Анализ работы акционерного общества

СОДЕР ЖАНИЕ Определения 1 Образование Акционерного Общества. 3 Уставный капитал общества. Акции, облигации и иные ценные 4 бумаги общества. Чистые активы общества 4 Управление акционерным обществом 7 Совет директоров и исполнительные органы акционерного общества 9 Облигации 15 Дивиденды 15 Пример деятельности акционерного общества 16 Ритмичность и объем реализации продукции 17 Анализ конкурентоспособности 17 Анализ величины торговой наценки. 17 Анализ уровня сервиса. 18 Анализ выполнения плана по прибыли 19 Себестоимость 20 Анализ и оценка структуры баланса 30 Анализ структуры прибыли предприятия и ее использование 32 Анализ финансового состояния предприятия 33 Расчет аналитических коэффициентов финансовой деятельности пред приятия. 43 Выводы 47 Литература 48 Определения Статья 96. Гражданского Кодекса Российской Федерации дает следу ющую трактовку Акционерного общества. "Акционерным обществом признает ся общество, уставный капитал которого разделен на определенное ч исло акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельност ью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций". В свою очередь в соответствии со статьей 66 "Хозяйственными товарищества ми и обществами признаются коммерческие организации с разделенным на доли (вклады) учредителей (участников) уставным (складочным) капита лом. Имущество, созданное за счет вкладов учредителей (участников), а также п роизведенное и приобретенное хозяйственным товариществом или общест вом в процессе его деятельности, принадлежит ему на праве собственнос ти... Участниками хозяйственных обществ и вкладчиками в товариществах н а вере могут быть граждане и юридические лица...". В более сжатом виде можно дать следующее определение. Акционерное общество представляет собой предприятие, для которого ег о юридическими собственниками выступают владельцы акций, причем права собственности распределяются между ними пропорционально количеству акций, находящихся в их собственности. Более четкое, в правовом смысле определение дает Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г.) "Акционерным обществом (далее - общество) признается коммерческая орга низация, уставный капитал которой разделен на определенное число акци й, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акци онеров) по отношению к обществу". ( Статья 2. Правовое положение акционерно го общества) Различают акционерные общества открытого и закрытого типов. Статья 97. Гражданского Кодекса дает следующие определения открытого и з акрытого акционерных обществ. "1. Акционерное общество, участники которого могут отчуждать принадлеж ащие им акции без согласия других акционеров, признается открытым акци онерным обществом. Такое акционерное общество вправе проводить откры тую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условия х, устанавливаемых законом и иными правовыми актами. Открытое акционерное общество обязано ежегодно публиковать для всеоб щего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и уб ытков. 2. Акционерное общество, акции которого распределяются только среди ег о учредителей или иного заранее определенного круга лиц, признается з акрытым акционерным обществом. Такое общество не вправе проводить о ткрытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц. Акционеры закрытого акционерного общества имеют преимущественн ое право приобретения акций, продаваемых другими акционерами этого о бщества. Число участников закрытого акционерного общества не должно превышат ь числа, установленного законом об акционерных обществах, в противном случае оно подлежит преобразованию в открытое акционерное общество в течение года, а по истечении этого срока - ликвидации в судебном поряд ке, если их число не уменьшится до установленного законом предела. В случаях, предусмотренных законом об акционерных обществах, закрытое акционерное общество может быть обязано публиковать для всеобщего с ведения документы, указанные в пункте 1 настоящей статьи". Другими словами открытым является такое акционерное общество, в которо м акционеры могут без всяких ограничений распоряжаться своими акциями : продавать, дарить, завещать их в наследство. В отличие от этого, акционер ы закрытого акционерного общества обязаны испрашивать разрешения на п родажу своих акций у остальных акционеров, при этом акционеры имеют иму щественное право на покупку продаваемых акций. Образование Акционерного Общества. В настоящее время в России образование акционерных обществ ос уществляется двумя основными путями: 1)Акционированием (в процессе приватизации) действующих предприятий. 2)Созданием новых. Общество считается созданным с момента его государственной регистр ации. Образование акционерного общества и возникающие в связи с этим правовы е отношения определены статьей 98 Гражданского Кодекса. Эта статья регла ментирует форму договора между учредителями, требования к Уставу АО и от ветственность учредителей по обязательствам, возникшим до регистрации общества. Полный тест статьи 98 приведен ниже. "1. Учредители акционерного общества заключают между собой договор, оп ределяющий порядок осуществления ими совместной деятельности по со зданию общества, размер уставного капитала общества, категории выпус каемых акций и порядок их размещения, а также иные условия, предусмотре нные законом об акционерных обществах. Договор о создании акционер ного общества заключается в письменной форме. 2. Учредители акционерного общества несут солидарную ответственнос ть по обязательствам, возникшим до регистрации общества. Общество н есет ответственность по обязательствам учредителей, связанным с его с озданием, только в случае последующего одобрения их действий общим соб ранием акционеров. 3. Учредительным документом акционерного общества является его устав, у твержденный учредителями. Устав акционерного общества помимо сведе ний, указанных в пункте 2 статьи 52 настоящего Кодекса, должен содержать у словия о категориях выпускаемых обществом акций, их номинальной стоим ости и количестве; о размере уставного капитала общества; о правах ак ционеров; о составе и компетенции органов управления обществом и поряд ке принятия ими решений, в том числе о вопросах, решения по которым прини маются единогласно или квалифицированным большинством голосов. В уст аве акционерного общества должны также содержаться иные сведения, пре дусмотренные законом об акционерных обществах. 4. Порядок совершения иных действий по созданию акционерного общества, в том числе компетенция учредительного собрания, определяется закон ом об акционерных обществах. 5. Особенности создания акционерных обществ при приватизации государс твенных и муниципальных предприятий определяются законами и иными правовыми актами о приватизации этих предприятий. 