План: 1.Введение. 2.Технико-экономическая характеристика 3.Анализ финансово-хозяйственного состояния фирмы «Лойтер» за 2001, 2002г. 3.1.Горизонтальный и вертикальный анализ деятельности фирмы по балансу. 3.2.Расчет показателей эффективности использования основных и оборотных средств. 3.3.Анализ распределения имущества по степени ликвидности. 3.4.Анализ финансового состояния фирмы. 3.5.Оценка финансовой устойчивости фирмы. 3.6. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за дв а года. 3.7.Расчет рентабельности производства и продукции. 3.8.Анализ уровня безубыточности фирмы. 4.Предложения по улучшению деятельности фирмы. 5.Заключение. 6.Список литературы. 7.Приложение. 1.Введение. В настоящее время индустрия туризма являет ся одной из наиболее динамично развивающихся форм торговли услугами. Во многих государствах мира туризм развивается как система, которая предо ставляет все возможности для ознакомления с историей, культурой, обычая ми, духовными и религиозными ценностями данной страны и её народа. В этой сфере также работает очень много физических и юридических лиц, так или и наче связанных с оказанием туристических услуг. Помимо значительной ст атьи дохода туризм является ещё и одним из мощных факторов усиления прес тижа страны, роста её значения в глазах мирового сообщества и рядовых гр аждан. Становление АХД обусловлено общими объективными требован иями и условиями, которые свойственны возникновению любой новой отрасл и знаний. Во-первых, это удовлетворение практической потребности. Она возникла в связи с развитием производительных сил, расширением масштабов произво дства. Интуитивный анализ, примерные расчеты, прикидки в памяти, которые применялись на кустарных и полукустарных предприятиях, стали недостат очными в условиях крупных производственных единиц. Без комплексного вс естороннего АХД невозможно стало управлять сложными экономическими пр оцессами, принимать оптимальные решения. Во-вторых, это связано с развитием экономической науки вообще. Как изве стно, с развитием любой науки происходит дифференциация ее отраслей. Эко номический анализ хозяйственной деятельности сформировался в результ ате дифференциации общественных наук. Раньше функции экономического а нализа рассматривались в рамках существовавших в то время таких научны х дисциплин, как балансоведение, бухгалтерский учет, финансы и статистик а. В рамках этих наук появились первые простейшие способы аналитическог о исследования. Однако, для обоснования текущих и пятилетних планов экон омического и социального развития предприятий появилась потребность в комплексном исследовании их деятельности. Вышеназванные науки уже не м огли обеспечить все запросы практики. Возникла необходимость выделени я АХД в самостоятельную отрасль знаний. В дальнейшем роль анализа возрас тала соответственно цене ошибки в хозяйственной деятельности. Интерес к нему заметно возрос. Началось более всестороннее глубокое изучение пр оизводства. Экономический анализ стал важным средством планового упра вления экономикой предприятия, выявления резервов повышения эффективн ости производства. В последние несколько лет в Астраханской области турис тическая отрасль стремительно развивается – создаются новые турфирмы , строятся новые гостиничные комплексы, в учебных заведениях открываютс я новые специальности, подготавливающие квалифицированный персонал дл я работы в области туризма и сервиса. 2.Технико-экономичес кая характеристика В нашем случае будет рассматриваться ООО ПКФ “Лойтер . Основным видом деятельности фирмы является организация туристически х и деловых поездок, как в Астраханской области, так и за ее пределами. Фир мой также оказываются посреднические услуги в приобретении путевок, пр едлагаемых туристическими организациями. Таким образом, помимо функци й туроператора (организация поездок, предоставление определенного наб ора туристических услуг) фирма выполняет функции турагентства – посре дника между желающими приобрести путевки и ее организаторами. Фирма также предлагает услуги по организа ции экскурсий, составленных по интересующих туристов темам, предоставл яет транспортные услуги и услуги питания. Сезонность туристического би знеса делает необходимым развитие и других видов деятельности – обслу живание бизнесменов, нуждающихся в организации переездов; организация так называемых шоп-туров. Основными источниками информации будут служить отчет ные бухгалтерские балансы за 2001 – 2002г. ООО «Лойтер» зарегистрировано Постановлением главы админи страции Астраханского района № 28 от 28.03.1996 года. Высшим органом управления общества является собрание Участников. Обще ство раз в год проводит годовое собрание Участников независимо от други х собраний. Собрание созывается генеральным директором общества, ревиз ионной комиссией или по требованию не менее 2 участников. Собрание избир ает из числа участников ревизионную комиссию для контроля за финансово- хозяйственной деятельностью общества. Для государственной регистраци и каждый из участников обязан внести не менее 50% своей доли в УК. Участник о бязан полностью внести свою долю не позднее года после регистрации обще ства. Ликвидация и реорганизация общества осуществляется в порядке предусмо тренном действующим законодательством. Имеющиеся у общества средства, в том числе от распродажи имущества, после расчетов по оплате труда, выпо лнения обязательств перед кредиторами и бюджетом, распределяются межд у участниками. Разделение осуществляется путем создания на основе одно го общества новых