Банковская система Франции

9 Банк Фр анции ( Bank of France ) был основан в 1800 г . и получил официальное разрешение на деятельно сть в 1803г ., когда еще не существовало ни каких других французских банков , Банк Франции более века оставался крупнейшим коммерческим Банком Франции , который не только выполн ял функции Центрального банка страны , но и непосредственно обслуживал клиентов чере з широкую сеть отделений и контор . В н астоящее время он не осуществляет операции с частной торгово-промышленной клиентурой , хотя до сих пор сохраняет обширную сеть о тделени й по всей Франции Для истории Франции , начиная со времен королевских гобеленовых мануфактур и произво дства фарфора и кончая концессиями в поль зу торгового и развития , характ ерно традиционное вмешательство государства в экономику страны . Кроме того , Франция установила контроль над предприятиями , создала государственный сектор. В 1936-1937 гг . правительство Народного фронта приступило к выполнению программы национализац ии , затрагивающей некоторые отрасли по произв одству оружия и авиацию , а также ост авшихся частных железных дорог . В конце вт орой мировой войны одним из первых законо в временного правительства , возглавляемого генера лом де Голлем , были законы о национализаци и угольных шахт (ныне Шарбонаж де Франс (Charbonnages de France), автомобильно й компании `Рено `, М отер Гном-э-Рон e (Moteurs Gnome-et-Rh^on) (авиационные моторы , сейчас это СНЕКМА (SNECMA), Havas (пресса , путешествия и реклам а ) и воздушных аэролиний (в настоящее врем я Эйр Франс (Air France). В 1945-1946 гг . последовала национализация центрального банка (Banque de France), четырех ведущих коммерче ских банков (на их долю приходилось в то время 55% депозитов ), 34 страховых компаний (акку мулировавших 62% премий ) и частных электрических и газовых компаний (в настоящее время - Эле ктрисити д е Франс и Газ де Ф ранс (Electricite de France and Gaz de France). Национализированные предприятия , за некоторым исключением , продолжали функционировать как частные и остались составной частью конкурентоспособного сектора французской эконом ики. В соответстви и с Законодательством 1945 г ., на основании которого был национализир ован Банк Франции , а также четыре крупнейш их депозитных банка - Креди Лионне (Credit Lyonnais), Сосьет е Женераль (Societe Generale), Банк Насьональ Пур ле Ком мерс э Л `Эндюстри и Комтуар Н асьональ д `Эсконт де Пари (Banque Nationale pour le Commerce et l`Industrie, and Comptoir National d`Escompte de Paris) (два последние банка слились в середине 1966 г . в Банк Насьональ де Пари (Banque National de Pari), был также создан Национальный креди т ный совет (the National Credit Council). В его состав входили министр финансов (в качестве президента совета ), управляющий Банка Франции (председательствовал в совете при отсутствии министра финансов ) и 43 члена - представители финансовых учреждений , пред принимателей и профсоюзов . Совет , первонач ально задуманный как консультативный орган , п остепенно стал органом , вырабатывающим денежно-кре дитную политику . Считалось , что фактически чер ез своего управляющего Банк Франции мог и грать ведущую роль в разработке кр едитной политики . Фактически это не означало , что министр финансов не мог играть б олее влиятельную роль в совете , а также не означало , что денежно-кредитная политика играла доминирующую роль в экономической поли тике страны . В действительности денежно-кр е дитная политика была подчинена бюджетной политике и рассчитана на оказание помощи в реализации экономических планов и друг их правительственных программ . Безусловно , управля ющий Банка Франции совместно с министром финансов мог давать рекомендации относител ь но экономической политики. Управляющий Банка Франции в силу зани маемой должности возглавил Банковскую контрольну ю комиссию , созданную в 1941 г . в качестве органа надзора и контроля за соблюдением банками и небанковскими финансовыми институтами установленны х регулирующих норм. Национальный кредитный совет олицетворял законодательную ветвь денежной власти во фран цузской денежно-кредитной системе ; Банк Франции - исполнительный орган , а Банковская контрольная комиссия - судебный орган. Таким образом , банковская система включала : 1. Депозитные банки , которые принимают вклады до во стребования и срочные депозиты на срок не более двух лет ; сумма привлеченных ими срочных и сберегательных депозитов очень н ебольшая (менее 10% всех депозитов ); среди срочных депозитов