Финансовая отчетность и ее анализ

Содержание Введение 3 Глава 1. Теоретическое обоснование анализа финансовой деятельности 6 1.1. Методы чтения и анализа финансовой отчетности. Финансовая отчетность, как средство коммуникации 6 1.2. Состав и структура исходной информационной базы при проведении анализа финансового состояния 12 1.3. Методика оценки показателей, используемых при проведении анализа финансовой отчетности 33 Глава 2. Анализ финансовой отчетности на примере ЗАО «…» 43 2.1. Организационно-экономическая характеристика ЗАО 43 2.2. Общий анализ финансового состояния предприятия 50 2.3. Оценка показателей, используемых при проведении анализа финансовой отчетности 54 Глава 3. Пути совершенствования финансовой отчетности 65 3.1. Финансовая отчетность в соответствии с требованиями развитой рыночной экономики 65 3.2. Совершенствование структуры плана счетов и автоматизация бухгалтерского учета 71 3.3. Тенденции развития учета 75 Заключение 80 Список использованной литературы 82 Приложение 85 Введение Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характер и зуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Финансовая отчетность представляет собой наиболее полную, д о статочно объективную и достоверную информационную базу, основываясь на которой можно сформировать мнение об имущественном и финансовом положении предприятия. Поскольку в соответствии с законодательством бухгалтерская отчетность является открытым источником информации, а ее состав, содержание и формы представления по основным параметрам ун и фицированы, появляется возможность разработки типовых методик ее чт е ния и анализа. Любая подобная методика призвана ответить на ряд стандар т ных вопросов: • С каким имуществом предприятие начало работу в отчетном периоде? • В каких условиях протекала его работа в отчетном периоде? • Каких финансовых результатов достигло предприятие за истекший период? • Как изменилось имущественное состояние предприятия к концу отчетного периода? • Каковы перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия? Подобных вопросов может быть достаточно много, однако они гру п пируются в три крупных блока, отражающих соответственно аспекты инв е стирования, финансирования и регулярности формирования текущего ф и нансового результата: • куда вложены выделенные предприятию финансовые ресурсы, т.е. наскол ь ко оптимальна его инвестиционная политика; • откуда получены требуемые финансовые ресурсы и насколько оптимальная структура источников предприятия; • насколько ритмично и стабильно работает предприятие в плане получения регулярных доходов, т.е. каковы финансовые результаты за отчетный период по сравнению с установленными заданиями и в динамике. Несмотря на то, что любая методика анализа носит творческий хара к тер, по своей направленности и основным параметрам она, безусловно, должна подчиняться определенной логике. Иными словами, еще до начала аналитических расчетов целесообразно иметь представление о последов а тельности счетных процедур, их информационном обеспечении, взаимосв я зи . Т .е. нужно иметь обоснованную убежденность в том, что, выполнив все запланированные аналитические процедуры, можно будет утверждать, что поставленная цель, а в данном случае такой целью является формирование мнения и доказательных выводов об имущественном и финансовом полож е нии предприятия, достигнута. Логика аналитических процедур предопределяется следующими тез и сами: • аналитик должен знать основные нормативные документы, которыми рег у лируется составление и представление отчетности, определяется содержание ее отдельных форм, разделов, статей; • полноценные аналитические процедуры невозможны, более того, расчеты могут быть бессмысленными, если аналитик не понимает экономического с о держания статей отчетности и рассчитываемых показателей; • комплексность и логическая завершенность анализа обеспечиваются выд е лением последовательно выполняемых взаимосвязанных процедур, в основе которых лежит идея идентификации экономического потенциала предпри я тия и его изменения во времени. Основной целью данной работы, по вопросам отчетности и анализа финансового состояния , предприятия является : • изучение экономической характеристики предприятия ; • о тражение механизма составления и представления финансовой отчетности ; • рассмотрение внутренних и внешних отношений хозяйственного субъекта ; • выявление его финансового положения, платежеспособности и доходности. Задачами настоящей курсовой работы являются: • рассмотреть основные методы чтения и анализа финансовой отчетности; • состав и структуру исходной информационной базы, используемой при пр о ведении анализа финансовой отчетности; • провести общий анализ финансового состояния предприятия; • определить степень финансовой устойчивости предприятия; • провести анализ ликвидности баланса; • рассчитать и проанализировать коэффициенты финансового состояния предприятия; • провести анализ коэффициентов финансовых результатов деятельн о сти (рентабельности и оборачиваемости). Объектом исследования является: Закрытое Акционерное Общество « … ». В качестве информационной базы использовались данные финансовой отчетности ЗАО за период 2002 – 2004 гг. А так же устав ЗАО и другие да н ные, предоставленные главным бухгалтером организации и отделом кадров. В процессе курсовой работы будут использованы следующие методы экономического анализа : математические методы, горизонтальный и верт и кальный сравнительный анализ, метод средних величин; метод финансовых коэффициентов. Глава 1. Теоретическое обоснование а нализ а финансовой д е ятельности 1.1. Методы чтения и анализа финансовой отчетности . Финансовая отчетность, как средство коммуникации Бухгалтерская (финансовая) отчетность в условиях рынка становится практически единственным достоверным средством коммуникации. Она о б ладает следующими важными свойствами: [13] • любое самостоятельное предприятие регулярно составляет отчетность; • минимальный состав отчетности и ее основных показателей известен; • отчетность составлена по определенным и заранее известным (по основным параметрам) алгоритмам и правилам; • данные отчетности, по определению, подтверждены первичными докуме н тами; • в подавляющем большинстве случаев отчетность не является конфиденц и альным документом, причем нередко ее можно получить и не спрашивая ра з решения ее составителей (например, согласно российскому законодательству предприятия определенных форм собственности обязаны публиковать отче т ность и, в том числе, сдавать ее в органы статистики, куда любое заинтерес о ванное в ней лицо может обратиться); • достоверность данных отчетности предприятий определенных форм со б ственности подтверждена независимыми экспертами (аудиторами); • отчетность дает наиболее полное представление об имущественном и ф и нансовом положении предприятия, ее подготовившего; • отчетность относится к документам, подлежащим хранению в течение определенного и достаточно длительного срока, поэтому с ее помощью можно получить представление о финансовой истории предприятия. Любой аналитик, а в качестве его может выступать руководитель, м е неджер, финансист, бухгалтер, аудитор и другие, безусловно, сталкивается, хотя бы периодически, с необходимостью воспользоваться отчетностью либо собственного предприятия, либо контрагента. Любой специалист, имеющий отношение к экономике, бизнесу, управлению, не может считать себя так о вым, если он не владеет принципами чтения и анализа бухгалтерской отче т ности. В бухгалтерском учете и микроэкономическом анализе разработаны аналитические методы и процедуры, позволяющие осознанно пользоваться богатейшим информационным материалом, сосредоточенным в бухгалте р ской отчетности. К ним относятся: [13] • знание, и понимание принципов бухгалтерского учета; • владение нормативными документами в области учета и отчетности; • принципы формирования основных статей отчетности; • принципы и логика проведения вертикального и горизонтального анализа отчетности; • принципы построения и состав системы показателей, рассчитываемых по данным отчетности. Безусловно, методики чтения отчетности разнообразны и жестко не формализуемы. Тем не менее, определенная последовательность в их пра к тической реализации может быть сформулирована. Информационные потоки, имеющие отношение к конкретному пре д п риятию, разнообразны. Значительная их часть формируется и/или затраг и вает используемую на предприятии систему бухгалтерского учета. Данные, циркулирующие в системе бухгалтерского учета, могут быть классифицированы различным образом. Одна из таких классификаций, зн а чимых для аналитика, – подразделение данных на учетные и отчетные. Уче т ные данные служат основой информационного обеспечения операций, им е ющих конфиденциальный характер; отчетные – как правило, являются общ е доступными. Именно они, т.е. бухгалтерская отчетность, служат в качестве наиболее достоверного и надежного средства коммуникации, т.е. общения между лицами, имеющими интерес к субъекту, по данным которого отче т ность составлена. Вообще, значимость бухгалтерской отчетности многоаспектна и может быть рассмотрена в двух плоскостях – практической, т.е. с позиции практ и кующих бизнесменов и специалистов, и теоретической, т.е. в рамках теории бухгалтерского учета и финансов. Первый аспект достаточно очевиден и свидетельствует о том, что бу х галтерская отчетность способствует установлению стабильных хозяйстве н ных связей между контрагентами. Сущность этого аспекта особенно выпукло проявилась в ходе экономических преобразований в нашей стране. Значимость бухгалтерской отчетности осознается не только бизнесм е нами и практикующими бухгалтерами, но и, естественно, учеными. Прежде всего, следует отметить , что концепция составления и публикации отчетн о сти является краеугольным камнем системы национальных стандартов бу х галтерского учета в большинстве экономически развитых стран. Безусловно, этот факт не случаен. Чем же объясняется такое внимание к отчетности? Л о гика здесь достаточно очевидна. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынках капитала. Привлечь потенциальных инвесторов и кр е диторов возможно лишь путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, т.е. в основном с помощью со б ственной отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финанс о вые результаты, текущее и перспективное финансовое состояние предпри я тия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования. Связь бухгалтерии и финансов, вне всякого сомнения, м о жет быть охарактеризована в различных аспектах, вероятно, не случайно бухгалтерскую отчетность в экономически развитых странах нередко наз ы вают финансовой. [ 15] Приоритетная роль финансовой отчетности как основного средства коммуникации проявляется в том, что цели ее и требования, к ней предъя в ляемые, являются краеугольным камнем при разработке концептуальных о с нов теории бухгалтерского учета, получивших достаточно широкую извес т ность в англоязычных странах Запада. Значительный вклад в их формализ а цию внесли такие известные западные теоретики, как У. Патон, Г. Свини, А. Литлтон и др. В наиболее общем виде взаимосвязь и взаиморазвитие основных кат е горий, определяющих концептуальные основы бухгалтерского учета, можно представить следующей схемой. I ≥ O ≥ Q ≥ A ≥ P ≥ T, [13] где I – интересы пользователей учетной информации; О – цели бухгалтерской отчетности; Q – характеристика учетной информации; А – постулаты учета; Р – принципы учета; Т – техника учета. Приведенная связь имеет следующую смысловую интерпретацию: и с ходя из интересов пользователей, должны формулироваться требования к о т четности в отношении состава и наполняемости отчетных форм, а техника учета должна обеспечить возможность выполнения этих требований. Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Обособление пользователей бухгалтерской информации может быть выполнено различными способами, в частности, одна из наиб о лее наглядных классификаций дана американскими учеными Р- Сайертом и Ю. Идзири . Они выделили три укрупненные группы пользователей ( рис. 1.1. ): [13] • пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; • само предприятие (точнее, его управленческий персонал); • собственно бухгалтеры предприятия как представители этой профессии. Из приведенной схемы следует, что каждая из групп пользователей имеет собственные интересы; причем только область I отражает совоку п ность интересов, общих для всех групп. Назначение финансовой отчетности как раз и состоит в том, чтобы в максимально возможной степени сгладить противоречия между интересами различных пользователей. Рис. 1.1 . Схема взаимосвязи интересов различных групп пользователей финансовой отчетности Исключительно важным для понимания логики построения отчетности как средства коммуникации является идентификация качественных характ е ристик информационных данных, циркулирующих в системе учета вообще и в отчетности в частности. Вновь можно упомянуть о разработках америка н ских специалистов, предложивших описание этих характеристик в виде определенной иерархической структуры ( рис. 1.2. ). Все представленные на схеме характеристики достаточно легко интерпретируются, поэтому мы не будем вдаваться в пространный комментарий по этому поводу. Одно из основных достоинств финансовой отчетности как средства коммуникации – ее аналитические возможности. Анализ годовых отчетов компаний (потенциальных и действующих контрагентов) входит в число о с новных разделов текущей деятельности бухгалтеров, финансовых менедж е ров, аналитиков. Важность его предопределяется тем обстоятельством, что в условиях рыночной экономики финансовая отчетность хозяйствующих суб ъ ектов, являющаяся по сути единственным средством коммуникации, дост о верность которого весьма высока и при определенных условиях подтвержд е на независимым аудитом, становится важнейшим элементом информацио н ного обеспечения финансового анализа. Именно финансовая отчетность в совокупности со статистической и текущей информацией финансового х а рактера, публикуемой соответствующими агентствами в виде аналитических обзоров о состоянии рынка капитала, позволяет получить первое и достато ч но объективное представление о состоянии и тенденциях изменения экон о мического потенциала возможного контрагента или объекта инвестиций. [ 15] Рис. 1.2 . Качественные характеристики информационных данных в с и стеме бухгалтерского учета В частности, имеются достаточные основания утверждать, что умение работать с бухгалтерской отчетностью предполагает, по крайней мере, зн а ние и понимание: а) места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информ а ционного обеспечения управления деятельностью предприятия; б) нормативных документов, регулирующих ее составление и пре д ставление; в) состава и содержания отчетности; г) методики ее чтения и анализа. 1.2. Состав и структура исходной информационной базы при пров е дении анализа финансового состояния Прежде чем приступать к выполнению каких-то расчетов, нужно сост а вить четкое представление об исходной информационной базе: ее составе, с о держании, структуре, принципах подготовки, экономической интерпретации основных ее элементов, их взаимосвязи и т.