самостоятельных юридических лиц, с разделением балан сов и капиталов. Допускается выделение из общества подразделений и образование нового юридического лица со своим балансом и капиталом. Общество продолжает су ществовать с соответствующими изменениями в активах и пассивах. Добровольная ликвидация Общества производится назначенной собранием участников ликвидационной комиссией, принудительная - в установленном действующим законодательством порядке. При ликвидации общество обязан о предоставить все данные по личному составу в архив местной администра ции. Общество создавалось в целях: - участие в ускоренном формировании товарного рынка; - удовлетворения общественных потребностей в его продукции, работах, тов арах и услугах. ООО «Лойтер» является клиентом центрального отделения Сбербанка 439/0195 г. А страхани и имеет Р/с 006467444. Таблица 1 Основные показат ели работы за 2001, 2002г. Показатели 2001 год 2002 год Откло-нение Темп роста, % Выручка от реализации 42204081 46290 -42157791 0,001 Себестоимость реализованной продукции 35737842 44490 -35693352 0,001 Коммерческие расходы 431993 3005 -4316988 6,96 Прибыль от реализации 2146246 -1205 -2147447 5,61 Чистая прибыль 2125484 -1203 -2126687 5,66 Среднесписочная численность 596 615 19 103,2 Среднегодовая стоимость ОФ 13596,5 14885,5 1289 109,5 Рентабельность продукции 7,83 3,03 -4,8 38,7 Фондоотдача 8,88 6,87 -2,01 77,4 Материальные затраты 222188 156736 -65452 70,54 Амортизация 1030 1324 294 128,54 Оборачиваемость оборотных средств 7,77 6,03 -1,73 77,6 Производительность труда, тыс. руб./чел. 202,76 166,44 -36,32 82,1 3.Анализ финансово-хозяйственного состояния фирмы «Лойтер » за 2001, 2002г. 3.1.Горизонтальный и вертикальный анализ деятельности фирмы по балансу. В процессе функцио нирования экономического субъекта его активы и их структура претерпев ают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших мест о качественных изменениях в структуре активного и пассивного капитало в, а так же динамике этих изменений можно получить с помощью вертикально го и горизонтального анализа показателей отчетности. Вертикальный анализ показывает структуру средств экономического субъ екта и их источников. Преимущество вертикального анализа заключается в том, что в условиях ин фляции относительные величины показателей бухгалтерского баланса на н ачало и конец года лучше поддаются сравнению, чем абсолютные величины эт их показателей. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей отче тности за отчетный период или их динамику за ряд отчетных периодов. Как отрицательную тенденцию следует рассматривать умен ьшение денежных средств. Кредиторская задолженности неизменилась. Отрицательной тенденцией можно считать увеличение дебиторской задол женности на 15647тыс. руб., что составляет 11,01%. Таблица 2 Вертикальный и гор изонтальный анализ баланса. тыс.руб. Показа тель на начало 2002 года на конец 2002 года изменение (+,-) тыс. р уб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. удель-ный вес, % в % к величин е на начало года Актив 1.Запасы и затраты 4411 30,17 4467 13,75 56 -16,24 1,27 2.Деб иторская задолженность 10126 69,26 26073 80,27 15647 11,01 154,5 3.Денежные средства и кратко срочные вложения 84 0,57 240 0,74 156 0,17 185,7 БАЛАНС 14621 100 32480 100 17859 – 122,1 Пассив 1.Капитал и резервы в т.ч.: 2121 14,50 918 2,83 -1203 -11,67 -56,72 - уставный капитал 8 0,05 8 0,02 - -0,03 - - нер аспределенная прибыль 2113 14,45 2113 6,5 - -7,95 - 2.Кредиторская задолженнос ть 11473 78,47 - - 11473 - - БАЛАНС 14621 100 32480 100 17859 - 122,1 3.2.Расчет показателей эффек тивности использования основных и оборотных средств. Бизнес в любой сфере деятельности начинается с опреде ленной суммы денежной наличности, за счет которой организуется бизнес-п роцесс. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный от резок времени. Задержка движения средств ведет к замедлению оборачивае мости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызва ть значительное ухудшение финансового состояния предприятия. За счет у скорения оборачиваемости капитала происходит увеличение прибыли, т. к. о бычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если реал изация продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости сре дств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала. Из всего вышенаписанного делаем вывод, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала, но и к его максимальной отдаче, которая вы ражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Эффективность использования совокупного капитала характеризуется ег о доходностью (рентабельностью): , где ROA – рентабельность; П б – балансовая прибыль; SOA – среднегодовая стоимость капитала. Характеристики интенсивности использования капитала рассчитываетс я коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации про дукции ( В ) к среднегодовой стоимости кап итала ( SOA )). Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости определяется: , где К об – коэффициент оборачиваемости кап итала R об – коэффициент рентабельности прода ж Расчет влияния коэффициентов оборачиваемости и рентабельности оборот а можно произвести методом абсолютных разниц: , Таблица 3. Показатели эффек тивности использования совокупного капитала. По казатель 2001 2002 Балансовая прибыль, руб. 14621 32480 Выручка (нетто) от всех видов продаж, руб. 42204081 46290 Средняя сумма совокупного капитала, руб. 918 2121 Рентабельность совокупного капитала, % 6,89 3,54 Рентабельность оборота, % 0,31 7,70 Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала 24,39 2,39 Изменение рентабельности совокупного капи тала за счет: коэффициента оборачиваемости 10,43 рентабельности продаж 8,01 Всего 18,44 Данные, приведенные в Таблице 3, показывают, что доходность капитала выро сла на 18,44 связи с ускорением оборачиваемости капитала она возросла на 10,43, а с увеличением уровня рентабельности – на 8,01 %. 