Центральный Банк Российской Федерации на современном этапе развития

Введени е. Главным звеном банковской системы любой страны является ц ентральный банк, деятельность которого во многом связана с деятельност ью государства. Ц ентральный банк России – прежде всего посредник между государством и остальной экономикой чере з банки. Центральный банк занимает особое место в финансовой и экономиче ской системе страны, определяет и регулирует ситуацию на финансовом и кр едитном рынках. Кроме того, Банк России выполняет множество различных фу нкций, без которых государство не смогло бы нормально функционировать. Д анные функции наделяли Центральный банк соответствующими полномочиям и, в результате чего на разных этапах развития банковской системы Банк Р оссии играл разные роли. Определение положения Центрального банка на со временном этапе развития банковской системы представляется очень важн ым и именно поэтому данная тема является актуальной и заслуживает более подробного исследования. Исследование теоретических основ функционирования Банка России и прак тический анализ проводимой им денежно-кредитной политики и стали основ ной целью данной работы. В соответствии с указанной целью в данной курсовой работе были поставле ны и решались следующие задачи: 1. Определить сущность Централь ного банка России и его роль в двухуровневой банковской системе; 2. Выявить и охарактеризовать основные фун кции Банка России; 3. Выявить особенности разработки и реализ ации денежно-кредитной политики страны и контроля и надзора за деятельн остью коммерческих банков со стороны Банка России; 4. Рассмотреть проводимую Центральным бан ком денежно-кредитную политику в 2006 год и оценить её результаты. Таким образом, объектом исследования является центральный бан к как главное звено финансово-кредитной системы, и Банк России в частнос ти. Структура данной работы была определена в соответствии с необх одимостью достижения цели работы и решения поставленных задач. Работа с остоит из введения, трёх глав, заключения, библиографического списка и п риложений. В первой главе рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся стру ктуры Центрального банка Российской Федерации, его истории развития. Во второй будут подробно рассмотрены основные функции, цели, а так же зад ачи Центрального банка. Помимо этого будет раскрыта сущность регулиров ания и надзора за деятельностью банков и других кредитных учреждений со стороны Центрального Банка. В третьей главе более подробно будет рассмотрена деятельность Банка Ро ссии по поводу разработки и реализации денежно-кредитной политики в 2006 г оду. Методом работы является изучение законодательных матер иалов Российской Федерации по данной теме, материалов периодических из даний и научно-методической литературы. Теоретическую основу поставленных в работе задач составляют труды рос сийских экономистов, занимающихся изучением банковской системы России , учебная и учебно-методическая литература, нормативно-правовые акты, ма териалы периодической печати, а так же статистические данные и ресурсы о фициальных сайтов сети Интернет. Среди российских авторов, занимающихся данными вопросами можно выдели ть следующих: И.Т. Балабанов, М.Ю. Бабичева, В.И. Колесников, Л.П. Кровилецкая. Определённый интерес представляют работы Е.П. Жарковской, А.М. Тавасиева. Фундаментальное значение при написании данной работы имели труды Е.Ф. Жу кова и О.И. Лаврушина. Кроме основного материала, работа содержит таблицы, рисунки и графики. 1. Возникновение и теоретические основы функционирования Центрального б анка 1.1. История развития Центрального бан ка Государственный банк Ро ссийской Империи был основан в 1860 г. в процессе реорганизации российской банковской системы. Его создание п роисходило в условиях вступления России в капитализм и было первой из “в еликих реформ”, проведенных в стране Императором Александром II. Значите льное государственное вмешательство в развитие экономики, вызванное о собенностями экономического развития России, обусловило генезис Госуд арственного банка как органа экономической политики правительства. Государственный банк являлся банком краткосрочного коммерческого кре дита и согласно уставу был учрежден “для оживления торговых оборотов и у прочения денежной кредитной системы”. В его функции входили учет вексел ей и других срочных правительственных и общественных процентных бумаг и иностранных тратт, покупка и продажа золота и серебра, получение плате жей по векселям и другим срочным денежным документам в счет доверителей , прием вкладов, выдача ссуд и покупка государственных бумаг за свой счет. В деятельности Государственного банка Российской империи можно выдели ть два периода. В течение первого (с 1860 г . по 1894 г.) он являлся в значительно й степени вспомогательным учреждением Министерства финансов. Большую часть ресурсов Госбанка в это время поглощало прямое и косвенное финанс ирование казны. На него возлагались функции, относившиеся к аппарату Мин истерства финансов: проведение выкупной операции и все делопроизводст во по ней, поддержание государственных ипотечных банков и так далее. До 1887 г. Госбанк осуществлял ликвидаци ю счетов дореформенных банков. Все ликвидационные операции должны были производиться за счет Государственного казначейства, которое являлось должником этих банков. Но поскольку в условиях бюджетного дефицита казн ачейство было не в состоянии предоставлять необходимые для этого средс тва, Госбанк ежегодно вплоть до 1872 г. направлял на эти цели значительную часть своей коммерческой прибыли. Ли квидация государственного долга Госбанку произошла уже во второй пери од его деятельности - в 1901 году. На протяжении всего дореволюционного пери ода деятельности Госбанк в качестве органа экономической политики пра вительства участвовал в создании, а затем и в поддержании коммерческих б анков, в том числе за счет неуставных ссуд. Банки-банкроты субсидировали сь им и финансировались, принимались в собственность или управление для последующей продажи. С начала 80-х годов XIX века Госбанк готовил денежную реформу, которая начала сь в 1895 г. и закончилась в 1898 г. введением в России золотого монометалли зма. В ходе этой же реформы Госбанк получил эмиссионное право. С принятием в 1894 г. нового устава нач ался второй период в деятельности Госбанка. После денежного кризиса 1905-1906 гг., вызванного Русско-японской войной и революцией, началась трансформа ция Госбанка в банк банков. Накануне первой мировой войны Госбанк стал о дним из влиятельнейших европейских кредитных учреждений. Он имел огром ный золотой запас, коэффициент которого, за исключением кризисного 1906 г., не опускался ниже 93%, а в среднем б ыл выше 100%. Госбанк осуществлял регулирование денежного обращения и валю тных расчетов России и через коммерческие банки принимал активное учас тие в кредитовании промышленности и торговли. Во время первой мировой войны деятельность Госбанка была направлена в о сновном на ее финансирование. Большая часть его активов накануне Октябр ьской революции 1917 г. состояла из обя зательств казначейства и ссуд под процентные бумаги. Золотой запас банк а за это время сократился с 1604 млн. руб. (на 16 июня 1914 г.) до 1101 млн. руб. (на 8 октября 1917 г.). История дореволюционного Государственного банка закончилась 25 октября (7 ноября) 1917 года. С этого момента началась история Государственно го банка советского типа. 1.2. Стр уктура и основы функционирования . Правовой