КУРСОВАЯ РАБОТА ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК – ГЛ АВНЫЙ ЭМИССИОННЫЙ БАНК СТРАНЫ Содержание Введение………… ………………………………………………………………………………...…3 1. Центральный банк – ключевое звено банковской системы……………………………………4 1.1 Сущность центральных банков . Цели и задачи их организации ..……………….……… 4 1.2 Возникновение центральных банков . Особенности и формы их организации .……… ...6 2. Функции и операции центральных банков………………………………… ………….………10 2.1 Функции центральных банков …………………………………………….……………… 10 2.2 Денежно-кредитная политика центральных банков …………… …………………… ..12 2.3 Операции центра льных банков …………………………………………………………... 16 3. Центральный банк РФ…………………………..……………………………………………….18 3.1 Банк России : структура и основы функционирования . Правовой статус ЦБ .…..…. .18 3.2 Основные функции и задачи Центрального банка … ………………………………… ...21 3.3 Эмиссионная деят ельность Центрального банка . Конституционные осно вы денежно-кр едитной политики Банка России …………………………………..…………….… .25 Заключение…………………………………………………………………………………………29 Список литературы……………………………………………………………………………….30 Введение Банковская система – одна из важнейших и неотъемлемых структ ур рыночной экономики. Банки, проводя денежные расчеты, кредитуют хозяйс тво, выступая посредниками в перераспределении капиталов, существенно повышают общую эффективность производства, способствуют росту произво дительности общественного труда. Надежная банковская и финансовая система является стержнем в развитии и успешного функцион ирования рыночной экономики необходимой предпосылкой роста и стабильн ости экономики в целом. Эта система является основой, мобилизующей и рас пределяющей сбережения общества и облегчающей его повседневные операц ии. Для рыночной экономики очень большое значение имеет функционирован ие финансовых организаций, поэтому кредитно-банковская система должна находиться под строгим контролем со стороны Центрального банка. Переход к р ыночным м етодам хозяйствования в Р оссийской Ф едера ции с ущественно м еняет р оль ф инансово-кредитных р ычагов в экономик е. О т эфф - ективности денежно-кредитной и ф инансово й по - л итики г осударств а зависит с остояние экономики с траны. Учитывая актуальность вопроса, темой курсовой работы была выбрана: «Цен тральный банк – главный эмиссионный банк страны». Цель работы - рассмотреть положение Центрального Банка в кредитно-банко вской системе государства, определить задачи его деятельности, установ ить, какую роль Банк России играет в регулировании денежно-кредитной сис темы РФ. Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи: § изучить историче ское становление и значение центрального банка в кредитно-финан совой системе государства ; § рассмотреть ф ункции, возлагаемые на центральные банки; § исследовать п оложение Центрального Банка РФ в кредитно-финансовой системе России. Таким образом, объектом исследования является центральный бан к как главное звено финансово-кредитной системы, и Банк России в частнос ти. В процессе работы изучены законодательные материал ы Российской Федерации по данной теме, материалы периодических изданий и научно-методическая литература. Глава 1. Центральный банк – ключевое звено банковской сис темы 1.1 Сущность центральных банков . Цели и задачи их организации Роль ц ентрального банка в обществе и его значен ие для развития экономики многократно рассмат ривались в трудах отечес твенных и зару бежных ученых . Еще в российской литературе XIX в . встречаются рассуждения о том , что и сследование банковской системы должно начинаться с изучения центрального банка и вопрос о центральном банке в России не может не волновать ни одного мыслящ е го человека . [13 , с . 3 ] Центральный банк многогранен : его организа ция и деятельность так или иначе взаимосв язаны с развитием и банковской системы , и экономики , и даже общества в целом . Об ъясняется это тем , что именно центральный банк производит эмиссию нал ичных денег и организует денежное обращение . Поэтому он настолько же многогранен , насколько многогра нно само денежное обращение , захватывающее вс е сколько-нибудь существенные стороны жизни . [5, с . 7] Для того чтобы разобраться в сущности центрального банк а , следует обр атиться к его историческому происхождению , то гда станет понятно его значение для общес тва и государства. Возникновение центральных банков исторически связано с ц ентрализацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее надежных к оммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеоб щего кредитного орудия обращения. Такие банки стали называться эмиссио нными. Для регулирования банкнотной эмиссии государство стало подверг ать ее жесткой регламентации; коммерческим банкам было запрещено осуще ствлять эмиссию банкнот. Такое право было закреплено исключительно за э миссионными банками. Так сложилась двухуровневая банковская система, состоящая из многочисленных коммерческих банков и одного центрального эмиссионног о банка. В Англии – это Английский банк, во Франции – Французский банк, в США со времени издания федерального акта в 1913 году функционируют двенадц ать федеральных резервных банков, входящих в единую Федеральную резерв ную систему США (ФРС), в РФ – Центральный Банк России (Банк России). Итак, эмиссионными банками являются центральные банки, наделен ные правом эмиссии денежных знаков в обращение. Главная задача банков, в ыполняющих функции центральных, торгующих денежным товаром только сре ди банков и не вступающих непосредственно в отношения с отдельными хозя йственными единицами, состоит в управлении эмиссионной, кредитной и рас четной деятельностью банковской системы. Они не являются ни коммерческ ими организациями, ни органами государственного управления в традицио нном понимании этого слова. Эмиссионный банк располагает такими крупными средствами, какими не мож ет располагать ни один из других банков. Это обстоятельство дает ему воз можность оказывать поддержку всем остальным банкам и руководить их дея тельностью. Эмиссионный банк становится центром по организации банков ского дела в стране, вокруг которого группируются все прочие банки и ины е кредитные учреждения. Сущность центрального банка проявляется в следующих функциях: § эмиссия и контроль денежн ого обращения; § управление государствен ным долгом и исполнение государственного бюджета; § выполнение роли «кредито ра последней инстанции», «банка банков»; § установление экономичес ки обоснованных лимитов и нормативов деятельности банков, в том числе оф ициальной ставки центрального банка по кредитам; § определение приоритетны х целей денежно-кредитной и валютной политики и их реализация; § определение правовых осн ов и принципов функционирования кредитно-финансовых институтов, рынко в краткосрочных и долгосрочных кредитных операций, а также видов платеж ных документов, обращающихся в стране; § формирование эффективно го механизма денежно-кредитного регулирования экономики. Наделение центрального банка указанными полномочиями позволяет обеспечить эффективное функц ионирование двухуровневой банковской системы. Необходимость в центральном банке порождается двумя детерминациями – рыночной и политической . Если центральный банк ста нет полностью рыночной структурой , то не с может выполнять функцию перераспределения финанс ов , необходимую государству . Есл и центральн ый банк будет государственным органом , то его рыночная деятельность окажется менее эффе ктивной , а стало быть , уменьшатся финансовые возможности государства . Таким образом , сущност ь центрального банка изначально противоречива своей двойственност ь ю : сочетанием ры ночного и нерыночного начал . А , значит , и сочетанием качеств эмиссионного банка как центра и источника всей денежной системы страны , регулятора денежно-кредитных отношений и таких качеств , которые ему присущи как регулятору финансовой сист е мы в св язи с полномочиями по поддержанию курса н ациональной валюты и обслуживанию государственно го долга . Только центральный банк , применяя свои рыночные и нерыночные методы воздейст вия на денежно-кредитную систему , может повлия ть на стоимость денег и пер е рас пределить финансы личного сектора , домашних х озяйств и коммерческих организаций таким обра зом , что при этом пополнится государственный бюджет. Сущность центрального банка двойственна