Вход

Экономический риск

Контрольная работа по экономике и финансам
Дата добавления: 08 августа 2004
Язык контрольной: Русский
Word, rtf, 288 кб
Контрольную можно скачать бесплатно
Скачать
Данная работа не подходит - план Б:
Создаете заказ
Выбираете исполнителя
Готовый результат
Исполнители предлагают свои условия
Автор работает
Заказать
Не подходит данная работа?
Вы можете заказать написание любой учебной работы на любую тему.
Заказать новую работу
Вариант 27 1. Функции предпринимательского риска 2. Аналитичес кий метод , анализ целесообразности затрат и метод экспертных оценок при анализе и оценке рисков деятельности предприятий. Задача 1 Имеются три варианта вложения капитала . В первом варианте на 150 случаев в 80 был получен доход 200 гр н ., в 70 случаях – 140 грн. Во втором варианте из 300 случаев в 120 был получен доход 300 грн ., в 100 случаях – 160 грн ., в 80 случаях – 240 грн. В трет ьем варианте из 200 случаев в 90 был получен доход 400 грн ., в 70 случаях – 500 грн ., в 40 с лучаях – 100 грн. Выбрать наи более доходный вариант капиталовложения. Задача 2 Имеется фирма , специализирующаяся на производстве зонто в , известна также экономическая рентабельность ее деятельности за прошедшие 10 лет , которая считается представительной для оценки будуще й инвестиционн ой стратегии. Годы 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 Экономическая ре нтабельность 9 8 15 17 17 10 14 22 ? Необходимо оценить инвестиционное решение руководства фирмы на следующий г од с точки зрения наиболее вероятного отк лонения рентабельности от ее средней ве личины. 2 1. ФУНКЦИИ ПРЕДПРИН ИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА Финансов ая деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками , степень влияния которых на результаты этой деятель ности фирмы достаточно высока. Целью предпринимательств а являетс я получение максимальных доходов при минималь ных затратах капитала в условиях конку рентно й борьбы . Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного ) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой дея тельности . Вместе с тем , при осуществлении любого вида хозяйствен ной деятельности объективно существует опасность (риск ) по терь , объем кото рых обусловлен спецификой конкретного биз неса . Риск - это вероятность возникновения потерь , убытков , недопоступлений планируемых доходов , прибыли. Экономический и ли предпринимательский риск – это риск , возникающий при любых видах деятельности , свя занных с производством продукции , товаров , усл уг , их реализацией , товарно– денежными и финан совыми о перациями , коммерцией , осуществлением социально– экономических и научно– технических проектов . Поэтому экономический риск – это явление , признак и свойство деятельности , а не только понятие . Дальнейшее рассм отрение сущности предпринимательского риска связ ано с выяснением функций , которые выпо лняет риск в предпринимательской деятельности . В экономической литературе выделяются следующи е функции риска : инновационная , регулятивная , з ащитная и аналитическая . Инновационную фун кцию предпринимательский риск выпол няет , стимулируя поиск нетрадиционных решений проблем , стоящих перед 3 предпринимате лем . Анализ зарубежной литературы показывает , что в международной хозяйственной практике на копился положительный опыт инновационного рисков ого хозяйствования . Большинства фирм , компан ий добиваются успеха , становятся конкурентоспособ ными на основе инновационной экономической де ятельности , связанной с риском . Рисковые решен ия , рисковый тип хозяйствования приводят к более эффективному производству , от которого выигрывают и п р едприниматели , и потребители , и общество в целом . Регулятивна я функция имеет противоречивый характер и выступает в двух формах : кон