п. В полной мере этот тезис отн о сится к анализу бухгалтерской отчетности, все показатели которой, во-первых, не имеют очевидной интерпретации, по крайней мере, для начина ю щих аналитиков и, во-вторых, взаимоувязаны и взаимообусловлены. Отчетным формам бухгалтерской отчетности присуща логическая информационная взаимосвязь. Сущность логической связи состоит во вз а имно дополнении отчетных форм, их разделов и статей. Отдельные наи б о лее важные статьи баланса детализируются в сопутствующих формах. Например, балансовая статья «Нематериальные активы» конкрет и зируется в разделе 3 «Амортизируемое имущество» приложения к балансу по форме № 5. Статья «Основные средства» расшифровывается в этом же разделе формы № 5. Расшифровку других показателей ба ланса можно найти в других разделах формы № 5, главной книге и ана литическом учете предприятия. Логические связи дополняются информационными данными, пре д ставленными контрольными соотношениями между отдельными показ а телями отчетных форм (рис. 1. 3 . ). [ 8] Знание этих контрольных соотношений поможет лучше разобрать ся в структуре отчетности, проверить правильность ее составления. Кратко рассмотрим взаимосвязи между отчетными формами. Рис. 1. 3. Схема информационных взаимосвязей форм бухгалтерской о т четности Связь 1. Нераспределенная (чистая) прибыль приводится в бухгалте р ском балансе (раздел III), отчете о прибылях и убытках и отчете об изменен и ях капитала (раздел I). Кроме того, в форме № 2 показываются факторы, в р е зультате которых сложился данный финансовый результат. Связь 2. Незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения приводятся общей суммой на начало и конец отчетного периода бухгалтерского баланса (раздел I) и по их видам в форме № 5 (раздел 4). Связь 3. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения по о т дельным направлениям использования средств показываются в бухгалтерском балансе (разделы I и II) и в форме № 5 (раздел 5). В справочном разделе фо р мы № 5 акции и облигации отражаются по рыночной стоимости. Связь 4. Дебиторская задолженность по ее отдельным статьям на нач а ло, и конец отчетного периода отражается в бухгалтерском балансе (раздел II), а подробная расшифровка ее статей дается в форме № 5 (раздел 2). В этой форме приводится просроченная дебиторская задолженность длительностью свыше трех месяцев, а также перечень организаций-дебиторов, имеющих наибольшую задолженность. Связь 5. Кредиторская задолженность по ее отдельным элементам на начало, и конец отчетного периода приводится в бухгалтерском балансе (ра з дел V), а подробная расшифровка ее статей отражается в форме № 5 (раздел 2). В данной форме показывается кредиторская задолженность со сроками п о гашения более трех месяцев, а также перечень организаций-кредиторов, им е ющих наибольшую задолженность перед предприятием. Связь 6. Капитал и резервы по их видам находят отражение в бухга л терском балансе (раздел III), а их движение за отчетный период – в Отчете об изменениях капитала (форма № 3, раздел I). В этом отчете (раздел IV) пок а зывается увеличение капитала за счет: • переоценки активов; • дополнительного выпуска акций; • реорганизации юридического лица (слияние, присоединение); • прироста имущества; • доходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета отн о сятся непосредственно на увеличение капитала (например, эмиссионный д о ход). Факторы, понижающие капитал, следующие: • снижение номинальной стоимости акций; • уменьшение количества акций, находящихся в обращении, если такая во з можность предусмотрена уставом общества; • реорганизация общества (разделение, выделение); • расходы, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета неп о средственно относятся на увеличение капитала (непокрытые убытки пр о шлых лет и отчетного года). Решение о снижении уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости акций или путем приобретения части акций в целях сокращения их общего количества и о внесении соответствующих изменений в его устав принимается общим собранием акционеров. Минимальный уста в ный капитал открытого акционерного общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального месячного размера оплаты труда, уст а новленного федеральным законодательством, а закрытого общества – не м е нее стократной суммы минимального месячного размера оплаты труда. Не позднее 30 дней с даты принятия решения о понижении уставного капитала общество в письменной форме уведомляет об этом своих кредит о ров, которые вправе потребовать от общества прекращения или досрочного исполнения его обязательств и возмещения, связанных с этим убытков. Связь 7. Долгосрочные и краткосрочные обязательства на начало, и к о нец отчетного периода показываются общей суммой в бухгалтерском балансе (разделы IV-V), а их расшифровка дается в форме № 5 (раздел I). Связь 8. Согласно нормативным документам по бухгалтерскому учету нераспределенная прибыль отчетного года в течение года, следующего за о т четным, присоединяется к нераспределенной прибыли прошлых лет. Такая операция устанавливает информационную связь между отчетностью двух смежных периодов: сумма в разделе I формы № 3 отчетного года совпадает с суммой раздела III пассива баланса предыдущего года. На практике существуют и другие взаимосвязи между показателями форм бухгалтерской отчетности, имеющие более частный характер. Зная содержание и взаимосвязи между показателями отчетности, можно переходить к ее углубленному финансовому анализу. [ 8] Формы бухгалтерской отчетности: • Бухгалтерский баланс (форма N 1). • Отчет о прибылях и убытках (форма N 2). • Отчет об изменениях капитала (форма N 3). • Отчет о движении денежных средств (форма N 4). • Приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5). Бухгалтерский баланс Термин «баланс» происходит от латинских слов bis – дважды и 1а n х – чаша и означает буквально «двучашие», употребляется как символ равнов е сия, равенства. [ 25] Как бухгалтерское понятие слово «баланс» существует уже почти 600 лет, хотя известный русский бухгалтер И. А. Кошкин относил появление этого термина к V в. н.э. [Соколов, 1985, с. 53— 54]. Б удем говорить о бухга л терском балансе именно как о форме отчетности. Значение баланса как основной отчетной формы исключительно вели ко, поскольку этот документ позволяет получить достаточно наглядное непре д взятое представление об имущественном и финансовом положении предпр и ятия. В балансе отражается состояние средств предприятия в де нежной оценке на определенную дату в двух разрезах а) по составу (виду) б) по и с точникам формирования. Иными словами, одна и та же сумма средств, которые находятся в распоряжении предприятия, представлена двояко, что дает возможность получить представление о том, куда вложе ны финансовые ресурсы предприятия (актив баланса) и каковы источники их происхождения (пассив баланса). В нашей стране баланс традиционно представлялся в виде двусторонней таблицы, в левой части которой разме щаются активы предпри я тия, а в правой – его пассивы; в этом случае общие итоги по активу и пассиву баланса совпадают. (В российской учетно-аналитической практике принято итог баланса называть валютой баланса.) Поскольку одно из предназначений баланса состоит в характеристике изменений в финансовом состоянии предприятия за отчетный период, он с о держит две колонки показателей – на начало года и конец периода (на пример, квартала, полугодия, года). Структура баланса, подразумевающая выделение тех или иных разд е лов и статей, может быть различной; в настоящее время она имеет следу ю щий вид (рис. 1. 4 . ). Логика этого представления такова. [ 13 ] Актив Пассив Внеоборотные активы Капитал и резервы Оборотные активы Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Рис. 1. 4 . Статическое представление бухгалтерского баланса Для осуществления своей деятельности предприятие должно иметь стартовый капитал. Это могут быть взносы учредителей либо средства, в ы деленные вышестоящей организацией. В зносы в уставный капитал могут иметь различную форму, в том числе и материально-вещественную; в этом случае производится денежная оценка предоставленных в качестве взноса материальных активов, которая и отражается в уставном капитале. Этот и с точник средств, обозначенный на рис. 4 как «Капитал и резервы» и по сути представляющий собой соб ственные средства (собственный капитал), изн а чально состоит из устав ного капитала, величина которого записана в учред и тельных документах, однако по мере функционирования предприятия структура и величина этого источника (капитал и резервы) меняются. Те р мин «собственные» означает здесь принадлежность лицам (юридическим и/или физическим), создавшим данное предприятие . Экономический смысл категории «собственный капитал» таков: примерно такую сумму смогут п о лучить владельцы предприятия в случае его ликвидации. Любое предприятие обычно не ограничивается собственными средств а ми, а привлекает средства из внешних источников: банковские ссуды, займы, кредиты. Эти привлеченные средства подразделяются на две большие гру п пы: долгосрочные и краткосрочные; первые находятся в распоряже нии предприятия в течение более чем одного года, вторые по каждому конкре т ному их источнику в течение года неоднократно возникают и ис чезают в р е зультате их погашения. Средства, полученные предприятием из различных источников, вкл а дываются в активы, подразделяющиеся на две большие группы: внеобо ро т ные активы. Т.е. активы, используемые в производственном процессе в теч е ние длительного времени (более года), и оборотные активы, кото рые п о требляются в течение года неоднократно, т.е. средства, в них вло женные, оборачиваются за это время несколько раз. Актив баланса А ктив баланса – это сред ства, которые, образно говоря, «можно п о трогать руками» и которые могут быть подтверждены инвентаризацией. [ 26] Или же можно сказать, что а ктив баланса представляет собой вели чину затрат организации, сложившихся в результате предшествующих операций и финансовых сделок и понесенных ею расходов ради возмож ных будущих доходов. Здесь упор делается на факт вложения средств, т.е. рассматривается финансовая, а не вещностная природа объектов учета, представленных в активе. При формировании актива баланса можно руководствоваться разли ч ными посылами, и это влияет на его наполняемость. На первый взгляд наиболее очевидной и напрашивающейся является идея отражать в акти ве объекты учета, которые находятся в собственности предприятия (п. 2 ст. 8 Федерального закона «О бухгалтерском учете»). Тем не менее, суще ствуют активы, попадающие прямо или опосредованно в систему двой ной записи, но не принадлежащие предприятию на праве собственности (например, об ъ екты аренды, давальческое сырье, товары, взятые на комиссию, и др.). П о этому в международной практике распространен дру гой подход – отражать в активе баланса объекты, находящиеся под кон тролем предприятия. Однако и в этом случае имеет место противоречие, поскольку, например, любое арендованное имущество чаще всего нахо дится под контролем арендатора, однако принято объекты финансовой аренды отражать на балансе аренд а тора, а объекты операционной арен ды – на балансе арендодателя. (В соо т ветствии с российс ким законодательством балансодержатель в случае ф и нансовой аренды определяется в договоре.) Характеристике статей актива, которые согласно ПБУ 4/99 групп и руются в два раздела. [ 13] Раздел I . Внеоборотные активы. В этом разделе выделено четыре о с новных подраздела: нематериальные активы, основные средства, доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения. Объединяет эти активы то обстоятельство, что, возникнув на предприятии в некоторой материально-вещественной форме как результат определенных сделок, они пребывают в этой форме, как правило, в течение более чем одного года. Нематериальные активы. Согласно Положению по ведению бухгалте р ского учета и бухгалтерской отчетности к нематериальным активам, исполь з у емым в течение длительного периода (свыше одного года) в хозяйствен ной деятельности и приносящим доход, относятся права, возникающие: а) из а в торских и иных договоров на произведения науки, литературы, ис кусства, на программы для ЭВМ и др.; б) из патентов на изобретения; в) из свидетельств на товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных д оговоров на их использование; г) «ноу-хау» и т.п. Также к нематериальным активам относя т ся организационные расходы, признанные вкладом в Уставный капитал, а также деловая репутация предприятия. Основные средства. К основным средствам как совокупности матер и ально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяц ев, или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудова ние, измер и тельные и регулирующие приборы и устройства, вычислитель ная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства. В составе основных средств учитываются и находящиеся в соб ственности о р ганизации земельные участки, объекты природопользова ния (вода, недра и другие природные ресурсы), а также права на недвижи мость, земельные участки и иные аналогичные права. Амортизация объектов основных средств производится одним из сл е дующих способов начисления амортизационных отчислений: • линейный способ; • способ уменьшаемого остатка; • способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использ о вания; • способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). Первый, наиболее распространенный, способ подразумевает списание стоимости актива на затраты равными долями в течение нормативного ср о ка его эксплуатации; второй и третий – входят в группу методов ус коренной амортизации, предусмотренной ПБУ 6/01; последний способ целесообразен к применению при существенно варьирующем производстве продукции. Доходные вложения в материальные ценности. По данной группе ст а тей баланса отражается фактическая, первоначальная или остаточная сто и мость материальных ценностей, предоставляемых организацией: (а) по д о говору аренды (имущественного найма) за плату во временное владе ние и пользование или во временное пользование с целью получения до хода и (б) по договору проката. Процедура формирования первоначальной стоимости определяется в соответствии с порядком, установленным для основных средств. Финансовые вложения. По данной группе статей баланса отражаются долгосрочные (срок обращения более 12 месяцев) инвестиции в доходные а к тивы (ценные бумаги) других организаций, уставный (складочный) ка питал дочерних, зависимых и других организаций, государственные цен ные бумаги и др. Соответствующие сведения определяются по данным аналитического учета. Раздел II . Оборотные активы. В отличие от внеоборотных средств, активы этого раздела очень динамичны – многие из них, как правило, п о требляются в течение года и полностью переносят свою стоимость на сто и мость производимой продукции. В разделе выделено четыре основ ных гру п пы активов: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Запасы. В балансовых статьях этой группы отражается стоимость с ы рья, основных вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфаб р и катов, тары, незавершенного производства, готовой продукции и това ров и т.