с точки зрения тех интересов , которые он обеспечивает и защищает . С од ной сто роны центральный банк осуществляет и валютное , и пруденциальное регулирование в денежно-кре дитной системе . В этом качестве он выступа ет представителем всей банковской системы . С другой стороны , он является представителем государства во многих банко в ских отношениях . Его статус позволяет влиять на организацию и функционирование кредитных орг анизаций , а , в конечном счете , на состояние всей экономики страны . У него всегда есть возможность произвести эмиссию денег и тем самым увеличить денежную массу в о б ращении или повысить резервные требования к банкам и таким образом по влиять на процентные ставки и на объем выдаваемых банками кредитов . В последнем сл учае происходит сокращение безналичного обращени я и , следовательно , уменьшается рост денежной массы . Цен т ральный банк использует различные финансовые инструменты с целью повлиять на рост денежной массы в обра щении , а значит , и на масштаб цен , кото рый объективно складывается на рынке товаров и услуг . Это влияние распространяется на все объекты собственности , н ачиная от заработной платы и кончая недвижимостью . В тех случаях , когда благодаря усилиям центральног о84Ђ банка происходит сокращение денежной ма ссы , покупательная способность денег повышается . И наоборот , расширение денежной массы в обращении приводит к инфл яции и сни жению покупательной способности денег . При эт ом такое влияние центрального банка , по су ти , остается незаметным . Центральный банк с лужит осью, центром кредитной системы, он становится важным инструменто м регулирования экономики. [5, с . 11] 1.2 Возникновение центральных бан ков. Особенности и формы их организации Исторически существовали два пути образования центральных банков. Одн и из них стали центральными в результате длительной исторической эволю ции. Это имело место главным образом в странах, где капиталистические от ношения возникли сравнительно рано (в середине XIX – начале XX вв.). Так, Банк А нглии стал эмиссионным центром в 1844 г., Банк Франции – в 1848 г., Банк Испании – в 1874 г. В эпоху государственно-монополистического капитализма получи л развитие процесс национализации центральных банков, ранее имевших ст атус акционерных. Национализацию центральных банков ускорили экономич еский кризис 1929 – 1933 гг. и Вторая мировая война, усилившие тенденции госуда рственно-монополистического регулирования экономики. В 1938 г. был национа лизирован Банк Канады, в 1942 г. – Банк Японии, в 1946 г. – Банк Англии и Банк Фран ции. Другие банки (федеральные банки США, образованные в 1913 г., центральные банки многих латиноамериканских государств) с самого начала были учреж дены как эмиссионные центры. После Второй мировой войны были созданы гос ударственный эмиссионные институты в Германии – Бундесбанк (1957 г.) и Авст рии – Резервный банк Австрии (1960 г.). Организационно-правовые основы центральных банков ведущих про мышленно развитых стран неоднородны. Например, во Франции первым банком , учрежденным в 1716 г. шотландцем Джоном Ло, был Банк Женераль, который в 1718 г. б ыл переименован в Королевский банк и национализирован. Акции были реали зованы на 1/4 наличными и на 3/4 государственными долговыми обязательствами . Затем в результате сильного падения курса акций Королевский банк “поше л с молотка”. В начале XIX века была предпринята новая попытка создать центральный банк Франции. По решению первого консула Наполеона Бонапарта в 1800 г. был образо ван Банк Франции как акционерный и частный банк. С 1806 г. он получил исключит ельное право на выпуск банкнот, а с 1848 г., подчинив провинциальные банки, ст ал единственным эмиссионным банком Франции. После Второй мировой войны в 1945 г. Банк Франции был национализирован. Во всех важнейших пунктах Франц ии он имеет филиалы, бюро и отделы. Во главе Банка Франции стоят управляющий и два его заместителя, которые назначаются президентом республики на неограниченный срок. Принципиал ьные финансовые решения и руководство банком осуществляет Генеральный совет Банка, состоящий из 12 членов, семь из них назначаются министром фин ансов. Банк контролируется казначейством и министерством финансов. Банк Англии является одним из старейших банков мира, он был создан в 1694 г. к ак первый акционерный коммерческий банк. В условиях острой потребности государства в финансовых средствах Банк предоставлял кредиты правител ьству, за что получил право на эмиссию банкнот, беспрепятственно обменив ающихся на металлические деньги. Кроме того, Банку Англии было предостав лено право размещения государственных займов, в результате чего была сф ормирована система управления государственным долгом через этот Банк. В 1844 г. актом Р. Пиля Банк Англии в законодательном порядке получил право на эмиссию банкнот. Обращавшиеся старые банкноты были заменены новыми, кот орые должны были на 100% обеспечиваться золотом, за исключением 14 млн фунтов стерлингов фидуциарной эмиссии, т.е. не покрытых золотом банкнот. После Второй мировой войны, в 1946 г. Банк Англии был национализирован. Наряд у с определением денежной политики ему было также предоставлено право к онтроля над банками. Высший орган банка – Директорат, состоящий из четырех штатных директор ов и 12 директоров-заместителей. Он возглавляется управляющим и заместит елем, назначаемыми на пять лет. Директора по совместительству являются п редставителями ведущих банков и концернов промышленности и торговли. Д иректорат отвечает за денежную политику банка и работает в тесном конта кте с правительством. По характеру собственности банки можно разделить на следующие виды: § Государственные, капитал которых принадлежит государству. Так, 100% капитала центрального банка при надлежит государству в Великобритании, Франции, России, Дании и Нидерлан дах; § Акционерные: в США 100% капит ала федеральных резервных банков находится в собственности банков-чле нов ФРС; в Италии 100% капитала центрального банка принадлежит банкам и стр аховым компаниям; § Смешанные: в Японии (55% - в соб ственности государства и 45% - частных лиц) и в Швейцарии (57% - в собственности кантонов и 43% - частных лиц). Доля собственности гос ударства в капитале центрального банка является важнейшим фактором, оп ределяющим его место в экономике страны, которое в значительной степени зависит от национальных традиций и особенностей развития банковской с истемы. Однако наиболее независимыми от государства являются ФРС США и Немецки й федеральный банк, хотя в США капитал федеральных резервных банков прин адлежит банкам – членам ФРС, а в Германии – государству. Следовательно , 100%-ное участие государства в капитале центрального банка является больш е вопросом престижа и традиций. Например, центральный банк Италии, хотя и находится в собственности банков и страховых компаний, является более з ависимым от государственных органов. Вторым фактором, определяющим независимость центрального банка от гос ударства, является процедура назначения или выбора руководства банка. Р уководящие органы центрального банка могут назначаться советом управ ляющих банка или правительством, или же выбираться из предложенных прав ительством кандидатур. В большинстве развитых стран руководство центр ального банка не может быть отозвано ранее установленного срока. Исключ ение представляют собой центральные банки Италии, Франции, России, котор ые более зависимы от государства. Третьим фактором, отражающим независимость центрального банка, являет ся степень подробности определения в законодательстве целей и задач ег о деятельности. Этим устанавливаются, во-первых, рамки свободы деятельно сти центрального банка, во-вторых, в законодательном порядке определяют ся его полномочия. Так, в Австрии, Дании, Франции, Германии, Швейцарии и Япо нии основные цели и сфера деятельности отражены в конституции или подро бно изложены в законах о центральном банке и банковской деятельности. В таких странах, как США, Швеция, Италия, в законодательстве задачи централ ьного банка сформулированы лишь в общих чертах. Банк Англии представляет собой исключение, так как его задачи не зафикси рованы ни в законодательном порядке, ни предписаниями казначейства. Эти задачи базируются на национальных традициях в этой области, основанных на исторических документах. Четвертым