статус Центрального банка. Деятельность Центрального Банка Российской Федерации (Центрального Ба нка) регулируется Федеральным законом “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)” №86-ФЗ от 27 июня 2002 года. В законе зафиксировано, что имущество Банка находится в собственности государства, и в своей деятел ьности он подотчетен законодательным и исполнительным органам государ ственной власти. Банк представляет собой юридическое лицо, самостоятел ьно выполняет свои функции и в текущей деятельности независим от органо в государственного управления экономикой. Банк России – единая централизованная система с вертикальной схемой п одчинения, включающая: центральный аппарат, территориальные учреждени я, расчетно-кассовые центры, учебные заведения и другие организации. Нац иональные банки республик, входящих в состав России, находятся на положе нии местных органов Центрального Банка. Таким образом, Банк России можно представить как единую систему, имеющую своеобразные филиалы в каждом административном образовании страны. На местах такими филиалами являются расчетно-кассовые центры (РКЦ) или при крупных территориальных учреждениях (национальных банках, областных у правлениях) так называемые центральные операционные управления. Однак о эти территориальные учреждения не имеют статуса юридического лица и н е могут сами выпускать нормативные документы. Территориальные учреждения Банка России анализируют и прогнозируют эк ономическую и финансово-кредитную ситуацию в соответствующем регионе, организуют расчетно-кассовое обслуживание, делегируют функции валютно го контроля, банковского надзора и инвестирования, осуществляют расчет ные операции по бюджету и внебюджетным фондам. К каждому коммерческому банку в соответствующем территориальном подра зделении Центрального Банка, а к крупным банкам - в Главном управлении по надзору за деятельностью коммерческих банков прикреплен куратор. У каж дого коммерческого банка имеется также куратор в расчетно-кассовых цен трах (РКЦ) - подразделениях, подчиненных Главным управлениям Центральног о Банка по соответствующей территории, где сосредоточена конкретная де ятельность по ведению корреспондентских счетов банков. Для того, чтобы д еньги, принадлежащие банку, стали перемещаться по стране или в пределах города, необходимо дать соответствующее поручение в виде платежного по ручения или сводного платежного поручения расчетно-кассовому центру, г де у каждого коммерческого банка имеется прикрепленный операционист. К уратор в Главном территориальном управлении осуществляет контроль над всей деятельностью банка. В РКЦ ведутся счета обязательных резервов, ко торые коммерческие банки отчисляют от привлеченных от клиентов средст в. Подкрепление кассовой наличностью осуществляется также через РКЦ. Ко ммерческие банки имеют право в безусловном порядке переводить средств а с их корреспондентского счета в РКЦ на другие счета. Роль РКЦ значительна, поскольку без них в условиях неплатежей страна воо бще не могла бы функционировать: если платежное поручение выписано на РК Ц, деньги будут переведены, а если оно выписано на другой банк, то этого мо жет не произойти. Банк России участвует в разработке прогноза платежного баланса Россий ской Федерации и организации составления платежного баланса России. Но рмативные акты Банка России в полном объеме направляются в необходимых случаях во все зарегистрированные кредитные организации. Как правило, к редитные организации получают эти документы в том расчетно-кассовом це нтре Главного территориального управления Центрального Банка, в котор ом у них имеется корреспондентский счет. Банк России не может участвовать в капиталах кредитных организаций, есл и иное не установлено Федеральным законом. Например, ему разрешено иметь 51% акций Сберегательного банка Российской Федерации, участвовать в капи тале Внешэкономбанка и Внешторгбанка Российской Федерации. В капитале других коммерческих банков и кредитных организаций Центрального Банка России участвовать не имеет права. Получение прибыли не является целью деятельности Банка России. Его Уставный капитал 3 млрд руб. В соответстви и с федеральным законом Банк России находится на коммерческом расчете и самофинансировании и производит операционные расходы в пределах получ енных доходов. Органом управления Банка России является Совет директоров, в который вх одят Председатель банка и двенадцать членов Совета Директоров. Председ атель и члены Совета назначаются Государственной Думой на четыре года п о представлению Президента РФ. Одно и то же лицо не имеет права занимать с вою должность более трех сроков подряд (12 лет). Совет директоров устанавли вает основные условия найма на работу, оплаты труда и дисциплинарной отв етственности должностных лиц за упущения в работе. В банковской системе России Центрального Банка Российской Фед ерации определён как главный банк страны и кредитор последней инстанци и. Он находится в государственной собственности и на него возложены функ ции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка в р амках единой денежно-кредитной системы страны. Центральный банк призва н приводить их деятельность в соответствие с общей экономической страт егией и выступает ключевым агентом государственной денежно-кредитной политики, при этом со стороны ЦБР используются в первую очередь экономич еские методы управления и только в отдельных случаях административные. С татус, задачи, функции, полномочия и принципы организации и деятельности Банка России законодательно определяются Конституцией Российской Фед ерации, Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Б анке России)" и другими федеральными законами. В соответствии со ст. 3 Феде рального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России )" основными целями деятельности Банка России являются: защита и обеспечение устойчивости рубля, р азвитие и укрепление банковской системы Российской Федерации; обеспечение эффективного и бесперебойного функц ионирования платежной системы. Реализация этих целей осу ществляется Банком России независимо от органов государственной власт и (ст. 75 Конституции Российской Федерации и ст. 5 Федерального закона "О Цент ральном банке Российской Федерации (Банке России)"). Получение прибыли не входит в цели деятельности Банка России. Принцип независимости - к лючевой элемент статуса Центрального банка Российской Федерации - проя вляется прежде всего в том, что Банк России не входит в структуру федерал ьных органов государственной власти и выступает как особый институт, об ладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежно го обращения. Независимость статуса Банка России отражена в ст. 1, 2 и 5 Федер ального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Банк России является юридическим лицом и выступает как субъект публичн ого права. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федер альной собственностью. Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так же, как и Бан к России - по обязательствам государства, если они не приняли на себя таки е обязательства. В соответствии со статьей 5 Федерального закона "О Центр альном банке Российской Федерации (Банке России)" федеральные органы гос ударственной власти, органы государственной власти субъектов Российск ой Федерации и органы местного самоуправления не имеют права вмешивать ся в деятельность Банка России. В случаях такого вмешательства Банк Росс ии информирует об этом Государственную Думу и Президента. Кроме того, Ба нк России вправе защищать свой статус и полномочия в судебном порядке. 