6. Акционерное общество может быть создано одним лицом или состоять из одного лица в случае приобретения одним акционером всех акций обществ а. Сведения об этом должны содержаться в уставе общества, быть зарегист рированы и опубликованы для всеобщего сведения. Акционерное общест во не может иметь в качестве единственного участника другое хозяйстве нное общество, состоящее из одного лица. Там же в статьях 99 - 101 определены требования к формированию (образованию, у величению и уменьшению) уставного капитала. При акционировании государственных предприятий последнее считается п реобразованным в акционерное общество со дня его регистрации, при этом АО с момента его регистрации выходит из структур управления министерст в, ведомств и органов отраслевого управления местной администрации. Уставный капитал общества. Акции, облигации и иные ценные бумаги общества. Чистые активы общества Управление акционерным обществом В соответствии со Статьей 47 федерального закона Высшим органо м управления общества является общее собраниеакционеров. Общество обязано ежегодно проводить общее собрание акционеров (год овое общее собрание акционеров). Годовое общее собрание акционеров проводится в сроки, устанавлив аемые уставом общества, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года общества. На год овом общем собрании акционеров решается вопрос об избрании совета дир екторов (наблюдательного совета) общества, ревизионной комиссии (ревизора) общества, утверждении аудитора общества, рассмат риваются представляемый советом директоров (наблюдательным советом) общества годовой отчет общества и иные документы в соответстви и с подпунктом 11 пункта 1 статьи 48 настоящего Федерального закона. Проводимые помимо годового общие собрания акционеров являются внео чередными. Дата и порядок проведения общего собрания акционеров, порядок сообще ния акционерам о его проведении, перечень предоставляемых акционера м материалов (информации) при подготовке к проведению общего собрания а кционеров устанавливаются советом директоров наблюдательным совето м) общества в соответствии с требованиями настоящего Федерального зако на. Статья 48. Компетенция общего собрания акционеров 1. К компетенции общего собрания акционеров относятся следующие вопр осы: 1) внесение изменений и дополнений в устав общества или утверждение уст ава общества в новой редакции; 2) реорганизация общества; 3) ликвидация общества, назначение ликвидационной комиссии и утвержд ение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов; 4) определение количественного состава совета директоров (наблюдательного совета) общества, избрание его членов и досрочное пре кращение их полномочий; 5) определение предельного размера объявленных акций; 6) увеличение уставного капитала общества путем увеличения номинал ьной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций; 7) уменьшение уставного капитала общества путем уменьшения номинал ьной стоимости акций, приобретения обществом части акций в целях сокра щения их общего количества или погашения не полностью оплаченных акци й в соответствии со статьей 29 настоящего Федерального закона, а также пу тем погашения приобретенных или выкупленных обществом акций в соотве тствии с пунктом 3 статьи 72 и абзацем вторым пункта 6 статьи 76 настоящего Фе дерального закона; 8) образование исполнительного органа общества, досрочное прекращение его полномочий, если уставом общества решение этих вопросо в не отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета ) общества; 9) избрание членов ревизионной комиссии (ревизора) общества и досрочн ое прекращение их полномочий; 10) утверждение аудитора общества; 11) утверждение годовых отчетов, бухгалтерских балансов, счета прибыле й и убытков общества, распределение его прибылей и убытков; 12) принятие решения о неприменении преимущественного права акционер а на приобретение акций общества или ценных бумаг, конвертируемых в акци и, предусмотренного статьей 40 настоящего Федерального закона; 13) порядок ведения общего собрания; 14) образование счетной комиссии; 15) определение формы сообщения обществом материалов (информации) акцио нерам, в том числе определение органа печати в случае сообщения в форме опубликования; 16) дробление и консолидация акций; 17) заключение сделок в случаях, предусмотренных статьей 83 настоящего Федерального закона; 18) совершение крупных сделок, связанных с приобретением и отчуждение м обществом имущества, в случаях, предусмотренных статьей 79 настоящего Федерального закона; 19) приобретение и выкуп обществом размещенных акций в случаях, предусм отренных настоящим Федеральным законом; 20) участие в холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах, ины х объединениях коммерческих организаций; 21) решение иных вопросов, предусмотренных настоящим Федеральным зако ном. 2. Решение по вопросам, указанным в подпунктах 1 - 18 пункта 1 настоящей статьи, относится к исключительной компетенции общего собра ния акционеров. Вопросы, отнесенные к исключительной компетенции обще го собрания акционеров, не могут быть переданы на решение исполнительн ому органу общества. Вопросы, отнесенные к исключительной компетенции общего собрания акц ионеров, не могут быть переданы на решение совету директоров (наблюда тельному совету) общества, за исключением решения вопросов о внесении изменений и дополнений в устав общества, связанных с увеличением уставн ого капитала общества в соответствии со статьями 12 и 27 настоящего Федерал ьного закона. Совет директоров и исполнительные органы акционерного обществ а Федеральным законом установлены компетенция и порядок формирования со вета директоров и исполнительных органов АО. Статья 64. Совет директоров (наблюдательный совет) общества 1. Совет директоров (наблюдательный совет) общества осуществляет общее руководство деятельностью общества, за исключением решения вопросов , отнесенных настоящим Федеральным законом к исключительной компетен ции общего собрания акционеров. В обществе с числом акционеров - владельцев голосующих акций менее пят идесяти устав общества может предусматривать, что функции совета дире кторов общества (наблюдательного совета) осуществляет общее собрание а кционеров. В этом случае устав общества должен содержать указание об оп ределенном лице или органе общества, к компетенции которого относится решение вопроса о проведении общего собрания акционеров и об утвержден ии его повестки дня. 2. По решению общего собрания акционеров членам совета директоров (наб людательного совета) общества в период исполнения ими своих обязанно стей могут выплачиваться вознаграждение и (или) компенсироваться расхо ды, связанные с исполнением ими функций членов совета директоров (наблю дательного совета) общества. Размеры таких вознаграждений и компенса ций устанавливаются решением общего собрания акционеров. Статья 65. Компетенция совета директоров (наблюдательного совета) общества В компетенцию совета директоров (наблюдательного совета) общества вхо дит решение вопросов общего руководства деятельностью общества, за ис ключением вопросов, отнесенных настоящим Федеральным законом к искл ючительной компетенции общего собрания акционеров. К исключительной компетенции совета директоров (наблюдательного сов ета) общества относятся следующие вопросы: 1) определение приоритетных направлений деятельности общества; 2) созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров общества, за исключением случаев, предусмотренных пунктом 6 статьи 55 нас тоящего Федерального закона; 3) утверждение повестки дня общего собрания акционеров; 4) определение даты составления списка акционеров, имеющих право на уча стие в общем собрании, и другие вопросы, отнесенные к компетенции совет а директоров (наблюдательного совета) общества в соответствии с положе ниями главы VII настоящего Федерального закона и связанные с подготовко й и проведением общего собрания акционеров; 5) вынесение на решение общего собрания акционеров вопросов, предусмо тренных подпунктами 2, 12, 15 - 20 пункта 1 статьи 48 настоящего Федерального закон а; 6) увеличение уставного капитала общества путем увеличения номиналь ной стоимости акций или путем размещения обществом акций в пределах к оличества и категории (типа) объявленных акций, если в соответствии с у ставом общества или решением общего собрания акционеров такое право ему предоставлено; 7) размещение обществом облигаций и иных ценных бумаг, если иное не преду смотрено уставом общества; 8) определение рыночной стоимости имущества в соответствии со статье й 77 настоящего Федерального закона; 9) приобретение размещенных обществом акций, облигаций и иных ценных бу маг в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом; 10) образование исполнительного органа общества и досрочное прекраще ние его полномочий, установление размеров выплачиваемых ему вознаграждений и компенсаций, если уставом общества это отнесено к его компетенции; 11) рекомендации по размеру выплачиваемых членам ревизионной комисси и (ревизору) общества вознаграждений и компенсаций и определение разме ра оплаты услуг аудитора; 12) рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты; 13) использование резервного и иных фондов общества; 14) утверждение внутренних документов общества, определяющих порядок д еятельности органов управления общества; 15) создание филиалов и открытие представительств общества; 16) принятие решения об участии общества в других организациях, за исклю чением случая, предусмотренного подпунктом 20 пункта 1 статьи 48 настоящег о Федерального закона; 17) заключение крупных сделок, связанных с приобретением и отчуждение м обществом имущества, в случаях, предусмотренных главой X настоящего Ф едерального закона; 18) заключение сделок, предусмотренных главой XI настоящего Федерально го закона; 19) иные вопросы, предусмотренные настоящим Федеральным законом и уста вом общества. Вопросы, отнесенные к исключительной компетенции совета директоров (на блюдательного совета) общества, не могут быть переданы на решение испо лнительному органу общества. Статьи 69 и 70 закона регламентирует деятельность исполнительного органа АО. Статья 69. Исполнительный орган общества. Единоличный исполнительный орган общества (директор, генеральный директор) 1. Руководство текущей деятельностью общества осуществляется едино личным исполнительным органом общества (директором, генеральным дире ктором) или единоличным исполнительным органом общества (директором, ге неральным директором) и коллегиальным исполнительным органом обществ а (правлением, дирекцией). Уставом общества, предусматривающим наличие одновременно единоли чного и коллегиального исполнительных органов, должна быть определе на компетенция каждого из них. В этом случае лицо, осуществляющее функци и единоличного исполнительного органа общества (директора, генераль ного директора), осуществляет также функции председателя коллегиаль ного исполнительного органа общества (правления, дирекции). По решению общего собрания акционеров полномочия исполнительного о ргана общества могут быть переданы по договору коммерческой организац ии (управляющей организации) или индивидуальному предпринимателю (у правляющему). Условия заключаемого договора утверждаются советом дир екторов (наблюдательным советом) общества, если иное не предусмотрено у ставом общества. 2. К компетенции исполнительного органа общества относятся все вопро сы руководства текущей деятельностью общества, за исключением вопрос ов, отнесенных к исключительной компетенции общего собрания акционе ров или совета директоров (наблюдательного совета) общества. Исполнительный орган общества организует выполнение решений общего собрания акционеров и совета директоров (наблюдательного совета) общ ества. Единоличный исполнительный орган общества (директор, генеральный ди ректор) без доверенности действует от имени общества, в том числе предс тавляет его интересы, совершает сделки от имени общества, утверждает шта ты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми ра ботниками общества. 3. Образование исполнительных органов общества и досрочное прекращ ение их полномочий осуществляются по решению общего обрания акционеров, если уставом общества решение этих вопросов не отнесено к к омпетенции совета директоров (наблюдательного совета) общества. Права и обязанности единоличного исполнительного органа общества (д иректора, генерального директора), членов коллегиального исполните льного органа общества (правления, дирекции), управляющей организации или управляющего по осуществлению руководства текущей деятельность ю общества определяются настоящим Федеральным законом, иными правовым и актами Российской Федерации и договором, заключаемым каждым из них с о бществом. Договор от имени общества подписывается председателем совет а директоров (наблюдательного совета) общества или лицом, уполномоче нным советом директоров (наблюдательным советом) общества. На отношения между обществом и единоличным исполнительным органом о бщества (директором, генеральным директором) и (или) членами коллегиа льного исполнительного органа общества (правления, дирекции) действие законодательства Российской Федерации о труде распространяется в част и, не противоречащей положениям настоящего Федерального закона. Совмещение лицом, осуществляющим функции единоличного исполните льного органа общества (директором, генеральным директором), и членами к оллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции) д олжностей в органах управления других организаций допускается только с согласия совета директоров (наблюдательного совета) общества. 4. Общее собрание акционеров вправе в любое время расторгнуть договор с единоличным исполнительным органом общества (директором, генераль ным директором), членами коллегиального исполнительного органа общест ва (правления, дирекции), управляющей организацией или управляющим, если уставом общества решение этого вопроса не отнесено к компетенции сове та директоров (наблюдательного совета) общества. Статья 70. Коллегиальный исполнительный орган общества (правление, дирекция) 1. Коллегиальный исполнительный орган общества (правление, дирекция) де йствует на основании устава общества, а также утверждаемого советом ди ректоров (наблюдательным советом) общества внутреннего документа общ ества (положения, регламента или иного документа), в котором устанавли ваются сроки и порядок созыва и проведения его заседаний, а также поряд ок принятия решений. 