п. Материально-производственные запасы принимаются к бухгал терскому учету по фактической себестоимости. Отпуск запасов сырья и материалов в производство может осущест в ляться по средней себестоимости, методами ФИФО или ЛИФО. По статье «Затраты в незавершенном производстве» показываются все вложения в продукцию, по которой производственный процесс еще не з а вершен. Предприятие имеет право выбрать один из нескольких способов оцен ки незавершенного производства, отразив это в учетной политике. Способы оценки таковы: • по фактической себестоимости; • по нормативной (плановой) производственной себестоимости; • по прямым статьям расходов; • по стоимости потребленного сырья, материалов и полуфабрикатов. Выбор метода обычно определяется степенью специализации и массо в о стью выпуска продукции – единичное (например, судостроение), серий ное (станкостроение) или массовое (автомобилестроение) производство. По статье «Готовая продукция и товары для перепродажи» показыв а ется фактическая себестоимость остатка законченных производством и прошедших испытания и приемку изделий. Статья «Товары отгруженные» содержит данные о фактической себ е с тоимости, отправленной покупателю продукции. Эта статья появляется лишь в том случае, если договором поставки обусловлен отличный от о б щего порядка момент перехода права владения, пользования и распо ряжения продукцией и риска ее случайной гибели при транспортировке от данного предприятия к покупателю. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Эта ста тья отдельно выделена в отчетности согласно ПБУ 4/99 и предназн а чена для отражения суммы НДС по приобретенным ценностям (основным сред ствам, запасам сырья, материалов, нематериальным активам, выполне н ным работам и оказанным услугам), еще не предъявленного бюджету к зач е ту. Дебиторская задолженность. В двух подразделах актива баланса о т ражается задолженность юридических и физических лиц данному хозя й ствующему субъекту. Она условно делится на два вида: нормальная и н е о правданная. Нормальная дебиторская задолженность возникает не из-за недочетов в хозяйственной деятельности организации, а вследствие при м е няемых форм расчетов за товары и услуги. Неоправданная дебитор ская з а долженность возникает вследствие недостатков в работе организации, например при выявлении недостач, растрат и хищений товарно-ма териальных ценностей и денежных средств. Наличие крупной дебито р с кой задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно вли я ющий на финансовое положение организации, а рост ее удельного веса в ит о ге баланса свидетельствует о его ухудшении. Дебиторская задолжен ность отражается в балансе в двух подразделах, в зависимости от сроков ее пог а шения: а) в течение 12 месяцев после отчетной даты; б) более чем через 12 месяцев после отчетной даты. По статье баланса «Прочие дебиторы» показывается задолженность за финансовыми и налоговыми органами, включая переплату по нало гам, сборам и прочим платежам в бюджет; задолженность работников организ а ции по предоставленным им ссудам и займам за счет средств этой орган и зации или банковского кредита, по возмещению материального ущерба о р ганизации и т.п. По данной статье также показывается задолженность за подотчетными лицами, задолженность по расчетам с Поставщиками по недостачам товарно-материальных ценностей, обнаруженным при приемке. По этой статье отражаются также штрафы, пени и неустойки, признанные должником или по которым получено решение суда (арбитражного суда) либо другого органа, имеющего в соответ ствии с законодательством Ро с сийской Федерации право на принятие соответствующего решения об их взыскании, и отнесенные на финансо вые результаты организации. Финансовые вложения. По статьям данного подраздела отражаются краткосрочные (до одного года) инвестиции в доходные активы (ценные б у маги) других организаций, векселя, приобретенные как объект финан совых вложений, а также инвестиции в государственные ценные бумаги. Денежные средства. В этом подразделе показывают остатки денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах в банках, в аккредити вах, чековых книжках и иных платежных документах (кроме векселей, от ража е мых либо в дебиторской задолженности, либо в краткосрочных фи нансовых вложениях), а также денежные документы и переводы в пути. Пассив баланса П ассив баланса – это, в определенном смысле, сумма обязательств о р ганизации. Например, уставный капитал с известной долей условности мо ж но трактовать как обязательство перед собственником по выделенным орг а низации основным и оборотным сред ствам; кредиты банков – обязательство организации перед банками по ссудам, полученным на различные цели; кр е диторская задолженность есть обязательство перед контрагентами: поста в щиками – за полученные товарно-материальные ценности и оказанные усл у ги, рабочими и служащими – по оплате труда, бюджетом – по налогу на пр и быль и другим пла тежам и т.д. [13] Помимо юридической возможна и экономическая интерпретация па с сива баланса – он представляет собой свод источников средств. Любая ст а тья в пассиве должна трактоваться не как собственно финансовые ресурсы, а как некий условный источник, за которым стоит реальное физи ческое или юридическое лицо, предоставившее хозяйствующему субъекту денежные средства в прямой или опосредованной форме. Поскольку воз никшие в связи с предоставлением средств обязательства раньше или поз же будут непреме н но погашены, соответствующий источник вполне мо жет исчезнуть. Раздел III . Капитал и резервы. В этом разделе приводятся данные о собственных источниках средств в различных группировках. В зависимости от положений в отношении источников средств, приведенных в учре дител ь ных документах, учетной политики и, естественно, успешности ра боты ко м пании значимость того или иного источника в этом разделе мо жет ощутимо варьировать. Необходимо, тем не менее, четко понимать, что все эти исто ч ники тесно взаимосвязаны между собой и вовсе не являются какими-то авт о номными и произвольно меняющимися в достаточно широких пределах. Уставный капитал. Эта статья ввиду ее важности выделена ПБУ 4/99 в отдельный подраздел и предназначена для отражения суммы средств, выд е ленных собственниками организации для осуществления хозяйственной де я тельности. В балансе уставный капитал отражается в сумме, определенной учр е дительными документами. Увеличение (уменьшение) уставного капитала допускается по решению собственников организации по итогам собрания за год с обязательным изменением учредительных документов. Уставный капитал организации определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Следует отметить, что абсолютная величина уставного капитала име ет определенную значимость лишь в момент учреждения организации. Добавочный капитал также выделяется в отдельный подраздел, хотя и является, по сути, дополнением к уставному капиталу. В составе добавочного капитала отражаются следующие показатели: • сумма дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке; • сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества); • положительные курсовые разницы по вкладам в уставный капитал в ин о странной валюте. Резервный капитал. Источники, отражаемые в этом подразделе, м о гу т создаваться в организации либо в обязательном порядке, либо в том сл у чае, если это предусмотрено в учредительных документах. Законодател ь ством Российской Федерации предусмотрено обязательное создание Резер в ных фондов в акционерных обществах открытого типа и органи зациях с уч а стием иностранных инвестиций. Согласно Федеральному закону «Об акц и онерных обществах» величина резервного фонда (капи тала) определяется в уставе общества и не должна быть менее 15% устав ного капитала. Формир о вание резервного капитала осуществляется пу тем обязательных ежегодных отчислений до достижения им установлен ного размера. Величина этих о т числений также определяется в уставе, но не может быть менее 5% чистой прибыли (прибыли, оставшейся в распоряжении владельцев общества после расчетов с бюджетом по налогам). Законом «Об акционерных обществах» предусмотрено, что сред ства резервного капитала предназначены для п о крытия убытков, а так же для погашения облигаций общества и выкупа со б ственных акций в случае отсутствия иных средств. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Один из наиболее важных подразделов баланса, на который, прежде всего, обращают вним а ние аналитики. Согласно нормативным документам в бухгалтерском балансе финансовый результат отчетного периода отражается как не распределенная прибыль (непокрытый убыток) текущего отчетного периода, за минусом причитающихся за счет прибыли установленных в соответствии с законод а тельством Российской Федерации налогов и иных аналогичных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения. Раздел IV . Долгосрочные обязательства. В этом и последующем разд е лах приводятся данные о заемных средствах, т.е. о средствах, которые предоставлены предприятию: а) во временное пользование; б) несобствен н и ками предприятия; в) как правило, на платной основе. Таким образом, в разделе IV указывается задолженность по долгосро ч ным ссудам и займам, погашение которых должно иметь место в течение более чем одного года, начиная с даты, на которую составлен баланс. Раздел V . Краткосрочные обязательства. В этом разделе отражается кредиторская задолженность (банкам, поставщикам, бюджету, работни кам и др.), подлежащая погашению в течение 12 месяцев, начиная с даты, на кот о рую составлен баланс. Заемные средства. В этом подразделе сгруппированы статьи, характ е ризующие краткосрочные кредиты и займы, погашение которых должно иметь место в течение 12 месяцев, начиная с даты, на которую составлен б а ланс. Кредиторская задолженность. В этом подразделе сгруппированы ст а тьи, характеризующие так называемую спонтанную кредиторскую задолже н ность, т.е. задолженность, которая очень тесно связана с масштабами прои з водственной деятельности. Статья «Поставщики и подрядчики» обычно занимает основной удел ь ный вес в данном подразделе. По статье «Прочие кредиторы» показывается задолженность орган и зации по расчетам, не нашедшим отражения по другим статьям данной группы. Доходы будущих периодов. В этом подразделе отражаются источники средств, полученных в отчетном периоде, но относящихся к будущим отче т ным периодам (арендная плата, плата за коммунальные услуги и т.п.), а также иные суммы, учитываемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета на счете «Доходы будущих периодов». Резервы предстоящих расходов и платежей. В этом подразделе пока з ы ваются остатки средств, зарезервированных организацией в соответствии с учетной политикой для целей равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода и переходящие на следующий год. Отчет о прибылях и убытках В отличие от баланса, представляющего собой свод моментных данных об имущественном и финансовом положении предприятия, Отчет о прибылях и убытках предназначен для характеристики финансовых результатов его де я тельности за отчетный период. При этом данные в отчете приводятся нара с тающим итогом, например, форма, составляемая по итогам второго квартала, включает данные о выручке, доходах и расходах за первые два квартала. В Отчете о прибылях и убытках доходы и расходы должны показ ы ваться с подразделением на обычные и чрезвычайные. Обычными являются доходы, получаемые от регулярной предусмотренной уставом деятельности предприятия. Чрезвычайными доходами считаются поступле ния, возник а ющие как последствия непредвиденных обстоятельств (стихийного бе д ствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, сто и мость материальных ценностей, остающихся от списа ния непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п. Краткая характеристика основных статей данной отчетной формы. [ 13 ] По статье «Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (нетто-выручка)» отражается выручка от реализации готовой продукции (работ, услуг), от продажи товаров и т. п., учитываемая на счете «Прода жи», для определения финансовых результатов от реализации. Термин «нетто» означает, что выручка в бухгалтерской отчетности отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и иных обязатель ных платежей . По статье «Себестоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг)» отражаются фактические затраты (расходы), связанные с произво д ством продукции, выполнением работ, оказанием услуг, относя щиеся к р е ализованной продукции (работам, услугам). Статья «Валовая прибыль» представляет собой расчетный показатель, определяемый как разница между нетто-выручкой и себестоимостью. Статья «Коммерческие расходы» характеризует затраты, связанные со сбытом продукции (работ, услуг) у производителей и товаров у торговых и сбытовых организаций. По статье «Управленческие расходы» отражается величина общехозя й ств енных расходов организации, учитываемых на соответствующем сче те, если учетной политикой предусмотрено их списание непосредственно н а счет «Продажи» . Статья «Прибыль (убыток) от продаж» представляет собой расче т ный показатель, определяемый как разница между валовой прибылью и ра с ходами коммерческого и управленческого характера. Статьи «Проценты к получению» и «Проценты к уплате» появились в отчетности с 1996 г. в связи с дальнейшим приближением отечественной о т четности к требованиям международных учетных стандартов. Их пред назн а чение – выделить результаты операций, имеющих финансовую при роду и св я занных с получением (уплатой) процентов и дивидендов. По статье «Доходы от участия в других организациях» отражаются д о ходы, подлежащие получению от участия в совместной деятельности без о б разования юридического лица (по договору простого товарищества) и Дох о ды по вкладам в уставный капитал других организаций, учитыв ае мые в с о ответствии с правилами бухгалтерского учета на счете 91 «Про чие доходы и расходы». По статьям «Операционные доходы (расходы)» отражаются следующие доходы и расходы: • доходы и расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации; • доходы и расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возника ю щих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов и н теллектуальной собственности; • и другие. По группе статей «Внереализационные доходы (расходы)» отражаются следующие доходы и расходы: • штрафы, пени, неустойки, начисленные за нарушение условий договоров; • доходы и расходы от безвозмездной передачи либо получения активов; • поступления и перечисления в возмещение причиненных организации убытков; • и другие. Статья «Прибыль и убыток до налогообложения» представляет собой расчетный показатель, определяемый как разность между приведенными выше доходами и расходами. Статья «Чрезвычайные доходы и расходы» имеет следующую смысл о вую нагрузку. Чрезвычайными доходами считаются поступления, возни к а ющие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной де ятел ь ности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страх о вое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от спис а ния непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п. По статье «Налог на прибыль» отражается сумма налога на прибыль, рассчитываемая по данным налогового учета, т.