2. Основные операции и функции Центрального банка 2.1. Цели и задачи деятельности Центрального банка Основными целями деяте льности Банка России являются: - защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покуп ательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; - развитие и укрепление банковской системы Российской Федерац ии; - обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования си стемы расчетов. Основными задачами ЦБР являются регулирование денежного обращ ения, проведение единой денежно - кредитной политики, защита интересов в кладчиков, банков, надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений, осуществление операций по внешнеэкономической д еятельности. Получение прибыли не является целью деятельности Банка России. 2.2. Основные функции Центрального банка Центральный банк уполномочен выполнять следующие функции: · Мон опольная эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятие из о бращения на территории Российской Федерации. Эта функция является од ной из самых старейших и, кроме того, одной из наиболее важных функций Цен трального банка. С развитием капитализма она перенесла существенные из менения: раньше наряду с центральными банками эмиссию банкнот производ или и коммерческие банки, но в процессе сосредоточения эмиссии в крупней ших банках и дальнейшее преобразование этих банков в центральные моноп олия на выпуск банкнот закрепилась лишь за одним банком страны – центра льным. В настоящее время Центральный банк обладает исключительным прав ом на выпуск в обращение наличных денег, который реализуется в процессе кредитования коммерческих банков, государственного бюджета, покупки ц енных бумаг в иностранной валюте. В целях организации налично-денежного обращения на территории Российс кой Федерации на Банк России возлагаются следующие функции: 1. прогн озирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монеты, создание их резервных фондов; 2. установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций; 3. установление признаков платежеспособно сти денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монеты, а та кже их уничтожения; 4. определение порядка ведения кассовых оп ераций. · Банк банков. Это означает, что цен тральный банк призван совершать операции преимущественно с банками да нной страны – России. Центральный банк может хранить их кассовые резерв ы, предоставлять им кредиты (это кредитор последней инстанции), осуществ лять надзор за их деятельностью, выдавать и отзывать лицензии на деятель ность коммерческих банков, а так же поддерживать необходимый уровень ст андартизации и профессионализма в национальной кредитной системе. · Центральный банк выполняет функцию ба нкира правительства, т.е. осуществляет операции по размещению и погашени ю государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведению текущи х счетов правительства, надзору за хранением, выпуском и изъятием из обр ащения монет и казначейских билетов, а также переводу валютных средств п ри осуществлении расчётов правительства с другими странами. Центральный банк выс тупает кредитором своей страны. Основными методами финансирования вну треннего государственного долга являются: 1. денежная эмиссия, в результате которой увеличивается объе м доходов за счёт разницы между номинальной и реальной стоимостью денег . Но это чревато и опасными последствиями, такими как обесценение денег и усиление инфляции; 2. прямые кредиты Центрального банка; 3. выпуск государственных займов, которые п рименяются для покрытия бюджетных дефицитов страны путём аккумуляции временно свободных средств физических и юридических лиц. Они предостав ляются на определённый срок на условиях выплаты дохода и оформляются уд остоверяющими долговыми обязательствами в бумажной или безбумажной фо рме. Держатели государственных займов – коммерческие банки, небанковс кие кредитно-финансовые институты, промышленные корпорации и юридичес кие лица. Выполняя функцию фина нсового агента правительства, центральный банк реализует кассовое исп олнение бюджета. В процессе кассового исполнения бюджета центральный б анк аккумулирует бюджетные поступления, выдаёт финансовые средства, ве дёт учёт поступлений и платежей федерального и местных бюджетов, предос тавляет финансовым органам отчёты о кассовом исполнении этих бюджетов. В основу кассового исполнения бюджета положен принцип единства кассы, т. е. все мобилизированные государственные доходы направляются на единый счёт министерства финансов в центральный банк, с которого черпаются сре дства для осуществления государственных расходов. Таким образом, центр альный банк выступает кассиром правительства. · Центральный банк – главный расч ётный центр страны. Платёжная система испол ьзуется центральным банком для реализации денежно-кредитной политики. Средства коммерческих банков, поступающие на счета Центрального банка в соответствии с выполнением банками минимальных резервных требований , не только используются в целях денежно-кредитной политики, но и обеспеч ивают надежное функционирование платёжной системы, поскольку могут пр именяться в случае необходимости для устранения перебоев в платежах. Кр оме того, совершенные, эффективно функционирующие платёжные системы сп особствуют ускорению обращения денег. В связи с этим задачами центральн ого банка в организации платёжной системы страны являются: ь Поддержание стабильности финанс овой структуры; ь Обеспечение эффективного функционир ования платёжной системы ь Проведение денежно-кредитной политик и. Для нормального функцио нирования экономики представляется чрезвычайно важным обеспечить эфф ективную работу платёжных систем. Чтобы избежать задержек в оплате комм ерческих сделок создаются специальные клиринговые палаты, осуществляя безналичные расчеты путём зачёта взаимных требований. В зависимости от степени участия в функционировании клиринговых систем при решении выш еперечисленных трёх основных задач центральный банк использует следую щие инструменты: содействие в проведении клиринговых операций (внутрен ний контроль) и надзор за работой частных клиринговых систем (внешний ко нтроль). Возможность контролировать деятельность частных клиринговых палат предоставляется в зависимости от того, как центральный банк выпол няет функции кредитора последней инстанции. Центральные банки оказыва ют помощь лишь в том случае, если частные клиринговые палаты не в состоян ии решить определённые проблемы, возникшие в результате их неэффективн ой деятельности. Таким образом, центральный банк играет ключевую роль в платёжной систем е страны, непосредственно участвуя в работе частных клиринговых палат и ли осуществляя контроль над их деятельностью. · Центральный банк призван быть ор ганом регулирования экономики денежно-кредитными методами. Денежно-кр едитная политика представляет собой совокупность мероприятий, направл енных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня п роцентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита. Де нежно-кредитная политика ЦБ направлена либо на стимулирование денежно- кредитной эмиссии - кредитная экспансия (оживление конъюнктуры в услови ях падения производства), либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономических подъемов - кредитная рестрикция. Центральный банк исполь зует при проведении денежно-кредитной политики следующие методы, котор ые различаются по форме и объектам воздействия и используются в единой с истеме (приложение 2). 