Банковские риски

С одержание 1. Банковские риски 3 2. Оценка ри ска вероятности появления события . И спользование вероятности для оценки проектов. 7 Пример 1 8 Пример 2 10 3. Анализ ри сков проектов и вы бор вложения капита ла. 12 Список ис пользованной литературы 1. БАНКОВСКИЕ РИСКИ В условиях перехода российского хозяйств а к рыночной экономике и оживления конк уренции в банковской сфере руководство любог о банка понимает , что банковской деятел ьности , как и любой другой , присущ риск. Однако , несмотря на быстрое распростране ние практики управления рисками в банках , до сих пор существуют различные определени я рисков . Практически любое понимание рис ка является законным , поскольку , так и ли иначе , отражает различные ожидания коммерс антов , управляющих , высшего руководства банков и органов контроля . Но разнообразие определ ений банковских рисков затрудняет разработку единых норм и правил управления ими. Поэтому возникает необходимость выбора на иболее оптимального по точности и полноте определения. Самое обыденное , а значит , и самое распространенное представление о банковских риск ах - это их отождествление с возможными уб ытками банка в результате деятельно сти или возможностью убытков . Это мнение , в частности , поддерживает Козловская Э.А . [1,23], Вебстер [2,58], Болдин Л.В . [3,203] и другие . Но банковский риск не есть убыток . И вводить в уп отребление новый термин , дублирующий уже суще ствующий , нецелесообраз н о. Другая группа авторов под банковскими рисками понимает специфические потери в ка кой-либо ограниченной области деятельности коммер ческого банка . В частности , Азрилиян А.Н . от мечает , что банковский риск - это “возможность потерь , вытекающих из специфик и банко вских операций , осуществляемых кредитными учрежде ниями” [4,189]. Но конкретизация “убыточного” определен ия банковского риска , данная в его классиф икации по сферам возникновения , не позволяет выделить эту специфику . Риск оказывается практически везде. Получается , что определен ие риска как возможного убытка тавтологично . Не больше ясности в понимание риска привносит и “опасность убытка” , о которой упоминает , в частности , Бурова М.Е . [5,77]. Некоторые специалисты , к числу которых относятся Ширинская З.Г. , Кривовяз Т.В ., под банковскими рисками понимают совокупность различных взаимосвязанных рисков (кредитных , пр оцентных , ликвидности и т.д .) [6, 391]. Но совокупность чего-либо нельзя рассматривать как определен ие , так как она не устанавливает смысла терм и на , а характеризует состав , структуру . Поэтому мнение вышеуказанных специа листов также нельзя назвать состоятельным. Другой подход к определению банковских рисков осуществляется через вероятность отклон ения от необходимого (желаемого ). Такой подход прибли жает к пониманию сути риска . Сторонниками этого подхода являются Грабовый С . [2,60], Первозванский А . [7,13] и др . В действи тельности , вероятность лучше простой возможности . Во-первых , вероятность есть количественная ха рактеристика степени возможности нас т упления события . Во-вторых , каждой вероятности ставится в соответствие строго определенное з начение исхода . В-третьих , ситуация с риском характеризуется распределением вероятностей соглас но тем или иным законам распределения . Пос леднее имеет большое прикл а дное з начение ; оно позволяет установить вероятность отклонения от ожидаемого дохода , что частично проясняет ситуацию . Причем отклонения могут быть позитивными и негативными . Тогда в первом случае речь идет о шансах пол учения прибыли , и только во втором - о рисках . Поэтому рассматриваемый подход можно модернизировать и определить риск не просто как вероятность отклонения , а как вероятность негативного отклонения действительности от ожидае мого. Рассмотренный подход к риску как к статистической характеристике - один из на иболее распространенных в современной экономичес кой литературе . Л.