е. с учетом ограничений на состав и величину расходов, отнесенных на затраты. Статья «Чистая прибыль (убыток)» представляет собой расчетный п о казатель, определяемый как разница между прибылью (убытком) до на лог о обложения и величиной налога на прибыль. Две рассмотренные формы – Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках – являются основными формами отчетности, обязательно прису т ствующими в периодической отчетности, поскольку именно они отражают имущественное и финансовое положение предприятия на от четную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые ре зультаты. Помимо них в периодическую отчетность могут включаться и д ругие формы, факт и чески играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расши ф ровки и аналитические дополнения к отдельным ста тьям баланса и отчета о прибылях и убытках. Отчет о движении капитала Отчет содержит показатели о состоянии и движении собственного к а питала хозяйствующих товариществ и обществ, целевых финансирования и поступлений, резервов предстоящих расходов и платежей и оценочных р е зервов. Движение каждого вида капитала или резерва построено по при н ципу следующего балансового уравнения: , г де ОС н – остаток средств различных видов капитала, резервов и фондов на на чало отчетного периода; П о – увеличение капитала (поступило в отчетном году); И о – уменьшение капитала (израсходовано в отчетном году); ОС к – остаток средств различных видов капитала, резервов и фондов на ко нец о т четного периода. Сведения об остатках средств определяются по данным бухгалтерс к о го учета. Детализация показателей по строкам увеличения и уменьшения к а питала в общем случае приведена в ПБУ 4/99. В частности, увеличение кап и тала (показатель П о ) происходит за счет дополнительной эмиссии акций, п е реоценки имущества, реорганизации юридического лица (слияние, прис о единение), а также за счет доходов, которые в со ответствии с правилами бухгалтерского учета относятся непосредственно на увеличение капитала. При характеристике выбытия капитала в отчетном году (показатель И о ) сл е дует раздельно рассматривать умень шение за счет снижения количества а к ций, реорганизации юридическо го лица (разделение, выделение), уменьш е ния номинала акций и, соответственно, уменьшения за счет расходов, кот о рые в соответствии с пра вилами бухгалтерского учета относят непосре д ственно в уменьшение капитала. [ 13] Отчет о движении денежных средств Отчет составляется на основе данных по счетам учета денежных средств и содержит сведения о денежных потоках с учетом остатков на нач а ло и конец отчетного периода. Сведения о денежных потоках пред ставлены в отчете в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Отчет о движении денежных средств строится на основе следующего балансового уравнения: , г де ДС н – остаток средств на начало отчетного периода; ДС п – поступило денежных средств в течение отчетного периода; ДС в – выбыло денежных средств в течение отчетного периода; ДС к – остаток на конец отчетного периода. Сведения об остатках денежных средств для включения в отчетность выявляются по данным бухгалтерского учета и подтверждаются в ходе и н вентаризации. Что касается сведений о движении средств, их доста точно подробная детализация приведена в п. 29 ПБУ 4/99. В частности, в состав показателя ДСп входят поступления от продажи продукции, товаров, р а бот, услуг; от продажи основных средств и иного имущества; авансы, п о лученные от покупателей (заказчиков); бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование; кредиты и займы полученные; Дивиденды, пр о центы по финансовым вложениям; прочие поступления. Соответственно выбытие денежных средств (показатель ДС в ) складывается из оплаты тов а ров, работ, услуг; оплаты труда; отчислений в государственные внебю д жетные фонды; выдачи авансов; финансовых вложений; выплаты дивиде н дов, процентов по ценным бумагам; перечислений в бюджет; оплаты пр о центов по полученным кредитам; прочих выплат и перечислений. [ 13] 1. 3 . Методика оценки показателей, используемых при проведении анализа финансовой отчетности Общий анализ финансового состояния предприятия – это пред вар и тельная оценка финансового состояния предприятия. Оно характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Финансовое состояние предприятия я в ляется результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отноше ний и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Целью общего анализа финансового состояния предприятия является предварительная оценка фи нансового состояния по результатам расчета и анализа в динами ке ряда финансовых показателей, с о вокупность которых характеризует пространственно-временную деятел ь ность предприятия. [ 26] Общий анализ финансового состояния производится на ос нове изуч е ния следующих показателей. [ 24] • Динамика валюты баланса – изменение суммы значений показателей актива и пассива баланса. Нормальным считается увеличение валюты б а ланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема прои з водства и может служить одной из причин неплатежеспособности предпри я тия. • Изменения структуры актива баланса – определение долей иммобил и зованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, стоимости м а териальных оборотных средств (необосно ванное завышение которых прив о дит к затовариванию, а недо статок – к невозможности нормального функц и онирования про изводства), величины дебиторской задолженности со сроком по гашения менее одного года и более одного года, величины сво бодных д е нежных средств предприятия в наличной (касса) и без наличной (расчетный и валютный счета) формах и краткосроч ных финансовых вложений. • Изменения структуры пассива баланса. При анализе структуры пасс и ва баланса (обязательств предприятия) определяются соотношение между з а емными и собственными источниками средств предприятия (значительная доля заемных источников, более 50%, свидетельствует о рискованной де я тельности пред приятия, что может послужить причиной неплатежеспособн о сти), динамика и структура кредиторской задолженности, ее доля в пассивах предприятия. • Изменения структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее значимые (имеющие наи больший удельный вес) статьи. • Изменения структуры финансовых результатов деятельнос ти предпр и ятия. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и приб ы ли, выявляются и измеряются различные факторы, оказывающие влияние на динамику показателей вы ручки и прибыли. Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления пл а тежеспособности предприятия – способности предприятия рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности предприятия распла чиваться за свои основные и оборотные производственные фонды. [ 26] Финансовая устойчивость определяется показателем обеспе ченн о сти запасов предприятия собственными и заемными источни ками форм и рования основных и оборотных производственных фон дов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собст венными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости. Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственн ы ми оборотными средствами, что определяется неравенством , где А 1 – внеоборотные активы (1-й раздел актива баланса); З ндс – запасы и НДС; П 3 – капиталы и резервы (3-й раздел пассива баланса). Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обе с печением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долг о срочными заемными источниками, которое соответствует неравенству , где П 4 – долгосрочные обязательства (4-й раздел пассива баланса). Неустойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов, соответствующее нераве н ству , где ЗиК – краткосрочные займы и кредиты (из 5-го раздела пассива бала н са). При неустойчивом финансовом состоянии различают допустимо н е устойчивое финансовое состояние и недопустимо неустойчивое финанс о вое состояние. Допустимо неустойчивым считается состояние, при котором оборо т ные средства предприятия, находящиеся в процессе производства (З н.п ), и товары отгруженные (Т о ) погашаются за счет перманентного оборотного капитала, а остальные запасы – за счет краткосрочных заемных средств, т. е. выполняется неравенство : , где З н.п – запасы в незавершенном производстве; Т о – товары отгруженные; Р 6 . п – расходы будущих периодов. Кризисное финансовое состояние – запасы не обеспечиваются и с точниками их формирования; предприятие находится на грани банкро т ства. Такое состояние соответствует неравенству Результатом анализа финансовой устойчивости являются установл е ние типа финансовой устойчивости предприятия и оценка платежеспосо б ности в динамике на определенный или интересующий аналитика период, которая должна быть учтена при финансовом планировании на предпри я тии. [ 24] Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредит о способности предприятия (способности рассчитываться по всем обяз а тельствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предпри я тия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Исходя из сформулированного определения, все обязательства пре д приятия группируются по срокам их наступления и изыскиваются активы (с аналогичными сроками превращения в деньги) для их погашения. Активы делятся по степени срочности, а пассивы – по времени наступления обязательств на четыре группы (табл. 1.1. ). Таблица 1. 1 . Группировка активов и пассивов Группа активов Группа пассивов Наименование Расчетная формула Наименование Расчетная формула Наиболее лик видные активы (НЛА) НЛА = ДС + КФВ Наиболее сроч ные обязательства (НСО) НСО = = КЗ + ПКП Быстро реализу емые активы (БРА) БРА = ДЗ <1 + ПОА Краткосрочные па с сивы (КСП) КСП = ЗиК Медленно реа лизу е мые акти вы (МРА) МРА = ДЗ >1 + 3 − − Р 6.п + НДС + + ДФВ + ДВ Долгосрочные пасс и вы (ДСП) ДСП = П 4 Трудно реализу емые активы (ТРА) ТРА = ВОА − − ДФВ − ДВ Постоянные пассивы (ПСП) ПСП = = КиР − Р 6.п Условные обозначения : ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; Д3 <1 и ДЗ >1 – дебиторская задолженность со сроком погашения менее и более о д ного года соответственно; ПОА – прочие оборотные активы; З – запасы; Р 6 п – расходы будущих периодов; НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным цен ностям; ДФВ – долгосрочные финансовые вложения; ДВ – доходные вложения; ВОА – внеоборотные активы; КЗ – кредиторская задолженность; ПКП – прочие краткосрочные пассивы; ЗиК – краткосрочные займы и кредиты; П 4 – итог 4-го раздела пассива баланса «Долгосрочные пассивы»; КиР – капитал и резервы. Для абсолютной ликвидности баланса должна выполняться система неравенств: НЛА ≥ НСО; БРА ≥ КСП; МРА ≥ ДСП; ТРА ≤ ПСП. Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия пр о водится для исследования изменений устойчивости положения предпри я тия и проведения сравнительного анализа финансового положения н е скольких предприятий. Основные коэффициенты финансового состояния, расчетные формулы, нормальные ограничения и влияние изменений на финансовое положение предприятия приведены в табл. 1.2. Таблица 1. 2 . Коэффициенты финансового состояния предприятия Коэффи циент Расчетная формула Нормал ь ное огр а ничение коэфф и циента Влияние изменений коэффициента на фина н совое положение предприятия 1 2 3 4 Автономии Более 0,5 Рост коэффициента свиде тельствует об ув е личении фи нансовой независимости пре д приятия, снижении рис ка финансовых з а труднений в будущие периоды, повыша ет г а рантии погашения пред приятием своих обяз а тельств Соотно шения заемных и со б ст венных средств Макси мум 1 Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собстве н ными источниками их покрытия Маневренности Мини мум 0 Высокое значение коэффициента полож и тельно характеризует финансовое состо я ние предприятия Обеспеченности запасов источн и ками формир о вания (финанс о вой устойчив о сти) 1 При значении коэффициента ниже норм а тивного предприятие не обеспечивает з а пасы и затраты собственными источниками финансирования Абсолютной ликвидности Минимум 0,2 Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может пог а сить в ближайшее время Ликвидности Более 0,8 Отражает прогнозируемые платежные во з можности предприятия при условии сво е временного проведения расчетов с дебит о рами Окончание табл. 1. 2. 1 2 3 4 Покрытия Минимум 2 Показывает платежные возможности пре д приятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебит о рами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необх о димости прочих элементов материальных оборотных средств Реальной сто и мости имущ е ства произво д ственного назн а чения Минимум 0,5 Отражает долю реальной стоимости им у щества производственного назначения в имуществе предприятия Прогноза бан к ротства Более 0 Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства Условные обозначения : ВБ – валюта баланса; НА – нематериальные активы; ОС – основные средства; СМ – сырье, материалы и прочие аналогичные ценности; НП – затраты в незавершенном производстве и издержках обращения; А 2 – итог 2-ого раздела баланса (актив); П 5 – итог 5-ого раздела баланса (пассив). Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия. Задачей этого анализа является выявление тенденций измен е ния деловой активности, определяемой через оборачиваемость, и рентабел ь ности предприятия. Коэффициенты финансовых результатов деятельности приведены в табл. 1.3. Обобщающая характеристика финансового состояния предприятия ко н статирует состояние активов, пассивов, запасов и финансовых результатов д е ятельности предприятия, его платеже - и кредитоспособность, рентабельность и деловую активность. С помощью этой характеристики делается обобща ю щий вывод, и даются рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия. Таблица 1. 3 . Коэффициенты финансовых результатов деятельности Коэффициент Формула расчета Характеристика коэффициента 1 2 3 Рентабельности продаж Пр/В Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. р е ализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия Рентабельности всего капитала предприятия Пр/ВБ Показывает эффективность использования всего им у щества предприятия. Снижение свидетельствует о п а дении спроса на продукцию и о перенакоплении акт и вов Рентабельности вн е оборотных активов Пр/А 1 Отражает эффективность использования внеоборотных активов Рентабельности со б ственного капитала Пр/П 3 Показывает эффективность использования собственн о го капитала. Динамика коэффициента оказывает вли я ние на уровень котировки акций предприятия Рентабельности перм а нентного капитала Пр/(П 3 + + П 4 ) Отражает эффективность использования капитала, вл о женного в деятельность предприятия (как собственн о го, так и заемного) Общей оборачиваем о сти капитала В/ВБ Отражает скорость оборота всего капитала предпри я тия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен Оборачиваемости м о бильных средств В/А 2 Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительно Окончание табл. 1.3. 1 2 3 Оборачиваемости м а териальных оборотных средств В/3 Отражает число оборотов запасов предприятия. Сниж е ние свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию Оборачиваемости гот о вой продукции В/ГП Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на проду к цию предприятия, снижение указывает на затоварив а ние Оборачиваемость д е биторской задолже н ности В/ДЗ Показывает расширение (рост коэффициента) или сн и жение (уменьшение) коммерческого кредита , пред о ставляемое предприятием Среднего срока обор о та дебиторской задо л женности, дней ( N ∙'95 ДЗ)/В Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение коэффициента оценивается положительно Оборачиваемость кр е диторской задолже н ности В/КЗ Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означ а ет увеличение скорости оплаты задолженности пре д приятия, снижение – рост покупок в кредит Среднего срока обор о та кредиторской з а долженности, дней ( N ∙'95 КЗ)/В Отражает средний срок возврата коммерческого кред и та предприятием Фондоотдачи внеоб о ротных активов В/А 1 Характеризует эффективность использования внеоб о ротных активов, измеряемую величиной продаж, пр и ходящихся на единицу стоимости средств Оборачиваемости со б ственного капитала В/П 3 Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. С у щественное снижение показывает тенденцию к безде й ствию части собственных средств Условные обозначения : П р – прибыль; В – выручка от реализации; ГП – готовая продукция; ДЗ – дебиторская задолженность со сроком погашения менее года; КЗ – кредиторская задолженность; N – число дней в анализируемом периоде. Глава 2. Анализ финансовой отчетности на примере ЗАО « … » 2.1. Организационно-экономическая характеристика ЗАО Закрытое Акционерное Общество « … » создано путем внесения имущ е ства единственного акционера ЗАО « … » (Решение о создании Протокол № 3 от 0 4 . 