2.3 Операции Централ ьного банка Перечисленные выше функции центрального банка проявляются в е го операциях, которые делятся на пассивные – операции по созданию ресур сов банка и активные – операции по их размещению. Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран яв ляется эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот полностью ф идуциарный, т.е. не обеспечен золотом. Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерче ских банков, государства и увеличении золотовалютных резервов. Механиз м эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эми ссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими ба нковскими обязательствами; при кредитовании государства – государств енными долговременными обязательствами, а при покупке золота и иностра нной валюты – соответственно золотом и иностранной валютой. Т.е., обеспе чением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом, в ча стности, проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка. Р азмеры пассивной операции центрального банка «эмиссия банкнот» завися т от его активных операций: ссуд банкам, казначейству, покупки иностранн ой валюты и золота. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активн ые операции центрального банка первичны по отношению к пассивным. Это не означает, что любая ссуда центрального банка кредитной системе ил и государству связана с новым выпуском банкнот. Такие кредиты могут зачи сляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в централ ьном банке, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка. Источником ресурсов центрального банка служат вкл ады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые на специ альные счета, а также вклады казначейства (средства госбюджета). Обычно н е более 4% пассива приходится на долю собственного капитала банка. К основным активным операциям центральных банков относятся: учетно-ссу дные операции; банковские инвестиции; операции с золотом и иностранной в алютой. Учетно-ссудные операции представлены двумя видами: § ссуды коммерческим банка м и государству под залог коммерческих векселей, казначейских векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг; § учетные операции – покуп ка центральным банком векселей у государства и банков. покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходи т вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банк и купили у своих клиентов. Разница между суммой, которую центральный бан к платит коммерческому банку при покупке векселя, и суммой, которая буде т получена с должника по векселю при наступлении срока его погашения, об разует доход банка. Ставка, по которой центр альный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает и х векселя, называется официальной учетной ставкой, или учетной ставкой ц ентрального банка. Банковские инвестиции – это покупка банком ценных бумаг. Инвестиции це нтрального банка состоят из вложений в государственные ценные бумаги. П окупка центральным банком государственных обязательств в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой к редитования правительства. Прямое кредитование государства, т.е. предос тавление банковской ссуды, в этих странах практически отсутствует (напр имер, в США, Канаде, Японии, Великобритании, Швейцарии, Швеции) или огранич ено законом (в Германии, Франции, Нидерландах). Следует обратить внимание на то, что в портфеле центрального банка находится лишь незначительная ч асть государственных ценных бумаг, основная их масса перепродается бан ком на рынке ценных бумаг. Соответственно основными кредиторами госуда рства выступают не центральные, а коммерческие банки и другие финансово- кредитные учреждения, компании, население. Важной, а нередко главной целью покупки центральным банком госу дарственных ценных бумаг является регулирование ликвидности банковск ой системы и управление государственным долгом в ходе проведения денеж но-кредитной политики. 2.4. Денежно-кредитная п олитика Центрального банка Денежно-кредитная по литика является единой государственной политикой, которая разрабатыва ется и проводится Центральным банком России во взаимодействии с Правит ельством РФ. Правовой основой денежно-кредитной политики в России являе тся Закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Цели данной политики, как следует, определяются задачами общей экономи ческой политики государства. Конечной целью денежно-кредитной политик и является снижение инфляции. Однако, следует отметить, что Центральный банк России не в состоянии достичь конечной цели напрямую, он должен выб рать промежуточную цель, достижение которой повлияет на конечную цель. П ромежуточной целью может выступать достижение целевых ориентиров рост а денежной массы, уровня валютного курса, процентных ставок. В качестве п ромежуточной выбирается какая-либо одна цель, так как достижение всех це лей одновременно невозможно. Обычно при проведении денежно-кредитной политики Центральный банк России придерживается соб людения целевого ориентира прироста денежной массы, которое носит назв ание «таргетирование» (от англ. target – цель). Целевой ориентир прироста денежной массы определяется на конкрет ный срок, например на год вперед, но может корректироваться в течении дан ного периода. Размеры денежной массы находятся в прямой зависимости от п роводимой Центральным банком денежно-кредитной политики и в то же время тесно связаны с общими изменениями экономической конъюнктуры страны. Инструментами и мето дами денежно-кредитной политики в соответствии с Федеральным Законом о Банке России являются следующие: 1. процентные ставки по операциям Центрального банка России; 2. нормативы обязательных резервов, депони руемых в Банке России (резервные требования); 3. операции на открытом рынке; 4. рефинансирование банков; 5. валютное регулирование; 6. установление ориентиров роста денежной массы; 7. прямые количественные ограничения; 8. выпуск от своего имени облигаций, размеща емых и обращаемых только среди кредитных организаций. Следует отметить, что с амыми главными инструментами из всех являются установление минимальн ых резервных требований, регулирование официальной учётной ставки и оп ерации на открытом рынке. Долгое время основную роль играли первые два и нструмента, процентной ставке же отводилась своего рода вспомогательн ая (декоративная) роль. Рассмотрим их подробнее: · Резервные требования Централь ного банка служат инструментом проведения монетарной политики государ ства. Это метод косвенного регулирования , который применяется для регу лирования ликвидности банков и кредитной эмиссии. Минимальные резервы – законодательно обязательная норма депонирования ресурсов в Централ ьном банке, определяемая по нормативному проценту от общей суммы привле чённых коммерческим банком средств. Обязательные резервы размещаются на счетах Центрального банка России и других кредитно-банковских учреж дениях. При повышении норм обязательных резервных требований Централь ный банк России сокращает суммы свободных денежных средств, находящихс я в распоряжении коммерческих банков и использующихся для расширения а ктивных операций; снижение нормы резервов, наоборот, увеличивает возмож ности кредитования. В настоящее время в Российской Федерации норма отчисления в Фонд обяза тельного резервирования от всех видов привлечения составляет 10%, по вкла дам населения – 7%. Расчётный период выполнения резервных