пр еобладают срочные депозиты предпринимателей , часто в форме обращающихся депозитных сертификатов со сроком погашения до 24 месяцев . Среди депозитных банков прео бладали государственные депозитные банки , упомяну тые выше . Кроме того , к депозитным относил ись т р и в тот момент 3 ненацион ализированных банка : Креди Коммерсьяль де Фра нс (Credit Commercial de France), Креди Эндюстриэль э Коммерсьяль (Credit Industriel et Commercial) и Сосьете Женераль (Societe Centrale de Banque), а также п арижские депозитные банки ( а ктивно к редитуют внешнюю торговлю , осуществляют валютные операции и операции на рынке золота ), которые в 1945 г . решили зарегистрироваться как депозитные в отличие от других парижских банков , которые были зарегистрированы как д еловые банки (инвестиционные банки ); рег иональные банки и местные банки. Крупные депозитные банки сочетают операции коммерческих и инвестиционных банко в (покупка , андеррайтинг и продажа ценных бумаг ; прямые инвестиции в предприятия нефина нсового характера в размере до 10% (а с 1966-19 67 гг . - 20%) акционерного капитала этих предпр иятий , или до 75% собственного капитала банка (с 1966-1967 гг . - 100%), а также в других банках и финансовых институтах , при условии обоснова ния их необходимости ; деятельность в качестве дилеров и брокеров ка к членов Парижской биржи ; консультативные услуги и функции депозитария для инвестиционных компани й и т . д .). 2. Деловые банки (инвестиционные банковские фирмы , кот орые в 1945 г . предпочли зарегистрироваться в качестве таковых и подчиняться соответствующему регулированию ), которые , кроме инвестиционны х банковских функций (приобретение , андеррайтинг и реализация ценных бумаг ), осуществляют пос тоянные инвестиции (участие в капиталах и управлении предприятиями ), а также принимают к раткосрочные депозиты от этих ф ирм , в которых инвестиционные банки владеют н е менее 15% разрешенного к выпуску акционерного капитала . В каждый регулируемый деловой б анк назначается правительственный комиссар , котор ый может делать рекомендации по политике банка и обладает правом наложит ь вето на решения , которые противоречат общей экономической политике . Это вето можно оп ротестовать в Национальном кредитном совете . Таким образом , инвестиционные банки , хотя и ненационализированы , находятся под пристальным надзором. 3. Государственные и пол угосударственные финансовые институты , каждый из которых специализируется на определенном виде финансовых операций. а . Крупнейшая Кэсс де Депо э Конси ньясьон (Caisse des Depots et Consignations), созданная в 1816 г . в качестве депозитария средств сберегате льных банко в , за исключением наличности в расходной к ассе (с 1950 г . сберегательные банки могут по их желанию использовать до 50% привлеченных депозитов для покупки ценных бумаг местных органов власти ), плюс пенсионные фонды си стемы социального страховани я и др . сберегательные фонды , включая частные страхо вые компании . Приблизительно равная по размер у четырем национализированным депозитным банкам , Кэсс размещает более половины своих акти вов в среднесрочные векселя , связанные с к редитованием предприятия , ст р оительства и оборудования ; большая часть этих векселей учитывается банками и акцептуется специализи рованными государственными и полугосударственными институтами и переучитывается в Кэсс . В свою очередь Кэсс может переучитывать неко торые из этих векселей в Банке Франции . Важнейшими функциями Кэсс являются : кредитование Казначейства и инвестирование в государственные ценные бумаги ; покупка необе спеченных облигаций полугосударственных институтов (Креди Насьональ (Credit National), Креди Фонсье (Credit Foncier ) и Кэсс де Креди Агриколь (Caisse de Credit Agricole); то рговля казначейскими векселями и покупка долг осрочных государственных ценных бумаг у насел ения по цене поддержки этих бумаг ; периоди ческое предоставление однодневных ссуд учетным домам на французско м денежном рын ке. б . Банк Креди Насьональ (Credit National) создан в 1919 г . для кредитования восстановления экономик и путем непосредственного предоставления средне - и долгосрочных кредитов промышленности и торговле . Он играет важную роль в предо ставлении с реднесрочных кредитов сроком д о пяти лет , особенно мелкому и среднему бизнесу с целью покупки оборудования и строительства ; векселя по этим кредитам он может учитывать или индоссировать , делая , та ким образом , их приемлемыми для переучета в Кэсс де Депо (C a isse des