3.3.Анализ распределе ния имущества по степени ликвидности. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обя зательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответству ет сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отлича ть ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная вре мени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше вр емя, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по актив у, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке у бывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости пре вращения в денежные средства, активы предприятия разде ляются на следующие группы. А1 . Наиболее ликвидные активы – к ним относя тся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовы е вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образ ом: А1 =стр.250 + стр.260 А2 . Быстро реализуемые активы – дебитор ская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев пос ле отчетной даты. А2 =стр.240 А3 . Медленно реализуемые активы – стать и раздела II актива баланса, включа ющие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаютс я более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные актив ы. А3 =стр.210+стр.220+стр.230+стр.270 А4 . Трудно реализуемые активы – статьи р аздела I актива баланса – внеобо ротные активы. А4 =стр.190 Пассивы баланса группируются по степени срочности их о платы. П1 . Наиболее срочные обязательства – к ним относится кре диторская задолженность. П1 =стр.620 П2 . Краткосрочные пассивы – это краткос рочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы. П2 =стр.610+стр.670 П3 . Долгосрочные пассивы – это статьи ба ланса, относящиеся к V и VI разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемн ые средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. П3 =стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660 П4 . Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса. П4 =стр.490 Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведе нных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотн ошения: А1>=П1 А2>=П2 А3>=П3 А4<=П4 Если выполняются первые три неравенства в данной сист еме, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно со поставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одн о или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксирован ного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей с тепени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной гр уппе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет в ычислить следующие показатели: Текущая ликвидность , которая свидетел ьствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2) Быстрая ликвидность – это способност ь товара быстро оборачиваться: Кбл.=стр290-стр210-стр220/стр690 Для анализа ликвидности составляется таблица. В графы этой таблицы запи сываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного а налитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги эт их групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недост атков на начало и конец периодов. Таким образом, производится проверка т ого, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превр ащения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение теку щих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяц ев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидност и в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относител ьно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно п олно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей св оевременного осуществления расчетов. Результаты расчетов по данным анализируемой нами организации приведен ы в таблице 4. Таблица 4. Анализ ликвидности предприят ия Актив На конец 2001 На конец 2002 Пассив На конец 2001 На конец 2002 Платежный излишек или недостаток на конец 2001 на конец 2002 1.Наиболее ликвидные активы (А1) 84 240 1.Наиболее срочные обязательства ( П1) 11473 - 11389 240 2.Быстро реализуемые активы (А2) 10126 26073 2.Краткосрочные пассивы (П2) - - 10126 26073 3. Медленно реализуемые активы (А3) 4411 4467 3.Долгосрочные пассивы (П3) 1027 2733 -3384 -1734 4.Трудно реализуемые активы (А4) - - 4.Постоянные пассивы (П4) 2121 918 2121 918 БАЛАНС 14621 32480 БАЛАНС 14621 32480 - - Мы видим, что в этой о рганизации сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид: 2001г: А1>П1; А2>П2; А3<П3; А4>П4. 2002г: А1>П1; А2>П2; А3<П3; А4>П4. Исходя из этого, мож но охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Особенно т ревожная ситуация сложилась с первым неравенством. Как видим, предприят ие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязател ьствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимо сти придется задействовать другие виды активов или заемные средства. По второму неравенству имеется небольшой платежный излишек, т.