требований со ставляет 1 месяц, хотя возможны и исключения. Однако, при длительном применении резервных требований в качестве инс трумента денежно-кредитной политики возникают и негативные для банков ской системы последствия: 1) Повышение конкурентоспособнос ти кредитных учреждений, на которые не распространяются обязательные р езервные требования; 2) Широкое использование операций, которые не включаются в базу исчисления суммы резервных требований. · Важным инструментом денежно-к редитной политики является изменение процентных ставок по операциям Б анка России. Федеральный закон предусматривает, что Центральный банк Ро ссии может устанавливать одну или несколько процентных ставок по разли чным видам операций (ставки по внутридневным кредитам, кредитам «оверна йт», ломбардным кредитам, а так же депозитным операциям) или сводить проц ентную политику без фиксации процентных ставок. Процентные ставки банк а России представляют собой минимальные ставки, по которым он осуществл яет свои операции. Изменение ставки рефинансирования, например, играет р оль сигнала, давая участникам рынка информацию об оценке Банком России у ровня инфляции и перспектив её развития. Тем самым она оказывает влияни е на информационные ожидания, а значит, на политику хозяйствующих субъек тов. · Законом о Центральном банке России пред усмотрено проведение Банком операций на открытом рынке. Под операциями на откр ытом рынке понимаются купля-продажа Банком России казначейских вексе лей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг , краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обра тной сделки. Для оживления экономики Центральный банк увеличивает спрос н а ценные бумаги. Он либо фиксирует курс, при достижении которого он скупа ет любой предлагаемый объем, либо приобретает определённое количество ценных бумаг данного типа независимо от курса предложения. Если же целью Центрального банка является уменьшение резервов банковского сектора, то он выступает на открытом рынке на стороне предложения, проводя тем са мым контрактивную политику, которая приводит к возрастанию доходов от г осударственных ценных бумаг и к потере кредитными институтами части св оих резервов. Так же важными направлениями денежно-кредитной политики Банка России являются валютная политика и прямые количественные ограничения. Банку России разрешено проводить валютные интервенции, т.е. куплю-прод ажу иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на объем рубле вой массы и на курс рубля. Одной из форм регулирования в валютной политике являются валютные огр аничения, которые используются в случаях недостаточности или неэффект ивности практики валютных интервенций. Для проведения международных р асчётов и обеспечения стабильности национальной валюты Центральный ба нк формирует валютные резервы, которые представляют собой запасы иност ранной валюты, находящиеся на его счетах, а так же в зарубежных банках, либ о вложенные в иностранные ценные бумаги (наиболее широко используемые – государственные ценные бумаги США). Официальные валютные резервы сос тоят из золота, иностранных валют, специальных прав заимствований (СДР), н етто-позиций в МВФ. Методы валютного регулирования приведены в приложен ии 1. Под прямыми количественными ограничениями понимается установление м аксимальных уровней ставок по отдельным видам операций и сделок, прямое ограничение кредитования, замораживание процентных ставок, прямое рег улирование конкретных видов кредита для банков и кредитных учреждений. Согласно Закону Центральный банк вправе применять прямые количественн ые ограничения в исключительных случаях, в целях проведения государств енной денежно-кредитной политики только после консультации с Правител ьством Российской Федерации. Сам же процесс разработки и реализации денежно-кредитной политики орг анизуется следующим образом. Банком России разрабатывается проект «Основных направлений денежно- кредитной политики на предстоящий год», который передается для рассмот рения и уточнения Национальному банковскому совету. Далее данный проек т представляется Президенту РФ и Правительству РФ. Не позднее 1 октября Ц ентральный банк России представляет в Государственную Думу проект «Ос новных направлений» и не позднее 1 декабря – согласованные «Основные на правления единой государственной денежно-кредитной политики на предст оящий год». Указанные направления содержат анализ состояния и прогноз р азвития экономики РФ; основные ориентиры, параметры и инструменты денеж но-кредитной политики. Государственная Дума рассматривает предложенны й проект и принимает решение – утвердить данный проект или же нет. Реализация утвержденной денежно-кредитной политики целиком возложен а на Банк России. Эффективность проводимой Центральным банком России де нежно-кредитной политики зависит от уровня развития и состояния банков ской системы. Банковский сектор является главным звеном, через которое Ц ентральный банк оказывает реальное воздействие на экономику страны. По этому обеспечение финансовой устойчивости и стабильности банковской с истемы Банк России рассматривает в качестве одного из основных направл ений своей деятельности. Для того, чтобы банковская система эффективно функционировала необхо димо осуществлять ее регулирование посредством надзора и контроля за д еятельностью коммерческих банков и других кредитных организаций, теор етическим основам которых и будет посвящён следующий параграф данной к урсовой работы. 2.5. Контроль и надзор за деятельностью коммерческих банк ов со стороны Центрального банка. Центральный банк Российской Федерации — высший орган банковского регулирован ия и контроля деятельности коммерческих банков и других кредитных учре ждений. В процессе взаимоотношений с коммерческими банками Центральный банк России стремится к поддержанию ус тойчивости всей банковской системы и защите интересов населения и кред иторов. При этом он не вмешивается в оперативную деятельность коммерчес ких банков. Коммерческие банки не посредственно являются основными каналами практического осуществлен ия денежно-кредитной политики Центрального банка. Контроль за их деятел ьностью проводится с целью обеспечения устойчивости отдельных банков и предусматривает целостный и непрерывный надзор за осуществлением ба нком своей деятельности в соответствии с действующим законодательство м. Банковский надзор пр еследует две основные цели: защита интересов вкладчиков и кредиторов и п оддержание стабильности банковской системы. При реализации Центральным банком данной функции (контроля и надзора) в его задачи входят: Ш Выдача лицензий на осуществлени е банковской деятельности. Лицензирование является средством, с помощь ю которого Центральный банк России определяет возможности создаваемых кредитных организаций, позволяющие им осуществлять банковскую деятел ьность. В лицензии указываются сроки ее действия, условия их продления, в озможность внесения в неё поправок или ее аннулирования. Отдельно могут быть оговорены порядок утверждения Центральным банком кандидатур на в ысшие руководящие посты, механизм слияний, изменения названия, возможно сти уменьшения оплаченного капитала. Ш Проверка отчётности, предоставляемой банками. Постоянный контроль отчётности позволяет органам надзора зар анее выявить проблемы, которые могут вызвать риск неплатежеспособност и банков, их банкротство. Для оценки финансового положения банка обычно используют периодичную отчётную документацию и ежегодные финансовые о