10 .1999г.). Свидетельство о Государственной регистрации юридическ о го лица от 18 .0 7 .1999г. № 2416 , выданное администрацией г. Брянска. 29.04.2003г. – Ликвидация ЗАО « … » путем присоединения к ЗАО « … ». На сегодня 100% акций принадлежат НК «Юкос». По пакету акций предпр и ятия государство доли не имеет. Государственных и иных контрактов пре д приятие не имеет. Закрытое Акционерное Общество « … » расположено по адресу Росси й ская Федерация, 241 1 2 7 , г. Брянск, ул. … , 72 . Основными видами деятельности ЗАО является: 1. торговля нефтепродуктами; 2. оптовая и розничная реализация нефтепродуктов; 3. хранение нефтепродуктов; 4. эксплуатация и организация работы нефтебаз, автозаправочных станций, гаражей, станций технического обслуживания и бензо-газозаправочных станций; 5. рациональное использование производственных фондов, матер и альных, трудовых и финансовых ресурсов, реализация научно-технических разработок в области обеспечения нефтепродуктами, сохранения качества продукции, сбор и регенерация вторичных ресурсов и нефтепродуктов; 6. коммерческая, торгово-предпринимательская деятельность; 7. разработка проектно-сметной документации, капитальное стро и тельство и капремонт подрядными и хозяйственными способами; 8. строительство и ввод в эксплуатацию производственных мощн о стей, жилья, объектов социального назначения; 9. проектная, научно-исследовательская деятельность, проведение технических, технико-экономических и иных экспертиз и консультаций; 10. производство резервуаров, металлоконструкций, отдельных в и дов машин, оборудования и материалов, товаров народного потребления; Структура ЗАО. (см. рисунок 2 . 1. ) Структура общества представлена иерархической схемой . Возглавляет Общество Управляющий (Генеральный директор) . Согласно уставу он имеет следующие права и обязанности: 1. руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества – Генеральным директ о ром; 2. к компетенции Генерального директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества за исключением вопросов, отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров и Совета директ о ров Общества. Генеральный директор подчинен Совету директоров и Общ е му собранию акционеров Общества; 3. Генеральный директор без доверенности действует от имени О б щества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени Общества, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества, предъявляет иски и претензии от имени Общества, выдает и отзывает доверенности, решает иные вопросы текущей деятельности Общества. Генеральному директору подчиняются: • Главный инженер. Он определяет техническую политику и направления технического развития предприятия в условиях рыночной экономики, пути реконструкции и технического перевооружения действующего произво д ства, уровень специализации и диверсификации производства на перспе к тиву. Обеспечивает необходимый уровень технической подготовки произво д ства и производительности труда, сокращение издержек, рациональное и с пользование производственных ресурсов, высокое качество и конкурентно способность пр о изводимой продукции, работ или услуг, соответствие выпускаемых изделий действующим государственным стандартам, техническим условиям и требов а ниям технической этики, а так же их надежность и долг о вечность.[1 9 ] • Зам. генерального Директора по производству, • Зам. Генерального директора по безопасности – начальник службы бе з опасности, • Главный бухгалтер. В его обязанности входит осуществление организации бухгалтерского учета хозяйственно-хозяйственной деятельности и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресу р сов, сохранностью собственности предприятия. Формирует в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете учетную политику, исходя из структуры и особенностей деятельности предприятия, необходимости обе с печения его финансовой устойчивости. Возглавляет работу по подготовке и принятию рабочего плана счетов, форм первичных учетных документов внутренней бухгалтерской отчетности, а так же обеспечению порядка пров е дения инвентаризации, контроля за проведением хозяйственных операций, соблюдения технологии обработки бухгалтерской информации и порядка д о кументооборота. [ 19] • Юрисконсульт. Разрабатывает или принимает участие в разработке док у ментов правового характера. Осуществляет методическое руководство прав о вой работой на предприятии, оказывает правовую помощь структурным по д разделениям и общественным организациям в подготовке и оформлении ра з личного рода правовых документов, участвует в подготовке обоснованных ответов при отклонении претензий. Подготавливает совместно с другими подразделениями предприятия материалы о хищениях, растратах, недостачах, выпуске недоброкачественной, нестандартной и некомплектной продукции, нарушении экологического законодательства и об иных правонарушениях для передачи их в арбитражный суд, следственные и судебные органы, осущест в ляет учет и хранение находящихся в них дел. [ 19] • Менеджер по персоналу. Организует работу с персоналом в соответствии с общими целями развития предприятия и конкретными направлениями кадр о вой политики для достижения эффективного использования и професси о нального совершенствования работников. Обеспечивает укомплектование предприятия работниками необходимых профессий, специальностей и квал и фикаций. Определяет потребность в персонале, изучает рынок труда с целью определения возможных источников обеспечения необходимыми кадрами. Осуществляет подбор кадров, проводит собеседования с нанимающимися на работу, в том числе с выпускниками учебных заведений, с целью комплект о вания штата работников. Организует обучение персонала. [19] • и другие (см. рис. 2.1. ) Главному инженеру подчиняются: • Инженер-энергетик. Обеспечивает бесперебойную работу, правильную эксплуатацию, ремонт и модернизацию энергетического оборудования, эле к трических и тепловых сетей, воздуховодов и газопроводов. Определяет п о требность производства в топливно-энергетических ресурсах, готовит нео б ходимые обоснования технического перевооружения, развития энергохозя й ства, реконструкции и модернизации систем энергоснабжения. Составляет з а явки на приобретение оборудования, материалов и запасных частей, необх о димых для эксплуатации энергохозяйства. [ 19] • Инженер по охране окружающей среды. Осуществляет контроль за собл ю дение в подразделениях предприятия действующего экологического закон о дательство, инструкций, стандартов и нормативов по охране окружающей среды, способствует снижению вредного влияния производственных факт о ров на жизнь и здоровье работников. [ 19] • Инженер по охране труда, производственной и пожарной безопасности. Осуществляет контроль за соблюдением в подразделениях предприятия зак о нодательных и иных нормативных правовых актов по охране труда, за пред о ставлением работникам установленных льгот и компенсаций по условиям труда. [1 9 ] • и другие (см. рис. 2.1. ). Заместителю Генерального Директора по производству подчиняется: • Цех приема, хранения и отпуска нефтепродуктов (27 чел.), • Служба региональной логистики (9 чел.), • Лаборатория (7 чел.), • и другие (см. рис. 2.1. ). Заместителю Генерального директора по безопасности – начальник слу ж бы безопасности подчиняются: • Служба безопасности (26 чел.), • Охрана законсервированных участков (16 чел.). Главному бухгалтеру подчиняется: • Бухгалтерия (7 чел.). На территории Брянской области предприятие является монополистом в сфере оптовой продажи и доставки продуктов переработки нефти. Другая деятельность, регламентированная уставом, не развита. По данным бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и по другим данным предоставленных главным бухгалтером Общества за период 200 2 г – 200 4 г была составлена таблица экономических показателей (см. табл. 2. 1. ) [17] Таблица 2.1. Экономические показатели Наименование пок а зателей 200 2 год 200 3 год Измен е ния , раз 200 4 год Измен е ния , раз 1 2 3 4 5 6 Окончание табл. 2.1. 1 2 3 4 5 6 Выручка, тыс. руб. 58 423 1 325 140 22,68 286 949 0,22 Прибыль, тыс. руб. 896 - 63 620 - 71,00 52 719 - 0,83 Численность рабо т ников, чел. 279 281 1,01 310 1,10 Производительность труда в расчете на одного работника, тыс. руб. 209 4 715 22,56 926 0,20 Средняя заработная плата, руб. 6 315 7 181 1,14 8 856 1,23 Фонд оплаты труда всего персонала, тыс. руб. 21 143 24 214 1,15 32 944 1,36 Содержание зар а ботной платы на 1 рубль продукции, руб. 0,36 0,02 - 0,11 - Рентабельность, % 2% -5% - 23% - Из приведенной таблицы видно, что в 2003 году выручка увеличилась в 23 раза и составила 1,3 млн. руб. Но при этом предприятие вступило в 2004 год с убытком в размере 63,6 млн. руб. Это объясняется тем, что в конце года поступила продукция, с которой был уплачен акциз, а продукция осталась на складе не реализованной. В 2004 году выручка составила 22% (286,9 млн. руб.) от выручки 2003 года. Рентабельность при этом достигла 23%. Численность персонала за 200 2 – 200 4 годы увеличи лась незначител ь но и в 200 4 году составила 310 человек по сравнению с 200 3 годом, когда он а была равна 2 81 человек – это на 10% больше . Максимальная производительность труда наблюдалась в 2003 году и составила 4 715 тыс. руб. на одного человека в год, а минимальная в 2002 г о ду – 209 тыс. руб. на одного человека в год . 2.2. Общий анализ финансового состояния предприятия По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за период 200 3 г. и на 30.09.2004г. была с оставлена аналитическая таблица. [ 15] Таблица 2 . 2. Аналитическая таблица по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за период 2002 – 2004гг. Актив № стр о ки 2002 год 2003г. 2004г. 1 2 3 4 5 I Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 - - - Основные средства 120 26 394 62 472 223 560 Незавершенное строительство 130 32 992 139 153 927 Долгосрочные финансовые вложения 140 - - - Отложенные налоговые активы 145 - 15 128 15 387 Итого по раздел I 190 59 386 216 753 239 874 II Оборотные активы Запасы 210 1 751 68 172 2 679 в т.ч.: Сырье, материалы и др. аналог ценности 211 735 912 658 НЗП 212 - 3 886 - готовая продукция 213 - 62 103 2 товары отгруженные 214 - - - расходы будущих периодов 215 1 016 1 271 2 019 НДС по приобретенным ценностям 220 6 717 33 666 239 Дебит задолженность (более 12 мес.) 230 - - - в т.ч. покупатели и заказчики 231 - - - Дебит задолженность (в теч.12 мес.) 240 59 727 21 053 3 364 в т.ч. покупатели и заказчики 241 1 576 6 212 858 Краткосрочные финансовые вложения 250 - - - Денежные средства 260 4 246 2 389 5 032 Прочие оборот активы 270 - - 9 Итого по раздел II 290 72 441 125 280 11 323 Баланс 300 131 827 342 033 251 197 Пассив III Капитал и резервы УК 410 23 339 31 125 31 125 Добавочный капитал 420 - - - Резервный капитал 430 - - - в т.ч.: резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 - - - Целевое финансирование и поступления 450 - - - Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 460, 470 279 - 48 210 1 634 Итого по раздел III 490 23 618 - 17 085 32 759 Окончание табл. 2.2. 1 2 3 4 5 IV Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 - - - в т. ч.: кредиты банков (подлежащие погашению более чем через 12 месяцев) 511 - - - прочие займы (подлежащие погашению более чем через 12 месяцев) 512 - - - Отложенные налоговые обязательства 515 - - 1 146 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по раздел IV 590 - - 1 146 V Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 - - - Кредиторская задолженность 620 108 209 359 115 217 289 в т.ч.: поставщики подрядчики 621 1 462 19 937 355 задолженность по векселям 622 105 009 230 368 213 080 задолженность перед персоналом организации 624 958 988 2 задолженность перед государственными вн е бюджетными фондами 625 5 286 - задолженность по налогам и сборам 626 642 83 202 2 329 авансы полученные 627 30 21 592 1 176 прочие кредиторы 628 103 2 742 347 Доходы будущих периодов 640 - 3 3 Резервы предстоящих расходов 650 - - - Прочие краткосрочные обязательства 660 - - - Итого по раздел V 690 108 209 359 118 217 292 Баланс 700 131 827 342 033 251 197 Форма 2 № стр оки 200 2 год 200 3 г. 200 4 г. Выручка 010 58 423 132 140 286 949 Чистая прибыль 190 332 - 48 499 49 844 Совокупный капитал (490+ + 510+520+610+ 620+630+650+660) - 131 827 342 030 250 048 К апитал за период 2002 – 2004гг. увеличился на 91% . Но по сравнению с 2003 годом он уменьшился на 27% В анализируемом периоде выросли такие элементы капитала , как вн е оборотные активы ( в 4 раза ) , капитал и резервы (на 39 %) , появились долг о срочные обязательства (1 146 тыс. руб.), краткосрочные обязательства так же увеличились (101%) . Одновременно уменьшились оборотные активы (84%) Структура капитала предприятия на 2004г. (в % к итогу баланса) Оборотные активы 5 Краткосрочные и долгосро ч ные обязательства 87 Внеоборотных активы 9 5 Собственный капитал 13 Капитал предприятия по состоянию на 2004г. был сформирован на 87 % за счет привлеченных ресурсов и только на 1 3 % за счет собственных средств. Преобладание привлеченного капитала над собственным на сегодняшний момент характерно для большинства отраслей Брянской области. Однако следует отметить, что собственного капитала предприятия не достаточно для формирования всего объема внеоборотных активов. Основной капитал Рост основного капитала в анализируемом периоде был обеспечен ув е личением основных средств (на 1 97 , 2 млн . руб.) и снижением доли незаве р шенного строительства ( на 32 , 1 млн. руб. ). Отчасти основные средства ув е личились за счет перевода объекта из незавершенного строительства в о с новные фонды. Рост основных средств обусловил следующие изменения в структуре внеоборотного капитала: увеличилась доля основных средств (с 44 до 9 3 %) , так же снизилась доля незавершенного строительства (с 56 до 0, 4 %) и появ и лись отложенные налоговые активы (6,4%), но по сравнению с 2003 годом они остались практически неизменными. Оборотный капитал Оборотный капитал предприятия уменьшился на 61 , 1 млн. руб . Динамика оборотного капитала предприятия определялась увеличен и ем запасов (на 928 тыс . руб.) . Но уменьшились такие показатели, как НДС по приобретенным ценностям (на 6,5 млн. руб.) и дебиторской задолженности ( на 56,4 млн. руб.). О днако денежные средства Общества увеличились (на 786 тыс . руб.). В результате сложившейся динамики произошли изменения в структ у ре оборотных активов. Основной удел ьный в 200 2 г. составля ет дебиторская задолженность ( 82 %), а в 2004г. – это уже денежные средства ( 44 %). Доля запасов увеличилась с 2% до 24%. Удельный вес НДС по приобретенным ценностям снизился с 9 % до 2 %. Как и в абсолютных значениях произошло снижение величины дебиторской задолженности, с 82 % до 30 %. У величилась доля денежных средств с 6 % до 44 %. С точки зрения ликвидности данное изменение можно оценивать положительно, так как денежные средства самая ликвидная часть в структуре оборотных средств . Собственный капитал С обственн ый капитал за анализируемый период увеличился (на 9,1 млн. руб.). Однако в 2003 году этот показатель был отрицательным, а в 2004 году из отрицательной величины перешел в положительное сальдо и достиг 3 2 , 7 млн. руб. Удельный вес уставного капитала 2004 г од составляет 95 от общей в е личины собственного капитала . Нераспределенная прибыль составляет 5 % в структуре капитала. Расширение инвестиционной базы предприятия произошло за счет внутренних источников финансирования (увеличение нераспределенной прибыли), которая использовалась для пополнения внеоборотных активов. Привлеченный капитал Величина привлеченного капитала (краткосрочных и долгосрочных обязательств) уменьшилась на 107,9 млн. руб. Структура привлеченного капитала не изменилась. И в начале и в ко н це анализируемого периода наибольшую долю в структуре заемного капит а ла составля ет задолженность по векселям ( 97% и 98 % соответственно ). 