фактором независимости центрального банка является законод ательно установленное право государственных органов на их вмешательст во в денежно-кредитную политику. Менее независимыми в этом плане являютс я центральные банки Франции и Италии. Определение направления денежно-к редитной политики в этих странах в законодательном порядке передано пр авительству. Центральный банк является лишь консультантом и должен вып олнять решения правительства. В таких странах, как Великобритания, Нидер ланды, Швеция и Япония, законодательно установлена возможность государ ственных органов вмешиваться в политику центрального банка. В Австрии и Дании законодательно не предусмотрено вмешательство государства в ден ежно-кредитную политику, но центральный банк обязан координировать сво ю политику с экономической политикой правительства. И, наконец, централь ные банки Германии и Швейцарии по этому признаку являются наиболее неза висимыми, так как в законодательстве этих стран отсутствует право госуд арства на вмешательство в денежную политику центрального банка. Все эти факторы независимости центрального банка свидетельствуют о ме сте его в экономике промышленно развитых стран, влиянии на экономически е процессы при помощи предоставленного ему законом инструментария рег улирования, о степени зависимости от правительства и об особой роли в де нежно-кредитной системе страны. Но независимо от того, принадлежит или нет капитал центрального банка го сударству, исторически между банком и правительством сложились тесные связи, особенно усилившиеся на современном этапе. [9, с. 57-69] Глава 2. Функции и операции центральных банков 2.1 Функции централь ных б анков Центральный банк представляет собой орган государственного ре гулирования экономики, т.е. банк, наделенный монопольным правом эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения, кредита и валютного курса. В современных условиях центральный банк выполняет следующие основные ф ункции: § эмиссионный центр страны; § валютный центр; § банк банков и расчетный це нтр; § банк правительства; § центр денежно-кредитного регулирования экономики. 1. Функция эмиссионн ого центра заключается в том, что центральные банки облада ют монопольным правом на выпуск банкнот, обеспечение которых значитель но изменилось. В период золотого моном еталлизма банкноты центральных банков имели двойное обеспечение – зо лотое и вексельное. Так, в Англии в соответствии с системой банкнотной эм иссии, введенной в 1844 г. Банк Англии обязан был обеспечивать банкноты золо том за исключением непокрытых золотом банкнот в сумме 14 млн фунтов стерл ингов. После Первой мировой войны в соответствии с денежной реформой 1925-1928 гг. в стране был введен золотослитковый стандарт, т.е. банкноты Банка Англ ии обменивались на золото не в монетах, как раньше, а при условии предъявл ения их на крупную сумму – на сумму, эквивалентную 400 тройским унциям (12,4 кг ), что составляло около 1700 ф. ст. В 1931 г. Англия отменила золотослитковый станд арт. В настоящее время основным обеспечением банкнот являются коммерче ские векселя, золотовалютные резервы и государственные ценные бумаги. За центральным банком как представителем государства законодательно з акреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот, т.е. общенац иональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончатель ным средством погашения долговых обязательств. В некоторых странах цен тральный банк монопольно осуществляет также эмиссию монет, но их чеканк ой обычно занимается министерство финансов. Банкноты составляют незна чительную часть денежной массы развитых стран, поэтому функция эмиссио нной монополии ЦБ снижена, хотя банкнотная эмиссия по-прежнему необходи ма для платежей в розничной торговле и обеспечения ликвидности кредитн ой системы. 2. Функция валютного центра . Исторически слож илось, что для обеспечения банкнотной эмиссии в центральных банках были сосредоточены золотовалютные резервы. Кроме того, центральный банк осу ществляет регулирование, т.е. регулирование платежного баланса и валютн ого курса, используя такие методы, как учетная (дисконтная) политика и вал ютная интервенция. И, наконец, центральный банк представляет свою страну в международных и региональных валютно-финансовых организациях: МВФ, Вс емирном банке, Банке международных расчетов, Европейском союзе, ЕБРР, Ев ропейском инвестиционном банке и др. 3. Банк банков и расчетный центр . Особая роль ц ентрального банка в кредитной системе состоит также в том, что главной е го клиентурой являются кредитные учреждения, в основном коммерческие б анки. Для обеспечения своей ликвидности коммерческие банки хранят в цен тральном банке часть своих денежных средств в виде кассовых резервов на текущем счете. Центральный банк в административном порядке устанавлив ает минимальное соотношение резервов с обязательствами банков по депо зитам. В периоды напряженного положения на денежном рынке центральные б анки осуществляют кредитование коммерческих банков в виде переучета в екселей, а также перезалога их ценных бумаг. В последнее время взаимоотношения центрального банка с кредитной сист емой в промышленно развитых странах претерпели значительные изменения , что связано прежде всего с проведением мероприятий по либерализации ры нка капиталов. В настоящее время взаимоотношения центрального банка с кредитными учр еждениями определяются следующим: во-первых, центральный банк является для них кредитором в последней инстанции; во-вторых, он осуществляет кон троль или надзор над банками; в-третьих, следует отметить его особую роль как регулирующего, контролирующего, исследовательского и информационн ого центра кредитной системы страны. 4. Банк правительства . Центральный банк осуще ствляет исполнение государственного бюджета по доходам и расходам, а та кже является агентом государства по размещению государственного долга . Казначейство хранит свои свободные средства на текущем счете в централ ьном банке, которые оно использует для покрытия своих расходов. При этом казначейство расплачивается со своими поставщиками чеками на централь ный банк. Вместе с тем центральный банк, пользуясь свободными денежными средства ми казначейства, выполняет операции по исполнению бюджета. Так, по поруч ению казначейства центральный банк принимает налоговые платежи, котор ые зачисляет на его текущий счет. Как агент государства по размещению государственного долга центральны й банк осуществляет выпуск государственных займов, организует подписк у на займы и размещение облигаций займов среди коммерческих банков, стра ховых компаний и других участников денежного рынка. Однако этим не ограничивается функция центрального банка как банкира п равительства, поскольку в ряде случаев центральный банк осуществляет т акже непосредственное кредитование государства за счет своих ресурсов . 5. Проведение денежно-кредитной политики. Цен тральный банк – основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правит ельства, главными целями которой служат достижение стабильного эконом ического роста, снижения безработицы и инфляции, выравнивание платежно го баланса. Эта функция более подробно рассмотрена в следующем параграф е. 2.2 Денежно-кредитная политика центральных банков Общее состояние экономики в большой мере зависит от состояния денежно-к редитной сферы. По числу институтов, объему кредитных ресурсов и операци й базу всей денежно-кредитной системы составляют коммерческие банки и д ругие кредитные учреждения. Достаточно отметить, что от 75 до 90% денежной ма ссы в большинстве стран составляют банковские депозиты и лишь 25-10% - банкно ты центрального банка. Поэтому государственное регулирование денежно- кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государство через центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков. Денежно-кредитная политика тесно увязывается с внутриполитическими и экономическими отношениями, особенно темпами инфляции и экономическог о роста. Причем она используется не как отдельный элемент регулирования экономики, а в совокупности с такими инструментами, как финансовая полит ика, политика доходов и др. Методы, используемые в денежно-кредитной политике, разнообразны, но наиб олее распространенными из них являются: § изменение ставки учетног о процента или официальной учетной ставки центрального банка (учетная, и ли дисконтная, политика); § изменение норм обязатель ных резервов банков; § операции на открытом рынк е, т.е. операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и др угих ценных бумаг; § регламентация экономиче ских нормативов для банков (соотношения между кассовыми резервами и деп озитами, собственным капиталом и заемным, акционерным капиталом и заемн ым, собственным капиталом и активами, суммой кредита одному заемщику и к апиталом или активами и др.). Эти методы денежно-кред итного регулирования можно назвать общими в том смысле, что они влияют н а операции всех коммерческих банков, на рынок ссудных капиталов в целом. Могут применяться также выборочные методы, направленные на регулирова ние отдельных форм кредита или кредитования различных отраслей. К выбор очным методам относятся: § прямое ограничение разме ров банковских кредитов для отдельных банков или ссуд (так называемые кр едитные потолки); § регламентация условий вы дачи конкретных видов кредитов, в частности, установление размеров марж и, т.е. разницы между суммой обеспечения и размером выданной ссуды; ставка ми по депозитам и ставкам по кредитам и др. Ведущим методом регули рования является учетная политика. Повышая или понижая официальную уче тную ставку, центральный банк оказывает воздействие на возможности ком мерческих банков и их клиентов в получении кредита, что в свою очередь вл ияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента. Изменение учетной ставки центрального банка, вызывая соответствующее изменение рыночного процента, отражается на состоянии платежного бала нса и валютного курса. Повышение ставки способствует привлечению в стра ну иностранного краткосрочного капитала, а в итоге активизируется плат ежный баланс, увеличивается предложение иностранной валюты, соответст венно снижается курс иностранной и повышается курс национальной валют ы. Снижение ставки приводит к противоположным результатам. Изменение процентной ставки центрального банка особенно активно испол ьзуется в условиях нарушения равновесия платежного баланса и обострен ия валютных кризисов. Существенное воздействие на кредитные ресурсы коммерческих банков, на их возможности предоставлять ссуды оказывает изменение нормы обязател ьных резервов. Повышение ее не означает, что большая часть банковских ср едств «заморожена» на счетах центрального банка и не может использоват ься коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате сокращаютс я банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по банковским ссудам. Снижение нормы банковских резервов ведет к расширен ию банковских кредитов и денежной массы, к снижению рыночного процента. Изменение норм резервных требований, представляющее собой один из стар ейших и наиболее распространенных методов регулирования (впервые он бы л применен в США в 1913 г.), относится к косвенным методам регулирования денеж ного обращения, основанным на действии рыночных механизмов. Минимальные резервы – это обязательная норма вкладов коммерческих ба нков в центральном банке, устанавливаемая в законодательном порядке и о пределяемая как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков. Нор ма минимальных резервов зависит от вида вкладов (срочный, до востребован ия), их величины, географического расположения банка (в крупном или небол ьшом городе), институциональных различий (вида кредитного учреждения). В настоящее время географические и институциональные различия постепен но стираются. Регулирование минимальных резервных требований имеет двоякое значени е: с одной стороны, оно гарантирует минимальный уровень ликвидности комм ерческих банков, с другой – используется как важный инструмент денежно- кредитной политики центрального банка. В странах с развитым рынком ценных бумаг наиболее распространенным мет одом денежно-кредитного регулирования являются операции на открытом р ынке, которые влияют на деятельность коммерческих банков через объем им еющихся у них ресурсов. Если центральный банк продает ценные бумаги на о ткрытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то ресурсы последних и, с оответственно, их возможности предоставлять ссуды клиентам уменьшаютс я. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению ссуд ного процента. Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков, цен тральный банк предоставляет им дополнительные ресурсы, расширяет их во зможности по выдаче ссуд. Операции на открытом рынке способствуют регул ированию банковских ресурсов, процентных ставок и курса государственн ых ценных бумаг. Для регулирования краткосрочных процентных ставок традиционно примен яются операции центрального банка с векселями (казначейскими и коммерч ескими) и краткосрочными государственными облигациями. Продажа их огра ничивает наличность денежного рынка и ведет к повышению рыночных ставо к процента. Если центральный банк не желает допускать увеличения рыночн ой нормы процента, то он оказывает поддержку банкам, покупая у них кратко срочные ценные бумаги и векселя по текущим рыночным ставкам. Традиционным средством регулирования долгосрочных процентных ставок служат операции центрального банка с долгосрочными государственными о бязательствами. Покупка таких обязательств центральным банком вызывае т повышение их рыночного курса (в результате расширения спроса на них). Ув еличение цены облигации означает снижение их фактической доходности, к оторая определяется отношением суммы купонного дохода по облигации к е е рыночному курсу. Уменьшение фактической доходности долгосрочных обл игаций приводит к снижению долгосрочных процентных ставок на рынке. Про дажа облигаций центральным банком на открытом рынке вызывает падение и х курса и повышение доходности облигаций, а значит и долгосрочных процен тных ставок. Кроме того, купля-продажа ценных бумаг оказывает влияние на процентные ставки через расширение или ограничение банковской налично сти. Денежно-кредитную политику следует рассматривать в широком и узком смы сле. В широком смысле она направлена на борьбу с инфляцией и безработице й, на достижение стабильных темпов экономического развития через регул ирование денежной массы в обращении, ликвидности банковской системы, до лгосрочных процентных ставок. В узком смысле такая политика направлена на достижение оптимального валютного курса с помощью валютной интерве нции, проведения учетной политики и других методов регулирования кратк осрочных процентных ставок. Под валютной интервенцией понимается поли тика купли-продажи центральным банком иностранной валюты на националь ную на валютном рынке. Когда центральный банк продает или покупает иност ранную валюту в обмен на национальную, то меняется соотношение спроса и предложения на иностранную валюту и соответственно изменяется курс на циональной валюты. Если, например, Банк России продает доллары на валютн ой бирже, то предложение долларов увеличивается и соответственно курс и х понижается, а курс рубля повышается. При скупке долларов их курс растет. Денежно-кредитное регулирование экономики Российской Федерации осуще ствляется Банком России путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, проведения операций с ценными бумагами, уста новления экономических нормативов для банков. В целях воздействия на ликвидность банковской системы Банк России рефи нансирует банки путем предоставления им краткосрочных кредитов по сво ей учетной ставке и определяет условия предоставления кредитов под зал ог различных активов. Банк России устанавливает следующие экономические нормативы для банко в: минимальный размер уставного капитала; предельное соотношение между размером уставного капитала банка и суммой его активов с учетом оценки р иска; показатели ликвидности баланса банка в виде нормативного соотнош ения между активами и обязательствами банка с учетом срока их погашения , а также возможности реализации активов; минимальный размер обязательн ых резервов, депонируемых в Банке России, в процентном отношении к обяза тельствам банков; максимальный размер риска на одного заемщика в виде оп ределенного процента от общей суммы капитала банка (при расчете максима льного риска в понятие риска включается вся сумма вложений и кредитов эт ому заемщику, а также выданные по его поручению обязательства); ограниче ние размеров валютного и курсового рисков; ограничение использования п ривлеченных депозитов для приобретения акций юридических лиц. Банк России осуществляет функции регулирования и надзора за деятельно стью банков для поддержания стабильности денежно-кредитной системы, пр и этом Банк России не вмешивается в оперативную деятельность банков. 