Экономика предприятия

План стр. I. Акционерные общества 1. Принципы организации акционерного общества ……………………3 2. Акционерные общества открытого и закрытого типа ……………… .5 3. Акции …………………………………………………………………… 7 4. Управление акционерным обществом ……………………………… ..8 II. Организация заработной платы …………………………………………… .9 III. Особенности ценообразования при различных моделях рынка ………... 13 1. Цены рынка свободной конкуренции ……………………………… ..13 2. Ценообразование в условиях монополистической конкуренции … .14 3. Ценообразование в условиях оли г ополии …………………………... 16 4. Цены в условиях чистой монополии ………………………………… 16 IV. Инвестиционная политика предприятия ………………………………… .17 1. Понятие инвестиций ………………………………………………… ..17 2. П ринципы инвестиционной деятельности ………………………… ..18 V. Задачи ……………………………………………………………………… .. 23 VI. Библиографический список ……………………………………………… .. 25 ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА Акционерное общество – это одна из организационно-правовых форм предприятий. Оно создается путем централизации денежных средств ( объединения капитала) различных лиц, проводимой посредством продажи акций с целью осуществления хозяйственной деятельности и получения прибыли. В качестве участников объединения капитала путем создания акционерного общества (участников общества) могут выступать физические и юридические лица. Уставной капитал (объединенный вклад участников общества) на момент учреждения акционерного общества должен быть обеспечен имуществом общества. В процессе создания общества его учредители объединяют свое имущество на определенных условиях, зафиксированных в специальном соглашении – уставе общества. На основе такого объединенного капитала в дальнейшем и будет вестись хозяйственная деятельность с целью получения прибыли. Вкладом участника общества в объединенный капитал могут быть денежные средства, а также любые материальные ценности, ценные бумаги, права пользования природными ресурсами и иные имущественные права, в том числе право на интеллектуальную собственность. Стоимость вносимого каждым учредителем имущества определяется в денежной форме совместным решением участников общества. Объединенное имущество, оцененное в денежном выражении, составляет уставной капитал (фонд) общества. Последний разделяется на определенное количество равных долей. Свидетельством о внесении таких долей является акция, а денежное выражение этой доли носит название номинальной стоимости (номинала) акций. Таким образом, акционерное общество имеет уставной капитал, разделенный на определенное количество акций равной номинальной стоимости, которые эмитируются обществом в обращение на рынок ценных бумаг. Каждый участник объединенного капитала наделяется количеством акций, соответствующим размеру внесенной им доли. Владельцы акций, акционеры , являются так называемыми долевыми собственниками, а по сути совладельцами акционерного общества. Акционерное общество – юридическое лицо. Порядок его организации регламентируется российским законодательством. Права юридического лица акционерное общество приобретает с момента его регистрации в Государственной регистрационной палате или другом уполномоченном государственном органе. При регистрации выдается Свидетельство о регистрации акционерного общества, где указываются дата и номер государственной регистрации, название общества, а также наименование регистрирующего органа. Функционирование акционерного общества осуществляется с обязательным соблюдением условий хозяйственной деятельности, установленных российским законодательством. Как юридическое лицо общество является собственником: имущества, переданного ему учредителями; продукции, произведенной в результате хозяйственной деятельности; полученных доходов и другого имущества, приобретенного им в процессе своей деятельности. Общество обладает полной хозяйственной самостоятельностью в определении формы управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, установления цен, оплаты труда и распределения прибыли. Срок деятельности общества не ограничен или же устанавливается его участниками. Акционерное общество несет ответственность по своим обязательствам всеми имеющимися активами. Однако по обязательствам отдельных своих участников (акционеров) общество не отвечает. Со своей стороны акционер принимает на себя ответственность по обязательствам общества в пределах величины своего вклада – доли капитала, вложенной в дело, или количества имеющихся у него акций. После вложения своей доли в капитал, т.е. после приобретения акций, акционер не вправе требовать от общества возврата своего вклада, за исключением случаев, предусмотренных законодательством или уставом общества. Акционерное общество создается и действует на основе устава – документа, в котором определены предмет и цели создания общества, его устройство, порядок управления делами, права и обязанности каждого совладельца. При объединении своих вкладов участники общества заключают соглашение о порядке ведения, пользования и распоряжения объединенным имуществом, т.е. общей собственностью. Деятельность общества не ограничивается установленной в уставе. Любая сделка, не противоречащая действующему законодательству, признается действительной, даже если она выходит за определенные уставом пределы. Устав подготавливается учредителями и утверждается учредительным собранием тремя четвертями голосов учредителей. Вся дальнейшая деятельность акционерного общества строится на безукоснительном выполнении регламентированных уставом положений. Устав и все вносимые в него, с согласия акционеров, изменения и дополнения должны быть обязательно зарегистрированы в уполномоченных на то государственных органах. Существует два типа акционерных обществ: открытые и закрытые. Основное отличие между ними заключается в способе распределения акций. Акции закрытых акционерных обществ распределяются среди их учредителей. Акции открытых акционерных обществ свободно продаются и покупаются, и совладельцем объединенного имущества такого общества может стать всякий, кто купил хотя бы одну акцию. При этом акции акционерного общества открытого типа могут переходить от одного владельца к другому без согласия других акционеров, тогда как акции общества закрытого типа – лишь с согласия большинства акционеров, если иное не оговорено в уставе общества. Функционирование акционерного общества закрытого типа отличается и другими особенностями, которые в обязательном порядке должны быть отражены в его уставе. Акционерные общества закрытого типа – это в основном небольшие частные предприятия с невысокой численностью акционеров, такие, как магазины, ателье, мастерские, гаражи и т.