тчёты, включающие в себя годовой баланс, счёт прибылей и убытков, пояснит ельную записку. Примерно раз в год ежемесячные и ежегодные финансовые от чёты должен проверять внешний аудитор. Ш Ревизии банков на местах – независима я проверка отдельных операций банков и его финансового положения в цело м. Проводится с целями анализа качества управления банка и оценки работы его директора, определения комплекса мер, необходимых для исправления и ли улучшения финансового состояния банка и совершенствования его опер аций, обеспечения соответствия деятельности банка существующим закона м и нормативным инструкциям (см. ниже). Ш Контроль за соблюдением норм банк овских операций. Банк России в целях об еспечения надёжности и устойчивости коммерческих банков устанавливае т обязательные для соблюдения нормативы. Характеристика некоторых нормативов приведена в данной курсовой работ е ниже. § Норматив достаточности собственного капитала банка (Н1); § Норматив мгновенной ликвидации банка ( Н2); § Норматив текущей ликвидности банка (Н3); § Норматив долгосрочной ликвидности ба нка (Н4); § Норматив общей ликвидности банка (Н5); § Норматив максимального размера риска банка на одного заёмщика или группу связанных заёмщиков (Н6); § Норматив максимальных размеров крупн ых кредитных рисков (Н7); § Норматив максимального размера риска банка на одного кредитора (вкладчика) или группу связанных кредиторов (в кладчиков) (Н8); § Норматив максимального размера риска банка на одного заёмщика-акционера (участника) (Н9); § Норматив максимального размера обяза тельств одного инсайдера перед банком (Н10); § Норматив привлечённых денежных вклад ов (депозитов) населения (Н11); § Норматив использования собственного капитала банка для приобретения акций других юридических лиц (Н12); § Норматив риска собственных вексельны х обязательств банка (Н13); § Норматив ликвидности по операциям бан ка с ценными бумагами (Н14). Охарактеризуем некот орые нормативы: Норматив достаточности капитала – определяется как предельное соот ношение общей суммы собственных средств кредитной организации и суммы её активов, взвешенных по уровню риска. Максимальный размер привлечённых денежных средств на селения определяется как соотношение между общей суммой денежных вкла дов граждан и величины собственных средств банка. Максим альный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставляемых б анком своим участникам (акционерам), определяется в процентах от собстве нных средств банка и не может превышать 20%. При нарушении коммерческими организациями банковского законодатель ства, правил совершения банковских операций, других серьезных недостат ков в работе, что ведет к ущемлению прав их акционеров (участников), вкладч иков, клиентов, Центральный банк России может применять к ним самые жест кие меры административного воздействия: 1) Взыскать с кредитной организаци и штраф до 1% от размера уставного капитала (но не более); 2) Ввести запрет на осуществление кредитно й организацией банковских операций, предусмотренных лицензией, на срок до одного года; 3) Назначить временную администрацию по уп равлению кредитной организацией на срок до 18 месяцев; 4) Отозвать лицензию на осуществление банк овских операций в порядке, предусмотренном Федеральным законом (так в 1999 г. были отозваны лицензии у 129 банко в, при этом лицензий лишилась треть крупнейших банков) После отзыва лицензии с тавится задачи в короткий срок осуществить ликвидацию кредитной орган изации. С принятием закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» процедура ликвидации упростилась. Одновременно Централь ный банк России получил дополнительные рычаги воздействия на банки, исп ытывающие финансовые затруднения. 2.6. Новое слово в валютной политике России Продажа экспортёрами своих товаров за российские рубли, по мнен ию российских учёных, явилась бы наиболее целесообразной мерой по стиму лированию инвестиций в страну, укреплению национальной валюты и увелич ению золотовалютных резервов Центрального банка России. Рассмотрим эту проблему шире. Экспортёр, чтобы продать товар за границей, составляет большое количество документов. Они в первую очеред ь необходимы для проведения государственными органами валютно-экспорт ного контроля, но не позволяют существенно влиять на его эффективность. Существует множество способов избежания валютного контроля со стороны государственных органов, экспортные контракты зачастую являются фикт ивными и служат легальным прикрытием покупки иностранной валюты для пе ревода её за границу. Сфера контроля органов Центрального банка России и уполномоченного банка резко сужена, проследить дальнейшее движение ва лютных средств за рубежом не представляется возможным. Цивилизованные и правовые методы воздействия затруднительны. Заблокировать движение валютных средств российским правоохранительным органам в иностранном банке довольно проблематично. Сами иностранные банки в этом не заинтере сованы, т.к. это бьёт по их репутации, приводит к нежелательным финансовым последствиям. В случае если экспортёр продаёт товар за российские рубли, возни кают условия для реального контроля над движением средств. Во-первых, ко нтрагент российского экспортёра через иностранный коммерческий банк п родаёт иностранную валюту на российской валютной бирже, что представля ется более эффективным для осуществления контрольных функций государ ственными органами. Дело в том, что движение средств идёт из иностранног о банка в российский коммерческий банк. Иностранный партнёр экспортёра не будет заниматься благотворительностью и продавать валюту на бирже б ез наличия определённых обязательств со стороны экспортёра, зафиксиро ванных в контракте. В противном случае для иностранного партнёра это мож ет обернуться финансовыми потерями, прежде всего на разнице курсов. Во-вторых, иностранный партёр экспортёра будет продавать на бирже все 100% вырученной валюты (сейчас – только 75%). В-третьих, счета иностранного партнёра и самого экспортёра будут открыт ы в уполномоченном российском банке, и режим их функционирования станет определять уже российское законодательство и нормативные документы Це нтрального банка России. Таким образом, создаётся возможность цивилизо ванными и правовыми способами влиять на денежные потоки по счетам участ ников экспортной сделки. В-четвёртых, валютный контроль становится реально действенным и охваты вающим все возможные пути движения средств, а не только номер счёта парт нёра экспортёра в иностранном банке, как это происходит сейчас. В-пятых, появляется правовой механизм воздействия на иностранного парт нёра экспортёра. Ведь иностранное юридическое лицо не будет идти на сомн ительную сделку, чтобы понести неоправданные убытки или потерять средс тва при неисполнении процедурных норм и требований валютно-экспортног о контроля. Существенным моментом при реализации вышеназванной схемы явля ется продажа обязательно всеми экспортёрами своих товаров за российск ие рубли. В этом случае экспортёры и их партнёры будут находиться в равны х условиях, максимально упростятся их взаимоотношения, ликвидируются т еневые стороны их взаимоотношений, присутствующие сейчас во внешней то рговле. Таким образом, Россия получает надёжный механизм, обеспечивающи й устойчивый приток иностранной валюты для пополнения внутренних резе рвов, что создаст дополнительные возможности для российских экономиче ских субъектов как участников международных экономических отношений. В случае введения практики