2.3 Операции централ ьных банков Перечисленные выше функции центрального банка проявляются в ег о операциях, которые делятся на пассивные – операции по созданию ресурс ов банка и активные – операции по их размещению. Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран яв ляется эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот полностью ф идуциарный, т.е. не обеспечен золотом. Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерче ских банков, государства и увеличении золотовалютных резервов. Механиз м эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эми ссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими ба нковскими обязательствами; при кредитовании государства – государств енными долговременными обязательствами, а при покупке золота и иностра нной валюты – соответственно золотом и иностранной валютой. Т.е., обеспе чением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом, в ча стности, проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка. Р азмеры пассивной операции центрального банка «эмиссия банкнот» завися т от его активных операций: ссуд банкам, казначейству, покупки иностранн ой валюты и золота. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активн ые операции центрального банка первичны по отношению к пассивным. Это не означает, что любая ссуда центрального банка кредитной системе ил и государству связана с новым выпуском банкнот. Такие кредиты могут зачи сляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в централ ьном банке, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка. Источником ресурсов центрального банка служат вкл ады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые на специ альные счета, а также вклады казначейства (средства госбюджета). Обычно н е более 4% пассива приходится на долю собственного капитала банка. К основным активным операциям центральных банков относятся: учетно-ссу дные операции; банковские инвестиции; операции с золотом и иностранной в алютой. Учетно-ссудные операции представлены двумя видами: § ссуды коммерческим банка м и государству под залог коммерческих векселей, казначейских векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг; § учетные операции – покуп ка центральным банком векселей у государства и банков. покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходи т вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банк и купили у своих клиентов. Разница между суммой, которую центральный бан к платит коммерческому банку при покупке векселя, и суммой, которая буде т получена с должника по векселю при наступлении срока его погашения, об разует доход банка. Ставка, по которой центр альный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает и х векселя, называется официальной учетной ставкой, или учетной ставкой ц ентрального банка. Банковские инвестиции – это покупка банком ценных бумаг. Инвестиции це нтрального банка состоят из вложений в государственные ценные бумаги. П окупка центральным банком государственных обязательств в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой к редитования правительства. Прямое кредитование государства, т.е. предос тавление банковской ссуды, в этих странах практически отсутствует (напр имер, в США, Канаде, Японии, Великобритании, Швейцарии, Швеции) или огранич ено законом (в Германии, Франции, Нидерландах). Следует обратить внимание на то, что в портфеле центрального банка находится лишь незначительная ч асть государственных ценных бумаг, основная их масса перепродается бан ком на рынке ценных бумаг. Соответственно основными кредиторами госуда рства выступают не центральные, а коммерческие банки и другие финансово- кредитные учреждения, компании, население. Важной, а нередко главной целью покупки центральным банком государстве нных ценных бумаг является регулирование ликвидности банковской систе мы и управление государственным долгом в ходе проведения денежно-креди тной политики. [10 , с. 29-37 ] Глава 3. Центральный банк РФ Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежде н 13 июля 1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР. По дотчетный Верховному Совету РСФСР, он первоначально назывался Государ ственный банк РСФСР. 2 декабря 1990 г. Верховным Советом РСФСР был принят Закон о Централ ьном банке РСФСР (Банке России), согласно которому Банк России являлся юр идическим лицом, главным банком РСФСР и был подотчетен Верховному Совет у РСФСР. В законе были определены функции банка в области организации де нежного обращения, денежно-кредитного регулирования, внешнеэкономичес кой деятельности и регулирования деятельности акционерных и кооперати вных банков. В ноябре 1991 г. в связи с образованием Содружества Независимых Государств и упразднением союзных структур ВС РСФСР объявил Центральный банк РСФС Р единственным на территории РСФСР органом государственного денежно-к редитного и валютного регулирования экономики республики. На него возл агались функции Госбанка СССР по эмиссии и определению курса рубля. ЦБ Р СФСР предписывалось до 1 января 1992 г. принять в свое полное хозяйственное в едение и управление материально-техническую базу и иные ресурсы Госбан ка СССР, сеть его учреждений, предприятий и организаций. 20 декабря 1991 г. Государственный банк СССР был упразднен и все его активы и п ассивы, а также имущество на территории РСФСР были переданы Центральном у банку РСФСР. Несколько месяцев спустя банк стал называться Центральны м банком Российской Федерации. 3.1 Банк России : структура и основы функционирования . Правовой стату с ЦБ Деятельность Централ ьного Банка РФ (ЦБР) регулируется Федеральным законом “О Центральном бан ке Российской Федерации (Банке России)” №86-ФЗ от 27 июня 2002 года. В законе зафи ксировано, что имущество Банка находится в собственности государства, и в своей деятельности он подотчетен законодательным и исполнительным о рганам государственной власти. Банк представляет собой юридическое ли цо, самостоятельно выполняет свои функции и в текущей деятельности неза висим от органов государственного управления экономикой. Банк России – единая централизованная система с вертикальной схемой п одчинения, включающая: центральный аппарат, территориальные учреждени я, расчетно-кассовые центры, учебные заведения и другие организации. Нац иональные банки республик, входящих в состав России, находятся на положе нии местных органов Центрального Банка. Таким образом, Банк России можно представить как единую систему, имеющую своеобразные филиалы в каждом административном образовании страны. На местах такими филиалами являются расчетно-кассовые центры (РКЦ) или при крупных территориальных учреждениях (национальных банках, областных у правлениях) так называемые ЦОУ (центральные операционные управления). Од нако эти территориальные учреждения не имеют статуса юридического лиц а и не могут сами выпускать нормативные документы. Территориальные учреждения Банка России анализируют и прогнозируют эк ономическую и финансово-кредитную ситуацию в соответствующем регионе, организуют расчетно-кассовое обслуживание, делегируют функции валютно го контроля, банковского надзора и инвестирования, осуществляют расчет ные операции по бюджету и внебюджетным фондам. К каждому коммерческому банку в соответствующем территориальном подра зделении ЦБР, а к крупным банкам - в Главном управлении по надзору за деяте льностью коммерческих банков прикреплен куратор. У каждого коммерческ ого банка имеется также куратор в расчетно-кассовых центрах (РКЦ) - подраз делениях, подчиненных Главным управлениям ЦБР по соответствующей терр итории, где сосредоточена конкретная деятельность по ведению корреспо ндентских счетов банков. Для того, чтобы деньги, принадлежащие банку, ста ли перемещаться по стране или в пределах города, необходимо дать соответ ствующее поручение в виде платежного поручения или сводного платежног о поручения расчетно-кассовому центру, где у каждого коммерческого банк а имеется прикрепленный операционист. Куратор в Главном территориальн ом управлении осуществляет контроль над всей деятельностью