Depots) (упомянутой выше ). в . Креди Фонсье (Credit Foncier) основан в 1852 г ., выдает ипотечные ссуды под залог имущества и ссуды местным органам власти , а через свой филиал предоставляет среднесрочные ссуд ы для строительства. г . Система сельскохо зяйственного кред ита включает местные кредитные ассоциации , об ъединенные в региональные ассоциации , которые в свою очередь являются членами Кэсс Нась ональ де Креди Агриколь (Caisse Nationale de Credit Agricole); это главное учреждение Центрального сельско х озяй ственного кредита пользуется льготами при пер еучете векселей в Банке Франции ; предоставляе т кратко -, средне - и долгосрочные сельскохозяйс твенные кредиты. д . Популярные банки (городские кредитные кооперативы ) предоставляют через Центральную ка ссу коопер ативного кредита банковские усл уги мелким местным фирмам , обществам взаимных гарантий и ассоциациям , обслуживающим рыболо вство и добычу морских продуктов. Денежная политика . Банка Франции обладает обычными правами центрального банка , но и х применение имеет специфику с учетом французской институциональной системы. Операции на открытом рынке имеют отно сительно небольшое значение как средство дене жного контроля , за исключением последнего вре мени , когда они стали применяться для выра внивания спроса и предложени я и оказа ния помощи банкам , имеющим соглашения об о братной покупке ценных бумаг по краткосрочным сделкам . Кэсс де Депо , государственные и полугосударственные кредитные институты обеспеч ивают спрос и поддержку долгосрочных государс твенных ценных бумаг. Учет ная операция всегда являлась преобладающей функцией Банка Франции , однако она обычно осуществлялась в сочетании с к ачественными показателями , такими , как лимит п ереучета и селективное предоставление кредита , а также система множественных учетных став ок , в к лючая штрафные ставки , приме нявшиеся при переучете , сверх установленного ` потолка `, в целях обеспечения гибкости . Кроме того , произошли изменения в стандартах прие млемых к учету бумаг , а переучетные ставки остались номинально постоянными. В 80 – е гг . во Ф ранции про изошла реорганизация банковской системы . Централь ным положением избирательной программы , которая позволила М . Франсуа Миттерану стать францу зским президентом 10 мая 1981 г ., было обещание того , что социалистическое правительство будет стремиться к национализации отдельных дополнительных отраслей национальной экономики и финансовых учреждений . Стремление Франции сохранить свое место среди лидеров промы шленно развитых стран опиралось на расширение государственного сектора. Предвыборное обещание Митт ерана стало реальностью в 1982 г . 11 февраля 1982 г . был ок ончательно утвержден план национализации пяти промышленных групп , 39 банков и двух финансов ых учреждений . Решение о проведении национали зации основывалось на трех основных принципах администрации М иттерана . Первое : нек оторые секторы французской экономики , в силу характера своей деятельности , должны служить общественным интересам , чтобы помочь Франции преодолеть экономический кризис . Второе : в эру ускоренных технологических преобразований крупные пр о изводства должны использов ать свои ноу-хау для разработок нововведений , которые могут быть использованы на благо всех . Третье : национализированные предприятия могут служить примером новых взаимоотношений между рабочим и его рабочим местом. Новые французски е лидеры считали , что теперь перед ними стояла задача укреп ления экономики `не только для того , чтобы выстоять в конкуренции на современном ми ровом рынке , но также чтобы не отставать от технологических новшеств , одновременно об еспечивая экономическое и со ц иальное развитие нации `. Отрасли , которые были национализированы в 1982 г ., соответствовали экономическим целям прав ительства Миттерана . Некоторые из них лидиров али в сфере телекоммуникаций , компьютеров и аэрокосмических исследований , где , как считала адми нистрация , технологическая независимость Франции была поставлена под угрозу в наибольшей степени . Другие , такие , как стале литейные и химические фирмы , представляли соб ой основу процесса производства и поэтому являлись определяющими для всей производственн о й цепочки . Наконец , среди национа лизированных были компании , чья деятельность в таких областях , как здравоохранение и фа рмацевтика , непосредственно касалась благополучия французского народа. Был также расширен государственный сектор кредита , в силу `уверен ности правител ьства