Харрис в “Денежной теории” отмечает , что “для любого данного портфеля со специфическим распределением вероятностей дохода среднее и стандартное отклонение от нюдь не является е д инственной мер ой измерения прибыльности и риска . Однако Тобин показал , что несколько допущений ... вполн е достаточно (если допущения обоснованны ), чтоб ы он считал ожидаемый доход мерой прибыль ности и стандартное отклонение мерой риска” [8, 340]. Но , как в и дно , здесь не происходит полного отождествления риска со с татистической величиной . Статистическая величина является лишь мерой риска . В таком случае эта мера измеряет степень неопределенности ситуации принятия решения , характеризующуюся неопределенностью и нформации . Соответственн о , банковский риск есть не что иное , ка к ситуация , порожденная неопределенностью информа ции , используемой банком для управления и принятия решений , и характеризуемая строгой з ависимостью между возможным исходом принятого решения и с оответствующей ему вер оятностью . Убыток , равно как и сверхприбыль , и вытекает из неопределенности ситуации. Таким образом , наиболее оптимальным опред елением банковского риска является следующее . Банковский риск - это ситуативная характеристика деятельност и банка , отображающая неопределенность ее исхода и характеризующая вероятность негативного отклонен ия действительности от ожидаемог о . В этом определении уделяется должное вн имание всем необходимым ключевым понятиям , ну жным для осмысления банковских рисков - н еопределенность ситуации принятия решения и в ероятность негативного отклонения от планируемог о. Проблема поиска оптимального определения банковских рисков непосредственно связана с в опросами их классификации . В современной экон омической литературе пред ставлено множество различных вариантов классификации. Практически все разработчики классификаций выделяют политические и экономические риски . Политические риски - это риски , обусловленные изменениями п олитической обстановки , неблагоприятно влияющей н а резу льтаты деятельности банков (закрыти е границ , военные действия на территории с траны и т.п .). Экономические р иски обусловлены неблагоприятными изменениями в экономике самого банка либо в экономике страны . И политические , и экономические риски связаны между с обой , и часто на практике их трудно раздел ить. Также всеми разработчиками классификаций банковских рисков они делятся на внешние и внутренние . Однако здес ь существует два подхода к делению . Одна группа специалистов выделяет внешние и в нутренние риски , исхо дя из того , какие стороны банковской деятельности они охватыва ют [9, 318]. Оценка риск а вероятности появления события . Использование вероятности для оценки проектов. Риски разрешаются с помощью различных средств и способов . Средствами разрешения р ис ков являются избежание их , удержание , передача , снижение степени . Избежание риска означает прост ое уклонение от мероприятия , связанного с риском . Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли . Удержание риска - оставление риска за инвестором , т . е . на его ответственности . Так инвестор , вклад ывая венчурный капитал , заранее уверен , что он может за счет собственных средств п окрыть возможную потерю венчурного капитала . Передача риска говорит о том , что инвестор передае т ответственность за финансовый риск ко му-то другому , например страховому обществу . В данном случае передача риска произошла п утем страхования финансового риска . Снижение степени риска означает сокращение вероятности и объема потерь [10,77]. При выборе конкретного средства раз решения финансового риска инвестор должен исх одить из следующих принципов. 1. Нельзя рисковать больше , чем это мо жет позволить собственный капитал. 2. Надо думать о последствиях риска. 