п. Основными характеристиками акционерного общества открытого типа являются масштабы объединенного капитала и большое количество владельцев. Основная идея, которая обычно преследуется при создании такой формы частного предприятия, заключается в привлечении и концентрации больших денежных средств (капитала) населения и других предприятий с целью их использования для получения прибыли. АКЦИОНЕРНЫЕ ОБЩЕСТВА ОТКРЫТОГО И ЗАКРЫТОГО ТИПА Акционерное общество закрытого типа представляет собой объединение не только капиталов, но и конкретных участников (физических и юридических лиц). В Законе об акционерных обществах предусмотрено: в ЗАО может входить не более 50 участников (физических и юридических лиц). С момента превышения этого предела общество будет признаваться открытым независимо от записи в уставе и обязано перерегистрироваться в качестве открытого. Приверженность к ЗАО объясняется склонностью к скрытному хозяйствованию, по принципу: чем меньше знают об экономическом положении предприятия и итогах его деятельности, тем лучше, да и спокойнее руководителям, у них развязаны руки. (Руководство пытается избавиться от контроля за своей деятельностью со стороны независимых внешних акционеров.) Примешивается и превратное представление о коммерческой тайне. За редким исключением АО не публикуют свои балансовые отчёты и отчёты о прибыли. А многие просто не осознают преимущества открытых АО . Как уже говорилось в настоящем реферате, ОАО возникают тогда, когда требуется привлечь крупные капиталы. Чем больше участников АО, тем лучше. Здесь важно обеспечить благоприятные условия для привлечения средств. Участники открытого АО вправе продать свои акции кому угодно и по любой цене. И в открытом АО есть главные собственники – владельцы контрольного пакета акций. При существенной размытости собственности им порой достаточно владеть 15% акций, чтобы контролировать ситуацию, проводить политику хозяина. В Государственной программе приватизации установлено, что АО, созданное в процессе приватизации может быть только открытым. Без этого требования не удавалось открыть доступ к государственным паям. Принятое постановление « О введении в действие Государственной программы приватизации » запрещает создание закрытых АО с участием государственной или муниципальной собственности, а тем которые уже действуют и не « разводятся » с государством или муниципалитетом, оно предписывает в процессе коммерциализации преобразоваться в АООТ. Если на практике такие общества все же рождаются как закрытые, значит нарушается законодательство. Проблема соотношения двух видов предприятий: « товарищество с ограниченной ответственностью » и « акционерное общество закрытого типа » неожиданно оказывается запутанной. Неудачная формулировка статьи 11 Закона РФ « О предприятиях и предпринимательской деятельности » породила широко распространенное заблуждение, будто это один и тот же вид предприятия. Разумеется требуется ясно представлять, что между указанными видами предприятий общего и что – существенно различного. И ТОО и АОЗТ – предприятия основанные на объединении капиталов. Для обоих обязательно наличие уставного капитала, разделяющегося на паи и акции; взаимоотношения между участниками (акционерами) по управлению предприятием, распределением его доходов и имущества в обоих случаях строятся в зависимости от размера внесенного ими капитала. Объединяет ТОО и АОЗТ и то обстоятельство, что они основаны на принципе ограниченной имущественной ответственности. По своим обязательствам отвечает акционерная компания или ТОО, как самостоятельный субъект права, а акционеры несут лишь риск потери принадлежащих им акций (паев). ТОО и АОЗТ роднит еще один существенный признак – закрытый характер. Во-первых, это предприятие с фиксированным составом участников (акционеров), т.е. акции (паи) распределяются в них при эмиссии среди заранее известного ограниченного числа инвесторов. Во-вторых, акционеры (участники) этих предприятий могут переуступать принадлежащие им акции (паи) только с согласия других акционеров (участников). В рамках этих предприятий существует достаточно жесткая система коллективного контроля над: а) персональным состоянием акционеров (участников); б) числом принадлежащих каждому из них акций (паев). Этими обстоятельствами рассматриваемые предприятия отличаются от АООТ. В АО акция не просто свидетельствует о внесенном в капитал компании вкладе, а означает еще и отсутствие права требовать возврата этого вклада. У держателей акций, которые хотят расстаться с данным АО, есть лишь один выход – переуступка акций другим владельцам. Это обстоятельство принципиально отличает акционерную компанию от ТОО. Пай в ТОО, в отличие от акции, обладает свойством возвратности, т.е. может быть востребован участником в случае его выхода из предприятия. В ТОО предусматривается процедура выделения доли участника из стоимости имущества предприятия. Акции могут переходить из рук в руки, но реально функционирующий капитал общества остается в целости. Исторически АО возникли наряду с ТОО как более устойчивая форма предприятия с практически не ограниченной жизнеспособностью. АКЦИИ Акция – это ценная бумага, подтверждающая право ее держателя на долю в уставном капитале акционерного общества и, следовательно, на все права, вытекающие из права собственности на нее. Акции выпускаются (эмитируются) акционерным обществом, как было отмечено выше, в целях привлечения дополнительных денежных средств для своей деятельности, осуществляемой через их реализацию физическим (гражданам) и юридическим (организациям) лицам. Решение об увеличении уставного капитала общества принимается самими участниками общества (акционерами) в лице Общего собрания акционеров. Согласно действующему законодательству другой орган управления общества не имеет права принять такое решение. Условия эмиссии (выпуска) акций, в том числе их количество, форма выпуска, а также права, которые будут иметь владельцы этих акций, фиксируются в уставе общества и в специальном документе – проспекте эмиссии акций. Проспект эмиссии акций в обязательном порядке регистрируется в Министерстве финансов РФ. При регистрации акциям данного выпуска присваивается определенный регистрационный номер по Государственному реестру ценных бумаг РФ. Акция является