к. краткос рочные пассивы практически отсутствуют. Однако, по третьему неравенству (перспективная ликвиднос ть) излишек огромен, т. к. долгосрочные пассивы отсутствуют вовсе, а величи на медленно реализуемых активов чрезвычайно велика из-за большой суммы запасов (по всей видимости, неликвидных). Рассчитаем значения текущей и перспективной ликвидности по вышеприведенным формулам: Таблица 5. Значения текущей и быстрой ликвидности на предприятии. На конец 2001 На конец 2002 Текущая ликвидность -1263 26313 быстрая ликвидность 0,88 0,91 Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом след ует использовать общий показатель ликвидности , вычисляемый по формуле: А1 + 0,5А2 + 0,3А3 L 1 = ----------------------------. П1 + 0,5П2 + 0,3П3 С помощью данного показателя осуществляется оценка изме нения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Дан ный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партне ра из множества потенциальных партнеров на основе отчетности. Более детальным является анализ платежеспособности при пом ощи финансовых коэффициентов. Таблица 6. Общий показатель ли квидности Наиме нование показателя Обозначение На конец 2001 На конец 2002 Нормальное ог раничение Общ ий показатель ликвидности L 1 0,56 17,8 1,00 Коэффициент текущей ликвиднос ти L2 1,05 1,05 Минимально необходимое зн ачение 1; оптимальное 1,5 – 2 Коэффициент абсолютной ликвид ности L 3 0,44 0,07 > 0.1 - 0.7 Коэффициент покрытия запасов L 4 0,5 0,5 - Коэффициент маневренности фун кционирующего капитала L 5 2,97 20,6 Умен ьшение показателя в динамике – положительный факт Коэффициент обеспеченности со бственными средствами L 6 2,97 20,6 Не мен ее 0,1 Об щий показатель ликвидности ( L 1) практически в два раза больше нормального значения, но в д инамике он уменьшается. Это естественно может создать негативное впеча тление об организации с точки зрения возможностей своевременного осущ ествления расчетов. Коэффициент текущей ликвидности ( L 2) показывает, какую часть т екущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Другими словами, он позволяет установить, в како й кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данно го показателя считаются соотношения от 1,5 до 2. У анализируемой организаци и значение этого коэффициента не превышает 1,05, т.е. находится на нижней доп устимой грани. Думаю, что здесь можно говорить о наличии финансового рис ка, если принять во внимание различную степень ликвидности активов. В сл учае, если не все активы смогут быть реализованы в срочном порядке, то воз никнет угроза финансовой стабильности организации. Коэффициент абсолютной ликвидности ( L 3) равен отношению величин ы наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и кр аткосрочных пассивов. Из расчета мы видим, что его значение в 10 раз меньше нормального ограничения. Кроме того, имеется тенденция к снижению за исс ледуемый период. На конец 2001 года организация могла погасить лишь 7% своей к раткосрочной задолженности; к концу 2002 года это значение снизилось до 2%, чт о указывает на ухудшение состояния платежеспособности предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами ( L 6) характеризуе т наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Он должен быть не менее 0,1; тогда как в нашем сл учае он равен 2,97 – 20,06. Таким образом, подавляющая часть коэффициентов ликв идности имеет нормальные значения (по сравнению с нормами), а так же полож ительную динамику в течение данного периода. Это позволяет сделать выво д о нормальном уровне ликвидности баланса организации и финансовой ста бильности. 3.4.Анализ финансовог о состояния фирмы. Задачей анализа финансовой устойчиво сти является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необход имо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финан совой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и от вечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйствен ной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по к аждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерит ь достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отно шении. Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущност ь устойчивости финансового состояния? Ответ связан с балансовой модель ю, из которой исходит анализ. Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляю тся преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные в ложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и сред ства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали кратко срочные пассивы. Однако, кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость харак теризуют и относительные коэффициенты. Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициент ом U 3, т. е. определяется удельным ве сом собственного капитала организации в его общей величине. U3 отражает с тепень независимости организации от внешнего капитала. В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с уде льным весом собственного капитала в его общей величине в размере от 30% (кр итическая точка) до 70%. Установление критической точки на уровне 30% достато чно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенны й момент банк, кредиторы предъявят все долги ко взысканию, то организаци я сможет их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за с чет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окаже тся по каким-либо причинам неликвидной. В современных экономических условиях России допустимым соотношением величины собственного и заемного капитала можно считать такое, когда на долю собственного капитала приходится от 40% до 60%, а на заемный капитал – о т 60% до 40% источников соответственно. И, конечно, чем большую долю в источник ах финансирования занимает собственный капитал, тем выше степень финан совой