3. Нельзя рисковать многим ради малого . Реализация первого принципа означает , что прежде чем вкладывать капитал , инвестор должен : ь опред елить максимально возможный объем убытка по данному риску ; ь сопос тавить его с объемом вкладываемого капитала ; ь сопос тавить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определи ть , не приведет ли потеря этого капитала к банкротству инвестора. Объем убытк а от вложения капитала может быть равен объему данного капитала , быть меньше или больше его . При прямых инвестициях объем убытка , как правило , равен объему венчурного капитала. Пр имер 1 Инвестор вложи л 100 тыс . руб . в рисковое дело . Дело прог орело . Инвестор потерял 100 тыс . руб . Однако с учетом снижения покупательной способности де нег и особенно в условиях инфляции объем потерь может быть больше , чем сумма в кладываемых денег . В эт ом случае объем возможного убытка следует определять с у четом индекса инфляции . Если инвестор 1992 г . вложил 100 тыс . руб . в рисковое дело в над ежде получить через год 500 тыс . руб ., дело прогорело и ему через год деньги не вернули , то объем убытка следуе т считать с учетом индекса инфляции 1992 г . (2200%), т . е . 2200 тыс . руб . (22 • 100). При портфельных инвестициях , т . е . при покупке ценных бумаг , которые можно прода ть на вторичном рынке , объем убытка обычно меньше суммы затраченного капитала. Реализация в торого принципа требует , чтобы инвестор , зная максимально возможную величину убытка , определил бы , к чему он а может привести , какова вероятность риска , и принял бы решение об отказе от р иска (т . е . от мероприятия ), о принятии р иска на свою ответственность или о передаче риска на ответственность другому лицу. Действие третьего принципа особенно ярко проявляется при передаче финансового риска . В этом случае он означает , что инвест ор должен определить приемлемое для него соотношение между страховым взносом и с траховой суммой . Страховой взнос (или страховая премия ) - это плата за страховой риск страхователя страховщику , согласно договору страхования или в силу закона . Страховая сумма — это денежная сумма , на котор ую застрахованы материальные ценности (или гр ажд а нская ответственность , жизнь и здоровье страхователя ). Риск не должен быть удержан , т . е . инвестор не должен принимать на себя риск , если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом взносе. Для снижения степени финансового риска применяются различные способы : ь дивер сификация ; ь приоб ретение дополнительной информации о выборе и результатах ; ь лимит ирование ; ь страх ование (в том числе хеджирование ) и др . Диверсиф икация представляет собой проц есс распределения инвестируемых с редств м ежду различными объектами вложения , которые н епосредственно не связаны между собой , с ц елью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него . На принципе диве рсификации базируется деятельность инвестиционных фондов , которые продают кли е нтам свои акции , а полученные средства вкладываю т в различные ценные бумаги , покупаемые на фондовом рынке и приносящие устойчивый с редний доход . Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала меж ду разнообразными видами деятельно с ти . Например , приобретение инвестором акций 5 разных акционе рных обществ вместо акции одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода в 5 раз и соответственно в 5 раз снижает степень риска. Инвестор иногда принимает решения , когда резу льтаты неопределенны и основаны на ограниченной информации . Естественно , что е сли бы у инвестора была более полная информация , он мог бы сделать лучший прогн оз и снизить риск . Это делает информацию товаром . Информация является очень ценным товаром , за кот о рый инвестор го тов платить большие деньги , а раз так , то вложение капитала в информацию становится одной из сфер предпринимательства , последнее носит название эккаутинг . Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью как о го-нибудь приобретения , когда имеется полная информация , и ожидаемой стоимостью , когда информация непо лная [11] . Пример 2 Предприниматель стоит перед выбором , сколько закупить товар а : 100 един иц или 200 единиц . При закупке 100 единиц товара затраты составя т 120 р уб . за единицу , а при закупке 200 единиц - 100 руб . за ед иницу . Предприниматель данный товар будет про давать по 180 руб . за единицу . Однако он не зн ает , будет ли спрос на них . Весь не проданный в срок товар может быть реал изован только по цене 90 ру б . и менее . При продаже товара вероятность составляет « 50 на 50», т . е . существует вероятность 0,5 для продажи 100 единиц товара и 0,5 для продаж и 200 единиц товара . Прибыль составит при продаже 100 единиц тов ара 6000 ру б. [100 х (130 - 120)] , при про даже 200 единиц товара 16000 руб. [200 х (180 — 100)] . Средняя ожидаемая прибыль 11000 руб. [(0,5 х х 6000) + (0,5 х 16000)]. Ожидаемая стоимость информации при условии определенности составляет 11000 руб ., ожидаема я стоимость информации при неопределенности - 8000 руб . (п окупка 200 е диниц товара : 0,5 х 16000 = 8000 руб .). Тогда стоимость полной информации 11000 - 8000 = 3000 руб. Следовательно , для более точного прогноза необходимо получить дополнительно информацию о спросе , заплатив за нее 3000 ру б . Даже есл и прогноз окажется не совсем точным , все же выгодно вложить данные средства в изучение спроса и рынка сбыта , обеспечивающ ее лучший прогноз сбыта на перспективу [11] . Лимитирование — это установление лимита , т . е . предельных сумм расходов , прод ажи , кредита и т . п . Лимитирование явл яется важным средством снижения степени риска ; банками оно применяется при выдаче ссуд и т . п ., хозяйствующим субъектом - при продаже товаров в кредит (по кредитным карточкам ), по дорожным чекам и еврочекам и т . п .; инвес тором при определении сумм вл ожения капитала и т . п. Сущность страхования выражается в том , что инвесто р готов отказаться от части доходов лишь бы избежать риска , т . е . он готов з аплатить за снижение степени риска до нул я . Фактически , если стоимость стра ховки равна возможному убытку (т . е . страховой полис с ожидаемым убытком 200 тыс . руб . будет ст оить 200 тыс . руб .), инвестор , не склонный к риску , за хочет застраховаться так , чтобы обеспечить по лное возмещение любых финансовых потерь , кото рые он может поне сти . Страхование фина нсовых рисков является одним из наиболее распространенных способов снижения его степени [12] . 3. Анализ рисков проектов А и Б выбор влож ения капитала. Показатель Проект А Проект Б Инвестиции , млн.р. 42 35 Денежный пот ок 1-ый год 2-ой год 35 30 30 28 Вероятности поступления 1-ый год 2-ой год 0,9 0,78 0,8 0,65 Найдем с реднюю ожидаемую прибыль по проекту А за 1 и 2 год : ПрА 1,2 = 35 0,9 30 0,78=31,5 23,4=54,9 млн.р. Найдем среднюю ожидаемую прибыль по п роекту Б за 1 и 2 год : ПрБ 1,2 = 30 0,8+28 0,65=24+18,2=42,2 млн.р. Сравнив ая две суммы ожидаемой пр ибыли при вложении капитала в проект А и Б , м ожно сделать вывод что при вложении в проект А величина получаемой прибыли колеб от 23,4 млн.р . до 31,5 млн.р .; при вложении в проект Б величина получаемой прибыли колеблется от 18,2 млн.р . до 24 млн.р. Т. к . инвестиции следует вернуть чи стая прибыль по проектам А и Б состав ит : ПрА чист = 54,9-42=12,9 млн. р. ПрВ чист =42,2-35=7,2 млн.р. Прибыль п ри вложении капитала в Проект Б меньше , чем при вложении в Проект А . что по зволяет сделать вывод о принятии решения в пользу вложения инвестиций Проект А. Список использованной лите ратуры : 1. Козловская Э.А . Ос новы банковского дела . - М ., Финансы и статис тика , 1995. 2. Грабовый С . Риски в современном бизнесе . - М ., Банки и бир жи , ЮНИТИ , 1995. 3. Деловой мир . - М ., “Зевс” , 1992. 4. Коммерческий словарь . / Под ред . Азрилияна А.Н . - М ., Фонд “Право вая культура” , 1992. 5. Банковское дело : Справочное пособие / Под ред . Бабичевой Ю.А . - М ., Экономика , 1994. 6. Банковское дело / Под ред . Лаврушина О.И . - М ., Банковск ий и биржевой научно-консультативный центр , 1992. 7. Первозванский А . Финансовый рынок : расчет и риск . - М ., Соминт эк , 1995. 8. Харрис Л . Денежна я теория . - М ., Прогресс , 1991. 9. Банковский портфель - 2. / Под ред . Коробова Ю.И . - М ., Соминтэк , 1994. 10. Балабанов И.Т . Фин ансовый менеджмент : Учебник . – М .: Финансы и статистика , 1994. 11. Финансовый менеджмен т : теория и практика : Учебник / под ред . Е.С . Стояновой . – М .: Перспектива , 1996. 12. Лялин В.А ., Воробье в П.В . Финансовый менеджмент (управлен ие финансами фирмы ). – СПб : Юность , 1994.