банка. В РКЦ ведутся счета обязательных резервов, которые коммерческие банки отчис ляют от привлеченных от клиентов средств. Подкрепление кассовой наличн остью осуществляется также через РКЦ. Коммерческие банки имеют право в б езусловном порядке переводить средства с их корреспондентского счета в РКЦ на другие счета. Роль РКЦ значительна, поскольку без них в условиях неплатежей страна воо бще не могла бы функционировать: если платежное поручение выписано на РК Ц, деньги будут переведены, а если оно выписано на другой банк, то этого мо жет не произойти. Банк России участвует в разработке прогноза платежного баланса Россий ской Федерации и организации составления платежного баланса России. Но рмативные акты Банка России в полном объеме направляются в необходимых случаях во все зарегистрированные кредитные организации. Как правило, к редитные организации получают эти документы в том расчетно-кассовом це нтре Главного территориального управления ЦБР, в котором у них имеется к орреспондентский счет. Банк России не может участвовать в капиталах кредитных организаций, есл и иное не установлено Федеральным законом. Например, ему разрешено иметь 51% акций Сберегательного банка РФ, участвовать в капитале Внешэкономбан ка и Внешторгбанка РФ. В капитале других коммерческих банков и кредитных организаций ЦБ России участвовать не имеет права. Получение прибыли не является целью деятельности Банка России. Его Уставный капитал 3 млрд ру б. В соответствии с федеральным законом Банк России находится на коммерч еском расчете и самофинансировании и производит операционные расходы в пределах полученных доходов. Высшим органом управления Банка России является Совет директоров, в кот орый входят Председатель банка и двенадцать членов Совета Директоров. П редседатель и члены Совета назначаются Государственной Думой на четыр е года по представлению Президента РФ. Одно и то же лицо не имеет права зан имать свою должность более трех сроков подряд (12 лет). Совет директоров ус танавливает основные условия найма на работу, оплаты труда и дисциплина рной ответственности должностных лиц за упущения в работе. В банковской системе России ЦБ РФ определён как главный банк стр аны и кредитор последней инстанции. Он находится в государственной собс твенности и на него возложены функции общего регулирования деятельнос ти каждого коммерческого банка в рамках единой денежно-кредитной систе мы страны. Центральный банк призван приводить их деятельность в соответ ствие с общей экономической стратегией и выступает ключевым агентом го сударственной денежно-кредитной политики, при этом со стороны ЦБР испол ьзуются в первую очередь экономические методы управления и только в отд ельных случаях административные. Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации и деят ельности Банка России законодательно определяются Конституцией Росси йской Федерации, Федеральным законом "О Центральном банке Российской Фе дерации (Банке России)" и другими федеральными законами. Согласно Консти туции Российской Федерации главной задачей Банка России является защи та и обеспечение устойчивости рубля. В соответствии со ст. 3 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" основны ми целями деятельности Банка России являются: укрепление покупательно й способности и курса рубля по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы России; обеспечение эффективного и бес перебойного функционирования системы расчетов. Реализация этих целей осуществляется Банком России независимо от органов государственной вл асти (ст. 75 Конституции Российской Федерации и ст. 5 Федерального закона "О Ц ентральном банке Российской Федерации (Банке России)"). Получение прибыл и не входит в цели деятельности Банка России. Принцип независимости - ключевой элемент статуса Центральног о банка Российской Федерации - проявляется прежде всего в том, что Банк Ро ссии не входит в структуру федеральных органов государственной власти и выступает как особый институт, обладающий исключительным правом дене жной эмиссии и организации денежного обращения. Независимость статуса Банка России отражена в ст. 1, 2 и 5 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Банк России является юридическим л ицом и выступает как субъект публичного права. Уставный капитал и иное и мущество Банка России являются федеральной собственностью. Финансовая независимость Центрального банка Российской Федерации выражается в т ом, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов и не рег истрируется в налоговых органах. Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так же, как и Бан к России - по обязательствам государства, если они не приняли на себя таки е обязательства. В соответствии со статьей 5 Федерального закона "О Центр альном банке Российской Федерации (Банке России)" федеральные органы гос ударственной власти, органы государственной власти субъектов Российск ой Федерации и органы местного самоуправления не имеют права вмешивать ся в деятельность Банка России. В случаях такого вмешательства Банк Росс ии информирует об этом Государственную Думу и Президента. Кроме того, Ба нк России вправе защищать свой статус и полномочия в судебном порядке. 3.2 Основные функции и задачи Центрального банка Федеральным законом от 12 апреля 1995 года установлены основные функ ции и задачи Центрального Банка Российской Федерации. Основной задачей кредитно-денежной политики Центрального банка Российской Федерации являет ся достижение ста билизации и снижение инфляции . Другими задачами Банка России являю тся : § защита и обеспечение устойчивости рубля , в том числе его покупательной способности и ку рса по отношению к иностранным валютам ; § развит ие и укрепление банковской системы Российской Федерации ; § обеспе чение эффективного и бесперебойного функциониров ания системы расчетов. Б анк России выполняет следующие функции : § во взаимодействии с Правительством России разрабаты вает и проводит единую государственную денежн о-кредитную политику , нап равленную на обесп ечение и защиту устойчивости рубля ; § монопо льно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение ; § являет ся кредитором последней инстанции для кредитн ых организаций , организует систему рефинансирован ия ; § устана вливает п равила осуществления расчетов на территории России ; § устана вливает правила проведения банковских операций , бухгалтерского учета и отчетности для банк овской системы ; § осущес твляет государственную регистрацию кредитных орг анизаций ; выдает и отзывает лице нзии к редитных организаций и организаций , занимающихся их аудитом ; § осущес твляет все виды банковских операций ; § осущес твляет валютный контроль и валютное регулиров ание , включая операции по покупке и продаж е иностранной валюты ; § опреде ляет порядок рас четов с иностранными г осударствами ; § приним ает участие в разработке платежного баланса страны и организует его составление ; § провод ит анализ и прогнозирование состояния экономи ки страны , прежде всего , денежно-кредитных и валютно-финансовых отношений . [ 10 , с . 17-19; 14 , с . 17-18] Рассмотрим эти функции подробнее. Функция проведения государственной денежно-кредитной полит ики по развитию рыночной экономики, обеспечению устойч ивости денежного обращения и покупательной способности национальной д енежной единицы. Выполняя эту функцию, Банк принимает участие в разработ ке основ экономической политики правительства и использует различные методы денежно-кредитного управления банковской системы, входящие в ег о компетенцию. Для обеспечения бесперебойной циркуляции денег на Центральный банк во зложен контроль за производством, транспортировкой и хранением денежн ых знаков, а также созданием их резервных фондов. Денежные знаки поступа ют в обращение после перечисления из резервных фондов в оборотные фонды банков. Функция эмиссии денег и организации денежного обраще ния . Эмиссия денег является монопольным правом Централ ьного Банка и находится только в его компетенции. Эмиссия денег производится в размерах, утверждаемых Советом Министров РФ, и распределяется в соответствии с предусмотренными целями, она осуще ствляется в двух формах: деньги банковского оборота при кредитовании ко ммерческих банков; наличные деньги, обеспечивающие кассовые операции п о обслуживанию народного хозяйства и бюджета. Функция