продажи российских товаров за рубли ситуация коренным образом изменится. Центральный банк России для регла ментации этих операций должен дополнительно разработать соответствую щую нормативную базу. Приход иностранных банков на российский рынок приведет к увеличению уч астников валютных торгов, к повышению ликвидности и устойчивости внутр еннего валютного рынка. Изменятся некоторым образом и действия Банка Ро ссии. Он будет вынужден проводить целенаправленные действия не только п о укреплению рубля, но и по его ослаблению, сглаживая колебания валютног о рынка. Повысится и мера ответственности Центрального банка России пер ед всеми субъектами хозяйственной деятельности при решении задач укре пления валютного курса рубля, поддержания его устойчивости. При вытесне нии иностранной валюты из экспортного оборота у его участников не остан ется надёжных валютных инструментов обеспечения сохранности своих акт ивов. Увеличение в дальнейшем валютных активов Центрального банка России бу дет способствовать не только проведение предсказуемых мер в отношении национальной политики, но и позволит улучшить ситуацию с обслуживанием российских внешних долгов. При таком положении выплаты по внешнему долг у могут осуществляться без помощи международных финансовых организаци й (прекратится кредитование Россией иностранных государств – США). Возрастёт не только регулирующая, но и надзорная, контролирующая роль Ба нка России. Поворот товарообменных отношений в пользу российского рубл я не обязательно даст только положительные результаты, возможны и отриц ательные моменты. Современная глобализация мировой экономики способст вовала тому, что между отдельными национальными экономиками циркулиру ют транснациональные капиталы в поисках наиболее выгодного вложения, т ем самым национальные финансовые системы постоянно испытываются на пр очность. Из-за отсутствия действенного механизма, регулирующего такие п еретеки капитала в Россию, появятся огромные спекулятивные деньги, широ ко будут осуществляться операции валютного трансферта. Это серьёзным о бразом может отразиться на устойчивости нашего внутреннего рынка недв ижимости, рынка акций, товарного рынка, а в дальнейшем привести к дестаби лизации всей экономики. Здесь Центральный банк России должен выработат ь чёткие нормативные меры, которые бы нивелировали разрушительное возд ействие на российскую экономику международных спекулянтов, защищали б ы финансовую систему государства от их нежелательного вмешательства. Продажа российских товаров за рубли – это интернационализация расчёт ов, которая важна для усиления интеграции в рамках СНГ. Не секрет, что с по давляющим большинством Стран Содружества российские экспортёры осуще ствляют расчёты в СКВ. Такое положение существенно сдерживает экономич еское взаимодействие стран СНГ и дальнейшее расширение интеграции меж ду ними. При введении в расчёты российского рубля по другому будет стоят ь вопрос и о создании зоны свободной торговли на территории стран, входя щих в СНГ. Изменится статус российского рубля как расчетного инструмента при осу ществлении кредитования стран и их экономических субъектов. Развернёт ся борьба за рубль, т.к. он по существу будет свободно конвертируемой валю той, с которой можно проводить неограниченный круг операций и которую мо жно использовать в качестве полноценного инструмента расчётов. Вопрос укрепления рубля тесно связан с инвестициями в национальную эко номику. Иностранные банки, открывшие корреспондентские счета в российс ких коммерческих банках, вынуждены будут держать определённое количес тво средств в российских рублях на этих счетах. На межбанковском рублёво м рынке существенно возрастёт потребность в инструментах, регулирующи х ликвидность коммерческих банков. Это могут быть краткосрочные бумаги Минфина РФ и самого Центрального банка России. В то же время у них на корсч етах могут образовываться и «длинные деньги» в форме неснижаемого сред немесячного остатка средств. Эти средства можно направить на долгосроч ное инвестирование через покупку рублёвых облигаций частных российски х корпораций, долгосрочных облигаций Минфина РФ, покупку акций ведущих р оссийских фирм, что придаст дополнительный импульс развитию фондового рынка в России. Укрепление рубля приведёт и к изменению его статуса. Он станет полноценн ой конвертируемой валютой, примерно той, что была на рубеже 19-20 вв. в Россий ской империи, только уже без опоры на золотой стандарт. Тогда импортёры, в свою очередь, смогут покупать необходимые им товары также за российские рубли, и пропадёт надобность в существующей в стране громоздкой процеду ре покупки валюты. Изменится и роль валютных бирж: они перестанут быть универсальным учреж дением, где покупается валюта для совершения импортных операций. Это мож но будет делать непосредственно на межбанковском рынке, как происходит с мировыми валютами на рынке Forex . На пути реализации схемы продажи экспортёрами товаров за российские ру бли есть несколько существенных препятствий. Первое – это российские о лигархи и лица, связанные с ними. При реализации этого решения им будет на много труднее вывозить капитал за рубеж, пропадёт надобность в различны х теневых схемах перевода капиталов за границу. Второе – международные финансовые организации. Эта схема подорвёт влияние этих организаций на экономику РФ с точки зрения реализации их интересов. По существу иностра нные банки будут кредитовать Российскую Федерацию, средства западных б анков станут работать на российскую экономику, а острая надобность в кре дитах международных финансовых организаций отпадёт. Третье – политич еское препятствие, не все политические силы внутри и вне России будут за интересованы в переориентации денежных потоков. Четвёртое – сами инос транные банки, которым придётся вести дополнительные операции, отвлека ть дополнительные средства, а всё это дополнительные расходы. В целом схему, при которой все экспортёры продают экспортируемые товары за российские рубли, можно осуществить поэтапно, реализация же её в боль шей степени зависит от политической воли исполнительной власти в Росси и. 3. Анализ эффективности денежно-кредитной политики, проводимой Ц ентральным банком 3.1. Денежно-кредитная политика Центрального ба нка в 2006 году Следует отметить, что последние годы отличаются устойчивыми темпами эк ономического роста, достаточно высоким уровнем инвестиционной активно сти организаций. Темпы роста реальных денежных доходов населения относ ятся к числу наиболее динамично растущих показателей. Сальдо счета теку щих операций платежного баланса России сохраняет большую положительну ю величину, международные резервные активы продолжают увеличиваться, у словия внешней торговли остаются в целом достаточно благоприятными, эф фективность экспортных операций является по-прежнему удовлетворитель ной. Важную роль в этих процессах играет проводимая Банком России денежн о-кредитная политика, направленная на снижение инфляции и поддержание п лавной динамики валютного курса. Сохранение позитивных экономических тенденций свидетельствует об отс утствии необходимости кардинальных изменений в проводимой политике. О пределяя целевые параметры денежно-кредитной политики на предстоящий год, Банк России принимает во внимание различные возможные условия даль нейшего социально-экономического развития страны. Однако, как показыва ет практика прошедших лет, реальное развитие событий может отличаться о т предусмотренных сценариев. В силу этих