структивной и деструктивной . Риск предпринимателя , как правило , ориентирован на получение з начимых результатов нетрадиционны ми способам и . Тем самым он позволяет преодолевать кон серватизм , догматизм , косность , психологические бар ьеры , препятствующие перспективным нововведениям . В этом проявляется конструктивна я форма регулятивной функции предпринимательског о риска . Конструктив ная форма регулятивной функции риска заключается и в том , что способность риско вать — один из путей успешной деятельнос ти предпринимателя . Однако риск может стать проявлением авантюризма , субъективизма , если ре шение принимается в условиях неполной информа ц ии , без должного учета закономерн остей развития явления . В этом случае риск выступает в качестве дестабилизирующего факт ора . Следовательно , хотя риск и «благородное дело» , но не любые решения целесообразно реализовывать на практике , они должны быть обосно в анными , иметь взвешенный , разумный характер . Защитная функция риска проявляется в том , что если для предпринимателя риск — естественное состоян ие , то нормальным должно быть и терпимое отношение к неудачам . Инициативным , предприим чивым 4 хозяйственник ам нужна социальная защита , правовые , пол итические и экономические гарантии , исключающие в случае неудачи наказание и стимулирующие оправданный риск . Чтобы решиться на риск , предприниматель должен быть увер ен , что возможная ошибка не может скомпром етировать ни его дело , ни его имидж . Вероятность ошибки следует расценивать как неотъемлемый атрибут самостоятельности , а не как следствие профессиональной несостоятельност и . Имеется в виду ошибка , которая оказывае тся таковой вследствие не оправдавшего себя , хотя и рассчитанного риска . Аналитическая ф ункция предпринимательского риска связана с т ем , что наличие риска предполагает необходимо сть выбора одного из возможных вариантов решений , в связи с чем предприниматель в процессе принятия решения анализирует все возмо жные альтернативы , выбирая наиболее рентабельные м наименее рисковые . В зависим ости от конкретного содержания ситуации риска альтернативность обладает различной степенью сложности и разрешается различными способами . В простых ситуациях , например , при закл ю чении договора поставки сырья , пр едприниматель опирается , как правило , на интуи цию и прошлый опыт . Но при оптимальном решении той или иной сложной производствен ной задачи , например , принятии решения о в ложении инвестиций , необходимо использовать специ альн ы е методы анализа. Рассматривая функции предпринимательского риска , следует еще раз подчеркнуть , что , не смотря на значительный потенциал потерь , кото рый несет в себе риск , он является и источником возможной прибыли . Поэтому основная задача предпринимателя не отказ от риска вообще , а выборы решений , связанных с риском на основе объективных критериев , а именно : до каких пределов может действов ать предприниматель , идя на риск . 5 В опр еделенной степени чувствительность к риску у предпринимательской фирмы , име ющей больш ой капитал или выпускающей многономенклатурную продукцию , будет ниже , чем у небольшой ф ирмы . Но , с другой стороны , небольшая комме рческая организация является более гибкой и мобильной при изменении рыночной ситуации. 