамки своей компетентности.
3. Преимущественно бе сплатный (или за символическую плату) способ передачи со б ственности. Его организационная форма – введение системы приватизационных чеков на предъявителя.
4. Административное у становление высоких «заданий» по срокам и объемам приват и зации.
Внеэкономич еское принуждение в процессе приватизации породило появление пр о блем, не решенных в рамках ее начально го этапа. Среди них – порядок использования и ф и нансирования объектов социально-культурного значени я, условия закрепления и продажи пользователям земельных участков и нед вижимости.
Многие элементы приватизационного механизма начального этапа сохраня ются и в м о дели послечековой прив атизации. Это – перечень и критерии применения способов приват и зации, списки приоритетных сфер прив атизации, функции государственных органов. Осно в ное же отличие заключается в переходе к денежной прива тизации и инвестиционным конку р сам.
Процесс приватизации предприятий обеспечивает следующие институты: ко митеты по управлению имуществом и фонды имущества различных уровней; ин вестиционные фонды и инвестиционные компании; консалтинговые фирмы; фо ндовые биржи и брокерские фирмы; компании-организаторы аукционов, инвес тиционных торгов, тендеров.
В России складывалась ситуация, при которой темпы слома административн о-командной модели значительно опережали создание новой модели госуда рственного упра в ления экономик ой. В результате возник организационно-управленческий вакуум, усложня ю щий процесс вхождения предприят ий в рыночную среду.
Выработка общей стратегии приватизационных мероприятий стала исходны м пунктом для конкретных решений о способах, темпе, очередности приватиз ации и методах оценки имущества.
Процесс приватизации нуждается в поддержке на двух уровнях: всего общес тва и тр у дового коллектива конкр етного предприятия. Недостаточная пропаганда идей приватизации привел а к тому, что у значительной части как специалистов, так и населения в цело м сформ и ровался негативный обра з приватизационного процесса. Хотя в действующей модели прив а тизации превалировали способы, формальн о ориентированные на уравнительную справедл и вость («чековая приватизация»).
Передача собственности на государственное имущество сложившимся колл ективам предприятий несовместима с рыночным механизмом отбора покупат елей, как мелких, так и стратегических. Поэтому в схеме приватизации, реал изуемой через аренду с выкупом гос у дарственного имущества, закрепляется нерыночный результат – долговременная консервация прямого соединения собственников с имущес твом. В основе выбора именно этого способа лежит критерий не эффективнос ти (или массовости), а приоритета трудового коллектива.
Новым способом приватизации, оговоренным впервые в Государственной пр ограмме приватизации, становится банкротство государственных и муници пальных предприятий. На этапе денежной приватизации передача обанкрот ившегося предприятия кредиторам превр а щается в одну из форм приватизации с привлечением инвестора. Од нако банкротство как способ приватизации не получит в России широкого р аспространения. Оно будет применено для 700-800 средних предприятий, включая их переход в руки кредиторов. Управления по д е лам о несостоятельности (банкротстве) будут заниматься пред отвращением банкротств тех государственных предприятий и акционерных обществ, где высока государственная доля в уставном капитале.
3.9 Кризис 1998 года
Финансовый кризис 17 августа 1998г. существ енно изменил экономическую ситуацию в России - практически начался новы й этап перераспределения прав собственности.
Финансовый кризис 1997-1998гг. заметно сместил акценты в перераспределении со б ственности (контроля). Инвесторо в, ушедших из реального сектора, можно вернуть крайне резким обесценение м корпоративных бумаг. Напротив, некоторые держатели пакетов, вкл ю чая эмитентов, попытались улучшить ф инансовое положение за счет сброса акций. Многие коммерческие банки и фи нансовые группы, оказавшись на грани или в процессе банкротства, рассма тривали возможность расчета по своим обязательствам путем переуступки принадл е жащих им пакетов акций в реальном секторе или уступки неликвидных пакетов. В рамках приватизаци онных продаж отдельные держатели пакетов попытались консолидировать и м е ющиеся пакеты в интересах конт роля с минимальными затратами.