2. На заседании коллегиального исполнительного органа общества (прав ления, дирекции) ведется протокол. Протокол заседания коллегиального ис полнительного органа общества (правления, дирекции) представляется чл енам совета директоров (наблюдательного совета) общества, ревизионной комиссии (ревизору) общества, аудитору общества по их требованию. Проведение заседаний коллегиального исполнительного органа обществ а (правления, дирекции) организует лицо, осуществляющее функции едино личного исполнительного органа общества (директор, генеральный дирек тор), который подписывает все документы от имени общества и протоколы заседания коллегиального исполнительного органа общества (правлени я, дирекции), действует без доверенности от имени общества в соответств ии с решениями коллегиального исполнительного органа общества (правле ния, дирекции), принятыми в пределах его компетенции. Облигации С целью привлечения земного капитала АО может выпускать облиг ационные займы, на срок не менее года. Облигацией является долговое обязательство общества в виде ценной бу маги, предоставляющей право ее владельцу на выплату номинальной суммы в оговоренный срок и ежегодно - оговоренных процентов. Проценты должны выплачиваться как минимум один раз в год в установлен ные сроки независимо от прибыли и финансового состояния общества. В прот ивном случае общество может быть объявлено неплатежеспособным. Владельцу облигации ежегодные проценты не выплачиваются, если это ука зано в облигации и стоимость ее эмиссии меньше номинальной стоимости. Облигации могут быть именными и на предъявителя. Облигация на предъявит еля содержит следующие реквизиты: номер, номинал, процентная ставка, наи менование общества-эмитента, общая сумма займа, условия и порядок выплат ы процентов. Именная облигация содержит дополнительный реквизит - наименование (имя) держателя. По именным облигациям общество ведет специальный реестр их владельцев. Эмиссия, регистрация и обращение облигаций регулируются Положением об обращении ценных бумаг и фондовых биржах. Держатели облигаций имеют преимущественное право на распределяемую пр ибыль и активы общества при ликвидации по сравнению с владельцами акци й. 3. Экономические основы функционирования Акционерного Общества (АОЗТ "Дальэнергокомплект") 3.1. Формирование уставных и других фондов АО их назначение и использование Порядок формирования уставного капитала дан в федеральном за коне об акционерных обществах [ 2 ] Статья 25. Уставный капитал и акции общества 1. Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости акц ий общества, приобретенных акционерами. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества должна быть од инаковой. Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества об щества, гарантирующего интересы его кредиторов. 2. Общество вправе размещать обыкновенные акции, а также один или нескол ько типов привилегированных акций. Номинальная стоимость размещенн ых привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от уставног о капитала общества. При учреждении общества все его акции должны быть размещены среди учре дителей. Все акции общества являются именными. Уставной капиталл АОЗТ Дальэнергокомплект составил на м омент акционирования предприятия 75000 рублей и за рассматриваемый период ( с 1995 по 1997 г.г.) не изменялся. Статья 35 закона определяет порядок формирования фондов и чистых активо в акционерного общества. Статья 35. Фонды и чистые активы общества 1. В обществе создается резервный фонд в размере, предусмотренном уставо м общества, но не менее 15 процентов от его уставного капитала. Для АОЗТ Дальэнергокомплект эта величина составит 11500 руб. Резервный фонд общества формируется путем обязательных ежегодных отч ислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но н е может быть менее 5 процентов от чистой прибыли до достижения размера, у становленного уставом общества. Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а такж е для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отс утствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей. В нашем случае, для АОЗТ "Дальэнергокомплект" резервный фонд на момент ак ционирования в 1994 году составил 2500 и к концу 1997 года достиг величины 11500 рубле й (не деноминированных) и превысил значение его минимальной величины. 2. Уставом общества может быть предусмотрено формирование из чистой пр ибыли специального фонда акционирования работников общества. Его сре дства расходуются исключительно на приобретение акций общества, прод аваемых акционерами этого общества, для последующего размещения его ра ботникам. 3. Стоимость чистых активов общества оценивается по данным бухгалте рского учета в порядке, устанавливаемом Министерством финансов Россий ской Федерации и Федеральной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации. 4. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года в с оответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утвер ждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки сто имость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капи тала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капит ала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. 5. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года в с оответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утвер ждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки сто имость чистых активов общества оказывается меньше величины минимал ьного уставного капитала, указанной в статье 26 настоящего Федеральног о закона, общество обязано принять решение о своей ликвидации. 6. Если в случае, предусмотренном пунктом 5 настоящей статьи, решение об уменьшении уставного капитала общества или ликвидации общества не был о принято, его акционеры, кредиторы, а также органы, уполномоченные госуд арством, вправе требовать ликвидации общества в судебном порядке. Дивиде нды Дивидендом является ча сть чистой прибыли общества, распределяемая среди акционеров пропорци онально числу акций, находящихся в их собственности. Дивиденд может выплачиваться ежеквартально, раз в полгода или раз в го д. Промежуточный дивиденд объявляется директорами и имеет фиксированн ый размер. Окончательный дивиденд объявляется общим годовым собранием по результатам года с учетом выплаты промежуточных дивидендов. Размер окончательного дивиденда в расчете на одну обыкновенную акцию о пределяется общим собранием акционеров по предложению директоров общ ества. Дивиденд не может быть больше рекомендованного директорами, но м ожет быть уменьшен собранием. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям и процент по облиг ациям устанавливаются при их выпуске. Дивиденд не выплачивается по акциям, которые не были выпущены в обращен ие или находятся на балансе общества. Дивиденд может выплачиваться акциями (капитализация прибыли), облигаци ями и товарами, если это предусмотрено уставом общества. Общество объявляет размер дивиденда без учета налогов. Порядок выплаты дивидендов оговаривается при выпуске ценных бумаг и из лагается на оборотной стороне акции или сертификата. По невыплаченным и неполученным дивидендам проценты не начисляются. На дивиденд имеют право акции, приобретенные не позднее чем за 30 дней до о фициально объявленной даты его выплаты. Выводы : АОЗТ "Дальэнергокомплект" имеет уста вной капитал в размере 75000 не деноминированных рублей и размер резервного фонда составившего 11500 рублей на конец 1997 года. При этом дивиденды, по решен ию общего собрания акционеров, в рассматриваемый период не начислялись. 