устойчивости организации. Исходя из данных балансов (см. Прил. 1 и 2) в анализируемой организации коэф фициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют значения, при веденные в таблице 7. Таблица 7. Показатели рыночной устойчивости. Наименова ние показателя Обозначение На конец 2001 На конец 2002 Нормальное ограни чение 1. Коэффицие нт капитализации U 1 ( стр.590+с тр.690) стр.490 5,9 34,4 Не выше 1,5 2. Коэффициент обеспеченности с обственными источниками финансирования U 2 ( стр.490 – стр.190) стр.290 0,15 0,03 Нижняя граница 0,1 оптимальное > 0.5 3. Коэффициент финансирования U 3 стр.490 (стр.590+стр.690) 0,2 0,03 Минимально необходимое значение 0.7; оптима льное 1,5 4. Коэффициент финансовой устой чивости U 4 (стр.490+стр.590) (стр.399+стр.390) 0,6 0,6 > 0.6 Как показывают данные, динамика коэффиц иента капитализации ( U 1) свидетель ствует о ненормальной финансовой устойчивости организации. Однако ко эффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оц енку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматриват ь в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами ( U 2). Он показывает, в какой степени обор отные активы имеют источником покрытия собственные оборотные средства . Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций раз ных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достато чности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов о динаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, ког да U 2 > 50%, можно говорить, что организ ация не зависит от заемных источников средств при формировании своих об оротных активов. Когда U 2 < 50%, особен но если значительно ниже, необходимо оценить в какой мере собственные об оротные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, та к как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Как п оказывают данные таблицы 7, у анализируемой организации низкий. Коэффи циент финансирования U 3, который п оказывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая– за счет заемных. На данном предприятии эта величина со ставляет около 0,2 и 0,03, что несоответствует и несколько ниже нормируемые з начения. Таким образом расчет показателей устойчивости подтвердил, что предпр иятие необладает финансовой самостоятельностью и находится в сильной зависимости от кредиторов, инвесторов и других источников привлеченны х средств. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, ко торый определяется в виде разницы величины источников средств и величи ны запасов и затрат. Общая величина источников запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актив а баланса: ЗЗ = стр.210 + стр.220 Для характ еристики источников формирования запасов и затрат используется нескол ько показателей, которые отражают различные виды источников. 1.Наличие со бственных оборотных средств: СОС = IV раздел – I раздел = капиталы и резервы – внеоборотные активы – убытки Или СОС = стр. 490 – стр. 190 – стр.390 2.Наличие со бственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и за трат или функционирующий капитал (КФ): КФ = IV раздел + V раздел – I раздел = = капиталы и резервы + долгосрочные пассивы – внеоборотные активы или КФ = стр.490 + стр.590 – стр.190 – стр.390 3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Со бственные и долгосрочные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Вн еоборотные активы): ВИ = IV раздел + V раздел + стр.610 – I раздел – III раздел Или ВИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190 – стр.390 Трем показ ателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансиро вания: 1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: + ФС = СОС – ЗЗ или + ФС = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220) – стр.390 2.Излишек (+) и ли недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формиров ания запасов и затрат: + ФТ = КФ – ЗЗ или + ФТ = стр.490 + стр.590 – стр.190 – ( стр.210 + стр.220) – стр.390 3.Излишек (+) и ли недостаток (-) общей величины основных источников для формирования за пасов и затрат: + ФО = ВИ – ЗЗ или + ФО = стр.490 + стр.590 + стр.610 – ст р.190 – (стр.210 + стр.220) – стр.390 С помощью э тих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: 1, если Ф > 0 S (Ф) = 0, если Ф < 0 Возможно выделение 4-х типов финансовы х ситуаций: 1. Абсолютная независимость финансовог о состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет со бой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показате ль типа финансовой ситуации: S = 1,1,1 ; 2. Нормальная зависимость финансового с остояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S = 0,1,1 ; 3. Неустойчивое финансовое состояние , с опряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохра няется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источ ников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженнос ти, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = 0,0,1 ; 4. Кризисное финансовое состояние , при к отором предприятие полностью зависит от заемных источников финансиров ания. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов н е хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть по полнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедл ения погашения кредиторской задолженности, т.е. S = 0,0,0 Таблица 8. Классификация типа финансового состояния организации Наименование показателя Об означение На конец 2001 На конец 2002 1. Общая величина запасов и затра т ЗЗ 4411 6167 2. Наличие собственных оборотны х средств СОС 2121 918 3.