В то же время кризис привел к дополнительным эмиссиям акций и производны х бумаг, активизировал использование долговых схем (секьюритизации дол гов), инструментария банкротства, реорганизации компаний. В этих условия х более заметными и успешными стали попытки региональных элит взять под контроль основные предприятия своего региона. На федеральном уровне ре анимируются идеи собственности трудовых коллективов и крупных государ ственных холдингов как основной структурной единицы российской эконом ики.
Финансовый и политический кризис 1998г. подвел черту под той неоднозначной пол и тикой, которую с определенно й долей условности принято называть "денежной приватизац и ей" в России. Итоговый доход от продаж в 1998г. формально соответствовал требованиям з а кона о бюджете на 1998г. и скорректированному заданию правительст ва, однако его основная часть была получена от продажи 2,5% акций РАО "Газпро м". Как и в предыдущие годы, стандартные приватизационные сделки не прине сли весомого дохода в бюджет притом, что фактически ни одна из запланиро ванных продаж не состоялась.
В то же время ситуация осложнилась финансовым кризисом. Девальвация руб ля и о б щее падение капитализации российского рынка акций лишили даже наиболее перспективных российских эмитентов ценовых ориентиров. В ситуации хронического кризиса финансо вых рынков в России с октября 1997г. мобилизация свободных финансовых ресур сов (собстве н ных и заемных) с цель ю контроля за новыми объектами становилась все более проблемати ч ной даже для крупнейших отечественны х финансовых группировок. Что касается потенц и альных иностранных инвесторов, то лучшим свидетельств ом оценки ими ситуации стал ма с со вый отток с рынка ценных корпоративных бумаг в 1998г.
Такая ситуация, явно неблагоприятная для бюджетных доходов, может, однак о, спосо б ствовать активизации пр иватизационных продаж в тех случаях, когда резкое падение цен на рынке п озволяет с минимальными затратами завершить процесс консолидации корп орати в ного контроля. Если на стад ии быстрого роста рынка многие держатели пакетов акций были вынуждены о граничиваться только портфельным вложением или в лучшем случае контро л ь ным пакетом, то в условиях криз иса логичной становится дальнейшая концентрация акци о нерного капитала.
Сложившаяся ситуация означает продолжение и, возможно, ускорение массо вого сброса остающихся пакетов. По данным Мингосимущества РФ, в 1998г. намеч алась продажа около 2 тыс. "раскрепленных" пакетов акций, многие из которых оставались в собственности госуда р ства. Предполагался также сброс пакетов менее 25%. Как показывает практика прежних лет (тем более в условиях глубочайшего кризиса финансо вого рынка), речь может идти не стол ь ко о продаже, сколько о фактической передаче этих пакетов тем ил и иным частным или и н ституционал ьным держателям акций.
В итоге приватизационный процесс вновь возвращается на стадию спонтан ного внеэк о номического развити я в силу, с одной стороны, не заинтересованности правительства в орг а низации типовых сделок в рамках оста точной приватизации, с другой - дешевизны активов и соответственно исчез новения рыночных критериев для сделок.
В целом для ситуации 1998-99гг. характерны следующие особенности.
· Ослабление прежних лидеров означает возможность нарастани я агрессии со ст о роны как более мелких и более благополучных конкурентов, так и региональных в ластей, к о торые ранее не могли соревноваться с "московскими" финансовыми группами. Это создае т почву для новой "волны" корпоративных конфликтов.
· На фоне кризиса многих крупнейши х банков и финансовых групп вполне закономерно усиление мощи федеральн ых естественных монополий и тех "автономных империй", возни к ших вокруг крупных корпораций, к оторые изначально ориентировались на "самодостато ч ность" и не столь заметно пострад али в ходе финансового кризиса.