бессрочным документом. Срок ее обращения ограничен только сроком существования общества, выпустившего ее. Права российских акционеров гарантируются положениями, закрепленными в законодательных и нормативных актах РФ. В общем случае акционеру могут быть предоставлены следующие права: - право участвовать в управлении обществом; - право на получение части прибыли общества; - право на получение части имущества при ликвидации общества; - право свободного распоряжения акциями; - право на получение информации о деятельности общества и др. Объем прав, которые предоставляются владельцу акции, зависит от того, к какой категории (типу) она принадлежит, а именно является ли она обыкновенной или привилегированной. ( Определяется в проспекте эмиссии этих акций и в уставе общества.) Как правило, все перечисленные выше права имеют держатели обыкновенных (простых) акций . Привилегированные акции – это акции, владельцы которых имеют ряд привилегий по сравнению с держателями обыкновенных акций. Перечень этих привилегий устанавливается в уставе общества и в проспекте эмиссии этих акций. Акции могут быть именными или предъявительскими. Использовать все права, вытекающие из права собственности предъявительскими акциями , может любое лицо, предъявляющее акции. В этом случае конкретный владелец акции нигде не фиксируется. Движение же именной акции , т.е. смена ее держателя, отмечается в строгом порядке в специальном документе – реестре акционеров акционерного общества. Использовать права, вытекающие из факта владения именной акцией, может только лицо, занесенное в реестр, или его полномочный представитель. В соответствии с действующим законодательством РФ акционерное общество может выпускать только именные акции . Поэтому для юридического оформления вступления в права, вытекающие из владения акциями, все акционеры должны быть зарегистрированы в реестре акционеров общества. УПРАВЛЕНИЕ АКЦИОНЕРНЫМ ОБЩЕСТВОМ Право акционера на участие в управлении акционерным обществом реализуется: в праве участвовать в общем собрании акционеров – высшем органе управления акционерного общества, определяющим основные направления его деятельности; а также в праве избирать и быть избранным в органы управления общества. При этом одна обыкновенная акция предоставляет своему владельцу один голос в управлении делами общества , который акционер может использовать на общих собраниях акционеров. Цели приобретения акций у различных групп лиц не совпадают. Таким образом, различные категории акционеров имеют различные интересы. Перевес того или иного интереса среди акционеров общества, определяющийся в конечном итоге тем, какой группе акционеров принадлежит больший пакет акций, во многом и определяет политику, проводимую акционерным обществом. Контрольный пакет акций – это количество обыкновенных акций в собственности акционера, которое обеспечивает возможность практически единоличного принятия или блокировки решений по вопросам деятельности общества на общем собрании акционеров. ( Теоретически величина контрольного пакета акций соответствует (50% + 1) обыкновенных акций общества.) В основе системы управления акционерного общества лежит следующая схема: высший орган власти в акционерном обществе, представляющий собственника объединенного капитала – Общее собрание акционеров общества ; высший орган управления в промежутках между общими собраниями акционеров, избираемый акционерами на своем собрании для осуществления надзора за деятельностью общества в целях интересов собственника и несущий ответственность за управление далями общества – Совет директоров общества ; глава общества, руководящий текущей деятельностью общества, назначаемый собственником, - Генеральный директор (Президент) общества ; орган управления оперативной деятельностью, состоящий из профессионалов: управленцев и менеджеров высшего звена – Правление общества. Его члены назначаются Советом директоров; орган, осуществляющий функции внутреннего финансового, хозяйственного и правового контроля за деятельностью общества – Ревизионная комиссия общества , члены которой также избираются собственником (Общим собранием акционеров). Таким образом, принцип формирования структуры власти в акционерном обществе основывается на разграничении компетенции его органов. ОРГАНИЗАЦИЯ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ Основой заработной платы является цена труда как фак тора производства, которая сводится к его предельной произво дительности. Согласно этим положениям работник должен соз дать такую величину продукта по стоимости, которая позволит возместить ему заработную плату, затраты всех ресурсов и полу чить приращение стоимости в виде прибыли. Из приведенных рассуждений вытекает, что заработная плата находится в прямой зависимости от эффективности труда работника. В условиях развития рыночных отношений определенное внимание уделялось формированию механизма рыночного регу лирования заработной платы, который должен включать в себя следующие звенья: многоуровневую коллективно-договорную систему, в которой должны быть отражены требования рынка труда к цене рабочей силы; налоговую систему регулирования доходов каждого работника, призванную обеспечить участие всех граждан в удовлетворении общегосударственных и региональных потребностей; систему минимальных государственных гарантий в области оплаты труда; информационную систему, дающую ра ботникам и работодателям объективное и полное представление о цене рабочей силы по профессиям, разрядам, территориям, от раслям экономики и т. Д . Продолжается работа по созданию механизма регулирова ния заработной платы как цены рабочей силы, который должен обеспечить оптимальное сочетание интересов работодателей и работников при активной роли государства. Роль и значение заработной платы, как социально – экономической категории, различны для работника и работодате ля. Для работника заработная плата является основной стать ей его дохода, средством повышения благосостояния как его са мого, так и членов семьи. Из этого становится очевидным, что заработная плата выполняет стимулирующую роль в деле повы шения результатов труда и обеспечения на этой основе роста по лучаемого вознаграждения. Для работодателя заработная плата работника представляет собой издержки производства. По этому эти расходы работодатель стремится минимизировать, осо бенно в расчете на единицу изделия. Рассматривая вопросы реформирования заработной платы, необходимо обратить внимание на ряд новых особенностей