2. АНАЛИТИЧЕСКИЙ МЕТОД , АНАЛ ИЗ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ЗАТРАТ И МЕТОД ЭКСПЕРТНЫХ ОЦ ЕНОК ПРИ АНАЛИЗЕ И ОЦЕНКЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПР ЕДПРИЯТИЙ Наиболее распространенными методами количест венной оценки степени риска являются : 1) Анали тический метод построения кривой риска наиболее сложен , поскольку лежащие в основе его эле менты теории игр дос тупны только очень у зким специалистам . На первом этапе осуществляетс я подготовка к аналитической обработке информ ации , которая включает определение ключевого параметра , относительно которого производится оце нка конкретного направления деятельности (на пример , объем продаж , объем прибыли , рентабельн ости ); отбор факторов , которые влияют на де ятельность предприятия и , следовательно , на кл ючевой параметр (например , уровень инфляции , ст епень выполнения договоров пост а вщика ми ); расчет значений ключевого параметра на всех этапах производственного процесса. На втором этапе строятся диаграммы за висимости выбранных результирующих показателей о т величины исходных параметров . Сопоставляя м ежду собой полученные диаграммы , можн о выделить те 6 основные показатели , которые в наибольшей степени вл ияет на данный вид деятельности. На тре тьем этапе определяются критические значения ключевых параметров . Наиболее просто при этом может быть рассчитана критическая точка производства ил и зона безубыточности. На четвертом этапе на основании получ енных критических значений ключевых параметров и факторов , влияющих на них , анализируются возможные пути повышения эффективности и стабильности работы , а следовательно , и пути снижения степени рис ка . Преимуществом данного метода является сочетание возможности пофакторного анализа параметров , влияющих на риск , и выявления возможных путей снижени я его степени. 2) Метод анализа целесообразнос ти затрат ориентирован на иденти фикацию потенциальных зон р иска с учетом показателей финан сов ой устойчивости фирмы . Такой подход дает возможность выявить "узкие места " в деятельности предприятия с точки зрени я рискованности , а после разработать пути их ликвидации . В данном слу чае можно просто обой тись стандартны ми приемами финансового анализа результатов деяте льности основного предприятия и деятельности его контр агентов (банка , инвестиционного фонда , предприятия-клиента , предприятия-эмитента , инвестора , покупателя , продавца и т.п .) О сновной недостаток такого под хода к о пределению степени риска , так же как и при статистическом методе , состоит в том , что предприятие не анализирует источники п роисхождения риска , а принимает риск как ц елостную величину. 3) Метод экспе ртных оценок обычно реализуется путем обра ботки м нений опытных предпринимателей и специали стов . Он отличается от статистического лишь методом сбора информации для построения кр ивой риска . Д анный способ предполагает сбор и изучение оценок , сде ланных 7 различными специалистами (данного предприятия или внешними экспертами ) вероятностей возникновения р азличных уровней потерь . Эти оценки базируютс я на учете всех факторов финансового риск а , а также статистических данных . Реализация способа экспертных оценок значительно осложняе тся , если ко личество показат е лей оценки невелико . Предприятие выде ляет определенную группу рисков и рассматрива ет , каким образом они могут влиять на его деятельность . При этом даются балльные оценки за вероятность возникновения того и ли иного вида риска. Вариантов испол ьзования метода экспертных оценок в оце нке риска существует несколько . Например , оцен иваемый риск описывается определенным числом (n) i – х факторов (критериев риска ), как правило не более 10. Значения каждого из них ранжируются по степени вероятности риска и нормируются , т.