· Закономерным процессом является усиление "регионализации" перераспределения собственности. Речь идет о формировании региональных холдинговых структур под эгидой местных вла стей (например, в Башкортостане - образование Башкирской топливно-энерге тической компании). Кроме того, предпринимаются попытки пересмотра тех п рив а тизационных сдел ок, в которых победителями стали представители центра (общефед е ральных групп), других регион ов или иностранные инвесторы. Нередко наблюдается отзыв переданных в до верительное управление пакетов акций региональных предприятий. Предпр и нимаются и попытки ан нулирования новых эмиссий акций, которые изменили структуру собственн ости корпораций региона в пользу "чужих" (Москва, Самара и т.д.).
· Необходимо отметить еще одну тен денцию, характерную как для федерального, так и для регионального уровня к формированию "семейных" (клановых) взаимоотношений в рамках крупных ко рпораций или в системе "региональная власть - региональные компании".
4
Заключение
Главным результатом приватизации яви лось то, что в России возникла принципиально новая система собственност и, которая должна обеспечить повышение эффективности прои з водства и подлинную демократизацию общ ества.
К основным итогам приватизации в России можно отнести:
· Завершение малой приватизаци и – переда чи в частные руки прачечных, булочных, па рикмахерских и т.п.
· С окраще ние доли имущества, находящегося в государственной и муниципальной соб ственно сти. Приватизация государственн ой собственности предполагала сведение доли государства в национально м богатстве и ВВП с 95 до 25 – 33%. В 1993 – 94 гг. состоялась так называемый ваучерны й этап большой приватизации. В 19995 – 96 гг. правительство пред п р и няло попы тку передач и госпредприятий в частное управление методом денежных залоговых аукц ионов. С 1997 года начались прямые продажи госсобственности в частное на ин вестиц и онных торгах и аукциона х.
· П ерерас пределение экономических основ власти.
· Создание рыночной инфраструктуры – банков, бирж, торговых домов, рекламных агентств, страховых инвестици онных компаний, пенсионных и паевых фондов, современных средств связи и передача информации. Рыночная инфраструктура была практически создана к началу 1995 года.
· Финансовое оздоровление.
· Маневр трудовыми ресурсами.
Приватиз ация в Российской федерации приобрела необратимый характер. В настояще е время уже нет смысла спорить о её целесообразности. Путь к полноценной рыночной экон о мике без разг осударствления и приватизации невозможен. Формы и методы приватизации могут быть различными в зависимости от особенностей объекта и состояни я субъекта прив а тизации. Пр и этом определяющим должен быть вопрос об эффективности принимаемых р е шений в вопросе преобразов аний госсобственности. Добиваясь желаемого эффекта, не надо забывать о т ом, что приватизация лишь тогда даст результат, когда затронет всю глуби ну производственных отношений, а не только их внешние, находящиеся на по верхности, проя в ления.
Прива тизация в России резко расширила сферу действ ия отношений предпринимател ь с тва. Структура современного предприним ательства характеризуется многообразием крит е риев ее формирования. Можно выделить экономическую ст руктуру бизнеса (определяемую различием форм собственности) и организа ционно-правовую структуру (показывающую ра с пределение бизнеса по формам предприятий).
Качественн ые изменения в структуре предпринимательства могут быть обусловлены д вумя процессами. Во-первых, появлением качественно новых элементов (напр имер, частных предприятий, инвестиционных фондов, брокерских контор); во- вторых, также изменением конфигурации структуры в результате количест венного роста ее элементов определенного вида (например, малых предприя тий, товариществ, банков, бирж).
Программы приватизации, принимаемые государственными органами различ ных уро в ней, могли бы быть более привлекательными и простыми, если бы в них использовалось большее колич ество методов приватизации. К сожалению, чаще проводится линия на суж е ние сферы приватизации и огран ичение ее форм.