Функциони рующий капитал КФ 12500 31623 4.Общая вели чина источников ВИ 10379 30705 5. СОС - ЗЗ ФС -2290 -5249 6.КФ – ЗЗ ФТ 8089 25456 7.ВИ - ЗЗ ФО 5968 24538 8.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = [S( + ФС ), S( + ФТ ), S( + ФО )] 0;1;1 0;1;1 По этим данным приведем сводную таблицу по типам финансо вых ситуаций: Таблица 9. Показатели Отчетная дата 31.12.01 г 31.12.02г ФС < 0 < 0 ФТ > 0 > 0 ФО > 0 > 0 Тип финансовой ситуации Нормальное состояние нормальное состояние В результа те мы наблюдаем на нашем предприятии постоянное нормальное финансовое состояние, вызванное существенным понижением величины запасов и затра т над величиной имеющихся источников их формирования (как собственного капитала, так и кредитов). 3.5.Оценка финансовой устойчивости фирмы. Одна из важнейших х арактеристик финансового состояния экономического субъекта – стабил ьность его деятельности и платежеспособности. Организация считается п латежеспособной, если остатки на балансе денежных средств, краткосрочн ых финансовых вложений и активных расчетов покрывают ее краткосрочные обязательства. Для более глубокого анализа финансового состояния организации в допол нение к абсолютным показателям целесообразно рассчитать ряд относител ьных показателей, таких как: – коэффициент автономии, который характеризует долю собственных сред ств организации в общей сумме средств, авансируемых в ее деятельность; – коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который пока зывает какая величина средств, авансируемых в деятельность организаци и, финансируется за счет привлеченных источников средств; – коэффициент маневренности, показывающий, какая часть собственного к апитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована; – коэффициент обеспеченности собственными источниками, показывающий , степень обеспеченности собственными источниками покрытия запасов и з атрат; – коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств, показы вающий какая часть деятельности организации финансируется за счет соб ственных источников; – коэффициент финансовой зависимости, показывающий на сколько деятел ьность организации финансируется за счет заемных источников. На основании данных баланса рассчитываются значения данных коэффициен тов, которые представлены в таблице 10. По данным таблицы видно, что предприятие располагает все го 17% собственного капитала, который финансируется в производство, т.е. пр едприятие зависит от заемных источников. Коэффициент со отношения заемных и собственных средств показывает, что организация си льно зависит от заемных средств, при нормальном значении меньше 1, коэффи циент составляет 4,7, кроме того, наблюдается тенденция роста. Коэффициент манев ренности составляет на начало периода 0,75, а на конец анализируемого перио да 0,9. Организация имеет возможности для свободного финансового маневри рования. Организация плохо обеспечена собственными источниками финансировани я, для нормального уровня значения 0,1 коэффициент по организации составл яет 0,006. Коэффициент с оотношения собственных и привлеченных средств показывает, что организ ация финансирует свою деятельность за счет собственных средств всего н а 21%, по сравнению с началом года коэффициент снизился на 20%. Показатель финанс овой зависимости очень высок и составляет 5,7, что говорит о том, что в орган изации велика доля заемных средств, кроме этого наблюдается тенденция п о увеличению показателя в динамике, т.е. доля заемных средств в финансиро вании организации увеличилась по сравнению с началом периода на 1,62. Организации необходимо снизить кредиторскую задолженность и увеличит ь собственные источники покрытия запасов, так как такая ситуация может у сугубить и без того неустойчивое положение организации. Таблица 10. Динамика финансовы х коэффициентов организации за отчетный период Коэффицие нт на начало 2002 года на конец 2002 года изменение (+,-) 1. концентрации привлеченного капитала 0,39 0,37 -0,02 2.Соотношения заемных и собственных средств 3,08 4,70 +2,28 3.Маневренности 0,75 0,9 0,11 4.Обеспечен ности собственными источниками финансирования 0,006 - - 5. Соотношения собственных и привлеченных средств 0,64 0,56 -0,08 6.Финансовой независимости 4,08 5,70 +1,62 3.6. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за два года. Проведем горизонт альный анализ показателей отчета о прибылях и убытках за 2001-2002 г.г. фирмы «Ло йтер». Таблица 11. Основные показател и Отчета о прибылях и убытках с точки зрения гориз. анализа № Показатели 2001 2002 Изменения, +/- Темпы изменения, % 1. Выручка 42204081 46290 -42157791 0,001 2. Себестоимость 35737842 44490 -35693352 0,001 3. Валовая прибыль - 1800 1800 - 4. Прибыль от продаж 2146246 -1205 -2147447 5,61 5. Прибыль до налогообло жения - -1203 -1203 - 6. Чистая прибыль 2125484 -1203 -2126687 5,66 По данным таблицы 11 можно сделать выводы, что все показатели Отчета о прибылях и убытках в 2002 г . Снизились с предыдущим периодом. Проведем вертикальный анализ Отчета о прибылях и убытках: Таблица 12. Основные показател и Отчета о прибылях и убытках относительно выручки Показатели 2001 % 2002 % Выручка 42204081 100% 46290 100% При быль от продаж 2146246 5,09 -1205 -2,6 Прибыль до налогообложения - - -1203 -2,6 Чистая прибыль 2125484 5,04 -1203 -2,6 Таблица 13. Основные показат ели Отчета о прибылях и убытках относительно прибыли от продаж Показатели 2001 % 2002 % При быль от продаж 2146246 5,09 -1205 -2,6 Прибыль до налогообложения - - -1203 -2,6 Чистая прибыль 2125484 5,04 -1203 -2,6 Доля чистой прибыли снизилась на 8, а прибыль до налогообложения – на 2,6 ум еньшилась. Для увеличения удельного веса чистой прибыли необходимо сократить себ естоимость, добиться сокращения внереализационных расходов и увеличен ия показателя внереализационных доходов. 