в том , что оно не сможет приступ ить к осуществлению новой индустриальной поли тики без эффективного контроля над финансовым и ресурсами Франции . Правительство надеется , ч то эти банки будут лучше служить нации после изменений в их система х кредитования и стратегии `. Раздел III Закона о национализации разрешил национализацию двух финансовых учреждений : К омпани Финансьер де Пари э де Пэи-Ба (Compagnie Financiere de Paris et des Pays-Bas), известной под названием Париба (Paribas), и Компани Фи нансьер де Суэз (Compagnie Financiere de Suez). Об е эти холдинговые компании осуществляли деяте льность в области промышленности , банковского дела , страхования и недвижимости . Обе являлись крупными акционерами пяти национализированных промышленных групп , н а пр ., Суэз (Suez) и ее филиалы контролировали 20,3% капитала Сэн-Г обэн (Saint-Gobain). Известный Сэн-Гобэн был основан по приказу Людовика XIV в 1665 г . для обеспечения оконным стеклом королевского дворца в Верс але . В современных условиях эта группа рас шир и ла свой контроль над производ ством разнообразного промышленного стекла путем приобретения компании Пон -`a-Муссон (Pont-`a-Mousson), и в 1968 г . она стала называться Сэн-Гобэн-Пон а Муссон (Saint-Gobain-Point-`a-Mousson) и распространила свое влияние на ст р оительство и упаковочные материалы . Она контролирует 51% Компани дэ Маш ин Бюлль (Compaignie des Machines Bull), к-рая , в свою очередь , явл яется владельцем 53% производства компьютеров C.I.I.-Honeywell-Bull. Закон о национализации обеспечил передачу правите льству материнских компаний указа нных промышленных групп и финансовых учрежден ий путем перехода их акций из частных рук правительству . Это в значительной степе ни отличалось от предыдущих национализаций ша хт , электрических и газовых коммунальных пред прияти й и `Рено `, когда правительство взяло под свой контроль , кроме акций , также и имущество. Как заявил премьер-министр Пьер Моруа 8 июля 1982 г ., `компенсация для акционеров осуществ ляется по закону и справедливо в финансов ом отношении `. Закон установил , что к ом пенсация , выплачиваемая за акции каждой нацио нализированной компании , за исключением банков , которые не были допущены к торгам на бирже 1 октября 1980 г ., будет равна самому в ысокому среднемесячному курсу акций компании на бирже в течение шести месяцев с октября по март 1981 г ., скорректированному для отражения изменений в капитале в течение этого периода , по дополнительному д ивиденду за 1981 г ., равному дивиденду , выплаченном у в 1980 г . и увеличенному на 14% с учетом обесценения денег . Для банков , не ве д ущих операции на бирже , срок национал изации был продлен до 1 июля 1982 г. Общая сумма компенсации , выплачиваемая ко мпаниям , чьи акции продавались на бирже , з начительно превышала совокупную рыночную стоимос ть этих акций на период , непосредственно п редшеству ющий выборам в мае 1981 г ., а также совокупную среднюю рыночную стоимость таких акций в течение предшествующих шести - и двенадцатимесячных периодов. Администрация Миттерана заявила о своей уверенности в том , что участие правительс тва в национализированных компаниях должно быть минимальным , а Закон об управлении национализированными компаниями отражал эту философию . Фраза `управление по типу `Рено ` применялась для отражения намерения администраци и передать текущее ведение дел в руки руководства компании так же , как это осуществлялось в отношении национализирова нных автомобильных заводов . Каждая компания д олжна была определять свои собственные долгос рочные цели . Контракты между национализированной компанией и правительством отражают стремлен ие правительства р е ализовать комплекс ную промышленную политику . Министр промышленности изложил новые отношения между правительством и государственным сектором в письме к президентам национальных компаний. Официально заявлено , что Закон о нацио нализации никаким образом не вли яет н а права иностранцев создавать банки во Фр анции , о чем и гласит Закон от 10 июля 1975 г . Запросы на открытие новых иностранных банков во Франции , либо в форме отдел ений , либо через мажоритарное участие в уч реждении , созданном по французским законам , б у дут и далее рассматриваться в соответствии с теми же критериями , которые преобладали в прошлом , а именно `в дух е либерализма , который исключает любую дискри минацию на почве национализма `. То же поло жение верно в отношении условий , на которы х эти банки вед у т свою деятел ьность во Франции.