в ее характеристике как экономической категории. В ней находят от ражение многие экономические отношения. В административно – командной экономике выделяли две функции заработной платы воспроизводственную и стимулирующую. В условиях раз вития рыночных отношений выделяют еще одну функцию – ре гулирующую. Это вытекает из того, что на рынке труда спрос влияет на уровень заработной платы, а от последней зависят цены на товары и услуги. Однако анализ указанных отношений свиде тельствует о том, что практически ни одна из указанных функций не выполняется и в этой связи обоснованно можно сделать вывод о потере заработной платой своей роли как экономической категории. В настоящее время особое значение имеет возрождение (осуществление) всех трех функций. Это соответствует интере сам всех трех субъектов, действующих в рыночной экономике – работники, работодатели и государство. Анализ экономических отношений, которые выражает за работная плата, позволяет сделать вывод и о том, что носителем воспроизводственной функции выступает работник, стимули рующей – работодатель и регулирующей – государство. Осозна нию этих положений на практике мешают старые подходы к организации заработной платы. Вряд ли следует отдельные элемен ты заработной платы увязывать с различными фондами и источниками их формирования, поскольку они тормозят развитию от ношения между работниками, работодателями и государством. Между тем в рыночной экономике первичны условия оплаты система ставок, окладов, норм трудовых затрат, формы и системы заработной платы, гарантийные и компенсационные выплаты, те или иные льготы. Именно эти элементы в совокупности состав ляют издержки работодателя на оплату труда. Поэтому представ лять их в виде фонда зарплаты, фонда поощрения и т. П . нецеле сообразно. Эти фонды искажают реально складывающиеся отношения. Вопросы, связанные с использованием многоуровневой договорной системы, были рассмотрены в шестой главе. Отрас левые тарифные соглашения в 1997 и 1998 гг. были заключены и действуют в пятидесяти отраслях экономики страны. Необходи мо добиваться их заключения по всем отраслям. Исключительное значение имеет продление периода, на который распространяют ся договорные отношения, до двух – трех лет. Это поможет эффек тивнее решать вопросы регулирования оплаты труда. Не обходимо подчеркнуть, что положения договоров и соглашений должны быть такими же обязательными, как и нор мы КЗоТа . Обоснованно выдвигаются и предложения о предос тавлении права Министерству труда и его местным органам рас пространять действия соглашений на предприятия, не заключив шие коллективных договоров. Требует решения целый ряд вопросов в области налоговой системы регулирования индивидуальных доходов. Так, в качест ве критерия освобождения от уплаты подоходного налога должна выступать не минимальная заработная плата, а прожиточный минимум. Ученые и практики предлагают уменьшить также минимальную ставку подоходного налога до 8 %. Сегодня налогообложение заработной платы в основном подчинено решению фис кальных задач. Очевидна необходимость ориентации её и на со циальные цели путем увязки с числом иждивенцев, живущих на облагаемый налогами доход. В стране необходимо принять Закон об автоматической ежеквартальной индексации минимальной заработной платы при росте цен на потребительские товары и услуги более чем на 5 % за квартал. Первостепенное значение имеет обеспечение своевремен ной выплаты заработной платы. Для этого целесообразно опреде лить нормы компенсации работодателем за каждый день задерж ка выплаты заработной платы. В случаях ее задержки более чем на 5 дней помимо компенсации потерь нужна ещё и индексация заработной платы в соответствии с ростом цен в период задерж ка . Только так можно восстановить функции этой важной катего рии. Размер заработной платы, ее структура и методы выплаты должны носить справедливый, с точки зрения работников, харак тер. Иначе имеется опасность, что весь процесс реформ работни ками будет восприниматься отрицательно. На международном симпозиуме по вопросам заработной платы было подчеркнуто, что реальная заработная плата стран Центральной и Восточной Евро пы (включая Россию) серьёзно сократилась у всех трудящихся. Ее уровень сдерживает потребление и экономический прогресс. И очень важно такое утверждение: в странах региона главным источником инфляции является не заработная плата (она состав ляет лишь небольшую часть себестоимости продукции). Из-за недостаточно высокого уровня заработной платы быстро растет неформальный сектор в торговле. И отрыв заработной платы от экономической эффективности мешает выходу из нынешнего кризиса предприятий производственного сектора. Выход из этого положения и достижение конкурентоспособности на международных рынках связаны с повышением производительности тру да и созданием дополнительных возможностей для обновления технологии. Другой путь, который для нас неприемлем – это удерживать заработную плату на сложившемся низком уровне. Вполне очевидно, что низкий уровень заработной платы в России является тормозом на пути расширения платежеспособно го спроса, сдерживающим развитие отечественной экономики. В настоящее время наша промышленность более 85 % продукции производит для внутреннего потребления. В развитых рыночных странах Европы и в США на протя жении XX века заработная плата, как правило, росла более высо кими темпами, чем производительность труда. Такое положение создавало возможности для расширения внутреннего рынка и снимало остроту проблемы реализации продукции на внутреннем рынке. Рост затрат компенсировался техническим прогрессом. Расширение производства не сопровождалось увеличением фондоёмкости (она с 50-х годов остается неизменной). Поэтому и в России стабилизация экономического роста не может обойтись без повышения реальной заработной платы и увеличения на этой основе внутреннего рынка для продукции российской промышленности. Для того же, чтобы увеличение заработной платы и ем кости рынка не сказалось на росте затрат и падении конкуренто способности продукции отечественной промышленности необхо димо последовательно решать вопросы повышения технического уровня производства. Из всей совокупности вопросов в данном разделе необхо димо сжато рассмотреть вопросы информационного обеспечения реформирования заработной платы. Публикуемые данные стано вятся все более недоступными (тиражирование статистических сборников не финансируется государством) и не содержат необ ходимой