2. 3 . Оценка показателей, используемых при проведении анализа ф и нансовой отчетности Анализ финансовой устойчивости Абсолютно устойчивое финансовое состояние, тыс. руб. Годы Внеоборотные активы Знак Капиталы и резервы Запасы и НДС 2002 67 854 ≤ 23 618 2003 318 591 ≤ - 17 085 2004 242 792 ≤ 32 759 Условие абсолютной финансовой устойчивости не соблюдено, т. к. к а питалы и резервы гораздо меньше, чем сумма внеоборотных активов, запасов и НДС. Нормально устойчивое финансовое состояние, тыс. руб. Годы Внеоборотные активы Знак Капиталы и резервы Запасы и НДС Долгосрочные кредиты 2002 67 854 ≤ 23 618 2003 318 591 ≤ - 17 085 2004 242 792 ≤ 33 905 Условие нормальной финансовой устойчивости так же не соблюдено, т. к. сумма собственного капитала и долгосрочных кредитов меньше, чем су м ма внеоборотных активов, запасов и НДС. Неустойчивое финансовое состояние , тыс. руб. Годы Внеоборотные активы Знак Капиталы и резервы Запасы и НДС Долгосрочные кредиты Краткосрочные займы и кредиты 2002 67 854 ≤ 131 827 2003 318 591 ≤ 342 033 2004 242 792 ≤ 251 197 Из выше приведенного можно сделать вывод, что ЗАО имеет неустойч и вое финансовое состояние. П редприятие обеспечивает свои запасы и затраты за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов . Т . е. для финансирования части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, на я в ляющиеся в известном смысле «нормальными», обоснованными (например, задерживает выплату заработной платы, расчеты с бюджетом и др.) . Различают допустимо неустойчивое финансовое состояние и недопуст и мо неустойчивое финансовое состояние. Допустимо неустойчивое состояние , тыс. руб. Годы Внеоборотные активы Знак Капиталы и резервы Запасы НДС Затраты в незавершенном производстве Долгосрочные кредиты Расходы будущих периодов 2002 60 402 ≤ 23 618 2003 221 910 ≤ - 17 085 2004 241 893 ≤ 33 905 Условие допустимой неустойчивости не соблюдено. Т. к. сумма со б ственного капитала и долгосрочных кредитов меньше суммы внеоборотных активов, затрат в НЗП и расходов будущих периодов. Кризисное финансовое состояние, тыс. руб. Годы Внеоборотные активы Знак Капиталы и резервы Запасы и НДС Долгосрочные кредиты Краткосрочные займы и кредиты 2002 67 854 ≤ 131 827 2003 318 591 ≤ 342 033 2004 242 792 ≤ 251 197 Условие соблюдено. Запасы не обеспечиваются источниками их форм и рования; предприятие находится на грани банкротства. Не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. С ледует отметить, что в динамике наблюдается улучшение ситуации: если в 2002 году разница между соотносимыми величинами была равной 63 973 тыс. руб., то в 2004 году эта величина составляет – 8 504 тыс. руб. Анализ ликвидности баланса Ликвидность хозяйствующего субъекта – это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, то есть средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликви д ность его баланса, а так же безусловную платежеспособность хозяйствующ е го субъекта. Группировка активов и пассивов, тыс. руб. Группа активов Группа пассивов Наименование Значение Наименование Значение 2002 2003 2004 2002 2003 2004 Наиболее ли к видные активы (НЛА) 4 246 2 389 5 032 Наиболее сроч ные обяз а тельства (НСО) 108 209 359 115 217 289 Быстро реализ у емые активы (БРА) 59 727 21 053 3 373 Краткосрочные пассивы (КСП) 0 0 0 Медленно реа л и зуемые акти вы (МРА) 7 452 100 567 899 Долгосрочные пассивы (ДСП) 0 0 1 146 Трудно реализ у емые активы (ТРА) 59 386 216 753 239 874 Постоянные пассивы (ПСП) 22 602 - 18 356 30 740 Для абсолютной ликвидности баланса должна выполняться система н е равенств: 2002 2003 2004 НЛА ≥ НСО; 4 246 ≥ 108 209; 2 389 ≥ 359 115; 5 032 ≥ 217 289; БРА ≥ КСП; 59 727 ≥ 0; 21 053 ≥ 0; 3 373 ≥ 0; МРА ≥ ДСП; 7 452 ≥ 0; 100 567 ≥ 0; 899 ≥ 1 146; ТРА ≤ ПСП; 59 386 ≤ 22 602; 216 753 ≤ - 18 356; 239 874 ≤ 30 740; В данном случае ни в одном году не выполняется система неравенств абсолютной ликвидности баланса. Следовательно, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недост а ток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные, потому что сегодня нельзя расплатиться деньгами, которые поступят завтра. Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия Финансовые коэффициенты рассчитываются и анализируются для и с следования изменения финансового положения предприятия. Коэффи циент Значение Но р маль ное огра н и чение коэфф и циента Влияние изменений коэффициента на ф и нансовое положение предприятия 2002 2003 2004 1 2 3 4 5 6 Автономии 0,18 -0,5 0,13 Более 0,5 Рост коэффициента свиде тельствует об ув е личении фи нансовой независимости пре д приятия, снижении рис ка финансовых з а труднений в будущие периоды, повыша ет г а рантии погашения пред приятием своих обяз а тельств 1 2 3 4 5 6 Соотно шения заемных и со б ст венных средств 4,6 -21,0 6,7 Макси мум 1 Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собстве н ными источниками их покрытия Маневренности -1,5 13,7 -6,3 Мини мум 0 Высокое значение коэффициента полож и тельно характеризует финансовое состо я ние предприятия Обеспеченности запасов источн и ками формир о вания (финанс о вой устойчив о сти) -4,2 -2,3 -70,6 1 При значении коэффициента ниже норм а тивного предприятие не обеспечивает з а пасы и затраты собственными источниками финансирования Абсолютной ликвидности 0,04 0,01 0,02 Минимум 0,2 Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может пог а сить в ближайшее время Ликвидности 0,59 0,07 0,04 Более 0,8 Отражает прогнозируемые платежные во з можности предприятия при условии сво е временного проведения расчетов с дебит о рами Покрытия 0,7 0,3 0,1 Минимум 2 Показывает платежные возможности пре д приятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебит о рами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необх о димости прочих элементов материальных оборотных средств Реальной сто и мости имущества производстве н ного назначения 0,2 0,2 0,9 Минимум 0,5 Отражает долю реальной стоимости им у щества производственного назначения в имуществе предприятия Прогноза бан к ротства -0,78 -0,84 -0,83 Более 0 Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы позволяет сд е лать вывод об общем ухудшении финансового состояния предприятия. Снизился коэффициент автономии с 0,18 до 0,13, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, повышения риска ф и нансовых затруднений в будущем. Такая тенденция, с точки зрения кредит о ров, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Существенное превышение коэффициента соотношения собственных и заемных средств относительно нормального ограничителя 4,6 и 6,7 в 2002 г. и 2004 г. соответственно говорит о том, что собственных средств предпри я тия недостаточно для покрытия своих обязательств. Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение, то есть у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Это свидетел ь ствует о полном отсутствии маневренности. Коэффициент обеспеченности запасов источниками формирования так же имеет отрицательное значение. То есть запасы предприятие формирует за счет заемных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,04 до 0,02, и еще более отдалился от нормативного значения. Очевидно, в ближайшее время возможно погашение лишь незначительной части краткосрочной задолже н ности предприятия. Уменьшение коэффициента ликвидности с 0,59 до 0,07, а долее до 0,04 свидетельствует о снижении платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком зн а чении получить кредит банка предприятию будет практически невозможно. Коэффициент покрытия так же снижался в течение трех лет и к 2004 г. достиг значения 0,1. Но и на начало анализируемого периода он был ниже нормативного значения. Это говорит о низких платежных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и ре а лизации (в случае необходимости) материальных оборотных средств. В такой ситуации акции и облигации предприятия неликвидны. Коэффициент реальной стоимости имущества на 2002 г. и 2003 г. с о ставляет 0,2, что ниже нормативного значения (0,5). Однако к 2004 г. он уже превышает это значение и становится равным 0,9. Эта положительная те н денция для развития предприятия. Значение коэффициента банкротства отрицательно, что свидетельствует об угрозе банкротства. Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности пре д приятия Коэффициент Формула расчета Характеристика коэффициента 2002 2003 2004 1 2 3 4 5 Рентабельности продаж 0,04 - 0,27 0,02 Показывает, сколько прибыли прих о дится на 1 руб. реализованной пр о дукции. Уменьшение свидетельств у ет о снижении спроса на продукцию предприятия Рентабельности всего капитала предприятия 0,02 - 0,10 0,02 Показывает эффективность использ о вания всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенако п лении активов Рентабельности вн е оборотных активов 0,04 - 0,16 0,02 Отражает эффективность использов а ния внеоборотных активов Рентабельности со б ственного капитала 0,10 2,06 0,17 Показывает эффективность использ о вания собственного капитала. Дин а мика коэффициента оказывает вли я ние на уровень котировки акций предприятия Рентабельности перм а нентного капитала 0,10 2,06 0,16 Отражает эффективность использов а ния капитала, вложенного в деятел ь ность предприятия (как собственн о го, так и заемного) 1 2 3 4 5 Общей оборачиваем о сти капитала 0,44 0,39 1,14 Отражает скорость оборота всего к а питала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен Оборачиваемости м о бильных средств 0,81 1,05 25,34 Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительно Оборачиваемости м а териальных оборотных средств 33,37 1,94 107,11 Отражает число оборотов запасов предприятия. Снижение свидетел ь ствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую пр о дукцию Оборачиваемости гот о вой продукции - 2,13 143474,5 Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента озн а чает увеличение спроса на проду к цию предприятия, снижение указ ы вает на затоваривание Оборачиваемость д е биторской задолже н ности 0,98 6,28 85,30 Показывает расширение (рост коэ ф фициента) или снижение (уменьш е ние) коммерческого кредита, пред о ставляемое предприятием Среднего срока обор о та дебиторской задо л женности, дней 373,15 58,15 4,28 Характеризует средний срок погаш е ния дебиторской задолженности. Снижение коэффициента оценивае т ся положительно 1 2 3 4 5 Оборачиваемость кр е диторской задолже н ности 0,54 0,37 1,32 Показывает расширение или сниж е ние коммерческого кредита, пред о ставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости опл а ты задолженности предприятия, сн и жение – рост покупок в кредит Среднего срока обор о та кредиторской з а долженности, дней 676,04 991,96 276,39 Отражает средний срок возврата ко м мерческого кредита предприятием Фондоотдачи внеоб о ротных активов 0,98 0,61 1,20 Характеризует эффективность и с пользования внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, пр и ходящихся на единицу стоимости средств Оборачиваемости со б ственного капитала 2,47 - 7,73 8,76 Показывает скорость оборота со б ственного капитала. Резкий рост о т ражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части со б ственных средств Рост отдельных коэффициентов, характеризующих деловую активность и рентабельность анализируемого предприятия, не отражает действительной скорости оборота его средств. Так, рост коэффициента рентабельности собственного капитала (с 0,10 до 0,17) связан не с ростом прибыли, а с уменьшением доли собственного капитала. Рост рентабельности перманентного капитала (с 0,10 до 0,16) объясняется практическим отсутствием долгосрочных кредитов и уменьшением доли собственного капитала. Фондоотдача выросла (с 0,98 до 1,20) из-за относительного уменьшения оборотных активов. Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с 2,47 до 8,76) вызван уменьшением величины собственных средств Снижение коэффициента рентабельности продаж (с 0,04 до 0,02) говорит о снижении спроса на продукцию предприятия. Коэффициент рентабельн о сти всего капитала остался неизменным (0,02), что говорит о том же уровне эффективности использования имущества предприятия. Увеличение коэфф и циента оборачиваемости мобильных средств (с 0,81 до 25,34) и коэффицие н та оборачиваемости материальных оборотных средств (с 33,37 до 107,11) п о казывает увеличение скорости оборота мобильных средств (в том числе м а териальных), увеличение эффективности их использования. Скорость обор о та готовой продукции к концу рассматриваемого периода достигла значения 143 474,5 (или 12 тыс. руб. в месяц). Это указывает на увеличение спроса на продукцию. Ускорение скорости оборота дебиторской задолженности, как и кредиторской, с 0,098 до 85,30 и с 0,54 до 1,32 соответственно и уменьшение среднего срока их оборота с 375,15 до 4,28 и с 676,04 до 276,39 соответстве н но показывают уменьшение кредитов, предоставляемых предприятием и предприятию. Анализ деловой активности и рентабельности свидетельствует о сниж е нии активности и рентабельности за анализируемый период. Эффективность производства на рассматриваемом предприятии в анал и зируемом периоде повысилась, так как предприятие получило прибыль в 2004 году в размере 49,8 млн. руб. За аналогичный период прошлого года (2003 г.) предприятие имело убыток – 48,5 млн. руб. Однако предприятие п о лучает свою прибыль из одного источника – от продажи продукции, не пол у чая дохода от вложения денег ни в другие предприятия, ни в ценные бумаги. Помимо получения прибыли предприятие увеличило обороты дебиторской и кредиторской задолженностей. На настоящий момент по наиболее срочным обязательствам предприятие способно рассчитаться, а внеоборотные активы, в том числе основные средства, предприятия сформированы за счет заемных средств . Картину усугубляет тот фактор, что эти заемные средства являются краткосрочными (строка 622 форма № 1 – «Задолженность по векселям»). По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что перед предприятием стоит проблема выживания. Его финансовая политика решает кратковременные задачи, делающие положительный результат на коротком промежутке времени с возможным отрицательным результатом в будущем, что во многом обусловлено отсутствием финансовой стратегии предприятия – комплексной программы действий, главной целью которой является обе с печения предприятия необходимыми денежными ресурсами. Форма фина н совой стратеги может быть произвольной. Она может