кредитования коммерческих банков на основе р ефинансирования портфеля ресурсов . Главная особеннос ть этой функции состоит в том, что Центральный Банк как “банк банков” про изводит кредитование только банковских учреждений. Процесс кредитован ия заключается в восстановлении денежных средств низовых банков, вложе нных в кругооборот капитала предприятий различных отраслей народного хозяйства. Предоставление кредитов происходит по ставкам рефинансиров ания, установленным Центральным Банком. Регулирование процентных ставок коммерческих банков осуществляется у становлением маржи или предельного уровня превышения ставок рефинанси рования Центрального Банка. Функция организации безналичных расчетов народного хозяйства . При выполнении этой функции “банк банков” ус танавливает принципы организации расчетов, способы совершения платеже й, формы бланков денежных документов, этапы их бухгалтерской обработки и порядок совершения расчетных операций. Все предприятия, организации и учреждения обязаны хранить свои денежны е средства на счетах в банках и совершать расчетные операции только по э тим счетам. На расчетные счета зачисляется денежная выручка от реализац ии товаров, работ, услуг. Безналичные расчеты организуются на основе корреспондентских счетов к оммерческих банков в РКЦ Банка России. Эти счета используются для перево да денежных средств банковских клиентов, находящихся в различных пункт ах нашей страны. Помимо РКЦ межбанковские корреспондентские отношения организуются через сеть расчетных палат, создаваемых региональными ко ммерческими банками. Функция организации банковских операций, бухгалтерс кого учета и статистической отчетности о работе банков . В связи с этой функцией Банк создает правила финансирования, кредитован ия, расчетов и кассовых операций, а также бухгалтерского учета и отчетно сти по основным участкам деятельности кредитных учреждений. Важнейшие из них - правила кредитования предприятий и хозяйственных орг анизаций коммерческими банками. Правила Центрального Банка предусматр ивают осуществление контроля за целевым расходом и своевременным возв ратом предоставленных средств. Правила ведения кассовых операций содержат порядок обращения с наличн ыми деньгами в хозяйствах и банках. Соблюдение этих правил имеет большое значение для ограничения налично-денежного обращения, сокращения изде ржек и ускорения оборота наличных денег. Правила бухгалтерского учета отражают порядок совершения эмиссионных , расчетных, кредитных и кассовых операций по соответствующим счетам Цен трального и коммерческих банков. Правила статистической отчетности со держат основные условия составления отчетных форм и таблиц о работе бан ков применительно к участкам их деятельности. Функция государственной регистрации кредитных учреж дений. Во исполнение этой функции Банк рассматривает па кет документов для открытия нового кредитного учреждения и принимает р ешение о предоставлении лицензии на право ведения банковских операций. Такие лицензии выдаются только кредитным учреждениям, располагающим к валифицированными кадрами для выполнения возлагаемых на них обязаннос тей. Функция организации государственного контроля за де ятельностью кредитных учреждений. После открытия кред итных учреждений и начала их операций Центральный Банк осуществляет по стоянный контроль за их деятельностью. Эта работа производится расчетн о-кассовыми центрами банка, в которых находятся корреспондентские счет а низовых кредитных органов. Функция реализации облигации государственных займов и кредитования расходов федерального бюджета. Централ ьный Банк - уполномоченный орган Министерства финансов по продаже облиг аций государственных займов. Реализация облигаций этих займов осущест вляется банками-дилерами, состав которых формируется Министерством фи нансов и Центральным Банком. Прямое кредитование бюджета производится Центральным Банком за счет его эмиссионного фонда. Функция регулирования золотовалютных резервов стран ы. Центральный Банк России является главным депозитари ем золотовалютных резервов государства и организует все операции по по купке и продаже золота и иностранных валют. Операции с этими ценностями производятся по ценам спроса и предложения на золотых и валютных рынках. Функция составления платежного баланса страны. В условиях детронизации золота, ликвидации золотомонетног о стандарта и монетного паритета основой обеспечения банкнот Централь ного Банка служат товарные массы, включая товары отечественного и заруб ежного производства. В целях контроля за состоянием внешней торговли, платежей и золотовалют ных резервов ЦБ РФ составляет платежный баланс Российской Федерации. В б алансе отражается соотношение платежей и поступление в страну инвалют ы, на основе чего рассчитывается сальдо баланса. Соотношение платежей в области внешней торговли имеет большое значение для курса рубля по отно шению к иностранным валютам. При превышении экспорта над импортом спрос на отечественную валюту возрастает, а при обратном соотношении – падае т, что оказывает соответствующее воздействие на курс рубля. Поэтому подд ержание стабильности платежного баланса – одна из наиболее важных зад ач Центрального Банка, связанная с регулированием курса рубля. Успешное выполнение функций Центрального Банка – необходимое условие эффективного развития рыночной экономики России. Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка Р оссии в соответствии с законодательством являются: § процентные ста вки по операциям Банка России; § нормативы обяз ательных резервов коммерческих банков; § операции на от крытом рынке; § рефинансирова ние банков; § валютное регул ирование; § установление о риентиров роста денежной массы; § прямые количес твенные ограничения деятельности коммерческих банков. В соответствии с феде ральным законом от 12 апреля 1995 года основными задачами Банка являются: § участие в разр аботке денежно-кредитной политики правительства; § поддержание ст абильности денежного обращения; § обеспечение ус тойчивости курса рубля по отношению к иностранным валютам; § создание госуд арственного фонда золотовалютных резервов; § использование методов денежно-кредитного управления банковской системой для развити я рыночной экономики. Выполнение этих задач осуществляется на основе эмиссии денег, к редитования коммерческих банков, продажи и покупки золота и иностранны х валют и поддержания внутренней и внешней покупательной способности н ациональной денежной единицы. [10 , с. 23-29 ] 3.3 Эмиссионная деят ельность Центрального б анка . Конституционные основы денежно-кредитной политики Банка России Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, который при водит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существ ует эмиссия безналичных и наличных денег. Эмиссия наличных денег – конс титуционная функция банка России. Конституцией РФ (п. 1 ст. 75) предусматрива ется, что «денежной единицей Российской Федерации является рубль. Денеж ная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российск ой Федерации. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются». Главное назначение Центрального банка как эмиссионного банка – создать условия для функционирования денежно-кредитной и фина нсовой систем общества. Банк России осуществляет эмиссию наличных дене г и организует их обращение в соответствии с потребностями товарно-дене жного оборота. Принципы эмиссии: § принцип номина ла; § принци п н еобязательности о беспечения ( не устанавлива - я официальное с оотношение м ежду р ублем и золотом и ли другими драгоценными металлами); § п ринцип м онополии и у никальности ( эмис сия н аличных д енег, организация и х о бращения и и зъятия н а т ерритории РФ о существляются исключительно Б анком Р оссии); § п ринцип б езусловн ой о бязательности ( рубль я вляется един - с твенным законным платежным с редством н а т ерритории РФ); § п ринцип н еогранич енной о бмениваемости ( не допускаются к акие-либо о граничения по с уммам и ли с убъектам о бмена; при о бмене банкнот и м онеты н а денежные знаки н ового о бразца с рок и х и зъятия и з обращен ия н е м ожет б ыть м енее о дного г ода и б олее пяти л ет); § п ринцип правового р егулирования ( решение о в ы пуске д енег в обращение и и зъятии и х и з о бращения принимает Со - в ет директоров Банка Р оссии). Как говорилось ранее, мо нополия на эмиссию наличных денег принадлежит Центральному банку. Ране е при административно-распределительной системе величина эмиссии служ ила объектом директивного планирования государством и ни в коем случае не могла превышаться. В условиях, рыночной экономики директивного плани рования не существует, центральные банки прогнозируют размер предпола гаемой эмиссии, используя прогнозы кассовых оборотов коммерческих бан ков и собственные аналитические материалы. При этом важно не только уста новить оптимальную прогнозируемую величину эмиссии, но и распределени е ее по отдельным регионам страны. Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализованно. Это связано с тем, что потребность коммерческих банков (именно она определя ет размер эмиссии) в наличных деньгах зависит от потребности в них юриди ческих и физических лиц, обслуживаемых этими банками, а она постоянно ме няется. Поэтому каждый раз завозить деньги из Центра, чтобы удовлетворит ь эту потребность, было бы не только нецелесообразно (из-за многократно в озрастающих издержек обращения), но и невозможно. Представим, что потребность в наличных деньгах возрастает в Южно-Сахали нске. Пока из Центра туда будут доставлены деньги, величина этой потребн ости может измениться в ту или иную сторону. В результате либо придется в езти деньги назад в Центр, либо пересылать в Южно-Сахалинск дополнительн ые суммы денег, которые из-за расстояния могут снова не совпасть с реальн ой потребностью в наличных деньгах. Таким образом, эмиссию наличных денег проводят ЦБ РФ и его расчетно-касс овые центры (РКЦ). Они открываются в различных регионах страны и выполняю т расчетно-кассовое обслуживание расположенных в этих регионах коммер ческих банков. Для эмиссии наличных денег в расчетно-кассовых центрах от крываются резервные фонды и оборотные кассы. В резервных фондах хранитс я запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение, в сл учае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных день гах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения, являются резервом. В оборотную кассу расчетно-кассового центра постоянно поступают налич ные деньги от коммерческих банков, но и из нее постоянно выдаются наличн ые деньги. Таким образом, деньги в оборотной кассе пребывают в постоянно м движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении. Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу расчетно-кассового центр а превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения. Пр и этом они переводятся из оборотной кассы РКЦ в ее резервный фонд. Резервными фондами РКЦ распоряжаются управления (городские, областные, республиканские) Центрального банка России. Если в результате действия банковского мультипликатора у данного коммерческого банка возрастает величина денег на депозитных счетах, то в результате увеличивается потр ебность клиентов в наличных деньгах и увеличивается свободный резерв к оммерческого банка. Расчетно-кассовые центры обязаны выдавать коммерческим банкам бесплат но наличные деньги в пределах их свободных резервов. Поэтому, если у боль шинства коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возрастет потребность в наличных деньгах, а поступления денег в их операционные кассы эквивале нтно не возрастет, то РКЦ вынужден будет увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого он на основе разрешения управления Центрального банка РФ переведет наличные деньги из резервного фонда в оборотную касс у РКЦ. Для данного РКЦ это будет эмиссионной операцией, хотя в целом по стр ане эмиссии наличных денег может и не произойти. При осуществлении эмиссии одним РКЦ другой РКЦ может в то же время допол нительно изъять аналогичную сумму наличных денег, поэтому общая масса д енег в обращении может и не измениться. Сведениями о том, произошла или не произошла в данный день эмиссия, располагает Правление Центрального ба нка, где составляется ежедневный эмиссионный баланс. Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступят в операционные кассы комме рческих банков, откуда будут выданы клиентам этих банков, т.е. поступят ил и в кассы предприятий, или непосредственно населению. При этом деньги сп исываются со счетов клиентов до востребования. Следовательно, наличные деньги трансформируются из безналичных денег, находящихся на депозитн ых счетах, и представляют собой составную часть денежной массы, созданно й коммерческими банками, в результате действия механизма банковского м ультипликатора. В России на долю наличных денег приходится 1/3 всей денежн ой массы. Вместе с тем значение функции эмиссионной монополии и расчетно го центра постепенно снижается в связи с модификацией денежного обраще ния и внедрением электронных денежных систем. Однако на данном этапе раз вития экономической системы РФ Центральный банк по-прежнему играет клю чевую роль в платежной и банковской системе страны. Заключение В данной рабо те была рассмотрена сущность центральных банков как ключевого звена кр едитно-финансовой системы, цели и задачи их организации, освещены их фун кции и операции. Также была подробно рассмотрена роль Центрального банк а РФ в функционировании экономики страны, в частности, значение его как м онопольного эмиссионного центра. Банк России участвует в разработке прогноза платежного балан са Российской Федерации и организации составления платежного баланса России, способствует укреплению банковской системы России, при помощи и нструментов и методов своей денежно-кредитной политики регулирует и сп особствует в снижению темпов инфляции и укреплению курса национальной валюты. Роль Центрального Банка в развитии рыночной экономики выражает ся в денежном авансировании расширенного воспроизводства посредством обеспечения потребностей народного хозяйства в денежных средствах для реализации совокупного общественного продукта и национального дохода страны. Главными задачами, стоящими перед всеми центральными банками, является поддержание покупательной способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны. Вс е центральные банки имеют сходные функции, применяют сопоставимые инст рументы регулирования. Центральный банк является проводником государс твенной валютной политики, направленной на регулирование валютного ку рса, помогает государству перераспределять денежные потоки между дене жно-кредитной и финансовой системами, решая таким образом множество зад ач денежно-кредитного регулирования. Этот уникальный финансовый инстр умент привилегирован и является жизненно необходимым для здоровой эко номики государства. Список литературы 1. Гражданский Ко декс Российской Федерации 2. Конституция Ро ссийской Федерации 3. Федеральный за кон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 27 июня 2002 г. 4. Банковское дел о: Учебник / Под ред. В.И.Колесникова, Л.П.Кроливецкой.— 2-е изд., стереотип.— М .: Финансы и статистика, 1996.— 475 с. 5. Братко А.Г. Цент ральный банк в банковской системе России. – М.: Спарк, 2001. – 335 с. 6. Боровская М.А. Б анковские услуги предприятиям: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ , 1999. 169с. 7. Вера Смит. Проис хождение центральных банков.— Тверь: Ин-т Национальной Модели Экономик и, 1996.— 283 с. 8. Вестник Банка Р оссии http://www.cbr.ru/vestnik/ 9. Долан Э. Дж., Кемп белл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. – М. – 1992. 10. Кураков Л.П., Тим ирясов В.Г., Кураков В.Л. Современные банковские системы: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Гелиос АРВ, 2000. – 320 с. 11. Лаврушин О.И. Де ньги, кредит, банки. - М.: Финансы и статистика 2003. 12. Поляков В.П., Мос ковкина Л.А. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт: Уче бное пособие. – М.: ИНФРА-М, 1996. – 192 с. 13. Судейкин В. Госу дарственный Банк. Исследование его устройства, экономического и финанс ового значения Власия Судейкина. – Спб., 1891. 14. Фадейкина Н.В., Б олгова Е.К. Банковская система России. – Новосибирск: СМВБДШ, 1994. – 158 с. 15. Центральный Ба нк России http://www.cbr.ru/ 16. Чепурин М.Н., Кис елева Е.А. Курс экономической теории: учебник – 4-е дополненное и перерабо танное издание – Киров: АСА, 2000. – 752 с. 17. Шепаев В. Н., Наум ченко О. В. Центральный банк в процессе экономического регулирования. - М.: Изд-во АО «Консалтингбанкир», 1994. 18. Экономика и фин ансы http://www.finansy.ru/