е . каждому присваивается определенный ба лл ( ) – от 1 до 10. При этом каждому фактору присваивается экспертным путем свой вес ( ), который отраж ает долю влияния фактора в общей величине риска . Сумма весов приравнивается к 1. Отсу тствие какого– либо фактора оценивается 0. Величина риска равна : Чем бл иже R к 1. т ем меньше риск , чем ближе к 10, тем выше . При оценке величины риска можно использо вать такую шкалу зон риска : г раницы зон риска (R) 0 0,1 – 2,5 2,6 – 5,0 5,1 – 7,5 7,6 – 10 зоны риска безрисковая мин имальная повышенная критическая катастр офическая допустимая 8 Задача № 1 Вариант Общее кол-во случаев Нас тупление события Х 1 Наступление события Х 2 Наступление события Х 3 У Р i М (х ) Кол-во случаев Р 1 Приб ыль Х 1 Кол-в о случаев Р 2 Прибыль Х 2 Кол-во случаев Р 3 Прибыль Х 3 1 150 80 0,53 200 70 0,47 140 1 171,8 2 300 120 0,40 300 100 0,33 160 80 0,27 240 1 237,6 3 200 90 0,45 400 70 0,35 500 40 0,20 100 1 375 1) 80/200=0,53 1) 120/300=0,40 1) 90/200=0,45 2) 70/200=0,47 2) 100/300=0,33 2) 70/200=0,35 3) 80/300=0,27 3) 40/200=0,20 n М (х )= У Х i *Р i I 1) М (х )=(0,53*200)+(0,47*140)=106+65,8=171,8 2) М (х )=(0,4*300)+(0,33*160)+(0,27*240)=120+52,8+64,8=237,6 3) М (х )=(0,45*400)+(0,35*500)+(0,2+100=180+175+20=375) Наиболее доходным является третий вариант. Задача № 2 Годы Экономическая рентабельность ─'2d Х - Х ─'2d │'a6 Х - Х │'a6 1992 9 -5 25 1993 14 0 0 1994 14 0 0 1995 8 -6 36 1996 15 1 1 1997 17 3 9 1998 17 3 9 1999 10 4 16 2000 14 0 0 2001 22 8 64 У 140 160 9 В основе решения данной задачи л ежит статисти ческий метод оценки экономических рисков . Сре дняя величина рентабельности определяется по формуле среднеарифметической простой : Х = У х / n =140/10=14% Для определ ения решения разброса относительно средней ве личины по формуле : Х = √'76 У (х i -х i ) 2 / n = √'76 160/10=4% Расчеты пре дставлены виде таблицы. 68,3% Х ± 1* Х 95,4% Х ± 2* Х 99,7% Х ± 3* Х Согласно закона нормального распределения 68,3% показателей экономической рентабельности лежит в п ределах 14% ± 4%; 95,4% лежит в пределах 14% ± 8%; 99,7% Лежит в пределах 14% ± 12%. Для оценки меры надежности средне ари фметического значения показателя экономической р ентабельности рассчитывается коэффициент вариац ии по формуле : * 100=4/14*100=28,57% Поскольку значение коэффициента вариации менее 40%, то з начение средней величины экономической рентабель ности надежна. Осу ществим прогноз на следующий г од на основе тре 6ндового анализа . Прогнози рование на основе временного ряда экономическ их показателей базируется на экономической эк сптрополяции , т.е . на продлении на будущее тенденции наблюдавшейся в прошлом. Y =а *х +в 11 Д опу стим , что в нашем случае показатели имеют линейную зависимость , тогда определим уравне ние расчетной прямой используя метод наименьш их квадратов : а У х + в * n = У y а У х 2 + в У х = У ху Расчеты представим виде таблиц ы : Годы Х Х 2 Y Y* Х 1992 1 1 9 9 1993 2 4 14 28 1994 3 9 14 42 1995 4 16 8 32 1996 5 25 15 75 1997 6 36 17 102 1998 7 49 17 119 1999 8 64 10 80 2000 9 81 14 126 2001 10 100 22 220 У 55 385 140 833 а *55+в *10=140 980-в 70+в 55=833 в =9,8 а *385+в *55=833 в 55-в 70=-147 а =0,76 0,76+9,8*10=140 0,76*385+9,8*55=833 Y =0,76*11+9,8=18,2 С уровне м вероятности 68,3% можно сделать прогноз величин ы рентабельности на следующий год в преде лах 18,2% ± 4%; с уровнем вероятности 95,4% - в предел ах 18,2% ± 8%; с уровнем вероятности 99,7% - в пр еделах 18,2% ± 12%. 12 ИСПОЛЬЗОВАННАЯ ЛИТЕРАТУРА 1. Лапуста М.Г ., Шаршукова Л.Г . Р иски в предпринимательской деятельности . – М .: ИНФРА– М , 1996. 2. Грабовый П.Г ., Петрова С.Н . и др . Риски в современн ом бизн есе . – М .: Алланс , 1994. Министерство образования и н ауки Украины Восточноукраинский университет имени Владимира Даля Северод онецкий технологический институт Кафедра экономики предприятия Дисциплина : «Экономический риск и методы его измерения» КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА Ф . И . О . студента : Малеванец Виктория Ивановна Факультет : « Химический » Курс : 3 Группа : Э П – 21 аз Номер зачётной книжки : 21227х Преподаватель : Гончаров Евгений Валентинович Ассистент : Моргачёв Илья Викторович Домашний адрес студента : г.Се веродонецк , ул.Танкистов , д .21, кв .37. Северодонецк 2003
© Рефератбанк, 2002 - 2017