Весьма сложной в теоретическом и практическом плане проблемой являетс я приватиз а ция объектов недвиж имости, особенно крупных, и земельных участков в городах. Непрод у манный механизм их приватизации (прива тизация земельных участков в ценах 1992 г.; пред о ставление права выкупа недвижимости не только арендаторам , но и пользователям) прив ело к объяснимо му торможению данного процесса в регионах.
Если подвести итог всему выше ска занному, то, по моему мнению, процесс приватиз а ции в России имеет скорее положительные, ч ем отрицательные итоги. Не смотря на все оши б ки, допущенные правительством, приватизация все же произошла и более или менее успе ш но: появились частные организации и пре дприятия, акционерные общества; работники стр е мятся повысить производительность, ведь в большинств е случаев от нее зависит размер пр е мии.
Росси я постепенно, а в последние год ы все быстрее переходит от командной экономики к рыно чной, что поднимает престиж нашей страны на мировом уровне, повышает эфф екти в ность производства и имее т множество других положительных итогов.
5
Использованная литература
· Г ерасименко В.В. Теория п ереходной экономики - ТЕИС.1997;
· Основы теории переходной экономик и (вводный курс) – 1996;
· Прогноз социально-экономического развития на 1998 год. - Российский экономич е ский журнал.№10, 1997 ;
· Радыгин А. Приватизационный процес с в России в 1995 году.//Вопросы эконом и ки.№4, М., 1996;
· Райзберг Б.А. Рыночная экономика ( Учебник). - М.1995;
· Толкачев О.М. Столичная приватизаци я: концептуальные подходы и эффективность практических действий - Рос сийский экономический журнал.№8, 1997 ;
· Ходов Л.Г. Основы государственной экономической политики - М.1997;
· «Основные формы собственности и эволюция их в ходе рыночных пр еобразований в России» - Политэкономия М., 1999;
· «Перераспределение прав собстве нности в постприватизационный период» Вопросы экономики №6, М.,1999;
· «П ять лет вауче рной приватизации», М.,1998;
· Курс экономики В.А. Райсберг, Инфра-М.,1999;
· Дерябина М. Приватизация в постсоциалистическую эпоху // Ми ровая экономика и международные отношения. 1992, № 8.;
· Кузнецов В. Рынок и приватизация // Мировая экономика и международные отнош е ния. 1992, № 7;
· Курс экономической теории / Под ре д. Чепурина М. Н., Киселевой Е. А. , 1994 ;
· Рутгайзер В. Приватизация в Росси и: движение «на ощупь» // Вопросы экономики. 1993, № 11.;
· Сажина М. Разгосударствление и пр иватизация (материалы к лекции) // Российский экономический журнал. 1994, № 9.;
· Экономика и бизнес / Под ред. В. Д. Камаева. М., 1993;
· Гайдар Е. Экономические ре формы и иерархичес кие структуры - М: Наука, 1990 ;
· Михайлов С. О некоторых ит огах приватизации в 1993 г. ;
· Радыгин А. Перераспредел ение прав собственности в постприватизационнной России // Вопросы эконо мики, 1999. №6.
· Радыгин. А Собственность и интеграцион ные процессы в корпоративном секторе // Вопросы экономики, 2001. №5.
· Валовой Д.В. Экономика абсурдов и парадоксов: Очерки-размышлени я. – М.: Поли т издат, 1991. – 431 с.: ил. ;
· Современная экономика. Общедоступ ный учебный курс. – Феникс, 1995;
· Каспин В.И., Острина И.А. Приватизация по правилам: вопросы и ответы: Справо ч ник. – М.: Финансы и статистика, 1992. – 96 с. ;
· Программа углубления экономическ их реформ в России. – М.: Республика, 1992. – 63 с. ;
· Приватизация государств енных и муниципальных предприятий в Российской Фед ер а ции. – М.: Юстицинформ, 1992;