информации. Очень важно перейти на международную систему учета издержек работодателей на рабочую силу и полу чение других данных статистической отчетности. Положитель ную роль имело бы проведение единовременного обследования заработной платы по профессиям, разрядам, формам и системам оплаты, условиям труда в промышленности и других отраслях экономики страны. Это послужило бы исходной основой по совершенствованию организации оплаты труда на предприятиях всех отраслей экономики. Организация заработной платы на предприятиях строится на основе установления норм труда (норм времени, выработки, численности персонала, обслуживания и других), разработки тарифной системы, определения форм и систем оплаты труда, формирования фонда оплаты труда. Одновременно в этом про цессе учитывают и такие факторы, как финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности, уровень безработицы в регионе среди работников данной специальности, государст венное регулирование в области оплаты труда, сложившийся уровень зарплаты на предприятиях – конкурентах, влияние проф союзов и др. Многие из этих вопросов рассмотрены в шестой гла ве. ОСОБЕННОСТИ ПРИ РАЗЛИЧНЫХ МОДЕЛЯХ РЫНКА Ценовая политика предприятия, эффективность его ценового поведения на рынке во многом зависят от конкурентной струк туры рынка. Обычно выделяют четыре типа рынка (свободная конкуренция, монополистическая конкуренция, олигополия и чистая монополия), каждая из которых характеризуется особыми условиями формирования отраслевых цен и цен на продукцию отдельного предприятия. Ц ЕНЫ РЫНКА СВОБОДНОЙ КОНКУРЕНЦИИ Напомним, что рынок свободной конкуренции характеризуется: наличием множества фирм, причем доля каждой фирмы в общем объеме рыночного предложения продукции настолько мала, что любое ее решение о повышении или понижении цены не отражается на цене рыночного равновесия; · однородностью и взаимозаменяемостью производимых конкурентами товаров; · отсутствием ценовых ограничений. В условиях свободной конкуренции ни одно предприятие не оказывает заметного влияния на ценообразование; цена на товар складывается исключительно под воздействием совокупного спроса и предложения. Отдельное предприятие не имеет ценовой политики, т.е. способности регулировать цену. Оно может только приспосабливаться к рыночной цене, которая рассматривается как величина данная, задаваемая рынком. Конкурентный прода вец скорее соглашается с ценой, нежели диктует ее. Обычно цена не изменяется и при расширении объемов производства. Вместе с тем из практики известны случаи воздействия на конъюнктуру рынка путём «случайного» снижения цен. Сначала цена устанавливалась на максимально высоком уровне, а затем происходило её медленное снижение до уровня рыночных цен. Расчёт делался на то, что даже в случае кратковременного исполь зования высоких цен предприятию все же удавалось продать какое – то количество товаров, увеличивая таким образом свой доход. Высокая цена должна была создавать впечатление наличия у предприятия дополнительных затрат, связанных с повышением качества. Обычно это впечатление быстро проходит, поскольку покупатель убеждается в несоответствии реального качества при обретенного им товара установленному уровню цены. Ц ЕНООБРАЗОВАНИЕ В УСЛОВИЯХ МОНОПОЛИСТИЧЕСКОЙ КОНКУРЕНЦИИ Рынок монополистической конкуренции состоит из множе ства покупателей и продавцов, совершающих сделки не по еди ной рыночной цене, а в широком диапазоне цен. Наличие диа пазона цен объясняется способностью продавцов предложить покупателям разные варианты товаров. Реальные изделия могут отличаться друг от друга качеством, свойствами, внешним офор млением. Различия могут заключаться и в сопутствующих това рам услугах. Нередко предприятия-изготовители разрабатывают разные предложения для различных сегментов потребительского рынка, а также широко используют практику введения марочных названий, различных методов личных продаж, рекламу. Нередко различия в товарах и условиях продаж носят мнимый характер. Покупатели, видя различия в предложениях, готовы платить раз ные цены. Наличие большого числа конкурентов ограничивает контроль каждого из них над ценой. Значительная дифференциация производимых товаров объясняет отсутствие тесной взаимозависи мости между ценовой политикой предприятий и ограничивает возможности соглашении о едином уровне цен. В условиях монополистической конкуренции предприятие формирует цену на производимую продукцию, учитывая структу ру потребительского спроса, цены, установленные конкурентами, а также собственные издержки производства. При монополистической конкуренции предприятия используют разные варианты ценообразования: · установление цен по географическому принципу, когда предприятие реализует продукцию потребителям в разных регионах по разным ценам; · установление цены ФОБ в месте происхождения товара оз начает, что товар передаётся транспортной организации на условиях франко – вагон, после чего все права на этот товар и ответственность за него переходят покупателю, который оплачивает все расходы по транспортировке. Однако для удалённых покупа телей продукция предприятия может оказаться слишком дорогой и не выдержать конкуренцию местных производителей; · установление единой цены с включенными в неё расходами по доставке является полной противоположностью метода установления цены ФОБ в месте происхождения товара. В этом случае предприятие назначает единую цену с включением в неё одной и той же суммы транспортных расходов. Метод относительно прост в применении дает возможность предприятию рекламировать единую цену в общенациональном масштабе; · установление зональных цен представляет собой нечто среднее между методом цены ФОБ в месте происхождения товара и методом единой цены с включенными в неё расходами по доставке. Предприятие выделяет две или более зон, в пределах которых устанавливаются единые зональные цены. Обычно зональ ные цены увеличиваются по мере удалённости цены; · установление цены применительно к базисному пункту позволяет продавцу выбрать тот или иной город в качестве ба зисного и взимать со всех заказчиков, транспортные расходы в сумме, равной стоимости доставки из этого пункта, независимо от того, откуда в действительности происходит отгрузка. Для достижения большей гибкости предприятие может выбирать в качестве базисных несколько городов. В этом случае транспортные расходы исчисляются от ближайшего к заказчику базисного пункта; · включение в цену расходов по доставке может быть выгод ным для продавцов, заинтересованных в поддержании деловых отношений с конкретными покупателями или с определенными географическими районами. В этом случае обычно предполагает ся, что стабильность сбытовых отношений позволит расширить объёмы деятельности и снизить средние издержки, обеспечивая покрытие дополнительных транспортных расходов. ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ В УСЛОВИЯХ ОЛИГОПОЛИИ Олигополия включает различные рыночные ситуации, общими для которых является немногочисленность продавцов, всеобщая взаимозависимость производителей, а также неспособность отдель ного предприятия с уверенностью предсказать ответные действия конкурентов на изменения цены или объёма производства. Обычно выделяется несколько общих черт олигополистического ценообразования: · олигополистические цены изменяются реже, чем цены в ус ловиях совершенной конкуренции, монополистической конку ренции или даже в некоторых случаях чистой монополии; · цены в условиях олигополии имеют тенденцию быть «жесткими», или негибкими; · в случае изменения цены одним производителем велика вероятность того, что другие производители также изменят цены; · олигополистическое ценовое поведение предполагает нали чие стимулов и согласованных действий при назначении или, из менении цен. ЦЕНЫ В УСЛОВИХ ЧИСТОЙ МОНОПОЛИИ При чистой монополии на рынке существует один продавец. Монополистом может быть государственная организация, част ная регулируемая монополия или частная нерегулируемая моно полия. В каждом из перечисленных случаев ценообразование складывается по-разному. Государственная монополия может с помощью политики цен преследовать достижение различных целей. Цена может быть ус тановлена ниже себестоимости, если товар имеет важное значение для покупателей, которые не в состоянии приобретать его за пол ную стоимость. Цена может быть назначена с расчетом на по крытие издержек или получение средних доходов. Наконец, может быть установлена очень высокая цена для сокращения по требления того или иного товара (такая ситуация возможна, например, при установлении цен на алкогольные или табачные из делия). В случае регулируемой монополии государство разрешает предприятию устанавливать расценки и тарифы, обеспечивающие получение «справедливой нормы прибыли», которая даёт возмож ность поддерживать производство, а при необходимости расширять его. Нерегулируемая монополия осуществляет значительный кон троль над ценой и может диктовать цену рынку. Однако предпри ятие-монополист не всегда устанавливает максимальную цену. Это объясняется рядом факторов: опасение введения государственного регулирования, нежелание привлекать конкурентов, а также стремление расширить возможный объём сбыта за счёт сни же ния цен. В реальной экономической ситуации любой из указанных типов рынка определить в чистом виде довольно сложно. Предприятие может с одним товаром выступить на рынке чистой монополии, а с другим – на конкурентном рынке. Сложнее обстоит дело с олигополией, в недрах которой возможно появление как монополий, так и свободной конкуренции. Следует помнить, что анализ конкурентной структуры рынка сам по себе не может дать готовых рецептов установления цен; он необходим прежде всего для определения закономерностей ценообразования в зависимос ти от соотношения спроса и предложения. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ Инвестиционная деятельность предприятия – важная неотъемлемая часть его общей хозяйственной деятельности. Значение инвестиций в экономике предприятия трудно переоценить. Для современного производства характерны постоянно растущая ка питалоёмкость и возрастание роли долгосрочных факторов. Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки, расширять производст венные мощности, повышать конкурентоспособность своей про дукции и укреплять свои позиции на рынке, оно должно вклады вать капитал, и вкладывать его выгодно. Поэтому ему необходимо тщательно разрабатывать инвестиционную стратегию и постоян но совершенствовать её для достижения вышеназванных целей. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В самом общем виде инвестиции определяются как денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе на то варные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущест венные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объ екты предпринимательской деятельности или других видов дея тельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения по ложительного социального эффекта. По финансовому определению инвестиции - это все виды ак тивов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Экономическое определение инвести ций трактуется как расходы на создание, расширение, рекон струкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала. Ведь изменения в товарно-материальных запасах во многом объясня ются движением расходов на основной капитал. Инвестиции в рыночной экономике как процесс вложения средств в любой форме неразрывно связаны с получением дохода или какого-либо эффекта. Инвестиции - это ресурс, затрачивая который, можно получить намеченный результат. Таким образом, сущность инвестиций содержит в себе сочетание двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурсов и результатов. Если затраты ресурса, т.е. инвестиций, не приводят к желаемому ре зультату, то они становятся бесполезными. Инвестиции представляют собой использование финансовых ресурсов в форме краткосрочных или долгосрочных капитало вложений. Инвестиции осуществляются юридическими или фи зическими лицами. По видам инвестиции делятся на рисковые (венчурные), прямые, портфельные и аннуитеты. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпусков новых акций, произведенных в новых сферах деятель ности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвес тируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Он сочетает в себе раз личные формы капитала: ссудного, акционерного, предпринима тельского. Прямые инвестиции представляют собой вложение в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным субъектом. Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля (совокупность разных инвестиционных ценностей) и представля ют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Аннуитеты - инвестиции, приносящие вкладчику опреде лённый доход через регулярные промежутки времени, представляют собой вложения средств в страховые и пенсионные фонды. ПРИНЦИПЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Для достижения более высокой эффективности вложений ру ководство фирмы обязано учитывать базовые принципы инвес тирования. Принцип предельной эффективности инвестирования. Любое предприятие стремится к получению максимальной прибыли, ор ганизовывая производство таким образом, чтобы издержки на еди ницу выпускаемой продукции были минимальными. Предприя тие будет продолжать свою деятельность, если при достигнутом уровне производства его доход будет превышать издержки производства. И оно прекратит производство, если полученный суммар ный доход от продажи товара не превысит издержки производства. До каких пределов предприятие может расширять производ ство? Если производство одной дополнительной единицы товара дает доход, превышающий издержки, связанные с её изготовлением, тогда предприятию необходимо увеличивать выпуск про дукции. Предприятие не будет расширять производство, если доход от продажи последней единицы продукции станет равным издержкам производства. Если предприятие всё же решило про должать производство, то оно должно выпускать такое количество продукции, при котором предельный доход будет равен предель ным издержкам производства. Эти два условия носят универсаль ный характер и применимы к любой структуре рынка, любой форме собственности. На рисунке показана взаимосвязь между процессом вложения капитала и соответствующими показателями эффективности (прибыльности) этих последовательных порций инвестирования капитала. Как видно из графика, эффективность (прибыльность) каж дого последующего вложения снижается. Практический смысл графика в том, что на предприятии с его помощью могут найти (опытно определить) предельный размер инвестирования. Как видно из графика, оптимальный объём инвестирования - 5 млн. ед. Вложения 6 млн. ед. уже будут невыгодны. Таким образом, мы решаем своего рода оптимизационную задачу, наметив в определённой мере стратегию инвестирования. Крутизна графика предельной эффективности инвестирования зависит по меньшей мере от двух главных факторов: · темпа роста издержек производства (в немалой степени задаётся самой технологией); · степени монополизации производства. Принцип « замазки » . Этот принцип позволяет определить новый подход к оценке эффективности инвестирования. Инвестирование подобно работе с замазкой: свобода принятия решений сменяется всё большей несвободой в ходе их реализации. Предприятие свободно принимает решение о том, какой станок покупать, арендовать его или производить самому, какую сумму кредита брать под эту операцию, на какой срок и под какие проценты. Но когда совершаешь все эти операции, то назад вернуться уже сложно. Надо эксплуатировать этот станок в течение ряда лет (чтобы он окупился), выплачивать проценты по кредиту и т.п. Налицо процесс увязания в «замазке», так как свобода действий после вступления инвестиционного проекта в силу существенно ограничена. Нельзя сказать, что свобода действий равна нулю, как только началась реализация инвестиционного решения. Можно перепродать купленный станок или акцию, избавиться от них, произвести так называемое дезинвестирование . Однако за это приходится платить: временем, перенапряжением управленческого персонала, нарушением связи с деловыми партнерами. Увязнув «в замазке», из неё трудно выбраться, особенно если предприятие «увязло» одновременно в 3-4 инвестиционных проекта. Причем чем больше вложения капитала, чем солиднее деловые партнеры, тем дороже придётся платить за исправление ошибок. Поэтому необходимо заблаговременно просчитать эффективность инвестиционного проекта до начала его реализации. Принцип сочетания материальных и денежных оценок эффективности капиталовложений. Существует три варианта оценки : - через сравнение относительных цен затрат и выпуска, т.е. исключительно стоимостный, денежный анализ. Мировой опыт инвестирования показывает, что опираться только на денежную оценку эффективности недостаточно – особенно губителен та кой подход в условиях непредсказуемой инфляции; - через сочетание денежных и технических критериев эффек тивности. Дело в том, что многое зависит от самой технологии, заложенной в инвестиционный проект. Технология задаёт специфический рисунок введения производственных мощностей и, следовательно, влияет на порядок осуществления инвестиционных целей; - чисто технический подход оценки эффективности, который не учитывает рыночной (стоимостной) оценки бизнеса и поэтому будет всё менее применим для России. Принцип адаптационных издержек. Адаптационные издержки – это все издержки, связанные с адаптацией к новой инвестиционной среде. Они измеряются как выпуск, потерянный от реорганизации, производства и переподготовки кадров, когда новое оборудование установлено, но его надо переналадить под изменившуюся конъюнктуру. Потеря времени рассматривается как потеря дохода. Практически всегда существует временное отставание (лаг) между решением о новом инвестировании и началом его практической реализации и окупаемости. Адаптироваться мгновенно нельзя. Любая адаптация имеет свои издержки: нужны новая информация, новая технология средства на переподготовку кадров и т.п. В противном случае надо платить за скорость. К при меру, новый завод можно перестроить и за полгода, но такое строительство будет «золотым». Большинство предприятий не могут себе такого позволить. Платой за адаптацию является резкое снижение текущей доходности. Даже акции и облигации сразу выгодно перепродать не получается, если их реальный курс падает. Потеря времени означает омертвление капитала, снижение, его доходности. Адаптационные же издержки производственного инвестирования ещё больше. Предположим, оборудование установлено, технология отлажена. Но конъюнктура рынка изменилась, и принимается ре шение поменять технологию, а следовательно, и оборудование. Например, ручной труд целесообразно заменить машинным. Это потребует известных адаптационных издержек (прямых и косвен ных): переподготовка кад ров; продажа старого и установка нового оборудования; выплата компенсаций рабочим и служащим, потерявшим работу в резуль тате соответствующих сокращении; неустойки по старым кон трактам, сохраняющим свою силу, и др. Поэтому адаптационные издержки необходимо включить в расчёт цены, по которой пред приятие будет продавать новую продукцию. Чем больше эта цена сможет превысить цену предложения сырья, материалов, техно логии, оборудования для производства, тем предпочтительнее данный вариант вложения капитала. Чем больше спрос на продукцию, тем больше адаптационные издержки, которые предпри ятие может себе позволить. Опыт показывает, что чем больше и, главное, дольше цена спроса превышает цену предложения, тем эффективнее будет инвестирование, даже несмотря на адаптаци онные издержки. Принцип мультипликатора (множителя). Принцип мульти пликатора опирается на взаимосвязь отраслей. Это означает, что рост спроса, например, на автомобили автоматически вызывает рост на технологически сопутствующие товары: металл, пластмассу, резину и т.