3.2. Финансовые показатели деятельности АОЗТ Дальэнергоко мплект за 1995 - 1997 годы. В этом разделе анализируется деятельность закрытого акционе рного общества, специализирующегося на торговле низковольтной аппарат урой, автоматическими выключателями и устройствами защитного отключен ия. В нашем случае будет приведен пример окончательной деятельности предп риятия - баланс и все приложения прилагающиеся к нему , где будут собраны в се конечные результаты работы по разным статьям . Анализируя разные пока затели баланса , мы подойдем к расчету аналитических коэффициентов фина нсового положения предприятия, анализируя каждый из которых в отдельно сти, можно сделать соответствующие выводы. . Следует отметить, что в конц е 1994 г. предприятие в результате разгосударствления поменяла форму собст венности и с 1995 года стало акционерным обществом закрытого типа. Таким об разом, одновременно с финансовым анализом, будет прослежана эффективно сть хозяйствования предприятием в новых условиях. 3.2.1. Ритмичность и объем реализации продукции Динанамика изменения объема реализации продукции по годам и к варталам представлена в таблице 1 Таблица 1 1995 1996 1997 I II III iV I II III iV I II III iV 1 Рпл. 10000 10000 10000 10000 12000 12000 12000 12000 15000 15000 15000 15000 2 всего 40000 50000 60000 3 Рфакт 9400 12000 8600 9536 11000 13000 11000 13480 14000 15000 16000 9481 4 всего 39536 48480 54481 5 Критм 0.94 1.2 0.86 0.95 0.92 1.08 0.92 1.12 0.93 1 1.07 0.63 здесь: Рпл. - плановая реализация; Рфакт - фактическая реализация; Критм=Рфакт/Рпл. - коэффицент ритмичности реализации продукции. Из таблицы видно, что наилучший показатель ритмичности, т.е. равный 1 был в о втором квартале 1997 года, а наихудший в четвертом квартале того же года. 3.2.2.Анализ конкурентоспособности Поскольку, анализируемое нами предприятие отностится к катег ории торгово-закупочного, торгует изделиями изготовленные стороними п роизводителями, то определение его конкурентоспособности имеет некото рые особенности. Фактически конкурентоспособность торгового предприя тия может определяться величиной торговой наценки (количественная хар актеристика) и уровнем сервиса. Анализ величины то рговой наценки. Строго говоря, абсолю тная величина торговой наценки, не может служить однозначно характериз овать уровень цен анализируемой фирмы и фирм конкурентов. На уровень цен , главным образом, влияют (кроме торговой наценки) так же, отпускная цена п роизводителя, качество товара, транспортные расходы и количество торго вых посредников. Поэтому при анализе следует пользоваться "приведенным и" данными, а именно количество посредников равно нулю, транспортные рас ходы входят в цену производителя, качество товара одинаковое, а все конк урирующие фирмы приобретают товар у одних и тех же поставщиков и располо жены в одной местности. В таблице 2 приведены величины торговых наценок анализируемого предпри ятия и фирм конкурентов. Таблица 2 Предприятие Торговая наценка,% Отклон ение от сренего,% Примечание 1 Дальэнергокомплект 20 1.5 2 Фирма "А" 23 -1.5 3 Фирма "Б" 18 3.5 4 Фирма "В" 25 -3.5 5 Седняя величина 21.5 Из таблицы видно, что величина торгово й наценки на 1,5% меньше чем средняя величина фирм продающих аналогичную пр одукцию. Анализ уровня сервиса . Как уже отмечалось, тол ько величина торговой наценки, даже приведенная к сопостовимому виду не может однозначно характеризовать конкурентоспособность торгового пр едприятия. Огромное значение имеют качественные характеристики, к кото рым можно отнести такие как, местоположение торговых точек предприятия, квалификация и доброжелательность продавцов, удобство доступа к товар у и т.п. Для оценки уровня сервиса воспользуемся индексным методом в комбинаци и с экспертными методами. Торговая фирма в целях обеспечения конкурентоспособности своей деятел ьности - стремится предложить покупателю, уровень сервиса который в набо льшей степени может удовлетворить его запросы, всегда оцениваемые как 100% (или единица). Поэтому в результате расчетов получается показатель, хар актеризующий в общем виде степень удовлетворения потребностей связанн ых с уровнем сервиса. Чем выше величина этого показателя, тем выше уровен ь сервиса. Если просуммировать индексы - параметры ij , умноженные на соответстующий вес j-го параметра aj , то получим сводный параметрический индекс конкурент оспособности изделия по уровню сервиса: В таблице 3 приведены полученные методом экспертных оценок результаты р асчета индекса конкурентоспособности описанных выше фирм. Таблица 3 Наименование фирмы Бальная оценка параметров Ic вес параметров, % Удобство расположения 40 Реклама 30 Продавцы 20 Доступ к товару 10 Дальэнергокомплект 3 5 5 4 4.1 Фирма "А" 4 4 3 3 3.7 Фирма "Б" 4 3 4 5 3.8 Фирма "В" 4 5 4 4 4.3 Из анализа таблицы видно, что наше придприятие имеет достаточно выс окий уровень сервиса, а следовательно и конкурентоспособности. 3.2.3. Анализ выполнения плана по прибыли Важным значением в анализе деятельности предприятия является выполнение плана по балансовой прибыли. Значение плановых и фактически х показателей привены в таблице 4 Таблица 4. 1995 1996 1997 фак т план факт план факт план 1 Балансовая прибыль 5117.1 5000 4887.1 5000 5037.8 5000 2 Отклонение от плана 117.1 -112.9 37.8 Анали зируемое предприятие, за исключением 1995 года имело перевыполнение плана по прибыли. В 1996 году оно недополучило прибыли в размере 112.9 тыс.руб. или немн огим более 2% от плана. Себестоимость Себестоимость продукции, а в нашем случае "услуг по продаже" опр еделяется по величине затрат на производство реализованной продукции ( см. стр. 040 "Отчета о финансовых результатах и их использовании"). Результаты и динамика предствлены в таблице 5. Таблица 5 Показатели 1995 1996 1997 1 Выручка 7815 9646 10840 2 Затраты на производство р еализованной продукции (работ, услуг) 1133.2 2871.2 3587.3 3 Заработная плата 345.5 345.5 1590 4 Затраты на 1 рубль выручки 0.15 0.3 0.33 5 Доля ЗП в структуре затрат 0.3 0.12 0.44 Затраты на 1 рубль выручки су щественно выросла в 1995 году и практически неизменилась в 1996г. В 1996 году доля заработной платы в сруктуре затрат наоборот уменьшилась, что говорит об увеличении производительности труда на предприятии. В 1997 г. доля заработн ой платы в сруктуре затра т снова возросла как в абсолютном значении, так и в структур е затрат, что можно объяснить ростом заработной платы сотрудников. БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ (сводный за три года) КОДЫ Форма №1 по ОКУД О71ООО1 Дата (год,месяц,число) Предприятие (организация) З АО "Дальэлктрокомплект" по ОКПО 18О95О3О Отрасль (вид деятельности) тор гово - закупочная по ОКОНХ 7111О Орган управления государственным имуществом по ОКПО Единица измерения: тыс.