причин и итоги экономического р азвития складываются иначе. Так, на экономический рост в последние годы заметное влияние оказывал более высокий, чем прогнозировалось, уровень цен на нефть на мировом рынке. Темпы экономического роста превосходили п оказатели прогноза, несмотря на более существенное, чем предполагалось, повышение реального эффективного курса рубля. Превышение целевых орие нтиров по инфляции в значительной мере было обусловлено факторами, нахо дящимися вне сферы воздействия денежно-кредитной политики. К их числу от носится не только существенное увеличение цен на энергоресурсы, но и зам етный рост цен на платные услуги населению, особенно административно ре гулируемые, а также и на отдельные товары вследствие несбалансированно сти спроса и предложения. Тем не менее снижение инфляции достигается, хо тя и не в установленных пределах (несмотря на существенный рост денежной массы). Таким образом, общие итоги экономического развития зависят не только от точности соблюдения установленных параметров денежно-кредитной полит ики, но и от эффективности всего комплекса мер структурной, бюджетно-нал оговой политики, политики, регулирующей внешнеэкономическую деятельно сть. Главной целью денежно-кредитной политики большинства центральных банк ов мира является поддержание устойчиво низкой инфляции. Обеспечивая ни зкую инфляцию, они способствуют созданию условий для экономического ро ста, снижения безработицы, повышения уровня жизни населения. Как показа ли исследования, проводившиеся в различных странах мира, высокие темпы и нфляции (выражающиеся двузначными цифрами) сопровождаются низкими тем пами роста экономики или экономическим спадом. В государствах Восточно й Европы рост экономики возобновлялся после того, как удавалось снизить темпы роста цен, которые в начале процесса перехода к рыночной экономике достигали высоких значений. Таким образом, влияя на и нфляцию, центральные банки вносят заметный вклад в создание условий для решения социально-экономических проблем. В экономиках рыночного типа ц ентральные банки воздействуют на инфляцию косвенно, при помощи различн ых инструментов, причем влияние мер денежно-кредитной политики сказыва ется не сразу, а с определенными лагами, которые различны в разных страна х и в разных условиях. Одна из основных функций Банка России заключается в разработке и проведении во взаимодействии с Правительством Российск ой Федерации единой государственной денежно-кредитной политики, главн ая цель которой состоит в последовательном снижении инфляции и поддерж ании ее на низком уровне. Это является важным фактором сохранения финанс овой стабильности, формирования позитивных ожиданий, повышения уровня жизни населения и расширения спроса на производимую продукцию и услуги, что определяет базовые макроэкономические условия для высоких темпов экономического роста. Стабильная национальная валюта – важная предпо сылка устойчивого развития экономики и повышения доверия к проводимой экономической политике. Как представляется, успешное достижение этих ц елей и есть основной вклад денежно-кредитной политики в поддержание уст ойчивого экономического роста. За 2000 – 2005 гг. Банку России удалось обеспечить снижение инфляции более чем в три раза. При этом объем ВВП возрос в 1,5 раза. Все страны, переживавшие переход от плановой экономики к рыночной, стал кивались с проблемой крайне высоких темпов инфляции. В основе их возникн овения лежали серьезные структурные диспропорции в экономике, при либе рализации цен приведшие в краткосрочном плане к действию механизмов ус транения дисбалансов на различных рынках за счет ценовых скачков. Эти пр оцессы сформировали и у субъектов российской экономики устойчивые инф ляционные ожидания, несмотря на достаточно длительную тенденцию к заме длению роста цен. В долгосрочном периоде действие монетарных факторов оказывает решающе е влияние на общий уровень цен в экономике. В краткосрочном же периоде ди намика цен откликается на изменение состояния отдельных рынков товаро в и услуг, внешнеторговой конъюнктуры, условий конкуренции в отдельных о траслях экономики. Шоковое состояние отдельных рынков товаров может сказываться на динам ике инфляции во многих странах. Так, вследствие неблагоприятных погодны х условий возможно резкое сокращение предложения продовольственных то варов, что может вызвать резкий непредвиденный скачок в темпах роста цен на них. Мы видим также последствия сложной эпизоотической ситуации в ми ре в динамике цен на мясо. Другим примером является наблюдаемый в послед ние годы значительный рост цен на энергоносители на мировом рынке, повле кший за собой нарастание инфляционных процессов во многих странах. В России сохранение высокой концентрации производства в целом ряде вид ов производственной деятельности приводит к монопольному или олигопол ьному ценообразованию на некоторых рынках. Ярким примером может служит ь рынок нефтепродуктов. Заметное влияние на инфляцию оказывает также зн ачительный рост цен на платные услуги населению, особенно регулируемые на федеральном и региональном уровнях (в частности на услуги жилищно-ком мунального хозяйства, под воздействием проводимых структурных преобра зований в этой сфере). Действует и целый комплекс факторов со стороны пре дложения, связанных с ограниченными производственными мощностями, их и зношенностью, необходимостью финансирования инвестиций и модернизаци и производства и др. Тем не менее инфляция устойчиво снижается. Важную роль в ограничении рос та цен играет курсовая политика Банка России, который исходит из того, чт о радикальные изменения в формах и методах проведения денежно-кредитно й политики нецелесообразны. Он стремиться к постепенному отказу от упра вления динамикой обменного курса рубля, т. е. к использованию режима его с вободного плавания. Заключение В данной работе была рассмотрена сущность центральных банков как ключе вого звена кредитно-финансовой системы, цели и задачи их организации, ос вещены их функции и операции. Также была подробно рассмотрена роль Центр ального банка РФ в функционировании экономики страны, в частности, значе ние его как монопольного эмиссионного центра. Банк России участвует в разработке прогноза платежного баланс а Российской Федерации и организации составления платежного баланса Р оссии, способствует укреплению банковской системы России, при помощи ин струментов и методов своей денежно-кредитной политики регулирует и спо собствует в снижению темпов инфляции и укреплению курса национальной в алюты. Роль Центрального Банка в развитии рыночной экономики выражаетс я в денежном авансировании расширенного воспроизводства посредством о беспечения потребностей народного хозяйства в денежных средствах для реализации совокупного общественного продукта и национального дохода страны. Главными задачами, стоящими перед всеми центральными банками, является поддержание покупательной способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны. Вс е центральные банки имеют сходные функции, применяют сопоставимые инст рументы регулирования. Центральный банк является проводником государственной валютной полит ики, направленной на регулирование валютного курса, помогает государст ву перераспределять денежные потоки между денежно-кредитной и финансо вой системами, решая таким образом множество задач денежно-кредитного р егулирования. Этот уникальный финансовый инструмент привилегирован и является жизненно необходимым для здоровой экономики государства.