3.7. Расчет рентабельн ости производства и продукции. Показатели рентаб ельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, дохо дность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д. Он и более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйство вания, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличным и или использованными ресурсами. Показатели рентабельности можно объединить в следующие группы: 1. показатели, характер изующие доходность капитала и его частей; 2. показатели, характер изующие прибыльность продаж. Все показатели мог ут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации п родукции и чистой прибыли. Рентабельность продаж (оборота) – характеризует эффективность коммерческой деятельности: ск олько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается следующ им образом: , где П р п – прибыль от реализации услуг; В – выручка. Рентабельность про даж R п =Ппр/З В Таблице 14 представлена динамика вышеперечисленных пока зателей рентабельности. Таблица 14. Анализ динамики по казателей рентабельности. Показатель 2001 2002 Изменение Рен табельность оборота (R об ) 5,09% -2,6% -7 Рен табельность продаж 10,51% 3,11% -7,4 Коэффициент рент абельности оборота R об снизилась на 7%, что говорит об снижении прибыли, получаемо й предприятием, с каждой денежной единицы реализации туристических усл уг. Основными источни ками снижения уровня рентабельности являются снижение суммы прибыли о т реализации услуг и снижение себестоимости. 3.8.Анализ уровня безу быточности фирмы. Безубыточность – это состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручк а, необходимая для получения прибыли. Разность между фактическим объемом реализованной продукции и безубыто чным объемом продаж продукции – это зона безопасности (зона прибыли), и ч ем больше она, тем прочнее финансовое состояние фирмы. Безубыточный объем продаж и зона безопасности фирмы являются основопо лагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании упра вленческих решений, оценке деятельности предприятия. Для определения их уровня можно использовать аналитический и графичес кий способы. Определим безубыточный объем продаж в стоимостном выражении: V без = Fc / P - Z Это точка, в которой затраты равны выручке от реализации услуг. Для графичес кого определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности пост роим график: по горизонтали показывается объем реализации продукции в д енежной оценке, по вертикали – себестоимость проданной продукции и при быль, которые вместе составляют выручку от реализации. Рис.1 Определение точки безубыточности фирмы «лана» По графику видно, чт о объем, при котором затраты будут равны выручке от реализации приблизит ельно равен 80000, что сходится с математическими расчетами, приведенными в ыше. Таким образом, для получения минимальной прибыли фирма должна приве сти объем продаж к значению чуть большему 80000 рублей. Зона безопасности, расположенная выше точки безубыточности, также сост авляет больше 50%, что сходится с аналитическими расчетами. Это запас финан совой прочности анализируемой фирмы. Таким образом, можно сделать вывод, что фирма работает не в убыток, у фирмы довольно большой процент финансовой прочности. 4.Предложения по улучшению деятельности фирмы. В ходе данной курсовой работы был пров еден экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО “Л ойтер”. Информационной базой для анализа являлись бухгалтерские балан сы (форма №1) за 2001 и 2002годы. По данным отчетности были составлены и проанализированы сравнительн ые аналитические балансы. Далее в ход е исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было вы полнено следующее: - произведена группиро вка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения; - рассчитаны значения активов и пассиво в по вышеуказанным группам на каждую отчетную дату; - выполнен анализ результатов сравнени я этих значений и выявлена недостаточная ликвидность баланса организа ции, особенно в части наиболее срочных обязательств; - по результатам расчета текущей ликвид ности сделан вывод о неплатежеспособности организации в краткосрочном периоде; - рассчитаны финансовые коэффициенты л иквидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что го ворит о финансовой нестабильности организации. Затем в про цессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Здесь бы ло отмечено, что: - организация не находи тся в сильной финансовой зависимости от заемных источников средств; - для данной фирмы характерно устойчиво е финансовое положение; - предприятие обладает финансово – эк ономической самостоятельностью. Приняв во в нимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некото рые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия: - необходимо увеличива ть долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добив аться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темп ов роста заемного капитала; - следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации; - необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращен ие наиболее ликвидных активов; - принять меры по приращению собственны х источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации; - обратить внимание на организацию прои зводственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособ ность. - следует повысить удельный вес высоколиквидных денежных средств в общем объеме; - также следует обратить внимание на не достаточную рентабельность капитала; - необходимо уменьшить себестоимость т уристических услуг для увеличения темпов роста прибыли; - следует обратить внимания на снижение по сравнению с прошлым годом показателей текущей, быстрой и абсолютной ликвидности; - следует улучшить качество проведения маркетинговых исследований для изменения структуры туристического пр одукта 5.