руб. Контрольна я сумма Форма О71ООО1 А К Т И В Код строки На 31 декабря 1995 г На 31 декабря 1996 г На 31 декабря 1997г 1 2 3 4 5 I.ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА И ПРОЧИ Е ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы: первоначальная стоимо сть* (О4) О1О 236 236 236 износ* (О5) О11 50 128 206 остаточная стоимость О12 186 108 30 Основные средства: первоначальная (восст ановительная) стоимость* (О1,О3) О2О 5940 5940 5940 износ* (О2) О21 188 1376 2564 остаточная стоимость О22 5752 4564 3376 Оборудование к установке (О7) О3О Незавершенные капитальные вложения (О8,61) О4О 10680 5440 1720 Долгосрочные финансовые вл ожения (О6) О5О Расчеты с учредителями (75) О6 О 10000 5000 5000 Прочие внеоборотные активы О7О ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I О8О 26618 15112 10126 II. ЗАПАСЫ И ЗАТРАТЫ Производственные запасы (1О ,15,16) 1ОО 43540 69780 75920 Животные на выращивании и от корме (11) 11О Малоценные и быстроизнашив ающиеся предметы: первоначальная стоимо сть* (12,16) 12О 58000 82000 18000 износ* (13) 121 29000 70000 15000 остаточная стоимость 122 29000 12000 3000 Незавершенное производство (2О,21,23,29,3О,36,44) 13О 7135 5843 3250 Расходы будующих периодов (31) 140 48 192 264 Готовая продукция (4О) 15О Товары (41) 162 1960 3120 1400 Налог на добавленную стоимо сть и специальный налог по приобретенным ценностям (19) 175 832 1465 3749 Прочие запасы и затраты 176 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 18О 82515 92400 87583 III. ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА, РАСЧЕТЫ И ПРОЧИЕ АКТИВЫ Товары отгруженные (45) 199 950 804 3143 Расчеты с дебиторами: за товары, работы и услу ги (62,76) 2ОО 47 1553 2168 по векселям полученным (62) 21О с дочерними предприятиям и (78) 22О с бюджетом (68) 23О 78 96 185 с персоналом по прочим операциям 24О - 2100 2940 с прочими дебиторами (71) 25О 149 305 80 Авансы, выданные поставщика ми и подрядчиками (61) 26О 1340 3879 8915 Краткосрочные финансовые в ложения (58) 27О - - - Денежные средства: касса (50) 28О 46 350 3295 расчетный счет (51) 29О 8945 15696 20261 валютный счет (52) 3ОО прочие денежные средства (55,56,57) 31О Прочие оборотные активы 32О ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III 33О 11555 24783 40987 Убытки: прошлых лет (87) 34О отчетного года 35О Х X X БАЛАНС (сумма строк О8О, 18О,33О,34О и 35О) 36О 120688 132295 138696 * Данные по этим строкам в ва люту баланса не входят Форма О71ООО1 П А С С И В Код строки На 31 декабря 1995г. На 31 декабря 1996г. На 31 декабря 1997г. 1 2 3 4 5 I. ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СР ЕДСТВ Уставный капитал (85) 4ОО 75000 75000 75000 Добавочный капитал (85) 4О1 Резервный капитал (86) 402 Резервные фонды (86) 41О 2500 7000 11500 Фонды накопления (88) 42О 2800 5300 9000 Целевые финансирование и поступления (96) 43О Арендные обязательства (97) 44 О Нераспределенная прибыль прошлых лет (87) 46О Прибыль: отчетного года* (8О) 47О 12783 19536 24849 использовано* (81) 471 12783 19536 24849 нераспределенная приб ыль отчетного года 472 - - - ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I 48О 80300 87300 95000 II. РАСЧЕТЫ И ПРОЧИЕ ПАССИВЫ Долгосрочные кредиты банко в (92) 5ОО Долгосрочные займы (95) 51О Краткосрочные кредиты банков (90) 6ОО Кредиты банков для работник ов (93) 61О Краткосрочные займы (94) 62О Расчеты с кредиторами: за товары работы и у слуги (6О,76) 63О 15680 35790 27940 по векселям выданным (60) 64О по оплате труда (7О) 65О 1650 2440 3965 по социальному страхо ванию и обеспечению (69) 66О 784 1159 1883 по имущественному и ли чному страхованию (65) 67О с дочерними предприят иями (78) 68О по внебюджетным плате жам (67) 69О 164 250 318 с бюджетом (68) 7ОО 4840 2356 3595 с прочими кредиторами (76-1) 71О Авансы, полученные от покупа телей и заказчиков (64) 72О 15270 1495 Расчеты с учредителями (75) 725 Доходы будующих периодов (83) 73О Фонды потребления (88) 735 2000 3000 4500 Резервы предстоящих расходов и платежей (89) 74О Резервы по сомнительным дол гам (82) 75О Прочие краткосрочные пасси вы 76О ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 77О 40388 44995 43696 БАЛАНС (сумма строк 48О и 77О) 78О 120688 132295 138696 * Данные по эти м строкам в валюту баланса не входят ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУ ЛЬТАТАХ И ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИИ К О Д Ы Форма № 2 по ОКУД О71ООО2 Дата (год,месяц,число) Предприятие, организация ЗАО "Дальэлектрокомпл ект" по ОКПО 18О95О3О Отрасль (вид деятельности) торгово - закупочная по ОКОНХ 7111О Орган управления государственным имуществом по ОКПО Единица измерения тыс.ру б. Контрольная сумма I. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ Наименование показателя Код стро ки Прибыль 1995 г. Убытки (расходы) 1995 г. Прибыль 1996 г. Убытки (расходы) 1996 г. Прибыль 1997 г. Убытки (расходы) 1997 г. 1 2 3 4 5 6 7 8 Выруч ка (валовый доход) от реализации продукции (работ,услуг) О1О 19520 - 29832 - 37945 - Налог на добавленную стоимо сть и спецналог О15 - 3649 - 5577 - 7094 Акцизы О2О - - - - - - О3О - - - - - - Затраты на производство реализованной продукции (работ,услуг) О4О - 2830 - 4325 - 5500 Результат от реализации О5О 13041 - 19930 - 25351 - Результат от прочей реализа ции О6О - - - - - - Доходы и расходы от внереализационных операций* О7О - 258 - 394 - 502 в том числе: по ценным бумагам и от долевого участия в сов местных предприятиях О71 - - - - - - курсовые разницы по операци ям с иностранной валютой О72 - - - - - - ИТОГО прибылей и убытков О8О 13041 258 19930 394 25351 502 Балансовая прибыль или убыток О9О 12783 - 19536 - 24849 - II. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИБЫЛИ Наименование показателя Код строки На конец 1995 года На конец 1996 года На конец 1997 года 1 2 3 4 5 Платежи в бюджет 2ОО 1944,5 1868,9 1926,5 Отчисл ения в резервные фонды 21О - - - Отчислено на: фонды накопления 22О - 1500,0 1500,0 фонды потребления 23О - 1200,0 1600,0 благотворительные цели 25О - - - другие цели 26О - 25,4 - Анализ и оценка структуры баланса Анализ и оценка структуры баланса предприятия производится на основе показателей: - коэффициента текущей ликвидности; - коэффициента обеспеченности собственными средствами. Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетвор ительной, а предприятие неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет зна чение менее 2; - коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчет ного периода имеет значение менее 0,1. 1. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле (1) как отношение фактической стоим ости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде пр оизводственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторск их задолженностей и прочих оборотных активов (сумма итогов II и III раздело в актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кред иторских задолженностей (итог II раздела пассива баланса за вычетом стро к 500, 510, 730, 735, 740). IIА + IIIА К1 = ---------------------------------------- , (1) IIП - (стр. 500 + 510 + 730 + 735 + 740) где: IIА - итог раздела II актива баланса; IIIА - итог раздела III актива баланса; IIП - итог раздела II пассива баланса. Результаты расчетов за носятся в таблицу 6, строка 1 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для е го финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственным и средствами определяется по формуле (2) как отношение разности между об ъемами источников собственных средств (итог I раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных актив ов (итог I раздел актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запа сов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса). IП - IА К2 = --------------, (2) IIА + IIIА где: IП - итог раздела I пассива баланса; IА - итог раздела I актива баланса; IIА - итог раздела II актива баланса; IIIА - итог раздела III актива баланса. Результаты расчетов заносятся в таблицу 6, строка 2. Из таблицы видно, что коэффициент ликвидности ( за исключением 1994 года ко гда он был меньше 2) имеет удовлетворительную величину, хотя и имеет некот орую тенденцию к снижению в 1996 году. Анализ структуры прибыли предприятия и ее использование Необходимым элементом анализа является исследование рез ультатов финансовой деятельности и направлений использования получе нной прибыли. Исходная для анализа информация содержится в прилагаемой к балансу предприятия форме N 2 "Отчет о финансовых результатах и их испо льзовании", на основе которой заполняется таблица 7 На рисунке 1 представлены данные по изменению прибыли в абсолютном выра жении, а на рисунке 2 удельный вес отдельных статей баланса. Несмотря на увеличение абсолютного значения прибыли имеет место сниже ние налоговых платежей и отчисления в фонды потребления и накопления. Можно предложить два возможных варианта объяснения: либо предприятие с ворачивает свою деятельность, либо на величину прибыли существенным об разом играет инфляционная составляющая. Анализ финансового состояния предприятия Факт наличия или отсутствия прибыли не может являться исчерпы вающим критерием финансового благополучия предприятия. Для более дета льного анализа следует оценить динамику изменения отдельных показат елей финансовой деятельности, и в частности динамику "валюты баланса" (см. "Методические положения по оценке финансового состояния и установлени я неудовлетворительной структуры баланса", Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 N 31-р.) Анализ динамики валют ы баланса В ходе анализа сопостав ляются данные по валюте баланса (стр. 360 либо 780) по годам. Анализируя увел ичение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияни е переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связан о с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако, без этого затруднительно сдел ать однозначный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса сле дствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инф ляции сырья, материалов либо оно показывает и на расширение хозяйств енной деятельности предприятия. При наличии устойчивой базы расширен ия хозяйственного оборота предприятия причины его неплатежеспособно сти следует искать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая и использование получаемой прибыли, в ошибках при опр еделении ценовой стратегии и т.д. Методический подход к анализу структуры баланса Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и раздел ам баланса на начало и конец отчетного периода анализ проводится на ос нове удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая при нимается за 1,0 . При этом рекомендуется определять как изменения данны х показателей в структуре баланса за рассматриваемый период, так и нап равленность изменений (увеличение, снижение). Результаты расчетов занос ятся в таблицы 8 и 9. Оценка структуры баланса Таблица 6 №№ пп Наименование показателей На конец 1995 На конец 1996 На конец 1997 Норма коэффициента Примечание 1 Коэффициент текущей ликвидн ости: стр. (180+330) делим на стр. 770 - (500+510+730+735+740) 1.43 3.76 2.44 не менее 2 Данные взяты из баланса предприятия 2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами стр. (480 -080) делим на стр. (180 +330) 0.3 0.28 0.35 не м енее 0,1 Данные взяты из баланса предприятия Анализ структуры прибыли предприятия и ее использования Таблица 7 №№ пп Наименование статей баланса предприятия(из формы №2 приложения к балансу) На конец 1995 На конец 1996 На конец 1997 Значение Уд. вес Значение Уд. вес Значение Уд. вес 1 2 3 4 5 6 7 8 1 Балансовая прибыль или убыток (стр. 90) 5117.1 4887.1 10840 2 Платежи в бюджет (стр. 200) 1944.5 0.38 1868.9 0.38 1926.5 0.18 3 Отчисления в резервный фо нд (стр. 210) 0 0 0 Отвлечено на: 4 Фонды накопления (стр. 220) 0 1500 0.31 1500 0.14 5 Фонды потребления (стр. 230) 0 1200 0.25 1600 0.15 6 Благотворительные цели (стр. 250) 0 0 0 7 Другие цели (стр. 260) 0 25.4 0.01 0 Структура актива баланса, участие основных разде лов в пополнении активной части баланса Та блица 8 №№ пп Наименование статей баланса Показатели структуры актива баланса в ва люте На конец 1995 На конец 1996 На кон ец 1997 Значение Уд. вес Значение Уд. вес Значение Уд. вес 1 2 3 4 5 6 7 8 1 Основные средства и прочие внеоборотн ые активы (стр. 080) 1730.7 0.19 1812,8 0.39 1794,9 0.21 1.1 Нематериальные активы (стр. 012) 0 91,7 0.02 83,4 0.01 1.2 Основные средства (стр. 022) 1630,7 0.18 1621,1 0.35 1611,5 0.19 1.3 Оборудование к установке (стр. 030) 0 0 0 1.4 Незавершенные капитальн ые вложения (стр. 040) 0 0 0 1.5 Долгосросрочные финансовые вложения (стр. 050) 0 0 0 2 Оборотные фонды (сумма стр. 180, 330) 7427.9 0.81 2820.5 0.61 6661.2 0.79 2.1 Запасы и затраты (стр. 180) 741,4 0.08 379,3 0.08 598,3 0.07 2.1.1 Производственные запасы и прочие запасы и затраты (сумма стр. 100 ,176) 14,6 0 20,3 0 12,4 0 2.1.2 Незавершенное производство (стр. 130) 26,8 0 5,3 0 17,2 0 2.1.3 Готовая продукция (стр. 150) - 0 - 0 - 0 2.1.4 Товары (стр. 162) 419,0 0.05 85,0 0.02 240,0 0.03 2.2 Денежные средства и прочи е активы (стр. 330) 6686,5 0.73 2441,2 0.53 6032,9 0.72 2.2.1 Расчеты с дебиторами: стр. (199 + 200 + 210 + 220 + 230 + 240 + 250 + 260) 425,0 0.05 617.8 0.13 548.4 0.07 2.2.1.1 с дочерними предприятиями (стр. 220) - 0 - 0 - 0 2.2.1.2 за товары, работы, услуги (стр. 199 + 200 + 250) 425 0.05 542.2 0.12 482 0.06 2.2.1.3 с бюджетом (стр. 230) - 0 75,6 0.02 66,4 0.01 2.2.1.4 Авансы выданные поставщ икам и подрядчикам (стр. 260) - 0 - 0 - 0 2.2.2 Краткосрочные финансовые вложения (с тр. 270) - 0 - 0 - 0 2.2.3 Денежные средства (стр. 280 + 290 + 300 + 310) 6261.5 0.68 1823.4 0.39 5484.5 0.65 2.2.4 Прочие оборотные активы (стр. 320) - 0 - 0 - 0 3 Убытки: 3.1 прошлых лет (стр. 340) - 0 - 0 - 0 3.2 отчетного года (стр. 350) - 0 - 0 - 0 Валюта бала нса (стр. 360) 9158.6 1,0 4633,3 1,0 8426,1 1,0 Структура пассива баланса, участие основных разд елов в пополнении активной части баланса Таблица 9 №№ пп Наименование статей баланса Показатели структуры пассива баланса