быть зафиксирована, например, в бизнес-плане предприятия. Глава 3. Пути совершенствования финансовой отчетности 3.1. Финансовая отчетность в соответствии с требованиями развитой рыночной экономики [27] Долгое время научные и практические работники нашей страны в обл а сти бухгалтерского учета и финансовой отчетности в условиях централиз о ванной плановой экономики были лишены возможности подробного озн а комления с работой коллег и методикой бухгалтерского учета предприятий стран с развитой рыночной экономикой. Только внешнеторговые организ а ции и некоторые государственные банки сталкивались с их особенностями, да и то в основном при осуществлении расчетов, которые применялись в о т дельных странах. Ограниченный круг научных работников страны мог изучить некот о рые особенности организации бухгалтерского учета из научно-исследовательских работ ряда советских ученых (Н. Г. Чумаченко, А. Ф. М у хина, С. Сатубалдина, В. Б. Ивашкевича). По их публикациям, после изуч е ния ими во время стажировок практики учета в компаниях и фирмах США, Западной Германии и др. Официальных встреч для изучения опыта зарубе ж ных организаций со стороны государственных органов нашей страны не б ы ло. Намечавшаяся несколько раз поездка советских бухгалтеров в США п о стоянно откладывалась, а затем вообще была снята с повестки дня. Переход экономики нашей страны на условия рыночных отношений, появление в связи с этим новых фактов хозяйственной деятельности, перед а ча предприятий из государственной собственности в коллективную, и даже частную собственность, потребовали известных дополнений, а по некоторым операциям – и перестройки в системе бухгалтерского учета. Появление акций и других ценных бумаг, использование иностранной валюты при выходе на международный рынок, инфляционные признаки в экономике, отказ от це н трализованного регулирования ценообразования, переход на новые виды расчетов между организациями через коммерческие банки, зарабатывание собственного капитала вместо субсидирования из бюджета и многие другие аспекты рыночных отношений потребовали соответствующих изменений в методологии учета. Естественно, возник вопрос, в каком направлении вести перестройку бухгалтерского учета и финансовой отчетности – эволюционным или рев о люционным путем? В октябре 1992 г. было принято решение о переходе бухгалтерского учета на предприятиях и в организациях страны на принятую в междун а родной практике систему бухгалтерского учета (финансовой отчетности). В последующем был принят ряд постановлений Правительства РФ. Например, постановление от 06.03.98 N 283, которым была утверждена пр о грамма реформирования бухгалтерского учета в соответствии с междунаро д ными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Немало усилий по пер е стройке российского бухгалтерского учета именно в соответствии с МСФО было предпринято со стороны Межведомственной комиссии по реформир о ванию бухгалтерского учета и финансовой отчетности, состав и положение о которой были утверждены Правительством РФ постановлением от 21.07.97 N 910. Достаточно отметить, что по инициативе комиссии распоряжением Пр а вительства РФ от 22.05.98 N 587-р был принят План внедрения положений (стандартов) бухгалтерского учета: в течение 1998-1999 гг. должно было быть утверждено и внедрено в практику 22 стандарта. В России, СССР, а затем в Российской Федерации на протяжении дл и тельного времени сложились свои традиции в постановке бухгалтерского учета, содержании финансовой отчетности. Даже в условиях централизова н ного руководства в бухгалтерском учете отражали своего рода коммерческие (рыночные) отношения между предприятиями (поставщиками и покупател я ми, подрядчиками и заказчиками), подсчитывали финансовые результаты (прибыль и убытки), признаваемые в те времена атрибутами системы капит а лизма. В этих условиях изучение и применение положительного опыта из практики фирм и компаний стран с развитой рыночной экономикой не пре д ставляло особых трудностей при перестройке российского учета. В чем же заключаются особенности перевода бухгалтерского учета российских предприятий и организаций на международные стандарты ф и нансовой отчетности? После длительного обсуждения, в том числе на заседаниях Методол о гического совета по учету при МФ РФ, было решено новые нормативные а к ты по бухгалтерскому учету и финансовой отчетности называть не станда р тами, а положениями по бухгалтерскому учету, тем самым, сохранив мног о летнюю традицию в методологии учета. Российские бухгалтеры в прежних положениях и инструкциях получ а ли предписания по организации не только синтетического, но и аналитич е ского учета. В этих документах были регламентированы (во многих случаях рекомендованы) механизмы применения правил бухгалтерского учета по п о ступлению, движению и выбытию (использованию, списанию, реализации и др.) отдельных видов имущества и т. д. Одним из важных достижений советского, а затем российского бухга л терского учета является применение Плана счетов бухгалтерского учета ф и нансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций. При пер е ходе экономики на рыночные отношения действие плана счетов сохранено (в МСФО этот важнейший элемент метода бухгалтерского учета не предусмо т рен). В этих условиях можно отметить, что соблюдение принципов гармон и зации российского бухгалтерского учета с межнациональными, в первую очередь, идеями, заложенными МСФО, утверждаемые МФ РФ положения по бухгалтерскому учету (ПБУ) отражают все положительное, что содержится в МСФО, и все рациональное, что имелось в прежних централизованных ук а заниях по организации учета. В этой связи было бы более правильно говорить не о реформировании бухгалтерского учета в Российской Федерации, а о гармоничном использов а нии тех рациональных новшеств, которые имеются в международных ста н дартах, и тех принципов, положений и правил из арсенала, накопленного при совершенствовании учета на предприятиях и в организациях нашей страны. Во многом это касается и действующего законодательства в области гра ж данского, трудового, налогового, финансового, банковского права. Предавать забвению то положительное, что накоплено и используется в российском бухгалтерском учете, ради западного опыта, иногда весьма спорного и пр о тиворечивого, несправедливо. Прежние положения и инструкции по бухгалтерскому учету и отчетн о сти отличались подробностью изложения механизма применения предусмо т ренных в них правил синтетического и аналитического учета тех или иных видов имущества и фактов хозяйственной деятельности. В новых ПБУ пр и ведены базовые понятия и правила организации и ведения бухгалтерского учета, правила публикации отчетности, раскрытия в ней достоверной и пра в дивой информации. Ясно, что таких ПБУ недостаточно для надлежащей и объективной организации бухгалтерского учета и достоверной бухгалтерской (финансовой) отчетности. В дополнение к издаваемым ПБУ надлежит разработать и довести до предприятий и организаций подробные методические рекомендации (указ а ния) по ведению бухгалтерского учета отдельных видов активов (имущества, обязательств) и фактов хозяйственной деятельности с раскрытием механизма применения отдельных правил (порядка) учета активов и фактов. Следующей особенностью организации бухгалтерского учета в Ро с сийской Федерации следует считать наличие нескольких уровней нормати в ного регулирования учета. Думается, что правовые и методологические основы бухгалтерского учета, закрепленные в российском законодательстве, должны быть сохран е ны не только на стадии перехода экономики страны на рыночные отношения, но и в последующем . И бо соответствуют российскому менталитету, сложи в шимся традициям, а также правилам использования того нового и прогре с сивного, что накоплено в практике развитых в экономическом отношении стран. Означает ли сказанное, что впредь ПБУ и другие документы нормати в ного регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации должны иметь нормативный характер ? И ными словами, являться обязательными для применения всеми предприятиями и организациями на территории России, в отличие от международных стандартов, которые, как уже было неоднократно отмечено, служат в большей мере рекомендательными документами и кот о рые допускается применять с учетом национальных особенностей каждой страны. Можно продолжить высказывания о трудностях, а в ряде случаев – о невозможности применения отдельных международных стандартов финанс о вой отчетности в практике отечественных предприятий и организаций. Ск а занное относится не только к Российской Федерации. Во многих странах с развитой рыночной экономикой международные стандарты финансовой о т четности применяются с учетом социально-экономических, политических, правовых и других условий, характерных для той или иной страны, приня в шей решение о переходе на МСФО. Немало стран отдают предпочтение национальным стандартам учета и отчетности после ознакомления с принц и пами и правилами, заложенными в МСФО. В этой связи вызывает недоумение концепция нашей Межведомстве н ной комиссии по реформированию бухгалтерского учета и финансовой о т четности о переводе всех предприятий и организаций на международные стандарты. Нет надобности доказывать, что подавляющим большинством коммерческих организаций и всех государственных унитарных предприятий МСФО в том виде, в каком они приняты Комитетом по международным стандартам, не могут быть использованы без соответствующих изменений в действующем российском законодательстве, без переучивания бухгалтерских работников. К сожалению, Межведомственная комиссия столь важные в о просы, видимо, посчитала второстепенными. Что касается небольшого количества крупных коммерческих организ а ций, фирм, холдингов, принявших решение о котировке своих ценных бумаг на международном фондовом рынке или рынке другой страны либо созда в ших дочерние и зависимые общества за рубежом, то для них не должно быть проблем по использованию МСФО или национальных ГААП в соответствии с собственными интересами. Безусловно, развитие международных экономических связей, возни к новение мирового рынка, глобализация в мировом масштабе (а эти явления заметны все больше и больше, что отражается на экономике Российской Ф е дерации) в последующем приведут к дальнейшей гармонизации и даже ун и фикации в методологии и постановке бухгалтерского учета и единообразию в содержании бухгалтерской (финансовой) отчетности. 3.2. Совершенствование структуры плана счетов и автоматизация бухгалтерского учета [28] Методология банковского бухгалтерского учета формируется в рамках общей концепции развития бухгалтерского учета в России. В последние годы она в значительной степени приблизилась к международной практике, хотя и сохранила ряд особенностей, обусловленных российской спецификой, в частности, более жесткий, чем на Западе, контроль за деятельностью ко м мерческих банков. Реформирование учетной системы происходит не только в России, но и в ряде других стран СНГ. В частности, был осуществлен переход на новые планы счетов на Украине, в Белоруссии, в Республике Казахстан. Одним из важных аспектов реформирования методологии банковского бухгалтерского учета являлось совершенствование структуры плана счетов, замена устаре в ших принципов классификации счетов, учет возможностей современных средств автоматизации. Следует отметить, что одной из целей новых правил ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, введенных в де й ствие с 1 января 1998 г., являлось « сокращение затрат труда и средств на с о вершение банковских операций на основе применения средств автоматиз а ции » . Среди задач, решению которых должно было способствовать введение нового плана счетов, следует выдели ть : • Формирование внешней отчетности коммерческого банка; • Использование результатов бухгалтерского учета для принятия управле н ческих решений. Двухлетний опыт эксплуатации нового российского плана счетов пок а зал, что для решения обеих задач необходимо активно привлекать информ а цию по счетам аналитического учета. В печати периодически высказываются критические замечания относительно ряда деталей классификации счетов, заложенных непосредственно в плане счетов. П ринципиальным является следующий момент. Существующий российский план счетов имеет дву х уровневую структуру: • Счет первого порядка • Счет второго порядка Уровень детализации, реализованный в плане счетов, не обеспечивает необходимые данные даже для получения обязательной отчетности в сущ е ствующем объеме. При необходимости дальнейшей детализации приходится привлекать данные аналитического учета, которые, кстати, тоже не всегда обеспечивают получение необходимой информации. Ряд важных показателей деятельности банка, в том числе входящих в обязательную отчетность кр е дитной организации, по-прежнему рассчитывается на основании дополн и тельной выборки и перегруппировки информации вне системы счетов. П о нятно, что наличие в банке продвинутой современной автоматизированной системы ведения учета позволяет решить эту задачу. Однако всегда ли оправдана эта дополнительная сложность? Часть проблем целесообразнее решать с помощью чисто бухгалтерских методов. В частности, представляе т ся целесообразным иметь трехуровневую структуру плана счетов кредитной организации. Дополнительный структурный элемент плана счетов позволяет существенно расширить информационную емкость системы бухгалтерского учета. В современной практике ведения банковского учета в странах СНГ тре х уровневая структура плана счетов реализована в Республике Казахстан. О д ним из принципиальных шагов в процессе реформирования бухгалтерского учета были предъявленные Национальным банком республики требования к кредитным организациям по ведению главной бухгалтерской книги. Согла с но этим требованиям главная книга должна полностью обеспечивать наличие информации, необходимой для получения всей финансовой отчетности. Т а кая трактовка главной книги фактически означает переход на трехуровневую структуру плана счетов кредитной организации: • Счет первого порядка • Счет второго порядка • Счет Главной книги При этом структура счета главной книги определяется банком самосто я тельно с учетом требований и рекомендаций Национального банка. Так, например, в коммерческом банке "Каспийский" счет главной книги является детализацией балансового счета второго порядка плана счетов, утвержденн о го Национальным банком, с добавлением фиксированного количества пр и знаков из заданного перечня. Номер счета главной книги содержит 7 знаков и состоит из номера балансового счета второго порядка по плану счетов (4 зн а ка) и кодов различных признаков (3 знака) в зависимости от номера баланс о вого счета плана счетов. Среди признаков, в соответствии с которыми откр ы вается счет главной книги, в частности, выделены: • признак резидентства; • сектор экономики; • вид валюты; • срочность; • классификация ссуд; • вид ценных бумаг; • категория контрагента. Автоматизированное ведение главной книги осуществляется посре д ством автоматизированной банковской системы БИСквит. По счетам главной книги ведется главный журнал, содержащий проводки по счетам главной книги в разрезе подразделений банка. Наличие конкретного алгоритма фо р мирования счета главной книги позволило реализовать исчерпывающий ко н троль корректности формирования главной книги и главного журнала на о с новании данных аналитического учета. Указанный подход позволил упростить механизмы формирования ф и нансовой отчетности кредитной организации, а также рационально сгрупп и ровать учетную информацию для принятия управленческих решений. Анал о гичные подходы к построению внутреннего плана счетов применяются и многими российскими банками. Принципиальным является тот факт, что принцип трехуровневого построения плана счетов коммерческого банка по д держивается Национальным банком Республики Казахстан, который оказ ы вает коммерческим банкам методическую поддержку при построении их главной бухгалтерской книги и учитывает данный принцип при подготовке нормативных документов, в том числе формировании требований к обяз а тельной отчетности. Таким образом, ведение главной бухгалтерской книги позволяет банку, в том числе, обеспечить большую степень гибкости при подготовке необходимой отчетности и полностью сформировать всю обяз а тельную отчетность на ее основе. 