д. Знание технологии производства позволяет вычислить коэффициент корреляции. Например, если по данным бир жевой котировки акции намечается подъем машиностроения, из вестна технологическая связка машиностроения с другими отрас лями, то можно заранее просчитать мультипликационный эффект данной связи. Фирма, к примеру, занимающаяся изготовлением пластмасс для машиностроения, может оценить перспективу своих доходов. Мультипликатор, следовательно, выражает реаль но существующую зависимость между отраслями, характеризует эти связи количественно. Мультипликатор даёт возможность заранее знать время и эко номическую силу конкретного воздействия, выгодно использовать эту информацию: прекратить невыгодное инвестирование и заняться новым бизнесом заблаговременно, опережая конъюнк туру. Подобное, заблаговременное действие может быть осущест влено и в форме перепродажи акций, и в форме перепрофилирования производства. Эффект мультипликатора слабеет, затухает по мере удаления от отрасли – генератора спроса и доходности. Более того, эффект мультипликатора затухает и во времени. А вскоре генерирующей может стать другая отрасль, что означает необходимость снова корректировать стратегию инвестирования. Q – принцип . Q - принцип – это определение зависимости между оценкой актива на фондовой бирже и его реальной восстано вительной стоимостью. Показатель этой зависимости – Q – отношение: Q = Биржевая оценка воспроизводимых материальных активов . Текущие издержки замещения (покупки) этих активов Если дробь больше единицы, то инвестирование выгодно. Причем чем больше, тем выгоднее. Так, рост рыночной (биржевой) оценки домов по отношению к текущей стоимости их строительства стимулирует жилищное строительство, поскольку рыночная цена больше чем текущие издержки замещения данного дома на новый. Таким образом, выгодность инвестирования привязывается к соотношению между ценой спроса и ценой предложения. Так в случае инвестирования в покупку целого предприятия (фирмы) определяется: Q = Биржевая стоимость всей фирмы . Издержки возмещения её материальной части В целом данный принцип тем меньше применим, чем больше степень государственного регулирования. Для России, следовательно, значение такого подхода оценки эффективности должно возрастать по мере снижения государственного контроля над промышленностью, роста значения товарно – сырьевых и фон довых бирж как форм оценки и переоценки стоимости основного и оборотного капитала предприятий. Опыт показал, что Q-принцип особенно хорошо применим в таких отраслях, как транспорт, автомобилестроение, авиастроение, цветная металлургия, резинотехническая промышленность, производство пластмасс, но он неприменим в отраслях, регули руемых государством: нефтедобыча, газовая отрасль и т.п. Задача № 6. Определить коэффициенты, характеризующие состав ОПФ: коэффициент обновления, коэффициент выбытия, коэффициент прироста, если стоимость ОПФ на начало года составила 27 млн. руб.; в течение года было введено ОФ на сумму 8,2 млн. руб., списано с баланса предприятия на сумму 4,7 млн. руб. К выб = Фвыб = 4,7 = 0,174 млн. Фн 27 Ф к =Ф н +Ф вв -Ф выб =27+8,2-0,174=35,026 млн. К обн = Фвв = 8,2 =0,234 Фк 35,026 Ф пр =Ф к -Ф н =35,026-27=8,026 Задача № 16. Определить показатели использования ОПФ: фондоотдачу, фондоёмкость и фондовооружённость. Исходные данные: годовой объём выполненных строительно – монтажных работ 87200 тыс. руб.; среднегодовая стоимость ОПФ 6000 тыс. руб.; среднегодовая численность рабочих 2000 чел. Ф о = V = 87200 =14,53 Фо 6000 Ф воор = Фср = 6000 =3 Ч 2000 Ф ём = 1 = 1 =0,07 Фо 14,53 Задача № 26. Строительная организация в 1998 г. приобрела экскаватор непрерывного действия ЭТУ – 354 А. Оптовая цена экскаватора 85 тыс. руб. Годовые амортизационные отчисления – 23 %. Транспортно – заготовительные расходы 7 % от оптовой цены. Определить износ экскаватора, тыс. руб., на 1 января 2000 г. Ф п =Ф отп + Т р * Ф опт =85+0,07 * 85=90,95 100% Н а =Ф п * А г =90,95 * 0,23=20,9 100% И=Н а * Т н =20,9 * 2=41,8 Задача № 36. Кокой дополнительный объём работ может выполнить трест в планируемом году без наращивания оборотных средств, если число оборотов будет увеличено на один. Годовой объём СМР, выполненных собственными силами, 32000 тыс. руб., а среднегодовой размер оборотных средств 7200 тыс. руб. К об(баз) = Осмр = 32000 =5 Соб 6300 К об = К об(баз) +1=5+1=6 О смр =К об * С об =6 * 6300=37800 О смр(доп) =37800-32000=5800 Задача № 46. Определить, сколько высвободится оборотных средств в строительном управлении благодаря лучшему их использованию, если объём выполненных СМР в базисном году собственными силами 92000 тыс. руб. при коэффициенте оборачиваемости 5; объём на планируемый год остаётся прежним, но коэффициент оборачиваемости планируется установить 6. С об(б) = Осмр = 92000 =18400 Коб(б) 5 С об(п) = Осмр = 92000 =15333,33 Коб(п) 6 ОС выс = С об(б) - С об(п) =18400-15333,33=3066,67 Задача № 56. Предприятие начало работать с 1 марта. Среднесписочная численность работников в марте составляла 620 чел., в апреле – 680 чел. Далее предприятие расформировали. Определить среднесписочную численность работников за I и II кварталы и год. I кв. 620 =206 3 II кв. 680 =22 6 3 620+680 =22 6 12 Б ИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК: 1) Закон РСФСР от 25 декабря 1990г. "О предприятиях и предпринимательской деятельности" 2) Закон РСФСР от 3 июля 1991г. "О приватизации государственных и муниципальных предприятий в РСФСР" 3) РЦБ -1994, №12, "Указ Президента РФ от 1 июля 1992г." 4) Российский экономический журнал - 1993, №6, "АОЗТ или ТОО: что выбрать?" 5) Финансовая газета - 1994, №22, Инф. выпуск, "Общее собрание акционеров" 6) ЭКО - 1992, №10, "АООТ и АОЗТ" 7) Экономика и жизнь -1994, №9, Прил. Ваш партнер №9, стр.7, 8-9. 8) Андрюшенко В.И., Книга акционера для чтения и принятия решений., М. Финансы и статистика, 1994г. 9) Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. Н.А. Сафронова. – М.: «Юристъ», 1999 г.