в в алюте На конец 1995 На конец 1996 На конец 1997 Значение Уд. вес Значение Уд. вес Значение Уд. вес 1 2 3 4 5 6 7 8 1 Источники собственных средств предприятия (стр. 480) 3972,6 0.43 2592,8 0.56 4104,1 0.89 2 Долгосрочные кредиты (сумма стр. 500 и 510) 0 0 0 0 0 0 3 Краткосрочные кредиты банков и различные займы (сумма стр. 600, 620) 0 0 0 0 0 0 4 Задолженность предприятия перед другими предприятиями - кредиторами (стр. 630 + 640 + 680 + 710 + 720) 1223 0.13 138 0.03 255,0 0.06 5 Задолженность перед бюдже том (стр. 700) 3430,2 0.37 158,6 0.03 178,2 0.04 6 Задолженность перед соцстрахом, страховые платежи, внебюджетные фонды (стр. 660 + 670 + 690) 187.3 0.02 198.4 0.04 698.8 0.15 7 Задолженность по оплате труда (стр. 650) 345,5 0.04 345,5 0.07 1590 0.34 8 Прочие стр. (610 + 730 + 735 + 740 + 750 + 760) 0 0 1200 0.26 1600 0.35 Валюта баланса 9158,6 1,0 4633,3 1,0 8426,1 1,0 Анализируя Рис. 3 можно отметить в 1997 существенное падение (до уровня 1995) удельной величины основных средств, что указывает на недостаточные и нвестиции в производство. Весьма показательными являются данные представленные в табл.9 и Рис.4. Сле дует отметить, что предприятием за рассматриваемый период практически не использовало заемные средства, что говорит о недостаточной инвестиц ионной и финансовой гибкости руководства предприятия. Пополнение обор отных средств ведется, главным образом, за счет собственных источников, а их нехватка компенсируется ростом задолженности: по оплате труда, перед соцстрахом, прочих. Особенно, негативной я вляется тенденция роста задолженности по оплате труда, что ведет к росту социальной напряженности в обществе. Расчет аналитических коэффициентов фин ансовой деятельности предприятия. 1. Фондоотдача, характеризуемая величи ной выручки (товарооборота), приходящегося на один рубль основных фондов , представлена в таблице 10 Таблица 10 Показатели фондоотдач и №№ п.п Показатель Период Наименование Формула 1995 1996 1997 1 2 3 4 5 6 1 Товарооборот - 39536 48480 54481 2 Фондоотдача товарооборот 23.96 29.38 33.02 стр.020 (ф. № 1) Из таблицы видно, что вместе с товарооборотом, растет и фондоот дача, что безусловно, можно отметить как положительную тенденцию. 2. Показатель фондорентабельности и его динамика представлена в таб лице 11. №№ п.п Показатель Период Наименование Формула 1995 1996 1997 1 2 3 4 5 6 Фондорентабельность стр.090 (ф.№2) 3.1 2.96 3.05 стр.020 (ф. № 1) Видно, что показатель фондорентабельности достаточно стаби лен. 3. Рентабельность работы предприятия и динамика изменения этого пок азателя представлена в таблице 12 Таблица 12 №№ п.п Показатель Перио д Наименование Формула 1995 1996 1997 1 2 3 4 5 6 Рентабельность работы пред-я стр.090 (ф.№2) 0.13 0.1 0.09 товарооборот Очевидна (хоть и незначительная) устойчивая тенденция к снижен ию рентабельности. Для более детального анализа вычислим показатели рентабельности основной деятельности 3.1. Динамика изменения рентабельности основной деятельности представле на в таблице 13 Таблица 13 №№ п.п Показатель Период Наименование Формула 1995 1996 1997 1 2 3 4 5 6 Рентабельность основной деят-ти стр.050 (ф.№2) 4.61 1.75 1.47 стр.040 (ф.№2) Налицо четко выраженная тенденция снижения рентабельности ос новной деятельности предприятия. 4. Определим оборачиваемость средств и динамику изменения этого пок азателя. Оборачиваемость средств определяется как отношение выручки о т реализации продукции (работ, услуг) к средней за год сумме расчетов с дебиторами и представлена в таблице 14 Таблица 14 №№ п.п Показатель Период Наименование Формула 1995 1996 1997 1 2 3 4 5 6 Оборачиваемость средств стр.010 (ф. №2) 22.78 26.57 30.17 (стр.199 + стр. 175 (ф.№1))/2 Оборачиваемость средств имеет весьма четкую тенденцию к росту, что несомненно является положительным моментом. 5. Оборачиваемость производственных запасов определяется как отно шение затрат на производство реализованной продукции с с реднему за год итогу раздела II актива баланса. Результаты ра счета и динамика представлены в таблице 15 Таблица 15 №№ п.п Показатель Период Наименование Формула 1995 1996 1997 1 2 3 4 5 6 Оборачиваемость произ-х запасов стр.040 (ф. №2) 3.06 15.14 11.99 стр.180 (ф. №1)/2 Более объективным критерием оборачиваемости средств будет ра ссчитанный на основании данных таблиц 14 и 15 операционный цикл (см. таблиц у 16) Таблица 16 Сводная таблица оборачиваемости и производственного цикла №№ п.п Показатель Период Наименование Формула 1995 1996 1997 1 2 3 4 5 6 1 Оборачиваемость средств (обороты) - 22.78 26.57 30.17 2 Оборачиваемость средств (дни) 365/(строка 1) 16.02 13.74 12.1 3 Оборачиваемость произ-х запасов (обороты) - 3.06 15.14 11.99 4 Оборачиваемость произ-х запасов (дни) 365/(строка 3) 119.4 24.11 30.44 5 Производственный цикл (дни) строка 2 + строка 4 135.42 37.84 42.54 Из таблицы видно, что в 1995 году производств енный цикл был неоправданно растянут из-за медленной оборачиваемости п роизводственных запасов, но начиная с 1996 года положение стабилизировало сь. 7. Оборачиваемость капитала Оборачиваемость капитала рассчитывается аналогичным с оборачиваемос тью средств образом. Результаты расчета и динамика занесены в таблицу 17 Таблица 17 Оборачиваемость основного капитала №№ п.п Показатель Перио д Наименование Формула 1995 1996 1997 1 2 3 4 5 6 1 Товаооборот - 39536 48480 54481 2 Оборачиваемость основного капитала (обороты) товарооборот 4.32 10.46 6.47 стр.780(ф.№1)/2 3 Оборачиваемость собственного капит. (обор оты) товарооборот 9.95 18.7 13.27 стр.480(ф.№1)/2 Из таблицы видно, что наибольшая оборачиваемость капитала была достигнута в 1996 году, после чего вновь про изошло ее снижение Выводы Из проделанных расчето в следует, что предприятие имеет вполне удовлетворительную структуру б аланса и реальную возможность сохранить свою платежеспособность. Одна ко руководству предприятия следует больше внимания уделять привлечени ю инвестиций, стремиться к увеличению оборачиваемости средств и капита ла. Особое внимание следует уделить росту рентабельности, поскольку пок азатель рентабельности на уровне 10% для предприятия занимающегося торго во-закупочной деятельностью, вряд ли можно считать удовлетворительным. Необходимо срочно погасить долги по заработной плате и перед фондом соц иального страхования и не допускать их дальнейшего накопления. В целом ж е руководству рекомендуется больше времени уделять анализу финансовог о положения предприятия. Литература 1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и втор ая) (с изменениями от 20 февраля, 12 августа 1996 г.) 2. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изме нениями от 13 июня 1996 г.) 3. А.К. Шишкин и др. "Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях" , Москва, Статинформ, 1995 г. 4. "Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса", Управление по д елам несостоятельности (банкротстве) №31-р от 12.08.94. 5. Д. М. Крук "Организация планирование и управление промышленным предприя тием", Москва, Экономика, 1982 г. 6. Пригожин Е. М. "Производственный менеджмент", Москва, Экономическое обра зование, 1995 г.