3.3. Тенденции развития учета [ 29 ] Одной из тенденций развития учета в мире является переход на МСФО. В основе МСФО лежит представление о том, что бухгалтерский учет ведется для управления финансовыми вложениями и потоками со стороны инвестора, неважно, собственника или кредитора. В этом его главное отличие от трад и ционного учета, который ведется администратором, действующим в интер е сах собственника для отражения экономической деятельности объекта со б ственности. Данное различие порождает основные особенности, определя ю щие развитие системы МСФО. • приоритет баланса; • отказ от исторической стоимости; • замена концепции собственности концепцией контроля; • переход от учета имущества к учету ресурсов, от брутто-оценок к нетто-оценкам; • отказ от регулирования учета в пользу регулирования отчетности. До широкого распространения ведения учета на базе МСФО в центре большинства учетных систем находился отчет, или, как его часто называют, счет прибылей и убытков. Именно с него, а не с баланса, начиналось ра с смотрение финансовой отчетности. Центральное положение этот счет занял вместе с возникновением и развитием акционерного промышленного капит а ла, отделившего доходы от объекта собственности. Не случайно знаменитый французский ученый Пьер Гарнье утверждал первичность счета прибылей и убытков по отношению к балансу, который является лишь его следствием. В системе МСФО счет прибылей и убытков играет более скромную роль, которая уменьшается с каждым новым стандартом, поскольку учет в е дется в интересах инвестора, которого интересует изменение стоимости его имущества, рыночная капитализация объектов его инвестиций, зависящая больше от показателей чистых активов, чем от бухгалтерской прибыли. Т а ким образом, пользователь финансовой отчетности, прежде всего, нуждается в балансе, а не в счете прибылей и убытков, так как именно баланс позволяет определить рост капитала компании в целом. Счет прибылей и убытков н е обходим для ведения двойной записи. Источниками роста чистых активов, помимо собственно финансовых результатов, могут выступать увеличение капитала компании и рост стоимости ее имущества. Поэтому понятие приб ы лей заменяется понятием совокупного дохода (comprehensive income), пре д ставляющего изменение стоимости чистых активов. Следующим важным отличием современных тенденций развития МСФО является постепенное вытеснение исторической стоимости, или себ е стоимости, оценками по справедливой стоимости. Справедливая стоимость - одно из ключевых и относительно новых понятий МСФО. Как оценка целого класса активов - финансовых инструментов - она впервые появилась в МСФО 32 (1995 г.) и за это время затронула существенное число других б а лансовых статей и продолжает вытеснять традиционную себестоимость. Справедливая стоимость оказалась достаточно удобным инструментом и для расширения состава балансовых статей. То, что не позволяла историческая оценка - отражать неоплаченные или неполученные активы - решается путем их оценки по справедливой стоимости. Согласно МСФО по справедливой стоимости следует оценивать вложения в доходную недвижимость, биолог и ческие активы (животные и растения), большинство финансовых инструме н тов. Изначально в МСФО определения справедливой стоимости не было, лишь указывалось, что « она может определяться с помощью одного или н е скольких общепринятых методов » (п. 79 МСФО 32). Таким образом, декл а рировалось, что справедливая стоимость - не метод оценки, а ее качество. Разнообразие методов ее исчисления определяется тем, что, с одной стороны, « наилучшей базой для определения ...справедливой стоимости является ...рыночная котировка » (п. 81 МСФО 32), а с другой – « в основе определения справедливой стоимости лежит допущение о непрерывности деятельности предприятия" (п. 80 МСФО 32). Поскольку рыночная оценка есть, по сути, оценка средств ликвидируемого предприятия, не отвечающего допущению непрерывности, то конструкция справедливой стоимости оказывается вну т ренне противоречивой и приходится прибегать к новому понятию « технич е ский прием оценки » (п. 82 МСФО 32), что позволяет считать единой « спр а ведливой стоимостью » оценки, имеющие совершенно различную природу: текущие рыночные оценки, различного рода дисконтированные оценки в ы ручки от продажи (МСФО 32, 39, 41), дисконтированные оценки ожидаемых доходов от использования актива (МСФО 40), первоначальную стоимость при первом применении МСФО (1РК5 1). Среди всего разнообразия « технических приемов » четко просматрив а ется определенная тенденция: все они основаны на оценках доходов, ожид а емых от эксплуатации активов (капитализируемые оценки) или их продажи (реализационные оценки). Следовательно, переход на справедливую сто и мость есть замена исторической стоимости (себестоимости) оценкой текущей доходности. Эта замена логично вытекает из концепции приоритета баланса. Так как последний представляет собой равенство средств и их источников, всегда возникает желание узнать, сколько же эти средства стоят на баланс о вую дату, и определить, какова стоимость реального капитала компании, и с числение которой не может быть сделано в тех же оценках, что и исчисление финансовых результатов. Порядок исчисления оценок в МСФО тесно связан с концепцией ко н троля над активами, которая заключается в том, что имуществом предпри я тия следует считать не то, что принадлежит ему на правах собственности, а то, что оно может контролировать. Исходя из данной концепции, вопрос о зачислении тех или иных объектов в активы предприятия или, наоборот, их списании решается не в соответствии с их формальной юридической прина д лежностью в настоящем, а согласно намерениям сторон относительно буд у щего данных объектов. Концепция контроля определяет и структуру пассивов компании, ра з деляя акционерный и даже уставный капитал на собственные и привлече н ные средства. К собственной части капитала относятся только долевые ф и нансовые инструменты. Из концепции контроля логично вытекает и понятие активов как ресу р сов, которое в МСФО вытесняет отождествление активов с имуществом. Важнейшая часть МСФО « Принципы подготовки и составления финанс о вой отчетности » определяет активы как « ресурсы, контролируемые комп а нией в результате событий прошлых периодов, от которых компания ожидает экономической выгоды в будущем » (п. 49а). Таким образом, в состав активов включаются, во-первых, не все средства компании, а только приносящие в ы году в будущем. Во-вторых, становится неважной юридическая принадле ж ность данных средств, потому что и чужое имущество (например, арендова н ное) способно приносить доход. В-третьих, ресурс есть то, что имеется в наличии как в материальной, так и не в материальной форме, однако ресу р сом не служат расходы, капитализацией которых и был актив в классической модели учета. Поскольку активы отождествляются с ресурсами, последние приобр е тают характер балансовых статей, т.е. измеряются на фиксированный момент времени - балансовую дату - и в соответствии с общими принципами бала н совых оценок. При этом возникает некоторое противоречие оценок с самим понятием ресурсов. Оценки по дисконтированному доходу представляют с о бой оценки экономической выгоды будущих периодов, которая « не является активом, контролируемым компанией в результате событий прошлых пери о дов (т.е. ресурсом) » . Данное противоречие не рассматривается обычно пр и менительно к текущей рыночной стоимости, т.е. сумме денежных средств, которая может быть получена при продаже или должна быть уплачена при приобретении на актив ном рынке на момент оценивания. Поскольку МСФО не рассматривают вопросы учетной регистрации, ограничиваясь исключительно отчетностью, вопросы ведения учетных зап и сей, находящиеся в центре внимания классического учета, выводятся из сф е ры регулирования и теоретических исследований. Записи становятся час т ным делом компаний, что резко расширяет раздел между финансовым и управленческим учетом. Кроме учета затрат, из финансового учета начинает исчезать и порядок ведения регистров. Новое разделение между финансовым и управленческим учетом идет по линии противопоставления учета и отче т ности. Последняя все больше переходит от бухгалтеров к профессиональным пользователям, в качестве которых выступают финансовые аналитики. С о всем не случайно получившее всемирное признание название Междун а родные стандарты бухгалтерского учета (1А8) переименованы в Межд у народные стандарты финансовой отчетности (1РК5). Тем самым МСФО не только формируют новые учетные правила, но и повышают уровень пр о фессии бухгалтера. Заключение Проведенный в данной работе анализ показал, что недостаточно вести правильно и достоверно бухгалтерский учет, согласно нормам и ПБУ. Нео б ходимо наличие финансовой стратегии предприятия. Финансовая стратегия — это генеральный план действий по обесп е чению предприятия денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объе к тивные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях, подготовки и ведения стр а тегических финансовых операций. [ 26 ] Финансовая стратегия предприятия охватывает все стороны его де я тельности, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распр е деление прибыли, безналичные расчеты, налоговую и ценовую политику, п о литику в области ценных бумаг. Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятия, объе к тивно рассматривая характер внутренних и внешних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможн о стей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции. В противном случае предприятие может обанкротиться. [8] Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную фина н совую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач (достижение частных стратегических целей). [ 24] Предложения к формированию финансовой стратегии предприятия разрабатываются на основе выводов финансового анализа предприятия по объектам и составляющим генеральной финансовой стратегии в нескольких вариантах (не менее трех) с обязательной количественной оценкой предл о жений и оценкой их влияния на структуру баланса предприятия (построение прогнозного баланса и отчета о прибылях и убытках). В зависимости от внешних условий реализации того или иного вариа н та генеральной финансовой стратегии ежеквартально разрабатывается опер а тивная финансовая стратегия с учетом финансовых показателей, достигнутых в предшествующем квартале. При необходимости может быть разработана стратегия достижения частных целей, как на год, так и на квартал. В процессе проведения курсовой работы были достигнуты все поста в ленные цели и выполнены все задачи. Проведен общий финансовый анализ состояния предприятия (горизонтальный и вертикальный анализ). Определ е но, что ЗАО имеет неустойчивое финансовое состояние. Выполнены анализ ликвидности баланса, анализ коэффициентов финансового состояния пре д приятия, анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности пре д приятия (оборачиваемости и рентабельности). И спользованы следующие методы экономического анализа : математ и ческие методы, горизонтальный и вертикальный сравнительный анализ, м е тод средних величин; метод финансовых коэффициентов. Список использованной литературы 1. Бюджетный кодекс Российской Федерации. Федеральный закон от 31 июля 1998 г. № 155-ФЗ . 2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая). Федерал ь ный закон от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ (в редакции Федерального закона от 9 июля 1999 г. № 155-ФЗ) . 3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая). Федерал ь ный закон от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ; Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации» от 29 декабря 2000 г. № 166-ФЗ . 4. Федеральный закон «о несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г. « 6-ФЗ . 5. Андреев В. К., Степанюк Л. Н., Остроухова В. И. Правовое регул и рование предпринимательской деятельности: Учебное пособие. М.: Бухга л терский учет, 1996. 6. Бакаев А. С., Шнейдман Л. З. Учетная политика предприятия. М.: Бухгалтерский учет, 1994 7. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1993. – 288 с. 8. Бочаров В. В. Финансовый анализ. – СПб: Питер, 2004. – 240с.: ил. – (Серия «Краткий курс») – 210 с. 9. Бухгалтерский / учет под ред. А. Д. Ларионова – М.: Проспект, 1999. 10. Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предпр и ятия. - М.: Интел-Синтез, 1994. 1 1 . Ефимова О. В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп. Биб-ка журнала «Бухгалтерский учет». М., 1999. 12. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и ст а тистика, 1997. 1 3 . Ковалев В. В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. – М.: Ф и нансы и статистика, 2003. – 560с.: ил. 14. Ковалев В. В. , Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е. М., 2000. – 424 с. 1 5 . Ковалев В. В. , Петров В. В. Как читать баланс. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1998. 1 6 . Ковалев А. И., Привалов В. П.. «Анализ финансового состояния предприятия». Москва 2000. 1 7 . Ковалев В. В., Уланов В. А. Курс финансовых вычислений. М.: Ф и нансы и статистика, 1999. 1 8 . Международные стандарты финансовой отчетности. М.: Аксери, 1999. 1 9 . Министерство труда и социального развития РФ. «Квалификацио н ный справочник должностей руководителей, специалистов и других служ а щих». Москва 2000. 20 . Соколов Я. В. Основы теории бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2000. 2 1 . Справочник финансиста предприятия. – 4-е изд., доп. и перераб. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 576с. – (Серия «Справочники ИНФРА-М»). 2 2 . Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. / Под ред. А. П. Градова и Б. И. Кузина, СПб.: Специальная литература, 1996. 2 3 . Управление организацией: Учебник / Под ред. А. Г. Поршнева, З. П. Румянцевой, Н. А. Саломатина. – 2-е изд. – М.: Инфра-М, 1999. 2 4 . Финансы и кредит: Учеб. пособие / под ред. проф. А. М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 512.: ил. 2 5 . Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финанс о вого анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000. 2 6 . Экономический словарь / под ред. А. И. Архипова. – ПБОЮЛ М. А. Захаров, 2001. – 624с. 2 7 . « Бухгалтерский учет » , N 5, март 2001 г. , П.С. Безруких, доктор эк о номических наук . 28. « Бухгалтерия и банки » №3, 2000 А.Н.Грушко, ЗАО БИС Е.С.Грушко, к.э.н., доцент, Тверской государственный университет . 29. « Бухгалтерский учет » , N 11, июнь 2004 г. В.Я. Соколов, доцент Санкт-Петербургского государственного университета экономики и фина н сов .