Заключение. Анализ финансово-х озяйственной деятельности затрагивает многие стороны экономической ж изни фирмы. Этим обусловлена значительная варьиативность процедурной стороны анализа. В зависимости от поставленных целей зависит методичес кое и информационное обеспечение анализа. На российских предпр иятиях функция анализа внедряется еще достаточно слабо, хотя в последне е время необходимость его внедрения объективна. Анализ финансово-хо зяйственной деятельности позволяет существенно повысить эффективнос ть управления, конкурентоспособность фирмы на рынке и обеспечить персп ективы ее развития. В ходе данной курсовой работы было проведено исследов ание значения туристического бизнеса в целом и по Астраханской области. А также оказываемое туристическим бизнесом влияние на экономику. Было проведено экономическое исследование финансово-хозяйственной деятельности ООО ПКФ “Лойтер”. А также проведен анализ организационной структуры фирмы, а также функ ции, выполняемые каждой организационной единицей фирмы – о принципах, с облюдаемых при наборе персонала и при ведении бизнеса. Информационной базой для анализа являлись бухгалтерские балансы (форм а №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2) за 2001 и 2002 годы. По данным бухгалтерской отчетности был проведен анализ финансового состояния фирмы методом горизонтального и вертикального анализа Бухга лтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках, а также проведены иссле дования по эффективности использования основных и оборотных средств п утем расчета коэффициентов, ликвидность, рентабельность и финансовая у стойчивость фирмы, проведен анализ уровня безубыточности фирмы двумя с пособами – аналитическим и графическим. Были сделаны выводы по полученным данным и предложения по улучшению и дальнейшему развитию финансово-хозяйственного состояния фирмы. В заключение отметим, что фирма развивается довольно нединамично, уху дшается ее финансовое состояние, темпы роста прибыли нерастут, и большим недостатком в финансово-хозяйственной деятельности фирмы является ув еличение удельного веса кредиторской задолженности, т. к. этот показател ь увеличивает значение коэффициента левериджа, который значительно вл ияет на показатели прибыльности и общее финансовое состояние фирмы. 6.Список литературы. 1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 1997. 2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Годовая и кв артальная бухгалтерская отчетность. М.: “Дело и Сервис”, 1999. 3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: “Бухг алтерский учет”,1998. 4. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: “Фина нсы и статистика”, 2000. 5. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать балан с. М.: “Финансы и статистика”,1998. 6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной дея тельности предприятия. Мн.: ООО “Новое знание”, 1999. 7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предп риятий. М.: ИНФРА-М, 1999. 8. Ковалев В.В. Финансовый Анализ. Управление Капиталом. Выбор Инвестиций. А нализ Отчетности. 2-е изд.; перераб. и доп. – М. Финансы и статистика, 1997. С.113. 9. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента.» – М.:Финансы и статисти ка, 1995.-с.306, Финансы: Учебное пособие /Под редакцией Ковалевой А.М.- М.: Финансы и статистика, 1997. 10. Сборник постановлений правительства Р Ф.-М.:,1996 11. Положение по бухгалтерскому уче ту «Учетная политика организации» ПБУ 1/98: Утв. Приказом Минфина РФ от 9 дека бря 1998г. № 60н // Экономика и жизнь. – 1999. – № 3. – С. 24. 12. Положение по бухгалтерскому уч ету «События после отчетной даты» ПБУ 7/98: Утв. Приказом Минфина РФ от 25 нояб ря 1998г. № 56н // Образование в документах. – 1999. – № 4. – С. 66-71. 13. Положение по ведению бухгалтерского у чета и бухгалтерской отчетности в РФ: Утв. Приказом Минфина РФ от 29 июля 1998г. № 34н // Российская газета. – 1998. – 31 октября. – С. 4-5. 14. Абрютина М.С. Экономический анализ тор говой деятельности: Учебное пособие. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2000. – 512с. 15. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансов о-экономической деятельности предприятия: Учеб.-практ. пособие. – М.: Дело и сервис, 1998. 256с. 16. Балабанов И.Т. Анализ и планирование фи нансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2000. 110с. 17. Бекашов А.Ю. Значение диагностики риска банкротства // Современная торговля. 1999. С.17-24. 18.Богатко А.Н. Основы эко номического анализа хозяйствующего субъекта.- М.: Финансы и статистика, 1999. 208с.: ил. 19.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: Изд-во «ДИС», 1998. 208с. 20.Дягель О.Ю. Методы диагностики вероятности банкротства предприятий: Уч ебное пособие. Крас ноярск: РИО КГТУ, 1999. 76 с. 21.Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 1998. 320с. 22.Жаков В.С. Финансовый контроль размещения финансовых ресурсов предпри ятия // Аудиторские ведомости. 2000. № 2. С.75-81.